BANCO MACRO S.A.

BANCO MACRO S.A.

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

DENOMINACION SOCIAL: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional”

bajo el N° 285

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Esta-

tutos F° 75 el 8 de Marzo de 1967

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119 Tomo

A de Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-50001008-4

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de

Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23

de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003, 14

de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009, 14 de

Noviembre de 2012, 2 de Agosto de 2014.

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Macro Compañía Financiera S.A. fue creada en el año 1977 como una institución financiera

no bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como

banco comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro S.A. Posteriormente, como

consecuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre

ellas, Banco Macro Bansud S.A.) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro S.A. (en adelante,

la Entidad).

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos

Aires (B.C.B.A.) desde noviembre 1994 y, desde el 24 de marzo de 2006, cotizan en la Bolsa de

Comercio de Nueva York (NYSE).

A partir del año 1994, Banco Macro S.A. se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco

Macro S.A. comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la

privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

En 2001, 2004, 2006 y 2010, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud S.A., Nuevo Banco

Suquía S.A., Nuevo Banco Bisel S.A. y Banco Privado de Inversiones S.A., respectivamente. Di-

chas entidades fueron fusionadas con Banco Macro S.A. en diciembre de 2003, octubre de 2007,

agosto de 2009 y diciembre de 2013, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio 2006, Banco

Macro S.A. adquirió el control de Banco del Tucumán S.A.

La Entidad ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas

que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el

objetivo de ser un banco multi-servicios.

Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias Banco del Tucumán

S.A., Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities S.A.,

Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

2.1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para

actuar por el término de cinco años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas

de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Mi-

siones en la Entidad ascienden a 2.303.677 y 1.178.587 (incluyen 63.924 y 62.915 correspondientes

a depósitos judiciales), respectivamente.

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2.2. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

Las normas mencionadas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de

inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de pre-

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para cios internos al por mayor del Instituto Nacional de Estadística y Censos, como indicador clave y

condición necesaria que identifica un contexto de inflación que amerita ajustar los estados con- actuar por el término de diez años a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de tables para que los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha a

órdenes de pago de sus obligaciones.

la cual corresponden. Por otra parte, si tras un período de interrupción de ajuste de los estados

contables, para reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda

Con fechas 22 de febrero de 2005 y 22 de agosto de 2014, se convinieron sendas prórrogas de fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará desde el comienzo del ejercicio en que se

verifique la existencia de las características que identifican un contexto de inflación, y los cambios dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 28 de febrero de 2026.

a considerar serán los habidos desde el momento en que se interrumpió el ajuste o desde una

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de fecha de alta posterior, según corresponda a las partidas a ajustar.

Salta en la Entidad ascienden a 1.058.824 y 1.508.357 (incluyen 273.786 y 200.346 correspondien-

tes a depósitos judiciales), respectivamente.

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la mo-

neda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorpora-

ción de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables 2.3. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

profesionales vigentes en la C.A.B.A. y a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para Nacional, el artículo N° 268 de la Resolución General N° 7/2005 de la Inspección General de Justi-

cia, la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único

de Valores (C.N.V.). del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Sin embargo, debe considerarse en la interpretación de los Estados contables el hecho de que

Con fechas 29 de abril de 2005 y 8 de julio de 2014, se convinieron sendas prórrogas de dicho en los últimos ejercicios se han producido variaciones importantes en los precios de variables

relevantes de la economía, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, que contrato, siendo su vigencia actual hasta el 30 de septiembre de 2024.

conforme a las disposiciones mencionadas no requieren practicar los ajustes citados.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de

3.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos Jujuy en la Entidad ascienden a 1.545.710 y 758.639 (incluyen 127.743 y 103.063 correspondientes

a depósitos judiciales), respectivamente.

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, esti-

maciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contin- 2.4. Banco del Tucumán S.A.

gencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información

contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la pro- Banco del Tucumán S. A. suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Munici-

babilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de palidad de San Miguel de Tucumán, sendos contratos de vinculación para actuar como agente

tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios. financiero único de los mismos y agente de recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de

pago de sus obligaciones, hasta 2011 y 2013, respectivamente.

3.5. Criterios de valuación

Con fecha 30 de junio de 2010, el contrato de prestación de servicios al Gobierno de la Provincia

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados contables al 31 de Tucumán fue prorrogado hasta el 8 de julio de 2021, en tanto que el celebrado con la Municipa-

de diciembre de 2014 y 2013, fueron los siguientes: lidad de San Miguel de Tucumán fue automáticamente prorrogado hasta el 8 de julio de 2018, tal

lo establecido en el convenio original.

a) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia del

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cam-

Tucumán y la Municipalidad de San Miguel del Tucumán en Banco del Tucumán S.A. ascienden

bio de referencia del B.C.R.A. vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones

a 2.525.505 y 1.720.895 (incluyen 608.089 y 502.803 correspondientes a depósitos judiciales),

del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras

respectivamente.

monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de opera-

ciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados

2.5. Uniones Transitorias de Empresas

de resultados.

a) Banco Macro S.A. - Siemens Itron Business Services S.A.

b) Títulos públicos y privados:

Con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Services S.A.

b.1) Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

un contrato de Unión Transitoria de Empresas (U.T.E.), controlada conjuntamente mediante una

participación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A., según

para la administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación

corresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los

tributaria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de deuda de impuestos

correspondientes estados de resultados.

y tasas municipales.

b.2) Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

b) Banco Macro S.A. – Gestiva S.A.

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., ex-

Con fecha 4 de mayo de 2010 y 15 de agosto de 2012 la Entidad suscribió con Gestiva S.A. la U.T.E. cepto por lo mencionado en el tercer párrafo, se valuaron al valor de incorporación incrementado

denominada “Banco Macro S.A. - Gestiva S.A. – Unión Transitoria de Empresas”, bajo control por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora corres-

conjunto, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del pondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad. El valor de

sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos. La Entidad incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente de cada especie a la

participa en la U.T.E. con el 5% del capital.

fecha de incorporación.

Al 31 de diciembre de 2014 Y 2013, los activos netos provenientes de dichas U.T.E. registrados en Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies

los Estados contables de la Entidad por el método de la consolidación proporcional, ascienden a asciende a 194.538 y 147.601, respectivamente.

19.663 y 12.688, respectivamente.

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5506 del B.C.R.A., el “Bono Argentino de

Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las ganancias netas, registradas por el método Ahorro para el Desarrollo Económico (B.A.A.D.E.)” se valuó al valor de incorporación incrementado

mencionado en el párrafo precedente, ascienden a 35.674 y 24.513, respectivamente.

por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento.

3. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

b.3) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expre- Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

sados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y las normas contables profesionales de resultados.

argentinas vigentes en la C.A.B.A. (ver Nota 5.).

b.4) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a costo más rendimiento:

3.1. Estados contables consolidados

Las tenencias sin volatilidad publicada por el B.C.R.A. se valuaron al costo de incorporación al pa-

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., la Entidad presenta como información trimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno

complementaria los Estados contables consolidados con sus sociedades controladas Banco del de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas. Los devengamientos de la tasa interna

Tucumán S.A., Macro Bank Limited, Macro Securities S.A., Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de

S.G.F.C.I. S.A.

resultados.

3.2. Información comparativa

b.5) Títulos privados - Inversiones en títulos privados con cotización

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al Al 31 de diciembre de 2014 se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada

31 de diciembre de 2014 e información complementaria, así como los estados de resultados, de instrumento al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas al

evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio terminado resultado del ejercicio.

en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente.

c) Préstamos garantizados Decreto N° 1387/2001:

3.3. Unidad de medida

De acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. establecen que los esta- B.C.R.A., los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto

dos contables deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad N° 1387/2001 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), se valuaron al valor de incorporación especí-

de practicarlo surgen de requerimientos de las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17 de la fico para cada especie incrementado por el devengamiento del rendimiento, incluyendo el coefi-

Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), las que ciente de estabilización de referencia (C.E.R.), neto de la cuenta regularizadora correspondiente,

fueron modificadas por lo establecido por la R.T. N° 39, aprobada por el Consejo Profesional de comparado, a su vez, con los valores presentes informados por el B.C.R.A.

Ciencias Económicas de la C.A.B.A. con fecha 16 de abril de 2014, complementada por la Inter-

pretación N° 8, ambas emitidas por el mencionado organismo en octubre de 2013 y junio de 2014, Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor presente informado por el B.C.R.A. para estas especies

respectivamente.

asciende a 429.982 y 300.386, respectivamente.

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d) Devengamiento de intereses:

i) Participaciones en otras sociedades:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en i.1) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas: se valuaron

de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional. que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda

extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribu-

i.2) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas - sociedades no yeron linealmente.

controladas:

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan

incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del i. En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en accio-

capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses deven- nes recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en Nota 3.3., según corresponda.

gados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al

momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los inte- ii. En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor

reses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio

cobrar por los intereses anteriormente devengados.

descripto en la Nota 1.3. a los Estados contables consolidados.

e) Devengamiento del C.E.R.:

Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de

los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la

siguiente forma:

i.3) Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los divi-

dendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según

e.1) Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.5.c).

corresponda, netas de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan

los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de

e.2) Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al último día hábil correspondiente. publicación emitidos por las sociedades.

f) Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

j) Bienes de uso, diversos e intangibles:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento

en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las

acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de

previsionamiento de la Entidad.

k) Valuación de derivados:

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión

k.1) Permutas de tasas de interés (swap): al 31 de diciembre de 2013 incluye el equivalente en de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones consti-

pesos del valor nocional sobre el que la Entidad acordó cobrar o pagar un diferencial entre tasas tuidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso

de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

variables y fijas.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De con- k.2) Operaciones a término sin entrega del subyacente: se valuaron al valor de cotización a cada

vencimiento de los activos subyacentes, vigente al último día hábil correspondiente. Las diferen- trol – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes

cias de cotización se imputaron a los correspondientes estados de resultados. estados de resultados.

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual k.3) Opciones de venta tomadas y compra lanzadas: se valuaron al precio de ejercicio pactado.

determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados

en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro Pre- Ver adicionalmente Nota 12.

visiones del pasivo.

l) Indemnizaciones por despido:

g) Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

g.1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

m) Previsiones del pasivo:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondien-

tes primas devengadas.

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos,

existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de g.2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir

y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados. i. Con volatilidad: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie

al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los corres-

n) Obligaciones negociables subordinadas: pondientes estados de resultados.

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital e intereses devengados, ii. Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en

convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dicho devengamiento función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspon-

dientes estados de resultados.

fue imputado a los correspondientes estados de resultados.

g.3) Títulos de deuda y Certificados de participación en fideicomisos financieros:

o) Cuentas del patrimonio neto:

i. Títulos de deuda: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del o.1) Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., excepto el rubro

B.C.R.A., a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de Capital social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión

retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de de acuerdo con lo indicado en dicha nota, se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.

corresponder.

o.2) Reserva especial para instrumentos de deuda subordinada: corresponde a la reserva consti-

ii. Certificados de participación: se valuaron al costo o al valor nominal acrecentado en caso de tuida a los fines de pago de los servicios financieros de las obligaciones negociables subordinadas

corresponder, por los intereses devengados hasta el último día hábil correspondiente, convertidos emitidas por la Entidad (ver Nota 11.a.1)). Dicha reserva se desafecta mensualmente a medida que

a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

los intereses correspondientes se imputan a los resultados del ejercicio.

Los valores registrados, netos de las previsiones constituidas, no superan los valores recuperables p) Cuentas del estado de resultados:

de los respectivos fideicomisos.

p.1) Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingre-

g.4) Obligaciones negociables sin cotización compradas:

sos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computa-

ron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

Se valuaron acrecentando el valor de las tenencias en función de su tasa interna de retorno, de

acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 4414 y complementarias del B.C.R.A. Dichos

p.2) Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

reexpresados según se explica en la Nota 3.3. g.5) Obligaciones negociables no subordinadas emitidas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses devenga- p.3) Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron

sobre la base de los resultados de dichas sociedades. dos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dichos devenga-

mientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

3.6. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

h) Créditos por arrendamientos financieros:

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellas

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor inversiones con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a

descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas con- continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y

tingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial:

de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor

descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato

de arrendamiento.

Los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos res-

pecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de

los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan

cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concerta-

das en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los

clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes

preestablecidas.

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4. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

comparará con su valor recuperable a cada cierre de ejercicio. En caso de reconocerse una llave

negativa por existir expectativas de pérdidas o gastos futuros del ente adquirido y que no hubieran

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utili- correspondido registrarse como pasivos a la fecha de adquisición, se imputará a resultados de

acuerdo con la evolución de las circunstancias específicas que le dieron origen o bien en forma dad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias

entre el resultado contable y el impositivo.

sistemática, considerando para ello la vida útil promedio ponderada de los activos sujetos a amor-

tización del ente adquirido.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998

por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas (c) La sociedad controlada Banco del Tucumán S.A. prepara sus Estados contables de acuerdo

prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este con las normas del B.C.R.A., las cuales presentan diferencias con las normas contables profesio-

impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava nales argentinas vigentes en la C.A.B.A.

la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una impo-

sición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo (d) Impuesto a las ganancias: la Entidad y sus sociedades controladas determinan el impuesto a

que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar

Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas

deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., el impuesto a las ganancias debe

deducción de aquellos definidos como no computables.

registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición al impuesto

corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impues- impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la

to a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto (ingreso)

del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la corres-

producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los que- pondencia al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las

brantos acumulados.

mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables profe-

sionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. se reconoce un activo por impuesto diferido cuando

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de

1.785.000 y 1.213.000, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.

mínima presunta por los ejercicios terminados en dichas fechas.

(e) La Entidad mantenía al 31 de diciembre de 2013 registrados en cuentas de orden los contratos

Asimismo, al 31 de diciembre de 2014, la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por de operaciones de permuta de tasa de interés (swaps) de acuerdo con lo establecido por las

887.241 correspondientes al ejercicio fiscal 2014, los cuales serán aplicados al impuesto que se normas contables del B.C.R.A. De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas

determine en la declaración jurada del año 2014.

vigentes en la C.A.B.A., la medición de los instrumentos financieros derivados debe efectuarse a

su valor neto de realización en caso de que tuvieran valor de cotización, o en su ausencia, puede

5. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFE- ser estimada utilizando modelos matemáticos que resulten adecuados a las características del

SIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA C.A.B.A.

instrumento y utilizando variables susceptibles de verificación.

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. difieren en ciertos aspec- (f) La Entidad registra los efectos de los fallos de la Corte Suprema de Justicia de fecha 27 de

tos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las diciembre de 2006 y 28 de agosto de 2007 al momento de efectivizarse el pago de dichas medidas

principales diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de signifi- cautelares, de acuerdo con lo indicado por el B.C.R.A. en su nota de fecha 4 de agosto de 2008.

cación en relación a los presentes Estados contables:

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., la Entidad

debería haber registrado un pasivo por este concepto.

5.1. Normas de valuación

5.2. Normas de exposición

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de

diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:

a) La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al

momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función

al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables

profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A.

b) Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo

de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales argentinas

vigentes en la C.A.B.A., como ser la no segregación de los intereses cobrados y pagados por la

Entidad, dado que este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a

las entidades financieras.

c) Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales argen-

tinas vigentes en la C.A.B.A. y la realizada por la Entidad sobre las partidas del Estado de resulta-

dos, dado que este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a las

entidades financieras.

d) La Entidad ha presentado como información complementaria la específicamente establecida

por la normativa del B.C.R.A. Dicha normativa, por un lado, no contempla la totalidad de los re-

quisitos de exposición de las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A.,

como ser la exposición de los plazos de vencimiento para la totalidad de créditos y deudas junto

con sus tasas de interés o actualización, cierta información sobre operaciones con partes rela-

cionadas, el tipo de cambio aplicable a los distintas monedas extranjeras de los activos y pasivos

al cierre, etc. al tiempo que, por el otro, exige revelar contingencias consideradas remotas, tales

como las detalladas en la Nota 21., que bajo los preceptos de las mencionadas normas contables

profesionales no deberían realizarse.

6. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNA-

(1) Adicionalmente, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (N.I.I.F.)

C.A.B.A., los resultados individuales y consolidados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre

de 2013 hubieran aumentado en 71.495.

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual

fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

(a) Tenencias de títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A y asistencias emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B., por su sigla en inglés),

crediticias al Sector Público no Financiero: estas tenencias y financiaciones se valúan en fun- para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a

ción de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

B.C.R.A. que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos

y cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las Notas 3.5.b.2), 3.5.b.4) y 3.5.c). De De acuerdo con dicho proceso de convergencia, las entidades financieras deberán elaborar y pre-

acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A. los títulos, sentar al B.C.R.A., no más allá del 31 de marzo de 2015, su propio plan de convergencia junto con la

instrumentos y asistencias mencionados en dichas notas deben valuarse a sus valores corrientes designación de un responsable, conforme a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del B.C.R.A.

y/o presentes, según corresponda. Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. determina

que las financiaciones al Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

riesgo de incobrabilidad, en tanto que las normas contables profesionales argentinas vigentes en implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

la C.A.B.A. requieren que los activos en general deben compararse con su valor recuperable cada

vez que se preparan estados contables.

7. DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

(b) Combinaciones de negocios: de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A., las

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es

adquisiciones de negocios son registradas de acuerdo con los valores de libros de la sociedad

la siguiente:

adquirida y, cuando el costo de la inversión supera dicho valor de libros, ese exceso es registrado

en los libros de la adquirente como una llave positiva, mientras que cuando el costo de la inversión

es menor que dicho valor de libros, ese defecto es registrado en los libros de la adquirente como

una llave negativa. En caso de reconocerse una llave positiva, las normas del B.C.R.A. establecen

que dicha llave debe ser amortizada en forma lineal sobre la base de una vida útil estimada en diez

años. En caso de reconocerse una llave negativa, la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. establece

criterios específicos de amortización, no pudiendo superar la amortización máxima anual el 20%.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., las combi-

naciones de negocios son registradas en base a los valores corrientes de los activos netos identi-

ficables de la sociedad adquirida y el exceso o defecto del costo de la inversión respecto del valor

de medición de los activos netos identificables, es registrado como una llave positiva o negativa,

respectivamente. En caso de reconocerse una llave positiva, dicha llave se depreciará en forma

sistemática a lo largo de su vida útil estimada, excepto que tenga vida útil indefinida considerando

las estimaciones que efectuase la Dirección de la Entidad, en cuyo caso no se depreciará, pero se

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

8. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

(1) En reemplazo de las acciones preferidas del ex – Nuevo Banco Bisel S.A. para garantizar a SEDESA el pago

del precio y el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas en el contrato de compra venta celebrado el

28 de mayo de 2007, con vencimiento el 11 de agosto de 2021.

(2) A los efectos de mantener los beneficios impositivos originados por estos aportes, los mismos deben per-

manecer entre dos y tres años desde la fecha de su realización.

(3) Con fechas 19 de diciembre y 29 de diciembre de 2014 Los Grobo S.G.R. restituyó el Fondo de Riesgo

Disponible por 17.705 y rendimientos devengados por 4.018, respectivamente.

(4) Con fecha 16 de diciembre de 2014 Garantizar S.G.R. restituyó el 100% del capital original aportado.

9. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relaciona-

das son los siguientes (ver adicionalmente Nota 3. consolidada):

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

bordinadas por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta

millones). Las principales características de esta emisión son:

- Computables para la integración de capitales mínimos (responsabilidad patrimonial computable)

de la Entidad según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.

- Tienen plazo de 30 años, con amortización íntegra al vencimiento (18 de diciembre de 2036), con

opción de rescate total a los 10 años contados a partir de la fecha de emisión.

- Los pagos de los servicios financieros se efectuarán con periodicidad semestral (18 de junio y 18

de diciembre de cada año).

- Durante los primeros 10 años, la tasa de interés será fija (9,75%), y variable el resto (LIBOR a seis

meses más 7,11%). Según lo establecido por la Comunicación “A” 4576, la tasa de interés a pagar

podrá ser incrementada sólo una vez durante la vida del instrumento y con posterioridad a los 10

años desde su emisión.

- No contienen cláusulas que alteren el orden de subordinación.

- No vencerán ni se pagarán intereses sobre las obligaciones negociables en caso que (i) el pago

de dichos intereses superara la suma distribuible, de acuerdo con lo definido en el suplemento

de precio de fecha 23 de noviembre de 2006; (ii) exista una prohibición general del B.C.R.A.; (iii)

la Entidad se encuentre alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 ó 35 bis de la Ley de

Entidades Financieras; (iv) la Entidad registre asistencia por iliquidez en el marco del artículo 17

de la Carta Orgánica del B.C.R.A.; (v) la Entidad presente atrasos o incumplimiento en el régimen

informativo establecido por el B.C.R.A.; y/o (vi) registre deficiencias de integración de capitales

mínimos (de manera individual o consolidada) o efectivo mínimo (en promedio).

- Los servicios impagos no son acumulativos.

- Cuentan con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas y

mercados autorregulados del país y del exterior.

- El pago de los servicios financieros, en ningún caso, podrá superar los resultados no asignados

depurados positivos sobre la base de los Estados contables correspondientes al último ejercicio

anual que cuente con dictamen de auditor externo, los cuales deberán afectarse a la constitución

de una reserva destinada a tal fin, según lo establecido por la Comunicación “A” 4576 (ver Nota

24.b)).

La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

a.2) Con fecha 29 de enero de 2007, Banco Macro S.A. emitió la 1ra. Serie de la Clase 2 de Obli-

gaciones Negociables no Subordinadas a una tasa fija de 8,5% anual, simples no convertibles en

acciones, con amortización íntegra al vencimiento (1° de febrero de 2017) por un valor nominal

de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones), de acuerdo con los

(1) Incluye montos generados por la Entidad con sus subsidiarias y con otras partes relacionadas a ella por ope- términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 10 de enero de 2007. Los

raciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales intereses se pagan semestralmente los días 1º de febrero y 1º de agosto de cada año.

de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión, total o parcialmente, en cual-

10. CAPITAL SOCIAL

quier momento y periódicamente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para

otorgar préstamos.

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2014 asciende a 584.563.

Con fecha 16 de agosto de 2007, la Comisión de Valores de Estados Unidos de América (S.E.C., La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2011 fue la siguiente:

por su sigla en inglés) autorizó la registración de las obligaciones negociables mencionadas en los

acápites a.1) y a.2).

12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las

definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales argentinas vigentes

en la C.A.B.A. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

- Operaciones a término de títulos valores y moneda extranjera.

- Operaciones a término sin entrega del activo subyacente.

- Opciones. (1) Corresponde al aumento de capital por $ 77.860 de nuevas acciones ordinarias, escriturales Clase B con

derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción y entregadas a los accionistas minoritarios del ex – Banco

- Permutas de tasas de interés. Privado de Inversiones S.A., con motivo de la fusión de este con Banco Macro S.A.

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.5.g.1), 3.5.g.2) y 3.5.k).

(2) Corresponde a la reducción de capital producida como consecuencia de haber transcurrido un plazo de tres

(3) años desde la adquisición, entre los meses de septiembre y diciembre de 2011, de 10.000.000 de acciones

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son las siguientes:

propias ordinarias escriturales Clase B, por un monto total de 92.919, sin que las mismas hayan sido enaje-

nadas ni haber mediado resolución asamblearia sobre el destino de las mismas. A la fecha de emisión de los

presentes Estados contables, la reducción de capital se encuentra en trámite ante la C.N.V. para su posterior

inscripción en el Registro Público de Comercio.

11. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado en los presentes Estados conta-

bles es el siguiente:

Los resultados netos generados por estas operaciones por los ejercicios terminados el 31 de

diciembre de 2014 y 2013 ascienden a ganancias / (pérdidas):

Con fecha 1º de septiembre de 2006, 4 de junio de 2007 y 26 de abril de 2011, la Asamblea general

ordinaria de accionistas aprobó la creación, y posterior ampliación, de un Programa global de

emisión de Obligaciones Negociables Simples, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no,

con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley Nº 23.576, modificada por la

Ley Nº 23.962, y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en circulación en cual-

quier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares estadounidenses

un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual se podrán emitir distintas clases

y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares u otras monedas y reemitir las (a) Corresponde principalmente a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a

sucesivas clases o series que se amorticen.

término, las cuales son concertadas a través del Mercado Abierto Electrónico. Dichas operaciones

de compra o venta tienen, en su mayoría, liquidación diaria de diferencias en función a los precios

a.1) Con fecha 18 de diciembre de 2006, en el marco del Programa global mencionado prece- concertados y las cotizaciones a cada vencimiento, sin que sea entregado o recibido el activo

dentemente, Banco Macro S.A. emitió la 1ª serie de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Su- subyacente.

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

(b) Al 31 de diciembre de 2013 incluía contratos de swaps celebrados con B.C.R.A. por los cuales 16. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

la Entidad tiene derecho a percibir mensualmente el diferencial positivo entre la tasa de interés

Badlar en pesos y un rango de tasas de entre el 15% y 16,50% nominal anual de interés, aplicado La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los dis-

sobre un total de valores nocionales en miles de pesos 50.000. En caso que el diferencial de tintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la Entidad:

tasas fuese negativo, la Entidad tenía la obligación de abonar la diferencia. El vencimiento de los

contratos operó el 31 de octubre de 2014, sin que se hayan concertado nuevas operaciones. Las 16.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

operaciones tuvieron por objeto la colocación de préstamos de mediano y largo plazo de acuerdo

con la Comunicación “A” 4776 y complementarias del B.C.R.A.

La Entidad mantiene las inversiones que se detallan en la Nota 7.2.

(c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 incluye una opción de venta tomada con Carpoint S.A., de

Dentro de los títulos de deuda se incluyen principalmente:

derechos sobre lotes recibidos por la Entidad como forma de pago de créditos otorgados por la

misma. El precio se estableció en U$S 1.024.250, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre el

- adelantos de precio de colocación de valores fiduciarios de los fideicomisos financieros con

24 de septiembre de 2015 y el 23 de septiembre de 2016, ambas fechas inclusive.

oferta pública, efectuados por la Entidad bajo contratos de “Underwriting” (Mila, Garbarino,

Accicom, CCF Créditos, Consubond, Pvcred y Credial). Los activos administrados por estos

(d) Al 31 de diciembre de 2014 incluye una opción de compra lanzada a Transporte Automotor

fideicomisos corresponden principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La

Plaza S.A.C. e I., sobre inmueble recibido por la Entidad como forma de pago de créditos otor-

colocación de los valores fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la C.N.V.

gados por la misma. El precio inicial se estableció en 104.135, el cual devengará una tasa Badlar

Al vencimiento del período de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mer-

corregida recalculada mensualmente más 200 pbs, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre

cado, la Entidad recupera los desembolsos efectuados más una retribución pactada (“precio

el 24 de julio de 2014 y el 31 de julio de 2016, ambas fechas inclusive. A la fecha de emisión de los

del underwriting”). Si luego de efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colo-

presentes Estados contables, el tomador no ha ejercido la opción.

car dichos valores fiduciarios, la Entidad (“Underwriter”) conservará para sí los valores objeto

del underwriting y

13. ADMINISTRACION DE CARTERAS

- títulos de deuda correspondientes al fideicomiso financiero Loma Blanca.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Entidad administra las siguientes carteras:

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados

contables, el monto de los activos de los fideicomisos, superan los valores contables en las pro-

porciones correspondientes.

Adicionalmente, en la Nota 7.1. a los Estados contables consolidados, se detallan las tenencias con

propósito de inversión que poseen las subsidiarias de la Entidad.

16.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos

de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos

activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados

originalmente para financiar préstamos.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando la última información contable disponible a la fe-

cha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de Macro Fiducia S.A.

(sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 20.668 y 10.754, respectivamente.

Adicionalmente, en la Nota 7.2. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fidei-

comisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero constituidos con activos

financieros transferidos por las subsidiarias de la Entidad.

16.3. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los

deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía

de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el

acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de

operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta

manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a 14. FONDOS COMUNES DE INVERSION

través del fideicomiso.

Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custo-

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente, dia cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión:

inmuebles.

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas

con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las

obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando la última información contable disponible a

la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad, Macro

Fiducia S.A. y Banco del Tucumán S.A. (sociedades controladas), ascienden a 493.078 y 750.214,

respectivamente.

16.4. Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

La Entidad en forma directa cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomi-

so de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros

intereses en el fideicomiso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación

surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeu-

damiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos

del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer

(1) Corresponde a los activos de los fondos y se encuentran registrados en la cuenta de orden valores en

de estos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las

custodia.

comisiones ganadas por el Banco generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo

con los términos y condiciones de los contratos.

15. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los fidu-

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro

ciantes, con el propósito de:

de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio

y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y

- garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de En-

de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de tidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA con el objeto exclusivo de

obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.). En agosto de 1995 se constituyó dicha

respectivos, sociedad en la cual la Entidad participa en el 9,2428% del capital social de acuerdo con los por-

centajes difundidos por la Comunicación “B” 10752 del B.C.R.A. de fecha 18 de febrero de 2014.

- promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial,

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades

participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que - participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración,

determine el B.C.R.A., hasta la suma de 350 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto conservación y mantenimiento de rutas.

Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A.

dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando la última información contable disponible a la

entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad ascienden a

títulos valores.

614.284 y 510.516, respectivamente.

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

Adicionalmente, en la Nota 7.3. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fidei- mismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité de

comisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero que son administrados Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

por las subsidiarias de la Entidad.

Cálculo del Capital Económico

17. INFORMACION REQUERIDA POR LA COMISION NACIONAL DE VALORES

El capital económico surge de la suma de la estimación de las pérdidas inesperadas identificadas

17.1. Cumplimiento de las disposiciones para actuar en las distintas categorías de agentes defini- para cada uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contra-

parte, Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la das por la C.N.V.

Entidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las

Tal como se menciona en la Nota 23., con fecha 5 de septiembre de 2013 la C.N.V. emitió la Reso- metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

lución General N° 622. Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro S.A., y

A partir del mes de enero de 2014, la cuantificación del capital económico se implementó como un conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la mencionada Resolución, la Enti-

procedimiento formal, tanto actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la dad se halla inscripta ante dicho Organismo como Agente de custodia de productos de inversión

gestión cotidiana de los riesgos, para la elaboración del Plan de Negocios y las Pruebas de Estrés. colectiva de fondos comunes de inversión (AC PIC FCI) y Agente de liquidación y compensación y

agente de negociación – integral (ALyC y AN - integral) y se encuentra en proceso de inscripción

para las categorías de agentes fiduciarios financieros (FF) y fiduciarios no financieros (FNOF). Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada riesgo

fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre Gobier-

no Societario y Gestión de Riesgos. Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo re-

querido por dicha norma, el cual asciende a 24.500, así como la contrapartida mínima exigida de

Se desarrollan a continuación los riesgos más significativos administrados por la Entidad: 14.000, que la Entidad integró al cierre del ejercicio con títulos públicos, que se detallan en la Nota

8., y con activos disponibles en cuentas abiertas en el B.C.R.A.

Riesgo Financiero

17.2. Guarda de documentación

Se entiende como riesgo financiero al conjunto conformado por los riesgos de Liquidez, Mercado

y Tasa de interés, los cuales, en forma independiente o interrelacionada, pueden intervenir con el

La Entidad tiene como política general entregar en guarda a terceros la documentación de res-

objetivo de proteger la liquidez y la solvencia de la Entidad.

paldo de sus operaciones contables y de gestión que revista antigüedad, entendiendo como tal

aquella que tenga una fecha anterior al cierre del último ejercicio económico finalizado, excepto

Definiciones para los libros de Inventarios, en cuyo caso se consideran antiguos a aquellos que tengan una fe-

cha anterior a los dos últimos ejercicios contables finalizados. A los fines de dar cumplimiento a los

Se entiende por el Riesgo de Liquidez principalmente al riesgo de liquidez de fondeo, definido requerimientos de la Resolución General N° 629 de la C.N.V., se deja constancia que la Entidad ha

como aquel en que el Grupo Macro no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos entregado en guarda (i) los libros de Inventarios por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de

esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello las operacio- diciembre de 2011 inclusive y (ii) cierta documentación de respaldo de las transacciones económi-

nes diarias o la condición financiera. Asimismo, se entiende por Riesgo de Liquidez de mercado al cas por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de diciembre de 2013 inclusive a las empresas

riesgo que la Entidad no pueda compensar o deshacer a precio de mercado una posición. AdeA Administradora de Archivos S.A. (con depósito sito en Ruta 36 km. 31,5 de Florencio Varela,

Provincia de Buenos Aires) y ADDOC Administración de documentos S.A. (con depósitos sitos en

El Riesgo de Mercado está definido como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro avenida Circunvalación sin número entre Camino San Carlos y 60 cuadras, Provincia de Córdoba

y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de los diversos y avenida Sargento Cayetano Beliera 410, ex Ruta 8 Km. 51.200, Pilar, Provincia de Buenos Aires).

activos.

18. EFECTIVO MINIMO Y CAPITALES MINIMOS

Se define el Riesgo de Tasa de interés a la posibilidad que se produzcan cambios en la condición

financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo

18.1. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y su valor económico.

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente Proceso

para el mes de diciembre de 2014 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de

las cuentas correspondientes:

La Entidad cuenta con estrategias, políticas y límites definidos para cada exposición, aprobadas

por el Directorio en el marco de la gestión del Riesgo de Mercado, Liquidez y Tasa de interés. Estas

resultan asimismo aplicables a las subsidiarias en un marco consolidado. Este proceso es revisa-

do periódicamente por el Comité de Gestión de Riesgos, de acuerdo con los Lineamientos para

la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras del B.C.R.A. y los ajustes o modificaciones

aprobadas por el Directorio.

La finalidad de la Política de Riesgo Financiero es asegurar que el Comité de Gestión de Riesgos

y la Alta Gerencia cuenten con información, herramientas y procedimientos adecuados que les

permitan medir, administrar y controlar los riesgos que la componen.

Los responsables de riesgo informan regularmente al Comité de Activos y Pasivos (C.A.P.) y al

Comité de Gestión de Riesgos sobre la exposición al riesgo financiero y los efectos que pueda

18.2. Capitales mínimos:

ocasionar en el margen financiero de la Entidad. Se elabora un set preestablecido de informes en

el cual se puede comparar claramente la exposición existente con la política de límites.

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medida sobre bases individuales,

vigente para el mes de diciembre de 2014, junto con su integración (responsabilidad patrimonial El C.A.P. es responsable de fijar la estrategia financiera de la institución, realizando un análisis de

computable) al cierre de dicho mes:

los mercados y estableciendo las políticas de activos y pasivos, teniendo en cuenta los riesgos de

Mercado, Liquidez, Tasa y Moneda.

El área de Riesgo Financiero utiliza para la elaboración de sus informes herramientas tales como:

análisis de sensibilidad, pruebas de estrés, curvas de tasas y otras simulaciones. En base a la

información proporcionada, queda a criterio de la Alta Gerencia la adopción de medidas respecto

a los desvíos detectados, para lo cual se deberán considerar diversos factores tales como las

condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones, considerando los planes

de acción definidos. El Comité de Gestión de Riesgos toma conocimiento de estas situaciones y

de los planes implementados, analizando el impacto en la exposición a riesgo. Como resultado

de ello podrá requerir de la Alta Gerencia las explicaciones del caso o bien, sobre la base de lo

19. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

relevado, recomendar al Directorio el ajuste de las políticas, procedimientos o límites.

En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de la Entidad determinó la confor-

El objetivo definido por el Directorio es mantener un adecuado grado de liquidez mediante el

mación del Comité de Gestión de Riesgos, entre cuyas responsabilidades se encuentra asegurar

manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la con-

el establecimiento de una gestión independiente de riesgos, coordinando la administración de los

centración de los mismos.

distintos tipos de riesgos y a sus respectivos responsables.

La administración de liquidez es apoyada por un proceso adecuado de planeamiento que contem-

En ese sentido, la coordinación del Comité abarca a los responsables de Riesgo Financiero, Ries- pla las necesidades presentes y futuras de fondos, así como posibles cambios en las condiciones

go Crediticio y Riesgo Operacional encontrándose a su cargo la aplicación de los lineamientos económicas, políticas y regulatorias, entre otras.

contenidos en la política marco de Gestión de Riesgos.

Para esto es necesario identificar salidas de caja previstas y potenciales, así como también estra-

La política marco de Gestión de Riesgos establece el ambiente para el proceso de gestión de tegias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

riesgos, bajo los conceptos de identificación, medición, monitoreo y mitigación de los riesgos.

Asimismo establece las responsabilidades de cada uno de los niveles de la Organización en el Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento;

proceso.

descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de

realización; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores

El proceso de gestión de riesgos incluye el establecimiento por parte del Directorio de límites a la institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés; límites establecidos

exposición de cada uno de los riesgos, el seguimiento en la exposición de cada uno de esos límites y emisión de alertas.

por los responsables, la elaboración de reportes periódicos al Comité de Gestión de Riesgos, el

seguimiento de las alertas y la aplicación de planes de acción sobre las alertas y los lineamientos La Entidad evalúa la situación de Riesgo de liquidez, a través de diversas herramientas, entre las

para el desarrollo de pruebas de estrés.

cuales se pueden destacar:

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno - Cash Flow at Risk (C.F.A.R.): se calcula como la diferencia entre el gap de liquidez obtenido en el

de estos riesgos (Financiero, Crediticio, Operacional, Contraparte, Riesgo país, Titulizaciones, escenario medio o esperado y el resultante del escenario crítico. El nivel de liquidez del escenario

Reputacional, Cumplimiento, Estratégico, etc.).

medio se consigue a partir de la media aritmética de los escenarios de liquidez simulados, mien-

tras que el escenario crítico se obtiene aplicando el percentil asociado al nivel de confianza para

Pruebas de estrés

dicho set de simulaciones.

El proceso de pruebas de estrés incluye la documentación y formalización del programa, así como - Pruebas de estrés: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez ante

los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema. Asi- distinto shock de los factores de riesgo involucrados.

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- Coeficiente de cobertura de liquidez -“Liquidity Coverage Ratio”- (L.C.R.): es un indicador que operación crediticia tradicional. Por lo tanto, son incorporadas en la evaluación y administración de

busca captar la cobertura de liquidez sobre aquellas salidas de fondos que se producen dentro cada uno de los riesgos involucrados.

de los próximos 30 días. A través de distintos ponderadores establecidos por Basilea, el indicador

capta las salidas en situaciones de estrés sistémica.

Riesgo Operacional

El Riesgo de Mercado se evalúa mediante el cómputo del Valor a Riesgo (VAR), el cual consiste en La Entidad adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la es-

la máxima pérdida esperada para un portafolio de trading durante un cierto período de tiempo y tablecida por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 5398, el cual consiste en el riesgo de

con un nivel de confianza de 99%.

sufrir pérdidas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o

personas, o bien a causa de sucesos externos.

En cuanto al Riesgo de Tasa de interés, se utiliza la metodología de Valor Económico (MVE), el

cual se aplica para medir el riesgo de los activos y pasivos sensibles a tasa de interés. A través Esta definición incluye al Riesgo Legal, pero excluye al Riesgo Estratégico y Reputacional.

de procesos estocásticos se estiman distintas trayectorias de tasas de interés, para lo cual se

obtendrán distintos valores económicos de la Entidad. El VaR es la diferencia entre el valor eco- La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de

nómico esperado (“valor medio”) y el valor económico para un nivel de confianza y holding period Riesgo Operacional. Se encuentra conformado un Comité de Gestión de Riesgos cuya principal

determinado procedentes de las simulaciones.

misión, en el ámbito de Riesgo Operacional, es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Opera-

cional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y

Se cuenta con Planes de Contingencia que son evaluados y revisados periódicamente por el Co- administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad,

mité de Gestión de Riesgos.

en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

Riesgo Crediticio

En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el

cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos,

El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o se diseñó un plan de capacitación a través del cual se comenzó a transmitir en la Entidad los con-

parcial de los clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

ceptos inherentes al Riesgo Operacional y el cambio cultural que esto genera y se puso en práctica

un plan de implementación del modelo desarrollado con el objetivo de lograr la implementación

La Entidad cuenta con estrategias y políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el total en todas sus etapas.

encuadramiento dentro del nivel de tolerancia al riesgo definido por el Directorio y la normativa del

B.C.R.A. y demás organismos de control.

Se trabaja sobre la base de un enfoque cuantitativo para la medición del Riesgo Operacional y

Riesgo Tecnológico, el cual comprende:

La Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de la gestión del riesgo de crédito, es decir

de su identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación, en todas las etapas del ciclo

- a evaluación de la totalidad de los procesos relevantes,

crediticio, desde el análisis previo al otorgamiento hasta el vencimiento, o inclusive, durante la fase

de recupero de los créditos en caso de ser necesario.

- la integración de los modelos de evaluación de Riesgos Operacionales y Tecnológicos,

Para ello, cuenta con una adecuada estructura, procedimientos y diversas herramientas (sistemas

- la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupe-

procesos y sub procesos, ro) que permiten un tratamiento eficaz del riesgo.

- la evaluación cuantitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora Para el otorgamiento de créditos, existen políticas y procedimientos específicos para clientes de la

para los procesos críticos, todo esto cumpliendo plenamente los objetivos planteados, Banca Empresas y para clientes individuos, los que a su vez, se diferencian según el segmento de

pertenencia que se trate (Plan Sueldo -Público o Privado- y Jubilados o Mercado Abierto).

- el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir

La evaluación de riesgo de crédito para individuos incluye la utilización de Aplicativos de Riesgo los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al

que usan métodos de screening y scoring vinculados a un nivel de mora. Existe además un proce- modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base

centralizada, so de calificación masiva centralizada para clientes (que permite a las sucursales otorgar asisten-

cias dentro de los márgenes definidos) y Modelos de Precalificación Crediticia para la evaluación

de Prospectos en Campañas.

- la herramienta informática para la gestión del riesgo operacional a través de la cual se administran

los riesgos identificados y se calculan los diferentes indicadores, de manera de poseer un sistema

Los créditos a empresas son tratados en Comités de Créditos, conformados por funcionarios de de información que permita exponer una visión global acerca de los resultados de las diferentes

las áreas de negocios y de riesgos, de distintos niveles, con atribuciones conferidas para ope- prácticas y herramientas que hacen a la administración del riesgo operacional, y

rar dentro de ellos. Analistas de Riesgos especializados confeccionan un Informe de Riesgo por

cliente (o grupo económico), que sirve para apoyar las decisiones de crédito de los integrantes - la metodología a través del cual las áreas de Tecnología de la Información identifican, evalúan

de los Comités. Existen también métodos descentralizados de evaluación para Agro, Pymes y y controlan los riesgos relacionados con los activos de información de la Entidad y con eventos

Microemprendimientos, que incluyen parámetros de screening y scoring, que permiten agilizar particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

el proceso de aprobación de productos predefinidos y montos acotados. Para la autorización de

operaciones por importes menores, transitorias y/o que cuenten con garantías autoliquidables, se En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información,

han conferido facultades crediticias especiales a funcionarios de mayor rango, en función de sus se cuenta con planes de contingencia y continuidad de negocios de manera de minimizar los

conocimientos, experiencia y capacitación.

riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa de la Entidad.

Una vez aprobados los límites crediticios, la Gerencia de Administración y Operaciones de Cré- La Entidad cuenta con un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera

dito controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera mensual la de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de

clasificación de deudores y la cobertura de garantías, evaluando la suficiencia de previsiones de evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes.

acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia.

Por otro lado, se continúa con la implementación de mejoras en diferentes funcionalidades del

La Entidad posee un Sistema de Información Gerencial acorde al tamaño de sus operaciones. sistema de gestión de riesgos.

Entre sus componentes se destaca una herramienta automatizada de cálculo de indicadores clave,

para los que se han determinado valores de alertas y límites, que sirven para monitorear la evolu- 20. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

ción del negocio de acuerdo al apetito al riesgo definido por el Directorio. Los resultados arrojados

por esta herramienta se recogen en un Informe sobre Límites de Tolerancia al Riesgo de Crédito,

Banco Macro S.A. como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entida-

que se presenta al Comité de Gestión de Riesgos para su consideración y adopción de medidas

des Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el B.C.R.A. Asimismo

correctivas cuando es pertinente.

adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el

Gobierno Societario en Entidades Financieras y complementarias del B.C.R.A.

Otras herramientas de gestión de riesgo de crédito utilizadas son los Modelos de Evaluación o

Score (de Admisión, de Comportamiento y de Cobranzas), que se emplean en las distintas etapas

La Entidad hace oferta pública de sus acciones en la B.C.B.A., por lo que se encuentra sujeta a las

del ciclo crediticio, asignando a los clientes una calificación interna de riesgo, en función de la cual

regulaciones emitidas por la C.N.V.

se administran los límites crediticios asignados y se efectúa el seguimiento de la cartera.

La C.N.V. a través de la Resolución General Nº 622/13 define los contenidos mínimos del Código de Estas herramientas se complementan con los Modelos de Pérdidas Esperadas, Previsiones y de

Gobierno Societario, incorporando conceptos de buen gobierno corporativo a la gestión empresa- Autoevaluación del Capital, que con distinto grado de desarrollo e implementación se enmarcan

rial, bajo la forma de lineamientos o recomendaciones que buscan darle transparencia. La C.N.V. en el Plan de Acción que Banco Macro viene llevando a cabo para la adecuación a la normativa

no exige la aplicación de las recomendaciones enunciadas, pero requiere que la Entidad explique local (Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398 del B.C.R.A.), los principios de Basilea y las mejores

las razones por las cuales hubiera decidido no adoptar las buenas prácticas descriptas en dicho prácticas para la gestión de riesgos.

ordenamiento, mediante la publicación conjuntamente con la Memoria del ejercicio del documento

denominado Informe Explicativo de Gobierno Societario, el cual se encuentra disponible en el sitio La Gerencia de Gestión de Riesgo Crediticio, es la responsable del diseño de los Modelos de Ra-

web de la Entidad y en el de dicho organismo de control. ting de Empresas y Scoring de Individuos, el cálculo de Pérdidas Esperadas y Capital Económico

y las Pruebas de Estrés. Participa además, en el diseño de los motores de decisión para la apro-

Esta norma refuerza los conceptos contenidos en la Ley de Mercado de Capitales y su regla- bación de calificaciones de crédito en forma masiva y/o descentralizada citadas anteriormente, y

mentación, consagrando principios tales como “información plena”, “transparencia”, “eficiencia”, en la generación de indicadores de seguimiento del riesgo de crédito.

“protección del público inversor”, “trato igualitario entre inversores” y “protección de la estabilidad

de las entidades e intermediarios financieros”. La Gerencia de Recupero de Créditos, por su parte, tiene a su cargo las gestiones de recupero de

la cartera en mora, buscando integrar dichas acciones al resto de las instancias de riesgo, lo que

Por otra parte, la Entidad hace oferta pública de sus acciones en la NYSE, calificando como aumenta la eficacia de los procesos de cobranzas y aporta información sobre los resultados de las

emisor privado extranjero, por lo que debe cumplir con ciertos estándares relativos al gobierno gestiones de recupero, para ajustar los modelos de originación y de Pérdidas Esperadas.

corporativo, conforme al artículo 303A del Manual de Compañías Cotizantes de la NYSE y sus

Riesgo de Titulización

modificaciones.

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con la Comunicación “A” 5293 La Entidad y sus subsidiarias no asumen riesgos significativos emergentes de la actividad de tituli-

y complementarias del B.C.R.A: zación. Dicha operatoria consiste fundamentalmente en: financiaciones como adelantos de precio

y underwriting en la colocación de títulos de deuda de clientes de Banca Empresas, préstamos

a Fideicomisos que conllevan el mismo tratamiento que las Personas Jurídicas, y eventualmente • Directorio, Alta Gerencia y Comités

securitización de cartera propia.

El Directorio de la Entidad se encuentra compuesto por once miembros. Se renueva por tercios

Las tenencias de Títulos de Deuda o Certificados de Participación en Fideicomisos generan princi- y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. La selección de los Directores le

palmente exposición por Riesgo de Crédito y por Tasa de Interés, del mismo modo que lo hace una corresponde a la Asamblea de accionistas.

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

Cuatro Directores revisten el carácter de independientes, conforme los lineamientos de las normas • Prácticas de incentivos

de la C.N.V. y las disposiciones del T.O. – Lineamientos para el Gobierno Societario de las Entida-

des Financieras del B.C.R.A.

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del “des-

empeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal el aporte en

Los Directores deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el ne- relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

gocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

El Comité de Incentivos al personal es responsable de vigilar que el sistema de incentivos econó-

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la designa- micos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrate-

ción de Directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma periódica gia y el entorno de control de la Entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité de Incentivos

mientras dure su mandato.

es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones (Remuneración e

Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

En ese sentido, el B.C.R.A. establece, a través de sus circulares CREFI – Creación y funcionamien-

to de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autori- El sistema de incentivos implementado se basa en la evaluación de competencias personales

zación a los directores designados por la Asamblea de accionistas.

y de desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a re-

munerar en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos.

El Directorio delega asuntos ordinarios de administración y giro societario a un Comité Ejecuti- Asimismo, el sistema se ajusta en base a la premisa objetiva de la generación sostenida de

vo, con la asignación de funciones específicas que se encuentran definidas en el estatuto de la los ingresos (sobre base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de

Entidad.

la retribución, respecto los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados

extraordinarios, en caso de existir. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retri-

bución en efectivo. Respecto a Alta Gerencia y Comités, ver próximo acápite de Estructura organizacional.

• Estructura propietaria

Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la

remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal

asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la pro- Al 31 de diciembre de 2014, sin considerar el efecto de la reducción de capital mencionada en la

ductividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la capacidad Nota 10., los accionistas de la Entidad son:

económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

- la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo

profesional alcanzado por el colaborador;

- a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores

responsabilidades, y

- los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.

• Estructura organizacional

• Códigos de ética y conducta

Alta Gerencia

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para

Reportan al Comité Ejecutivo dos Sub Gerentes Generales, uno responsable de las áreas co- que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los

merciales y el otro de las áreas operativas. De ellos dependen 13 Gerencias de primera línea. aspectos de sus actividades.

Asimismo, la Entidad cuenta con diez áreas staff que responden directamente al Comité Ejecutivo.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y

Comités

procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de ética para

Directores y funcionarios complementa el Código de conducta de la Entidad.

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes

para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en

• Rol de agente financiero la Entidad los siguientes Comités:

La Entidad es agente financiero de las Provincias de Misiones, Salta y Jujuy. Asimismo la entidad

controlada Banco del Tucumán S.A., es agente financiero de la Provincia de Tucumán y de la

Municipalidad de San Miguel de Tucumán. Ver adicionalmente Notas 2.1. a 2.4.

• Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información es-

tablecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones

emitidas por el Órgano de contralor (B.C.R.A.).

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550),

regulaciones específicas aplicables (Ley de Mercado de Capitales y su reglamentación), las

normas contables profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores

prácticas, la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los

Estados contables. Dichas operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mer-

cado. Ver adicionalmente Notas 9. y 3. a los Estados contables individuales y consolidados,

respectivamente.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con

la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables

conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus

funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños

causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la

información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar,

o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la

Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales

la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv)

la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos

Sucursales

directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

La Entidad cuenta con una amplia red de sucursales (404) extendida a lo largo de todo el Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de inte-

país.

reses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto.

Subsidiarias

• Información pública

La Entidad realiza ciertas operaciones a través de entidades subsidiarias, las cuales se identifican

en la Nota 1.2. a los Estados contables consolidados de la misma (ver adicionalmente Notas 9. y 3. La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la

a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente).

política de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible

para el conocimiento del público interesado en el sitio web www.macro.com.ar (Conocenos

Líneas de negocio

– Relaciones con Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y

anexos de los presentes Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se

Las líneas de negocios de la Entidad y operaciones con fideicomisos se encuentran mencionadas expone en el sitio web del B.C.R.A. (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la C.N.V. (www.cnv.

en las Notas 1. y 16., respectivamente.

gob.ar).

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

21. SANCIONES APLICADAS Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A. A BANCO MACRO

S.A.

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A., se describe a continuación:

21.1. Sumarios iniciados por el B.C.R.A.

(1) Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini.

(2) Fernando Andrés Sansuste.

(3) Fernando Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini –en su doble carácter de Oficia-

les de Cumplimiento y Directores- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito,

Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza

Brito –en su carácter de Directores del Banco Macro S.A.-

(4) Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini –en su doble carácter de Oficiales de Cumplimiento y Direc-

tores- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Fernando Andrés Sansuste, Jorge Pablo Brito,

Roberto Julio Eilbaum, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito –en su carácter de Directores del Banco

Macro S.A.-

(5) Luis Carlos Cerolini –en su doble carácter de Oficiales de Cumplimiento y Directores- y a Jorge Horacio

Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Fernando Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito,

Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza

Brito –en su carácter de Directores del Banco Macro S.A.-

Sin perjuicio de considerar que no se poseen sanciones por montos significativos, a la fecha de

emisión de los presentes Estados contables, el monto de las multas recibidas pendientes de pago

(1) Mariano Raúl Misino y Roberto David Luna.

por estar ya recurridas o próximas a estarlo asciende a 11.376, las que serán contabilizadas de

acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. a partir de enero de 2015. (2) Alejandro Manuel Estrada, Raúl Fernández, Alejandro Carlos Estrada, Eduardo Guillermo Castro, Jorge

Norberto Cerrotta, Armando Rogelio Pomar y Carlos Soulé.

Adicionalmente, existen sumarios en trámite en sede de la C.N.V. y de la U.I.F., según se describe (3) Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito y Marcos Brito.

a continuación:

(4) Susana Lerman, José Luis Vejo, Jorge Francisco Scarinci y Horacio Ricardo Javier Sistac.

21.2. Sanciones dispuestas por el B.C.R.A.

(1) Jorge Horacio Brito; Delfín Jorge Ezequiel Carballo; Juan Pablo Brito Devoto Jorge Pablo Brito; Luis

Carlos Cerolini; Roberto Julio Eilbaum; Alejandro Macfarlane; Carlos Enrique Videla; Guillermo Eduardo

Stanley; Constanza Brito Daniel Hugo Violatti, Ladislao Szekely; Santiago Marcelo Maidana y Herman Fer-

nando Aner.

(2) Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos

Cerolini, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, y

Constanza Brito.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adi-

cionales significativos a los mencionados precedentemente, que pudieran derivarse del resultado

(1) Jorge Horacio Brito; Delfín Jorge Ezequiel Carballo; Juan Pablo Brito Devoto; Luis Carlos Cerolini; Carlos

final de estas actuaciones.

Enrique Videla; Fernando Andrés Sansuste y Jorge Pablo Brito.

(2) Jorge Horacio Brito.

22. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

21.3. Sanciones dispuestas por la Unidad de Información Financiera (U.I.F.)

22.1. La Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) y los Organismos fiscales jurisdic-

cionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en relación

con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros impuestos

(principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos), correspondiente a los ejercicios fiscales

anteriores a 2005.

A continuación se enumeran los reclamos vigentes más importantes que se derivan del párrafo

precedente:

a) La A.F.I.P. impugnó las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el

ex - Banco Bansud S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30

de junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre 1999) y por

el ex – Banco Macro S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998

al 31 de diciembre de 2000).

La materia bajo discusión aún no resuelta y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su po-

sición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real, tema que

ha sido tratado por el Tribunal Fiscal de la Nación y la Corte Suprema de Justicia de la Nación en

causas similares, expidiéndose en forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

b) La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (D.G.R. C.A.B.A.)

atribuyó a Banco Macro S.A. una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos

correspondientes al período fiscal 2002, en relación con el tratamiento del bono compensador,

sobre la cual en el año 2009 se dictó una medida cautelar a favor de la Entidad.

c) La D.G.R. C.A.B.A. atribuyó al ex - Banco Privado de Inversiones S.A. una diferencia en materia

del impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes a los períodos fiscales 2002 y 2003. En

febrero de 2009, se promovió una demanda impugnativa ante el fuero Contencioso, Administra-

tivo y Tributario que se encuentra pendiente de resolución. El Gobierno de la C.A.B.A. inició una

demanda de apremio y obtuvo cautelarmente un embargo preventivo de 827 (ver adicionalmente

Nota 8.).

Adicionalmente, existen otros recursos de apelación no relevantes ante los Tribunales Fiscales.

22.2. Por otra parte, a raíz de una demanda iniciada en el año 2007 por la Asociación de Consu-

midores “ADECUA”, en reclamo de diversos aspectos vinculados al cobro del cargo “Seguro de

Vida” a los productos comercializados por el ex - Banco Privado de Inversiones S.A., con fecha 29

de noviembre de 2010 las partes llegan a un acuerdo transaccional, el cual es homologado por el

Juzgado Nacional en lo Comercial N° 3, secretaría N° 5, dando la Entidad acabado cumplimiento

del mismo.

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No obstante ello, con fecha 22 de marzo de 2013, el Juez interviniente dispone adecuar la eje- ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada

cución del acuerdo, en lo que hace a la restitución de fondos a clientes a quienes se les habría ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de

cobrado dicho cargo, resolución que es apelada por la Entidad.

las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades prove-

nientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el

Con fecha 24 de abril de 2014 la Cámara de Apelaciones rechazó los recursos interpuestos y mo- o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de

dificó lo resuelto en primera Instancia, decretando la nulidad del Acuerdo, ordenando que el juicio origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

siga su curso y que se otorgue al Banco la oportunidad de contestar la demanda. La resolución

fue recurrida por la Entidad.

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, las distribuciones

de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del

Adicionalmente, existen otros reclamos iniciados a la Entidad por asociaciones de consumidores. exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

La Dirección de la Entidad y sus asesores impositivos y legales estiman que no existirían efectos

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resulta-

accionistas que considere estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos, do final de los reclamos mencionados precedentemente.

deberá disponer específicamente sobre el destino de los mismos.

23. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE

CAPITALES Y DE LA ENTIDAD

e) Mediante la Comunicación “A” 5485 y modificatorias, el B.C.R.A. establece el procedimiento de

carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá

Situación del mercado financiero y de capitales

efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren

asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital

El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto o efectivo mínimo, no registren sanciones impuestas por la U.I.F. que se ponderen como signifi-

a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la cativas, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben

volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta cumplirse.

intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incre-

mentaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos

de interés, así como variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa

de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya

cambio. Asimismo, actualmente se encuentra pendiente la resolución del reclamo efectuado al constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado

Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos que no adhirieron a las o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda

reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, lo cual ha generado consecuen- pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, el efecto de

cias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos.

las sanciones administrativas, disciplinarias y penales que se detallan en la Nota 21., entre otros

conceptos.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno

Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios

Al 31 de diciembre de 2014 y conforme a lo mencionado en el párrafo anterior, corresponde realizar (MUyLC). Asimismo, durante el primer trimestre de 2014, se produjeron una importante apreciación

un ajuste a los resultados no asignados por 11.376 en virtud de las sanciones administrativas, de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas.

disciplinarias y penales.

Por último, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de

Capitales (Nº 26.831), reglamentada por el Decreto Nº 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital

fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General Nº 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos (i) un ajuste incremental de 75% a la exigen-

de 2013. Como consecuencia de esta nueva regulación, los distintos agentes debieron efectuar cia total y (ii) el 100% de la exigencia de capital adicional requerida por la Comunicación “A” 5694

importantes modificaciones operativas y de negocio (ver adicionalmente Nota 17.1.).

para entidades financieras de importancia sistémica local (D-SIBs), deduciendo el ajuste citado

precedentemente, entre otros.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las

situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles 25. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera,

que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es

requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados contables. Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del

año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estable-

ciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N., con relación a la situación de emergencia pública en materia

política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien

acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las en-

tidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias

resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron,

en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del

mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final

respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual

se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en

particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia

de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadouni-

denses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos

convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R.

hasta el momento del pago y, sobre dicho monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable

hasta la fecha del pago.

Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de

marzo de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación se pronunció resolviendo que el capital,

debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo entonces, mantener las sumas

depositadas en su moneda de origen.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad mantenía registrados pasivos adicionales en el rubro

Previsiones del pasivo por 18.363 y 14.208 a nivel individual, respectivamente, y un total de 31.055

y 23.301 a nivel consolidado, respectivamente. La Dirección de la Entidad estima que no existirían

efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del

resultado final de dichas demandas.

24. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio

anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente,

la próxima Asamblea de accionistas deberá aplicar 695.906 de Resultados no asignados a incre-

mentar el saldo de dicha reserva.

b) Conforme a lo establecido en las condiciones de emisión de los instrumentos representativos de

deuda de largo plazo mencionada en la Nota 11.a.1), la próxima Asamblea de accionistas deberá

aplicar 125.073 de los Resultados no asignados a constituir una reserva especial por los intereses

a ser abonados en los vencimientos que se producirán en los meses de junio y diciembre de 2015.

c) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en

exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha

de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las

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d) Los saldos de los rubros de los estados de resultados correspondientes a los ejercicios termi-

nados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 se convirtieron a pesos a dichas fechas de acuerdo

con el criterio descripto en a). En ambos casos la diferencia entre la sumatoria de los importes

así obtenidos y el resultado global de cada ejercicio (diferencia entre los resultados acumu-

lados al inicio y los resultados acumulados al cierre del ejercicio) se imputó en los Estados

individuales y consolidados en las cuentas Utilidades diversas - Resultado por participación en

otras sociedades e Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera o

Egresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera, según corresponda,

respectivamente.

Las principales cifras que han sido incluidas en los Estados contables consolidados que surgen de

las cifras de Macro Bank Limited (consolidado con Sud Asesores (R.O.U.) S.A.) al 31 de diciembre

de 2014, teniendo en cuenta el proceso de conversión mencionado precedentemente, son las

siguientes:

1.4. Totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco Macro S.A. y de cada una de

sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014:

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

(1) Corresponde a saldos de Macro Bank Limited consolidados con Sud Asesores (ROU) S.A.

1. BASES DE PRESENTACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS

(2) Corresponde a saldos de las subsidiarias Macro Securities S.A. (consolidado con Macro Fondos Sociedad

1.1. Criterios de exposición y valuación:

Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.) y Macro Fiducia S.A.

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A. - Comunicación “A” 1.5. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

2227 y complementarias - y en la R. T. Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., la Entidad ha consolidado línea por

línea sus estados de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad y sus sociedades controladas consideran como “efectivo y sus equivalentes” al rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, con los Estados contables de las sociedades controladas que

Disponibilidades y a aquellas inversiones con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su se detallan en la Nota 1.2. a cada fecha respectiva.

adquisición / constitución. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida

“Efectivo” del Estado de flujo de efectivo consolidado y sus equivalentes con los correspondientes Los Estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de cri-

rubros del Estado de situación patrimonial consolidado: terios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus Estados contables, en lo

referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos

de reexpresión, según se explica en la Nota 3. a los Estados contables individuales de la Entidad.

Los saldos y transacciones entre las entidades fueron eliminados en el proceso de consolidación.

1.2. Detalle de sociedades controladas:

Las inversiones de Banco Macro S.A. en sociedades controladas son las que se detallan a conti-

nuación (porcentaje de participación y de votos posibles directa o indirectamente al 31 de diciem-

bre de 2014):

2. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 8. a los Estados contables individuales, existen activos

que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

(a) Consolida con Sud Asesores (ROU) S.A. (Porcentaje de votos 100% – Valor patrimonial proporcional 1.843).

(b) Consolida con Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. (Porcentaje de capital y de los votos 80,90%).

(c) La participación indirecta de Banco Macro S.A. proviene de Macro Fiducia S.A.

1.3. Criterio para la incorporación de subsidiarias en el exterior:

Los Estados contables de Macro Bank Limited fueron adaptados a las normas del B.C.R.A. Pos-

teriormente, debido a que los mismos son expresados originalmente en dólares estadounidenses,

fueron convertidos a pesos siguiendo los procedimientos que se indican a continuación:

a) Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia vigente para el dólar

estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de los ejercicios terminados el 31

de diciembre de 2014 y 2013.

b) Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital,

primas de emisión y aportes irrevocables), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la

fecha de integración de dichos aportes.

c) Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y los aportes

de los propietarios, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.

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3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

En relación con las operaciones y transacciones realizadas por las subsidiarias de la Entidad con

partes relacionadas al Grupo Macro, en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los nego-

cios, y en adición a lo que se detalla en la Nota 9. a los Estados contables individuales, los Estados

contables consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 incluyen en su activo saldos por 28.034

y 80.055, generados por Préstamos, en su pasivo saldos por 800.135 y 494.816, generados por

Depósitos, y 1.272.193 y 537.998 en las cuentas de orden, principalmente en Valores en custodia,

respectivamente.

7. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las ganancias netas generadas por este tipo de En adición a lo mencionado en la Nota 16. a los Estados contables individuales de la Entidad, las

operaciones ascienden a 503 y 15.254, respectivamente.

subsidiarias registran al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los siguientes contratos de fideicomisos:

7.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión Por último, los saldos a dichas fechas por operaciones realizadas entre las distintas sociedades

del Grupo Macro ascienden a 527 y 472, respectivamente. Los resultados netos generados por

dichas operaciones por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascienden a

8 y 4, respectivamente. Tanto los saldos como los resultados fueron eliminados en el proceso de

consolidación.

4. EVOLUCION DE PREVISIONES

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad sobre bases consolidadas

al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

7.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por las subsidiarias de la

Entidad

En adición a lo detallado en la Nota 16.2. a los Estados contables individuales, en la que se inclu-

yen los fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por Banco Macro S.A., la

subsidiaria Banco del Tucumán S.A. ha efectuado transferencias de activos financieros (présta-

mos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de

fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado

los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos, potenciando la capacidad prestable

de las entidades.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de los fiduciarios de

este tipo de fideicomisos ascienden a 150 y 19.586, respectivamente.

7.3. Fideicomisos en los que las subsidiarias de la Entidad cumplen el rol de fiduciarios

(Administración)

Como se menciona en la Nota 16.3. a los Estados contables individuales, y en adición a los in-

cluidos en dicha nota, en estos fideicomisos la Entidad, a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad

controlada), cumple únicamente funciones de administración de los activos del fideicomiso, de

acuerdo con los contratos.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad a través de

Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 318.961 y

392.985, respectivamente.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 18/02/2015. PISTRELLI,

HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL, CPCECABA Tº 1 Fº 13, NORBERTO M. NACUZZI, Socio,

Contador Público – UBA, CPCECABA T° 196 F° 142.

5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 18/02/2015. Por Comisión

A continuación se detallan los volúmenes en valores absolutos, según el tipo de instrumento Fiscalizadora, ALEJANDRO ALMARZA, Síndico Titular, Contador Público – UBA, CPCECABA

financiero derivado involucrado en las operaciones realizadas por la Entidad y sus sociedades T° 120 F° 210.

controladas, que se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Asimismo, las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son las

siguientes:

6. ADMINISTRACION DE CARTERAS

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 13. a los Estados contables individuales de la Entidad,

al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. administra las siguientes JORGE H. BRITO, Presidente. — JUAN P. BRITO DEVOTO, Director. — DANIEL H. VIOLATTI, Ge-

carteras:

rente de Contabilidad.

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INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos docu-

mentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad

Sarmiento 447

Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos

revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y docu-

recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO mentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores

S.A. al 31 de diciembre de 2014, y los correspondientes estados de resultados, de evolución externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 18 de

del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en febrero de 2015 suscripto por el socio de la firma Contador Público Norberto M. Nacuzzi, de

esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que

contables consolidados por el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a

las sociedades controladas, los que se exponen como información complementaria. Los do- los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son

cumentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base

consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el razonable para fundamentar nuestro informe.

párrafo siguiente.

3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina

Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autó-

acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de noma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se

los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus as-

pectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria

efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emi- 4. En nuestra opinión, los estados contables de BANCO MACRO S.A, mencionados en el

apartado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información tieron su informe de fecha 18 de febrero de 2015 suscripto por el socio de la firma Contador

sobre la situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus Público Norberto M. Nacuzzi, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad

sociedades controladas al 31 de diciembre de 2014 y los respectivos resultados de sus ope- Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un

raciones y los flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las

diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. de acuerdo a normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones

Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro mencionadas en el párrafo 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires. informe.

5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que: 3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de

acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina

(B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autó- a) hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual no tenemos objeciones que formular

noma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se con respecto a materias de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros

describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

responsabilidad exclusiva del Directorio. Asimismo hemos realizado una revisión del Informe so-

bre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario, acompañado como anexo a la

4. En nuestra opinión, los estados contables de BANCO MACRO S.A, mencionados en el apar- Memoria, elaborado por el Órgano de Administración en cumplimiento de la Resolución General

tado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la 606/2012 de la Comisión Nacional de Valores. Como resultado de nuestra revisión no se ha puesto

de manifiesto ningún aspecto que nos haga creer que dicho Anexo contiene errores significativos situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades

o no ha sido preparado, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con lo establecido en la controladas al 31 de diciembre de 2014 y los respectivos resultados de sus operaciones y los

citada Resolución General de la Comisión Nacional de Valores, flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a

normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas

en el párrafo 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la

Buenos Aires.

Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre

otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo

observaciones que formular al respecto, 5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:

c) los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus a) la memoria del Directorio junto con el informe del Código de Gobierno Societario se encuen-

aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamen- tran en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe

tarias del B.C.R.A., correspondiente,

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe- b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la

tencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales adjuntos Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre

al 31 de diciembre de 2014, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo

de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y observaciones que formular al respecto,

e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores, c) los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus

sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamen-

aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los tarias del B.C.R.A.,

auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas

de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe- en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho

tencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales adjuntos informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las

al 31 de diciembre de 2014, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional contables profesionales.

de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo del 2015

e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores,

sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria

Por Comisión Fiscalizadora, ALEJANDRO ALMARZA, Síndico Titular, Contador Público - U.B.A., aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los

C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210. auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas

de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades

en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre

las contables profesionales.

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero del 2015.

Domicilio Legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Por Comisión Fiscalizadora, ALEJANDRO ALMARZA, Síndico Titular, Contador Público - U.B.A.,

C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO MACRO S.A. al 31 de

diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos

auditado el estado de situación patrimonial consolidado adjunto de BANCO MACRO S.A. y sus

A los Señores Accionistas del

sociedades controladas al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados consolidados

BANCO MACRO S.A.

de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, que

Sarmiento 447

se exponen como información complementaria.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos reci- estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la

bido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un

de diciembre de 2014, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsio-

neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y nes significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables

anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra

el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en

que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad nuestra auditoría.

62

Martes 17 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.091

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República

Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Estas

normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos, y que planifique y desarrolle su

tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de

distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de

juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan

distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al

realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad

en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables,

con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las

circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema

de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas

contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas

por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada

para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

4. Tal como se describe en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos, los

estados contables mencionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de

acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las

normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

(C.A.B.A.) en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en

la mencionada nota.

5. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonable-

mente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y la

situación patrimonial consolidada de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31

de diciembre de 2014, y los respectivos resultados de sus operaciones y flujos de su efectivo y sus

equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables

establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de la cuestión mencionada en el párrafo 4.,

con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A.

6. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y al estado de situación

patrimonial consolidado de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciem-

bre de 2013 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y

de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con

propósitos comparativos, informamos que, con fecha 19 de febrero de 2014, expresamos una opi-

nión con salvedades por diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las

normas contables profesionales argentinas vigentes en la C.A.B.A., que se describen y cuantifican

en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos.

7. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1., se encuentran asentados en el libro Inven-

tarios y Balances y, en nuestra opinión, han sido preparados, en todos sus aspectos significativos,

de conformidad con las normas pertinentes del B.C.R.A., de la Ley de Sociedades Comerciales y

de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

b) Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus

aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias

del B.C.R.A. y de acuerdo con las condiciones establecidas en las Resoluciones N° 1032/EMI y

1996/EMI de la C.N.V. de fechas 17 de marzo y 20 de mayo de 2004, respectivamente.

c) Al 31 de diciembre de 2014, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previ-

sionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables

de la Entidad, asciende a $ 49.593.111, no siendo exigible a esa fecha.

d) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe-

tencia, sobre la información incluida en la nota 17.1. a los estados contables individuales adjuntos

al 31 de diciembre de 2014, en relación con las exigencias establecidas por la C.N.V. respecto a

Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

e) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profe-

sional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 hemos facturado honorarios por ser-

vicios de auditoría prestados a la Entidad, que representan el 96% del total facturado a la Entidad

por todo concepto, el 76% del total de servicios de auditoría facturados a la Entidad y a las so-

ciedades controladas y el 73% del total facturado a la Entidad y a las sociedades controladas por

todo concepto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2015.

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13, NORBERTO M.

NACUZZI, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 – F° 142.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

Aires, 18/2/2015 01 0 T. 51 Legalización Nº 083553.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las

Leyes 466 (Art. 2 Incs. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 18/2/2015

referida a BALANCE de fecha 31/12/2014 perteneciente a BANCO MACRO S.A. 30-50001008-4

para ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde

con la que el Dr. NACUZZI NORBERTO MARCELO, 20-16579856-3 tiene registrada en la matrícula

CP Tº 0196 Fº 142 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control formal de

dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no implicando

estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de

socio de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y. Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dra. MARIA CRISTINA PERICHON,

Contadora Pública (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.

e. 17/03/2015 N° 17914/15 v. 17/03/2015