JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.

JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.

Estados contables

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciem-

bre de 2014, presentados en forma comparativa

27

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados

sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.

Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o

créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en

la medida en que dicha deducción sea probable.

La Sucursal ha estimado dicho impuesto en base al método del impuesto diferido, resultando

de dicho cálculo un activo por impuesto diferido de miles de pesos 22.958 al 31 de diciembre

de 2014 y de miles de pesos 8.077 al 31 de diciembre de 2013.

NOTA 2 - NORMAS CONTABLES

Las normas contables más significativas aplicadas son las siguientes:

2.1. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma

integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de

acuerdo con normas contables profesionales y del B.C.R.A. y con requerimientos de otros

organismos de contralor, se discontinuó la reexpresión de los mismos hasta el 31 de diciembre

de 2001.

Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la Comunicación “A” 3702 del B.C.R.A. y

la Resolución MD N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires se reinició el reconocimiento de los efectos de la inflación en

estos estados contables. Para ello se siguió el método de reexpresión establecido en la citada

comunicación del B.C.R.A., que concuerda con los lineamientos de la Resolución Técnica N° 6

de la F.A.C.P.C.E., considerando que las mediciones contables que tengan fecha de origen

anterior al 31 de diciembre de 2001, se encontraban expresadas en moneda de esa fecha.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto 664 que esta-

blece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expre-

sados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicación “A” 3921 del

B.C.R.A., se discontinuó la reexpresión de los estados contables, a partir del 1° de marzo de

2003.

En octubre de 2013 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 39 (Modificación de las R.T. N° 6 y 17.

Expresión en moneda homogénea) y en junio de 2014 emitió la Interpretación N° 8 (Aplicación

del párrafo 3.1 —Expresión en moneda homogénea— de la R.T. N° 17). La R.T. N° 17 introduce

como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados conta-

bles la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase

100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor del Instituto Nacional

de Estadística y Censos. Al 31 de diciembre de 2014 y en base a información publicada por

dicho organismo, este indicador no se cumple.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014,

Por otra parte, la R.T. N° 39 modifica a la R.T. N° 6 para establecer que, si tras un período de

presentados en forma comparativa

interrupción de ajuste de los estados contables para reflejar el efecto de los cambios ocurridos

en el poder adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará

NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

desde el comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de las características que

identifican un contexto de inflación y los cambios a considerar serán los habidos desde el mo-

1.1. Criterios de Exposición

mento en que se interrumpió el ajuste o desde una fecha de alta posterior, según corresponda,

a las partidas a ajustar.

Los estados contables, que surgen de registros contables, se exponen de acuerdo con las dispo-

siciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) referidas al Régimen Informativo 2.2. Criterios de valuación

Contable para publicación trimestral / anual y con los lineamientos del Consejo Profesional en

Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), excepto por lo 2.2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera

mencionado en el punto 1.2.

Los activos y pasivos en dólares estadounidenses han sido valuados al tipo de cambio de

Los presentes estados exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo requerido referencia del BCRA vigente al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio.

por las normas del B.C.R.A, excepto por la información incluida en las Notas 3 y 8 que se exponen

en pesos.

Las monedas distintas al dólar estadounidense han sido convertidas a dicha moneda, aplican-

do el tipo de pase correspondiente al último día hábil de cada ejercicio.

1.2. Diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Cabe aclarar que el tipo de cambio al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014,

ascendía a $ 8,552 por dólar estadounidense.

Las normas contables profesionales argentinas requieren que los estados contables sean prepa-

rados utilizando para la contabilización de operaciones, la medición de los activos, los pasivos y

2.2.2. Títulos Públicos y Privados

los resultados, así como los aspectos de exposición, las disposiciones de las Resoluciones Téc-

nicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas,

2.2.2.1. Títulos Públicos a valor razonable de mercado

aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires.

En virtud de la Comunicación “A” 5180 modificatorias y complementarias del B.C.R.A., los

Títulos Públicos clasificados a valor razonable de mercado han sido valuados a su valor de Las principales diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales

cotización al cierre del ejercicio, o a su valor presente, según corresponda, considerando para vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

este último lo establecido por la Comunicación “A” 4898 y modificatorias.

1.2.1. Criterios de Valuación

2.2.2.2. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A valor razonable de mercado - Cartera Propia

1.2.1.1. Reexpresión a moneda constante

Las Letras y Notas del B.C.R.A. han sido valuadas a su valor de cotización al cierre del ejercicio.

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo

2.2.2.3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A costo más rendimiento - Cartera Propia de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por

la RT N° 6 (modificada por la RT N° 19) de la F.A.C.P.C.E. De acuerdo con lo dispuesto por el Decre-

Las Letras y Notas del B.C.R.A. que no constan en los listados de volatilidades ni de valores to N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Sucursal

presentes publicados por el B.C.R.A han sido valuados a su valor de costo acrecentado en discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos

forma exponencial en función a su tasa interna de retorno al cierre del ejercicio. de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1 de marzo de 2003.

De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución MD 10/2003 del C.P.C.E.C.A.B.A., las normas conta- 2.2.3. Método utilizado para el devengamiento de intereses

bles profesionales mantuvieron vigente la aplicación de este método hasta que el C.P.C.E.C.A.B.A.

El devengamiento de los intereses se ha efectuado en base a su distribución exponencial, emitió la Resolución MD 041/2003 con fecha 29 de octubre de 2003 que establece que los estados

excepto para las operaciones activas y pasivas por un lapso de vigencia no superior a 92 días, contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003.

los cuales se distribuyeron aplicando el método lineal.

No obstante, los efectos de no haber reconocido dichas variaciones no han sido significativos en

relación con los presentes estados contables.

2.2.4. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término.

1.2.1.2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

Los montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término, se valua-

ron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes

La Sucursal determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad primas devengadas al cierre del ejercicio.

impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado

contable y el impositivo.

2.2.5. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se

Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto valuaron de acuerdo a lo establecido en el punto 2.2.2 al cierre del ejercicio.

28

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

2.2.6. Participaciones en otras sociedades

De acuerdo con la normativa vigente quedan excluidos del presente régimen de garantía, los de-

pósitos realizados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adqui-

Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas a su costo de ridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o

adquisición.

indirectamente, a la entidad financiera, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones

o garantías y los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

2.2.7. Bienes de uso

Adicionalmente, se encuentran excluidos aquellos depósitos en los que se convengan tasas de

interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el B.C.R.A., los Están valuados a su costo reexpresado conforme el criterio mencionado en la nota 2.1. menos la

correspondiente depreciación acumulada.

depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso y las

imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos o estímulos adicionales a la

El valor actualizado de los bienes no excede, en su conjunto, el valor corriente en plaza o su valor tasa de interés convenida.

de utilización económica. La depreciación de los bienes de uso es calculada por el método de línea

recta en base a su vida útil restante expresada en meses.

NOTA 4 - PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.2.8. Bienes diversos

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 760 del B.C.R.A., la previa intervención

de esa entidad no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

Las obras de arte y anticipos por compra de bienes han sido valuados a su costo reexpresado

conforme el criterio mencionado en la nota 2.1.

NOTA 5 - PLAZO DE DURACION DE LA SUCURSAL

2.2.9. Bienes intangibles

El plazo de duración de la Sucursal no está previsto en el respectivo estatuto de constitución.

Los gastos de organización y desarrollo han sido valuados a su costo neto de la correspondiente NOTA 6 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

amortización acumulada.

La partida “Efectivo y equivalentes de Efectivo” incluye a las disponibilidades y a los activos que

A los efectos del cálculo de las respectivas amortizaciones se les ha asignado una vida útil de se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo, con alta liquidez, fácil-

hasta 120 meses, las que se computan a partir del mes de alta.

mente convertibles en importes conocidos de efectivo, sujetos a insignificantes cambios de valor

y con plazo de vencimiento menor a tres meses desde la fecha de adquisición, de acuerdo con lo

2.2.10. Previsión por riesgo de incobrabilidad

siguiente:

La previsión por riesgo de incobrabilidad se ha constituido sobre la base del riesgo de incobrabi-

lidad estimado de la asistencia crediticia de la Sucursal, el cual resulta de la evaluación del grado

de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones,

de acuerdo con disposiciones de la Comunicación “A” 2729 modificatorias y complementarias del

B.C.R.A.

2.2.11. Impuestos a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley 25.063 por el término de 10

años a partir del ejercicio 1998, aprobándose posteriormente una prórroga en la vigencia del gra-

vamen hasta el 30 de diciembre de 2019, mediante Ley 26.545 publicada en el Boletín Oficial con

fecha 2 de diciembre de 2009. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias,

en tanto que constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos

productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor

de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de

NOTA 7 - DISCIPLINA DE MERCADO Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el

20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

En cumplimiento a la Comunicación “A” 5394 del B.C.R.A., la Sucursal ha puesto a disposición en

su sitio de internet: https://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/latinam/en/local/argentina, la in- Si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las

formación referida a la estructura y suficiencia de capital regulatorio, la exposición a los diferentes ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del im-

puesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse riesgos y su gestión.

en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

NOTA 8 - ESTADO DEL CAPITAL ASIGNADO

El devengamiento mensual de los impuestos se efectuó en función de la base imponible determi-

nada de acuerdo con la legislación vigente.

El capital asignado a la Sucursal al 31 de diciembre de 2014 se compone de:

Al 31 de diciembre de 2014 la Sucursal no registró saldos a pagar por impuesto a la ganancia

mínima presunta por resultar éste inferior al importe del impuesto a las ganancias registrado en el

ejercicio, el cual asciende a miles de pesos 173.273.

2.2.12. Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago o ante la

existencia de un hecho cierto o determinado.

2.2.13. Compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del

activo subyacente

NOTA 9 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Las compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos han sido valuadas al

valor de cotización del instrumento derivado al cierre del ejercicio.

Con fecha 6 de mayo de 2010, el B.C.R.A. emitió mediante la comunicación “A” 5072 el procedi-

miento de distribución de utilidades de carácter general para autorizar los pedidos que formulen

las entidades financieras. En el mismo, el B.C.R.A. establece que, una vez cumplidos los requisitos 2.2.14. Patrimonio neto

expuestos en dicha comunicación, intervendrá con el objeto de verificar la correcta aplicación del

Las cuentas de patrimonio neto se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo señalado en la procedimiento. Asimismo, dispone que el pedido deberá efectuarse con una antelación mínima de

nota 2.1. excepto “Capital Social”, que se ha mantenido a su valor histórico. El ajuste derivado de 30 días hábiles de la realización de la asamblea de accionistas u órgano societario equivalente,

la reexpresión de dicha cuenta, se expone en el rubro “Ajuste de Capital Social”.

que considerará la distribución de resultados.

2.2.16. Resultados

Asimismo, cabe aclarar que con fecha 27 de enero de 2012, el B.C.R.A. a través de su comunicación

“A” 5273 efectuó modificaciones en lo referido a la normativa sobre “Distribución de resultados”,

Los resultados se exponen a su valor nominal al cierre de cada ejercicio siguiendo los lineamientos entre las cuales estableció que en ningún caso se admitirá la distribución de resultados mientras

la integración de efectivo mínimo en promedio fuera menor a la exigencia, y/o la integración de detallados en la nota 2.1.

capital mínimo fuera menor a la exigencia recalculada, en base a las pautas establecidas en dicha

NOTA 3 - SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS

normativa, incrementada en un 75%, y/o registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en

el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica de dicha Institución.

A través de la Ley N° 24.485 del 18 de abril de 1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de

Adicionalmente, conforme a las normas del B.C.R.A. corresponde destinar para reserva legal el los Depósitos, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria

20% de las utilidades del Estado de Resultados al cierre de cada ejercicio más los ajustes de y complementaria al Sistema de Privilegio y Protección de Depósitos establecidos por la Ley de

Entidades Financieras.

ejercicios anteriores menos las pérdidas acumuladas al cierre del ejercicio anterior.

Por lo expuesto previamente, el proyecto de distribución de utilidades al 31 de diciembre de 2014 La misma dispuso la constitución de la sociedad “Seguros de Depósitos Sociedad Anónima” (SE-

destinó a reserva legal el 20% del resultado del ejercicio permaneciendo el remanente como re- DESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, que tendrá

como accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el decreto N° 1292/96, sultados no distribuidos.

al B.C.R.A., con una acción como mínimo y a los fiduciarios del contrato de fideicomiso consti-

tuidos por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en Con fecha 8 de enero de 2015, el B.C.R.A., mediante Comunicación “A” 5694, estableció que a

función de sus aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos.

partir de la fecha mencionada y a los efectos de la verificación de la solvencia a que se refiere el

punto 2.2 de las normas “Distribución de resultados”, las entidades financieras locales, subsidia-

El B.C.R.A., por Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de 1995, notificó a las Entidades Finan- rias y/o sucursales de aquellas entidades financieras calificadas como de importancia sistémica

cieras sobre la aprobación de las normas relativas a la aplicación del sistema de garantía, con global (“G- SIBs”) por el Financial Stability Board, deberán computar una exigencia de capital

vigencia a partir del 18 de abril de 1995.

adicional equivalente al 1% de los activos ponderados por riesgo.

Con fecha 6 de octubre de 2014 y 31 de octubre de 2014, el B.C.R.A emitió las respectivas comu- Con fecha 3 de febrero de 2015, la Sucursal mediante nota enviada por el B.C.R.A., fue notificada

nicaciones “A” 5641 y “A” 5659, a través de las cuales resolvió aumentar el tope de garantía de que es considerada como entidad financiera calificada como de importancia sistémica local, de-

depósitos hasta la suma de pesos 350.000 a partir del 1 de noviembre de 2014.

biendo observar lo establecido en el párrafo anteriormente mencionado.

29

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

NOTA 10 - EMISION DE OBLIGACIONES

y 48.632 respectivamente, entregados a los Fideicomisos de Garantía por la operatoria de futuros

realizada en ROFEX y MAE.

No se registran pasivos por emisión de obligaciones negociables así como tampoco existen auto-

rizaciones de emisiones de títulos de deuda pendientes de emisión al 31 diciembre de 2014 y 31

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye títulos

de diciembre de 2013.

entregados al B.C.R.A. en concepto de depósitos en garantía por alquileres por miles de pesos

555 y Títulos Públicos por miles de pesos 47.129 entregados en garantía por la operatoria de futu-

NOTA 11 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

ros realizada en ROFEX. Al 31 de diciembre de 2013 el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye

depósitos en garantía por alquileres por miles de pesos 555 y Títulos Públicos por miles de pesos

Se detallan a continuación los rubros del Balance “Otros”.

16.779 entregados en garantía por la operatoria de futuros realizada en ROFEX.

NOTA 14 - INSTRUMENTOS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2014, la Sucursal adquirió contratos de compras y de ventas de dólares

estadounidenses a futuro en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX) y con Residentes en el país

del Sector Financiero y no Financiero, los cuales han sido adquiridos con el objetivo de intermedia-

ción por cuenta propia y han sido valuados al valor de mercado al cierre del ejercicio.

Asimismo, la Sucursal ha concertado operaciones de compra y venta a término de títulos públicos

por operaciones de pase con Residentes en el país del Sector Financiero con el objetivo de inter-

mediación por cuenta propia, los cuales se encuentran valuados de acuerdo a lo establecido en la

nota 2.2.2, al cierre de cada ejercicio.

Los contratos vigentes al cierre del ejercicio son los siguientes:

Futuros - ROFEX

Forwards - OTC - Residentes en el País - Sector no Financiero

NOTA 12 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS

Operaciones a término de títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria por ope-

raciones de pase - Residentes en el País - Sector Financiero

Al 31 de diciembre de 2014, los resultados por la operatoria de futuros y forwards en ROFEX y con

Residentes en el país del Sector no Financiero ascienden a miles de pesos 41.958 (ganancia), y

162.755 (ganancia) respectivamente.

NOTA 15 - CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Sucursal para la integración del efectivo mínimo (según lo dis-

puesto por las normas del B.C.R.A. en la materia) al cierre del ejercicio son los siguientes:

NOTA 13 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

NOTA 16 - SALDOS CON OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 el rubro “Otros créditos por intermediación

financiera - Banco Central de la República Argentina” incluye efectivo por miles de pesos 1.700 y Los estados contables de la Sucursal incluyen los siguientes saldos correspondientes a operacio-

1.250 respectivamente, y Títulos Públicos y Letras y Notas del B.C.R.A. por miles de pesos 10.793 nes realizadas con otras entidades relacionadas:

30

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

NOTA 17 - POLITICA DE CREDITO

Con fecha 6 de marzo de 2005 el BCRA publica la Comunicación “A” 4311, mediante dicha comu-

nicación y sus complementarias y modificatorias se regulan ciertos aspectos relacionados con la

Política de Créditos de las entidades financieras, estableciendo:

- como criterio general, la asistencia crediticia que otorguen las entidades financieras deberá estar

orientada a financiar la inversión, la producción, la comercialización y el consumo de bienes y

servicios requerido tanto por la demanda interna como por la exportación del país,

- la aplicación de los recursos propios líquidos, entendidos como el exceso de responsabilidad

patrimonial computable respecto de los activos inmovilizados y otros conceptos, deberá ajustarse

al criterio general antes mencionado,

- el otorgamiento de asistencia financiera a residentes en el exterior sólo procederá en tanto se

ajuste al criterio general sobre política de crédito indicado,

- las entidades sólo podrán mantener en bancos del exterior cuentas de corresponsalía y cuentas

a la vista necesarias para sus operaciones,

- no podrán registrarse tenencias de títulos valores públicos y privados del exterior.

En forma complementaria, mediante la Comunicación “A” 4646, modificatorias y complementarias,

el BCRA ha dispuesto que las inversiones en títulos públicos externos emitidos por países miem-

bros de la OCDE cuya deuda soberana cuente con una calificación internacional no inferior a “AA”

y certificados de depósito a plazo fijo en entidades bancarias del exterior que cuenten con califi-

cación internacional no inferior a “AA”, dentro de los límites de la posición general de cambios, no

están alcanzados por las restricciones mencionadas en los dos últimos puntos del párrafo anterior.

La Sucursal mantiene registrado al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 en el

rubro préstamos colocaciones de fondos “overnight” y “sweep” en los corresponsales del exterior

JPMorgan Chase Nassau y JPMorgan Chase New York N.A. por USD miles 800 y 8.547, que

representan miles de $ 6.846 y 55.710, respectivamente, que se estiman necesarios para hacer

frente a sus operaciones.

NOTA 18 - AVISO LEGAL - LEY 25.738

Cualquier obligación de la Sucursal en la República Argentina será pagadera exclusivamente en la

República Argentina y se encuentra regida exclusivamente por las leyes de la República Argentina,

quedando cualquier recurso limitado a los bienes y activos de la Sucursal en la República Argen-

tina. La Sucursal no será responsable del incumplimiento de sus obligaciones en caso que este

incumplimiento fuese ocasionado por restricciones impuestas a la transferencia o convertibilidad

de la moneda local, confiscaciones, expropiaciones o nacionalización, guerra, disturbios civiles

o insurrecciones, acciones gubernamentales de jure o de facto o cualquier otra razón de fuerza

mayor o circunstancia fuera de control. En cualquiera de dichos eventos, ninguna otra sucursal, u

oficina de JP Morgan (incluyendo su casa central en los Estados Unidos de América) ni ninguna

institución, entidad o persona afiliada o relacionada con JPMorgan Chase & Co. será responsable

por alguna obligación de la Sucursal. Cualquier disputa que pudiera originarse con motivo de una

transacción de la Sucursal será sometida a la competencia exclusiva de los tribunales comerciales

de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

NOTA 19 - POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGO

La gestión del riesgo de la Sucursal sigue la estrategia corporativa mediante la promoción de un

enfoque equilibrado al riesgo y retorno sobre la base de un perfil de riesgo moderado.

La Sucursal establece y mantiene actualizadas políticas de gerenciamiento de los riesgos relevan-

tes con que se enfrenta en su operatoria habitual. Para esto cuenta con la estructura y organiza-

ción del gerenciamiento que considera apropiada para el tipo de negocio que desarrolla, establece

niveles de aprobación y los reportes necesarios para la correcta medición de sus riesgos, entre

otras cosas.

La situación financiera de la Entidad está protegida por la clara definición de responsabilidades

respecto a la gestión de riesgos. La Sucursal gestiona y controla los riesgos de acuerdo al enfoque

de tres líneas de defensa: la gestión de riesgos se inicia en las áreas de negocios y se controla de

forma independiente por las áreas de soporte, tales como las de Controles Financieros, Cumpli-

miento de Políticas, Legales y Créditos, como la segunda línea de defensa; y Auditoría Interna /

Externa como la tercera línea.

31

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

El manejo de riesgos opera bajo los mismos estándares de riesgos que su Casa Matriz y al mismo • LCR: Calculado según lo dispuesto por la Comunicación “A” 5494 del BCRA y sus modificatorias.

tiempo da cumplimiento a la normativa vigente establecida por el Banco Central de la República

Argentina y la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Los principios bajo los • Depósitos / Pasivo

cuales opera la Sucursal incluyen:

• Concentración de fondeo por producto y contraparte. En este caso se analiza el porcentaje que

• Considerar un espectro amplio de riesgos

representa cada producto sobre el total del fondeo de la Sucursal y se lleva a cabo un análisis por

contraparte, sus vencimientos y se analiza la estabilidad de las distintas fuentes de fondeo que

• Mantener áreas de riesgo independientes de áreas comerciales, pero que tengan comunicación posee la Entidad.

fluida con tales grupos

Asimismo, la Sucursal ha definido límites para cada uno de los ratios arriba definidos, los cuales

• Mantener un equilibrio entre el ambiente de control y el desarrollo de negocios

serán revisados, analizados y aprobados trimestralmente por el Comité de Liquidez.

• Trabajar en conjunto con otras áreas internas como auditoria y comités de riesgos

En el caso de que se presente un exceso a los límites previamente definidos y aprobados por el

Comité de Liquidez, sus miembros analizan los pasos a seguir y las medidas necesarias a tomar

Entre los riesgos relevantes, la Sucursal ha identificado los riesgos de crédito, liquidez, mercado y para regularizar la situación. En caso de ser necesario, se escalará la situación al Comité Gerencial

tasa, operacional, reputacional y estratégico. Las políticas de gerenciamiento para evaluar, contro- que también podrá decidir sobre distintas medidas y acciones a tomar por la Sucursal.

lar y mitigar dichos riesgos son descriptas a continuación en sus aspectos principales:

Los funcionarios responsables del manejo de la política de liquidez deben adoptar los recaudos

Riesgo de Crédito

para el cumplimiento de integración de la relación de Efectivo Mínimo.

La gestión de riesgo de crédito para la Sucursal tiene como objetivos:

En particular, el área de Mercados es responsable de medir, monitorear, informar y administrar

el perfil de liquidez de la Sucursal a través de períodos normales o de estrés. Para ello analiza

• Asegurar que el riesgo de crédito esté efectivamente identificado, medido, monitoreado y

reportes para monitorear la diversidad y la estructura de vencimientos de sus recursos de fondeo

controlado.

y para evaluar necesidades de fondeo contingentes.

• Asegurar que el riesgo de crédito asumido sea consistente con la estrategia de negocios y el

La Sucursal es un participante activo en el mercado financiero. Decisiones relativas a oportunidad

apetito de riesgo de la Corporación para con la Sucursal, el cual tendrá en consideración el capital

y plazo para acceder al mercado están basadas en los costos relativos, en las condiciones gene-

asignado, la naturaleza y estrategia de negocios.

rales de mercado, en las perspectivas de crecimiento del balance y el perfil esperado de liquidez.

El análisis de crédito de un cliente y/o una transacción en particular es efectuado por el sector de

Los informes que se utilizan para la administración de fondos son los siguientes:

créditos, que es independiente del área comercial que origina el pedido. La aprobación de la expo-

sición crediticia se realiza sobre la base de la calidad crediticia del mismo y el riesgo inherente en la

• Informe de Efectivo Mínimo (muestra los promedios actuales y proyectados de las cuentas su- exposición crediticia. El riesgo de crédito de un cliente se evalúa a través de un análisis financiero

jetas a estos requisitos, como así también las cuentas de integración de los mismos). Este informe y cualitativo, incluyendo, entre otros, un análisis de rentabilidad, capacidad de generar flujos de

se prepara en forma diaria para el área de Mercados, en forma mensual para remitir al B.C.R.A. y fondos, endeudamiento, capitalización, posicionamiento en su mercado, grupo económico al que

a requerimiento específico del área de Mercados. pertenece y reputación de la gerencia.

Los límites de créditos deben ser aprobados por al menos dos oficiales de créditos con suficiente • Informe de saldos de caja de inicio y caja proyectada.

autoridad crediticia para cubrir la totalidad del riesgo asumido, según el esquema de autoridades

El área de Mercados mantiene fluida comunicación entre sí, con la región y el mundo, por la cual definido por la casa matriz.

se comparten opiniones y se definen las estrategias a adoptar.

Los excesos a las líneas de créditos establecidas deben ser aprobados antes de realizarse la

operación por un oficial de crédito para que se proceda a la liquidación de las mismas.

Asimismo, la Sucursal cuenta con un Plan de Contingencia, siendo éste una herramienta que

permite gestionar la liquidez de la Sucursal, ante un escenario de estrés, en el cual se presente una

reducción de financiamiento y liquidez, individual y/o de mercado y describe las posibles acciones La Sucursal se rige por los límites por industria, grupo económico, empresas vinculadas, etc., que

a tomar ante este escenario. Adicionalmente, identifica las posiciones claves y sus responsabili- requiera la regulación local.

dades dentro del proceso operativo mediante el cual se implementa el Plan. Desde el momento

El Area de Riesgo de Crédito actualiza y mantiene un reporte crediticio para todo cliente con el cual en que esté vigente la aplicación del plan de contingencia, se controlará en forma permanente

la Sucursal tenga exposición crediticia. Este reporte es revisado al menos anualmente mientras y conjunta con el área de Legales y Cumplimiento cualquier impacto que esta situación pudiera

tener a nivel reputacional de la Sucursal. La Alta Gerencia es responsable de comunicar a las esté vigente la exposición crediticia. Para aquellos clientes del sector no financiero cuya deuda

distintas áreas afectadas sobre las medidas a adoptar, ya aprobadas por el Comité Gerencial, y total se ubique entre el 1% y el 5% de la responsabilidad patrimonial computable se debe preparar

hacer un seguimiento sobre su efectivo cumplimiento y efectividad. un reporte trimestral o semestral, respectivamente (cumpliendo, de esta manera, con la normativa

del BCRA).

Adicionalmente, se han implementado algunos mecanismos de alerta temprana que permitirían

El área de créditos determina una clasificación para toda exposición crediticia de acuerdo a la monitorear los riesgos de liquidez y tener herramientas objetivas, de tal manera de implementar

planes de acción asociados con estas alertas tempranas. normativa del B.C.R.A. al respecto. En virtud de las clasificaciones asignadas, la Sucursal realiza

el previsionamiento correspondiente de acuerdo a lo establecido por las normativas del B.C.R.A.

El Comité de Liquidez se reúne como mínimo con una periodicidad trimestral, con el objetivo de

La Sucursal posee un Comité de Riesgo de Créditos que se reúne como mínimo con una perio- analizar el marco actual de liquidez de la Sucursal y del mercado en general para evaluar también

dicidad trimestral y/o cuando sea necesario, con el objetivo de revisar el portafolio de créditos y cómo otros riesgos pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Entidad.

revisar los riesgos actuales enfrentados por la Entidad y las condiciones del mercado en general.

Entre sus funciones, el Comité es responsable de revisar periódicamente la política de crédito de la Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité

entidad, definir niveles aceptables de riesgo crediticio, revisar las tendencias actuales de mercado, de Liquidez.

revisar excesos actuales y potenciales, y revisar las pruebas de estrés en lo que respecta a riesgo

crediticio. Las pruebas de estrés se llevan a cabo mínimamente con una periodicidad trimestral, Responsabilidades

para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la exposición crediticia de la Sucursal.

Asimismo, existe un comité de créditos del Banco en Nueva York con la participación de analistas En particular, es responsabilidad del Comité de Liquidez:

y ejecutivos de créditos de la Sucursal y de la Región, con el objetivo de analizar el riego crediticio

de empresas y bancos de América Latina, y el análisis de temas específicos relacionados con la • Establecer pautas claras del nivel aceptable de riesgo de liquidez compatible con la estrategia

política crediticia de la Sucursal y seguimiento de los cambios en las industrias.

de liquidez de la Entidad.

Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité • La definición de la política de liquidez.

de Créditos.

• El desarrollo y preparación de reportes de control con el cálculo de los límites.

Riesgo de Liquidez

• El análisis y evaluación de las pruebas de estrés.

La gestión de riesgo de liquidez en la Sucursal tiene como objetivo:

• Evaluar cómo otros riesgos pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Sucursal. • Asegurar que la Sucursal tenga los recursos necesarios para hacer frente a situaciones de

iliquidez.

Adicionalmente, la Sucursal lleva a cabo pruebas de estrés, con una periodicidad mínima trimes-

tral, para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la liquidez de la Sucursal. Los criterios • Mantener acceso constante y eficiente al mercado de financiamiento.

adoptados fueron revisados y aprobados por el Comité Gerencial al momento de su implementa-

ción y son revisados por el mencionado Comité y la Alta Gerencia en forma continua. El resultado • Contar con proyecciones y con distintos escenarios de liquidez.

de las mencionadas pruebas es comparado con el total de Activo y Patrimonio Neto de la Sucursal

para determinar la materialidad del mismo y su impacto en la Sucursal. • Cumplimiento de la normativa corporativa relacionada a la gestión del riesgo de liquidez.

La ejecución de estas pruebas es parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión • Cumplir con las distintas regulaciones dictadas por el Banco Central de la República Argentina.

de riesgos de la Sucursal; en consecuencia, los resultados derivados de las mismas son consi-

derados en el proceso de toma de decisiones del nivel gerencial que corresponda, incluyendo las A su vez, JPMorgan Chase Bank NA - Sucursal Buenos Aires ha definido los siguientes ratios para

decisiones estratégicas de negocios del Comité Gerencias y de la Alta Gerencia. Asimismo, son la gestión del riesgo de liquidez:

fundamentales para llevar a cabo una adecuada planificación de los niveles de capital y liquidez

de la Sucursal. • Liquidez Corriente

• Liquidez Total

Riesgo de Mercado y Tasa

La gestión de riesgo de mercado y tasa en la Sucursal tiene como objetivo: • Prueba Acida

• Apalancamiento Financiero

• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa esté efectivamente identificado, medido, monitoreado

y controlado.

• Posición Efvo. Mínimo / Exigencia Efvo. Mínimo.

• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa asumido sea consistente con la estrategia de negocios

• Depósitos vista / Depósitos totales

y el apetito de riesgo de la Corporación para con la Sucursal.

32

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

• Disminuir la volatilidad de ganancia y pérdida asegurando que el perfil de riesgo de mercado de ción, niveles de supervisión, etc. Adicionalmente, efectúa un monitoreo constante de los factores

la firma es transparente para el Comité de Control y los organismos reguladores.

mencionados anteriormente con el objetivo de estar alerta ante el posible aumento del riesgo

operativo existente.

El riesgo de mercado y tasa se define como el riesgo de una probable pérdida dentro de un plazo

en particular en el valor de un instrumento o portafolio financiero producto de cambios en las A los efectos de la identificación y autoevaluación de los riesgos operacionales, las áreas estable-

variables de mercado, como tasas de interés, tasas de cambio de moneda, spreads de crédito. En cen matrices de responsabilidades directas para la operatoria de la Sucursal de manera de tener

función de lo anterior la Sucursal ha definido que mantendrá riesgos de:

identificados los procesos, sub-procesos y responsables de los mismos.

• Tasa de interés en ARS, CER y USD

El Comité de Riesgo Operacional es liderado por la Unidad de Riesgo Operacional, la cual es parte

de la Gerencia Supervisión y Control y reporta en línea directa al Representante Legal, siendo el

• Moneda en divisas USD, EUR

área encargada de la gestión del Riesgo Operacional. El Comité se reúne como mínimo con una

periodicidad mensual con representantes de las distintas áreas (Supervision & Control, Legales,

El riesgo de mercado asociado a las posiciones de Títulos Públicos y Moneda Extranjera es mo- Administración de Riesgos y Control de Activos / Tecnología, Operaciones, Recursos Humanos,

nitoreado mediante la utilización de metodologías de VaR y pruebas de estrés que están acordes Auditoría Interna, Cumplimiento de Políticas, Controles Financieros —incluyendo Cuentas a Pagar

con el nivel de riesgo de la Sucursal y en línea con la Comunicación “A” 5398 de Lineamientos para e Impuestos— Controles Financieros, Impuestos y Servicios Generales), con el objetivo de evaluar

la gestión de riesgos en las entidades financieras. Este cálculo se efectúa tanto para las posiciones el perfil de riesgo operacional de la Sucursal a través del análisis de los eventos de pérdidas o

en moneda extranjera como para las posiciones de títulos públicos sujetos a exigencia por riesgo cuasi pérdidas, indicadores de riesgo, así como también el seguimiento de medidas y planes de

de mercado (títulos públicos con volatilidad asignada por el B.C.R.A.).

acción orientados a eliminar las causas que dan lugar a dicho riesgo operacional.

El sector de Riesgos Regulatorios es el responsable del monitoreo de los límites establecidos, Responsabilidades

verificando el cumplimiento de los mismos en base a la normativa vigente.

En particular, es responsabilidad del Comité de Riesgo Operacional:

Cada posición y transacción tiene un riesgo de mercado y riesgo de moneda implícito, por lo

cual se evalúa diariamente la evolución de estos riesgos, permitiendo una gestión continua de los • Establecer las políticas de gestión de riesgo operacional y sus revisiones las que luego serán

mismos y que la misma tenga un impacto permanente en la toma de decisiones de la Sucursal. aprobadas por el Representante Legal.

La Gerencia de Mercados utiliza para monitorear su operatoria los siguientes reportes de frecuen- • Analizar los eventos que, siendo cuantificables, hayan generado pérdidas o hayan sido previsio-

cia mensual:

nados contablemente así como también los eventos operativos que no resultan en una pérdida

financiera pero que podrían generarla (cuasi pérdidas) a los efectos de establecer su inclusión en

• Informe “Caja de Inicio” (describe los ingresos y egresos de fondos del día: liquidación de los reportes trimestrales a enviar al Banco Central de la República Argentina.

operaciones, saldos en la Cuenta Corriente del B.C.R.A., etc.)

• Realizar un análisis minucioso de los eventos a ser reportados y su relación con los procesos y

• Posición Global de Moneda Extranjera (muestra la posición neta diaria de moneda extranjera, sub-procesos de la Sucursal, determinando si se corresponden con un riesgo identificado o si se

el promedio mensual y el promedio proyectado para el mes, con el objeto de verificar el cumpli- corresponden con aquellos identificados en las Matrices de Responsabilidades, y definiendo los

miento de la Com. “A” 4912 y modificatorias del B.C.R.A.).

planes de acción necesarios. Realizar el seguimiento de los planes de acción establecidos, así

como analizar los indicadores de riesgo de la Sucursal y determinar su relación con los eventos

• Posición General de Cambios

operacionales identificados.

• Posición diaria de Títulos Públicos (muestra la posición sujeta a límite de fraccionamiento de • Analizar el establecimiento de nuevos productos a ser ofrecidos por la Sucursal a los efectos de

riesgo crediticio en cumplimiento de la Com. “A” 3911 y modificatorias del B.C.R.A.)

confirmar que se hayan incluido los procesos y sub-procesos asociados a dichos nuevos produc-

tos en la documentación de evaluación de procesos y sub-procesos.

• Estado de Efectivo Mínimo: (muestra los promedios actuales y proyectados de las cuentas

sujetas a estos requisitos, como así también las cuentas de integración de los mismos)

• Analizar los pedidos de información realizados por los reguladores y auditores respecto de la

Gestión de Riesgo Operacional y asegurar una pronta respuesta.

• DVO1: Mide la variación del valor presente (y por ende de resultados en el caso de posiciones

del libro de negociación) de una posición en particular ante un cambio de 1 punto base (0,01%) en

Es responsabilidad de la Unidad de Riesgo Operacional reportar al B.C.R.A. las mencionadas

la estructura inter-temporal de tasas.

pérdidas que de acuerdo a la normativa aplicable deben ser reportadas trimestralmente.

• Valor en Riesgo (VaR): Mide la pérdida potencial de valor dentro de un plazo determinado “t” y

Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité

con un nivel de confianza de las posiciones de la cartera de negociación frente a movimientos ad-

de Riesgo Operacional.

versos en los factores de riesgo de mercado. El VaR es calculado mediante un proceso de simula-

ción histórica, en éste se calculan los resultados acumulados por cada 10 días, lo que corresponde

Riesgo de Liquidación a una observación, esto se hace para 264 días, o sea 254 resultados cada uno con el P&L, de 10

días acumulados. A partir de éstos y de acuerdo a lo requerido por la norma, se determina el VaR

Para la liquidación de las operaciones cursadas por la Sucursal se han establecido una serie de a 10d con un 99% de confianza, como el promedio de las 7 peores observaciones.

mecanismos en materia de administración del riesgo de liquidación los cuales se describen a

continuación en función de los productos. Adicionalmente, y con independencia de los productos • Prueba de Tensión: consiste en un ejercicio del efecto que tendría en resultados y en la situación

objeto de la liquidación, la Sucursal cuenta con procesos de control, entre los que cabe mencionar patrimonial de la Sucursal, la ocurrencia de una serie de escenarios (corporativos, paramétricos e

fundamentalmente una adecuada segregación de funciones entre las áreas intervinientes durante históricos), sobre las posiciones que se mantienen en un momento particular.

el ciclo de la transacción y dentro del sector de liquidación en sí mismo.

El Comité de Riesgo de Mercado se reúne como mínimo con una periodicidad trimestral, con

Liquidación de operaciones de compra/venta de Títulos Públicos: estas operaciones se liquidan el objetivo de analizar el marco actual de riesgos de la Sucursal y del mercado en general para

a través de los Clearing Houses autorizados por la Comisión Nacional de Valores (Argenclear, evaluar también cómo otros riesgos pueden impactar sobre la estrategia global de la Sucursal y

Euroclear o Caja de Valores y CRYL). Con excepción de Caja de Valores, estas cámaras compen- posibles cambios en las posiciones.

sadoras y liquidadoras operan bajo el principio de “Pago contra Entrega” (Delivery versus Payment

- DVP). Mediante este mecanismo las operaciones se liquidan una vez que ambas partes tienen Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité

disponibles en sus cuentas los activos transados (moneda-especie). de Riesgo de Mercado.

Para los clientes que no operan DVP, la Sucursal estableció el procedimiento de liquidación “En- Responsabilidades

trega después del Pago” (Delivery after Payment - DAP); por este mecanismo la Sucursal liquida

En particular, es responsabilidad del Comité de Riesgo de Mercado:

la operación una vez que el cliente hizo entrega de la contrapartida. También podrían liquidarse

“Libre de Pago” (Free of Payment - FOP) si la autoridad crediticia así lo autoriza.

• La definición de la política de Riesgo de Mercado.

Liquidación de operaciones de compra/venta de moneda extranjera: en el caso de clientes del

sector privado, las operaciones se liquidan en función a los lineamientos establecidos por la auto- • Establecer pautas claras respecto del nivel aceptable de riesgo de mercado compatible con la

estrategia de la Sucursal.

ridad crediticia correspondiente, es decir DAP o FOP. En general, en el caso de operaciones con

el sector financiero, las mismas se efectúan bajo el principio de FOP por tratarse de entidades

financieras que operan dentro de los límites de las líneas de crédito aprobadas por la autoridad de • Aprobación de las metodologías internas para la medición, gestión y control de riesgo de

crédito correspondiente. mercado.

• El desarrollo y preparación de reportes de control con el cálculo de los límites.

Riesgo Reputacional

• Monitoreo de medidas correctivas en caso de excesos.

La Comunicación “A” 5398 “Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras”,

emitida por el B.C.R.A., define al Riesgo Reputacional como aquel que está asociado a una per-

cepción negativa sobre la Entidad Financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, Riesgo Operacional

inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevan-

Se entiende por riesgo operacional (concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo es- tes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales

tratégico y reputacional), al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el

mercado interbancario o de titulización. En este sentido, la Entidad define al Riesgo Reputacional los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean

como el riesgo de que una acción, situación, transacción, o inversión pueda reducir la confianza producto de eventos externos.

en la integridad y competencia de los clientes, accionistas, empleados o público en general sobre

La gestión de riesgo operacional tiene como objetivo:

la Sucursal.

• Asegurar que el riesgo operacional esté efectivamente identificado, evaluado, medido, monito- La Sucursal analiza el Riesgo Reputacional en forma conjunta con los restantes riesgos iden-

tificados (crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, operacional, concentración, y estratégico) reado y controlado,

contemplados en el Texto Ordenado de la normativa del B.C.R.A. en relación a “Lineamientos para

• Evaluar correctamente la vulnerabilidad de la Sucursal ante la ocurrencia de eventos de pér- la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras”.

dida, comprender su perfil de riesgo operacional y adoptar las medidas correctivas que sean

pertinentes.

Las potenciales fuentes de Riesgo Reputacional identificadas son analizadas en cada reunión del

Comité Integral de Riesgos a fin de verificar la necesidad de modificarlas o agregar alguna fuente

La Sucursal gestiona este riesgo mediante el establecimiento de una serie de procesos que nueva. Las identificadas por la Sucursal a la fecha de este informe son las siguientes:

disminuyen el nivel de riesgo asociado al circuito transaccional de las operaciones, tales como:

adecuado proceso de confirmaciones y afirmaciones de las operaciones, procesos de reconcilia- • Gestión de Línea de negocios: Banca Transaccional, Banca de Inversión, Mercado de Capitales

33

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

• Gestión de la Tesorería

En el caso de presentarse desvíos significativos en las proyecciones incluidas en el plan presen-

tado al B.C.R.A., ya sea por cambios en las variables macroeconómicas definidas o por cambios

• Aspectos Legales

significativos en la estrategia de la Sucursal y lo realmente sucedido, el Comité Gerencial definirá

la necesidad de presentar un plan de negocios actualizado al B.C.R.A.

• Aspectos de Cumplimiento Normativo y Relación con los Reguladores

A su vez, es responsabilidad del Comité Gerencial revisar en forma anual:

• Aspectos de Prevención de lavado de activos y Financiamiento del Terrorismo

• el Código de Gobierno Societario de la Sucursal, el cual cuenta con un detalle de la estructura de

• Media

la misma, sus Comités y responsabilidades,

• Controles Financieros

• Los objetivos fijados por las distintas áreas de la Sucursal.

• Gestión de Créditos

Adicionalmente, la Sucursal cuenta con un Comité especial de Nuevos Productos el cual cuenta

con la participación de las Areas de Negocio y soporte afectadas y con miembros de la Alta Ge-

• Operaciones & Tecnología

rencia y del Comité Gerencial, incluyendo al Gerente General. Este Comité le permite a la Sucursal

detectar los correspondientes procesos de los nuevos productos a ser implementados, su volu-

• Empleados & Fraudes

men esperado, su rentabilidad proyectada, los riesgos asociados y de esta manera poder definir

las estructuras operativas necesarias como para mitigarlos.

• Relaciones con los clientes (inicio, mantenimiento y cierre de la relación)

El Comité Integral de Riesgos tratará temas significativos respecto de la gestión del Riesgo Estra-

• Conflicto de Interés

tégico, ofreciendo una revisión y opinión independiente de cada línea de negocio. Consideramos

importante destacar, que la revisión del Comité Integral de Riesgos es una instancia de consulta, y

• Impacto ambiental

no sustituye la revisión y evaluación de la gestión del Riesgo Estratégico que cada negocio deberá

llevar a cabo y tener en cuenta.

El principal objetivo de la administración del Riesgo Reputacional es evitar que la Sucursal se vea

expuesta a potenciales daños en su activo más preciado que es su reputación.

Adicionalmente, la Sucursal ha desarrollado diversos comités conformados por grupos hetero-

géneos donde se abordan, desde distintas perspectivas, los riesgos operativos que la gerencia

Por ello, y para la correcta administración del Riesgo Reputacional es necesario que cada línea de considera claves para un correcto ambiente de control, definiendo, evaluando y supervisando los

negocio tenga en consideración éste y otros riesgos asociados, al momento de analizar y lanzar planes de acción para mitigar los riesgos que la gerencia considera relevantes.

nuevos productos y servicios, o al momento de aprobar una transacción puntual. Ante la menor

duda, se deberá escalar al supervisor y, cuando aplicare, al Comité Integral de Riesgos para que Entre los comités establecidos en la Sucursal que gerencian, desde distintas perspectivas, los

se tome una definición independiente sobre el riesgo que se está asumiendo o que se asumirá. riesgos operativos se destacan los siguientes:

La responsabilidad primaria de la Gestión del Riesgo Reputacional es identificar y analizar y ser

• Comité de Control: este comité está compuesto por el gerente general y representantes de

sponsor de transacciones. Esta descansa en cada línea de negocio que deberá consultar o solici-

todas las áreas de la Sucursal y tiene entre sus responsabilidades monitorear el nivel de control

tar asistencia a sus líneas de control relevantes como Legales, Créditos, Controles Financieros y

de la Sucursal, la revisión periódica de los planes de acción y los informes de errores con costo

Compliance, entre otros.

financiero a los que se ha incurrido. Adicionalmente, constituye el foro de comunicación y análisis

de todo tema que impacte sobre el funcionamiento de la Sucursal, de revisión del cumplimiento

Para realizar un correcto análisis y valoración de los riesgos inherentes —incluido el Riesgo Re-

de las leyes y regulaciones locales y confirmación de la correcta infraestructura para cada línea de

putacional— a una nueva línea de negocio, un nuevo producto o transacción, se han diseñado Ini-

negocio. En este comité se definen los puntos que deben ser elevados al comité regional.

ciativas de Aprobación de Nuevos Productos que requieren que el nuevo producto o servicio sea

valorado, no sólo por el área de negocio, sino también por áreas de control, y con la consiguiente

• Comité de Auditoría: el comité está conformado por los máximos responsables de las áreas de

aprobación del regulador local (B.C.R.A, Comisión Nacional de Valores), y el regulador de nuestra

Auditoría, Tecnología y Contaduría y es el responsable de la revisión del programa de trabajo anual

Casa Matriz (Office of Controller of the Currency, U.S. Federal Reserve), en caso que sea aplicable.

de auditoría interna y externa, de los informes de evaluación de control interno emitidos por Audi-

toría Interna y Externa, considerando las observaciones detectadas así como las acciones correc-

El Comité Integral de Riesgos tratará temas de Riesgo Reputacional, proveerá una revisión y opi-

tivas implementadas por la gerencia. Asimismo, evalúa cualquier información contable relevante

nión constructiva, independiente de cada línea de negocio. La revisión del Comité Integral de Ries-

para la Sucursal, además del tratamiento de cualquier otro tema exigido por la Comunicación “A”

gos es una instancia de consulta, y no sustituye la revisión y evaluación de Riesgo Reputacional

5042 y modificatorias.

que cada negocio deberá llevar a cabo y tener en cuenta.

Comité de Tecnología: •

el comité está constituido por los gerentes de las áreas de Tecnología,

A fin de mitigar el Riesgo Reputacional al cual se encuentra expuesta la Sucursal, se han adoptado

Contaduría y Operaciones y personal de Tecnología con injerencia en las atribuciones del comité.

como buenas prácticas:

Las principales funciones de este órgano son vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de

Tecnología Informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo. Adicionalmente, a

• Pronto escalamiento

través de este comité, se toma conocimiento del Plan de Tecnología Informática y Sistemas y, en

caso de existir comentarios en relación con la naturaleza, alcance y oportunidad del mismo, el

• No tomar decisiones aceleradas

comité manifiesta sus recomendaciones. Asimismo, evalúa en forma periódica el plan mencionado

precedentemente y revisar su grado de cumplimiento. Por último, el comité revisa los informes

• Compromiso y conocimiento del Senior Management

emitidos por las distintas auditorías en relación con los problemas detectados y monitorea las

acciones llevadas a cabo para su solución.

• Divulgación de todos los hechos relevantes y de manera inmediata

• Comité Integral de Riesgos: el comité está conformado por los responsable de gestionar los • Tener en cuenta el espíritu y no sólo la letra de la Ley

riesgos identificados como significativos para la Sucursal, representantes de las distintas líneas

de negocio y de las áreas de soporte correspondientes. El comité se reúne con una periodicidad • Duda: en caso de mínima duda, consultar y escalar

mínima trimestral y tiene entre sus responsabilidades la gestión integral de los riesgos de la Su-

cursal, asegurándose que el perfil de riesgos asumidos por la Sucursal sea consistente con las Riesgo Estratégico

expectativas de la Gerencia, la revisión de las políticas de gestión de riesgos, promover mejores

prácticas de gestión y escalar al Comité Gerencial los puntos que considere relevantes.

El riesgo estratégico es el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que surge de las

decisiones adversas de negocios, la aplicación indebida de las decisiones, o la falta de capacidad

• Comité Regulatorio: este comité está integrado por el responsable del área de cumplimiento de de respuesta a los cambios de la industria. Este riesgo es una función de la compatibilidad de los

políticas, por representantes de las distintas áreas de negocio y responsables de las áreas de so- objetivos estratégicos de la Sucursal, las estrategias desarrolladas para alcanzar dichos objetivos,

porte afectadas por las nuevas regulaciones. Entre sus responsabilidades se encuentran el análisis los recursos utilizados en contra de estos objetivos, así como la calidad de su ejecución.

de las nuevas regulaciones con implicancias en la Sucursal, el seguimiento de sus implementacio-

nes y comunicar las modificaciones regulatorias a las distintas áreas impactadas por las mismas. Los recursos necesarios para llevar a cabo las estrategias de negocios son evaluados en relación

con el impacto de los cambios económicos, tecnológicos, competitivos y regulatorios.

Por otra parte, la Sucursal tiene implementado un programa de continuidad de negocio, que está

dirigido y coordinado por un responsable del área de Tecnología, para mitigar riesgos, cumplir con JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires analiza el Riesgo Estratégico como un pro-

los requerimientos regulatorios y asegurar la capacidad de recuperación ante una amenaza poten- ceso sistemático y continuo para de esta manera poder identificar, alinear, gestionar, controlar

cial o interrupción de servicio. Para esto, se designa un responsable de continuidad de negocio y monitorear en base a los objetivos estratégicos, establecidos por la Gerencia de la Sucursal,

para cada área, quien será encargado de efectuar el análisis de impacto de los procesos del área los riesgos que enfrenta la misma. Esta evaluación debe conducir al Comité Gerencial y la Alta

y de la creación/actualización del plan de continuidad de negocio de su área. Gerencia a una adecuada planificación y gestión de la organización para asegurar el cumplimiento

de los objetivos.

Cada año se efectúa una prueba integral de recuperación de todos los aplicativos y recursos de

información determinado como críticos para las diferentes áreas de negocio. Esta prueba cuenta En forma continua la Sucursal busca diversificar su estructura de capital y sus fuentes de financia-

con la participación del sector de tecnología y áreas usuarias. Adicionalmente, Auditoría interna y miento en el mercado, de modo de otorgarle a la entidad, la mayor estabilidad y flexibilidad para

responsable regional de continuidad de negocio asisten a la misma para evidenciar y documentar apoyar la estrategia de negocios.

cualquier problema u observación que surja durante la prueba.

La herramienta principal que utiliza la Sucursal para la gestión de este riesgo es el plan de nego-

Como resultado de la misma, el gerente regional efectúa un informe describiendo los recursos de cios anual y sus correspondientes pruebas de estrés presentadas al B.C.R.A. En este plan, las

información recuperados y testeados y detallando cualquier observación detectada. Este informe distintas áreas de negocio en conjunto con la Alta Gerencia de la Sucursal definen las estrategias

es presentado al Comité Gerencial de la sucursal para su conocimiento. de negocio a seguir en los próximos ejercicios en base a su entendimiento y experiencia en el

mercado financiero local y a la situación actual y proyectada de las distintas variables macroeco-

nómicas que impactan en forma directa en los negocios de la Sucursal. Es importante destacar NOTA 20 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

que el plan de negocios y las mencionadas pruebas de estrés, una vez confeccionadas y definidas,

JPMorgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos Aires es una entidad financiera de capitales extran- son revisadas y aprobadas por el Comité Gerencial.

jeros. Su casa matriz es JPMorgan Chase Bank N.A., National Association con sede en Nueva

La Alta Gerencia de la Sucursal, en forma diaria, lleva a cabo un seguimiento de los resultados York, Estados Unidos de Norteamérica.

generados por la Sucursal y su correspondiente comparación con las proyecciones definidas en

el plan de negocios. Adicionalmente a esto, y en forma mensual, el Comité Gerencial recibe un El Gerente General es el máximo responsable en el país de la Sucursal. Su rol consiste en geren-

reporte de gestión, el cual contiene un detalle del balance y los resultados mensuales generados ciar la oficina del país, incrementar los ingresos de la oficina, preservar y mejorar la reputación de

por la Sucursal, un detalle de las causas que generaron estos resultados, una comparación con la firma y supervisar el riesgo y el ambiente de control. Tiene responsabilidad directa por una línea

el plan de negocios presentado al B.C.R.A. y las correspondientes justificaciones de los desvíos de negocios o área funcional en particular, y adicionalmente es responsable por la estrategia y

presentados.

desempeño para el país, reputación, gobierno societario y gerenciamiento.

34

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

Comité Gerencial

Líneas de reporte:

El Gerente General preside el Comité Gerencial. Los miembros de este Comité son postulados por - Gerente General

el Gerente General, siendo los requisitos para ser miembro del mismo, tener título de Vicepresi-

dente o superior y tener a su cargo una Gerencia local, regional o global.

- Gerentes regionales de Banca Corporativa, de Inversión y Transaccional

El Comité Gerencial es responsable de:

• Gerencia de Areas de Soporte: su objetivo es apoyar al Gerente General y a todas las áreas

de negocio así como ejercer influencia sobre la infraestructura y áreas de soporte del país. Es

• Asegurar la permanente coordinación de las distintas funciones/áreas en el desarrollo del responsable por asegurarse de que el modelo de gobierno corporativo local y de infraestructura

negocio.

sea el adecuado, funcione con eficacia y refleje una cultura de riesgos y control robustos, trabajar

en conjunto con las Gerencias regionales, asumir la gestión local de las áreas de soporte y ser

• Ajustar políticas funcionales para lograr consistencia a través de las distintas gerencias.

el punto de contacto para escalar problemas críticos. Adicionalmente, debe asegurarse de que

exista un plan de resiliencia que cubra a todas las áreas, representa a la Sucursal frente a los

• Liderar y coordinar los esfuerzos de reducción de costos y optimizar el uso de recursos.

reguladores, impulsa el desarrollo, ejecución y seguimiento de una estrategia de país integrada,

en conjunto con el Gerente General, las áreas de negocios y de soporte, trabaja para mejorar la

• Comunicación e intercambio de información de las distintas áreas que merecen la coordinación, experiencia del cliente asegurándose que cualquier problema de servicio al cliente sea abordado

consideración y decisión del Comité.

y resuelto de manera oportuna y trabaja junto con las áreas globales/regionales para asegurar la

existencia de planes que garantices.

• Fomentar y procurar herramientas que permitan el desarrollo de los empleados.

Líneas de reporte:

• Asegurar que la Sucursal cuente con un marco adecuado para la Gestión de Riesgos Operacio-

nal, Tecnológico, Crediticio, de Mercado y de Liquidez.

- Gerente General

• Discutir y asegurar la existencia de planes de sucesión de los altos ejecutivos de la empresa. - Gerente Administrativo y Financiero regional

• Fomentar el buen funcionamiento de la Sucursal, aprobar políticas, comprender el marco regu- • Gerencia de Recursos Humanos: es responsable por administrar las políticas de compensacio-

latorio y asegurar una relación efectiva con los reguladores.

nes y beneficios dentro de la Sucursal y tiene a su cargo la estrategia de capacitación y desarrollo

de los empleados, coordinar el proceso anual de evaluación de personal, asegurarse que el pro-

• Asegurar que la Sucursal cuente con medios adecuados para promover la toma de decisiones grama de compensación sea apropiado y efectivo a los efectos de retener los mejores talentos,

apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.

implementar programas que permitan desarrollar habilidades en los empleados que los ayuden

con su movilidad hacia otras áreas o locaciones y su crecimiento, asegurarse que los gerentes

• Vigilar que la compensación y beneficios otorgados a los empleados sean competitivos y consis- y supervisores sean responsables no sólo de cumplir con sus funciones sino de llevar a cabo un

tentes con las políticas definidas por Recursos Humanos.

adecuado manejo de su gente. Asimismo, está a cargo de la liquidación de los sueldos de los

empleados y de las relaciones laborales.

También es responsabilidad del Comité Gerencial la discusión en forma anual del Código de

Gobierno Societario y del Organigrama, los cuales son aprobados por el Gerente General. De

Líneas de reporte:

existir cambios significativos a los mismos, el Comité Gerencial puede tratarlos con una mayor

frecuencia.

- Gerente General

El Comité Gerencial se reúne, como mínimo, con una frecuencia mensual y los temas tratados

- Gerente de Recursos Humanos Regional en el mismo son volcados en las actas correspondientes. Entre otros ternas discutidos, se tratan

aquellos que han sido tratados en otros Comités y han sido escalados al Comité Gerencial por

• Gerencia de Controles Financieros: debe asegurar la efectividad del ambiente de controles fi- decisión de los mismos.

nancieros, abarcando todas y cada una de las áreas, tanto de negocios como de soporte. Man-

tiene relación con los reguladores locales, tiene responsabilidad de asegurar que los estándares Alta Gerencia

corporativos de gobierno corporativo sean cumplidos y es responsable del envío de información

financiera y regulatoria. Asimismo, tiene influencia sobre la agenda y estrategia de las entidades Los miembros del comité gerencial son los máximos responsables de las gerencias que a conti-

locales, facilita la toma de decisiones por parte de los negocios y la alta gerencia presentando nuación se describen junto con sus principales responsabilidades, funciones y líneas de reporte:

y analizando información financiera y de negocios, revisa documentación de nuevos productos

asegurando el adecuado análisis del impacto de nuevos negocios, revisa la rentabilidad de los • Gerente General: su responsabilidad incluye desarrollar una estrategia coordinada y coherente

negocios para entender los disparadores de los resultados de la Sucursal y tiene responsabilidad para el país que es consistente con las prioridades regionales, globales y de las diferentes líneas

directa de contar con un adecuado proceso de revisión de calidad de las reconciliaciones y sus- de negocios y funcionales. Adicionalmente es responsable por las relaciones y vínculos que el

tanciaciones de cuentas contables. personal jerárquico de la oficina tenga con la comunidad de negocios (incluyendo al B.C.R.A.) y de

presentar una cara unificada hacia el mercado. El Gerente General es el presidente del Comité Ge-

Líneas de reporte: rencial, define la agenda de las reuniones de dicho comité, provee dirección, establece prioridades

y resuelve problemas que surjan en los diferentes negocios.

- Gerente de Áreas de Soporte

Líneas de reporte:

- Controller Regional

- CEO Regional

• Gerente de Cumplimiento de Políticas: trabaja en conjunto con las demás gerencias en velar por

- Gerentes regionales de las diferentes líneas de negocios dan su aporte a la evaluación de des- el cumplimiento regulatorio y de políticas corporativas, dentro de un ambiente de control adecua-

empeño del Gerente General

do. Debe prevenir, monitorear y reportar el riesgo regulatorio que puedan conllevar los negocios de

la Sucursal, promover el cumplimiento de leyes, regulaciones y políticas proveyendo guía y aseso-

- Dentro de la oficina, tanto los gerentes de negocios como de algunas áreas funcionales tienen ramiento a las distintas áreas de la Sucursal. Adicionalmente, es responsable de prevenir, detectar

una línea de reporte al Gerente General adicionalmente al reporte a la gerencia regional de su línea y escalar situaciones de conflicto de interés que puedan influir en el curso de los negocios.

de negocio o funcional.

Líneas de reporte:

• Gerencia de Mercado de Capitales: sus principales responsabilidades son cumplir con los pla-

nes de ingresos y gastos, desarrollar e inyectar liquidez en mercados locales, desarrollar nuevos - Gerente General

productos, tiene la responsabilidad de administración y uso de balance, administración del riesgo,

tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes, influir en las decisiones que - Gerente de Cumplimiento de Políticas para América Latina

tome la industria y colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.

• Gerente de Legales: es responsable de prestar y coordinar la prestación de asesoramiento legal

Líneas de reporte:

a las áreas de negocio y de soporte. Hace seguimiento de todos los procesos extrajudiciales

en coordinación con las áreas respectivas a las que afecte o en las que se hayan originado las

- Gerente General

disputas, prepara las presentaciones societarias ante las autoridades que correspondan y realiza

el análisis legal de nuevos productos y servicios y variaciones de productos y servicios existentes.

- Gerente regional de Mercados Emergentes

Líneas de reporte:

• Gerencia de Mercado de Capitales - Ventas: sus principales responsabilidades consisten en

ofrecer una amplia gama de soluciones a toda la base de clientes de la sucursal, satisfacer la - Gerente General

demanda de los clientes, proveer a los mismos de instrumentos de cobertura, expandir la base de

clientes y generar nuevos productos, buscar nuevas oportunidades de crecimiento en el mercado,

- Gerente de Legales Regional

tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes y colaborar con las distintas

áreas de negocios en la región y el globo.

Organigrama general, líneas de negocios y comités

Líneas de reporte:

La Sucursal cuenta con una estructura por áreas, las cuales cuentan, a su vez, con definiciones de

roles y responsabilidades y objetivos propios. Estos últimos son discutidos y aprobados tanto por

- Gerente de Mercado de Capitales

la Gerencia Regional/Global respectiva como por el Gerente General.

- Gerente regional de Ventas

Las distintas áreas se pueden agrupar en dos grupos:

• Gerencia de Banca Corporativa, de Inversión y Transaccional: sus principales responsabilidades

• Áreas de Negocios consisten en desarrollar y mantener la relación comercial con las tesorerías de los clientes, tener

un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relación a los productos bajo responsa-

- Mercado de Capitales bilidad de Banca Corporativa, coordinar con las diferentes áreas especialistas de producto de-

pendiendo de la necesidad de cada cliente, desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los

clientes existentes en base a la oferta de productos que tiene el banco incluyendo productos de - Banca de Inversión

emisión de deuda, de derivados, de inversión y de banca transaccional tener conocimiento de la

- Banca Corporativa industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situación crediticia, cumplir con los planes

de ingresos y gastos, desarrollar nuevos productos y tiene la responsabilidad de marketing de los

productos de Banca de Inversión y de Banca Transaccional.

- Banca Transaccional

35

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

• Áreas de Soporte, Infraestructura y Control

de 2,5% de la Responsabilidad Patrimonial Computable y revisar los riesgos actuales enfrentados

por la Sucursal y las condiciones del mercado en general.

- Controles Financieros e Impuestos

• Comité de Riesgo Operacional: se reunirá como mínimo con una periodicidad mensual, con el

- Operaciones

objetivo de evaluar el perfil de riesgo operativo de la Sucursal a través del análisis de los eventos

de pérdidas o cuasi pérdidas, indicadores de riesgo, así como también el seguimiento de medidas

- Servicios Generales

y planes de acción orientados a eliminar las causas que dan lugar a dicho riesgo operacional.

- Créditos

• Comité Integral de Riesgos: se reunirá como mínimo con una periodicidad trimestral, con el fin de

revisar todos los temas relevantes cubiertos en las distintas reuniones de los Comités de Riesgo

- Auditoría Interna

de la Sucursal, asegurarse que el perfil de riesgos asumidos sea consistente con las expectativas

de la Gerencia, revisar las políticas de gestión de riesgos y promover mejores prácticas de gestión.

- Recursos Humanos

• Comité Regulatorio: se reunirá como mínimo con una periodicidad mensual, sin perjuicio de ello,

- Tecnología

en caso de ser necesario se reunirá con una periodicidad menor; a fin de discutir y analizar las

nuevas regulaciones con impacto en la Sucursal, llevar a cabo el seguimiento de sus implementa-

- Administración de Riesgo de Información y Protección de Activos

ciones, y definir los temas que sea necesario escalar al Comité Gerencial.

- Legales

Prácticas de incentivos económicos al personal

- Cumplimiento de Políticas

La Sucursal sigue un marco de remuneración disciplinado, sin establecer fórmulas, con fuerte

supervisión y gobierno del comité independiente.

- Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo

Tomando como base el principio de remuneración por desempeño, la remuneración se de-

- Supervisión y Control

termina en base a una evaluación holística del desempeño de la Sucursal, de las líneas de

negocios y de los individuos. Nuestra estructura de remuneraciones está diseñada para con-

A su vez, la entidad cuenta con áreas que desempeñan funciones regionales y/o globales. Existen tribuir a lograr los objetivos estratégicos y operativos a corto y largo plazo de la Sucursal;

grupos que están exclusivamente dedicados a prestar este tipo de servicios, así como individuos realizando, a su vez, una gestión de riesgos compatible con la estrategia de gestión de riesgos

que si bien desempeñan una función local, también realizan tareas de tipo regional.

de la Sucursal. Esto se logra, en parte, mediante un programa de remuneración total equilibra-

do, integrado por una combinación de pago fijo (salario básico) y un pago variable (también

Los grupos Regionales / Globales con presencia en la Sucursal son:

denominado “compensación de incentivo” o “premio incentivo”) en forma de una retribución

variable en efectivo, incentivos de largo plazo basados en acciones que se consolidan con el

- Gerente Administrativos y Financiero Regional

transcurso del plazo, e incentivos basados en acciones que se consolidan inmediatamente.

Las remuneraciones variables se dividen entre dinero en efectivo, acciones diferidas y accio-

- Control de Gestión Regional

nes retenidas. También creemos que es importante ofrecer un nivel adecuado de salario y

una remuneración anual variable en efectivo, balanceados con remuneraciones variables en

- Tecnología Regional

acciones a más largo plazo, ya que asegura que nuestros funcionarios de alto nivel no centren

su atención de manera excesiva en el desempeño a corto plazo de las acciones de la Firma;

- Estrategia para Banca Transaccional

es por ello que una porción significativa del pago variable es diferida y otorgada en Unidades

Restringidas Representativas de Acciones (RSUs por su siglas en inglés). Nuestro programa

- Tecnología para Banca Transaccional

de remuneraciones para ejecutivos fue diseñado para exigirles responsabilidad, cuando co-

rresponda, por las acciones/hechos que afecten negativamente el desempeño de los negocios

- Coordinador Regional del Producto Préstamos

en el futuro. Encaramos nuestros programas de incentivos con un enfoque integrado de riesgo,

compensación y gestión financiera, para fomentar una cultura focalizada en la detección de

- Business Manager de Banca Transaccional en América Latina

riesgos y responsabilidad individual.

- Business Management para Banca Corporativa en América Latina

En definitiva, la retribución variable está basada en el desempeño de la Firma a nivel global y de las

Líneas de Negocio, utilizando factores cuantitativos y discrecionales e incorporando distintos ni-

- Infraestructura Regional

veles de revisión dentro de la Línea de Negocio, considerando las opiniones de grupos regionales

y globales y el gobierno de la Firma a nivel global.

- Gerente Regional de Créditos para Corporativos Latinoamericanos

Código de conducta

- Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo para América Latina

JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires cuenta con un código de conducta donde

- Cumplimiento de Políticas para Banca Transaccional y Políticas y Entrenamiento de Cumplimien-

se establecen las reglas y principios éticos y de conducta que deben ser respetados por sus

to de Políticas para América Latina

empleados. El código de conducta es actualizado conforme ello es necesario y los empleados de

la Sucursal adhieren a él al ingresar y reafirman su adherencia todos los años.

Para un adecuado Gobierno Corporativo, cada gerencia regional/global cuenta con una línea de

reporte a un miembro del Comité Gerencial.

Políticas relativas a los conflictos de intereses

Comités

La política de conflictos de intereses está incluida en el código de conducta de la Sucursal. Ni

el Gerente General, ni el Comité Gerencial tienen intereses directos, indirectos o en nombre de En la entidad funcionan los siguientes comités: Comité de Control, Comité de Prevención de Lava-

terceros distintos de la Sucursal. do de Dinero y Financiamiento de Terrorismo, Comité de Tecnología, Comité de Auditoría, Comité

de Riesgo de Mercado, Comité de Riesgo de Liquidez, Comité de Riesgo de Crédito, Comité de

NOTA 21: SITUACION DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES Riesgo Operacional, Comité de Nuevos Productos, Comité Integral de Riesgos y Comité Regula-

torio. Las responsabilidades de cada comité se describen a continuación:

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831,

• Comité de Control: su principal responsabilidad es monitorear el ambiente de control de la que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.

Sucursal.

Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sucursal se destacan la

• Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento de Terrorismo (PLD y FT): asis- ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública,

te al Oficial de Cumplimiento en cumplir con las obligaciones respecto de PLD y FT en todo lo a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potes-

relacionado con las actividades desarrolladas por la Sucursal en el marco de las disposiciones tades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la

establecidas por la Unidad de Información Financiera y el B.C.R.A.

totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la

calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo

• Comité de Tecnología: es responsable principalmente de vigilar el adecuado funcionamiento del de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y

entorno de Tecnología Informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo y revisar y regulación de diferentes categorías de agentes.

analizar el Plan de Tecnología Informática y Sistemas.

El 1 de agosto de 2013 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó

• Comité de Auditoría: es responsable de la revisión del programa de trabajo anual de auditoría parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se pu-

interna y externa, de los informes de evaluación de control interno emitidos por auditoría interna y blicó en el Boletín Oficial la Resolución General N° 622 de la CNV, aprobando la respectiva

externa, y evalúa toda información contable relevante para la sucursal además del tratamiento de reglamentación.

cualquier otro tema exigido por la Comunicación “A” 2525 y modificatorias.

La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capi-

• Comité de Riesgo de Mercado: se reúne como mínimo en forma trimestral con el objetivo de

tales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas se requiere estar inscripto en

analizar el marco actual de riesgos de la Sucursal y del mercado en general, para evaluar también

dicho registro como agente.

cómo otros riesgos pueden impactar sobre la estrategia global de la misma y posibles cambios en

las posiciones. A su vez es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamen-

Considerando la operatoria que actualmente realiza la Sucursal, y conforme a las diferentes cate-

te la gestión del Comité de Riesgo de Mercado.

gorías de agentes que establece la resolución mencionada, con fecha 16 de diciembre de 2013 se

inició el trámite de inscripción de la Sucursal como Agente de Negociación y Agente de Liquida- • Comité de Riesgo de Liquidez: se reúne como mínimo con una periodicidad trimestral, con el

ción y compensación integral (ALyC Integral). objetivo de analizar el marco actual de liquidez de la Sucursal y del mercado en general para

evaluar también cómo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la

A la fecha de los presentes estados contables, hemos sido notificados de nuestra inscripción Sucursal. A su vez es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la

como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación - Integral mediante gestión del Comité de Liquidez.

Disposición N° 2123 de la Gerencia de Agentes y Mercados de la CNV, bajo Matrícula N° 51. La

• Comité de Nuevos Productos: su objetivo primordial es crear un marco que fomente el desarrollo Sucursal ya se encuentra dando cumplimiento a las obligaciones impuestas por las normas de

de nuevos productos mientras que se asegura que todos los riesgos involucrados son identifica- la CNV a los agentes inscriptos en dicha categoría, y se encuentra, asimismo, en proceso de

adecuación de algunos de los documentos presentados durante el trámite de inscripción en dos, medidos y controlados. El Comité Gerencial es quien otorga la aprobación final a lo presen-

base a algunas observaciones finales de la CNV en la disposición mencionada anteriormente. tado por el presente Comité.

• Comité de Créditos: se reunirá como mínimo con una periodicidad trimestral y/o cuando sea Al 31 de diciembre de 2014, se informa que el patrimonio neto de la Sucursal supera el patrimo-

necesario, con el objetivo de revisar el portafolio de créditos, aprobar nuevos créditos por encima nio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a miles de pesos 15.000 así como

36

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

la contrapartida mínima exigida de miles de pesos 7.500 que se encuentra constituida según lo estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base com-

establecido en el siguiente detalle.

parativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar

a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA

dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado.

Patrimonio Mínimo

15.000

50%

7.500

El 22 de septiembre de 2014 el BCRA ha emitido la Comunicación “A” 5635 por la cual fijó el

contenido y las formalidades que debe reunir el plan de implementación para la convergencia

hacia NIIF que deberá presentarse al mencionado organismo antes del 31 de marzo de 2015. Pos-

teriormente cada 30 de septiembre y 31 de marzo deberán actualizar las novedades relacionadas

con el cumplimiento del plan, sobre el cual la auditoría interna deberá emitir un informe. A partir

de los estados contables cerrados al 31 de diciembre de 2014, las Entidades Financieras deberán

informar en nota a los mismos acerca del proceso de convergencia hacia las NIIF de acuerdo con

un modelo que obra en la misma comunicación.

En la misma comunicación el BCRA estableció los requisitos mínimos que debe cumplir el plan

de implementación, el que debe ser aprobado por el Directorio de la Entidad y contar con un

coordinador titular y suplente como responsables del proceso de convergencia. Sobre todos estos

puntos, la Entidad debe informar semestralmente al BCRA y su auditor interno emitir el correspon-

diente informe.

La Sucursal se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF, de

acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5541 con vigencia obligatoria a partir de los

estados Financieros correspondientes a los ejercicios económicos iniciados a partir del 1° de

enero de 2018.

Al respecto, se informa que durante el ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2014,

personal del departamento contable de la entidad participó de jornadas de capacitación sobre

NIIF con el objetivo de ir incorporando conocimientos básicos sobre las referidas normas, sin

perjuicio de la capacitación que se incluya en el respectivo plan de implementación que se elabore,

considerando muy útil contar con herramientas que permitan cumplir más eficientemente con los

primeros lineamientos que el B.C.R.A. disponga en la materia.

NOTA 22: PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF

NOTA 23: SANCIONES Y SUMARIOS SOBRE LAS ENTIDADES FINANCIERAS

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. ha emitido la Com. “A” 5541 en la que se detalla la La Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades

hoja de ruta para la convergencia del Régimen Informativo y Contable hacia las Normas Interna- financieras deben previsionar el 100% de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las pe-

cionales de Información Financiera (NIIF), mediante la cual se establece que para la confección de nales con sentencia judicial de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A., la Unidad

los Estados Contables de las Entidades alcanzadas por la Ley de Entidades Financieras corres- de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de

pondientes a los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2018 y para los períodos la Nación, que hayan sido notificadas a la entidad, independientemente de su significatividad, aun

intermedios correspondientes a los referidos ejercicios, las NIIF serán de aplicación con el alcance cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el

definido en las Normas Contables Profesionales argentinas.

estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades financieras deben revelar en nota a los

estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios iniciados por el

De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2015 las entidades financieras deberán pre- B.C.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada a la entidad.

sentar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de

los importes que resultarían de aplicar las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, no surgen temas que mencionar en

de convergencia hacia las NIIF. Se establece, asimismo, que las entidades deberán preparar sus relación a la citada norma.

37

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

38

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

39

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

40

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

41

Miércoles 18 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.092

Véase nuestro informe de fecha 20 de febrero de 2015. PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A., T° 1 F° 17. — MARCELO D. PFAFF, Contador Público (UBA), C.P.C.E. Ciudad Autónoma

de Buenos Aires T° 156, F° 84.

3. La Sucursal ha preparado los presentes estados contables aplicando los criterios de valua-

ción, reexpresión y exposición dispuestos por las normas del BCRA que, como ente de control

de entidades financieras, ha establecido mediante la Circular CONAU-1, sus complementarias y

modificatorias. Sin embargo, tal como se menciona en la Nota 1.2, los mencionados criterios de

valuación, reexpresión y las normas de presentación de estados contables establecidas por el

ente de control difieren en ciertos aspectos de las normas contables profesionales vigentes en la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los efectos de dichas diferencias sobre los estados contables

de la Sucursal han sido cuantificados y expuestos en la mencionada nota.

4. En nuestra opinión, los estados contables de JPMorgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos

Aires reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al

31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus

equivalentes por los ejercicios terminados en esas fechas, y las variaciones en su patrimonio neto

por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con normas establecidas por el

Banco Central de la República Argentina y excepto por el desvío a normas contables profesionales

indicado en el párrafo 3. precedente, con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de

Buenos Aires.

5. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de la Sucursal surgen de registros contables llevados en sus aspectos

formales de conformidad con normas legales y reglamentarias del Banco Central de la República

Argentina, excepto por encontrarse pendiente: (i) de autorización ante la Inspección General de

Justicia los informes requeridos por el art. 282 y (ii) de presentación los informes requeridos por

el art. 287 incisos I. y II., de la resolución N° 7/05 de dicho organismo y (iii) de transcripción los

mencionados estados contables al Libro Inventario y Balances;

FACUNDO GOMEZ MINUJIN, Gerente Genreal. — MARIANA RIPAMONTI, Executive Director.

b) al 31 de diciembre de 2014 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argenti-

no que surge de los registros contables ascendía a $ 3.925.704,41, no siendo exigible a dicha fecha;

INFORME DE LOS AUDITORES

c) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

Al señor Representante en la República Argentina

terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profe-

de la Sociedad Anónima Extranjera

sional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

JPMorgan Chase Bank N.A.

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe- Domicilio Legal: Av. Eduardo Madero 900 - Piso 23

tencia, sobre la información incluida en la nota 21 a los estados contables adjuntos al 31 de di- Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ciembre de 2014, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores

C.U.I.T.: 30-58313794-3

respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

1. Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de la Sucursal Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 20 de febrero de 2015.

en la República Argentina de la Sociedad Anónima Extranjera JPMorgan Chase Bank N.A. (la

“Sucursal”) al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de los estados de resultados y de flujo de efectivo PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio), C.P.C.E.C.A.B.A., T° 1, F° 17. — Dr. MARCELO D.

por los ejercicios terminados en dichas fechas, del estado de evolución del patrimonio neto por el PFAFF, Contador Público (UBA), C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires T° 156, F° 84.

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 y de las notas 1 a 23 y anexos A a L, N y O y del pro-

yecto de distribución de utilidades, que los complementan. La preparación y emisión de los men-

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

cionados estados contables es responsabilidad de la Sucursal. Nuestra responsabilidad consiste

Aires, 3/3/2015 01 0 T. 41 Legalización Nº 761164.

en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a las auditorías que efectuamos.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las

2. Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la Re- Leyes 466 (Art. 2 Incs. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 20/2/2015

pública Argentina y con lo requerido por las “Normas Mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas referida a BALANCE de fecha 31/12/2014 perteneciente a JPMORGAN CHASE BANK S. BS. AS.

por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Tales normas requieren que planifique- 30-58313794-3 para ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación

mos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que se corresponde con la que el Dr. PFAFF MARCELO DANIEL 23-14152652-9 tiene registrada en la

los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de matrícula CP Tº 0156 Fº 084 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control

la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no

comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma

y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una en carácter de socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S. Soc. 2 Tº 1 Fº 17. — Dra. SUSANA A. M.

evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la DE COLEMAN, Contadora Pública (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.

Sucursal, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consi-

deramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra

opinión.

e. 18/03/2015 N° 18240/15 v. 18/03/2015