BANCO SAENZ S.A.

BANCO SAENZ S.A.

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

Nombre del Auditor firmante

Fernando J. Cóccaro

Asociación Profesional

Pistrelli, Henry Martin & Asociados S.R.L.

Informe correspondiente al ejercicio 002 y 003

terminado el 31-12-2014

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de las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y la N° 17 de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), las que fueron modificadas por lo es-

tablecido por la R.T. N° 39 (adoptada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires con fecha 16 de abril de 2014), complementada por la

Interpretación N° 8, ambas emitidas por el mencionado organismo en octubre de 2013 y junio

de 2014, respectivamente.

Las normas mencionadas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de in-

flación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios

al por mayor del Instituto Nacional de Estadística y Censos, como indicador clave y condición ne-

cesaria que identifique un contexto de inflación que amerita ajustar los estados contables para que

los mismos queden expresados en moneda de poder adquisitivo de la fecha al cual corresponden.

Por otra parte, si tras un período de interrupción de ajuste de los estados contables, para reflejar

el efecto de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar

el ajuste, el mismo aplicará desde el comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de

las características que identifican un contexto de inflación, y los cambios a considerar serán los

habidos desde el momento en que se interrumpió el ajuste o desde una fecha de alta posterior,

según corresponda a las partidas a ajustar.

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la mo-

neda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorpora-

ción de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables

profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por

el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, el artículo N° 268 la Resolución General

N° 7/2005 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la

Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejer-

cicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la

Entidad, tales como es costo salarial, los precios de las principales materias primas, la tasa de

interés y el tipo de cambio, aun cuando no alcancen los niveles que obliguen a practicar los ajus-

tes mencionados precedentemente, podrían afectar los presentes estados contables, por lo que

esas variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial,

los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que presenta la Entidad en los estados

presentes contables.

1.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, esti-

maciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contin-

gencias, como así también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de la infor-

mación contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación

de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el importe final de las

estimaciones puede diferir de tales registraciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o

negativo en ejercicios futuros.

1.4. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La partida “Efectivo” del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes se encuentra integrada por

el rubro Disponibilidades.

1.5. Principales criterios de valuación

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Ver nota 1.1) Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables al 31

(cifras expresadas en miles de pesos)

de diciembre de 2014 y 2013 fueron los siguientes:

1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

a) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los presentes estados contables, que surgen de los registros de contabilidad de la Entidad, están Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio

expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables esta- de referencia establecido por el B.C.R.A. vigente por el dólar estadounidense al cierre de las

blecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.).

operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos nominados en otras

monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de opera-

A continuación se detallan los principales criterios de exposición y valuación utilizados:

ciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados

de resultados.

1.1. Información comparativa

b) Títulos Públicos

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial, los

estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes e - Títulos públicos a valor razonable de mercado: se valuaron a los valores de cotización o valores

información complementaria al 31 de diciembre de 2014, se presentan en forma comparativa con presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda, más los cupones pendientes de cobro.

las cifras al cierre del ejercicio precedente.

Las diferencias de cotización y de valores presentes fueron imputadas a los correspondientes

estados de resultados.

1.2. Unidad de medida

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencia registradas a valor razonable de mercado: se

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

Aires y el B.C.R.A., establecen que los estados contables deben expresarse en moneda ho- correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

mogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarlo surgen de los requerimientos de resultados.

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c) Devengamiento de intereses

m) Cuentas del estado de resultados

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en el período - Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos

en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concerta- y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a

das por un lapso total de vigencia no superior a los 92 días, los cuales se distribuyeron sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

linealmente.

- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no d) Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.)

monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

reexpresados según se explica en nota 1.2.

Los créditos y obligaciones han sido actualizados por el C.E.R. de la siguiente forma:

2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA i) Préstamos (sujetos a pesificación): han sido ajustados de acuerdo con la Comunicación

“A” 4103 y complementarias del B.C.R.A., que dispuso que los pagos realizados hasta el 30

de septiembre de 2002 se realizarán en las condiciones originales de cada operación y se La Entidad determina el cargo contable del impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente

imputarán como pagos a cuenta, mientras que el capital se ajustará a partir del 3 de febrero de del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las

2002 por el C.E.R. del último día hábil anterior a la fecha del pago, deduciéndosele los pagos diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

a cuenta mencionados precedentemente desde la fecha de pago, excepto los alcanzados por

las disposiciones de los Decretos N° 762/2002 y 1242/2002 del P.E.N., que excluyeron de la

Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta que fue establecido durante

aplicación de dicho coeficiente a algunas líneas de crédito hipotecario, prendarios, personales

el ejercicio económico 1998 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actual-

y otros.

mente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30

de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que,

ii) Depósitos: se aplicó el C.E.R. hasta el cierre de cada ejercicio.

mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima pre-

sunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos

e) Previsiones por riesgo de incobrabilidad, por compromisos eventuales y por otras a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos

contingencias

impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades

Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por

Para las financiaciones se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no compu-

la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento tables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal

de los deudores y de las garantías que respaldan la respectivas operaciones, de acuerdo con las al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier

disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y con las políticas de excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se

previsionamiento de la Entidad.

pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los

quebrantos acumulados.

Adicionalmente, la Entidad mantiene previsiones por las responsabilidades eventuales originadas

en operaciones de cesión de cartera con responsabilidad, de acuerdo con las normas estableci- Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los importes determinados en concepto del impuesto a las ga-

das por el B.C.R.A. y con las políticas de previsionamiento de la Entidad.

nancias, por 37.434 y 16.497 respectivamente, fueron superiores al impuesto a la ganancia mínima

presunta a dichas fechas y se cargaron a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Impuesto a

Por último, la Entidad mantiene previsiones por otras contingencias que comprenden los importes las ganancias”.

estimados para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse,

darán origen a una pérdida para la Entidad.

3. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTA-

BLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS

f) Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

AIRES

f.1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación y exposición de las normas contables del Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondien-

B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dichas normas que la Entidad tes primas devengadas al cierre del ejercicio.

ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

f.2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término

- Normas de valuación:

Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil

del ejercicio, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización Impuesto a las ganancias: de conformidad con el criterio de valuación que se detalla en la nota

fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

2., la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utili-

dad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable

f.3) Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores

e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales vigentes, el impuesto a las ga-

nancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición

al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una - Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron de acuerdo a lo establecido por la Co-

deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias municación “A” 4414 del B.C.R.A. a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función

entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes

(ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la estados de resultados.

correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión

de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables - Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron al valor nominal acrecen-

profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos tado en caso de corresponder, por los intereses devengados y el C.E.R. hasta el último día corres-

o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en pondiente, con el límite de su valor patrimonial proporcional. A partir del ejercicio finalizado el 31

tanto ellas sean probables. de diciembre de 2013, la Entidad adquiere certificados de participación al momento inicial de la

emisión de los fideicomisos. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes

estados de resultados.

De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se de-

bería haber registrado un activo diferido de 26.599 y 18.010, respectivamente, los cuales hubieran

g) Participaciones en otras sociedades no controladas

aumentado el patrimonio neto de la Entidad en igual valor; en tanto que los resultados de los

ejercicios finalizados en esas fechas hubieran aumentado en 8.589 y 4.849, respectivamente.

Se valuaron a su costo de adquisición, manteniendo como límite su valor patrimonial proporcional

al cierre correspondiente.

- Aspectos de exposición:

h) Bienes de uso y bienes diversos

- La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al

momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables

correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida profesionales vigentes.

útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y bienes diversos, en su conjunto, no supera

el valor recuperable.

- La Entidad no ha presentado compensada la provisión del impuesto a las ganancias con los

anticipos pagados por tal impuesto. De acuerdo con lo requerido por las normas contables pro-

i) Bienes intangibles

fesionales vigentes, las partidas relacionadas deben exponerse por su importe neto cuando su

compensación futura sea legalmente posible y se tenga la intención o la obligación de realizarla.

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las

correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida

- Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales vigen- útil estimados.

tes y la realizada por la Entidad sobre los flujos de fondos expuestos en el estado de flujo de

efectivo y sus equivalentes, como ser la segregación de los intereses cobrados y pagados por la j) Indemnizaciones por despido

Entidad dado que este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a

las entidades financieras.

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

- La Entidad ha presentado como información complementaria la específicamente establecida k) Obligaciones Negociables

por la normativa del B.C.R.A. Dicha normativa no contempla la totalidad de los requisitos de ex-

posición de las normas contables profesionales vigentes, como ser la exposición de los plazos de

Se valuaron de acuerdo al saldo adeudado en concepto de capital más intereses devengados

vencimiento para la totalidad de créditos y deudas junto con sus tasas de intereses o actualiza-

al cierre de cada ejercicio. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes

ción, información sobre partes relacionadas, el tipo de cambio aplicable a las distintas monedas

estados de resultados.

extranjeras de los activos y pasivos al cierre, etc.

l) Cuentas del patrimonio neto

4. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 1.2., excepto el rubro “Capital Social”, el

cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composición de los conceptos “Diversos/as” u “Otros/as”

lo indicado en la nota 1.2. se incluyó dentro de “Ajustes al Patrimonio”.

con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo es la siguiente:

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6. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550

Los saldos y resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 correspondientes a las operaciones

efectuadas con sociedades vinculadas y partes relacionadas, son los siguientes:

7. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma

fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le

asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los

5. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y

ABIERTO

protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A.

fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

(S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos

accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto N° 1292/96 serán

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y confor- el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido

me a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función

por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra en proceso de ins- de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha

cripción bajo número de matrícula N° 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero

(FF).

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades

participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías men- determine el B.C.R.A. hasta la suma de 120, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto

cionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se N° 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. De acuerdo a lo establecido

informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 208.121, supera el patrimonio neto por la Comunicación “A” 5641 del B.C.R.A., a partir del 1° de noviembre de 2014 dicho monto se

mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra incrementa a 350.

constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta

contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Títulos Públicos y Privados con el No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida

número 121.003.

por vía de endoso, aún cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposicio-

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nes que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe nados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada

devengado por aplicación del “C.E.R.”, cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son

difundidas periódicamente por el B.C.R.A.; d) los depósitos de entidades financieras en otros El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2014 cuyo fiduciario es la

intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e) Entidad es el siguiente:

los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según

las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; f) los depósitos a plazo fijo de

títulos valores, aceptaciones o garantías; g) Los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y

otras operaciones excluidas.

8. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

a) Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:

- Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de

emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los

términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores

Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un

monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideico-

mitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose

a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V.

mediante Resolución N° 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a

800.000 por Resolución N° 16.783. Y por Resolución N° 17.367 del 3 de junio del 2014 aprobó la La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos - Cuen-

ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo.

tas Corrientes”, recaudaciones por un total de 35.535 y 46.390 al 31 de diciembre de 2014 y 2013,

respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2014 cuyo fiduciante es la los prospectos de cada una de las series emitidas.

Entidad es el siguiente:

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2013, la Entidad mantenía registrados Bonos de la Nación Argentina en dó-

lares estadounidenses 2017 en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera - Especies a

recibir por compras contado a liquidar y a término” por 12.026, valuados según el criterio descripto

en la nota 1.5.f.2). Esta posición fue constituida sin fines de cobertura.

Adicionalmente, la Entidad mantenía registrados a dicha fecha Bonos del Gobierno Nacional en

dólares estadounidenses 2017 en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera - Es-

pecies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” por 212, valuados según el criterio

descripto en la nota 1.5.f.2). Esta posición fue constituida sin fines de cobertura.

Los resultados generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pases activos

y pasivos se imputaron en “Otros Ingresos Financieros” y “Otros Egresos Financieros” por un total

de 2.886 y 1.939, respectivamente, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, y por

un valor de 365 y 2.335, respectivamente, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

- Programa Global Patagonia Asset Backed Securities

10. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

Con fecha 10 de junio de 2010, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa

Global de Valores Fiduciarios en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El a) Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

programa tiene por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como

Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente

para el mes de diciembre de 2014 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de

Al 31 de diciembre de 2014 se encuentra vigente el Fideicomiso Financiero Tarjeta Sáenz VI emitido las cuentas correspondientes:

el 3 de junio de 2014 por un valor nominal de 70.607.

- Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa

Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de

la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá

por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o

Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública

del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución N° 17.552 del 13 de noviembre

de 2014.

b) Capitales mínimos:

Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad mantiene registrados en el rubro O.C.I.F. - Otros no compren-

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y didos en las normas de clasificación de deudores, valores fiduciarios en proceso de aprobación de

operacional, requerida para el mes de diciembre de 2014, junto con su integración (responsabili- oferta pública correspondientes al Fideicomiso Financiero Tarjeta Saenz Serie VII por 102.944. A la

dad patrimonial computable) al cierre de dicho mes: fecha de emisión de los presentes estados contables dicha Serie no ha sido colocada.

b) Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

- En carácter de Fiduciante

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en

los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas

de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica

de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter

de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros

por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los

mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de

los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

11. CAPITAL SOCIAL

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2014 cuyo fidu-

ciante es la Entidad es el siguiente:

El capital social de la Entidad, desde su constitución, asciende a 35.000, el que se encuentra

totalmente suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J.

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

El rubro “Préstamos” incluye al 31 de diciembre de 2014 y 2013, operaciones de créditos de con-

sumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por

240.617 y 175.192, respectivamente.

El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Banco Central de la República Argentina”

incluye al 31 de diciembre de 2014 y 2013 depósitos en cuentas especiales del B.C.R.A. utilizados

- En carácter de Fiduciario:

como garantías de operaciones en el mercado OCT-MAE, cámaras compensadoras de cheques y

emisoras de tarjetas de crédito por 35.646 y 17.241, respectivamente.

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución

de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley N° 24.441. Estos contratos, por medio El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Otros no comprendidos en las normas de

de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y clasificación de deudores” contiene al 31 de diciembre 2014 y 2013, Valores Fiduciarios en proceso

Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencio- de securitización por 51.747 y 12.943, respectivamente

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El rubro “Créditos diversos” incluye al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (i) depósitos en garantía Los riesgos a los que se encuentra expuesta la actividad financiera son administrados por la Enti-

a favor de entidades administradoras de tarjetas de crédito por 9.085 y 7.204, y (ii) depósitos en dad a través de un proceso continuo de identificación, evaluación, seguimiento, control y mitiga-

garantía en concepto de alquileres por 69 y 59, respectivamente.

ción de los mismos.

Adicionalmente, dicho rubro incluye fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros por 3.982 y La Entidad ejecuta desde principios de 2012 un estricto programa de pruebas de tensión cuyos

4.541 a dichas fechas, respectivamente. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, incluye resultados son tratados por el Comité de Gestión de Riesgos con frecuencia trimestral.

embargos recibidos y pagos efectuados a ser recuperados por 810 y 4.267, respectivamente;

principalmente relacionados con causas civiles y con lo mencionado en la nota 13.

El Directorio, se ha alineado a lo establecido por la Comunicación “A” 5398 emitida por B.C.R.A.,

aprobando una política marco para la gestión de cada uno de los riesgos que afectan la operatoria.

13. RECLAMOS IMPOSITIVOS

Para ello, aprobó un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital

económico en función de su perfil de riesgo (“Internal Capital Adequacy Assesment Process”

Tasas Municipales

- “ICAAP”).

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná, La función específica de gestión integral de riesgos de la Entidad ha sido asignada a la Gerencia

Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspec- de Riesgos, asegurando su independencia del resto de las áreas, al depender funcionalmente de

ción de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectiva- la Gerencia General y jerárquicamente del Directorio.

mente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de

inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar A la fecha de elaboración de los presentes estados contables las políticas para la gestión de ries-

que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales de Frávega gos aprobadas y el ICAAP han sido integradas al cuerpo normativo de la Entidad y comunicadas

S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

a la Alta Gerencia.

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad recibió embargos contra sus Las políticas marco aprobadas agrupan, entre otros, los siguientes conceptos necesarios para la

cuentas por 2.032 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná, respectivamente. gestión del riesgo que cada una de ellas trata: estrategia, políticas específicas, procedimientos y

estructura organizacional aplicada. A su vez, las políticas específicas tienen relación con una “Matriz

En respuesta a las determinaciones realizadas, la Entidad realizó sendas presentaciones a fin de Políticas y Objetivos” que anualmente aprueba el Directorio y que establece límites concretos que

de manifestar la oposición a las determinaciones municipales, instancias que pasaron al ámbito permiten gestionar adecuadamente los riesgos a los que la Entidad se encuentra expuesta.

judicial correspondiente a cada una de las mencionadas jurisdicciones.

Considerando los distintos roles y responsabilidades, existe un involucramiento del Directorio,

Con posterioridad la Entidad realizó pagos solicitados por la Municipalidad de Merlo por un total Comité de Gestión de Riesgos, Gerencia General, Gerencia de Riesgos, Auditoría Interna, Comité

de 574, adicionales al monto oportunamente embargado, con el objetivo de finalizar con las de- de Auditoría y del resto de las áreas de la Organización.

mandas planteadas en dicha jurisdicción. Adicionalmente, se encuentra en el ámbito administrati-

vo municipal de Merlo la discusión sobre la procedencia de la referida tasa por los períodos 2009 A continuación se exponen los principales aspectos de cada riesgo en particular:

y 2010-2012.

Riesgo de Liquidez:

Con fecha 4 de diciembre de 2014, la Entidad se ha suscripto a un plan de pagos por los conceptos

mencionados de 10 cuotas mensuales y consecutivas a efectos de evitar cualquier tipo de em- Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

bargos futuros, reservándose para sí la posibilidad de repetir los montos abonados. Se encuentra nar el riesgo de liquidez: “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la Entidad,

pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012.

a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades de liquidez

en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés de mercado”.

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adi-

cionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

final de los reclamos mencionados.

las siguientes pautas:

14. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

• Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos.

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Progra- • Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas.

ma Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley N° 23.576 y las normas

de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, duran- • Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los

te la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser activos.

ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley N° 17.811

y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y • Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a

eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país. Con fecha 29 de di- situaciones de estrés de mercado.

ciembre de 2010, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas obligaciones negociables.

• Realizar pruebas de medición, seguimiento de los flujos de fondos y herramientas de medición

Con fecha 2 de enero de 2015, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento de de la situación de liquidez presente y proyectada.

hasta 400.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. A la fecha de presenta-

ción de los presentes estados contables la C.N.V. aún no autorizó dicho incremento.

• Elaborar y revisar periódicamente un plan de contingencias para hacer frente a situaciones crí-

ticas de liquidez.

- Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco de gestión.

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del men-

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Liquidez es el proceso de identificación, evaluación,

en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos

que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión procesos se encuentran: medición y seguimiento de los requerimientos de fondos netos (escenario

mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equi- base y contractual), indicadores de liquidez, pruebas de estrés y otros procedimientos. La Gestión

valente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspon- del Riesgo de Liquidez incluye procedimientos para atender adecuadamente el riesgo de tituliza-

diente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 ción en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de

la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante y el Riesgo de Concentración

aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en de las fuentes de fondeo.

la Sección 8 - Responsabilidad Patrimonial Computable - de las normas sobre “Capitales mínimos

de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del B.C.R.A. Riesgo de Crédito:

de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modifica-

ciones efectuadas y se notificó al B.C.R.A. que se incorporará dicha Obligación Subordinada al Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges-

cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

tionar el riesgo de crédito: “Potenciar la evaluación y seguimiento de los clientes en base a la

experiencia histórica y a los datos de la base de clientes, que deberán fortalecerse con adecuada

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el importe contabilizado de capital más intereses devengados actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la

de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Nego- Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

ciables Subordinadas” por 61.918 y 61.967, respectivamente.

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

- Obligaciones Negociables Simples Serie V:

las siguientes pautas:

Con fecha 8 de julio de 2014, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie V del mencionado • Mantener la política de securitizar cartera de préstamos y tarjetas de crédito.

programa, a un precio de emisión neto de gastos de 98.801. Conforme a lo establecido en el

Suplemento de Prospecto del 23 de junio de 2014 se establece que el capital de la Serie V que • Contar con un proceso sólido de originación de créditos.

asciende a 100.000 se pagará en cuatro cuotas iguales y equivalentes a los 12, 15, 18 y 21 meses,

contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable • Mantener un adecuado sistema de administración, medición y monitoreo de créditos (que incluye

sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple el análisis continuo de la capacidad de pago y seguimiento del cumplimiento del cliente).

de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de

tasa de 4,79%.

• No refinanciar las asistencias.

Al 31 de diciembre de 2014 el importe contabilizado de capital más intereses devengados de los • Mejorar el sistema de interno de evaluación del riesgo de crédito, permitiendo su continua vigi-

mencionados instrumentos se encuentra registrado en el rubro “Otras Obligaciones por Interme- lancia y readecuación en base al seguimiento de los créditos en mora.

diación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 106.229.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

15. GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

exposición al riesgo de crédito que afronta la Entidad.

POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

Aspectos generales:

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Crédito es el proceso de identificación, evaluación,

seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos pro-

La Entidad mantiene niveles de capitalización que le permiten gestionar adecuadamente los ries- cesos se encuentran: otorgamiento, seguimiento y recupero de créditos, control especial indepen-

gos de liquidez, crédito, tasa de interés, mercado, titulización, operacional, concentración, estra- diente, indicadores, pruebas de estrés, medición de capital necesario a través del Internal Capital

tégico y reputacional, de conformidad con las regulaciones del B.C.R.A. en la materia.

Adequacy Assesment Process (ICAAP) y otros procedimientos. Estos procedimientos incluyen

21

Jueves 19 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.093

la consideración como integrantes del Riesgo de Crédito al Riesgo de Titulización por aquellas Procedimientos: La Gestión del Riesgo Operacional es el proceso de identificación, evaluación,

carteras de crédito cuya colocación pueda dificultarse, y al Riesgo de Concentración de cartera y seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Banco Sáenz

de los canales de comercialización y de cobro.

S.A. utiliza de forma combinada, a través de herramientas adecuadas, las siguientes metodologías

propuestas por Basilea y B.C.R.A.:

Forman parte del Riesgo de Crédito, el Riesgo de Contraparte, el Riesgo País y el Riesgo Residual.

• Metodologías cuantitativas basadas en identificación, registro de pérdidas derivadas de Ries-

go Operacional en una Base de Datos de Pérdidas (BDP) y análisis evolutivo de las mismas. La Los procedimientos de la Entidad hacen foco en el Riesgo de Contraparte entendiendo que una

Entidad cuantifica la necesidad de capital asociada a este riesgo a través de su medición ICAAP. gestión sobre Riesgo País y Riesgo Residual no resultan aplicables por las siguientes razones:

1. Riesgo País: El riesgo país —definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos • Metodologías cualitativas basadas en: mapa de riesgos operacionales (MRO), consistente en

a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, la identificación y evaluación de riesgos operacionales y controles existentes en los procesos; y

recopilación y análisis de indicadores de riesgo operacional. político y social acaecidos en un país extranjero— está presente no sólo en los créditos otorgados

a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su

garante, aun siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, Riesgos Estratégico y Reputacional:

así como en las inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores

extranjeros. La Entidad no mantiene exposiciones que puedan encuadrar en la definición que Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges-

B.C.R.A. hace del mismo.

tionar los riesgos estratégico y reputacional: “Potenciar la evaluación y seguimiento del enfoque

estratégico, del plan de negocios, de los eventos potenciales de riesgo reputacional y de los re-

2. Riesgo Residual: En la utilización de técnicas de cobertura del riesgo de crédito (CRC) se gene- querimientos futuros de capital, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solven-

ran otros riesgos que pueden afectar la eficacia de esas técnicas. En estos casos, y aun cuando cia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

se cumplan los requisitos establecidos en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con financieras”, la Entidad puede tener una exposición al riesgo mayor que la prevista. La Entidad ha

las siguientes pautas principales: establecido una nueva herramienta de medición del riesgo de crédito (ICAAP) que basada en el

comportamiento histórico de la cartera durante los últimos 5 años contempla todos los efectos y

por lo tanto torna innecesaria una medición adicional por eventuales riesgos residuales.

• Contar con un monitoreo permanente del plan de negocios.

• Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo. Riesgo de Tasa de Interés:

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges- • Contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital eco-

nómico en función del perfil de riesgo (ICAAP). tionar el riesgo de tasa de interés: “Potenciar el control y análisis de la incidencia de un cambio

de tasas de interés en los ingresos netos devengados o previstos, procurando contar con instru-

mentos y herramientas que atenúen las eventuales pérdidas derivadas de esta situación, con el • Contar con una estrategia para mantener los niveles de capital a lo largo del tiempo.

objetivo de proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones

de estrés en el mercado”.

• Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con Procedimientos: La Gestión de los Riesgos Estratégico y Reputacional es el proceso de iden-

las siguientes pautas:

tificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de esos riesgos que involucra distintos

procesos. Banco Sáenz S.A. utiliza, como integrante del ICAAP, un modelo sustentado en una

matriz que contempla los distintos eventos que pudieran impactar negativamente en la estrategia • Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repacta-

de negocios la Entidad y en la reputación de la misma en el mercado, ponderando la probabilidad ble) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos de la Entidad, teniendo en cuenta

de ocurrencia de dichos eventos y, basado en una relación sustentable, cuantificando el capital además los plazos correspondientes.

necesario para cubrir las pérdidas asociadas.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

En forma adicional, la Entidad gestiona otros riesgos —legal, de moneda, de lavado de activos y exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.

de financiamiento al terrorismo, etc.—. En particular, en materia de control y prevención del Lavado

de Activos y Financiamiento del Terrorismo, la Entidad cumplimenta la normativa establecida por • Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

el B.C.R.A., la U.I.F. y la Ley N° 25.246 y complementarias.

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Tasa de Interés es el proceso de identificación, eva-

Al respecto, cuenta con políticas, procedimientos y estructuras de control que se aplican con luación, seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre

un “enfoque basado en riesgos”, lo cual permite llevar a cabo un monitoreo de las operaciones, dichos procesos se encuentran: análisis de punto de equilibrio, sensibilidad del margen financiero,

de acuerdo al “perfil del cliente”, definido en base a información sobre la situación económica, pruebas de estrés, medición ICAAP y otros procedimientos.

patrimonial, financiera y tributaria, a efectos de detectar aquellas que sean inusuales.

Riesgo de Mercado:

Por otra parte, el Directorio de la Entidad ha aprobado las normas que integran el nuevo Sistema

de Gestión de Calidad aplicables al ciclo de Atención a Usuarios de Tarjetas de Crédito. Una vez

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

implementado, dicho sistema contribuirá a mejorar la gestión de riesgos reduciendo el riesgo legal

nar el riesgo de mercado: “Potenciar el control de la posición en moneda extranjera y de la cartera

y reputacional en materia de Protección a Usuarios de servidos financieros.

de negociación en títulos públicos y valores fiduciarios procurando evitar pérdidas, con el objetivo

de proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés

16. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

en el mercado”.

Banco Sáenz S.A. es una entidad financiera alcanzada por la Ley de Entidades Financieras

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

N° 21.526 y complementarias y por ello su actividad se encuentra regulada por el B.C.R.A. A su

las siguientes pautas:

vez, por la tipología social adoptada se encuentra alcanzada por la Ley de Sociedades Comercia-

les (L.S.C.) N° 19.550, y por su condición de emisora de obligaciones negociables alcanzada por

• Mantener la política de no asumir riesgos en operaciones especulativas de mercado.

el contralor de la C.N.V.

• Mantener una reducida posición en moneda extranjera, de tal manera que el riesgo implícito no La Entidad adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en la materia, contenidos en la Comuni-

resulte relevante para la Entidad.

cación “A” 5201 y complementarias del B.C.R.A., sin perjuicio de los fundamentos que para cada

tema se exponen en su Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio.

• Mantener una reducida posición en títulos públicos propios (excluyendo los provenientes de

depósitos a plazo y Letras / Notas emitidas por B.C.R.A.), de tal manera que el riesgo implícito no Directorio:

resulte relevante para la Entidad.

Según lo establecido en el estatuto, el Directorio estará compuesto por un mínimo de 4 y un máxi-

• Mantener en cartera los títulos públicos provenientes de depósitos de títulos valores, los que sólo mo de 12, con una duración prevista de tres años desde su designación, pudiendo ser reelegibles.

serán utilizados como reserva de liquidez.

El Directorio actual está compuesto por un número de seis Miembros Titulares. Asimismo, dicho

órgano sigue las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido en el anexo IV del

• Realizar un seguimiento permanente de su estructura de activos y pasivos para reducir el riesgo título IV de las normas de la CNV (N.T. 2013).

de mercado, estableciendo valores máximos de control.

Todos los directores de la Entidad cuentan con experiencia en la actividad financiera y son

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de moral y éticamente idóneos. En ese sentido, el B.C.R.A. establece a través de sus circulares

exposición al riesgo de mercado que afronta la Entidad.

CREFI - Creación y Funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración se-

guidos a los efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la asamblea de

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

accionistas.

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Mercado es el proceso de identificación, evaluación, La misión del Directorio es gobernar, dirigir y administrar la Entidad con ajuste al estatuto social

seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos pro- de Banco Sáenz S.A., la L.S.C., la ley de entidades financieras, las disposiciones del B.C.R.A. y

cesos se encuentran: modelo para la estimación del riesgo, valuación prudente de los instrumen- demás normas vigentes y debe reunirse, al menos, una vez por mes.

tos financieros, pruebas de estrés, medición ICAAP y otros procedimientos. Los procedimientos

consideran al Riesgo de Titulización como integrante del Riesgo de Mercado en aquellos aspectos La asamblea de accionistas evalúa anualmente la gestión y desempeño del Directorio en oportu-

relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos nidad de celebrar la asamblea ordinaria que considera las cuestiones contempladas en los incisos

financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante.

1° y 2° del artículo 234 de la L.S.C.

Riesgo Operacional:

La Entidad opera con directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del B.C.R.A. y

que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación.

Estrategia: Banco Sáenz ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestionar el

riesgo operacional: “Potenciar el control operacional mediante la adopción de una combinación El Directorio de Banco Sáenz S.A. es responsable de la administración de la Entidad y, como tal,

de metodologías (cuantitativa y cualitativa) procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger aprueba las políticas y estrategias generales adecuadas a los diferentes momentos de existencia

la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el de la misma, y en particular:

mercado”.

• El Plan Estratégico o de negocios

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y guardan relación con

la normativa vigente en la materia.

• La política de gobierno societario

22

Jueves 19 de marzo de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.093

• La política de gestión integral de riesgos

El Directorio ha decidido que las dependencias cuya actividad sirve al resto de la organi-

zación, o sea que no puede identificarse con una Gerencia específica de las mencionadas

anteriormente, y otras con escaso volumen de operaciones, dependan jerárquicamente de Cualquier decisión tomada por cuenta de Banco Sáenz S.A. debe perseguir el interés de este úl-

la Gerencia General. En relación a la Organización y al Alcance del Control ha sido tenida en timo. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser comu-

nicada de inmediato al propio superior jerárquico, al Auditor Interno o a la Gerencia de Recursos cuenta la magnitud, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y

Humanos.

la trayectoria, experiencia y grado de conocimiento de los ejecutivos que concentran mayor

cantidad de subordinados, de manera tal que no se resienta su eficiencia operativa.

Alta Gerencia

Prácticas de Incentivos

La Alta Gerencia está comprendida por el Gerente General, los Gerentes Departamentales depen-

La Entidad cuenta sólo con una política de incentivos económicos para Directores. Como pauta dientes de esta última y las Gerencias de Auditoría Interna y de Riesgos que dependen jerárquica-

general, cualquier incentivo otorgado debe estar plenamente justificado y su erogación no afectar mente del Directorio.

la liquidez y solvencia de la Entidad. La Asamblea de accionistas se encarga de su aprobación.

Banco Sáenz S.A. cuenta con una estructura conformada por las siguientes Gerencias que depen-

Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la den jerárquica y funcionalmente de la Gerencia General:

Asamblea de Accionistas conforme lo establece el estatuto social.

• Gerencia de Administración.

Por otra parte, no es política de la Entidad otorgar incentivos económicos al resto del personal con

la excepción, completamente inmaterial, de una remuneración variable que perciben las dos ge-

• Gerencia Financiera.

rencias de sucursales relacionada con el mantenimiento de la cartera de depósitos. Adicionalmen-

te se otorga un premio al personal que tuvo un desempeño destacado en el año sin estar vinculado

• Gerencia de Contabilidad y Planeamiento.

a incentivos que direccionen dicho premio, que no superan el 8% de las remuneraciones anuales.

La poca significatividad justifica la no implementación de un sistema de incentivos económicos al

• Gerencia de Operaciones.

personal, con diseño específico.

• Gerencia de Consumo.

Código de Ética

• Gerencia de Mercado de Capitales.

La misión del Banco Sáenz S.A. se centra en facilitar la concreción de los proyectos a través de

la prestación de servicios financieros éticos, eficientes y de calidad que permita la generación

de valor sostenible para ellos, la Entidad, los empleados y los accionistas de la misma. Banco • Gerencia de Sistemas.

Sáenz S.A. lleva a cabo su actividad respetando plenamente la legislación vigente en todas las

jurisdicciones en las que opera.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente del Comité de Auditoría, la Gerencia de

Auditoría Interna.

El Código de Ética se ofrece como una guía y una ayuda para todos los directores, y demás

empleados, con el fin de ayudarles a perseguir de la manera más eficaz la misión de la Entidad.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente de la Gerencia General, la Gerencia de

Riesgos.

Banco Sáenz S.A. anima a sus directores y empleados, a comunicar cualquier comentario y suge-

rencia constructiva sobre los contenidos del Código y su aplicación, así como acerca de cualquier

Las misiones y funciones de cada una de estas áreas se encuentran alineadas a las buenas prác- otro tema relacionado, incluyendo conflicto de intereses.

ticas de Gobierno Societario y Gestión Integral de Riesgos. Existe separación de funciones sin

conflictos de intereses.

Banco Sáenz S.A. se esfuerza para que estos compromisos sean compartidos también por pro-

veedores, asesores y cualquier otra persona física o jurídica que mantenga, en cualquier momento,

Comités Especializados

una relación de negocios con la Entidad.

Teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estruc- Políticas relativas a las operaciones con subsidiarias y vinculados

tura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión. Los

directores que integran los Comités de Control (Auditoría y Prevención de Lavado de Activos y Banco Sáenz S.A. como entidad financiera autorizada cumple con las disposiciones y deberes de

Financiamiento del Terrorismo) no son miembros de los de Gestión.

información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y las reglamentaciones emitidas por

el B.C.R.A. y por otros Organismos de Contralor.

Estructura propietaria básica

Por otra parte, de acuerdo con lo sugerido por las mejores prácticas y lo establecido por la L.S.C.

Al momento de elaboración de los presentes estados contables, Banco Sáenz S.A. posee: y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

35.000.000 acciones ordinarias, de las cuales 1.750.000 son de Clase “A” y cinco votos y 33.250.000 la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, concentrando su exposición en

son de Clase “B” y un voto, siendo ambas clases escriturales de V$N 1.

notas a los estados contables.

Asimismo, dicha propiedad accionaria corresponde a Crotone S.A. con el 60% del capital y el 50% Información Pública

de los votos y a Frávega Liliana Mónica con el 40% del capital y el 50% de los votos.

El B.C.R.A. publica en su página web información de la Entidad relacionada con sus Directivos,

Los Directores, Síndicos e integrantes de la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias Accionistas, Auditores, Estados Contables, Situación de Deudores, Indicadores económicos e

Información acerca de su estructura operativa y financiera. Adicionalmente se publican los costos en Banco Sáenz S.A.

de los servicios financieros —exigidos por el Régimen Informativo de Transparencia— en forma

comparativa con el resto del sistema. Estructura organizacional

El Directorio de la Entidad, dentro del plazo y con la frecuencia de actualización prevista en la Com. A la estructura ya expuesta se adiciona la siguiente estructura de Comités:

“A” 5394 y complementarias, ha decidido incorporar al contenido de su página web determinada

información relativa a “disciplina de mercado”, que permita a los participantes del mismo evaluar el

• De Auditoría.

perfil de riesgo y la suficiencia del capital de la Entidad. Al respecto, el Directorio ha aprobado una

política específica que incluye los procedimientos para gestar y aprobar la información a publicar,

• De Control y Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

incorporando al contenido de su página web la Misión y Visión del Banco, el Código de Gobierno

Societario y sus estados contables auditados.

• De Tecnología Informática.

17. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

• De Gestión de Riesgos.

a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio • De Administración.

anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente,

la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 8.328 de Resultados no asignados a incremen-

• Financiero.

tar el saldo de dicha reserva.

• De Créditos.

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie,

en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la

• De Consumo.

fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto

a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en

• Comercial.

cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación

de normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades prove-

nientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el • De Operaciones y Calidad.

o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de

origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

• De Mercado de Capitales

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.833, las distribuciones

• De Alta Dirección.

de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o personas físicas o jurídicas del

exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

Las principales líneas de negocios las constituyen la operatoria con tarjetas de crédito y los prés-

tamos de consumo que habitualmente son securitizados o cedidos directamente a otras entida- c) Mediante la Comunicación “A” 5485 y modificatorias, el B.C.R.A. establece el procedimiento de

des. En menor medida lo son los préstamos comerciales.

carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá

efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren

La Entidad cuenta con una Casa Central y una sucursal, ambas ubicadas en la Ciudad Autónoma asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital

de Buenos Aires. Los productos son colocados a través de ellas y de la red de sucursales de o efectivo mínimo, entre otras condiciones previas detalladas en las mencionadas comunicaciones

Frávega S.A.C.I. e I.

que deben cumplirse.

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Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las

luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Asimismo, durante el primer trimestre de

para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya 2014, se produjeron una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas

constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado de interés, tanto activas como pasivas.

o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda

pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas Por último, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de

activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Capitales, (N° 26.831), reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de

fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre

Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital de 2013. Como consecuencia de esta nueva regulación, los distintos agentes debieron efectuar

mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, (i) el 100% de la exigencia por riesgo ope- importantes modificaciones operativas y de negocio.

racional y (ii) un ajuste incremental de 75% a la exigencia total.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar

de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino espe- las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patri-

cífico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución monial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos

efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución futuros.

de reservas voluntarias adicionales a la reserva legal, o una combinación de alguno de estos

destinos.

19. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNA-

CIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (N.I.I.F.)

18. SITUACION DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a

fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F. su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento,

emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por su siglas en in- la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con

glés), para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión correspon- distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local,

dientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus períodos se incrementaron los niveles de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados,

intermedios. en las tasas de interés, así como variaciones de cierta importancia en los precios de otras

variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales ma-

terias primas y tipo de cambio. Asimismo, actualmente se encuentra pendiente la resolución el De acuerdo con dicho proceso de convergencia, las entidades financieras deberán elaborar y

reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos presentar al B.C.R.A., no más allá del 31 de marzo de 2015, su propio plan de convergencia junto

que no adhirieron a las reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, lo con la designación de un responsable, conforme a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del

B.C.R.A. cual ha generado consecuencias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

20. PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

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PABLO A. OYHAMBURU, Gerente de Contabilidad. — JUAN S. NIGRO, Gerente General. — JOR-

GE BIANCONI, Presidente.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2015. Por Comisión

Fiscalizadora, MARIO FRIGERIO, Síndico, Contador Público U.B., C.P.C.E.C.A.B.A. T° XCI - F° 121.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas y Directores de

Banco Sáenz S.A.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. Hemos examinado el inventario y el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO SAENZ

S.A. al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del

patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, las

notas y anexos, y el Cuadro l, que los complementan, y la Memoria.

2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los

estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la

República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un

sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones

significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; seleccionar y aplicar políticas

contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias.

Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el

trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas

requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de

auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con

la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas

decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para

realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos

revisado la auditoría efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su

carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas”

del B.C.R.A. y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, habiendo emitido su infor-

me con fecha 18 de febrero de 2015.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de

juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan

distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irre-

gularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente

en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados

contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados

en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del

sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las

políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables

efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en

su conjunto. Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, nuestro

examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad,

cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que los elementos

de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.

4. Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables

mencionados en el primer párrafo, han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas

contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales

aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencio-

nada nota.

5. Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 18 de febrero de 2015 que emitió el Dr. Fer-

nando J. Cóccaro (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), en nuestra opinión,

los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos

sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de diciembre de

2014 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el ejercicio

finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A. y, excepto por el efecto de lo

mencionado en el cuarto párrafo, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

6. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2015. PISTRELLI, HEN- a) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio eco-

RY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13. — FERNANDO J. CÓCCARO, nómico finalizado el 31 de diciembre de 2014 los restantes procedimientos descriptos en el artículo

Socio, Contador Público, U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 200 - F° 12.

N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias,

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incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las

no teniendo observaciones que formular al respecto.

circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema

de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas

contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas b) Los estados contables de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo surgen de

registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

vigentes, las normas reglamentarias del B.C.R.A., de acuerdo con las condiciones establecidas en

la Resolución N° 4.810/EMI de la Comisión Nacional de Valores de fecha 21 de octubre de 2008 y Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada

el inventario se encuentra asentado en el libro “Inventario”.

para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

c) Hemos revisado la memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia 4. Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables men-

de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva cionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables

del Directorio.

establecidas por el BCRA, las cuales difieren de las normas contables profesionales argentinas

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en ciertos aspectos de valuación y exposición

que se describen y cuantifican en la mencionada nota. d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación

Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.

5. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonable-

mente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SÁENZ S.A. al 31

e) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 340 y complementarias de la C.N.V., de diciembre de 2014 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo y

sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas

establecidas por el BCRA y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 4., por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo men-

cionado en el quinto párrafo incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vi- con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos

gentes en la República Argentina, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene Aires.

salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto 6. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SÁENZ S.A. al 31 de diciembre de

2013 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo en el cuarto párrafo.

de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos

f) En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del comparativos, informamos que con fecha 18 de febrero de 2014 hemos emitido un informe de

2013 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo auditoría, el cual incluyó salvedades determinadas por discrepancias entre las normas contables

de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos establecidas por el BCRA y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires, tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos. comparativos, informamos que con fecha 18 de Febrero del 2014 hemos emitido informe de esta

comisión fiscalizadora, conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables

7. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: establecidas por el Banco Central de la República Argentina y una salvedad a la aplicación de

las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República

Argentina.

a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran asentados en el libro Inven-

tarios y Balances y, en nuestra opinión, han sido preparados, en todos sus aspectos significativos,

de conformidad con las normas pertinentes del BCRA, de la Ley de Sociedades Comerciales y de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2015.

la Comisión Nacional de Valores.

Por Comisión Fiscalizadora, FRIGERIO MARIO ALFREDO, Contador Público Nacional, C.P.C.E. de

la C.A.B.A., Tomo XCI - Folio 121.

b) Al 31 de diciembre de 2014, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previ-

sionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables

de la Entidad, asciende a $ 1.112.239, no siendo exigible a esa fecha. INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

c) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra com- A los Señores Directores de

BANCO SÁENZ S.A.

petencia, sobre la información incluida en la nota 5. a los estados contables adjuntos al 31 de

diciembre de 2014, en relación con la exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores C.U.I.T.: 30-53467243-4

respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida. Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiamiento

del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO SÁENZ S.A. (la Entidad)

Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patri-

monio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha.

e) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, hemos facturado honorarios por

servicios de auditoría prestados a la Entidad, que representan el 76,12% del total facturado a la

2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los

Entidad por todo concepto.

estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la

República Argentina (BCRA). Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2015.

sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsio-

nes significativas originadas en errores o irregularidades, seleccionar y aplicar políticas contables

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13. — FERNANDO

apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra

J. CÓCCARO, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A., T° 200, F° 12.

responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en

nuestra auditoría.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

Aires, 5/3/2015. 01 0 T. 41 Legalización N° 153887. LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República

otorgadas a este Consejo Profesional por las leyes 466 (Art. 2 inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, inc. i), la

Argentina y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA. Estas

actuación profesional de fecha 18/2/2015 referida a BALANCE de fecha 31/12/2014 perteneciente

normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos, y que planifique y desarrolle su

a BANCO SAENZ SA 30-53467243-4 para ser presentada ante …, y declaramos que la firma

tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de

inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. COCCARO FERNANDO JAVIER 20-

distorsiones significativas en los estados contables.

17969260-1 tiene registrada en la matrícula CP T° 0200 F° 012 que se han efectuado los controles

de matrícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo pre-

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de

visto en la Res. C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la

juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

tarea profesional, y que firma en carácter de socio de PISTRELLI, HENRY MARTIN Y. Soc. 2, T°

dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan

1, F° 13. — Dr. DIEGO ERNESTO COCO, Contador Público (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.

distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al

realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad,

en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables,

e. 19/03/2015 N° 18991/15 v. 19/03/2015