BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.670.303

Lunes 27 de abril de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A. considera que no existen otras sociedades

que deban ser incluidas en los “Estados Consolidados” al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Nota 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

Las notas a los estados contables consolidados deben leerse conjuntamente con las notas a los

estados contables básicos.

A los efectos de informar los criterios contables aplicados nos remitimos a las notas de los

siguientes estados contables:

Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado han sido preparados

aplicando las mismas normas contables relacionadas con el reconocimiento y medición contable

de activos, pasivos y resultados, excepto por lo mencionado en la Nota 4 de los presentes estados

contables consolidados.

En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones efectuadas entre

las sociedades.

Nota 3 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA CONSOLIDADOS

Nota 4 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS

CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

Tal como se menciona en la Nota 10 a los estados contables individuales, el Consejo Profesional

de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), mediante su

resolución CD N° 93/05 adoptó las Resoluciones Técnicas (R.T.) e Interpretaciones de la Federación

Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) con las modificaciones

introducidas por ese organismo hasta el 1 de abril de 2005.

Por su parte la Comisión Nacional de Valores mediante las Resoluciones Generales 485/2005 y

187/2006 adoptó el mencionado juego de normas con ciertas modificaciones.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente

las mencionadas disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo la Entidad ha confeccionado

sus estados contables individuales, utilizados para la consolidación, sin contemplar ciertos

criterios de valuación incorporados por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires.

Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables

profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

4.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento

Al 31 de diciembre de 2013 la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más

rendimiento” títulos de deuda pública valuadas a su valor de costo de incorporación acrecentado

en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre. De acuerdo con las NCP, estos

activos deben valuarse a su valor corriente.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31

de diciembre de 2013 y los resultados correspondientes al ejercicio finalizado en dicha fecha,

hubieran disminuido en aproximadamente miles de $ 7. Al 31 de diciembre de 2014 no existen este

tipo de inversiones.

4.2. Impuesto diferido

La Resolución Técnica N° 17 establece que el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe

efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos

calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.

Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos, en la medida que se consideren

recuperables, los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de

deducción de ganancias impositivas futuras.

La principal diferencia entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires que afecta los presentes estados contables

consolidados es que la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente

NOTAS AL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE

sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de los quebrantos

DE 2014

impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

futuras, ni de las diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de los activos

y pasivos de la Entidad, mientras que BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos

Nota 1 - BASES Y CRITERIOS DE EXPOSICION DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES Comunes de Inversión S.A. aplica el método del impuesto diferido antes mencionado.

Los estados contables consolidados presentados como información complementaria han sido De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de

preparados de acuerdo con los criterios de consolidación establecidos por las Comunicaciones diciembre de 2014 y 2013, hubiera disminuido en aproximadamente miles de $ 2.062 y aumentado

“A” 2227 y 2349 del Banco Central de la República Argentina a efectos de su presentación a dicho aproximadamente miles de $ 5.436, respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio

ente de contralor. Dichos estados fueron preparados siguiendo los lineamientos mencionados en finalizado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 hubiera aumentado en miles de $ 3.374 y disminuido

la Nota 6.1 a los estados contables básicos.

en miles de $ 2.010, respectivamente.

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Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son

los siguientes:

1.3.1) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se encuentran valuados al 31 de diciembre de 2014

y 2013 al tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. para el último día hábil de cada

ejercicio, respectivamente, según lo establecido por la Comunicación “A” 3736. Las diferencias de

cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamente.

1.3.2) Títulos públicos y privados

• Títulos públicos e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

- Tenencias registradas a valor razonable de mercado

Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido valuadas de acuerdo con su

valor de cotización de cada especie más el valor de los cupones de renta y amortización vencidos

a cobrar al cierre de cada ejercicio respectivamente, en caso de corresponder.

- Tenencias registradas a costo más rendimiento

Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2013 han sido valuadas a su valor de costo de

incorporación acrecentado en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre del

ejercicio. Al 31 de diciembre de 2014 no existían este tipo de tenencias.

1.3.3) Método utilizado para el devengamiento de intereses

El devengamiento de intereses se ha efectuado utilizando el método de cálculo lineal o exponencial

según corresponda de acuerdo con las normas del B.C.R.A.

1.3.4) Previsión por riesgo de incobrabilidad de financiaciones

Se constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de

la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las

garantías que respaldan las respectivas operaciones de acuerdo con las disposiciones de la

Comunicación “A” 2729 y modificatorias del B.C.R.A.

1.3.5) Operaciones de contado a liquidar, a término y operaciones de pases

La Entidad realiza operaciones de compra o venta de títulos públicos, instrumentos emitidos por

el B.C.R.A. y monedas con cotización contado a liquidar, a término y operaciones de pases. Al

momento de la concertación se reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el efectivo, la

moneda extranjera o los títulos con o sin cotización a ser transados a la fecha final del contrato

valuados según se detalla a continuación:

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 PRESENTADAS EN

FORMA COMPARATIVA - (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

• Especies a recibir y a entregar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:

Nota 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

- De moneda extranjera: al 31 de diciembre de 2014, las operaciones en moneda extranjera se

valuaron de acuerdo al tipo de cambio de referencia informado por el B.C.R.A. del último día del

ejercicio. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre Los presentes estados contables exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo

de 2013 no existían este tipo de operaciones. requerido por la norma CONAU 1-349 del Banco Central de la República Argentina (Comunicación

“A” 3147 y complementarias).

- De tenencias a valor razonable de mercado: al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se valuaron de

acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al cierre de cada ejercicio. Las diferencias La Entidad ha preparado los estados contables de acuerdo con las normas contables para

de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamente. entidades financieras establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y de

acuerdo con las normas contables profesionales excepto por lo indicado en la Nota 10.

• Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:

Las normas contables más relevantes aplicadas en la preparación de los presentes estados

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes contables son:

primas devengadas al cierre de cada ejercicio.

1.1) Unidad de medida

1.3.6) Certificados de participación en fideicomisos financieros

De acuerdo con las disposiciones establecidas por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo

Nacional, la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Resolución General N° 441/2003 y modificatorias Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad registra inversiones en certificados de participación

de la Comisión Nacional de Valores, y la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General en fideicomisos financieros públicos por miles de $ 6.887 y miles de $ 15.700, respectivamente,

de Justicia (IGJ), la Entidad no aplica mecanismos de reexpresión de estados contables a partir los cuales se encuentran registrados por su valor patrimonial proporcional determinado sobre la

base de los estados contables auditados de dichos fideicomisos, mientras que las inversiones en del 1 de marzo de 2003.

certificado de participación en fideicomisos financieros privados por miles de $ 57.957 y miles de

Por su parte, las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos $ 24.860, se encuentran valuados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente a su valor

Aires establecen, a través de la Resolución Técnica N° 39 y su normativa técnica complementaria estimado de recupero en función de la respectiva cartera fideicomitida.

(conjuntamente, la “RT 39”), la necesidad de reexpresar los estados contables para reflejar los

Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad poseía certificados de participación en fideicomisos cambios en el poder adquisitivo de la moneda a partir de la existencia o no de un contexto de

inflación. Para definir la existencia de un contexto de inflación se fija una pauta cuantitativa como financieros en proceso de obtención de oferta pública por miles de $ 6.500 que se encontraban

indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la cual valuados a su valor de costo.

consiste en que la tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el Índice de Precios

Internos al por Mayor (IPIM) elaborado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, ha constituido previsión por desvalorización por miles de

$ 294, a los efectos de llevar los certificados de participación en fideicomisos financieros a su alcance o sobrepase el 100%.

valor recuperable. Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad no mantiene saldos por dicha previsión.

La RT 39 proporciona además una serie de pautas cualitativas que serían de utilidad para

determinar si corresponde efectuar la referida reexpresión en un escenario en que existiera 1.3.7) Títulos de deuda de fideicomisos financieros

ausencia prolongada de un índice oficial de precios. A la fecha de cierre del ejercicio, la variación

acumulada del IPIM en los últimos tres años alcanza el 67%, por lo cual, en aplicación de las normas Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad registra inversiones en títulos de deuda de

contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la reexpresión de los fideicomisos financieros los cuales se han incorporado a su valor nominal, incrementándose dicho

estados contables no es requerida aun cuando debería tenerse en cuenta en la interpretación de valor de acuerdo a la renta devengada al cierre de cada ejercicio, respectivamente, en caso de

los presentes estados contables el impacto que esta variación produce en la situación patrimonial, corresponder.

los resultados y los flujos de efectivo.

1.3.8) Créditos por arrendamientos financieros

1.2) Información comparativa

La Entidad ha celebrado contratos de arrendamientos financieros relacionados con operaciones

De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales y del B.C.R.A., el estado de de bienes muebles.

situación patrimonial y los resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujos de efectivo y

sus equivalentes y los anexos que así lo especifican se presentan comparativos con el ejercicio Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la valuación de la cuenta a cobrar por arrendamientos financieros

precedente.

se realizó teniendo en cuenta el valor de compra del bien sujeto a arrendamiento, más los intereses

y ajustes devengados a cobrar al cierre de cada ejercicio. Los intereses devengados de cada

Cabe destacar que se han realizado aquellas modificaciones que fueran necesarias con el fin de ejercicio, se registran dentro del rubro “Ingresos Financieros - Intereses por Arrendamientos

adecuar las cifras al solo efecto de su presentación comparativa con las del ejercicio presente. Financieros”.

Por lo tanto, esas adecuaciones no afectan a los estados contables del ejercicio anterior ni a las

decisiones tomadas en base a ellos.

1.3.9) Participaciones en otras sociedades

1.3) Criterios de valuación

- En empresas de servicios complementarios no controladas

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Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A. se 1.3.15) Uso de estimaciones

encuentran valuadas a su costo, el cual no supera el valor patrimonial proporcional calculado

sobre la base de los últimos estados contables recibidos.

La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones

que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, como así también los resultados

Asimismo, las acciones adquiridas y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de registrados en cada ejercicio.

Garantía Recíproca han sido ingresados a su costo, ajustadas a su valor devengado al cierre de

cada ejercicio, netos de los respectivos cobros realizados en de cada ejercicio, según corresponda. El Directorio de la Entidad realiza estimaciones para calcular, entre otros, las valuaciones de títulos

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad constituyó una previsión por desvalorización de miles públicos, las depreciaciones y amortizaciones y las previsiones por riesgo de incobrabilidad y

de $ 358 y miles de $ 375, para cada ejercicio, respectivamente (ver Anexo J).

desvalorización, y por compromisos eventuales y otras contingencias. Los resultados reales

pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los

Con fecha 18 de octubre de 2012, el Directorio del Banco ha aprobado por unanimidad realizar presentes estados contables.

un aporte en el capital y en el fondo de riesgos de Campo Aval Sociedad de Garantía Recíproca,

en forma conjunta, sin exceder el 10% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del Banco. 1.3.16) Instrumentos financieros derivados

Dichos aportes por $ 240 en el capital social y por miles de $ 10.000 en el fondo de riesgo de dicha

Sociedad fueron constituidos en efectivo e integrados en su totalidad, con fecha 4 de diciembre El Banco realiza contratos de compra o venta de moneda extranjera y títulos públicos con

de 2012 y 18 de diciembre de 2012, respectivamente.

cotización a futuro. Al momento del acuerdo se reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el

efectivo, o los títulos con cotización a ser transados a la fecha final del contrato. La diferencia entre

Con fecha 19 de diciembre de 2014, la Entidad recibió la devolución total del aporte al fondo de activos y pasivos a la fecha de inicio de la transacción (primas) es diferida y amortizada a lo largo

riesgo más el rendimiento devengado a dicha fecha por un total de miles de $ 16.112.

de la vida del contrato.

El aporte al fondo de riesgo ha sido valuado al 31 de diciembre de 2013, neto de los gastos En este caso, los créditos o las deudas del Banco que representan la recepción o entrega futura

administrativos y comerciales atribuibles al mismo. Adicionalmente, incluye los rendimientos de la moneda extranjera y títulos son ajustados para reflejar el valor de mercado vigente de dichas

financieros devengados a cobrar al cierre de dicho ejercicio. El mencionado importe ascendía especies. El monto que surge de las diferencias de los valores de mercado se registra como

al 31 de diciembre de 2013 a miles de $ 12.784, y no superaba el valor recuperable en base a ganancia o pérdida de cada ejercicio.

la información disponible a la fecha de emisión del correspondiente estado contable. Al 31 de

diciembre de 2014 y 2013, el aporte al capital social, se encuentra valuado al costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, existían contratos de compra-venta de títulos públicos a futuro

cuya liquidación se efectúa con entrega del activo subyacente. Asimismo, al 31 de diciembre de

1.3.10) Bienes de uso y bienes diversos

2014 y 2013 existían contratos de compra-venta de moneda extranjera a futuro cuya liquidación

se efectúa sin entrega del activo subyacente por el neto a pagar-cobrar en forma diaria durante

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los bienes de uso y diversos están valuados a su costo de el plazo del contrato y también contratos sin entrega del subyacente pero con liquidación al

adquisición menos la correspondiente depreciación acumulada. Asimismo, comprende las altas vencimiento. Al momento del acuerdo se reconoce en cuentas de orden la moneda extranjera

por pagos a cuenta por la adquisición de inmuebles expuestos como anticipos por compra de transada registrándose en cuentas patrimoniales con contrapartida a resultado el monto a pagar-

bienes en el rubro Bienes Diversos. La depreciación de bienes de uso es calculada por el método cobrar resultante de dichas operaciones, en aplicación de lo dispuesto por el B.C.R.A.

de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores de cada bien al final

de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso y diversos, en su conjunto, no supera su valor Las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son las siguientes:

de utilización económica.

1.3.11) Bienes intangibles

- Gastos de organización y desarrollo

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, se encuentran valuados al costo de adquisición

neto de las amortizaciones acumuladas correspondientes. Las amortizaciones se calcularon por el

método de la línea recta, a partir del mes de su incorporación y en función del ejercicio asignado, Nota 2 - CAPITAL SOCIAL

fijado en 60 meses.

La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, con fecha 17 de abril de 2012, resolvió

Se incluyen en este rubro las mejoras efectuadas en bienes alquilados por la Entidad, incorporadas aumentar el capital social en miles de $ 3.473, correspondiente al saldo del ajuste de capital

por su valor de costo y amortizadas en un plazo de 60 meses.

representado por 3.473.000 de acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal

de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción. La Inspección General de Justicia, con fecha

1.3.12) Reconocimiento de ingresos

21 de agosto de 2013, aprobó dicho aumento.

Los ingresos por servicios se reconocen en el estado de resultados en proporción al porcentaje de Con fecha 29 de agosto de 2014 Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en

cumplimiento de la transacción.

efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 828 de fecha

29 de agosto de 2014, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

1.3.13) Impuesto a las ganancias

Adicionalmente, con fecha 20 de noviembre de 2014 Grupo ST S.A. ha efectuado un segundo

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la aporte irrevocable de capital en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por

utilidad impositiva de cada ejercicio, respectivamente, sin considerar el efecto fiscal futuro de los Acta de Directorio N° 846 de fecha 20 de noviembre de 2014, ad referéndum de la aprobación de

quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo, la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

lo cual significa un apartamiento de las normas contables profesionales tal como se describe en

la Nota 10.2.

Con fecha 16 de diciembre de 2014 la Entidad ha procedido a capitalizar los mencionados aportes

irrevocables de capital efectuados durante el ejercicio por miles de $ 20.000 y un aporte en efectivo

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad registró un cargo por impuesto a las ganancias por efectuado por Grupo ST S.A. en la citada fecha por miles de $ 10.000. En consecuencia, la Asamblea

miles de $ 1.532 y miles de $ 2.209, respectivamente.

General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad de fecha 16 de diciembre de 2014, resolvió

aumentar el capital social en miles de $ 30.000 y realizó la reforma del artículo 4° del Estatuto Social

1.3.14) Impuesto a la ganancia mínima presunta

para reflejar el aumento de capital mencionado, representado por 30.000.000 acciones ordinarias,

nominativas, no endosables, de valor nominal de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción,

El impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) es complementario del impuesto a las ganancias el cual se encuentra suscripto e integrado al cierre del ejercicio. El mencionado aumento de capital

ya que mientras, este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una se encuentra pendiente de inscripción a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%,

siendo la obligación fiscal de la Entidad el mayor de ambos impuestos.

En consecuencia, al 31 de diciembre de 2014 el capital social de la Entidad asciende a miles de

$ 169.873 representado por 169.873.000 de acciones ordinarias escriturales, no endosables, de

Para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras deberán considerar como valor nominal de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, el cual se encuentra suscripto

base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deducción de aquellos e integrado al cierre del presente ejercicio.

definidos como no computables.

Nota 3 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso puede

computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias de los diez ejercicios siguientes Se consideró el rubro “Disponibilidades” como base de efectivo.

una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Nota 4 - DETALLE DE COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS” U OTROS CON

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad ha activado en el rubro “Créditos Diversos” miles SALDOS SUPERIORES AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVO

de $ 17.647 y miles de $ 14.902, respectivamente, en concepto de impuesto a la ganancia mínima

presunta, dado que estima que los mismos son recuperables antes del período límite de aplicación.

A continuación se expone el detalle de dicho crédito, teniendo en cuenta los años en los que se

originaron y los años estimados de utilización:

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Nota 5 - SALDOS Y RESULTADOS DE OPERACIONES CON SOCIEDADES CONTROLANTE,

CONTROLADA Y VINCULADAS

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Los resultados generados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 con sus sociedades vinculadas y con

su sociedad controlante son los siguientes:

Nota 6 - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

6.1 Bases de presentación de los estados contables consolidados

De acuerdo con lo establecido en el art. 33 de la Ley N° 19.550 y en las Comunicaciones “A” 2227

y 2349 del B.C.R.A., se incluyen los estados contables consolidados con BST Asset Management

Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.

No obstante que, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad no posee participación accionaria

en BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., CMS

de Argentina S.A., sociedad vinculada a la Entidad, ejerce al 31 de diciembre de 2014 y 2013

respectivamente, el control sobre esa entidad, requiriéndose la consolidación de estados contables

de acuerdo a lo establecido por la normativa del B.C.R.A.

Tal como se mencionó en el párrafo anterior al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad no

posee tenencia accionaria en BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de

Inversión S.A., por lo cual la consolidación de estados contables no es requerida por las normas

contables profesionales vigentes cuando existe este tipo de vinculación.

Los estados contables de BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes

de Inversión S.A. utilizados para la consolidación corresponden al ejercicio finalizado el 31 de

diciembre de 2014. En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones

entre las sociedades.

6.2 Bases de consolidación

Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los criterios contables

que se exponen en la Nota 2 al estado de situación patrimonial consolidado.

El resumen de la situación patrimonial y del estado de resultados de BST Asset Management

Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. utilizados para la consolidación es el

Nota 7 - APORTE AL FONDO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS

El Banco Central de la República Argentina, por la Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de

1995, estableció las normas de aplicación del sistema de garantía de los depósitos y la forma de

liquidación de los aportes. Actualmente, mediante la Comunicación “A” 5170 del B.C.R.A. del 11

de enero de 2011, el sistema de garantías alcanza a los depósitos a la vista y a plazo hasta la suma

de miles de $ 120.

Con fecha 30 de diciembre de 2004, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 4271 que modifica

el Régimen de Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos con vigencia a partir de los aportes

correspondientes a enero de 2005. La modificación introducida consiste en disminuir el porcentaje

de la base de cálculo del aporte normal del 0,02% al 0,015%.

Asimismo, con fecha 23 de abril de 2013, el B.C.R.A, emitió la Comunicación “A” 5417 que adapta

el cálculo del aporte a las modificaciones introducidas en el régimen de capitales mínimos por la

Comunicación “A” 5369, en relación con los componentes de la expresión con la que se determina

la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito.

Con fecha 6 de octubre de 2014, el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 5641 establece la

modificación del aporte normal pasándolo al 0,06% con vigencia a partir del aporte con vencimiento

en noviembre de 2014 y a su vez el sistema de garantías se elevó a partir del 1 de noviembre de

2014 hasta la suma de miles de $ 350.

Los aportes realizados han sido registrados, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en el rubro

“Egresos Financieros - Aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos” por miles de $ 3.685 y

miles de $ 2.152 respectivamente.

Nota 8 - PATRIMONIO NETO Y CONTRAPARTIDA NETA MINIMA EXIGIDOS POR LA LEY DE

MERCADO DE CAPITALES N° 26.831 Y SU DECRETO REGLAMENTARIO 1023/13

De acuerdo a la Ley de Mercado de Capitales, la Entidad deberá contar en forma permanente

con un patrimonio neto mínimo de miles de pesos 19.500, el que deberá surgir de sus estados

contables, acorde a la exigencia mayor aplicable a las actividades vinculadas al mercado de

capitales que desarrollaba la Entidad al 31 de diciembre de 2014, según se menciona en Nota 23.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad cumple con el patrimonio neto mínimo, según surge

del Estado de Evolución del Patrimonio Neto e integra la contrapartida mínima exigida mediante el

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saldo disponible en la cuenta corriente nro. 338 del Banco Central de la República Argentina por 10.3. Estados contables consolidados

miles de $ 284.369 y miles de $ 299.927, respectivamente.

Tal como se mencionó en la Nota 6.1, la Entidad no posee participación accionaria en BST Asset

Nota 9 - RECLAMO DE LA OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA

Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., pero dado que, CMS de

Argentina S.A. es una sociedad vinculada a la Entidad, las normas del B.C.R.A. requieren que se

La contribución establecida en el mencionado artículo 17, inciso f) de la Ley N° 19.322, (Ley presenten los estados consolidados, no así las normas contables profesionales.

orgánica del Instituto de Servicios Sociales Bancarios) sobre los intereses y comisiones percibidos

por las entidades financieras fue suprimida a partir del 1° de julio de 1997.

Nota 11 - ACTIVIDAD FIDUCIARIA

Adicionalmente, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N° 336 del 26 de marzo de Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad actúa como fiduciario de los siguientes Fideicomisos

1998, confirmó la supresión total del Instituto de Servicios Sociales Bancarios y la creación de Financieros:

un nuevo ente, la Obra Social Bancaria Argentina (O.S.B.A.), que no es continuador de dicho

Instituto.

Con fecha 1 de noviembre de 2000 la O.S.B.A. presentó a la Entidad un acta de verificación en

relación a la contribución establecida en el mencionado artículo de la Ley N° 19.322 por la cual

determinó de oficio y reclamó una deuda de miles de $ 19 por el período marzo a junio de 2000 que

incluye miles de $ 2 en concepto de intereses resarcitorios calculados hasta el 23 de noviembre

de 2000.

La Entidad el 21 de agosto de 2002 promovió demanda ordinaria contra la Obra Social Bancaria

Argentina, solicitando al mismo tiempo la medida cautelar de “no innovar” tendiente a evitar que la

citada obra social librase “Certificado de deuda” e iniciarse el juicio de apremio que autoriza la Ley

N° 23.660 de Obras Sociales por la supuesta deuda por contribuciones derivadas del pago del 2%

sobre intereses y comisiones que perciben las entidades financieras de sus clientes, de acuerdo

con lo normado por el inciso f) del artículo 17 de la Ley 19.322. El 6 de junio de 2006 se notificó a

las dos contrapartes del auto de la apertura a prueba. Con fecha 8 de mayo de 2007 a solicitud de

la Entidad el Juzgado dio por clausurado el ejercicio de prueba.

El 14 de noviembre de 2007 la Entidad presentó su correspondiente “alegato”, lo que también fue

realizado por OSBA. A la fecha de los presentes estados contables, procesalmente el Juzgado se

encuentra en condiciones de dictar sentencia.

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales existen buenas probabilidades

de obtener sentencia favorable a los intereses de la Entidad, por lo tanto, no se ha constituido

ningún tipo de previsión para cubrir las contribuciones reclamadas.

Nota 10 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES

PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

Mediante la Resolución CD N° 93/2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas

de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) adoptó las resoluciones técnicas e

interpretaciones emitidas por la Junta de Gobierno de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) hasta el 1° de abril de 2005. Posteriormente,

el CPCECABA mediante las Resoluciones N° 42/2006, 34 y 85/2008 y 25 y 52/2009 aprobó

las Resoluciones Técnicas N° 23 a 27. Las Resoluciones Técnicas N° 26 y 27 que disponen la

aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tendrán vigencia para

los estados contables anuales o de ejercicios intermedios correspondientes a los ejercicios

iniciados a partir del 1° de enero de 2012, admitiéndose su aplicación anticipada a partir del 1

de enero de 2011 y requiriendo la presentación de cierta información complementaria durante el

ejercicio de transición.

Por su parte, la CNV adoptó las Resoluciones Técnicas N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23

mediante Resoluciones Generales N° 485/05 y 494/06 y la Resolución Técnica N° 26 mediante la

Resolución General N° 562/09. La adopción de la Resolución Técnica N° 26 no resulta aplicable

a la Entidad dado que la CNV mantiene la posición de aceptar los criterios contables de otros

organismos de control, tales como los establecidos por el B.C.R.A. para las compañías incluidas

en la Ley de Entidades Financieras.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado

parcialmente las mencionadas disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo, la

Entidad ha confeccionado los presentes estados contables sin contemplar ciertos criterios de

valuación incorporados por las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires.

Con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A., emitió la Comunicación “A” 5541 donde establece la

decisión de converger hacia las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el

Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board,

IASB), tal como se describe en Nota 29 a los presentes estados contables.

Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables

profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

10.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento

Al 31 de diciembre de 2013 la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más

rendimiento” títulos de deuda pública valuadas a su valor de costo de incorporación acrecentado

en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre. De acuerdo con las NCP, estos

activos deben valuarse a su valor corriente.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31

de diciembre de 2013 y los resultados correspondientes al ejercicio finalizado en dicha fecha,

hubieran disminuido en aproximadamente miles de $ 7. Al 31 de diciembre de 2014 no existen este

tipo de inversiones.

10.2. Impuesto diferido

La Resolución Técnica N° 17 establece el reconocimiento de activos o pasivos por impuesto

diferido resultante de diferencias temporarias entre las mediciones contables de los activos y

pasivos y sus bases impositivas. Adicionalmente, debieron reconocerse como activos diferidos,

en la medida que se consideren recuperables, los quebrantos impositivos o créditos fiscales no

utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad no ha registrado saldos relativos al impuesto diferido,

ya que no existen normas de B.C.R.A. que regulen su aplicación.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de

diciembre de 2014 y 2013, hubiera disminuido en aproximadamente miles de $ 2.062 y aumentado

aproximadamente miles de $ 5.436, respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 hubiera aumentado en miles de $ 3.374 y disminuido

en miles de $ 2.010, respectivamente.

Lunes 27 de abril de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

Lunes 27 de abril de 2015

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capital de las Obligaciones Negociables Clase 3 podrá repagarse en forma Integra en la fecha de

vencimiento o bien amortizarse mediante pagos parciales, de acuerdo a lo que oportunamente se

determine; (h) Intereses: las Obligaciones Negociables Clase 3 devengarán intereses a tasa fija o

variable, de acuerdo a lo que oportunamente determine; (i) Forma: estarán representadas en un

certificado global permanente.

Dicho certificado será depositado en la Caja de Valores S.A. (CVSA) de acuerdo a lo establecido

por la ley N° 24.587 de Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones

Negociables Clase 3 constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no privilegiado y no

subordinado de la Sociedad y tendrán en todo momento el mismo rango en su derecho de pago

que todas las deudas existentes y futuras no privilegiadas y no subordinadas de la Sociedad

(salvo las obligaciones que gozan de preferencia por ley o de puro derecho, inclusive, entre otros,

las acreencias por impuestos y de índole laboral); (k) Destino de los fondos: la Entidad utilizará la

totalidad del producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase

3 en cumplimiento de las disposiciones del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.

Asimismo, con fecha 21 de septiembre de 2012, la Entidad publicó un aviso complementario al

suplemento de precio de fecha 20 de septiembre de 2012, en donde se informó que: a) el valor

nominal de las Obligaciones Negociables Clase 3 es de miles de $ 75.000, b) el Margen aplicable

es de 4,25% nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 5 de octubre de 2012; y d) las fechas

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014, la Entidad actúa como fiduciario de los siguientes de pago de amortizaciones de capital se establecieron como sigue: 5 de enero de 2014, 5 de abril

fideicomisos financieros, de los cuales aún no es exigible la presentación de sus respectivos de 2014 y 5 de julio de 2014; o de no ser cualquiera de dichas fechas un día hábil, el primer día

estados contables.

hábil posterior.

- Fideicomisos Privados

Los fondos, netos de gastos de emisión, por miles de $ 74.554 han sido totalmente aplicados,

de la siguiente manera: (a) adquisición de cartera de créditos por miles de $ 4.852; (b) descuento

de documentos por miles de $ 12.493; (c) otorgamiento de préstamos por miles de $ 26.897; y (d)

cancelación de plazos fijos por miles de $ 30.312.

Con fecha 13 de diciembre de 2012, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión

de las Obligaciones Negociables Clase 4 con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco de

Servicios y Transacciones S.A.; (b) Clase: 4; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase

4 serán obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones; (d) Moneda: pesos; (e)

Nota 12 - AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSION COLECTIVA DE FONDOS Valor Nominal: El valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 4 será de hasta miles

COMUNES DE INVERSION

de $ 125.000; (f) Fecha de vencimiento: será determinado oportunamente; (g) Amortización: el

capital de las Obligaciones Negociables Clase 4 podrá repagarse en forma Integra en la fecha de

Con fecha 26 de septiembre de 2012, el Directorio de la Entidad aprobó tramitar, ante la Comisión vencimiento o bien amortizarse mediante pagos parciales, de acuerdo a lo que oportunamente

Nacional de Valores, la autorización para que el Banco pueda funcionar como Sociedad Depositaria se determine; (h) Intereses: las Obligaciones Negociables Clase 4 devengarán intereses a tasa

de Fondos Comunes de Inversión, y en particular para que la Entidad actúe como Sociedad fija o variable, de acuerdo a lo que oportunamente determine ; i) Forma: estarán representadas

Depositaria de los siguientes fondos comunes de inversión: FST Ahorro FCI, FST Renta FCI, y FST en un certificado global permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido

Empresas Argentinas FCI Abierto Pymes. Con fecha 22 de octubre de 2012, el Directorio, también por la ley N° 24.587 de Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones

aprobó tramitar la autorización del Fondo Común de Inversión: FST Renta Mixta FCI.

Negociables Clase 4 constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no privilegiado y no

subordinado de la Sociedad y tendrán en todo momento el mismo rango en su derecho de pago

Con fecha 29 de julio de 2013, la Comisión Nacional de Valores, concedió dicha autorización, que todas las deudas existentes y futuras no privilegiadas y no subordinadas de la Sociedad

procediéndose a partir del mes de octubre de 2013 a realizar la transferencia y traspaso de todos (salvo las obligaciones que gozan de preferencia por ley o de puro derecho, inclusive, entre otros,

los activos y documentación de los fondos comunes de inversión mencionados en el párrafo las acreencias por impuestos y de índole laboral); (k) Destino de los fondos: la Entidad utilizará la

anterior, involucrados en la sustitución de la Sociedad Depositaria.

totalidad del producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase

4 en cumplimiento de las disposiciones del Articulo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.

Adicionalmente, con fecha 23 de mayo de 2014 el Directorio de la Entidad ha sido notificado de

la Resolución N° 17.348 de fecha 15 de mayo del corriente año emitida por la Comisión Nacional

Asimismo, con fecha 18 de febrero de 2013, la Entidad publicó un aviso complementario al

de Valores, mediante la cual fue autorizada a funcionar como Sociedad Depositaria del siguiente

suplemento de precio de fecha 15 de febrero de 2013, en donde se informó que: a) el valor nominal

fondo común de inversión: FST Pesos FCI.

de las Obligaciones Negociables Clase 4 es de miles de $ 100.000, b) el Margen aplicable es

de 4,24% nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 28 de febrero de 2013, d) la fecha de

A su vez, con fecha 16 de octubre de 2014, el Directorio de la Entidad ha sido notificado de la

vencimiento final es el 28 de noviembre de 2014; y e) las fechas de amortización serán el 28 de

Resolución N° 17.540 emitida por la Comisión Nacional de Valores, mediante la cual fue autorizada

mayo de 2014, el 28 de agosto de 2014 y el 28 de noviembre de 2014, o de no ser cualquiera de

a funcionar como Sociedad Depositaria de los siguientes fondos comunes de inversión: FST

dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; y f) las fechas de pago de intereses serán

Acciones, FST Estratégico y FST Ahorro Plus.

el 28 de mayo de 2013, el 28 de agosto de 2013, el 28 de febrero de 2014, el 28 de mayo de 2014,

el 213 de febrero de 2015 y el 28 de noviembre de 2014, o de no ser cualquiera de dichas fechas

En cumplimiento de las disposiciones del artículo 32 del capítulo XI.11 del texto ordenado de

un día hábil, el primer día hábil posterior.

las normas de la CNV, la Entidad al 31 de diciembre de 2014, informa, en su carácter de Agente

de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, el saldo del

Los fondos, netos de gastos de emisión, por miles de $ 99.471 han sido totalmente aplicados, de patrimonio neto de cada uno de los fondos comunes de inversión cuyas inversiones la Entidad

la siguiente manera: (a) cancelación de call por miles de $ 26.009; (b) descuento de documentos mantiene en custodia.

por miles de $ 17.308; y (c) cancelación de depósitos por miles de $ 56.154.

Con fecha 06 de febrero de 2014, la Entidad publicó un aviso de suscripción de las Obligaciones

Negociables Clase 6 y 7, en donde se informó que: (a) Emisor: Banco de Servicios y Transacciones

S.A.; (b) Clase 6 y 7; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 serán obligaciones

negociables simples, no convertibles en acciones; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El

valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 será de hasta miles de $ 30.000 y

miles de $ 150.000, respectivamente; (f) Fecha de vencimiento de la Clase 6 y 7: será a los 18

y 36 meses, respectivamente ; (g) Amortización: el capital se pagará en un único pago por un

monto equivalente al 100% de su valor nominal, en la fecha de vencimiento correspondiente; (h)

Intereses: las Obligaciones Negociables Clase 6 devengarán intereses a tasa fija y las Obligaciones Nota 13 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Negociables Clase 7 devengarán intereses a tasa variable; i) Forma: ambas estarán representadas

a) Obligaciones negociables no subordinadas

en un certificado global permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por

la Ley N° 24.587 de Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones

Negociables Clase 6 y 7, constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas realizada el 7 de abril de 2005 dispuso el

privilegiado y no garantizado del Emisor (k) Destino de los fondos: la Entidad utilizará la totalidad ingreso de la Entidad al régimen de oferta pública y autorizó la creación del Programa bajo el cual

del producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 se podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables.

en cumplimiento de las disposiciones del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables y la

Los fondos netos provenientes de esta emisión podrán ser utilizados por la Entidad para Comunicación “A” 3046 del B.C.R.A.

capital de trabajo en la República Argentina, inversiones en activos físicos ubicados en el país,

Los fondos obtenidos de las Obligaciones Negociables Clase 7, netos de gastos de emisión, por refinanciamiento de pasivos y aportes de capital a sociedades controladas o vinculadas siempre

que estos últimos apliquen los fondos provenientes de dichos aportes del modo detallado miles de $ 84.049 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelación de pases

precedentemente u otorgamiento de préstamos.

pasivos de títulos públicos por miles de $ 51.658; y (b) cancelación de depósitos por miles de

$ 32.391. La colocación de las Obligaciones Negociables Clase 6 ha sido declarada desierta.

Con fecha 13 de abril de 2005, el Directorio aprobó el prospecto del programa, por un monto

máximo de $ 100.000.000 o su equivalente en otras monedas. La creación del programa, la Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión de las

ampliación de su monto y su prórroga han sido autorizados por Resolución N° 15.158 y N° 16.532 Obligaciones Negociables Clase 8, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco de Servicios

de la CNV de fecha 25 de agosto de 2005 y 10 de marzo de 2011, respectivamente. La Asamblea y Transacciones S.A.; (b) Clase: 8; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase 8 serán

General Extraordinaria de Accionistas de fecha 16 de diciembre de 2014, aprobó la ampliación obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas y con garantía

del monto máximo del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables de la Entidad común de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal de las Obligaciones

por hasta la suma de $ 1.000.000.000 o su equivalente en otras monedas y la prórroga del plazo Negociables Clase 8 será, de hasta miles de $ 75.000, ampliable hasta miles de $ 150.000; (f)

de vigencia por un plazo adicional de 5 años o el plazo máximo que pueda ser fijado por la futura Fecha de vencimiento: será determinado oportunamente; (g) Amortización: el capital de las

regulación del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables.

Obligaciones Negociables Clase 8 se pagará en un pago único al vencimiento; (h) Intereses: las

Obligaciones Negociables Clase 8 devengarán intereses a tasa fija o variable, de acuerdo a lo que

Con fecha 30 de mayo de 2012, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión de oportunamente determine; (i) Forma: estarán representadas en un certificado global permanente,

las Obligaciones Negociables Clase 3 con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco de a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la Ley N° 24.587 de Nominatividad

Servicios y Transacciones S.A.; (b) Clase: 3; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 8 constituirán un

3 serán obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones; (d) Moneda: pesos; (e) endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no garantizado de la

Valor Nominal: El valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 3 será de hasta miles Sociedad; (k) Destino de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes de la colocación

de $ 120.000; (f) Fecha de vencimiento: será determinado oportunamente; (g) Amortización: el de las Obligaciones Negociables Clase 8 será indicado en el Suplemento, de acuerdo a lo previsto

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en el Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicación “A” 3046 del BCRA con

sus modificaciones y demás reglamentaciones aplicables.

Asimismo, con fecha 16 de julio de 2014. la Entidad publicó un aviso de resultados, en donde se

informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 8 es de miles de $ 139.444,

b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 18 de julio de

2014, d) la fecha de vencimiento final es el 18 de abril de 2016; y e) las fechas de amortización serán

el 18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de

dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; y f) las fechas de pago de intereses serán

el 18 de octubre de 2014, el 18 de enero de 2015, el 18 de abril de 2015, el 18 de julio de 2015, el

18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de

dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase 8,

no cuentan con garantía flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por cualquier

otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran avaladas, Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 7 y hasta la fecha de emisión de los presentes

afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del Sistema de estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:

Seguro de Garantía de los Depósitos de la Ley N° 24.485; (j) no cuentan con el privilegio general

otorgado a los depositantes en caso de liquidación o quiebra de una entidad financiera por los

artículos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N° 21.526 (según fuera modificada

y complementada, la “Ley de Entidades Financieras”); y (l) constituyen obligaciones directas,

incondicionales, no subordinadas y con garantía común del Emisor.

Los fondos netos de gastos de emisión, por miles de $ 138.539 han sido totalmente aplicados, de

la siguiente manera: (a) cancelación de pases pasivos de títulos públicos por miles de $ 75.653; Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 8 y hasta la fecha de emisión de los presentes

estados contables, se efectuaron los siguientes pagos: (b) cancelación de call por miles de $ 10.003; (c) otorgamiento de call por miles de $ 10.000; y (d)

cancelación de depósitos por miles de $ 42.883.

Con fecha 10 de noviembre de 2014, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión

de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco

de Servicios y Transacciones S.A.; (b) Clase: 9 y 10; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables

Clase 9 y 10 serán obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas

y con garantía común de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal de Considerando lo mencionado en los párrafos anteriores, el saldo de obligaciones negociables

las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 será en forma conjunta de hasta miles de $ 70.000, no subordinadas al 31 de diciembre de 2014, asciende a miles de $ 321.782, correspondientes

ampliable hasta miles de $ 150.000; (f) Fecha de vencimiento: será determinado oportunamente; a la Clase 7 miles de $ 84.337, a la Clase 8 miles de $ 139.445 y a la Clase 9 miles de $ 98.000,

(g) Amortización: el capital de las Obligaciones Negociables Clase 9 se pagará en tres cuotas, a respectivamente y los intereses devengados a pagar al cierre del ejercicio ascienden a miles de

pagar en las fechas en que se cumplan 15, 18 y 21 meses desde la fecha de emisión y liquidación, $ 9.558, correspondientes a la Clase 7 miles de $ 1.954, a la Clase 8 miles de $ 6.928 y a la Clase

o en aquella otra forma que determinen los subdelegados de este Directorio y las Obligaciones 9 miles de $ 676, respectivamente.

Negociables Clase 10 se pagarán en un pago único al vencimiento; (h) Intereses: las Obligaciones

Negociables Clase 9 y 10 devengarán intereses trimestralmente a una tasa anual igual a la Tasa b) Obligaciones negociables subordinadas

Badlar Privada aplicable a los períodos de interés comprendidos en cada fecha de pago, más

un margen aplicable a ser determinado; i) Forma: estarán representadas en un certificado global La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad realizada el 22 de diciembre de

permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la Ley N° 24.587 de 2009 dispuso la emisión de deuda subordinada, a fin de que la Entidad cuente con el respaldo

patrimonial suficiente para desarrollar el proceso de expansión y crecimiento operativo originado Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 9

por el volumen de negocios que actualmente maneja y por la fusión por absorción de la Entidad y y 10 constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no

Credilogros Compañía Financiera S.A. garantizado de la Sociedad; (k) Destino de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes

de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 será indicado en el Suplemento, de

Para cumplir con el objetivo descripto precedentemente, la Asamblea decidió la emisión acuerdo a lo previsto en el Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicación “A”

de obligaciones negociables subordinadas no convertibles en acciones, ya que las mismas

3046 del BCRA con sus modificaciones y demás reglamentaciones aplicables.

resultan computables como patrimonio neto complementario a efectos de la determinación de la

responsabilidad patrimonial computable de la Entidad, en la medida en que se emitan conforme lo

Asimismo, con fecha 18 de diciembre de 2014, la Entidad publicó un aviso de resultados, en establecen las normas del B.C.R.A.

donde se informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 9 es de miles de

Atento a la necesidad de que los fondos correspondientes a la emisión de las obligaciones $ 98.000, b) Interés a tasa fija del 28% y a partir del noveno mes, más el margen aplicable de 5%

negociables subordinadas ingresen en la Entidad a la mayor brevedad posible, inicialmente nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 22 de diciembre de 2014, d) la fecha de vencimiento

la colocación se realizó, mediante oferta privada, y posteriormente podrán ser canceladas final es el 22 de septiembre de 2016; y e) las fechas de amortización serán el 22 de marzo de 2016,

anticipadamente mediante la emisión de obligaciones negociables a ser colocadas en el mercado el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera de dichas fechas un

mediante la oferta pública en el marco del Programa Global de emisión de obligaciones negociables día hábil, el primer día hábil posterior; y f) las fechas de pago de intereses serán el 22 de marzo

que posee la Entidad.

de 2015, el 22 de junio de 2015, el 22 de septiembre de 2015, el 22 de diciembre de 2015, el 22

de marzo de 2016, el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera

Las principales condiciones de las obligaciones negociables subordinadas aprobadas por la

de dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase

mencionada Asamblea de Accionistas de la Entidad, fueron: (a) Monto: miles de $ 42.500, (b)

9, no cuentan con garantía flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por Moneda: Pesos Argentinos, (c) Plazo: seis años, (d) Amortización de capital: total al vencimiento,

cualquier otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran (e) Periodicidad de cálculo y pago de intereses: semestrales. (f) Tasa de interés: BADLAR más

avaladas, afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del 700 puntos básicos, (g) Subordinación: las obligaciones negociables serán subordinadas a las

Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos de la Ley N° 24.485; (j) no cuentan con el privilegio demás deudas no subordinadas de la Entidad y tendrán prelación en la distribución de fondos solo

general otorgado a los depositantes en caso de liquidación o quiebra de una entidad financiera exclusivamente con respecto a los accionistas de la Entidad.

por los artículos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N° 21.526 (según fuera

modificada y complementada, la “Ley de Entidades Financieras”); y (l) constituyen obligaciones Las obligaciones negociables se emitieron bajo los términos y condiciones fijados por el B.C.R.A.

directas, incondicionales, no subordinadas y con garantía común del Emisor. La colocación de las mediante la circular LISOL Com. “A” 2970 y circular OPASI Com. “A” 3046 del B.C.R.A., a fin

Obligaciones Negociables Clase 10 ha sido declarada desierta.

de que las mismas sean computables como patrimonio neto complementario a efectos de la

determinación de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.

Los fondos de las Obligaciones Negociables Clase 9, netos de gastos de emisión, por miles de Mediante nota de fecha 29 de diciembre de 2009, la Entidad solicitó a la Superintendencia de

$ 97.517 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelación de depósitos por Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. autorización para poder computar como

miles de $ 56.160; (b) cancelación de call por miles de $ 10.006; (c) transferencia en cuentas patrimonio neto complementario al 31 de diciembre de 2009 las obligaciones negociables

corrientes de terceros por miles de $ 31.351.

subordinadas aprobadas por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada

el 22 de diciembre de 2009. Dichas obligaciones negociables subordinadas fueron totalmente

suscriptas e integradas.

Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 3 y hasta la fecha de emisión de los presentes

estados contables, se efectuaron los siguientes pagos que cancelaron en su totalidad los

Asimismo, con fecha 3 de marzo de 2010, la Entidad informó al B.C.R.A. que convocó a Asamblea

respectivos servicios en concepto de capital e intereses previstos en su emisión:

de Accionistas con fecha 9 de marzo de 2010 a efectos de considerar un aumento de capital de

miles de $ 7.500 mediante la suscripción de acciones por parte de Grupo ST S.A. y ST Inversiones

S.A. en proporciones a sus actuales tenencias. Dicha Asamblea aprobó los aportes realizados.

La integración fue realizada mediante la precancelación parcial de las obligaciones negociables

subordinadas emitidas e integradas en el mes de diciembre de 2009.

Con fecha 31 de mayo de 2010, mediante nota el B.C.R.A. ha informado que dichas obligaciones

negociables subordinadas podrán ser consideradas en la integración de Capitales Mínimos como

Patrimonio Neto Complementario, de acuerdo con la normativa vigente.

Con fecha 16 de diciembre de 2010 el Directorio de la Entidad ha decidido aprobar la ampliación

del monto de emisión de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas no convertibles en

acciones aprobada por el Acta de Directorio N° 461 del 23 de abril de 2010, hasta miles de $ 50.000

y ratificar el resto de las siguientes condiciones de emisión de las Obligaciones Negociables

Subordinadas: (a) Moneda: Pesos Argentinos; (b) Plazo: siete años; (c) Amortización de capital: total

al vencimiento; (d) Periodicidad de cálculo y pago de intereses: semestrales; (e) Tasa de interés:

BADLAR más un margen diferencial a definir al momento de la colocación; (f) Subordinación: las

Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 4 y hasta la fecha de emisión de los presentes obligaciones negociables serán subordinadas a las demás deudas no subordinadas de la Entidad

estados contables, se efectuaron los siguientes pagos que cancelaron en su totalidad los y tendrán prelación en la distribución de fondos solo exclusivamente con respecto a los accionistas

respectivos servicios en concepto de capital e intereses previstos en su emisión:

de la Entidad.

Lunes 27 de abril de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

Las obligaciones negociables se emitieron bajo los términos y condiciones fijados por el B.C.R.A. pesos al tipo de cambio de referencia— no podía superar el 30% de la responsabilidad patrimonial

mediante la circular LISOL Com. “A” 2970 y circular OPASI Com. “A” 3046 del B.C.R.A., a fin computable del mes anterior al que corresponda.

de que las mismas sean computables como patrimonio neto complementario a efectos de la

determinación de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.

Adicionalmente, se estableció que las entidades que presentaron excesos a esta relación debían

presentar, hasta el 15 de mayo de 2003, planes de encuadramiento a la regulación.

Con fecha 30 de marzo de 2011 la Entidad emitió, en el marco del Programa Global de Emisión de

Obligaciones Negociables, Obligaciones Negociables no convertibles en acciones correspondientes La Entidad excedió el límite fijado como consecuencia de la tenencia de Bonos del Gobierno

a la Clase 1 por un monto de miles de $ 50.000 (neto de gastos de la emisión por miles de $ 49.799). Nacional recibidos para resarcir los efectos patrimoniales negativos derivados de la pesificación

Los fondos provenientes de dicha emisión han sido aplicados de la siguiente manera: (a) cancelación asimétrica, así como para atenuar el efecto derivado de la posición neta negativa en moneda

total de la Obligación Negociable Subordinada por miles de $ 36.598 (miles de $ 35.000 en concepto extranjera al 31 de diciembre de 2001.

de capital y miles de $ 1.598 en concepto de intereses); (b) adquisición de carteras de crédito por

miles de $ 7.534; y (c) prefinanciación de exportaciones otorgadas por miles de $ 5.667.

Debido a ello, con fecha 15 de mayo de 2003, la Entidad presentó una nota al B.C.R.A. solicitando

que su situación sea objeto de una consideración especial, eximiéndolo del ingreso de eventuales

Con fecha 7 de abril de 2011, la Entidad envió una nota al B.C.R.A. solicitando que la cargos por este concepto.

Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. considere el reemplazo de

las obligaciones negociables subordinadas privadas por miles de $ 35.000, que se encuentran Con fecha 13 de julio de 2004 y teniendo en cuenta lo establecido por la Comunicaci6n “A” 4135

canceladas al 31 de marzo de 2011, por la nueva emisión de obligaciones subordinadas colocadas del B.C.R.A. que excluye del cálculo de esta relación a aquellos títulos en moneda extranjera

bajo el régimen de oferta pública por miles de $ 50.000, considerando que las mismas cuentan registrados a valor distinto de mercado, la Entidad ratificó la solicitud mencionada en el párrafo

con iguales condiciones de emisión respecto de las que reemplazan, excepción hecha de la tasa anterior, requiriendo asimismo que se la exima de los eventuales cargos que resulten aplicables. A

de interés que en las obligaciones negociables subordinadas vigentes es BADLAR más 599 puntos la fecha de emisión de los presentes estados contables no se ha recibido respuesta del B.C.R.A.

básicos (la emisión reemplazada tenía condición BADLAR más 700 puntos básicos). A su vez, el y teniendo en cuenta el plazo transcurrido, la Entidad considera que este eventual reclamo se

plazo de amortización de la actual emisión, el mismo fue pactado a 7 años contados a partir del encuentra prescripto.

30 de marzo de 2011, y consiguientemente se extiende el repago en 15 meses con respecto al

vencimiento de la emisión reemplazada, que estaba establecido para el 28 de diciembre de 2016. El B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 4350 por la que suspendió la aplicación del límite positivo

de la posición global neta en moneda extranjera y el límite adicional de corto plazo.

Por último, se solicitó a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A.

que autorice el cómputo como patrimonio neto complementario de la obligación negociable La Comunicación “A” 5536 y modificatorias del B.C.R.A, de fecha 4 de febrero de 2014, estableció

subordinada con oferta pública por hasta miles de $ 50.000.

para la posición global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de febrero del 2014,

que la misma no puede ser mayor al 30% de la responsabilidad patrimonial computable del mes

Según carta de fecha 9 de agosto de 2011 la Superintendencia de Entidades Financieras y anterior o los recursos propios líquidos, lo que sea menor.

Cambiarias del B.C.R.A., autorizó a la Entidad a computar como Patrimonio Neto Complementario

las obligaciones negociables subordinadas con oferta pública por hasta miles de $ 50.000,

A su vez, estableció un límite para la posición global neta positiva de moneda extranjera a término

considerando que miles $ 35.000 son reemplazo de la emisión del año 2009, la misma es

del 10% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior, para determinar esta

computada de acuerdo a la normativa vigente.

posición se deberán considerar los derivados registrados en cuentas de orden y los conceptos

pertinentes registrados en otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera. A su

Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 1 y hasta la fecha de emisión de los presentes

vez, la Comunicación “A” 5563 del B.C.R.A., de fecha 19 de marzo de 2014, estableció con vigencia

estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:

del mismo día, que dentro del límite para la posición global neta positiva de moneda extranjera a

término, todas aquellas ventas a término concertadas con contrapartes vinculadas a la Entidad,

sean compensadas por el importe total de las mismas.

La Comunicación “A” 5627 del B.C.R.A, de fecha 3 de septiembre de 2014, estableció para la

posición global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de septiembre del 2014, que la

misma no puede ser mayor al 20% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior

o los recursos propios líquidos, lo que sea menor.

Para la posición global negativa, el límite sigue siendo del 15% de la responsabilidad patrimonial

computable.

14.2 Nota 317/17/06 del B.C.R.A.

El Directorio en su reunión de fecha 20 de marzo de 2013, ha resuelto aprobar la emisión de las

Obligaciones Negociables Subordinadas Clase 5, a emitirse en el marco del Programa Global de

A través de la nota de referencia de fecha 28 de febrero de 2006 el B.C.R.A. informó a la

Emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano y largo plazo por un valor nominal de hasta

Entidad sobre ciertos apartamientos normativos que surgieron de su revisión sobre operaciones

miles de pesos 500.000 (o su equivalente en otras monedas). El valor nominal de las Obligaciones

correspondientes al ejercicio junio - septiembre de 2005.

Negociables Clase 5 será de hasta miles de $ 70.000; moneda: pesos argentinos; subordinación:

las obligaciones negociables serán obligaciones negociables simples, subordinadas y con garantía

Según el organismo de contralor dichos apartamientos vulneran lo establecido por las

común de la Sociedad.

Comunicaciones “A” 4308, “C” 41164, “A” 4359 y “A” 3640.

Asimismo, con fecha 22 de mayo de 2013, la Entidad publicó un aviso complementario al suplemento

Con fecha 29 de marzo de 2006 la Entidad dio respuesta a dicha nota informando la no procedencia de precio, en donde se informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 5

de dichas observaciones debido a que la Gerencia de la Entidad, basada en la opinión de sus es de miles de $ 50.000, b) la tasa de referencia será el promedio aritmético simple de la tasa de

asesores legales, considera que las normas mencionadas por el B.C.R.A. no aplican a las interés para depósitos a plazo fijo de más de miles de $ 1.000, por períodos de entre treinta y treinta

operaciones observadas. y cinco días de plazo de bancos privados de Argentina publicada por el BCRA (la “Tasa Badlar

Privada”), durante el período que se inicia el séptimo día hábil anterior al inicio de cada ejercicio de

Con fecha 28 de marzo de 2007 el B.C.R.A. dio respuesta a la nota indicada precedentemente devengamiento de intereses y finaliza el séptimo día hábil anterior a la fecha de pago de intereses

informando que las normas mencionadas no sustentan lo argumentado por la Entidad para el caso correspondiente, incluyendo el primero pero excluyendo el último, c) el Margen aplicable es de 650

de dos de las operaciones cuestionadas. puntos básicos, d) la fecha de emisión ha sido el 31 de mayo de 2013, e) la fecha de vencimiento

final es el 31 de mayo de 2020 y f) la fecha de amortización es el 31 de mayo de 2020; y f) las

Asimismo, con fecha 28 de mayo de 2007 la Entidad presentó su descargo informando la no fechas de pago de intereses serán el 30 de noviembre de 2013, el 31 de mayo de 2014, el 30 de

procedencia de dichas observaciones. A la fecha de emisión de los presentes estados contables noviembre de 2014, el 31 de mayo de 2015, el 30 de noviembre de 2015, el 31 de mayo de 2016,

el 30 de noviembre de 2016, el 31 de mayo de 2017, el 30 de noviembre de 2017, el 31 de mayo de el B.C.R.A. no ha expedido una resolución sobre el tema en cuestión, y teniendo en cuenta el plazo

transcurrido, la Entidad considera que este eventual reclamo se encuentra prescripto. 2018, el 30 de noviembre de 2018, el 31 de mayo de 2019, el 30 de noviembre de 2019 y el 31 de

mayo de 2020, o de no ser cualquiera de dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior.

Nota 15 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Los fondos, netos de gastos de emisión, por miles de $ 49.770 han sido totalmente aplicados,

de la siguiente manera: (i) (a) otorgamiento de préstamos por miles de $ 5.510; (b) cancelación de De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/(menos) los

depósitos en títulos públicos por miles de $ 44.260.

ajustes de resultados de ejercicios anteriores, menos los resultados acumulados negativos, debe

ser apropiado a la reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá

asignar por miles de $ 2.019 de Resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva. Por último, la Entidad computa como patrimonio neto complementario la obligación negociable

subordinada Clase 5 con oferta pública por hasta miles de $ 50.000, de acuerdo a la normativa

vigente.

El 6 de mayo de 2010 a través de la Comunicación “A” 5072 del B.C.R.A. estableció el nuevo texto

ordenado de las normas sobre “Distribución de resultados”. La misma fue modificada con fecha

Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 5 y hasta la fecha de emisión de los presentes 11 de febrero de 2011 a través de la Comunicación “A” 5180 y con fecha 27 de enero de 2012 a

través de la Comunicación “A” 5273. En el mismo se determina el procedimiento y los requisitos a estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:

cumplir por las entidades financieras a efectos de la distribución de utilidades, la cual deberá ser

aprobada en forma expresa por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. La

Entidad podrá distribuir utilidades siempre que, al mes anterior de la presentación de la solicitud

i) no esté alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 “Regularización y saneamiento” y

35 bis “Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios” de la

Ley de Entidades Financieras, ii) no registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en el

marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A., iii) no presente atrasos o incumplimientos

en el régimen informativo establecido por el B.C.R.A., iv) no registre deficiencias de integración de

Considerando lo mencionado en los párrafos anteriores, el saldo de obligaciones negociables efectivo mínimo, y v) la integración de capital mínimo fuera mayor a la exigencia incrementada en

subordinadas al 31 de diciembre de 2014, asciende a miles de $ 100.000, correspondientes a un 75%. Por otra parte, a los efectos de la determinación del resultado distribuible, las entidades

miles de $ 50.000 a la Clase 1 y miles de $ 50.000 a la Clase 5, respectivamente y los intereses financieras que deseen distribuir resultados durante el año 2015 correspondiente al ejercicio

cerrado en 2014 deberán deducir el importe de la previsión para sanciones administrativas, devengados a pagar al cierre del ejercicio ascienden a miles de $ 4.473, correspondientes a la

Clase 1 miles de $ 3.310 y a la Clase 5 miles de $ 1.163, respectivamente.

disciplinarias y penales, tal como se menciona en la Nota 19.

Nota 14 - POSICION GLOBAL NETA EN MONEDA EXTRANJERA

Las normas vigentes disponen que la utilidad a distribuir no podrá superar el saldo acreedor

remanente de la cuenta resultados no asignados, luego de deducir las reservas legal y estatutarias,

14.1. Cumplimiento Comunicación “A” 3889 del B.C.R.A.

la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los activos del sector público que

tengan en su cartera, las diferencias de cambio residuales por amparos activados, los ajustes de

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 3889 del B.C.R.A., el valor absoluto de la valuación de activos notificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias o

posición global neta de moneda extranjera —en promedio mensual de saldos diarios convertidos a la auditoría externa de la entidad pendientes de registración contable y las franquicias individuales

Lunes 27 de abril de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias hubiere otorgado para la valuación de Entidades Financieras y Cambiarias dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y

de activos.

Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo

Peralta, Roberto Domínguez, Eduardo Rubén Oliver, Liliana E. Maccarone, Ezequiel Emperador,

Gustavo Stuhldreher, Justo P. Sáenz y Jorge González, en los términos del artículo 41 de la Ley de Asimismo, en la medida que luego de los ajustes efectuados la Entidad mantenga resultados

positivos, deberá cumplir con la relación técnica de capitales mínimos deduciendo los conceptos Entidades Financieras.

anteriormente citados, el importe del saldo a favor por el impuesto a la ganancia mínima presunta

computable en el capital regulatorio, el monto de las utilidades que se aspira distribuir y, finalmente, La decisión de sustanciar el sumario se adoptó con base en dos cargos. En lo que respecta al

las franquicias otorgadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que primer cargo, se imputó a la Entidad haber incumplido ciertas normas del Régimen Informativo

afecten la posición de capital mínimo.

de Operaciones de Cambio mediando incorrecta información relativa a la Posición General de

Cambios en el ejercicio comprendido entre el 31 de octubre de 2003 y el 31 de diciembre de 2004.

Adicionalmente, con fecha 4 de octubre de 2013 el BCRA emitió la Comunicación “A” 5485 por Asimismo, se invocó que el Banco habría operado en cambios durante ejercicios no permitidos por

medio de la cual el ente de contralor evaluará dentro del marco de su competencia, las resoluciones el régimen que regula la operatoria de cambios, entre el 9 de febrero de 2004 y el 29 de octubre

finales sobre sanciones que la Unidad de Información Financiera le notifique respecto de los de 2004.

sujetos obligados bajo su contralor. De acuerdo a la mencionada norma el análisis del BCRA

En cuanto al segundo cargo, se sostuvo que existieron ciertas irregularidades con relación al podría dar lugar a que dicho ente rector inicie un proceso sumarial y establezca sanciones tanto

para las entidades financieras como para las personas físicas involucradas, y adicionalmente que modo en que se confeccionaron y emitieron determinados boletos cambiarios en el ejercicio

considere desfavorable tales antecedentes en los casos de solicitudes presentadas, entre otras, comprendido entre los meses de febrero y octubre de 2004.

para distribuir resultados por las entidades financieras.

Con fecha 28 de mayo de 2007, el Banco presentó su descargo solicitando el archivo del sumario y

que no se impongan sanciones a los sumariados. En el descargo se destacó que las irregularidades La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de abril de 2014,

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, aprobó por unanimidad la no existieron o bien que las mismas carecían de entidad suficiente como para justificar el trámite

siguiente distribución de utilidades:

del sumario y una eventual sanción. Asimismo se destacó la ausencia de culpa y/o dolo en el obrar

del Banco.

De acuerdo a carta de fecha 1 de febrero de 2013, la Entidad se notificó de la Resolución N° 10

del 10 de enero de 2013, por la que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias

resolvió: (i) desestimar los planteos de nulidad impetrados por los sumarios, (ii) absolver a ciertos

funcionarios y ex funcionarios del Banco por alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las

sanciones de multa en los términos del art. 41, inciso 3) de la Ley N° 21.526 al banco y a ciertos

La constitución de la reserva legal se realizó de acuerdo con las disposiciones del BCRA que

funcionarios y ex funcionarios del mismo, por la suma de miles de $ 828. El pago de la misma fue

establecen que el 20% de la utilidad del ejercicio sea utilizada para tal fin, luego de absorber los

realizado el 15 de marzo de 2013 más los intereses correspondientes por miles de $ 842, el mismo

resultados no asignados negativos.

fue imputado contablemente al respectivo ejercicio.

Adicionalmente, las reservas facultativas, se constituyeron para dar cumplimiento a lo establecido

Con fecha 28 de febrero de 2013, se interpuso recurso de apelación ante la Cámara Nacional

por la RG N° 593/11 de la CNV, que establece que los resultados no asignados de carácter positivo,

de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal contra la mencionada Resolución,

una vez reintegrada la reserva legal y cubiertas totalmente las pérdidas de ejercicios anteriores,

solicitando la revocación de la citada por arbitrariedad, disponiéndose el archivo de las actuaciones

requieren de un pronunciamiento expreso de la asamblea de accionistas sobre la distribuci6n

sin sanción alguna para el Banco y los funcionarios y ex funcionarios sumariados.

efectiva de los mismos en dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la

constitución de reservas diversas de las legales o una eventual combinación de las mencionadas.

Con fecha 14 de noviembre de 2013 el Banco Central de la Republica Argentina contestó el recurso

interpuesto. El 27 de noviembre de 2013 se solicitó que se resuelva el recurso de apelación, con

Nota 16 - PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

fecha 11 de abril de 2014 la Entidad fue notificada de la sentencia emitida el 1 de abril de 2014

por la sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal, la que resuelve

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del Banco Central rechazar el recurso de apelación relacionado con la Resolución Nro. 10 de la Superintendencia de

de la República Argentina no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. A fines de septiembre de 2014, el expediente fue

contables.

remitido del B.C.R.A. a la Excma. Cámara a los fines de la regulación de honorarios. El expediente

se encuentra al acuerdo desde el 3 de octubre de 2014.

Nota 17 - VENCIMIENTO DE LA SOCIEDAD

19.2 Con fecha 23 de marzo de 2010, la Entidad se notificó mediante presentación espontánea

En cumplimiento de lo requerido por la Ley de Sociedades Comerciales, se informa que, de de la Resolución N° 90 (Sumario 4257), del 11 de marzo de 2010, por la que el Superintendente

acuerdo con los estatutos de la Entidad, el plazo de duración de la Sociedad se cumple el 6 de de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina resolvió

septiembre de 2098.

instruir un sumario al Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y ex

funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Carlos Rizzo, Ezequiel

Nota 18 - ASISTENCIA CREDITICIA A PERSONAS VINCULADAS

Emperador y Justo P. Sáenz, bajo el artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario, en relación

con operaciones de transferencias al exterior de una sociedad local, realizadas en el ejercicio

El Banco Central de la República Argentina define como personas vinculadas a las controlantes, comprendido entre febrero y marzo de 2004, en supuesta contravención a normas cambiarias

compañías controladas por el Banco directa e indirectamente y aquellas que son controladas vigentes al momento de las transacciones.

por quienes ejercen el control del Banco, tanto directa como indirectamente por sí mismas o a

través de sus subsidiarias, a las personas que ejerzan o hayan ejercido funciones de Directores Con fecha 4 de mayo de 2010 la Entidad ha presentado ante el Banco Central sus descargos

o Síndicos del Banco en los tres últimos años, a la Gerencia principal del Banco, a determinados y ofrecido pruebas. Previamente, se solicitó la incorporación al expediente de documentación

miembros de sus familias y a las compañías con las que estos últimos están asociados. Al 31 de suministrada en su momento a la comisión de Inspección del Banco Central actuante, la cual no

diciembre de 2014 y 2013, el total de asistencia crediticia a personas físicas y jurídicas vinculadas, había sido considerada, siendo que la misma resulta de vital importancia a efectos de analizar el

asciende a miles de $ 29.074 y miles de $ 21.467 según Anexo N, respectivamente.

correcto encuadramiento e información de las operaciones.

Los préstamos otorgados se efectuaron en las mismas condiciones que las del resto de la cartera, El descargo presentado solicita la nulidad del dictamen de formulación de cargos en razón de

incluyendo tasas de interés y pedido de garantías y, en opinión de la Gerencia, no representan un la mencionada supresión de documentos. Asimismo, allí se sostiene que la nulidad de dicho

riesgo superior al del resto de la clientela.

dictamen implicaría la prescripción de la todas las transacciones observadas.

A través de la Comunicación “A” 2800 y complementarias del B.C.R.A. se establecieron límites al Por último, con la documentación cuya incorporación al expediente se ha solicitado, se demuestra

total de asistencia a personas físicas y jurídicas vinculadas. Las mismas establecen la distinción que las transferencias realizadas al exterior corresponden al pago por una deuda por servicios

entre los limites para entidades con calificaciones CAMELBIG 1 a 3 ó 4 y 5.

de construcción contraída entre los años 1996 a 1998, por cuanto no corresponde el tratamiento

previsto para el pago de préstamos financieros. A la fecha de los presentes estados contables no

Durante el mes de mayo de 2014, se detectó un exceso al máximo de asistencia por miles de fue proveída la prueba correspondiente estando pendiente la providencia de admisibilidad.

$ 9.100, en el financiamiento a un grupo económico vinculado, que se generó durante el mes

de marzo de 2014, el mismo fue regularizado con fecha 30 de junio de 2014. El mencionado Conforme los argumentos desarrollados en el descargo, el Directorio de la Entidad y sus asesores

exceso, generó un incremento en la exigencia de Capitales Mínimos por igual importe y por la legales consideran que este sumario debería ser desestimado y archivadas sus actuaciones.

misma cantidad de meses en los cuales se mantuvo, y adicionalmente una vez regularizado, por

una cantidad de meses igual al número de períodos durante los cuales se verificó el exceso no 19.3 Con fecha 22 de julio de 2010, la Entidad se notificó mediante de la Resolución N° 314 (Sumario

informado oportunamente por la Entidad.

Cambiario N° 4384 - Epxte. N° 100.375/07), del 15 de julio de 2010 que el Superintendente de

Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina resolvió instruir

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad cumple con la normativa vigente en la materia. el sumario N° 4384 al Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y

ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Gustavo Stuhldreher y Ezequiel Emperador,

Nota 19 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS bajo el artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario en relación a supuestos excesos en la

POR EL B.C.R.A.

Posición General de Cambios en el año 2004.

El 8 de enero de 2015 a través de la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. estableció que las Con fecha 2 de septiembre de 2010 la Entidad presentó ante el Banco Central de la República

entidades financieras que hayan sido notificadas de sanciones administrativas y/o disciplinarias, Argentina el correspondiente descargo fundamentando la inexistencia de operaciones de cambio

y las penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el irregulares en base al principio de aplicación de la ley penal más benigna. Asimismo, se plantearon

B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera, la CNV, y la Superintendencia de Seguros de la las defensas de prescripción de la acción penal, inexistencia de culpabilidad y de dolo, además de

Nación, deberán previsionarlas al 100% en todos los casos y serán aplicables independientemente la imposibilidad de imputación de delitos a personas jurídicas.

de la significatividad de las sanciones, aún cuando mediaren medidas judiciales o administrativas

que suspendan el pago independientemente del estado de la causa. En el caso de las sanciones Con fecha 9 de agosto de 2013, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones y, con fecha 23 de

penales, el tratamiento expuesto no exime a las entidades de la evaluación que deben realizar, de septiembre de 2013, se presentó la certificación contable por la cual se sustituye la prueba pericial

acuerdo a las normas contables del B.C.R.A. con carácter general para la contabilización de las ofrecida. Asimismo, con fecha 23 de octubre de 2013 tuvieron lugar las audiencias testimoniales

previsiones por contingencias.

de los testigos ofrecidos. Con fecha 20 de agosto de 2014, se ha cerrado el período probatorio

y con fecha 27 de agosto de 2014 se han presentado los respectivos alegatos. Con fecha 5 de

Por otra parte, a los efectos de la determinación del resultado distribuible, las entidades febrero de 2015 hemos sido notificados que la causa ha quedado radicada en el Juzgado Nacional

financieras que deseen distribuir resultados durante el ejercicio que se inicia el 1 de enero de en lo Penal Económico N° 3, Secretaría N° 6, para su resolución definitiva.

2015 correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2014 deberán deducir el importe

correspondiente a la previsión para sanciones administrativas, disciplinarias y penales aquí El Directorio de la Entidad y sus asesores legales entienden que existen posibilidades razonables

previstas.

de no ser sancionados.

19.1 Con fecha 9 de mayo de 2007 la Entidad fue notificada de la Resolución N° 40 (Sumario en lo 19.4 Con fecha 7 de julio de 2010 la Entidad se notificó mediante la Resolución N° 247 (Sumario

financiero N° 1190 - Expte. N° 100.185/06), del 30 de enero de 2007, por la que la Superintendencia N° 1289 -Expte. N° 100.088/09), del 11 de junio de 2010 que la Superintendencia de Entidades

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

Financieras y Cambiarias dispuso instruir un sumario a la Entidad y a Pablo Bernardo Peralta, el sumario, se basó en la presentación fuera de término por parte de la Entidad de las actas de

basada en la presentación fuera de término por parte del Banco de las actas de designación de designación de directores y gerente general.

directores y gerentes generales.

Con fecha 12 de julio de 2013, la Entidad presentó el correspondiente descargo, solicitando

Con fecha 15 de julio de 2010 la Entidad presentó el correspondiente descargo solicitando que que se archive el mismo y que no se imponga sanción alguna. En dicho descargo, se destacó

se archive el sumario sin sanción alguna, argumentando la ausencia del daño en la conducta del principalmente la ausencia de daño en la conducta, así como también la insignificancia de la

Banco y la insignificancia de la infracción supuestamente cometida.

infracción supuestamente cometida ante la posibilidad de una eventual sanción.

El 22 de mayo de 2013, la Entidad ha sido notificada de la Resolución N° 317 del 15 de mayo de El 22 de octubre de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A.,

2013, por la que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias resolvió, imponer dictó la Resolución N° 739 por la cual se resolvió: (i) rechazar los planteos de nulidad efectuados,

sanciones de apercibimiento en los términos del art. 41, inciso 2) de la Ley N° 21.526.

y (ii) imponer la sanción de llamado de atención en los términos del artículo 41, inciso 1), de la Ley

N° 21.526 al Banco y a uno de sus funcionarios.

Con fecha 12 de junio de 2013, se interpuso recurso de revocatoria con apelación en subsidio

contra la Resolución N° 317, solicitando la revocación de la citada por arbitrariedad, disponiéndose 19.8 Con fecha 2 de agosto de 2013 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 459 (Sumario

el archivo de las actuaciones sin sanción alguna para el Banco y el funcionario sumariado.

en lo financiero N° 1392 - Expte. N° 100.464/12), del 8 de julio de 2013 que la Superintendencia de

Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el art. 41 de la Ley 21.526

Con fecha 16 de octubre de 2013 se dictó la Resolución N° 732 por la cual se rechazaron los y sus modificatorias, dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los

planteos efectuados en el recurso de revocatoria, confirmándose la Resolución N° 317 y declarando siguientes funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Eduardo Rubén

inadmisible el recurso de apelación planteado en subsidio.

Oliver, Julián Racauchi, Narciso Muñoz y a los siguientes miembros y ex miembros de la Comisión

Fiscalizadora: Guillermo Arturo José González Fischer, Luis Horacio Biller y José Abelovich. La

Atento a ello, el 31 de octubre de 2013 se interpuso recurso de queja ante la Cámara Nacional en decisión de sustanciar el sumario, se basó principalmente en el supuesto incumplimiento de la

lo Contencioso Administrativo Federal por la denegación del recurso de apelación planteando la normativa de financiamiento al sector público no financiero.

inconstitucionalidad del artículo 42 de la Ley N° 21.526.

Con fecha 16 de agosto de 2013, el Banco presentó el correspondiente descargo, solicitando que

Con fecha 4 de noviembre de 2013, se acompañó el formulario para inicio de demandas. Asimismo, se archive el mismo y que no se imponga sanción alguna a la Entidad y al resto de los sumariados.

el 6 de diciembre de 2013 el Fiscal General presentó el dictamen en el que recomendó el rechazo En dicho descargo, se destacó principalmente la contradicción en el tratamiento que pretende el

del recurso. Con fecha 10 de diciembre de 2013, se tuvo por recibida la causa en la Fiscalía General B.C.R.A., respecto de los títulos en cuestión, siendo que debe considerarse el activo subyacente,

y se reanudó el llamado de autos al acuerdo.

es decir títulos públicos nacionales, y no únicamente los títulos de deuda del fideicomiso financiero,

con independencia de su activo subyacente, a los fines de determinar los conceptos excluidos

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad no ha sido notificada de por la normativa en cuestión del concepto de asistencia financiera. A la fecha de emisión de los

ninguna decisión respecto del recurso impetrado.

presentes estados contables, no se ha dispuesto la apertura a prueba del sumario.

19.5 Con fecha 14 de abril de 2011 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 114 (Sumario En atención a las características de la operación, el Directorio y los asesores legales de la Entidad,

en lo financiero N° 1319 - Expte. N° 100.812/07) del 14 de marzo de 2011 que la Superintendencia entienden que la misma no ha contravenido norma alguna y que la eventual sanción que podría

de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. dispuso instruir un sumario financiero a Banco imponerse no debería ser significativa,

de Servicios y Transacciones S.A., y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad:

Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Liliana E. Maccarone, Gustavo Stuhldreher y Carlos Nota 20 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Campo, debido al supuesto incumplimiento en los requisitos establecidos para la integración de

determinados boletos de cambio confeccionados por la Entidad entre el ejercicio comprendido Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad tenía los siguientes bienes de disponibilidad

desde el 1 de junio de 2005 al 30 de septiembre de 2005.

restringida:

Con fecha 29 de abril de 2011, la Entidad formuló ante el B.C.R.A. el descargo respectivo, en el

que argumentó principalmente la ausencia de daño en la conducta de la Entidad, la inexistencia de

violación a la normativa vigente y la insignificancia de la misma ante la posibilidad de una eventual

sanción.

Con de fecha 9 de abril de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del

B.C.R.A. dictó la Resolución N° 233 por la cual resolvió: (i) desestimar los planteos de nulidad

impetrados por los sumariados, (ii) absolver a ciertos funcionarios y ex funcionarios del Banco por

alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las sanciones de multa en los términos del art. 41,

inciso 3) de la Ley N° 21.526 al Banco y a ciertos funcionarios y ex funcionarios del mismo, por la

suma de miles de $ 863. El pago de la misma fue realizado el 18 de junio de 2013 más los intereses

correspondientes por miles de $ 874 y registrado contablemente en el correspondiente ejercicio.

Con fecha 11 de junio de 2013, se interpuso recurso de apelación contra dicha Resolución,

solicitando la revocación de la citada por arbitrariedad, disponiéndose el archivo de las actuaciones

sin sanción alguna para el Banco o, en su caso, la reducción del monto de la multa.

Con fecha 24 de abril de 2014, la Sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Nota 21 - CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Federal, dictó sentencia resolviendo rechazar el recurso de apelación interpuesto por Banco de

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4667 se detallan a continuación los Servicios y Transacciones S.A. y otros, confirmando la Resolución N° 233/13. Dicha sentencia

conceptos computados por la Entidad para la integración del efectivo mínimo en saldos promedios fue notificada con fecha 8 de mayo de 2014. El 9 de junio de 2014 el expediente fue devuelto al

B.C.R.A.

al 31 de diciembre de 2014:

19.6 Con fecha 2 de septiembre de 2011 la Entidad se notificó a través de la Resolución

N° 209 (Sumario Cambiario N° 4695 - Expte. N° 100.763/07), del 28 de junio de 2011 que la

Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., mediante la cual, con

remisión al informe N° 381/645/11, dispuso instruir sumario penal cambiario a la Entidad y a los

siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Marcelo G. Testa, Justo P. Sáenz, Carlos

Rizzo y Gustavo Stuhldreher. La decisión de sustanciar el sumario cambiario se adoptó con

base a las supuestas infracciones previstas en el artículo 1°, incisos c), e) y f) del Régimen Penal Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad cumple con la exigencia de efectivo mínimo determinada de

acuerdo con lo dispuesto por el B.C.R.A. Cambiario (Ley N° 19.359), realizadas en el ejercicio entre el 28 de junio de 2005 y el 13 de julio de

2005, integrados en el caso con las disposiciones de las Comunicaciones “A” 3640, 4359, 4377, y

Nota 22 - CAMBIOS EN LA COMPOSICION ACCIONARIA Y AUMENTO DE CAPITAL DE SU “C” 39.456, y 40.595 del B.C.R.A.

ACCIONISTA CONTROLANTE Y COMPRA DE ENTIDAD FINANCIERA

El artículo 2, inciso a) del Régimen Penal Cambiario establece que las infracciones a la normativa

cambiaria podrán ser sancionadas con multas de hasta 10 veces el monto de la operación en Con fecha 10 de junio de 2011, los señores Pablo B. Peralta y Roberto Domínguez han aceptado

la propuesta enviada por Dolphin Créditos S.A. tendiente a la venta, por partes iguales a cada uno infracción la primera vez, subiendo el mínimo en hasta 3 veces en caso de reincidencia. El monto

de ellos, de su participación accionaria en Grupo ST S.A., accionista controlante de la Entidad, infraccional fue establecido por el B.C.R.A. en miles de u$s 1.918.

representada por acciones clase B.

Con fecha 16 de septiembre de 2011, la Entidad presentó el correspondiente descargo, solicitando

que se archive el sumario no imponiéndose sanción alguna. En dicho descargo se destacó Con relación a esta operación y puntualmente respecto de la previa incorporación de Dolphin

principalmente la prescripción de las supuestas infracciones y la indefensión generada por el Créditos S.A. y Abus Las Américas I S.A. como accionistas de Grupo ST S.A. El Directorio ha

tomado conocimiento de una denuncia contra algunos de los accionistas de la sociedad controlante tiempo transcurrido afectando la garantía constitucional de juzgamiento en tiempo razonable, sin

de la Entidad, por supuesta infracción a las normas en materia de Prevención de Lavado de Dinero. perjuicio de invocarse la inexistencia de las infracciones supuestamente cometidas, ausencia de

dolo en la conducta de la Entidad, y la insignificancia de las infracciones ante la posibilidad de una Con fecha 30 de septiembre de 2014, el Juzgado dispuso el sobreseimiento de los denunciados,

eventual sanción, entre otras defensas de fondo.

con la aclaración de que la formación de la causa no afectó la reputación, por entender que no

existió delito alguno. La resolución final se encuentra firme.

Con fecha 6 de mayo de 2014, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones, habiéndose

El Directorio de Grupo ST S.A. ha presentado oportunamente un descargo que permite demostrar fijado las audiencias testimoniales para el 4 de agosto de 2014, las cuales no han tenido lugar a la

fecha de los presentes estados contables, estas actuaciones se encuentran con un proyecto de que dicha sociedad cumplió al momento de incorporación de sus accionistas con todas las normas

archivo a consideración del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A, vigentes, habiendo aportado toda la documentación e información que le fuera requerida en los

tal como nos fuera informado.

trámites de rigor ante el Banco Central de la República Argentina, conforme las disposiciones de

la circular CREFI 2 y ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia.

Los asesores legales y el Directorio de la Entidad, indican que, atento a la eventual prescripción

por el tiempo transcurrido de las situaciones fácticas que dependen de pruebas complejas y de las La transferencia de las acciones referenciadas precedentemente se encuentra sujeta a la

otras defensas que se esgrimirán en el descargo, entienden que la Entidad cuenta con posibilidades aprobación previa del Banco Central de la República Argentina; consecuentemente, la misma se

razonables de no ser sancionada por este sumario o, eventualmente, de ser sancionada por un tendrá por perfeccionada una vez obtenida dicha autorización.

monto relativamente inferior al imputado por el B.C.R.A.

Con fecha 3 de octubre de 2011 en Asamblea General Extraordinaria se resolvió que la totalidad de

19.7 Con fecha 25 de junio de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del las acciones de la Entidad que conforman el nuevo Capital Social queden distribuidas de la siguiente

B.C.R.A., dictó la Resolución N° 412 (Sumario Cambiario N° 1386 - Expte. N° 101.163/12), mediante manera: (a) Grupo ST S.A.: 133.658.000 (ciento treinta y tres millones seiscientos cincuenta y ocho

la cual, dispuso instruir sumario a la Entidad y a Pablo Bernardo Peralta. La decisión de sustanciar mil) acciones ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1)

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voto por acción, representativas del 97,99% (noventa y siete coma noventa y nueve por ciento) Nota 24 - INFORMACION SOBRE EL PROCESO DE DECISION PARA DETERMINAR LA

del capital social de la Sociedad; y (b) ST Inversiones S.A.: 2.742.000 (dos millones setecientas POLITICA DE INCENTIVOS

cuarenta y dos mil) acciones ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con

derecho a un (1) voto por acción, representativas del 2,01% (dos coma cero uno por ciento) del 24.1) Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de incentivos.

capital social de la Sociedad.

24.1.1) Descripción, conformación y atribuciones de los órganos que supervisan la remuneración.

Además, con fecha 17 de abril de 2012, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió

aumentar el capital social en miles de $ 3.473, correspondiente al saldo del ajuste de capital. El Comité de Incentivos al Personal es el Órgano principal supervisor de las políticas de

remuneraciones. En consecuencia, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, el capital social

de la Entidad asciende a miles de $ 139.873, representado por 139.873.000 acciones ordinarias

escriturales, no endosables, de valor nominal 1 cada una y con derecho a un voto por acción. El Comité de RRHH, Ética e Incentivos al personal se compone de la siguiente forma:

Con fecha 24 de julio de 2012, BNP Paribas Personal Finance S.A. y Cofica Bail S.A., accionistas a) Un Presidente del Comité que es el Presidente.

titulares del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A. han resuelto aceptar

b) Un Secretario del Comité que es el Gerente de Recursos Humanos una oferta de compra presentada con fecha 16 de julio de 2012, por Banco de Servicios y

Transacciones S.A. conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de

dicha tenencia.

Asimismo componen el Comité:

c) El Vicepresidente Adicionalmente, con fecha 10 de octubre de 2012, el Banco realizó un pago a cuenta de la

adquisición de Banco Cetelem S.A. por el importe de miles de $ 7.054, de acuerdo a lo convenido

contractualmente.

d) Un Director

e) El Gerente General Con fecha 25 de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de común

acuerdo, ha quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptación de la oferta, referida a la

f) El Responsable de Capacitación y Desarrollo transferencia del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A.

Cabe destacar que, el Grupo ST S.A., por Acta de Asamblea General Extraordinaria de fecha 4 de En Carácter de invitados forman parte del Comité:

noviembre de 2014, resolvió aumentar su capital social en la suma de miles de $ 30.000, pasando

g) El Gerente de Auditoría Interna el mismo de miles de $ 131.574 a miles de $ 161.574.

h) El Gerente de Gestión de Riesgos De acuerdo a lo mencionado en la Nota 2 a los presentes estados contables, con fecha 16 de

diciembre de 2014, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió aumentar el capital

La frecuencia de reuniones es trimestral el primer miércoles de los meses de marzo, junio, social en miles de $ 30.000, correspondiente a los aportes efectuados durante el ejercicio. En

septiembre y diciembre. consecuencia, al 31 de diciembre de 2014, el capital social de la Entidad asciende a miles de

$ 169.873, representado por 169.873.000 acciones ordinarias escriturales, no endosables, de valor

24.2) Características más importantes del diseño del sistema. nominal 1 cada una y con derecho a un voto por acción.

24.2.1) Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de remuneración. Dicha Asamblea resolvió que la totalidad de las acciones de la Entidad que conforman el nuevo

Capital Social queden distribuidas de la siguiente manera: (a) Grupo ST S.A.: 167.061.193 (ciento

A continuación se expresan las principales características y objetivos de la política de sesenta y siete millones sesenta y un mil ciento noventa y tres) acciones ordinarias escriturales

remuneraciones: de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por acción, representativas del

98,35% (noventa y ocho coma treinta y cinco por ciento) del capital social de la Sociedad; y (b)

El Banco entiende que la retribución por el trabajo es un aspecto muy importante en las relaciones ST Inversiones S.A.: 2.811.807 (dos millones ochocientos once mil ochocientos siete) acciones

laborales y el desarrollo profesional y como tal debe ser considerado. ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por

acción, representativas del 1,65% (uno coma sesenta y cinco por ciento) del capital social de la

Adicionalmente, nuestra intención es que la estructura salarial interna guarde equidad en relación Sociedad.

a las tareas, los conocimientos y los niveles de responsabilidad requeridos para las distintas

funciones. Nota 23 - SITUACION DEL MERCADO DE CAPITALES

Comprendemos que el contexto actual pone a prueba en forma permanente la capacidad de

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que

respuesta de las organizaciones a los cambios que se generan en el contexto que están insertas.

contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811, con

vigencia a partir del 28 de enero de 2013.

El costo salarial de una organización debe guardar correspondencia con los vaivenes que se

producen en su actividad.

Asimismo, el 21 de enero de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 615/13, estableciendo

que las entidades, mercados, agentes y bolsas de comercio existentes a dicha fecha, hasta

Durante todo el año 2014 el Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal ha venido trabajando a

la sustitución de las reglamentaciones, continuarán sus actividades en la forma que lo vienen

fin de ajustar las políticas, el cálculo y el control de los incentivos a las nuevas normas que regulan

efectuando.

el pago de incentivos y variables.

Con fecha 26 de julio de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 621/13 que prorroga la Esta preocupación del Comité se encuentra plasmada en las minutas de reunión ya que desde el

vigencia de la anterior resolución, hasta tanto se concluya con el dictado de la totalidad de la año 2012 en todas las reuniones se analizan los avances de la política de incentivos.

reglamentación de la Ley N° 26.831.

Las remuneraciones variables están cada vez más atadas a factores que tienen en cuenta el

Con fecha 29 de julio de 2013 el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 1023 que reglamentó resultado del negocio a largo plazo.

en forma parcial la Ley N° 26.831.

Se tienen en cuenta entre otros los siguientes aspectos:

Entre los temas incluidos en la Ley y en la reglamentación antes mencionadas relacionados con la

actividad de la Sociedad se destacan los siguientes: a) la ampliación de las facultades regulatorias Rentabilidad real del negocio que se genera, índice de cobranza de lo vendido y resultados de

del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la CNV, concentrando en las auditorías. Estas medidas afectan los incentivos y variables a pagar en cuanto se trasladan a

este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario índices que ponderan el resultado obtenido por la producción realizada.

y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; b) los requisitos

patrimoniales deberán ajustarse a los establecidos en las normas que dicte la CNV, y c) en el caso Estos factores de corrección se han venido implementando durante el último año, ya que antes

de realizar diversas actividades específicas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales, se el pago de incentivos y variables estaban relacionados únicamente con la producción generada.

deberán satisfacer los requisitos previstos para cada categoría en particular que determinen las

normas de la CNV.

24.2.3) Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante

el período de medición con niveles de remuneración.

Con fecha 5 de septiembre de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 622/13, que contempla

la reglamentación integral de la mencionada Ley básicamente en cuanto a los aspectos operativos La evaluación de desempeño se realiza en forma anual y abarca a todo el personal. A efectos de la

de su implementación, estableciendo entre otras modificaciones para los diferentes participantes misma se divide el personal de la Entidad en dos grupos de acuerdo con el siguiente criterio: con

del mercado de capitales nuevas exigencias de requisitos patrimoniales. A su vez, la mencionada personal a cargo y sin personal a cargo.

Resolución derogó la Resolución General N° 368/01 de la CNV (N.T. 2001 y modificatorias), y las

Resoluciones Generales N° 615/13 y N° 621/13, a partir de la entrada de su vigencia.

En los dos casos se evalúan competencias que tiene que ver con la organización y competencias

que tiene que ver con el puesto.

Con fecha 13 de diciembre de 2013, el Directorio de la Entidad aprobó la inscripción de la Entidad,

ante la CNV, como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, y En lo referido a las competencias que tiene que ver con la organización son las mismas para todo

a su vez, como Fiduciario Financiero y Fiduciario No Financiero. Adicionalmente, se designó un el personal y son las siguientes:

responsable de la función de relación con el público y un responsable de cumplimiento regulatorio.

Con fecha 14 de enero de 2014, se inició el trámite para la inscripción en el Registro correspondiente. • Orientación al cliente (interno/externo)

A su vez, con fecha 12 de febrero de 2014, se inició el trámite para la inscripción de la Entidad, • Orientación a resultados

ante la CNV, como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes

de Inversión. Con fecha 12 de septiembre de 2014, el Directorio de la CNV, comunicó a la Entidad • Trabajo en equipo

la inscripción a través de la Disposición N° 2.074, como Agente de Custodia de Productos de

Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, bajo el N° 16.

• Flexibilidad y adaptación a los cambios

Cabe destacar que, con fecha 13 de marzo de 2014, el Directorio de la CNV, mediante la Resolución • Calidad de trabajo/Control interno

N° 17.307, resolvió inscribir a la Entidad en el Registro de Fiduciarios Financieros. Adicionalmente,

con fecha 19 de septiembre de 2014, mediante la Disposición N° 2.115, la Entidad ha quedado • Comunicación

autorizada como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, bajo

el Registro N° 64.

En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las

personas con personal a cargo son las siguientes:

El Directorio y la Gerencia de la Entidad se encuentran avocados a la adecuación de la operatoria

a las normas antes mencionadas.

• Toma de decisiones

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• Capacidad de planificación y organización

Mide el riesgo de asumir pérdidas como producto de la imposibilidad de la contraparte de honrar

sus obligaciones financieras o contractuales al vencimiento de la misma. Se produce al otorgar

• Liderazgo

un préstamo, cancelándose al confirmar el ingreso de fondos o valores correspondientes a la

cancelación del mismo.

• Desarrollo del equipo de trabajo

25.5) Riesgo Operacional

En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las

Este riesgo mide la posibilidad de experimentar pérdidas resultantes de la falta de adecuación o personas sin personal a cargo son las siguientes:

fallas en los procesos internos, respecto de la actuación del personal o de los sistemas, o bien

• Responsabilidad y compromiso

aquellas que sean producto de eventos externos.

El Riesgo Operacional se entiende que abarca el: • Iniciativa

• Capacidad para aprender

25.5.1) Riesgo Operativo

Es la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de la existencia de procesos, sistemas, • Relaciones interpersonales

equipos técnicos y humanos inadecuados, o por fallos en los mismos, así como por hechos

externos. Existe una correlación entre las remuneraciones de cada persona en función del desempeño

individual y el desempeño global de toda la Entidad.

25.5.2) Riesgo Legal o de Cumplimiento

En la medida que los indicadores de desempeño sean adversos este elemento es tenido en cuenta

Es la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole, por en los aumentos discrecionales que tienen que ver con la performance. Los aumentos de convenio

incumplimiento de normas u otras obligaciones contractuales. se otorgan a todo el personal.

25.5.3) Riesgo por Actuaciones Delictivas 24.2.4) Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración para tener en

cuenta el desempeño a largo plazo (incluyendo política de la Entidad sobre diferimiento).

Es el riesgo que la Entidad pueda resultar damnificada por fraudes u otros delitos.

No aplica, ya que no se pagan remuneraciones diferidas.

25.5.4) Riesgo por Siniestros

24.2.5) Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y

Es el riesgo proveniente de hechos externos como accidentes, incendios, catástrofes naturales, justificación del uso de las mismas (como por ejemplo efectivo, acciones, instrumentos basados

actos de vandalismo, etc. en acciones y otras formas).

25.6) Riesgo Reputacional La Entidad solo paga remuneraciones en efectivo. No se pagan remuneraciones ni en acciones ni

en instrumentos vinculados a acciones u otras formas.

Es la posibilidad de que se produzcan pérdidas debido, entre otros casos, a la formación de una

opinión pública negativa sobre los servicios prestados por la Entidad, que fomente la formación de Pueden recibir remuneración variable los siguientes grupos de empleados:

una mala imagen o un posicionamiento negativo en el mercado, que conlleve a una disminución del

volumen de operaciones, a la caída de los ingresos, de los depósitos, etc.

• Empleados de sucursales

25.7) Controles

• Empleados de la Gerencia de Cobranzas

Para efectivizar los controles sobre los riesgos de tasa de interés, liquidez, moneda y liquidación,

• Empleados de la Gerencia de Marketing

la Entidad cuenta con un Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez el cual supervisa el riesgo de

tasa, precio y liquidez en el ámbito de la Alta Gerencia y Directorio. Se reúne semanalmente con

• Empleados de la Gerencia Corporativa

el objetivo de analizar la evolución de los mercados y revisar las posiciones activas y pasivas del

Banco.

• Empleados de la Gerencia de Empresas

Los principales lineamientos que utiliza para administrar los diversos riesgos son:

• Empleados de la Gerencia de Agro

• Establecer límites para el control de la liquidez,

• Algunos Gerentes

• Realizar análisis de brechas: descalce por moneda, tasa de interés y plazo de vencimiento,

Cada grupo de empleados de acuerdo con la segmentación anterior tiene un esquema de

incentivos definido con el objeto de optimizar la gestión del sector del cual depende.

• Diversificar las fuentes de financiamiento,

En todos los casos la remuneración variable representa un porcentaje menor de la remuneración • Mantener un adecuado nivel de activos líquidos,

total. En promedio este porcentaje fue del 4% de las remuneraciones totales para el año 2014.

• Realizar pruebas de estrés ante cambios extraordinarios de las condiciones de mercado,

Nota 25 - POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

• Realizar análisis de sensibilidad y simulaciones ante cambios de tasas y/o precios,

Las autoridades de la Entidad, sobre la base de su experiencia y habilidad monitorean los siguientes

riesgos:

• Contar con plan de contingencia de liquidez,

25.1) Riesgo de Mercado

• Tomar posiciones en los diferentes activos y pasivos dentro de los límites permitidos por la

Entidad rectora, fijando políticas de captación y tasas,

Es el riesgo de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de mercado de los activos

y pasivos financieros en poder de la Entidad.

• Tomar medidas correctivas en función a la evolución de los mercados,

Se consideran comprendidos dentro del Riesgo de Mercado al:

• Dictar políticas y procedimientos acordes con los lineamientos generales establecidos por el

Directorio y proponer los cambios que crea conveniente.

25.1.1) Riesgo de Tasa de Interés

Asimismo, el Área Financiera, tiene entre sus funciones elevar al Directorio para su aprobación las

El margen financiero puede verse afectado por variaciones en las tasas de interés en razón de políticas y procedimientos que permitirán controlar y limitar la exposición de la Entidad al riesgo

descalces en los plazos de vencimientos entre las operaciones activas y pasivas concertadas a de liquidez, descalces de tasa de interés y riesgo de precio, así como los límites de créditos para

tasa fija.

operar con los Bancos, Financieras y Casas de Cambio.

25.1.2) Riesgo de Moneda

En cuanto a Riesgo de Crédito, el Área de Riesgos tiene como función la evaluación y análisis de

las transacciones individuales de clientes, para lo cual considera aspectos como:

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los tipos de cambio

de las monedas que la Entidad negocia y en las que están expresados sus activos y pasivos. • El entorno económico,

25.1.3) Riesgo de Cotización

• La situación financiera,

Este riesgo refleja el posible impacto negativo en la cuenta de resultados y/o en la situación • La historia de cumplimiento,

patrimonial de la Entidad, como consecuencia de las variaciones en la cotización de títulos,

acciones u otros valores mobiliarios que forman parte de tenencias o de obligaciones contraídas. • Las clasificaciones asignadas por las demás entidades del sistema financiero y la de la propia

Entidad,

25.2) Riesgo de Liquidez

• La calidad de la dirección,

Es el vinculado con la liquidez para hacer frente a los compromisos asumidos, relacionado con el

natural descalce de plazos con que normalmente se opera. Entre las obligaciones financieras se • Las garantías recibidas,

encuentran depósitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados,

liquidación de valores tomados en préstamo y compromisos de préstamo e inversión.

• La constitución de previsiones según normas establecidas por el Banco Central de la Republica

Argentina.

25.3) Riesgo de Liquidación

En función a lo anterior emite opinión acerca de la propuesta referida a los limites de contraparte

Mide el riesgo de asumir pérdidas por el no cumplimiento de la contraparte, cuando en virtud de para ser elevados para su consideración por el Comité de Crédito del Directorio o Senior en función

una diferencia en los momentos de liquidación de una operación la Entidad debe abonar la misma al monto del riesgo.

con anterioridad a la recepción de los respectivos valores de la contraparte.

Por su parte, el Área Operativa tiene a su cargo verificar que toda transacción que se realice se

25.4) Riesgo Crediticio

encuentre dentro de los límites aprobados por el Directorio en cuanto a exposición de moneda,

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inversión, financiamiento y plazo, además de controlar que las operaciones estén instrumentadas El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A., entre otros aspectos, deben:

adecuadamente, con la documentación respaldatoria que corresponda.

• Aprobar y monitorear la implementación del código de gobierno societario y de los principios y

valores societarios, enfatizando la ética, el respeto y el desarrollo del personal. En cuanto al Riesgo Operacional, la Entidad ha creado el Comité de Riesgo Operacional cuyo

objetivo es analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y definir las medidas estratégicas

a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia conforme a lo estipulado en la • A estos fines, el Directorio es responsable de definir, transmitir y monitorear la implementación

Comunicación “A” 4793 y complementarias.

realizada por la Alta Gerencia de estos valores.

• Promover y revisar en forma periódica las estrategias generales de negocios y las políticas de la En línea con las recomendaciones en la materia del Comité de Basilea, el B.C.R.A. emitió la

Comunicación “A” 5201 sobre “Lineamientos para el gobierno societario en entidades financieras”. Entidad, incluida las de riesgos y la determinación de sus niveles aceptables.

Dando cumplimiento a esta normativa con fecha 29 de diciembre de 2011, mediante Acta N° 585,

el Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A. ha aprobado “El Código de Gobierno • Controlar que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar,

Societario”, donde se refleja la manera en que el Directorio y la Alta Gerencia de la Entidad dirigen controlar y mitigar los riesgos asumidos.

sus actividades y negocios, debiendo considerar la gestión de todos los riesgos como disciplina

• Especificar sus facultades y responsabilidades y distinguirlas de las que le asigna a la Alta integral. Adicionalmente pone en funcionamiento el Comité de Gobierno Societario.

Gerencia.

Complementariamente el B.C.R.A. ha emitido la Comunicación “A” 5203 y complementarias,

sobre “Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras” estableciendo que • Supervisar la gestión de la Alta Gerencia y su consistencia con las políticas definidas, como parte

las entidades financieras deberán contar con un proceso integral para la gestión de riesgos, del sistema de control y equilibrio de poderes que corresponde a un adecuado gobierno societario

que incluya la vigilancia por parte del Directorio y de la Alta Gerencia para identificar, evaluar,

• Asegurar la efectiva implementación del Código de Ética y Conducta y del Manual de Recursos seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos. En función a ello, Banco de Servicios y

Transacciones S.A. ha puesto en funcionamiento el Comité de Gestión de Riesgos.

Humanos.

El Comité de Gestión de Riesgos es responsable de delinear las estrategias para la gestión del El Directorio y cada uno de sus miembros son los responsables de velar por la liquidez y solvencia

riesgo, en base a la información y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Entidad, siendo los responsables últimos de:

de la Alta Gerencia relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez

y/o de activos y pasivos, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asimismo, • Aprobar la estrategia global del negocio y las políticas relacionadas.

asesora al Directorio sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones de mitigación.

• Instruir a la Alta Gerencia para que implemente los procesos generales y procedimientos

Adicionalmente, y reforzando la importancia que la gestión integral de riesgos tiene para la específicos de gestión de riesgos, con sus controles en esa materia.

Entidad, se ha creado la Gerencia de Gestión de Riesgos, la cual depende del Directorio y reporta

• Aprobar las operaciones relevantes que le correspondan según esté definido en cada caso en los al Director de Compliance. Sus objetivos son:

procedimientos internos de la Entidad.

• Definir escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test.

A tales fines el Directorio es responsable de:

• Definir el marco metodológico para la gestión del riesgo de mercado

• Evaluar anualmente si el código de gobierno societario implementado por la Entidad es adecuado

a su perfil, complejidad e importancia, dejando constancia en acta de la evaluación realizada. • Estimar los modelos de admisión y seguimiento para el riesgo de crédito.

• Monitorear el perfil de riesgo de la Entidad. • Supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir, limitar

y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las

• Promover la capacitación y desarrollo de los ejecutivos y definir programas de entrenamiento consideraciones del Directorio.

continuo para sus miembros y la Alta Gerencia, con fines de lograr la mejora en la gestión de los

• Revisar las políticas y estrategia de gestión especifica de cada riesgo en función al marco integral. directores y la relación con la Alta Gerencia, los procesos y la gestión de riesgos.

• Realizar la autoevaluación de su desempeño como órgano, y de cada uno de sus miembros Nota 26 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

considerando los valores y responsabilidades de este código como los sugeridos por la ley y otras

normativas. En primer caso, esta autoevaluación será realizada con periodicidad anual y expresada 26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comités

a través de la memoria que acompaña a los estados contables anuales, en segundo caso, la

evaluación se efectuará en oportunidad de la celebración de la Asamblea General Ordinaria Anual. De acuerdo con el Estatuto Social del Banco, la dirección y administración de la Entidad estará

a cargo de un Directorio, integrado por el número de miembros que fije la Asamblea, a simple

• Seleccionar y, cuando sea necesario, reemplazar a los principales ejecutivos. Para ello debe pluralidad de votos, entre un mínimo de tres y un máximo de doce miembros titulares, los que

contar con un plan apropiado para su sucesión de modo que los candidatos reúnan los requisitos durarán un ejercicio en el desempeño de sus funciones pudiendo ser reelectos indefinidamente.

necesarios para administrar la Entidad.

El Directorio se deberá reunir, como mínimo, una vez cada tres meses o con la mayor frecuencia

• Efectuar evaluaciones de desempeño para la Alta Gerencia considerando los objetivos y que exijan las normas reglamentarias, sin perjuicio de las reuniones que se pudieran celebrar a

estrategias de la Entidad, los aspectos financieros, aspectos no financieros, para el corto, mediano pedido de cualquier Director. Las resoluciones serán aprobadas por mayoría de votos. En caso de

y largo plazo y con un enfoque de sostenibilidad. empate, desempatará el Presidente o quien por ausencia o impedimento lo reemplace.

• Supervisar a la Alta Gerencia de la Entidad, ejerciendo su autoridad para obtener información

Con fecha 29 de abril de 2014, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas,

suficiente en tiempo y forma que permita evaluar su desempeño, considerando los aspectos del

aprobó que se fije en cinco (5) la cantidad de Directores Titulares y en uno (1) la cantidad de

punto anterior.

Directores Suplentes y tres (3) miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora y en tres (3)

miembros suplentes para el presente ejercicio.

• Reunirse con regularidad con la Alta Gerencia para revisar las políticas, establecer canales de

comunicación y monitorear el cumplimiento de los objetivos societarios mediante comités y otras

De esta forma, la composición vigente del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora a la fecha de

reuniones.

emisión de los presentes estados contables es la siguiente:

• Reunirse con regularidad con los auditores internos para revisar los resultados que surjan del

monitoreo del control interno.

• Fomentar el buen funcionamiento de la Entidad, comprendiendo el marco regulatorio y

asegurando una relación efectiva con los supervisores.

• Ejercer la debida diligencia en el proceso de contratación y seguimiento de la labor de los

auditores externos, previa opinión del Comité de auditoría.

• Asegurarse que la Alta Gerencia realiza un seguimiento apropiado y consistente de la

implementación de sus políticas.

• Aprobar, vigilar y revisar el diseño y el funcionamiento en la Entidad del sistema de retribuciones

de todo el personal y, de corresponder, del sistema de incentivos económicos al personal,

conforme las disposiciones legales vigentes, asegurándose que se implementen conforme lo

previsto en este código.

• Tomar conocimiento de la política de gobierno societario de sus vinculadas.

• Poner a disposición de Auditoría Interna y Externa toda la información de la Entidad y asegurar el

Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución 340/99 de la Comisión Nacional de acceso irrestricto a todos los sectores del Banco.

Valores, se pone en conocimiento la condición de no independientes de los Directores propuestos,

con excepción del Licenciado Narciso Muñoz quien reviste la condición de independiente.

Las decisiones deben documentarse a través de actas que deberán incluir:

26.1.1) Directorio y Alta Gerencia

• Los elementos clave de las discusiones.

De acuerdo a lo establecido en el Código de Gobierno Societario aprobado con vigencia a partir • Las declaraciones de interés personal de los directores.

del 1 de enero de 2012, mediante Acta de Directorio N° 585 de fecha 29 de diciembre de 2011, el

Directorio y la Alta Gerencia tiene las siguientes funciones y responsabilidades:

• Las abstenciones y objeciones de los directores.

a. Directorio

• Las decisiones tomadas y los hechos y razones para ello.

La misión del Directorio es crear valor para la empresa y todos sus accionistas.

• Los planes de acción y asignación de responsabilidades.

Todos los negocios, actividades y asuntos de la Entidad son gestionados según las políticas y El Presidente deberá asegurar un adecuado funcionamiento del Directorio y controlar que las

directrices establecidas por el Directorio.

directrices y estrategias aprobadas por este sean llevadas a cabo por la Gerencia.

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Los Directores y la Alta Gerencia podrán contratar con la Entidad solo con relación a actividades b. Comité de Gestión de Riesgos

incluidas en su objeto social y en condiciones de mercado.

Este comité será responsable de delinear las estrategias para la gestión del riesgo, en base a

la información y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta De acuerdo con lo establecido en el Código de Gobierno Societario, los miembros del Directorio

deberán contar con los conocimientos y competencias necesarias para comprender claramente Gerencia relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y/o de

sus responsabilidades y funciones dentro del gobierno societario y obrar con lealtad y con la activos y pasivos, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asimismo, asesora al

diligencia de un buen hombre de negocios en los asuntos de la Entidad. Por lo tanto, estos Directorio sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones de mitigación.

conceptos mencionados en este punto son considerados para la selección de miembros de este

órgano.

El Comité de Gestión de Riesgos cuenta con las siguientes responsabilidades:

b. Alta Gerencia

• Proponer al Directorio la estructura organizacional adecuada para la Entidad de acuerdo a

los “Lineamientos para la gestión de riesgos en las Entidades financieras” establecidos en

La Alta Gerencia, entre otros aspectos, debe:

la Comunicación “A” 5203 y complementarias, promoviendo la división organizativa entre las

funciones de:

• Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio.

- Originación y Administración

• Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en

que incurre la Entidad.

- Gestión del Riesgo

- Admisión y Control del Riesgo. • Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando

periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.

• Aprobar y supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir,

• Implementar los valores de ética, el respeto y el desarrollo personal.

limitar y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las

consideraciones del Directorio.

La Alta Gerencia es responsable de:

• Revisar las políticas y estrategia de gestión específica de cada riesgo en función al marco integral.

• Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes con la estrategia del negocio, las

• Revisar los reglamentos y conformación de los comités de riesgo específicos con el fin de políticas aprobadas por el Directorio y los riesgos a asumir.

adecuarlos y alinearlos al marco de gestión integral de riesgos.

• Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar

• Monitorear la gestión integral de riesgos realizada por las Gerencias y presentar los resultados las operaciones y riesgos en forma prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados

de la evaluación al Directorio, para su análisis y toma de decisiones. por el Directorio y asegurar que este reciba información relevante, íntegra y oportuna que

le permita evaluar la gestión y analizar si las responsabilidades que asigne se cumplen

• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y conformación, presentando al Directorio las efectivamente.

modificaciones para su aprobación.

• Monitorear a los gerentes y supervisores de las distintas áreas de manera consistente con las

• Definir y aprobar políticas generales de cobertura y control frente al riesgo. políticas y procedimientos establecidos por el Directorio. Uno de los roles clave de la Alta Gerencia

será establecer, bajo la guía del Directorio, un sistema de control interno efectivo.

• Validar escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test.

• Asignar responsabilidades al personal de la Entidad sin perder de vista su obligación de

• Validar la metodología, el desarrollo y aprobar la implantación de modelos de riesgo crediticio. vigilar el ejercicio de éstas y de establecer una estructura gerencial que fomente la asunción de

responsabilidades.

• Realizar seguimientos y análisis periódicos de pérdidas esperadas, previsiones y capital

económico. • Los resultados de su gestión en la Entidad frente al Directorio.

• Promover acciones de actualización normativa y control de cumplimiento normativo. • Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditorías interna y externa y las funciones

relacionadas con el sistema de control interno, conforme a lo establecido en la sección de auditoría

c. Comité de Recursos Humanos, Etica e Incentivos

interna y externa del código.

Tal como se menciona en la Nota 24, este Comité es responsable de monitorear que el sistema

• Entender en la estructura operativa de la Entidad, conforme a lo contemplado en la sección

de incentivos económicos al personal y la política de ética sean consistentes con la cultura, los

“Política de conocimiento de la estructura organizacional”.

objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad.

La Entidad cuenta con un cuadro gerencial de amplia trayectoria en el sistema financiero, con

El Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con este Comité conformado por miembros del

los conocimientos y competencias suficientes para asumir las funciones y responsabilidades

Directorio, de la Alta Gerencia y del Área de Recursos Humanos que vigilan el diseño del sistema

asignadas.

de incentivos económicos al personal y su implementación en representación del Directorio.

26.1.2) Comités

Las personas que lo integran acreditan idoneidad y experiencia en temas de recursos humanos,

políticas de compensación y manejo de riesgos.

Los comités deben sesionar con la presencia de su Presidente, siendo el mismo un Director de

la Entidad. Cada comité está integrado por miembros de la Alta Gerencia, Gerentes y/o personal

Este Comité se reúne en forma trimestral y tiene las siguientes funciones y responsabilidades:

de las áreas involucradas en los temas de incumbencia de cada uno de ellos. Todos los Comités

reportan al Directorio.

• Informar regularmente al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en

sus reuniones.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. estableció los siguientes Comités considerando sus

dimensiones, complejidad, importancia económica, perfil de riesgo de sus negocios y su grupo

• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y presentar al Directorio las modificaciones para su

económico.

aprobación.

a. Comité de Auditoría

• Revisar la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Compañía con respecto a

remuneraciones y beneficios y aprobar los cambios correspondientes.

El Comité actuará en todo lo relacionado con el monitoreo de las actividades desarrolladas

por la Auditoría Interna y Externa de Banco de Servicios y Transacciones S.A. Los miembros • Ejercer un juicio competente y con el mayor grado de independencia posible sobre las políticas

del Directorio que integran el Comité deben poseer amplia idoneidad y experiencia en temas de y prácticas para incentivar económicamente al personal para la gestión de los riesgos, el capital

contabilidad, finanzas, auditoría y gestión de riesgos.

y la liquidez.

Las designaciones de estos miembros son realizadas por el Directorio.

• Trabajar en estrecha colaboración con el Comité de Gestión de Riesgos de la Entidad en la

evaluación de los estímulos generados por el sistema de incentivos económicos al personal.

El Comité de Auditoría es responsable de:

• Establecer que la política para incentivar económicamente al personal se ajuste la legislación

• Realizar el análisis de las observaciones emanadas de la Auditoría interna.

vigente en la materia.

• Efectuar el seguimiento de la instrumentación de las recomendaciones de modificación a los • Realizar una evaluación anual del sistema de incentivos económicos al personal en forma

procedimientos.

independiente de la Alta Gerencia de la Entidad y ponerla a disposición de los organismos de

control.

• Coordinar las funciones de control interno y externo que interactúan en la Entidad (Auditoría

Interna, Auditoría Externa, Comisión Fiscalizadora, Superintendencia de Entidades Financieras y d. Comité de Gobierno Societario

Cambiarias, calificadoras de riesgo, organismos de contralor del exterior, CNV, etc.).

Este comité es responsable por la evaluación de la gestión del Directorio y de la Alta Gerencia.

Supervisar:

Asimismo, determina las normas de Gobierno Corporativo de la Entidad y supervisa su

funcionamiento.

• La integridad y razonabilidad de los estados contables y toda información de carácter contable

con propósito de divulgación externa.

El Comité de Gobierno Societario es responsable de:

• El cumplimiento de las normas legales y reglamentarias.

• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y proponer al Directorio las modificaciones para su

aprobación.

• La idoneidad e independencia del auditor externo.

• Desarrollar los criterios para la selección de nuevos directores, el Ejecutivo Principal y los

• El desempeño de la función de auditoría interna y externa.

ejecutivos clave.

• El funcionamiento del sistema de control interno.

• Desarrollar planes de sucesión para el Ejecutivo principal y los ejecutivos clave.

Dado el rol de monitoreo del Comité de Auditoría, el mismo no deberá por sí planificar, realizar • Identificar y recomendar los candidatos a directores a ser propuestos por el Directorio a la

auditorías ni realizar investigaciones.

Asamblea de Accionistas.

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• Recomendar los directores que habrán de integrar los diferentes Comités del Directorio, para • Dictar políticas y procedimientos acordes con los lineamientos generales que apruebe el

consideración de dicho órgano.

Directorio.

• Establecer las políticas y los criterios para evaluar el desempeño del Ejecutivo Principal y a los • Tomar posiciones en los diferentes activos y dentro de los límites permitidos por la Entidad

ejecutivos clave.

rectora.

• Recomendar y desarrollar las normas y procedimientos de Gobierno Corporativo de la Entidad • Fijar políticas de captación y las tasas de interés tanto activas como pasivas.

y supervisar su funcionamiento, comprendiendo todos los aspectos incluidos en estas normas.

• Tomar decisiones respecto del descalce de plazos entre la cartera activa y pasiva, dentro de los

• Recomendar formas de mejorar el desempeño del Directorio y sus Comités.

límites fijados.

• Recomendar formas para mejorar las relaciones y comunicaciones con los accionistas de la • Tomar las medidas correctivas que considere necesario cuando un evento exterior cambie

Entidad.

sustancialmente las condiciones del mercado e informar al Directorio de dicha situación.

e. Comité de Créditos del Directorio

• Tomar todas las decisiones de índole operativo que considere necesario a fin de facilitar el logro

de los objetivos que se haya propuesto la Entidad, priorizando siempre el principio de prudencia y

El objetivo de este comité es evaluar y aprobar los créditos a otorgar y el riesgo asociado, para la ética de negocios que debe enmarcar cualquier acción que la Entidad realice.

ello debe:

j. Comité de Protección de Activos de Información

• Establecer las políticas/reglas de riesgo comercial.

Este Comité es el responsable de definir las políticas para la protección de activos de información

• Definir una metodología de análisis y evaluación.

de la Entidad, siendo sus responsabilidades:

• Asegurar la respectiva documentación.

• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de protección

de Activos.

• Definir la reglamentación operativa.

• Establecer las prioridades operativas para la gestión de la Protección de Activos.

• Definir las estrategias de seguimiento de créditos irregulares y su recuperación.

• Aprobar las metodologías y sistemas de medición para la Protección de Activos.

• Efectuar un análisis de factibilidad de las operaciones de alta complejidad y/o gran tamaño.

• Acordar las acciones de corrección necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la

f. Comité de Riesgo Operacional

Entidad.

El objetivo de este comité es analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y definir las • Seguir de forma permanente la implantación de las medidas correctoras vinculadas a los activos

medidas estratégicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia.

de la Entidad.

Este Comité tiene las siguientes funciones:

• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los Activos de la Entidad, así como de los

planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de implantación.

• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de Riesgo

Operacional.

• Supervisar el grado de implantación de los Lineamientos Generales para la Gestión del riesgo

sobre los Activos de Información.

• Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.

k. Comité de Seguridad y Prevención de Fraudes

• Aprobar las metodologías y sistemas de medición del Riesgo Operacional.

El Comité actuará en todo lo relacionado en esta materia y su aplicación por parte de las distintas

• Aprobar los sistemas y aplicaciones que contribuyen a la mitigación de riesgos.

áreas involucradas de Banco de Servicios y Transacciones S.A., para ello debe:

• Aprobar la reingeniería de procesos consecuente con los riesgos detectados y gestionados.

• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento vinculados a seguridad de

la Entidad y los potenciales fraudes.

• Acordar las acciones de corrección urgentes que se deriven de riesgos graves, pérdidas efectivas

derivadas de Riesgo Operacional y amenazas definidas, tanto las detectadas en el ámbito de la

• Establecer las prioridades de prevención para la gestión del área de seguridad.

propia Organización como en el sector financiero.

• Aprobar las metodologías y medidas de prevención que resguarde los activos de la Entidad.

• Seguir de forma permanente la implantación de las medidas correctoras de Riesgo Operacional.

• Acordar las acciones de corrección necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la

• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de las distintas unidades y procesos de la Entidad,

Entidad.

así como de los planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de implantación.

• Seguir de forma permanente la implantación de las medidas correctoras vinculadas a los activos • Supervisar el grado de implantación de los lineamientos generales para la Gestión del Riesgo

de la Entidad. Operacional.

• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los activos de la Entidad vinculados a la • Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.

seguridad física y potenciales fraudes, así como de los planes de acción de mitigación que se

encuentren en proceso de implantación. g. Comité de Tecnología Informática

l. Comité de Atención al usuario de servicios financieros Este Comité es el responsable de definir las políticas para el desarrollo e implementación de los

sistemas que soportan la operatoria de la Entidad, para lo cual debe:

Este Comité actuará en todo lo relacionado con coordinación de la correcta la implementación de

los nuevos servicios o productos que la Entidad ofrece y entre sus responsabilidades tiene: • Fijar las políticas del área de Tecnología Informática, conforme a los objetivos y estrategias

generales de la Entidad.

• Vigilar la completa adecuación al aspecto normativo por las comunicaciones vigentes.

• Aprobar el plan de negocios del área de Tecnología Informática, coordinando las necesidades de

• Efectuar las sugerencias para la mejora de la efectividad sobre la relación entre la Entidad y sus información y/o proceso originadas en los sistemas aplicativos, de todas las áreas.

clientes.

• Autorizar la ejecución de proyectos que involucren recursos tecnológicos, fijar su prioridad

y efectuar su seguimiento, evaluando desvíos e implementando las medidas de ajuste • Optimizar la gestión de reclamos originados por los clientes de la Entidad, velando por su efectivo

correspondientes.

cumplimiento en tiempo y forma.

• Considerar la naturaleza de los reclamos con el objetivo de mejora continua de los productos o h. Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo

servicios del Banco como así también su gestión y resolución.

El Comité actuará en todo lo relacionado en esta materia y su aplicación por parte de las distintas

áreas involucradas del Banco de Servicios y Transacciones S.A., de acuerdo a las disposiciones • Evaluar el resultado de la gestión del área sobre su comportamiento en la resolución de los

emitidas por el Banco Central de la República Argentina y la Unidad de Información Financiera. reclamos.

m. Otros comités Este Comité cuenta con las siguientes responsabilidades:

• Proponer las políticas a adoptar para prevenir que la Entidad pueda ser utilizada como medio Con el fin de abarcar todos los aspectos de interés de la Dirección y de la Alta Gerencia y realizar

para operar fondos de origen ilícito.

un seguimiento periódico de cada uno de ellos la Entidad cuenta adicionalmente con los siguientes

comités:

• Planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en definitiva establezca el

Directorio.

• Comité de Créditos Senior: Este Comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones

sobre créditos en los montos que les correspondan de acuerdo a sus responsabilidades.

• Vigilar el cumplimiento del Manual para la Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento

del Terrorismo, basado en las normas del B.C.R.A. y la U.I.F. y aprobado por el Directorio, como • Comité de Créditos Junior: Este Comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones

sobre créditos en los montos que les correspondan de acuerdo a sus responsabilidades también verificar su actualización permanente.

• Asegurar que el personal de la Entidad realice capacitaciones en general y, en particular, el • Comité Legal: Este Comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado al riesgo legal

personal involucrado en la operatoria especifica.

de las operaciones de la Entidad y coordinar las funciones para la evaluación del riesgo legal.

i. Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez

• Comité de Compras y Gastos: El objetivo de este Comité es asegurar la transparencia y

objetividad en la administración de las compras y erogaciones relacionadas con las empresas del

Este Comité define las políticas relativas a la posición financiera de la Entidad y el riesgo vinculado grupo y autoriza la gestión de compra o gasto respetando las políticas presupuestarias planteadas

con esa posición, para ello cuenta con las siguientes funciones y responsabilidades:

por el Directorio.

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• Comité de Impuestos: Este Comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado a los Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una Casa Central ubicada en la Ciudad

impuestos que inciden en la operatoria de la Entidad como así también los regímenes de retención, Autónoma de Buenos Aires y con 35 casas (30 sucursales y 5 dependencias) distribuidas en la

percepción y de información y las funciones para la evaluación del riesgo impositivo que alcanzan República Argentina:

a las operaciones de la Entidad.

• Comité de Operaciones: Este Comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones sobre

las operaciones de la Entidad.

• Comité de Cobranzas: Este Comité se encarga de asegurar la ejecución de las Políticas

definidas y monitorear el cumplimiento del Plan de Cobranzas.

26.2) Estructura propietaria básica

A continuación se detalla la composición accionaria del Banco y de las sociedades inversoras en

la Entidad, y la participación accionaria en estas últimas de algunos miembros del Directorio del

Banco:

En cuanto a sus líneas de negocio a partir de la fusión con Credilogros Compañía Financiera

S.A., formalizada a principios del año 2010 mediante comunicación “B” 9759 del Banco Central

de la República Argentina, la Entidad tiene como objetivo desarrollar las siguientes líneas con los

respectivos beneficios asociados:

a. Banca Individuos:

• Préstamos al consumo: Es un producto relevante para la Entidad por su magnitud y por los

niveles de rentabilidad que ofrece, tanto de forma directa como indirecta a través de la venta

cruzada de productos y servicios, con una adecuada administración de los riesgos asociados.

• Tarjetas de crédito: como medio de pago, compra y financiamiento de nuestros clientes.

Seguros: •

para responder en forma adecuada a las necesidades de cobertura de nuestros

clientes (vida, vida con desempleo, protección hogar, etc.).

• Plazos fijos: el crecimiento de la cartera de depósitos minoristas aportará una nueva fuente de

fondeo que por su atomicidad reducirá el riesgo.

b. Banca Empresas:

• Préstamos: destinados al financiamiento de capital de trabajo.

• Factoring: el objetivo es mantener la relación establecida con los clientes habituales del Banco

en este tipo de operaciones. Este producto ha mostrado buenos niveles de rotación y bajo riesgo,

sirve como base para la captación de depósitos vista a bajo costo, mediante el desarrollo de

cuentas corrientes.

• Leasing: específicamente para maquinaria industrial, constructoras y del sector agropecuario.

• Captación de depósitos: constituir una alternativa para la administración de fondos de empresas La transferencia de las acciones referenciadas precedentemente se encuentra sujeta a la

mediante inversiones tradicionales de plazo fijo, cuotas partes de fondos comunes de inversión, aprobación previa del Banco Central de la Republica Argentina; consecuentemente, la misma se

participación en títulos de deuda de emisiones fiduciarias de compañías de mercado privado e tendrá por perfeccionada una vez obtenida dicha autorización.

inversiones en títulos públicos.

26.3) Estructura organizacional y líneas de negocio

Se ha creado un área para el desarrollo y gestión de productos destinados al sector agropecuario.

A fin de alinear a la Entidad con las mejores prácticas, tendiente a una mayor independencia y

c. Banca Fiduciaria:

especialización de las áreas de control respecto de la gestión, Banco de Servicios y Transacciones

S.A. cuenta con cuatro áreas independientes como sigue:

A través de la generación de estructuras a medida que den respuestas creativas y de valor agregado

a nuestros clientes. A nuestra especialización actual, le daremos prioridad para ser referentes del

• Gerencias de Negocios (Corporativa y de Consumo)

mercado en la materia. Ver punto 26.7.

• Gerencia de Gestión de Riesgos

d. Área Financiera:

• Gerencia de Control y Administración

Buscando oportunidades de arbitraje en riesgo argentino que optimicen la relación riesgo retorno.

• Gerencia de Auditoría

26.4) Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

Cada una de estas gerencias reporta al Directorio y el gerente responsable del área tendrá una Esta información se encuentra detallada en la Nota 24.

categoría equivalente a la de un Gerente General.

26.5) Política de conducta en los negocios y/o código de Ética, como también la política o

Complementariamente se ha definido que las áreas de Legales, de Recursos Humanos y de estructura de gobierno aplicable

Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo dependerán del Directorio en

forma directa.

La Entidad mantiene un Código de Ética y Conducta que reúne los estándares de conducta

profesional de la Entidad y se responsabiliza de que sus objetivos y estándares sean ampliamente

El Directorio analiza en forma permanente la posibilidad de mejorar la estructura a efectos de difundidos dentro de la organización. Este documento es firmado por los Directores, la Alta

optimizar la eficiencia en la gestión y mejorar los controles.

Gerencia y el resto del personal.

Existen cuatro niveles definidos que se complementan y trabajan en equipo, con el fin de cumplir Este código contiene estándares profesionales y valores societarios - códigos de conductas y

con los objetivos del Banco:

reglas inherentes a la responsabilidad social tanto interna como externa.

Directores: •

Tienen a su cargo la definición de políticas y el monitoreo de su ejecución, como así Estos estándares abarcan aspectos referidos a la regulación de los actos en competencia

también la aprobación de los Planes de Negocios.

(realización de actos que importen competir con la Entidad), prevención de conflictos de interés,

de la corrupción y de otras prácticas ilegales o no éticas, realizadas en carácter de la función que

• Gerentes Generales: Entre sus funciones se encuentra definir el perfil de negocios adaptable a cumple en la Entidad o por cuenta propia.

las políticas aprobadas por el Directorio y el Plan Anual Estratégico de la Entidad, supervisando el

cumplimiento de todas las áreas de la Entidad e informando los avances de su gestión.

Asimismo, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una política de prevención de

lavado de dinero cuyo objetivo es establecer los procedimientos que deberán seguirse para

• Gerentes: Son los responsables de elevar los presupuestos y los planes específicos de sus áreas detectar y prevenir operatorias vinculadas al lavado de dinero y financiamiento del terrorismo,

(en función a los lineamientos del Directorio y a las indicaciones del Gerente General), ejecutando evitando la utilización de la Entidad para la comisión de ilícitos, sirviendo esta herramienta para

los mismos una vez aprobados.

concientizar al personal sobre su importancia.

• Colaboradores: Desarrollan tareas necesarias a los efectos de lograr el cumplimiento del En relación a la estructura de gobierno aplicable, la información se encuentra detallada en el punto

presupuesto, siguiendo los mismos una vez aprobados.

26.3 de los presentes estados contables.

Adicionalmente deben considerarse los comités mencionados en el punto 26.1.2 como parte de la 26.6) Políticas relativas a los conflictos de intereses, la naturaleza y extensión de las operaciones

estructura organizacional que permiten al Directorio el monitoreo constante de la Entidad.

con subsidiarias y vinculados, incluyendo los asuntos relacionados con la Entidad en los cuales

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los miembros del Directorio y/o la Alta Gerencia tengan intereses directos, indirectos o en nombre Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una estructura para llevar a cabo sus funciones

de terceros distintos de la Entidad.

como Organizador, Fiduciante, Administrador y Agente de Custodia y no ha tomado conocimiento

de la existencia de ningún hecho relevante que no se encuentre expuesto debidamente en los

La Entidad cumple con lo estipulado en la Comunicación “A” 5472 y modificatorias del B.C.R.A., en presentes estados contables según las normas contables del B.C.R.A., que afecte y/o que pudiera

lo que refiere a los limites de operaciones crediticias con personas físicas y/o jurídicas vinculadas. afectar en el futuro:

El Anexo I de la mencionada comunicación establece la definición de sujeto “vinculado” a las

entidades financieras.

• La estructura fiduciaria de los fideicomisos vigentes,

Las operaciones crediticias con personas físicas y/o jurídicas vinculadas a la Entidad son • Los activos fideicomitidos

acordadas y liquidadas en condiciones similares a las de otros clientes de la misma. Con una

periodicidad mensual, el Directorio deberá aprobar la asistencia otorgada a firmas y/o personas • Su actuación como Administrador y Agente de Custodia.

vinculadas, dentro de los límites aceptados por la norma.

Antecedentes en el mercado de Fideicomisos Financieros

En cuanto a conflicto de intereses, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con

mecanismos para facilitar la prevención, el manejo y la divulgación de los conflictos de intereses

La Entidad actúa en calidad de organizador, fiduciante, administrador, agente de custodia y

que puedan presentarse entre los accionistas, los ejecutivos clave, los grupos de interés y los

colocador en las series de fideicomisos financieros emitidas bajo el Programa Best Consumer

miembros del Directorio, y de estos entre sí.

Finance, las cuales se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2014, como sigue:

Tal como se mencionó en el punto 26.5 la Entidad posee un Código de Ética y Conducta aceptado

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXVIII

y firmado por todos sus empleados que contiene estándares profesionales y valores societarios.

Este código es aplicable a la resolución de otros conflictos, fuera del ámbito del Directorio, que

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXX puedan llegar a surgir.

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXI 26.7) Información sobre fideicomisos

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXII Banco de Servicios y Transacciones S.A. ha desarrollado un expertice en la secutización de carteras

de consumo como una fuente de fondeo adicional que le permite ampliar sus posibilidades de

generación de financiaciones cumpliendo con los parámetros establecidos por la normativa vigente. • Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXIII

Los productos incluidos en esta operatoria son:

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXIV

• Préstamos Personales de Efectivo

• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXV (*)

• Préstamos Personales con código de descuento

(*) Sin oferta pública a la fecha

• Préstamos Personales para financiar la adquisición productos o servicios

Nota 27 - DISCIPLINA DE MERCADO

• Tarjetas de Crédito

De acuerdo a lo dispuesto por la Comunicación “A” 5394 del B.C.R.A., de fecha 8 de febrero de

2013 sobre “Disciplina de mercado - Requisitos mínimos de divulgación” se estableció que a partir

• Operaciones de Compra de Cartera.

del 28 de febrero de 2014 se debe publicar en el sitio web de la Entidad, la información requerida en

dicha normativa, referida a la estructura y suficiencia del capital regulatorio y a la exposición de los

Todas las operaciones fideicomitidas cumplen con la política crediticia de la Entidad, la cual diferentes riesgos a los que se encuentra expuesta la Entidad y su gestión. Dicha información se

estipula que todo cliente que posea productos crediticios para consumo cuente con límites actualiza trimestralmente y podrá ser localizada en http://www.bancost.com.ar/DDMM_31122014.

preestablecidos internamente, los que son aprobados y otorgados cumpliendo con todos los pdf

procesos y controles establecidos por la Entidad para cada uno de los productos conforme a la

normativa vigente.

Nota 28 - GUARDA DE DOCUMENTACION

En relación a la constitución de fideicomisos, la Entidad utiliza este instrumento principalmente

En cumplimiento de la Resolución General N° 629 de la CNV, de fecha 14 de agosto de 2014, se

mediante el acceso al mercado de capitales doméstico bajo el programa Best Consumer Finance,

informa que la Entidad mantiene la guarda y conservación de sus libros de comercio o registros

cumpliendo con todos los requisitos y exigencias previstos por la Comisión Nacional de Valores.

contables en su domicilio legal. Asimismo, se delega la guarda de documentación respaldatoria

de sus operaciones contables y de su gestión (cuyo inventario se mantiene en la sede inscripta a

disposición de CNV) de acuerdo al siguiente detalle:

AdeA S.A., Ruta 36 Km. 31,5, Partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires. La Entidad le

delegó la guarda de documentación respaldatoria desde el origen de operaciones de Credilogros

Cía. Financiera S.A. hasta la actualidad.

Iron Mountain S.A., Planta Lugano - Cañada de Gómez 3825, C.A.B.A. La Entidad le delegó la

guarda de documentación respaldatoria desde el mes de diciembre de 2002 al mes de marzo

de 2009, de las operaciones originadas en bST (Entidad previa a la fusión con Credilogros Cía.

Financiera S.A.).

Nota 29 - PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF

Con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 donde establece la

decisión de converger hacia las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el

Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board,

IASB), para la confección de los estados contables de las entidades alcanzadas por la ley de

entidades financieras correspondientes a los ejercicios anuales iniciados a partir del 01/01/2018

y para los períodos intermedios correspondientes a los referidos ejercicios, de acuerdo con el

alcance definido en las normas contables profesionales argentinas.

Asimismo, en función de lo dispuesto por la Carta Orgánica del B.C.R.A. (art. 14 inc. e) y la Ley

de Entidades Financieras (art. 36), la comunicación antes citada dispone que durante el período

01/04/2014 a 31/12/2017 el B.C.R.A. difundirá las adecuaciones a las normas y Regímenes

Informativos necesarios para la convergencia hacia las NIIF, y hará un seguimiento, a través de la

Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, del grado de avance de los planes de

convergencia a presentar por las entidades financieras.

Con fecha 22 de septiembre de 2014, el B.C.R.A., emitió la Com. “A” 5635, donde estableció el

contenido y las formalidades que deberá reunir el Plan de Implementación para la convergencia

hacia las NIIF, que las entidades financieras deberán presentar al B.C.R.A., antes del 31 de marzo

de 2015. El mismo deberá ser aprobado por el Directorio de la Entidad y deberá prever todas

las acciones necesarias para que la Entidad esté en condiciones de presentar las conciliaciones

establecidas en la hoja de ruta de la Com. “A” 5541.

La Entidad se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF, de

acuerdo con lo establecido por el B.C.R.A. en la Com. “A” 5541, las cuales tendrán vigencia a partir

de los estados financieros correspondientes a ejercicios económicos iniciados a partir del 1 de

enero del 2018.

Con fecha 30 de diciembre de 2014, la Entidad por medio del Acta de Directorio N° 856 deja

constancia que se encuentra trabajando en la elaboración y presentación ante el Banco Central

de la República Argentina del Plan de Implementación para la convergencia hacia NIIF cuyo

vencimiento opera el 31 de marzo de 2015.

Nota 30 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO

No existen otros acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y

la fecha de emisión de los presentes estados contables, adicionales a los ya mencionados en las

Notas 13 y 19, que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o los resultados de la

Entidad a la fecha de cierre del presente ejercicio.

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Firmado a los efectos de su identificación con el informe de fechas 13 de febrero de 2015. KPMG, Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA, T° 2 - F° 6. — CLAUDIO BERCHOLC, Socio, Contador Público (UBA),

CPCECABA, T° CXV – F° 146.

GUILLERMO GONZÁLEZ FISCHER, Por comisión Fiscalizadora.

Resumen del Estado de Situación Patrimonial

A continuación se expone la evolución patrimonial de la Entidad con datos comparativos

correspondientes a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada

año.

ROBERTO DOMÍNGUEZ, Presidente.

RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2014 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES EJERCICIOS

La información incluida en la presente reseña informativa es adicional a los estados contables de

Banco de Servicios y Transacciones S.A. (en adelante la “Entidad” o el “Banco”) al 31 de Diciembre

de 2014, por lo que para un análisis más detallado debe ser leída en conjunción con la mencionada

información.

SÍNTESIS DE INFORMACION FINANCIERA DEL BANCO

Los cuadros que se incluyen a continuación muestran información financiera y estadística

relacionada con el Banco, correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el

31 de diciembre de cada año.

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Resumen del Estado de Resultados

ANALISIS DE LA GERENCIA DEL BANCO SOBRE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES

Y LA SITUACION FINANCIERA POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE

El siguiente cuadro detalla la evolución de los resultados del Banco con información comparativa 2014 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES EJERCICIOS ANTERIORES

correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada

año.

Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014

Resultado Neto

El Banco registró una ganancia para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 de $ 10,1

millones, disminuyendo el resultado positivo alcanzado en el ejercicio anterior de $ 19 millones.

Los principales factores relacionados con el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de

2014 se detallan a continuación:

Ingresos Financieros

A continuación se exponen indicadores financieros considerados relevantes para el análisis de

la evolución del Banco, con información correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables

finalizados el 31 de diciembre de cada año.

Indicadores Financieros

Los ingresos financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 fueron

28,3% superiores en comparación con los obtenidos en el ejercicio anterior. El cuadro arriba

expuesto indica los componentes de los Ingresos Financieros para los últimos cinco ejercicios

contables finalizados el 31 de diciembre de cada año.

Los ingresos financieros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, se componen

principalmente de los resultados por otros préstamos. Los mismos aportaron una utilidad

acumulada en dicho ejercicio de $ 268,7 millones de pesos, los cuales representaron el 36,3% del

total de los ingresos y registraron un aumento respecto al ejercicio anterior de 11,4%.

Contribuyeron también, significativamente, a los resultados, las operaciones de créditos

documentados, las cuales obtuvieron un ingreso de $ 170,1 millones, registrando un aumento

respecto del ejercicio anterior del 55,9%. Asimismo, los ingresos financieros por adelantos en

cuentas corrientes ($ 72,2 millones), se incrementaron en un 110% con respecto del ejercicio

anterior.

Por su parte, se registró un saldo en resultados netos de títulos públicos y privados de $ 96,4

millones, el cual aumentó en un 22,2%.

Adicionalmente, se observa un incremento del resultado por diferencia de cotización, el cual

asciende a $ 27,1 millones, mostrando un aumento del 4,9% respecto del ejercicio anterior.

En el rubro “Otros” se observa un incremento positivo de $ 38,9 millones, principalmente obtenido

por el resultado de Operaciones de Cambio a Término.

Egresos Financieros

Los Egresos Financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014

ascienden a $ 422,8 millones y muestran un incremento del 38,7% respecto del ejercicio anterior.

El siguiente cuadro indica los componentes de los Egresos Financieros para los últimos cinco

ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.

Calidad de cartera

El resumen que a continuación se detalla la evolución de la calidad de la cartera de riesgo del

Banco a los últimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.

Los Egresos Financieros del periodo se componen principalmente de los intereses por depósitos

a plazo fijo, los cuales ascendieron a la suma de $ 208 millones, representando el 49,2% del total

de los egresos y registrando un incremento respecto del ejercicio anterior de 30,5%.

Contribuyeron también a los resultados, los intereses por otras obligaciones por intermediación

financiera con un egreso de $ 59,1 millones, registrando un aumento del 41,3% respecto del

ejercicio anterior.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 los egresos de primas por pases pasivos e impuestos sobre

los ingresos brutos totalizaban $ 58,4 y $ 48,7 millones, respectivamente.

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Cargo por incobrabilidad

Pérdidas Diversas

Las Pérdidas Diversas de la Entidad acumuladas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de La Entidad ha tenido cargo por incobrabilidad acumulado para el ejercicio finalizado el 31 de

2014 totalizaron $ 19,7 millones, y se componen principalmente de bonificaciones otorgadas, las diciembre de 2014 de $ 56,6 millones. El Banco calcula el cargo de previsiones de acuerdo a

normas de B.C.R.A., por lo que las mismas fluctúan de acuerdo a la variación neta de cartera. cuales al cierre del mismo ascienden a $ 7,5 millones.

Ingresos y Egresos por Servicios

Los ingresos por servicios registraron un aumento del 26,7% en comparación con el ejercicio

anterior, los mismos ascendieron a la suma de $ 130,4 millones al 31 de diciembre de 2014.

Impuesto a las Ganancias

Por otra parte, los egresos por servicios acumulados al 31 de diciembre de 2014 totalizaron $ 38,6

millones, reflejando un aumento del 10,2% respecto del ejercicio anterior.

Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad registró un cargo de $ 1,5 millones por impuesto a las

ganancias, observando así una disminución del 30,6% respecto del cargo del ejercicio anterior.

El siguiente cuadro indica los componentes de los Ingresos y Egresos por Servicios para los

Activo últimos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada año.

El total del Activo del Banco al 31 de diciembre de 2014 ascendió a $ 2.875 millones, que

comparados con el saldo de $ 2.452 millones al 31 de diciembre de 2013, representa un aumento

del 17,3%.

Las Disponibilidades registraron al 31 de diciembre de 2014 una disminución del orden del 9,2%

con relación al 31 de diciembre de 2013.

En ese mismo lapso, la cartera de Títulos Públicos y Privados aumentó en $ 12,3 millones.

La cartera de Préstamos registró un aumento de $ 236,7 millones entre el 31 de diciembre de 2014

y 2013. En los préstamos otorgados al Sector Financiero se registró una disminución por un total

de $ 19,4 millones; y dentro de los préstamos otorgados al Sector privado no financiero la cartera

de documentos descontados y facturas aumentó en $ 84,7 millones. En la línea de préstamos

personales se observa una ampliación por $ 49,1 millones, el rubro tarjetas de crédito muestra un

incremento de $ 5,3 millones. El rubro Adelantos, al cierre del ejercicio totalizó un saldo de $ 228

millones, lo que significó una variación positiva de $ 97 millones con respecto al ejercicio anterior.

Gastos de Administración

Los Otros Créditos por Intermediación Financiera aumentaron un 40,6%, debido fundamentalmente

al aumento de las Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término que registraron un

Los Gastos de Administración del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014

incremento de $ 171,8 millones. Por su parte, las operaciones a cobrar por ventas contado a liquidar

fueron 27,7% superiores al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013. La siguiente tabla indica

y a término al cierre del ejercicio totalizaban $ 36,9 millones registrando una disminución de $ 61,3

los componentes de los Gastos de Administración acumulados en los últimos cinco ejercicios

millones. Asimismo, se registró un aumento en los saldos imputados en Otros no Comprendidos

finalizados el 31 de diciembre de cada año.

en las Normas de Clasificación de Deudores por $ 62,5 millones a raíz de la variación en la tenencia

de títulos de deuda de Fideicomisos Financieros. Por último, se observa un incremento en las

cuentas especiales de garantía en BCRA por un total de $ 19,8 millones de pesos.

Los saldos expuestos en el rubro Participaciones en Otras Sociedades al 31 de diciembre de

2014 incluyen dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A., expuestas a su valor de costo,

y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Garantía Recíproca el cual se encuentra

totalmente previsionado.

Adicionalmente, al 31 de Diciembre, la entidad recibió la devolución del total del aporte al fondo

de riesgo de Campo Aval S.G.R. generando una disminución en el rubro por un total de $ 12,8

millones de pesos.

El saldo expuesto en el rubro Créditos diversos registró un aumento de $ 1,5 millones respecto

al saldo expuesto al 31 de Diciembre de 2013. Dicha variación corresponde, principalmente, al

aumento en el saldo por impuesto a la ganancia mínima presunta, el cual al cierre del ejercicio

totalizaba $ 17,6 millones, mostrando una variación positiva del 18,4% respecto del ejercicio anterior.

Los Bienes de Uso registraron una disminución en el actual ejercicio de 17,8%, en tanto que, el

saldo de $ 23,6 millones al 31 de diciembre de 2014 en el rubro Bienes Intangibles aumento en un

15,7% respecto al saldo expuesto al 31 de diciembre de 2013.

Los gastos en personal para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 totalizaron $ 172,9

Cabe destacar que, con fecha 31 de mayo de 2012, el Directorio de la Entidad ha decidido aprobar

millones registrando un aumento del 35,3% respecto del ejercicio anterior. El total de gastos en

el proyecto relacionado con el producto Core System “Cobis”, el cual corresponde a una mejora

personal corresponde al 47,7% de los gastos de administración.

de infraestructura tecnológica para el Banco. En consecuencia, el incremento de los bienes

intangibles al 31 de diciembre de 2014, se encuentra relacionado con los costos del mencionado

Respecto de “Otros honorarios” los mismos incluyen gastos relacionados con asesoramientos proyecto por contrataciones con terceros.

impositivos, legales, financieros y otros servicios, concepto que aumentó un 32% en

comparación con el registrado en el ejercicio anterior y representa un 13,5% del total de gastos Adicionalmente, los Bienes Diversos muestran un incremento de $ 9,7 millones, correspondiente

de administración.

a los pagos a cuenta por la adquisición de inmuebles expuestos como anticipos por compra de

bienes.

Asimismo, los otros gastos de estructura muestran un aumento del 26,2%. Al 31 de diciembre

de 2014 el saldo alcanzó los $ 55,3 millones dentro de los cuales se incluyen principalmente Pasivo

alquileres, gastos de electricidad y comunicaciones y gastos en servicios de seguridad y

mantenimiento.

El total del Pasivo del Banco al 31 de diciembre de 2014 ascendió a $ 2.670,2 millones comparados

con los $ 2.287,2 millones al 31 de diciembre de 2013, significando un incremento del 16,7%.

Respecto de los “otros” Gastos de Administración, que al 31 de diciembre de 2014 representan

un cargo de $ 17,8 millones, cabe destacar que se incluyen en el mismo: gastos de franqueo y La relación Patrimonio Neto/Pasivo de la Entidad es 8,2%; 9,9%; 7,1%; 7,2% y 7,7% para los últimos

transporte de documentación, gastos por gestión de cobranzas, publicaciones y suscripciones cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada año.

y otros gastos generales de administración. Los mismos representan una disminución de 34,7%

respecto de los registrados al 31 de diciembre de 2013.

Los Depósitos del Banco (incluyendo intereses devengados) al 31 de diciembre de 2014 ascienden

$ 1.395,5 millones, que comparados con los $ 1.281,7 millones al 31 de diciembre de 2013,

Utilidades Diversas

muestran un incremento del 8,9%. Los saldos en plazo fijo muestran una disminución de $ 89,3

millones, siendo que las cuentas de inversión reflejan un aumento del 5,5%. El negocio pasivo

Las Utilidades Diversas del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 totalizaron de los productos caja de ahorro y cuenta corriente generó un aumento de $ 93,2 millones. Los

$ 40,6 millones, explicados principalmente por el resultado de intereses punitorios ($ 16 millones). depósitos del sector público no financiero aumentaron $ 104,4 millones y los saldos presentados

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en los rubros “otros” reflejaron un aumento del 16,7%. Finalmente los intereses, ajustes y diferencia Detalle de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550.

de cotización devengados a pagar disminuyeron en 21,5%.

La Entidad detalla en Nota 5 a los estados contables, los saldos deudores y/o acreedores con

Las Otras Obligaciones por Intermediación Financiera aumentaron un 32%, debido principalmente sus sociedades vinculadas y con su sociedad controlante al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de

a la colocación de las nuevas series de Obligaciones Negociables Clases 7, 8 y 9 por $ 84,3; diciembre de 2013. Cabe destacar que no posee participación accionaria en dichas sociedades.

$ 139,4 y $ 98 millones de pesos, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio se cancelaron

las Obligaciones Negociables Clases 3 y 4 por un total de $ 175 millones.

Financiamiento a directores, síndicos y miembros del consejo de vigilancia

Adicionalmente, se observa un aumento en los montos a pagar por compras al contado a liquidar y La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados Contables la asistencia a vinculados. De acuerdo

término, los cuales ascienden a $ 450,8 millones, representando un aumento del 65,7% respecto del a lo dispuesto por el B.C.R.A. en su Comunicación “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad

ejercicio anterior. A su vez, el apartado “Otras” expone un saldo de $ 137,1 millones. En el mismo se y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de

incluyen cobranzas por cuenta y orden de terceros y otras obligaciones a pagar por intermediación asistencia a vinculados por parte de la Entidad. A continuación se expone el detalle de la máxima

financiera. Dicho rubro muestra un incremento del 54,1% respecto del ejercicio anterior.

asistencia de diciembre de 2014:

Las Obligaciones Diversas exponen los pasivos de la Entidad por remuneraciones, impuestos y

otras deudas a pagar. La variación del rubro registra un aumento de 1% entre los saldos al 31 de

diciembre de 2014 y 2013. Esta variación responde principalmente al saldo de remuneraciones y

cargas sociales a pagar, que muestra un incremento de $ 1,6 millones, contribuyen también los

honorarios, que muestran un incremento de $ 5,3 millones.

Patrimonio Neto

El total del Patrimonio Neto del Banco al 31 de diciembre 2014, asciende a $ 204,6 millones, que

comparados con los $ 164,6 millones al 31 de diciembre de 2013, implicó un aumento de 24,4%,

correspondiente al resultado del ejercicio 2013 y 2014.

Dicha variación responde principalmente a los aportes de capital efectuados por el Grupo ST S.A.

con fecha 29 de agosto, 20 de noviembre y 16 de diciembre de 2014 por un total de $ 30 millones.

En consecuencia, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad celebrada el 16

de diciembre de 2014, resolvió aumentar el capital social en miles de $ 30.000 pasando el mismo

de miles de $ 139.873 a miles de $ 169.873.-

INFORMACION ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE

LAS NORMAS DE LA C.N.V.

Inventario físico de los bienes de cambio

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General Atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, no es de aplicación el

N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y presente punto del artículo N° 12 - Capítulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2014, según corresponda lo cual será

especificado en la presente reseña informativa. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de Valores corrientes

la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio neto y resultados de acuerdo a las normas

Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad

emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 -

Capítulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos o significativos que

impliquen decaimiento o renacimiento contingentes de beneficios previstos por dichas Participación en otras sociedades

disposiciones. Asimismo, no han existido modificaciones significativas en las actividades de la

La Entidad expone las participaciones en otras sociedades en el Anexo “E” a sus Estados Entidad o circunstancias similares que afecten la comparabilidad de sus estados contables con

Contables, no correspondiendo clasificar ninguna de ellas dentro del exceso admitido por el los presentados en ejercicios anteriores.

artículo 31 de la Ley N° 19.550.

Clasificación de los saldos de créditos y deudas

Valores recuperables

La Entidad expone en los Anexos “D” e “I” la apertura por plazo de las financiaciones y la apertura

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas

por plazo de los depósitos, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones

por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 - Capítulo III,

negociables subordinadas y no subordinadas, por cuanto esta información debe ser analiza en

Título IV de las normas de C.N.V,

forma conjunta con los referidos Anexos.

Seguros

Los saldos en moneda extranjera, son expuestos en el Anexo “L” a los estados contables de la

Entidad.

A continuación se detallan las coberturas vigentes a la fecha de la presente:

A continuación se detalla la clasificación de los créditos y deudas, al 31 de diciembre de 2014:

Contingencias positivas y negativas

La Entidad constituye previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre su cartera de financiaciones,

sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado, el cual resulta de la evaluación del grado de

cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de

acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A.

Adicionalmente, la Entidad constituye previsiones de riesgo adicionales sobre la cartera cedida

con recurso en función al promedio de los ratios de mora.

La Entidad no posee situaciones contingentes al 31 de diciembre de 2014 cuya probabilidad de

ocurrencia no sea remota cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.

Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones

Con fecha 29 de agosto de 2014 el Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital

en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 828

de fecha 29 de agosto de 2014, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas

de la Entidad.

Adicionalmente, con fecha 20 de noviembre de 2014 el Grupo ST S.A. ha efectuado un segundo

aporte irrevocable de capital en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por

Acta de Directorio N° 846 de fecha 20 de noviembre de 2014, ad referéndum de la aprobación de

la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

Ambos aportes irrevocables fueron capitalizados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas

con fecha 16 de diciembre de 2014.

En la nota 15 a los Estados Contables de la Entidad se exponen las restricciones a la distribución

de utilidades.

Lunes 27 de abril de 2015

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

PERSPECTIVAS

de desendeudamiento tratando de aliviar el ajuste sobre el sector privado de la economía. En este

contexto y tratando de generar confianza en cuanto a la capacidad y voluntad de pago de las

Economía internacional

obligaciones, se anuncia la pre cancelación y el canje voluntario del Boden2015, a la vez que se

avanza con la emisión de una nueva serie del Bonar 24.

El crecimiento mundial ha sido revisado a la baja, de acuerdo con el último informe de perspectivas

de la economía mundial recientemente publicado por el Fondo Monetario Internacional (FMI). Las reservas internacionales del B.C.R.A., mostraron un recupero en el último trimestre de 2014,

alcanzando así un nivel de U$S 31.443 millones al 30 de diciembre. El nivel de dichas reservas luce

La proyección del crecimiento mundial apunta a un aumento moderado en 2015/16, de 3,3% en insuficiente, en momentos en que se deben afrontar importantes desembolsos de dólares en concepto

2014 a 3,5% en 2015 y 3,7% en 2016. Esto representa una revisión a la baja de 0,3% en ambos de pago de deudas y de importaciones, en especial del sector energético, y siendo que los ingresos

años en comparación con la estimación realizada en octubre de 2014.

de divisas provenientes del complejo agroexportador no muestran el dinamismo de otros años.

Diversos factores recientes, que han afectado a distintos países de diferentes maneras, han El nivel de gastos del sector público crece a una tasa del 46% anual, ubicándose en un nivel

moldeado la economía mundial en los últimos meses. Los nuevos factores que respaldan el superior de lo que crecen los ingresos fiscales. Ante esta situación, la Tesorería recurre a diversas

crecimiento —la caída de los precios del petróleo y también la depreciación del euro y del yen— fuentes de financiacimiento del déficit.

están más que compensados por fuerzas negativas persistentes; entre ellas, las secuelas que ha

dejado la crisis y la disminución del crecimiento potencial en muchos países.

Adicionalmente, durante el 2014 la autoridad monetaria anunció que el nivel de pago de

importaciones, a partir del cual las empresas requieren autorización desciende de U$S 300

En las economías avanzadas se proyecta que el crecimiento aumentará a 2,4% en 2015 y en 2016.

mil a 150 mil, aumentando así las restricciones existentes. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso

Sin embargo, este panorama sin grandes cambios, oculta la creciente divergencia entre Estados

reducir nuevamente el límite máximo de activos en moneda extranjera en poder de las entidades

Unidos, por un lado, y la zona del euro y Japón, por el otro.

financieras, del 30 al 20% de su responsabilidad patrimonial computable.

Para 2015, el crecimiento económico de Estados Unidos ha sido revisado al alza, a 3,6%, en gran

En la primera mitad de junio de 2014 el Banco Central, a través de la comunicación “A” 5590 y siguientes, medida gracias al robustecimiento de la demanda privada interna. El abaratamiento del petróleo está

dio a conocer una serie de medidas que apuntan a incentivar la toma de préstamos para consumo por mejorando los ingresos reales y el sentir de los consumidores; a eso se suma el respaldo continuo

parte de particulares, intentando reactivar este segmento crediticio. Entre los aspectos más relevantes que brinda la política monetaria acomodaticia, a pesar del aumento gradual del proyectado de las

el organismo de contralor dispuso fijar topes a las tasas de interés que cobren las entidades financieras tasas de interés. Por el contrario, el debilitamiento de las perspectivas de inversión está empañando

por los créditos personales y prendarios y, de manera indirecta, a las que se deben pagar ante saldos el panorama de crecimiento de la zona del euro, que ha sido revisado a la baja a 1,2% a pesar

impagos de tarjetas de crédito. También establece que las entidades deberán solicitar autorización del respaldo que brindan la caída de los precios del petróleo, la mayor distención de la política

para el incremento de cargos y comisiones aplicables sobre los productos y servicios denominados monetaria, la orientación más neutral de la política fiscal y la reciente depreciación del euro. En

básicos. Adicionalmente, a través de la comunicación “A” 5640 y complementarias, la autoridad Japón, cuya economía cayó en recesión técnica en el primer trimestre de 2014, el crecimiento ha

monetaria estableció tasas mínimas de depósitos para pequeños ahorristas y, por el otro elevó el piso sido revisado a la baja de 0,6%. Las políticas de respuesta, afianzarían el crecimiento en 2015 y 2016.

de garantía de cobertura de depósitos bancarios de $ 120 mil pesos a $ 350 mil.

Para las economías de mercados emergentes y en desarrollo, se proyecta que el crecimiento se

Nuestra Entidad mantendrá más o menos estable en 4,3% en 2015 y que aumentará a 4,7% en 2016.

En lo que respecta a Argentina, el FMI dio a conocer las proyecciones económicas para 2015, en El 11 de febrero de 2010, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “B” 9759, en la cual y atento la

cuyo informe se estima que el país continuará en recesión. El organismo prevé un descenso del autorización oportunamente conferida, Banco de Servicios y Transacciones S.A. el 31 de enero de

1,5% para el 2015.

2010 concretó la fusión por absorción de Credilogros Compañía Financiera S.A.

La estimación encuentra sus causas en los “crecientes desequilibrios macroeconómicos” y la Al absorber Banco de Servicios y Transacciones S.A. a Credilogros Compañía Financiera S.A.

incertidumbre por la batalla legal entre la Argentina y los fondos buitre. Las críticas a una inflación se le da a la Entidad que surge de la fusión el carácter de Banco Comercial, lo que la habilita

que “sigue siendo elevada” no se quedaron atrás, como así también la brecha entre el dólar oficial para realizar todas las actividades de intermediación financiera incluidas en la Ley de Entidades

y el marginal.

Financieras (Ley 21.526 Art. 21), sin las limitaciones que tenía anteriormente en lo que hace a

captación de depósitos.

Escenario local

A partir de la fusión se viene aprovechando la sinergia existente entre un banco dirigido a un segmento

La situación de default parcial o selectivo en la que ha ingresado la economía argentina desde de clientes de alto nivel de especialización y una compañía financiera focalizada en el consumo. Por

fines del mes de julio —como consecuencia del fallo del Juez Griesa—, impide toda posibilidad un lado, el Banco hizo el aporte de su expertise en operaciones financieras de alto valor agregado y su

de acceder al financiamiento internacional. En consecuencia, la restricción de divisas produce capacidad de acceder a fuentes de financiamiento menos costosas que las de una compañía financiera.

crecientes efectos negativos sobre las más relevantes variables económicas.

En tanto, la ex Credilogros Compañía Financiera S.A. ha aportado el eje central del negocio de la Entidad

fusionada, esto es una red de sucursales y una cartera de clientes de consumo que le permiten al grupo

La fuerte preocupación oficial sobre la sustentabilidad del balance de divisas ha impulsado una acceder a uno de los principales negocios que ofrece el sistema financiero en la actualidad, y que será

modificación en la política cambiaria y monetaria, que se aplica desde fines del 2014. En materia a su vez una plataforma adecuada de crecimiento del negocio de Banca Empresas.

cambiaria implica recurrir a diversos mecanismos heterogéneos para acopiar divisas y por el lado

monetario, emitir deuda en pesos para contribuir al financiamiento del déficit fiscal.

Con fecha 24 de julio de 2012, BNP Paribas Personal Finance S.A. y Cofica Bail S.A., accionistas

titulares del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A. aceptaron una oferta

El proceso de ampliación de las reservas internacionales de divisas incluyó el swap de monedas

de compra presentada con fecha 16 de julio de 2012 por Banco de Servicios y Transacciones S.A.

con China, el acuerdo con cerealeras para el ingreso anticipado de divisas de exportaciones,

conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de dicha tenencia.

fondos obtenidos por la licitación de telefonía móvil y préstamo del Banco de Francia. De esa

Dado que el Banco Central no se ha expedido sobre la aprobación de la operación, con fecha 25

manera, las reservas de divisas mejoraron desde fines de octubre y alcanzaron un nivel superior a

de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de común acuerdo, ha

los U$S 30.000 millones.

quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptación de la oferta.

Este fortalecimiento en la posición de reservas y el sostenimiento de un tipo de cambio oficial

Con la visión de acompañar un proyectado crecimiento, el Directorio del Banco, ha decidido cuasi fijo, han reducido las expectativas de devaluación en el corto plazo y consecuentemente, ha

aprobar un proyecto relacionado con la Mejora de Infraestructura Tecnológica (Proyecto MIT), la disminuido la brecha entre el tipo de cambio oficial y el marginal.

cual resulta estratégica para la prestación de servicios en forma directa e indirecta de acuerdo al

nuevo escenario de negocio. En dicho contexto, el gobierno ha realizado un canje de deuda y colocación de nuevos títulos,

con el propósito de aliviar los compromisos en divisas de 2015 y de ese modo, fortalecer la

Durante el mes de octubre de 2013, se implementaron los módulos de Contabilidad, Tesorería y posición negociadora frente a los holdouts por la deuda en default. Y a su vez, reducir el costo del

financiamiento externo.

Pasivas y se proyecta para el próximo ejercicio completar el proyecto de implementación.

El Directorio ha otorgado vital importancia al alcance funcional del mencionado proyecto, en el En materia de endeudamiento, el gobierno emitió deuda en pesos, ajustables por la evolución del

tipo de cambio oficial, por un total de $ 13.900 millones (Bonad 16 y Bonad 18).

cual se continua avanzando durante el año en curso.

Las medidas adoptadas para equilibrar el balance de divisas tienen efectos solo en el corto plazo En cuanto a las fuentes de fondeo, con fecha 20 de febrero de 2014 se emitieron las Obligaciones

y, por lo tanto, no aseguran un tránsito libre de dificultades a lo largo del 2015. En tal sentido, se Negociables no Subordinadas Clase 6, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles

debe considerar que la economía inicia el año en una situación recesiva, con problemas crecientes de $ 84.337, con fecha de vencimiento el 20 de febrero de 2017.

en el mercado laboral, un elevado déficit fiscal financiado básicamente con emisión monetaria y un

proceso inflacionario de significativa magnitud.

Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprobó la emisión de las Obligaciones Negociables

Clase 8. Con fecha 16 de julio de 2014, la Entidad publicó el aviso de resultados, en el cual se informa

La posibilidad de alterar estas proyecciones coyunturales depende, en última instancia, del acceso que: a) el valor nominal es de miles de $ 139.444, b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal anual,

al financiamiento externo y, en tal caso, poder flexibilizar el control sobre las importaciones para c) la fecha de emisión ha sido el 18 de julio de 2014, d) la fecha de vencimiento final es el 18 de abril

permitir una cierta reactivación de la actividad productiva y de la ocupación laboral.

de 2016; y tales obligaciones negociables no cuentan con garantía flotante o especial.

El comportamiento de la inflación a lo largo del año 2014 reconoce dos etapas claramente

Adicionalmente, con fecha 22 de diciembre de 2014 se emitieron las Obligaciones Negociables no

diferenciadas, aunque siempre dentro de un contexto de significativo aumento de los precios. En

Subordinadas Clase 9, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles de $ 98.000, con

el primer bimestre del año, como consecuencia del salto devaluatorio, la tasa de inflación superó

fecha de vencimiento el 22 de septiembre de 2016, a una tasa fija del 28% por los primeros nueve

el 4% mensual, para luego ingresar en un periodo de mayor moderación. Las razones que explican

meses, y luego con un margen del 5%.

la pérdida relativa de dinamismo en la evolución de los precios después de los primeros meses

del año, se vinculan con una profundización del proceso recesivo y con una pérdida del poder

Estas colocaciones permiten al Banco diversificar las fuentes de financiación y mejorar su gap de adquisitivo de los salarios. Todo ello impactó en la capacidad de demanda de bienes de consumo.

plazos. Bajo estas condiciones y con un tipo de cambio oficial con variaciones mínimas, podría haberse

esperado un descenso mayor en la tasa de inflación, Pero el aumento de las tarifas de gas y agua

sostuvieron la tasa en un nivel aproximado del 2% mensual.

Con fecha 29 de agosto y 21 de octubre de 2014, el Grupo ST S.A. ha efectuado dos aportes

irrevocables de capital, cada uno por la suma de $ 10 millones. Dichos aportes fueron aprobados

por acta de Directorio, ad referéndum de aprobación de la asamblea de Accionistas de la Sociedad. Los cálculos sobre la inflación anual de 2014 indican que se acercaría al 40%. Bajo esta situación

y considerando la presencia de un escenario electoral, no es sencillo proyectar la inflación para el

2015, por lo que considerando el supuesto de que el gobierno acceda a algún tipo de financiamiento Con fecha 16 de diciembre de 2014, el Grupo ST S.A. ha realizado un nuevo aporte de capital en

del exterior que flexibilice la restricción externa, cabria esperar una mejora relativa en el nivel de efectivo por $ 10 millones. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada en la misma

actividad y con ello mejores condiciones de funcionamiento del mercado laboral.

fecha, ha aprobado la capitalización de los aportes irrevocables mencionados en párrafo anterior

y de los $ 10 millones aportados en el mismo acto, por lo que, se ha incrementado el capital

La asistencia financiera del Banco Central a la Tesorería alcanza nuevos valores límites, fijados por social del Banco de $ 139.873.000 a $ 169.873.000. Dichos aportes se encuentran pendientes de

la Carta Orgánica reformada del ente monetario, esto obliga a las autoridades a revisar su política inscripción ante I.G.J.

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BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

A la fecha de emisión de la presente, el capital social de la Entidad asciende a miles de $ 169.873, Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

representado por 169.873.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal sustentar nuestra opinión profesional.

1 cada una y con derecho a un voto por acción.

4. El Directorio y la Gerencia de la Entidad han confeccionado los estados contables mencionados

El negocio de empresa viene focalizando sus operaciones activas en factoring y préstamos a en el párrafo 1 dando cumplimiento a lo establecido por la normativa contable del B.C.R.A., lo cual

empresas de mediana y gran envergadura, destacándose clientes del sector agropecuario. Se espera implica ciertos apartamientos con respecto a lo dispuesto por las normas contables profesionales

que en el 2015, continúe el crecimiento de la demanda del crédito para inversiones en bienes de vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según lo descripto en la nota 10 a los estados

capital, por lo que la Entidad continuará con su política de expansión ofreciendo líneas de crédito y contables individuales. El efecto de dichos apartamientos es cuantificado en dicha nota.

asesoramiento profesional especializado a personas físicas y jurídicas, principalmente por medio de

Préstamos Directos a través de Leasings. La originación de activos de calidad para distribuirlos en 5. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan

los distintos segmentos de la demanda continuará siendo una de las claves para lograr una eficiente razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la

administración de los riesgos. Adicionalmente, contamos con una red de sucursales que nos permitirá Entidad al 31 de diciembre de 2014, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su

fortalecer y crecer las relaciones comerciales con las empresas y cubrir mejor sus necesidades. patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, así

como la situación patrimonial y financiera consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada al

En el área financiera se buscará fortalecer los volúmenes operados en intermediación y arbitraje 31 de diciembre de 2014, los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y

de monedas y bonos. La normalización de la deuda soberana genera importantes expectativas y sus equivalentes consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas

excelentes oportunidades de negocios, las cuales en parte ya han sido capitalizadas y se pueden contables establecidas por el B.C.R.A., y excepto por lo mencionado en el párrafo 4, con las

observar en los resultados obtenidos durante los últimos ejercicios.

normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

El Banco brinda servicios de organización, estructuración, colocación y administración de 6. Con relación a los estados contables al 31 de diciembre de 2013 y por el ejercicio finalizado

fideicomisos financieros y no financieros, pudiendo actuar como fiduciario, fiduciante o ambos a la en esa fecha, que se presentan para fines comparativos, hemos emitido un informe de auditoría

vez. Se espera afianzar el crecimiento de los negocios fiduciarias durante los próximos meses, ya expresando una opinión favorable sin salvedades con fecha 18 de febrero de 2014 de acuerdo con

sea a través de la obtención de nuevos contratos o por medio del lanzamiento de nuevas emisiones las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y con las excepciones descriptas en la nota 10

con cartera propia utilizando como vehículo los Fideicomisos Financieros Best Consumer, el cual a los respectivos estados contables, referida a la aplicación de las normas contables profesionales

ya cuenta con aprobación de la Comisión Nacional de Valores.

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

En cuanto al negocio de consumo, dadas las medidas dispuestas por el Banco Central a través 7. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

de las comunicaciones “A” 5590 y siguientes, el Banco se encuentra analizando su impacto y

evaluando diversas acciones que le permitan continuar desarrollándose de manera sustentable. a. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación

del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo

La estructura flexible, eficiente y profesional de la Entidad, permiten asegurar que el Banco Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

continuará su proceso de ampliación de las relaciones comerciales, consolidando y creando

productos y negocios y optimizando las relaciones con clientes a través de la implementación b. los estados contables se encuentran asentados en el libro de Inventario y Balances, y surgen de

de constantes mejoras operativas que aseguren la calidad de servicio, con el fin de posicionarse los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones

como una Entidad líder, en constante búsqueda de la consolidación del crecimiento del nivel de legales vigentes y las normas reglamentarias del Banco Central de la República Argentina, y

las actividades y de los resultados.

cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes

de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.);

En conclusión, nuestras perspectivas a corto/mediano plazo consideran los siguientes objetivos:

c. los estados contables consolidados referidos en el párrafo 1 se han preparado, en sus aspectos

• continuar la estrategia de posicionamiento como líderes en servicios financieros innovadores y significativos, de acuerdo con las pautas de consolidación establecidas por las Comunicaciones

de alta calidad dentro del sistema financiero,

“A” 2227 y 2349 del B.C.R.A. que se exponen en las notas 1 a 2 de dicha información consolidada;

• consolidar las relaciones comerciales con los clientes actuales y generar nuevos vínculos, para d. al 31 de diciembre de 2014 no han surgido evidencias de falta de cumplimiento en los aspectos

incrementar nuestra base de clientes y volumen de negocios,

significativos, de las regulaciones monetarias y regulaciones técnicas establecidas por el B.C.R.A.

sobre bases consolidadas informadas ante dicho organismo de contralor;

• generar activos que presenten una adecuada relación riesgo - retorno,

e. al 31 de diciembre de 2014, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con

• originar nuevos activos de calidad para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda, destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía

a $ 4.442.482, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha;

• generar mayores ingresos relacionados con servicios de organización, estructuración, colocación

y administración de fideicomisos,

f. como parte de nuestro examen hemos revisado la reseña informativa requerida por la Comisión

Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos

• fortalecer los volúmenes operados en intermediación y arbitraje de monedas y bonos.

observaciones significativas que formular;

ROBERTO DOMÍNGUEZ, Presidente.

g. al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registra el patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida

requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores para agentes de liquidación y

Firmado a los efectos de su identificación con el informe de fecha 13 de febrero de 2015. KPMG, compensación, según se menciona en Nota 8 a los estados contables individuales indicados en

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA, T° 2 - F° 6. — CLAUDIO BERCHOLC, Socio, Contador Público el párrafo 1;

(UBA), CPCECABA, T° CXV – F° 146.

h. de acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 400 de la C.N.V.:

GUILLERMO GONZÁLEZ FISCHER, Por comisión Fiscalizadora.

- el cociente entre el total de servicios profesionales de auditoría prestados por nosotros para la

INFORME DE LOS AUDITORES SOBRE ESTADOS CONTABLES

emisión de informes sobre estados contables y otros informes especiales o certificaciones sobre

información contable o financiera facturados a la Entidad, y el total facturado a la Entidad por

A los Señores Accionistas de

todo concepto, incluyendo dichos servicios de auditoría, durante el ejercicio finalizado el 31 de

diciembre de 2014 es 92%; Banco de Servicios y Transacciones S.A.

C.U.I.T. 30-70496099-5

Domicilio legal: Av. Corrientes 1174 Piso 3

- el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

y el total de los mencionados servicios de auditoría facturados a la Entidad y a su controlante y

vinculada es 69%; y

1. Hemos examinado el estado de situación patrimonial de Banco de Servicios y Transacciones S.A.

- el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el al 31 de diciembre de 2014, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio

neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, las notas 1 a 30 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, total facturado a la Entidad y a su controlante y vinculada por todo concepto, incluyendo servicios

I, J, K, L, N y O por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el de auditoría, es 65%.

ejercicio anterior. Asimismo, hemos examinado el estado de situación patrimonial consolidado de

la Entidad y su sociedad vinculada que se indica en la nota 6 a los estados contables individuales Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de febrero de 2015.

al 31 de diciembre de 2014, los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo

KPMG, Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA T° 2 - F° 6. — CLAUDIO BERCHOLC (Socio), Contador de efectivo y equivalentes, las notas 1 a 4 y el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que

se presentan como información complementaria y en forma comparativa con el ejercicio anterior. Público (UBA), CPCECABA T° CXV - F° 146.

2. El Directorio y la Gerencia son responsables por la preparación y adecuada presentación de los Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

estados contables mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con las normas contables establecidas Aires, 19/2/2015 01 0 T. 79 Legalización Nº 299689.

por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye: (a) el

diseño, implementación y mantenimiento de un control interno apropiado de manera que los LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las

estados contables no contengan distorsiones significativas debidas a errores o irregularidades; Leyes 466 (Art. 2 Incs. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 13/2/2015

(b) la selección de políticas contables apropiadas, y (c) la preparación de estimaciones contables referida a BALANCE de fecha 31/12/2014 perteneciente a BCO. SERVICIOS Y TRANS. S.A. 30-

razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los 70496099-5 para ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se

estados contables basada en nuestra auditoría.

corresponde con la que el Dr. BERCHOLC CLAUDIO NORBERTO, 20-12400104-9 tiene registrada

en la matrícula CP Tº 0115 Fº 146 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control

3. Realizamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no

Argentina, incluyendo los procedimientos establecidos por las “Normas Mínimas sobre Auditorías implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma

Externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la en carácter de socio de: KPMG Soc. 1 Tº 2 Fº 6. — Dr. JUAN CARLOS RICO, Contador Público

auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados contables no contienen errores (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.

significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre bases selectivas para obtener

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones expuestas en los estados contables. Los

procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación

del riesgo de que los estados contables contengan distorsiones significativas debidas a errores A los Señores Accionistas de

o irregularidades. Al realizar esta evaluación del riesgo, consideramos el control interno existente Banco de Servicios y Transacciones S.A.

en la Entidad relativo a la preparación y presentación de los estados contables con la finalidad Av. Corrientes 1174, Piso 3

de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el Ciudad Autónoma de Buenos Aires

propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte

de la auditoría se evalúan asimismo las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas 1. En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Banco de Servicios y

hechas por el Directorio y la Gerencia y la presentación de los estados contables en su conjunto. Transacciones S.A., hemos examinado el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.117

2014, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo

de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas 1 a 30 y los

anexos “A” a “L”, “N” y “O” que los complementan. Asimismo, hemos examinado el estado de

situación patrimonial consolidado de la Entidad con su sociedad vinculada que se indica en la nota

6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2014, los correspondientes estados

consolidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes, las notas 1 a 4 y el anexo B por

el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentan como información complementaria. Además

hemos revisado la memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. Los documentos

citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Entidad, en ejercicio

de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre dichos

documentos basados en el examen efectuado con el alcance descripto en el apartado 2.

2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes. Dichas normas

requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría

vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos

examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que

hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación

de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a los aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional, hemos considerado la auditoría efectuada por los auditores

externos de la Entidad, KPMG, quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 13 de febrero de

2015, el cual contiene una opinión favorable con una salvedad originada en las diferencias entre la

aplicación de normas contables del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y las normas

contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires detalladas en nota 10 a

los estados contables. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el

objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no

veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases

selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables,

así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la

Entidad, y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el

examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad,

cuestiones que son de incumbencia exclusiva de su Directorio.

Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2014, hemos verificado que contiene la información requerida

por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra

competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Entidad y

otra documentación pertinente.

3. Conforme se indica en la nota 10 a los estados contables, los mismos han sido preparados de

acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., lo cual implica ciertos apartamientos

respecto a lo dispuesto por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de

Buenos Aires. El efecto de dichos apartamientos es cuantificado en dicha nota.

4. Sobre la base del examen efectuado señalado en el apartado 2, estamos en condiciones

de expresar que las cifras de los estados contables mencionados en el apartado 1, presentan

razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de

Banco de Servicios y Transacciones S.A. al 31 de diciembre de 2014, los resultados de sus

operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por

el ejercicio finalizado en esa fecha, así como la situación patrimonial y financiera consolidada de

la Entidad y su sociedad vinculada al 31 de diciembre de 2014, los resultados consolidados de

sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado por el ejercicio finalizado

en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., y excepto por

lo mencionado en el apartado 3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires.

5. Manifestamos, asimismo, que durante el ejercicio hemos realizado, en cuanto correspondían,

las tareas previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550.

6. En relación con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia

de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva

del Directorio de la Sociedad.

Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe emitido por el Directorio de la Entidad sobre el

grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario acompañado como anexo a la Memoria,

respecto del cual no tenemos observaciones que formular en cuanto a su veracidad.

7. Hemos revisado la situación de cumplimiento de las garantías de los directores de acuerdo a

las Resoluciones N° 20/04 y 07/05 de la Inspección General de Justicia y al respecto no tenemos

observaciones que formular.

8. Los estados contables surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de

conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del Banco Central

de la República Argentina, y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en

las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.

9. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación

del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo

Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

10. Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registra el patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida

requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores acorde a la exigencia aplicable a las

actividades vinculadas al mercado de capitales que desarrollaba la Entidad al 31 de diciembre de

2014, según se menciona en Nota 8 a los estados contables individuales indicados en el párrafo 1.

11. De acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 368 y sus modificatorias de la

Comisión Nacional de Valores informamos que:

(i) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables

mencionados en el apartado 1 están de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A, y excepto

por los apartamientos indicados en el apartado 3, con las normas contables profesionales vigentes

en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y

(ii) los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes.

Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la

realización de la auditoría de los estados contables.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de febrero de 2015.

GUILLERMO GONZÁLEZ FISCHER, Por Comisión Fiscalizadora.

e. 27/04/2015 N° 28777/15 v. 27/04/2015

BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.

Texto del aviso