BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Grupo Financiero Galicia S.A. ESTADOS CONTABLES ANUALES

DOMICILIO LEGAL: Tte. Gral. Juan D. Perón 430, Piso 25 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires -

Correspondiente al ejercicio iniciado el 1ero. de Enero de 2015 y finalizado

Argentina.

el 31 de Diciembre de 2015, presentado en forma comparativa.

ACTIVIDAD PRINCIPAL: Financiera y de Inversión.

PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL PATRIMONIO: 100% (Nota 1).

DENOMINACION: BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.

PORCENTAJE DE VOTOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: 100% (Nota 1).

DOMICILIO LEGAL: Tte. Gral. Juan D. Perón 407 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

ESTADOS CONTABLES ANUALES

ACTIVIDAD PRINCIPAL: Banco Comercial Privado Local de Capital Nacional.

INDICE

FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO

DEL ESTATUTO: 21 de noviembre de 1905.

PUBLICO DE COMERCIO

• ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

DE LA 1RA. MODIFICACION: 30-11-1909 y

modificaciones en fechas sucesivas siendo la última

• ESTADOS CONTABLES INDIVIDUALES del 26-06-06 - N° 9.411 - Libro 31.

NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 167.488.

• INFORMACION ADICIONAL

FECHA DE VENCIMIENTO DEL ESTATUTO: 30 de Junio de 2100

• RESEÑA INFORMATIVA

INFORMACION DE LOS ENTES CONTROLADOS: En Anexo E y nota 14 a los Estados Contables

• INFORME DE LOS AUDITORES y en Notas a los Estados Contables Consolidados (Art. 33 - Ley N° 19.550).

COMPOSICION DEL CAPITAL: Información en Anexo K.

• INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.322

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON SOCIEDADES CONTROLADAS (ART. 33 LEY N° 19550) CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO

INICIADO EL 1ERO. DE ENERO DE 2015 Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015, PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES)

NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1.1 - CRITERIOS DE EXPOSICION

Los estados contables, que surgen de registros de contabilidad, se exponen de acuerdo con las disposiciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) referidas al Régimen Informativo

Contable para publicación trimestral / anual y con los lineamientos de la Resolución General N° 622/13 y complementarias de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Esta última dispone que en

todos los casos la publicación de los estados contables consolidados debe preceder a los estados contables individuales, razón por la cual los presentes estados han sido compaginados de acuerdo

a ese lineamiento. Los mismos incluyen los saldos correspondientes a la gestión del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (el Banco o la Entidad) y sus subsidiarias ubicadas en el país y en el exterior

e integran como información complementaria los estados contables de la Entidad por lo que deben ser leídos en forma conjunta. Los mismos han sido ajustados por inflación conforme a lo señalado

en la nota 2 punto 2.2.1. de los estados contables individuales.

Estos criterios difieren en algunos aspectos de lo requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.), tal como se explica en la nota 23

de los estados contables individuales.

1.2 - CRITERIOS PARA LA INCORPORACIÓN DE LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTERIOR

Los saldos de las subsidiarias en el exterior, emitidos originalmente en moneda extranjera, fueron convertidos a pesos de acuerdo a lo establecido en la nota 2 punto 2.2.2.7a. de los estados contables

individuales.

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1.3 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

Las normas contables aplicadas en los estados contables de las sociedades consolidadas mencionadas en la nota 2 han sido adaptadas a las normas de valuación y exposición de la sociedad

controlante. Los mismos se han descripto en la nota 2 a los estados contables individuales.

NOTA 2 - BASES DE CONSOLIDACION

Se detallan a continuación la tenencia accionaria, el total de activos, pasivos, patrimonio neto y resultados de las sociedades controladas, en forma directa e indirecta.

Durante el presente ejercicio, la Asamblea General Extraordinaria de Banco Galicia Uruguay (En liquidación), dispuso un rescate de acciones por un importe equivalente a U$S 1.880.-

(*) de valor nominal 1.000

(**) Ordinarias A y B

(***) de valor nominal 10

(****) de valor nominal 100

El procedimiento para la incorporación de las cuentas de las sociedades controladas fue el siguiente:

1) Los estados contables de dichas sociedades han sido adaptados, cuando corresponde, a las normas de valuación y exposición del B.C.R.A. y abarcan igual período de tiempo que los estados

contables del Banco.

La adquisición en el ejercicio 2010 de Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. dio lugar al reconocimiento de una llave negativa la cual al 31 de diciembre de 2015 se encuentra

totalmente amortizada. Dicho concepto, neto de amortizaciones al 31 de diciembre de 2014, se expone en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado en el rubro Previsiones de Pasivo y asciende

a $ 49.562.-.

Los estados contables correspondientes al 31 de diciembre de 2015, de Tarjetas Regionales S.A. sociedad en la que el Banco posee el 77%, utilizados con fines de consolidación fueron a su vez conso-

lidados línea a línea con los estados contables de Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A., Cobranzas Regionales S.A. y Procesadora Regional S.A.. Los porcentajes de tenencia son los siguientes:

2) Se eliminaron del balance general, del estado de resultados y del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes las partidas significativas originadas en operaciones entre las sociedades, no tras-

cendidas a terceros.

3) La porción del Patrimonio Neto de las sociedades controladas de propiedad de terceros, se expone en el estado de situación patrimonial en el rubro “Participaciones de Terceros”.

4) El resultado de la participación minoritaria se expone en el Estado de Resultados en “Resultados por Participaciones de Terceros”.

NOTA 3 - PARTICIPACIONES DE TERCEROS

La composición de los intereses complementarios incluidos en el rubro “Participaciones de Terceros” son las siguientes:

NOTA 4 - TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS

Al 31 de diciembre de 2014, las sociedades controladas registraban tenencias en “Inversiones en Títulos Privados con Cotización”, las que han sido valuadas al valor de cotización neto de gastos

estimados de venta en caso de corresponder.

NOTA 5 - BIENES DE SOCIEDADES CONTROLADAS CON DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Adicionalmente a lo señalado en la nota 3 a los Estados Contables individuales, existen restricciones para la libre disponibilidad de los siguientes activos existentes en las sociedades controladas

sujetas a consolidación:

a. Galicia Valores S.A. al 31 de diciembre de 2015 mantiene una acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., mientras que al 31 de diciembre de 2014 tenía tres acciones afectadas a garantizar

un seguro sobre las operaciones efectuadas por la misma por $ 2.150.- y $ 6.450.-, respectivamente.

b. Tarjetas Regionales S.A. al 31 de diciembre de 2014, había integrado garantías en el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX) por $ 8.552.-, con instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por las

operaciones con derivados concertadas con dicho mercado.

c. Tarjetas Cuyanas S.A. al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ha integrado garantías en el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX) por $ 28.302.- y $ 9.002.-, respectivamente, con instrumentos

emitidos por el B.C.R.A. por las operaciones con derivados concertadas con dicho mercado.

Asimismo, a dichas fechas la Sociedad ha abonado $ 1.062.- y $ 768 respectivamente, en concepto de garantías vinculadas a determinados contratos de alquiler de inmuebles.

d. Tarjeta Naranja S.A. al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ha sufrido embargos vinculados con causas judiciales por $ 238.- y $ 220.- respectivamente. Asimismo, a dichas fechas ha abonado en

concepto de fianzas vinculadas a determinadas causas de índole fiscal $ 350.-.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la sociedad ha abonado $ 1.810.- y $ 1.514.-, respectivamente, en concepto de garantías vinculadas a determinados contratos de alquileres de

inmuebles.

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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ha integrado garantías en el ROFEX por $ 286.542.- y $ 131.783.-, respectivamente con instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por las operaciones de cobertura

concertadas con dicho mercado.

Por otra parte, en virtud de contratos firmados con entidades financieras, y en garantía de financiaciones recibidas y de las emisiones de obligaciones negociables la sociedad se comprometió a no

disponer de sus activos ni crear gravamen sobre ellos, por un monto superior en algunos casos al 25% de los activos y al 15% del total de su patrimonio. Cabe destacar que estas restricciones no son

aplicables en el caso de las transacciones realizadas en el curso normal y habitual de los negocios.

e. Compañía Financiera Argentina S.A:

Al 31 de diciembre de 2015 existen restricciones para la libre disponibilidad de los siguientes activos:

- Disponibilidades y Títulos Públicos

Los embargos se encuentran totalmente previsionados, al cierre de los presentes estados contables.

- Cuentas Especiales de Garantías

Registra cuentas especiales de garantías en el B.C.R.A. por las operatorias vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación, cheques cancelatorios y otras asimilables, que al 31 de di-

ciembre de 2015 ascienden a $ 21.341.-.

Al 31 de diciembre de 2014, por los conceptos anteriormente señalados, la sociedad mantenía la suma de $ 26.530.-.

f. Tarjetas del Mar S.A. mantiene en concepto de garantías vinculadas a determinados contratos de alquileres de inmuebles la suma de $ 110.- y $ 121.- al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014, respectivamente.

El total de bienes de disponibilidad restringida por los conceptos señalados en las sociedades controladas sujetas a consolidación al 31 de diciembre de 2015 asciende a miles de $ 376.086-, mientras

que al 31 de diciembre de 2014 ascendió a miles $ 184.522.-.

NOTA 6 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Adicionalmente, a lo señalado en la nota 8 de los estados contables individuales, las sociedades consolidadas mantienen vigentes las siguientes emisiones:

Tarjetas Regionales S.A.

A la fecha de preparación de los presentes estados contables las sociedades controladas por Tarjetas Regionales S.A. mantienen vigentes los siguientes programas de emisión, y series de obligacio-

nes negociables, emitidas con el fin de financiar el flujo de sus operaciones:

Tarjeta Naranja S.A.

Con fecha 19 de marzo de 2015 la Asamblea de Accionistas de la sociedad aprobó la prórroga del plazo de vigencia del programa, la cual fue autorizada por la C.N.V. mediante Resolución N° 17.676

del 21 de mayo de 2015.

La sociedad mantiene vigente, al cierre del ejercicio, las siguientes emisiones de Obligaciones Negociables:

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(*) Corresponde al capital adeudado a las fechas indicadas.

Durante enero de 2016 se emitió la ON clase XXXII por un total de $ 206.811.-. Esta emisión fue realizada en una única serie, cuyo vencimiento operará en el mes de octubre de 2017 devengando

intereses en forma trimestral sobre capital a tasa variable (badlar privada más un margen del 4,5% anual). El primer pago de intereses se realizará el 20 de abril de 2016, mientras que la amortización

será pagada en tres cuotas trimestrales en los meses de abril, julio y octubre de 2017.

Con posterioridad al cierre del ejercicio la sociedad procedió a cancelar la segunda amortización de capital de la clase XIII de Obligaciones Negociables por un importe de U$S 66.660.- juntamente

con el servicio de interés correspondiente. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros queda pendiente de amortización la última cuota de la mencionada Obligación Negociable por

U$S 66.680.-.

Tarjetas Cuyanas S.A.

Dentro dicho programa, la sociedad mantiene vigentes, al cierre del ejercicio, las siguientes emisiones de Obligaciones Negociables:

(*) Corresponde al capital e interés adeudado a las fechas indicadas.

Durante enero de 2016 el directorio de la sociedad aprobó la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXIII cuyo valor nominal podrá alcanzar el monto de hasta $ 100.000.- ampliable hasta

$ 300.000.-. Dichas obligaciones negociables tendrán un plazo de vencimiento de hasta 36 meses computados desde la fecha de emisión. El capital será pagadero el día del vencimiento y devengarán

intereses a una tasa mixta. Los intereses serán pagaderos trimestralmente.

A la fecha de la emisión de los presentes estados contables no ha finalizado el proceso de emisión.

Compañía Financiera Argentina S.A.

A la fecha de los presentes estados contables mantiene vigente el siguiente programa de emisión, y series de obligaciones negociables, emitidas con el fin de financiar el flujo de sus operaciones:

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Dentro de este programa, la sociedad mantiene vigentes, al cierre del ejercicio, las siguientes emisiones de Obligaciones Negociables:

(*) Corresponde al capital e interés adeudado a las fechas indicadas.

Durante el mes de febrero del 2016, la entidad emitió la Obligación Negociable Clase XVI por un monto total de $ 300.000.- la cual devengará intereses en forma trimestral a una tasa variable Badlar

más un margen de 4,50% desde la fecha de emisión y hasta su vencimiento en agosto de 2017. La amortización será pagada en una sola cuota en la fecha de vencimiento.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se registran a nivel consolidado obligaciones negociables en cartera por $ 660.065.- y $ 327.582.- respectivamente, las cuales se encuentran registradas en el rubro

“Otros créditos por intermediación financiera - Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores” (nota 11 a los estados contables consolidados).

NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Adicionalmente, a lo señalado en la nota 9 de los estados contables individuales, las sociedades controladas mantienen vigentes las siguientes operaciones trascendidas a terceros:

Tarjetas Regionales S.A. y subsidiarias

COMPRA-VENTA DE DIVISAS A TERMINO SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE

Al 31 de diciembre de 2015, las sociedades han celebrado contratos de compra y venta de dólares a término por un monto total de $ 3.817.714.- y $ 838.005.-, respectivamente, mientras que al 31 de

diciembre de 2014, se habían pactado operaciones de compra y venta de dólares por $ 3.583.332.- y $ 582.721.-, respectivamente.

Compañía Financiera Argentina S.A.

COMPRA-VENTA DE DIVISAS A TERMINO SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE

Al 31 de diciembre de 2015 las operaciones de compras y ventas concertadas ascienden a $ 4.047.676.- y $ 3.996.431.- respectivamente, mientras que al 31 de diciembre de 2014, existían operaciones

de compra por $ 111.455.-.

PERMUTA DE TASA DE INTERES (SWAPS)

La sociedad había celebrado un contrato de swaps correspondiente a permuta de tasa fija por variable para la cobertura de la exposición de sus depósitos denominados en pesos ajustables por la

tasa BADLAR cuyo valor nocional ascendió al 31 de diciembre de 2014 a $ 20.000.-.

Galicia Valores S.A.

COMPRA DE DIVISAS A TERMINO SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE

Al 31 de diciembre de 2015 la sociedad ha celebrado contratos de compra de dólares a término por un monto total de $ 72.440.-.

NOTA 8 - CONSTITUCION DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2014 Compañía Financiera Argentina S.A. registraba el siguiente fideicomiso financiero:

(*) Con fecha 21 de septiembre de 2015 se realizó la liquidación anticipada y final del Fideicomiso Financiero CFA Trust I por encontrarse cancelados la totalidad de los Valores de Deuda Fiduciaria.

NOTA 9 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Adicionalmente a lo señalado en la nota 4 de los estados contables individuales y de acuerdo al art. 70 de la Ley General de Sociedades, las sociedades por acciones deben efectuar una reserva no

menor al 5% de las ganancias realizadas y líquidas que arroje el estado de resultados del ejercicio, hasta alcanzar el 20% del capital social. Cuando esta reserva quede disminuida por cualquier razón,

no pueden distribuirse ganancias hasta su reintegro.

La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Tarjeta Naranja S.A. celebrada el 16 de marzo de 2006 resolvió fijar como límite máximo para la distribución de dividendos el 25% de las ganancias

realizadas y líquidas de cada ejercicio, dicha restricción se mantendrá vigente mientras el patrimonio neto de la sociedad sea inferior a $ 300.000.-.

En el suplemento de precio de la Obligación Negociable Clase XIII, como así también en determinados contratos de préstamos financieros, la sociedad se comprometió a no distribuir dividendos que

excedan el 50% de la ganancia neta y en el caso de existir excesos sobre ciertos ratios de endeudamiento.

En el caso de Compañía Financiera Argentina S.A. se aplican las mismas restricciones enunciadas en la nota 4 de los estados contables individuales.

NOTA 10 - IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Adicionalmente a lo señalado en la nota 2 punto 2.2.2.14 de los estados contables individuales, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las sociedades controladas registran en sus activos Impuesto a la

Ganancia Mínima Presunta por $ 10.230.- y $ 10.337.-, respectivamente.

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NOTA 11 - DETALLE DE LOS CONCEPTOS EXPUESTOS EN “OTROS”

NOTA 12 - CONTINGENCIAS

a) Aspectos Fiscales

Adicionalmente a lo señalado en la nota 22 punto a) de los estados contables individuales, existen en las sociedades controladas, diversos procesos, con distintos grados de avance, de revisión y

determinación que están siendo ejecutados por la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.), Administración de Rentas Provinciales y reparticiones municipales. Dichos organismos han

efectuado notificaciones y reclamos en concepto de impuestos a las sociedades subsidiarias de Tarjetas Regionales S.A. y Tarjetas del Mar S.A. por los que se están realizando gestiones en los

ámbitos administrativos y judiciales que corresponden. El monto original de impuesto reclamado, por estas cuestiones, asciende aproximadamente a $ 15.212.-.

Las sociedades, basadas en la opinión de sus asesores fiscales, consideran que los reclamos no tienen sustento jurídico ni técnico y que los impuestos involucrados fueron correctamente liquidados

de acuerdo con las normas fiscales vigentes y la jurisprudencia existente.

No obstante a lo señalado precedentemente, las sociedades han constituido previsiones que consideraron adecuadas, de acuerdo a la evolución de los distintos casos.

Por otra parte, en el caso de Compañía Financiera Argentina S.A., la A.F.I.P. realizó inspecciones sobre los ejercicios fiscales 1998 y 1999, no aceptando como deudor incobrable deducible en el

impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta a ciertos créditos irrecuperables. El monto original de impuesto reclamado por el Fisco asciende a $ 2.094.-.

En julio de 2013 el Tribunal Fiscal de la Nación notificó la sentencia haciendo lugar al recurso de apelación interpuesto por dicha sociedad. El Fisco con posterioridad presentó su apelación a la sen-

tencia, la cual fue contestada por la sociedad en diciembre de 2013. En mayo de 2014 la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal rechazó el recurso de apelación

interpuesto por la A.F.I.P., confirmando la sentencia del Tribunal Fiscal de la Nación, favorable a Compañía Financiera Argentina S.A., imponiendo la totalidad de las costas a la A.F.I.P.. En junio de

2014, la A.F.I.P. apeló ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación la cuantía de los honorarios regulados a favor de los letrados de la Entidad, los que de confirmarse, se encontrarán íntegramente

a cargo de la A.F.I.P..

En base a la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados contables, la sociedad estima que la decisoria del máximo tribunal de la nación no debería ser distinta a las senten-

cias dictadas por los otros tribunales que atendieron en la causa.

Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad no registra previsiones correspondientes al presente reclamo, mientras que al 31 de diciembre de 2014 mantenía previsiones registradas que ascendían a $ 5.000.-

b) Asociaciones de Defensa de Consumidores

Adicionalmente a lo señalado en la nota 22 punto b) de los estados contables individuales, asociaciones de consumidores, invocando la representación de los mismos, han presentado reclamos a

Compañía Financiera Argentina S.A. en relación al cobro de determinados cargos financieros. La entidad considera que la resolución de estas controversias no tendrá un impacto significativo en su

patrimonio.

NOTA 13 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A

Adicionalmente a lo señalado en la nota 25 de los estados contables individuales, Compañía Financiera Argentina S.A. no registra sanciones que deban ser informadas en los términos de la Com. “A”

5689 del BCRA, ni tiene a la fecha sumarios iniciados por el BCRA.

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NOTA 14 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Tarjetas del Mar S.A.:

La C.N.V. autorizó el ingreso de la sociedad al Régimen de Oferta Pública mediante la emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones por hasta un monto máximo de

U$S 75.000.- o su equivalente en otras monedas.

NOMBRE DEL AUDITOR FIRMANTE: SANTIAGO J. MIGNONE

ASOCIACION PROFESIONAL: PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

INFORME FAVORABLE SIN SALVEDADES POR EL EJERCICIO CERRADO EL 31.12.2015 (Código 001)

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Los Anexos, el Proyecto de Distribución de Utilidades y las Notas son parte integrante de estos Estados Contables.

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Causas de su constitución:

Regularizadoras del Activo

Préstamos, otros créditos por intermediación financiera, créditos por arrendamientos financieros y créditos diversos

-Por riesgo de incobrabilidad (ver nota 2 punto 2.2.2.12)

Calculadas en base a la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores, su situación económica y financiera y las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con la

normativa vigente.

Otros créditos por intermediación financiera

- Por riesgo de desvalorización

En función de las características y el valor de mercado al cierre del ejercicio de cada uno de los activos sujetos a eventuales regularizaciones.

Del Pasivo

Indemnizaciones por despidos

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Actualización del monto que se estima correspondería abonar por juicios de índole laboral. (ver nota 2 punto 2.2.2.16)

Compromisos eventuales (ver nota 2 punto 2.2.2.12)

Importe correspondiente al riesgo de incobrabilidad que surge de la evaluación del grado de cumplimiento de beneficiarios de garantías, avales y otros compromisos eventuales a favor de terceros, su

situación económica y financiera y las contragarantías que respaldan las operaciones.

Otras contingencias

Actualización de los montos que se estima correspondería abonar por juicios comerciales, reclamos fiscales y otras contingencias de eventual concreción (ver nota 2.2.2.17).

Diferencias por dolarización de depósitos judiciales

Importe relacionado con los depósitos judiciales que fueron objeto de pesificación.

Para sanciones administrativas, disciplinarias y penales

Importe correspondiente a las sanciones aplicadas a la Entidad (ver nota 25).

(1) Expresado en valor nominal. La reexpresión está incluída en AJUSTES AL PATRIMONIO.

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(*) Incluye la previsión correspondiente a la cartera normal. (Com. “A” 2729 modificatorias y complementarias)

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(*) Expresados en meses. 0 a 15 días = 0; 16 a 30 días = 1.

(**) Expresados en días.

(1) En virtud de las disposiciones señaladas en Nota 4, la distribución de resultados se limita a la constitución de reservas. De ser aprobado dicho monto por la Asamblea de Accionistas, la reserva

facultativa para futuras distribuciones de resultados ascendería a $ 9.625.941.-

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NOTA 1 - DESCRIPCION Y SITUACION SOCIETARIA DE LA ENTIDAD

Fundado en 1905, Banco Galicia y Buenos Aires S.A. es uno de los principales bancos privados del sistema financiero argentino, líder en la provisión de servicios financieros en todo el país. Ofrece una

amplia gama de servicios, tanto a individuos como a empresas, operando una de las más extensas y diversificadas redes de distribución, disponiendo múltiples puntos de contacto con sus clientes por

intermedio de sucursales bancarias, centros de banca empresas y centros de banca electrónica. Además, los clientes cuentan con acceso a servicios de banca telefónica y a bancogalicia.com y Galicia

móvil.

El Banco, es una sociedad controlada por Grupo Financiero Galicia S.A., una compañía holding de servicios financieros conformada en 1999, que posee al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el control total

de sus acciones y votos.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1 - CRITERIOS DE EXPOSICION

Los estados contables, que surgen de registros de contabilidad, se exponen de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A. referidas al Régimen Informativo Contable para publicación trimestral / anual

y con los lineamientos de la Resolución General N° 622/13 de la C.N.V.. Esta última dispone que en todos los casos la publicación de los estados contables consolidados debe preceder a los estados

contables individuales, razón por la cual los presentes estados han sido compaginados de acuerdo a ese lineamiento. Los mismos han sido ajustados por inflación conforme a lo señalado en la nota 2

punto 2.2.1..

2.2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

2.2.1 - UNIDAD DE MEDIDA

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.) establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea, conforme

a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones

establecidas por la R.T. N° 39, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la C.A.B.A. con fecha 16 de abril de 2014, así como la Interpretación N° 8 de la F.A.C.P.C.E.. Estas normas

establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada

de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos. Los estados contables de la

Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación, a partir de esa fecha, de acuerdo a lo requerido

por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), el artículo N° 268 de la Resolución General N° 7/2005 de la Inspección General de Justicia, la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la

Resolución General N° 441/03 de la C.N.V.. La Resolución MD N° 41/03 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) dispuso discontinuar la aplicación

del reconocimiento en las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1 de octubre de 2003.

Si bien, de acuerdo a lo anteriormente mencionado, la variación del índice establecido por las normas contables profesionales no determina la aplicación del ajuste por inflación, debería considerarse, en

la lectura y análisis de los presentes Estados Contables, la existencia de fluctuaciones sucedidas en variables relevantes de la economía, ocurridas durante los últimos ejercicios.

2.2.2 - PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACION:

2.2.2.1 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

Valuados al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense definido por el B.C.R.A., vigente al cierre de las operaciones del último día hábil de cada mes.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos en dólares estadounidenses fueron convertidos al tipo de cambio de referencia ($ 13,005 y $ 8,5520, respectivamente) determinado por el B.C.R.A.. En el caso

de tratarse de monedas extranjeras distintas de dólar estadounidense, se han convertido a esta moneda utilizando los tipos de pase informados por el B.C.R.A..

2.2.2.2 - TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS

2.2.2.2.1 - TITULOS PUBLICOS

El B.C.R.A. estableció, según el destino más probable del activo, dos criterios de valuación para las tenencias de instrumentos de deuda del sector público no financiero.

a) Valor razonable de mercado:

Comprende los títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria que consten en los listados de volatilidades o de valores presentes emitidos por el B.C.R.A..

Se registran de acuerdo al valor de cotización para cada título al cierre en los mercados correspondientes o valor presente, más el valor de los cupones de amortización y/o renta vencidos a cobrar.

b) Valor de costo más rendimiento:

Comprende los títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A. no incluidos en el punto anterior. Se registran a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función

de su tasa interna de retorno (T.I.R.), imputando el devengamiento a resultados o a una cuenta regularizadora del activo, según las especies comprendidas:

B1) Instrumentos de deuda pública suscriptos, mediante canje, dación de pago o permuta por otros instrumentos de deuda pública. En el caso de que el valor de mercado fuese inferior al valor contable,

el 50% del devengamiento mensual de la T.I.R. se imputa con contrapartida en una cuenta regularizadora del activo, la que se desafecta contra resultados en la medida que su saldo supere la diferencia

positiva entre el valor de mercado y el valor contable.

B2) Instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A.. El devengamiento mensual de la T.I.R. se imputa a resultados.

B3) Títulos públicos no originados en canje que no cuenten con volatilidad o valor presente informado por el B.C.R.A.. Se incorporan al valor presente del flujo de fondos descontado a la tasa interna de

rendimiento de instrumentos de similares características y “duration” que cuenten con volatilidad. El devengamiento mensual cuando el valor contable supera al valor presente se imputa a una cuenta

regularizadora.

B4) “Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE)” y “Pagaré de Ahorro para el Desarrollo Económico”, adquiridos por suscripción primaria. Al 31 de diciembre de 2014 se registraban

a su valor de incorporación, imputando a resultados el devengamiento mensual de la T.I.R..

Adicionalmente, y de acuerdo a la política definida por la Entidad, se podrán afectar a este segmento instrumentos susceptibles de ser valuados a valor razonable de mercado, que se decida valuar a costo

más T.I.R., cuando el objetivo sea obtener los flujos de efectivo contractuales.

En estos casos, el importe máximo por lo que se podrá hacer uso de esta opción no debe superar los activos líquidos netos del 40% de los depósitos.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, teniendo en cuenta los criterios de valuación señalados, el Banco expone sus tenencias de acuerdo a lo siguiente:

I) Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se incluyen las tenencias destinadas a compra-venta y/o intermediación valuadas según el punto 2.2.2.2.1.a).

II) Tenencias registradas a valor de costo más rendimiento:

En dicho segmento, el Banco registra:

-Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE) De haberse valuado al valor presente determinado por el B.C.R.A., la posición al 31 de diciembre de 2014, por VN U$S 15.000.-, se hubiera

reconocido un incremento en el Patrimonio Neto de $ 20.830.- .

-Otras tenencias de títulos públicos en pesos y moneda extranjera (según detalle en Anexo A). De haberse valuado a valor de mercado la posición de dichos títulos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de

VN (pesos y dólares) por 1.369.350.- y 42.025.-, se reconocería en el Patrimonio Neto un aumento de $ 54.733.- y una disminución $ 7.375.-, respectivamente.

III) Instrumentos Emitidos por el B.C.R.A.:

a) A valor razonable de mercado:

Valuados de acuerdo a lo citado en el punto 2.2.2.2.1.a).

b) A valor de costo más rendimiento:

Valuados de acuerdo a lo consignado en el punto 2.2.2.2.1.b).

De haberse valuado la posición de estos títulos a valores de mercado, se reconocería una disminución en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de $ 16.315.- y $ 5.497.-, respectivamente.

Por tratarse de instrumentos que no cuentan con volatilidad ni valor presente publicado por el B.C.R.A., el valor de mercado se ha calculado sobre la base del correspondiente flujo de fondos descontado

a la tasa interna de rendimiento de instrumentos de similares características y “duration” que cuenten con volatilidad publicada por dicha institución. Los criterios mencionados en los puntos anteriores han

sido aplicados a las operaciones de dichos valores afectadas a préstamos, garantías, operaciones a liquidar y de pase, en caso de corresponder.

2.2.2.3 - DEVENGAMIENTO DE AJUSTES, INTERESES, DIFERENCIAS DE COTIZACION, PRIMAS DE FUTURO Y RENTAS VARIABLES

En las operaciones en moneda extranjera y en aquellas en moneda local con cláusula de ajuste de capital o en aquellas en que las tasas hayan sido concertadas previamente por un lapso total de vigencia

no superior a 92 días, el devengamiento se ha realizado sobre la base de su distribución lineal. En las operaciones en moneda local cuyas tasas hayan sido pactadas por períodos mayores, los intereses

se han devengado en forma exponencial.

La Entidad registra imposiciones con retribución variable de acuerdo con lo previsto por el B.C.R.A.. La retribución fija de cada operación se devenga de acuerdo con lo señalado en el primer párrafo, en

tanto que la retribución variable se devenga aplicando la proporción de retribución concertada a la variación positiva en el precio del activo subyacente tomado como base para determinar la variación,

operada entre el momento de concertación y el de fin de mes (ver nota 9). Por las operaciones activas y pasivas, que de acuerdo a las condiciones legales y/o contractuales corresponda, se ha devengado

el ajuste por aplicación del C.E.R..

En las operaciones activas, la Entidad interrumpe el reconocimiento de resultados cuando el deudor es clasificado en situación irregular.

2.2.2.4 - TITULOS DE DEUDA Y CERTIFICADOS DE PARTICIPACION EN FIDEICOMISOS FINANCIEROS

Los Títulos de Deuda incorporados a la par, se hallan registrados por su valor técnico; el resto de las tenencias se valúan a su costo incrementado en función de su tasa interna de retorno. Para los certifi-

cados de participación en fideicomisos financieros, la valuación se efectúa teniendo en cuenta la participación en los activos netos de los pasivos, que surgen de los estados contables de los fideicomisos

respectivos, corregidos por el efecto que sobre ellos ha tenido la aplicación de las normas del B.C.R.A., en caso de corresponder. Los fideicomisos cuyos subyacentes son activos del sector público se han

valuado considerando para dichos activos los criterios que se describen en el punto 2.2.2.2.1.b). En el caso particular del certificado de participación en el fideicomiso financiero Galtrust I, se ha registrado

de acuerdo a lo indicado en el punto 2.2.2.2.1.b3). Al 31 de diciembre de 2015 se hubiera reconocido un incremento en el Patrimonio Neto de $ 1.349.- de dicho certificado, mientras que al 31 de diciembre

de 2014 se hubiera reconocido una disminución en el Patrimonio Neto de $ 5.982.- .

2.2.2.5 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES SIN COTIZACION

Las tenencias de estos títulos se han valuado a su costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno.

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2.2.2.6 - CREDITOS POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

Se registran al valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor residual previamente establecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamientos respectivos,

aplicando la tasa interna de retorno.

2.2.2.7 - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

a. En Entidades Financieras, Actividades Complementarias y Autorizadas

Del País:

Las sociedades Galicia Valores S.A., Tarjetas Regionales S.A., Tarjetas del Mar S.A., Compañía Financiera Argentina S.A., Cobranzas y Servicios S.A. y Procesadora Regional S.A. se han valuado de acuer-

do con el método del valor patrimonial proporcional, en base a los últimos estados contables disponibles. En el caso de Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. se ha reconocido

una llave negativa contabilizada en Participaciones en otras sociedades - (Llave negativa), que surge por la diferencia entre el costo de adquisición y el valor de los activos y pasivos adquiridos al 30 de

junio de 2010 por $ 479.680.- y $ 15.936.- respectivamente. La imputación en resultados de la llave negativa se efectuó linealmente en 60 meses, considerando las normas del B.C.R.A. al respecto. Al 31

de diciembre de 2015, dicho concepto se encuentra totalmente amortizado, mientras que, al cierre del ejercicio anterior, la Entidad registraba la suma de $ 47.968.- correspondiente a Compañía Financiera

Argentina S.A. y $ 1.594.- a Cobranzas y Servicios S.A..

En caso de corresponder, se ha corregido el Patrimonio Neto que surge de los estados contables de las sociedades mencionadas, por el efecto que sobre ellos ha tenido la aplicación de las normas del

B.C.R.A..

El resto de las sociedades con actividades complementarias se han valuado a su costo de adquisición reexpresado según lo expuesto en la nota 2 punto 2.2.1, adicionándose cuando corresponde, los

dividendos en acciones y en efectivo pendientes de cobro.

Se ha constituido una previsión por riesgo de desvalorización por el monto en el que se estima que el valor de la participación en Compensadora Electrónica S.A. excede el valor patrimonial proporcional.

Del Exterior:

Banco Galicia Uruguay S.A. (en liquidación), se ha valuado de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional, en base a información contable emitida originalmente en moneda extranjera.

La conversión a pesos se efectúa de acuerdo a lo siguiente:

a. Los activos y pasivos, fueron convertidos a pesos según lo indicado en la nota 2 punto 2.2.2.1.

b. El capital asignado se computó por los importes efectivamente desembolsados reexpresados según lo señalado en la nota 2 punto 2.2.2.18.

c. Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y el capital asignado.

d. El resultado del ejercicio se determinó por diferencia entre los resultados acumulados al inicio y al cierre. Los saldos de los rubros de los estados de resultados se convirtieron a pesos aplicando el tipo

de cambio promedio mensual de las variaciones generadas en cada uno de los meses del presente ejercicio.

e. Se eliminaron del balance general y del estado de resultados las partidas significativas originadas en operaciones con la sociedad, no trascendidas a terceros.

Las restantes sociedades se han registrado a su valor de costo más dividendos en acciones que se incorporan a su valor nominal.

Para la conversión a moneda local se aplicó el procedimiento indicado en la nota 2 punto 2.2.2.1.

b. En Otras Sociedades

Del País:

Se han valuado a su costo de adquisición reexpresado según lo expuesto en la nota 2 punto 2.2.1, adicionándose cuando corresponde, los dividendos en acciones y en efectivo pendientes de cobro.

Las inversiones en Sudamericana Holding S.A., Galicia Warrants S.A. y Net Investment S.A. se han valuado, a su valor patrimonial proporcional, siguiendo el criterio aplicado por Grupo Financiero Gali-

cia S.A., accionista controlante de la Entidad.

Se ha corregido el Patrimonio Neto de dichas sociedades, por el efecto que sobre ellos ha tenido la aplicación de las normas del B.C.R.A..

Del Exterior:

Valuadas a su valor de costo más dividendos en acciones que se incorporan a su valor nominal.

Para la conversión a moneda local se aplicó el procedimiento indicado en la nota 2 punto 2.2.2.1.

2.2.2.8 - BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS

Se han valuado a su valor de costo reexpresado (ver nota 2 punto 2.2.1), más el mayor valor correspondiente al revalúo técnico practicado en el año 1981, menos las depreciaciones acumuladas.

Los arrendamientos financieros que transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se reconocen al comienzo del arrendamiento, ya sea por el valor de

contado del bien arrendado o el valor presente del flujo de fondos previsto en el contrato, el que sea menor. La depreciación de los bienes se calcula sobre la vida útil estimada en meses computándose

el mes de alta, no depreciándose el de baja, siendo la vida útil estimada de no más de 600 meses para inmuebles, 120 meses para mobiliarios e instalaciones y de no más de 60 meses para los bienes

restantes.

El valor residual de los bienes en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.

2.2.2.9 - OTROS BIENES DIVERSOS

Se valuaron a su valor de costo de adquisición reexpresado (ver nota 2 punto 2.2.1) menos las correspondientes depreciaciones acumuladas.

Para los destinados a la venta no se han reconocido contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1 de enero de 2002.

La depreciación de los bienes se calcula con idéntico criterio al señalado en el punto precedente.

2.2.2.10 - BIENES INTANGIBLES

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado (ver nota 2 punto 2.2.1) menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

La amortización se efectúa linealmente en cuotas mensuales iguales, siendo los plazos de amortización de no más de 60 meses para “Gastos de Organización y Desarrollo”.

2.2.2.11 - OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Se han registrado de acuerdo con lo indicado en la nota 9.

2.2.2.12 - PREVISION POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD Y POR COMPROMISOS EVENTUALES

Se han constituido teniendo en cuenta el riesgo de incobrabilidad, estimado en relación con la asistencia crediticia de la Entidad, el que resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores,

su situación económico financiera y las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A..

2.2.2.13 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS

El Banco determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, de acuerdo con lo establecido por las normas del B.C.R.A.. Al 31 de diciembre de 2015 y

2014, el importe determinado por dicho concepto de $ 1.522.000.- y $ 1.295.000.-, respectivamente se imputó a los resultados del ejercicio en el rubro “Impuesto a las Ganancias”.

2.2.2.14 - IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

El impuesto a la ganancia mínima presunta se determina aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Dado que este impuesto es complementario del impuesto a

las ganancias, la obligación fiscal en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las

ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

El reconocimiento de este derecho y su recuperabilidad, surge de la capacidad para generar utilidades impositivas futuras en cuantía suficiente para su utilización, según proyecciones elaboradas de

conformidad con lo señalado por el B.C.R.A.. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el impuesto a las ganancias determinado fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, por tal motivo se ha

procedido a provisionar el primero de ambos impuestos.

2.2.2.15 - PASIVO POR EL PROGRAMA DE FIDELIZACION DE CLIENTES “QUIERO”

El Banco estima el valor razonable de los puntos asignados a los clientes en el Programa Quiero, mediante la aplicación de un modelo matemático que considera supuestos sobre porcentajes de canje,

costo de puntos canjeados en función a la combinación de productos disponibles y preferencias de los clientes, así como la caducidad de los puntos no utilizados.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se ha registrado en el rubro Obligaciones Diversas - Otras, por los puntos no canjeados, la suma de $ 286.497.- y $ 202.465.-, respectivamente.

2.2.2.16 - INDEMNIZACIONES POR DESPIDOS

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

Los montos que eventualmente correspondería abonar por juicios de índole laboral se hallan previsionados en el rubro “Pasivo - Previsiones Indemnizaciones por Despido”. (ver anexo J)

2.2.2.17 - OTRAS PREVISIONES DEL PASIVO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se han constituido previsiones para cubrir contingencias laborales, legales, fiscales y otros riesgos diversos de eventual concreción. (ver anexo J)

2.2.2.18 - PATRIMONIO NETO

Las cuentas integrantes del Patrimonio Neto se encuentran reexpresadas de acuerdo a lo señalado en la nota 2 punto 2.2.1 excepto “Capital Social” que se ha mantenido a su valor de origen. Los movi-

mientos del ejercicio se encuentran registrados en moneda histórica. El ajuste derivado de la reexpresión de dicha cuenta, se expone en el rubro “Ajustes al Patrimonio”.

2.2.2.19 - ESTIMACIONES CONTABLES

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la Entidad realice estimaciones y evaluaciones en la determinación del monto de activos, pasivos y revelación de contingencias,

como así también ingresos y egresos registrados en el ejercicio. En este sentido, se realizan estimaciones para poder calcular a un momento dado, entre otros, el valor recuperable de los activos, las pre-

visiones por riesgo de incobrabilidad y por otras contingencias, las depreciaciones y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones

realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

NOTA 3 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y OTROS COMPROMISOS EVENTUALES

Al 31 de diciembre de 2015 existen restricciones para la libre disponibilidad de los siguientes activos:

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b. Cuentas Especiales de Garantías

Se han abierto cuentas especiales de garantías en el B.C.R.A. por las operatorias vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación, cheques cancelatorios y otros asimilables, que ascienden a

$ 1.546.936.- .

d. Participaciones en Otras Sociedades

El rubro “Participaciones en Otras Sociedades” incluye acciones cuya transferencia está sujeta a la aprobación de las autoridades nacionales o provinciales según corresponda, de acuerdo a los términos

de los contratos de concesión oportunamente firmados:

- Electrigal S.A.: la cantidad de 1.222.406 acciones ordinarias nominativas no endosables intransferibles.

- Aguas Cordobesas S.A.: la cantidad de 900.000 acciones ordinarias clase “E”.

La Entidad, en su carácter de socio de Aguas Cordobesas S.A. y en proporción a su participación del 10,833%, es mancomunadamente responsable frente al Estado Provincial, por las obligaciones

contractuales exigibles derivadas del contrato de concesión y por todo el período de duración del mismo.

En caso que alguno de los demás socios no cumpliera con los compromisos derivados de su responsabilidad mancomunada, el Banco podría ser obligado por el concedente a asumir la responsabilidad

no cubierta por aquel, solamente en proporción y en la medida de su participación accionaria.

e. Aportes al Fondo de Riesgo de Garantizar S.G.R.

La Entidad, en carácter de socio protector en el Fondo de Riesgo de Garantizar S.G.R., se compromete a mantener los aportes efectuados al mismo por un plazo de 2 años. La Entidad registra la suma

de $ 100.000.- .

f. Garantías Otorgadas por Obligaciones Directas

La Entidad registra la suma de $ 873.269.-, en garantía de líneas de crédito asignadas por la Corporación Financiera Internacional (C.F.I.), habiendo sido las operaciones afectadas, otorgadas con imputa-

ción a los recursos provistos por la misma.

En garantía de los recursos solicitados, por intermedio del B.C.R.A., a la Subsecretaría de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Provincial con destino al financiamiento del Programa Global

de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, se afectaron pagarés por la suma de $ 25.500.- .

Asimismo, la Entidad, afectó pagarés en garantía de préstamos dentro de los Programas de Créditos otorgados a las Provincias de San Juan y Mendoza por la suma de $ 18.375.- .

El total de bienes de disponibilidad restringida por los conceptos señalados al 31 de diciembre de 2015 asciende a $ 3.808.754.- mientras que al 31 de diciembre de 2014 ascendió a $ 2.626.634.- .

NOTA 4 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Las normas del B.C.R.A. disponen destinar a reserva legal el 20% de las utilidades que arroje el Estado de Resultados al cierre del ejercicio más (o menos) los ajustes de ejercicios anteriores y menos, si

existiera, la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior.

Esta proporción se aplica independientemente de la relación del fondo de reserva legal con el capital social. Cuando se utilice la Reserva Legal para absorber pérdidas sólo podrán distribuirse nuevamente

utilidades cuando el valor de la misma alcance el 20% del Capital Social más el Ajuste del Capital.

De acuerdo a las condiciones establecidas por el B.C.R.A., sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos, luego de deducir a los resultados no asignados, además

de la Reserva Legal y Estatutarias, cuya constitución sea exigible, los siguientes conceptos: la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los activos del sector público y/o instrumentos de

deuda del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos y los ajustes requeridos por el B.C.R.A. y la auditoría externa no contabilizados.

Adicionalmente, será requisito para poder distribuir utilidades cumplir con la relación técnica de capitales mínimos. Esta última, exclusivamente a estos efectos, se determinará excluyendo del activo y de

los resultados no asignados los conceptos mencionados precedentemente. Asimismo, no se computarán las franquicias existentes en materia de exigencia, integración y/o posición de capital mínimo.

Mediante Resolución de Directorio N° 4, el B.C.R.A. dispuso que el Banco es considerado a todos los efectos como entidad financiera de importancia sistémica local (D-SIBs). En consecuencia, para

el cálculo de la “Distribución de Resultados”, a partir de diciembre de 2014 y hasta el cierre del presente ejercicio se debe observar una exigencia de capital adicional equivalente al 1% de los activos

ponderados por riesgo.

Desde enero de 2016, el B.C.R.A. dispuso que se deberá mantener un margen de conservación de capital adicional a la exigencia de capital mínimo de los activos ponderados por riesgo, dicho margen

deberá integrarse exclusivamente con capital ordinario de nivel 1, neto de conceptos deducibles. La integración del margen de conservación de capital será gradual, en un período de 4 años hasta alcanzar

en enero de 2019 su nivel definitivo para el Banco del 3,5% de los activos ponderados por riesgo. El B.C.R.A., además, requiere se registre un exceso de integración por sobre la exigencia de capital,

equivalente al 75%.

La distribución de resultados deberá contar con la autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., cuya intervención tendrá por objeto verificar el cum-

plimiento de los requisitos antes mencionados.

NOTA 5 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTICULO 33 LEY N° 19550

Se detallan los saldos más significativos registrados en cuentas patrimoniales y de resultados con la sociedad controlante y con las sociedades controladas o vinculadas comparativos con el 31 de

diciembre de 2014:

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NOTA 6 - SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS

Mediante la Ley N° 24485 y el Decreto N° 540/95 se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos con el objeto de cubrir el riesgo de los depósitos bancarios adicionalmente

al sistema de privilegios y protección previsto en la Ley de Entidades Financieras.

Por el Decreto N° 1127/98 del 24 de septiembre de 1998, el P.E.N. estableció el límite máximo de cobertura del sistema de garantía, alcanzando a los depósitos a la vista o a plazo fijo, en pesos y/o

moneda extranjera. Dicho límite ha sido fijado en $ 350.- a partir del 1 de noviembre de 2014.

No están incluidos en el presente régimen los depósitos efectuados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los depósitos

efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la entidad, los depósitos de títulos valores, aceptaciones o garantías y aquellos constituidos a una tasa superior a la establecida

periódicamente por el B.C.R.A. en base a la encuesta diaria que realiza dicha institución. También se hallan excluidos los depósitos cuya titularidad haya sido adquirida vía endoso, las imposiciones

que ofrezcan incentivos adicionales a la tasa de interés y los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluídas. El sistema ha sido implementado mediante la creación de

un fondo denominado “Fondo de Garantía de los Depósitos” (F.G.D.), que es administrado por la sociedad Seguros de Depósitos S.A. (SEDESA) y cuyos accionistas son el B.C.R.A. y las entidades

financieras en la proporción que para cada una de ellas determina dicha institución en función de los aportes efectuados al mencionado fondo.

El B.C.R.A., estableció el aporte que las entidades deben efectuar mensualmente al Fondo de Garantía en el 0,015% hasta octubre de 2014, incrementándose al 0,06% a partir de noviembre de 2014.

El mencionado aporte debe efectuarse sobre el promedio mensual de depósitos.

Por los depósitos a plazo fijo en dólares captados o renovados a partir del 11 de febrero de 2015 con los que se suscriban Letras emitidas por el B.C.R.A. en la misma moneda, el aporte disminuirá al

0,015%.

NOTA 7 - ACTIVIDADES FIDUCIARIAS Y COMO AGENTE DE LA GARANTIA

a) Contratos de Fideicomisos en Garantía

Objeto: A efectos de garantizar el cumplimiento de las obligaciones emergentes de contratos, las partes intervinientes han acordado entregar a la Entidad en propiedad fiduciaria sumas para ser

aplicadas, según detalle:

(1) Las sumas serán liberadas mensualmente hasta la cancelación de las obligaciones de los fiduciantes o la fecha de vencimiento, lo que ocurra primero.

b) Contratos de Fideicomisos Financieros

Objeto: administrar y ejercer la propiedad fiduciaria de los bienes fideicomitidos hasta la cancelación de los Títulos de Deuda y Certificados de Participación:

(2) Las sumas serán liberadas mensualmente hasta la cancelación de los Títulos de Deuda.

(3) Fecha estimada, ya que el vencimiento efectivo se producirá en oportunidad de la distribución de la totalidad de los Bienes Fideicomitidos.

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c) Actividades como Agente de la Garantía

c. 1) En el marco de la emisión de Obligaciones Negociables Clase I VN U$S 25.000, de INVAP S.E., la Entidad celebró un acuerdo con el mencionado ente por el cual asume el rol de Agente de la

Garantía.

En virtud de dicho acuerdo, INVAP S.E. constituyó a favor del Agente de la Garantía, en representación de los tenedores de las obligaciones garantizadas, un derecho real de prenda comercial en

primer grado y lugar de privilegio sobre derechos de recibir dinero y cualquier otro derecho creditorio de titularidad de INVAP S.E. a fin de garantizar a los tenedores de las obligaciones negociables el

cumplimiento de las mismas hasta su cancelación.

El Banco, como Agente de la Garantía, administraba las cuentas bancarias prendadas, las inversiones permitidas, ejecutando asimismo todas las funciones especificadas en el contrato. Los saldos

prendados al 31 de diciembre de 2014 ascendían a U$S 34.129.- y $ 8.125.- .

c. 2) La Entidad ha sido designada como Agente de la Garantía de los avales del Tesoro Nacional a favor de ENARSA (Energía Argentina S.A.) y cedidos a favor de Nación Fideicomisos S.A. en su

carácter de Fiduciario de los Fideicomisos Financieros “ENARSA-BARRAGAN” Y “ENARSA-BRIGADIER LOPEZ”.

Dichos avales garantizan el pago de todas las obligaciones de los Fideicomisos mencionados.

El Banco como Agente de la Garantía es el custodio de la documentación correspondiente a los avales del Tesoro Nacional y se encargará de gestionar todos los aspectos legales y notariales en

relación con la ejecución de los mismos.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos por dicha operatoria ascienden a U$S 1.364.097.- y $ 408.-, respectivamente.

c. 3) En abril de 2013, conjuntamente con la firma del Contrato de cesión fiduciaria y fideicomiso con fines de garantía “Profertil S.A.”, la Entidad ha sido designada como Agente de Garantía del Contrato

de Prenda Fija con Registro, operación perfeccionada el 18 de junio de 2013, la cual garantiza adicionalmente todas las obligaciones asumidas.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo por dicha operatoria asciende a U$S 116.500.- .

NOTA 8 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Los Programas Globales para la emisión de Obligaciones Negociables vigentes, son los siguientes:

(*) o su equivalente en otras monedas

Dentro del programa global de U$S 2.000.000.-, el Banco mantiene vigente la siguiente emisión de Obligaciones Negociables:

(*) incluye capital e intereses neto de gastos

(**) incluye U$S 16.778.- correspondiente a la capitalización de los servicios de intereses con vencimiento el 1 de julio de 2014, 2 de enero de 2015 y 1 de julio de 2015 en forma de Obligaciones

Negociables 2019.

El producido neto de esta emisión se destinó a la refinanciación de la deuda externa de conformidad con las exigencias del art. 36 de la Ley de obligaciones negociables, las disposiciones del B.C.R.A.,

y demás normativa aplicable.

(1) La amortización se efectuará en su totalidad al vencimiento, el día 1 de enero de 2019, a menos que el capital sea previamente rescatado a la par con más los intereses devengados impagos y

montos adicionales, si existieren, en su totalidad o parcialmente a opción del emisor en cualquier momento, ya que las Obligaciones Negociables con vencimiento 2014 han sido totalmente abonadas.

(2) Los intereses sobre las Obligaciones Negociables 2019 son pagaderos, en efectivo y en forma de Obligaciones Negociables 2019 adicionales, por semestre vencido, el 1 de enero y 1 de julio de

cada año. Los intereses pagaderos en efectivo se devengan a una tasa fija del 11% anual a partir del 1 de enero de 2014, siendo su vencimiento el 1 de enero de 2019.

Los intereses pagaderos en forma de Obligaciones Negociables 2019 adicionales se devengan a una tasa fija del 5% anual a partir del 1 de enero de 2004 y serán pagaderos el 1 de enero de 2014 y

el 1 de enero de 2019, a menos que las referidas obligaciones negociables fueran previamente rescatadas.

Dentro del programa global de U$S 500.000.-, el Banco mantiene vigente la siguiente emisión de Obligaciones Negociables:

(*) incluye capital e intereses neto de gastos

(1) Los intereses pactados del 8,75% anual, serán pagaderos semestralmente el 4 de mayo y el 4 de noviembre de cada año hasta la fecha de vencimiento, comenzando el 4 de noviembre de 2011.

El producido neto proveniente de la colocación de esta emisión se utilizó para integración de capital de trabajo, otorgamiento de préstamos, otras financiaciones y otros destinos contemplados en la

Ley de obligaciones negociables y normas del B.C.R.A..

Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registraba en cartera, Obligaciones Negociables 2018 por $ 46.743.-

Asimismo, al 31 de diciembre de 2015 la Entidad mantiene obligaciones negociables vencidas, cuyos tenedores no se presentaron a la oferta de reestructuración, de acuerdo con lo siguiente:

(*) Incluye capital e intereses

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NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

COMPRA-VENTA DE DIVISAS A TERMINO SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE

El Mercado Abierto Electrónico (MAE) y el Mercado a Término de Rosario (ROFEX) disponen de ámbitos de negociación para la concertación, registro y liquidación de operaciones financieras a

término celebradas entre sus Agentes, entre ellos el Banco. La modalidad general de liquidación de estas operaciones se realiza sin entrega del activo subyacente negociado. La liquidación se

efectúa diariamente en pesos por la diferencia, de existir, entre el precio de cierre operado del activo subyacente y el precio o valor de cierre del activo subyacente del día anterior, afectándose

en resultados la diferencia de precio.

Al 31 de diciembre de 2015, las operaciones de compras y ventas concertadas ascienden a $ 22.642.464.- y $ 15.559.438,-, mientras que al 31 de diciembre de 2014 ascendían a $ 6.025.629.- y

$ 4.704.899.- respectivamente.

Adicionalmente, se han concertado operaciones en forma directa con clientes en las condiciones señaladas precedentemente con liquidación de las diferencias al vencimiento del contrato. Al

31 de diciembre de 2015, las operaciones de ventas concertadas ascienden a $ 7.044.538.-, mientras que al 31 de diciembre de 2014 ascendían a $ 1.774.953.- .

Las mismas están registradas en Cuentas de Orden por el valor nocional transado. Los saldos devengados pendientes de liquidación, se exponen en la línea “Saldos pendientes de liquidación

operaciones a término sin entrega del activo subyacente” de los rubros “Otros Créditos por Intermediación Financiera” y/u “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, según corres-

ponda.

PERMUTA DE TASA DE INTERES (SWAPS)

Estas operaciones, negociadas en el ámbito del MAE, tienen como modalidad la liquidación diaria o mensual en pesos de la variación entre el flujo de fondos calculados a tasa variable (Badlar

Privada por un plazo de 30 a 35 días) y el flujo de fondos calculado a tasa fija o viceversa sobre el nocional pactado, afectándose en resultados la diferencia de precio.

Al 31 de diciembre de 2015, las operaciones concertadas ascienden a $ 40.000-; mientras que al 31 de diciembre de 2014 ascendieron a $ 31.000.-, y están registradas en Cuentas de Orden

por el valor nocional transado.

Adicionalmente, se han concertado operaciones con clientes que al 31 de diciembre de 2015 ascienden a $ 20.000.- y al 31 de diciembre de 2014 a $ 189.269.-.

Los saldos devengados pendientes de liquidación, se exponen en la línea “Saldos pendientes de liquidación por permutas de tasa de interés” de los rubros “Otros Créditos por Intermediación

Financiera” y/u “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, según corresponda.

OPCIONES DE COMPRAS TOMADAS Y LANZADAS SOBRE FUTUROS DE DOLAR SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE

Estas operaciones se han realizado con el fin de obtener cobertura de la retribución variable de las imposiciones previstas por el B.C.R.A. recibidas por el Banco.

La fecha de imposición, plazo de la opción y el activo subyacente son coincidentes con el de la imposición relacionada. Los montos nocionales han sido calculados de modo que el valor

compensado de los derivados sea similar a la retribución variable de la inversión. Las variaciones producidas en el valor del activo subyacente entre el momento de la concertación y el cierre

del ejercicio, equivalente a la retribución variable, han sido reconocidas en resultados y se hallan registrados en Otros Créditos por Intermediación Financiera y/o en Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera según corresponda. Las primas cobradas y/o pagadas se han devengado linealmente durante el plazo de vigencia del contrato.

Al 31 de diciembre de 2015, las opciones de compras tomadas y lanzadas concertadas ascienden a $ 624.951.- y $ 737.832.- respectivamente. Dichas opciones se encuentran registradas en

el rubro “Cuentas de Orden-Deudoras-De Derivados-Valor “nocional” de Opciones de Compra Tomadas” y en “Cuentas de Orden-Acreedoras-De Derivados-Valor “nocional” de Opciones de

Compra Lanzadas”.

La gestión de los riesgos financieros del Banco se encuadra dentro de las políticas aprobadas por el Directorio en la materia. En tal sentido, los “instrumentos financieros derivados” realizados

por cuenta propia, son herramientas utilizadas, ya sea con el objetivo de encuadrar sus posiciones a riesgo y/o como un producto financiero para desarrollar sus estrategias de inversión y

trading. En ambos casos, la utilización de estas herramientas consideran el marco de política interna fijado dentro de la Entidad.

NOTA 10 - COMISION NACIONAL DE VALORES

- Agentes - Contrapartida líquida mínima exigida:

En el marco de lo establecido en la Resolución N° 622/13 de la C.N.V., el Banco ha obtenido la inscripción en el registro que lleva dicho organismo en las categorías de Agente de Liquidación y

Compensación Integral N° 22 (ALyC y AN - INTEGRAL), Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión N° 3 (ACPIC FCI) y Agente de Administración

de Productos de Inversión Colectiva en el registro de fiduciarios financieros N° 54. El patrimonio de la Entidad al 31 de diciembre de 2015 supera el requerido por la C.N.V. para operar en la

categoría de agentes en las cuales el Banco ya ha realizado los trámites de inscripción. Dicho requerimiento asciende a $ 26.500.-, siendo la contrapartida líquida mínima exigida de $ 13.250.-,

que la Entidad integró con Bonos en Pesos Badlar con vencimiento en 2017, registrados en Custodia de la Caja de Valores (Comitente 100100) por la suma de $ 17.425.-

- Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión:

Asimismo en cumplimiento del art. 7 del Capítulo II, Título V de dicha resolución, en carácter de Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión

(sociedad depositaria) de los fondos: “FIMA ACCIONES”, “FIMA P.B. ACCIONES”, “FIMA RENTA EN PESOS”, “FIMA AHORRO PESOS”, “FIMA RENTA PLUS”, “FIMA PREMIUM”, “FIMA AHORRO

PLUS”, “FIMA CAPITAL PLUS” y “FIMA ABIERTO PYMES”, se acredita que el total bajo custodia al 31 de diciembre de 2015 asciende a la cantidad de 6.089.643.628 cuotapartes y su valor

efectivo a $ 18.174.700.- y está reflejado en la cuenta “Depositantes de Valores en Custodia”. Al cierre del ejercicio anterior, los valores bajo custodia ascendieron a la cantidad de 4.897.565.889

cuotapartes y su valor efectivo a $ 11.885.323.- .

A continuación se detallan los patrimonios de los Fondos Comunes de Inversión al cierre del ejercicio:

-Guarda de Documentación:

De acuerdo con la Resolución General Nro. 629 emitida por la C.N.V., la Entidad informa que posee documentación respaldatoria de operaciones contables y de gestión en resguardo en AdeA (CUIT:

30-68233570-6) Planta III situada en Ruta Provincial 36 km. 31,5 n° 6471 (CP 1888) Bosques, Provincia de Bs. As., siendo el domicilio legal Av. Pte. Roque Sáenz Peña 832-Piso 1, C.A.B.A.

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NOTA 11 - DETALLE DE LOS CONCEPTOS EXPUESTOS EN “OTROS”

NOTA 12 - PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto por el B.C.R.A., la previa intervención de dicho organismo no es requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados Contables.

NOTA 13 - CAPITAL SOCIAL (ANEXO K)

El capital social de la Entidad al 31 de diciembre de 2015 asciende a $ 562.327.-, el mismo se mantuvo sin variaciones durante los tres últimos ejercicios.

NOTA 14 - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES (Anexo E)

Porcentajes de participación directa en otras sociedades:

(*) La Entidad registra en forma directa el 77% de Tarjetas Regionales S.A. como consecuencia de la fusión por incorporación de Galicia Cayman S.A., según lo dispuesto por la Asamblea Extraordinaria

del Banco celebrada en el mes de noviembre de 2014. Durante julio de 2015, la C.N.V. aprobó dicha fusión. Con fecha 23 de septiembre de 2015 la Dirección de Personas Jurídicas de la provincia de

Mendoza, dispuso la cancelación de la inscripción en el Departamento de Registro público de comercio de Galicia Cayman S.A.

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NOTA 15 - RESULTADO POR ACCION

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad calcula el resultado neto por acción sobre la base de 562.326.651 acciones, de valor nominal $ 1.-. El resultado neto de los ejercicios finalizados en dichas

fechas es el siguiente:

NOTA 16 - DETALLE DEL CONCEPTO “FINANCIACIONES”

Comprende las partidas, respecto de las cuales deben ser clasificados los deudores, desde el punto de vista de la calidad de los obligados, registradas en los rubros que se detallan:

NOTA 17 - CONSTITUCION DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

a) Fideicomisos financieros donde la Entidad actúa como fiduciante vigentes al cierre del ejercicio:

(*) El remanente de U$S 9.776.- se cedió en efectivo.

(1) En canje de préstamos a gobiernos provinciales

b) Asimismo, el Banco registra al 31 de diciembre de 2015 y 2014 en cartera propia, certificados de participación y títulos de deuda de fideicomisos financieros por $ 657.471.- y $ 876.488.-, respecti-

vamente.

NOTA 18 - EFECTIVO MINIMO Y CAPITALES MINIMOS

18.1 Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo

Al 31 de diciembre de 2015, los saldos registrados en los conceptos computables son los siguientes:

(*) Expresados en U$S

A partir del 1ero. de enero de 2016, el B.C.R.A. mediante las comunicaciones “A” 5873 y 5893, dispuso la disminución del encaje en moneda extranjera.

18.2 Capitales Mínimos

A continuación se detalla la determinación de la posición de capitales mínimos sobre base individual:

(*) A partir de diciembre de 2015 el B.C.R.A. dispuso mediante la Comunicación “A” 5831 que el cálculo de la exigencia de capital por riesgo de crédito se compute sobre la base de los saldos al último

día de cada mes.

El B.C.R.A. dispuso que el Banco es considerado a todos los efectos como entidad financiera de importancia sistémica local (D-SIBs). En consecuencia, a partir de enero de 2016 requerirá un margen

de conservación de capital adicional a la exigencia de capital mínimo, de cumplimiento gradual, alcanzando el 3,5% de los activos ponderados a riesgo en enero de 2019. Adicionalmente, dispuso que

a partir de junio de 2015 las participaciones en empresas emisoras de tarjetas de crédito, débito y similares, se deducen de la Responsabilidad Patrimonial Computable (R.P.C.), en forma progresiva

alcanzando el 100% en junio de 2018.

NOTA 19 - POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

La función específica de la gestión integral de los riesgos que afronta la Entidad ha sido asignada a la Gerencia de Área de Gestión del Riesgo, asegurando su independencia del resto de las áreas de

negocios al depender directamente de la Gerencia General del Banco, y al mismo tiempo involucrada en las decisiones de cada una de ellas. Adicionalmente, el control y prevención de los riesgos de

lavado de activos, financiamiento al terrorismo, y otras actividades ilícitas están asignados a la Gerencia de Unidad Antilavado que depende del Directorio. La misión de ambas gestiones consiste en

asegurar al Directorio el pleno conocimiento de los riesgos a los que está expuesto el Banco, ocupándose de diseñar y proponer las políticas y procedimientos necesarios para su mitigación y control.

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El Banco ha desarrollado el Proceso de Evaluación de Suficiencia de Capital (PESC) para evaluar la relación entre los recursos propios disponibles y los recursos necesarios para mantener un adecuado

perfil de riesgo. Este proceso además permitirá identificar tanto las necesidades de capital económico de los próximos ejercicios como de las fuentes para cubrirlas.

Por otra parte, el Banco ha desarrollado un marco de apetito a riesgo que cuenta con niveles de aceptación de diversos riesgos, tanto en términos individuales como consolidado. Dentro de este marco,

se han definido indicadores que periódicamente son presentados ante la Comisión de Administración de Riesgo.

Cada uno de estos indicadores, tiene asociados umbrales de exceso y acciones relacionadas en caso de que se produzcan desvíos.

Riesgos financieros

La gestión de los riesgos financieros, a corto y mediano plazo, se desenvuelve dentro del marco de políticas aprobado por el Directorio, que establecen límites a las diferentes exposiciones a riesgo y

contemplan las interrelaciones que existen entre los mismos. La gestión se complementa con “planes de contingencia” diseñados para afrontar situaciones de mercado adversas. Adicionalmente, se

elaboran “pruebas de estrés” que permiten evaluar las exposiciones a riesgo, bajo escenarios históricos y simulados, que capturan niveles críticos de los diferentes factores de riesgo.

Liquidez

La gestión diaria de la liquidez se desenvuelve dentro de la estrategia definida, que persigue mantener recursos líquidos suficientes que permitan amortiguar los efectos negativos que producen

variaciones no acompasadas de préstamos y depósitos, y sobrellevar situaciones de “estrés”.

La política de liquidez vigente, prevé una fijación de límites y monitoreo, en términos de a) liquidez stock: se definieron, considerando las características y comportamiento de los diferentes pasivos

del Banco, un nivel de “Exigencia de Liquidez de Gestión”, como exceso sobre los requerimientos de efectivo mínimo legal, y los activos líquidos que integran dicha liquidez y b) liquidez por flujos: se

elaboran y monitorean mensualmente los descalces entre los vencimientos contractuales de los activos y pasivos financieros consolidados. Existe un límite máximo para el descalce de plazos fijado en

términos del descalce acumulado contra el total de pasivos, de cumplimiento permanente dentro del primer año. Asimismo, está previsto un plan de contingencia, por tipo de moneda, que establece

las acciones a tomar y los activos a partir de los cuales obtener recursos líquidos adicionales a los previstos por la política descripta.

Con el objetivo de mitigar el riesgo de liquidez proveniente de la concentración de depósitos por cliente, el Banco cuenta con una política que regula la concentración de depósitos en los principales

clientes.

Riesgo de moneda

La Política vigente establece límites en términos de posiciones máximas “compradas” (activos nominados en moneda extranjera superiores a los pasivos en dicha moneda) y “vendidas” (activos

nominados en moneda extranjera inferiores a los pasivos en dicha moneda) para los descalces en moneda extranjera, como proporción de la R.P.C. del Banco.

Un adecuado equilibrio entre los activos y pasivos nominados en moneda extranjera caracteriza la estrategia de gestión de este factor de riesgo, persiguiendo alcanzar una cobertura plena de los

descalces patrimoniales con un horizonte de largo plazo y permitiendo un margen de gestión de los descalces en el corto plazo, que contribuya a la posibilidad de optimizar determinadas situaciones

de mercado. Los objetivos de corto y largo plazo, se logran a través de la gestión adecuada de activos y pasivos y utilizando los productos financieros disponibles en nuestro mercado, en particular,

los “futuros de Dólar” tanto en los mercados institucionalizados (MAE y ROFEX) como en operaciones de forward concretadas con clientes.

La operatoria de futuros de moneda (futuros de Dólar) está sujeta a límites que contemplan las características propias de cada ámbito de negociación.

Riesgo de tasa de interés

La exposición del Banco frente al “riesgo de tasa de interés”, como consecuencia de las fluctuaciones de las tasas y la diferente sensibilidad de Activos y Pasivos, se gestiona dentro de la estrategia

aprobada. Por un lado, contempla un horizonte de corto plazo, persiguiendo resguardar el margen financiero neto dentro de los niveles establecidos por la política. Por el otro, un horizonte de largo

plazo, cuyo objetivo es minimizar el impacto negativo sobre el valor presente del Patrimonio Neto del Banco ante los cambios en las tasas de interés.

Desde una perspectiva integradora de las exposiciones a riesgo y contribuyendo a la incorporación de una “prima de riesgo” en el proceso de pricing, es un objetivo estimar sistemáticamente el

“capital económico” que consume el riesgo estructural de balance (riesgo de tasa de interés), así como la contribución al consumo de capital del “riesgo de precio” en sus diferentes manifestaciones.

Riesgo de mercado

Las operaciones de intermediación y/o inversión en títulos públicos y privados, monedas, productos derivados e instrumentos de deuda que emite el B.C.R.A., que cotizan en el mercado de capitales

y cuyo valor varía acorde a la fluctuación de los precios de mercado de los mismos, están comprendidos por la política que limita las pérdidas máximas tolerables en el transcurso de un año.

La gestión diaria del “riesgo de precio” (Mercado) se desenvuelve dentro de la estrategia aprobada, cuyo objetivo es mantener la presencia de la Entidad en los diferentes mercados, de renta fija,

variable y derivados, obteniendo el máximo retorno posible de la intermediación, sin exponer al Banco a excesivos niveles de riesgo. Por último, la política diseñada contribuye a brindar transparencia

y facilita la percepción de los niveles de riesgo a los que se está expuesto.

Para medir y controlar el riesgo derivado de la variación de los precios de los instrumentos financieros con cotización frecuente en los mercados secundarios que componen la cartera de compraventa

o intermediación, se utiliza el modelo conocido como “Valor a Riesgo” (o “VaR”), que mide para el Banco en forma individual, la pérdida potencial que generan las posiciones en títulos valores, pro-

ductos derivados y en monedas bajo ciertos parámetros. Para los instrumentos financieros sin cotización frecuente o representativa en los mercados secundarios, se utiliza la metodología conocida

como DV01. La misma consiste en estimar el cambio en el valor de una cartera, para variaciones de un punto porcentual en la tasa de interés.

Riesgo de operaciones con el exterior (Cross Border)

Las operaciones de comercio exterior así como la administración de los recursos de la “tesorería” de la Entidad, implican asumir posiciones de riesgo en jurisdicciones internacionales (riesgo de cross

border / créditos transfronterizos). Estas exposiciones en activos situados en jurisdicciones extranjeras se enmarcan dentro de la estrategia comercial y financiera del Banco, teniendo como objetivo

una eficiente asistencia comercial a los clientes y optimizar la administración de los recursos líquidos disponibles dentro de un adecuado entorno de riesgo y rentabilidad.

Riesgo de transferencia

La posibilidad de diversificar las fuentes de fondeo, que contempla la estrategia de liquidez, a través de la captación de recursos en mercados de capitales del exterior, involucra la posible exposición

a eventuales cambios regulatorios que dificulten o incrementen el costo de transferir divisas al exterior para cumplir con los pasivos comprometidos. La política que gestiona el Riesgo de Transferencia

de Divisas al Exterior contribuye de esta manera a la estrategia de liquidez y persigue el objetivo de alcanzar un adecuado equilibrio entre pasivos con contrapartes locales y del exterior dentro de una

relación retorno riesgo adecuada a las necesidades del negocio y el crecimiento del Banco.

Exposición al Sector Público No Financiero

Con el objetivo de regular las exposiciones a riesgo en el Sector Público no Financiero, en las jurisdicciones nacional, provincial y municipal, se definió una política que contempla en su diseño las

posiciones a riesgo en cada jurisdicción, así como la “pérdida potencial” de valor asociada a dichas tenencias.

Riesgo de crédito

El esquema de otorgamiento y análisis crediticio del Banco se aplica en forma centralizada y se basa en el concepto de “oposición de intereses”, que se concreta a partir de la división entre las

funciones de gestión del riesgo, crediticias y comerciales, tanto en lo que hace a negocios minoristas como mayoristas. Esto permite un control continuo y eficiente de la calidad de los activos, una

administración proactiva de los préstamos con problemas, un agresivo castigo de los créditos incobrables y una política de previsionamiento conservadora.

Adicionalmente, comprende el seguimiento de los modelos de medición del riesgo de la cartera a nivel de operación y de clientes facilitando la detección de los créditos con problemas y las pérdidas

asociadas, lo cual permite la detección temprana de las situaciones que puedan significar algún grado de deterioro de la cartera y redunda en una adecuada defensa de los activos del Banco.

La gestión del riesgo de crédito implica aprobar las políticas y procedimientos de riesgo crediticio, verificar el cumplimiento de las mismas y evaluar en forma continua dicho riesgo. Estas gestiones

están a cargo de la Gerencia de Riesgo Mayorista y la Gerencia de Riesgo Minorista y Consumo, las que han sido estructuradas considerando los tipos de clientes que integran las respectivas Bancas.

Como aspecto destacable, mencionamos que la política de aceptación en la Banca Minorista hace foco en los procesos de otorgamientos automáticos. Los mismos se sustentan en modelos de aná-

lisis de comportamiento. El Banco se orienta fuertemente a la captación de carteras con Acreditamiento de Haberes las cuales estadísticamente presentan un mejor comportamiento de cumplimiento

que otro tipo de carteras.

Asimismo, para la Banca Mayorista, la aceptación está dada a partir de análisis crediticios, de cash-flow, de balance, de carácter del solicitante; apoyados por modelos estadísticos de rating y de ajuste

cualitativo para las empresas corporativas.

Se han formalizado políticas internas de concentración por cliente/grupo, de aceptación y concentración por rating interno y de revisión sectorial, la cual estipula los niveles de revisión que deben tener

las actividades económicas de la cartera del Sector Privado en función de la concentración que las mismas presenten respecto del total de financiaciones del Banco y/o de la R.P.C.

Adicionalmente, las gerencias de Riesgo Mayorista y de Riesgo Minorista y Consumo, también monitorean permanentemente la cartera mediante diversos indicadores (calidad de cartera, cobertura

de la cartera irregular, mora, roll rates, etc.), la clasificación de la misma y su concentración (a través de las relaciones máximas entre la asistencia a cada cliente, su propia R.P.C. o capital regulatorio,

y la de cada uno de ellos). Tanto la clasificación de la cartera como el control de su concentración se llevan a cabo siguiendo las normas del B.C.R.A.

Riesgo Operacional

De acuerdo a las mejores prácticas y a los lineamientos emitidos por el B.C.R.A., el Banco cuenta con la Unidad de Riesgo Operacional a través de la cual ha implementado el Marco de Gestión del

Riesgo Operacional. Este marco comprende las políticas, prácticas, procedimientos y estructuras para la adecuada gestión del Riesgo Operacional.

Se entiende por Riesgo Operacional al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que

sean producto de eventos externos. Incluye el riesgo legal y excluye los riesgos estratégico y reputacional.

El Banco gestiona el riesgo operacional inherente a sus productos, actividades, procesos y sistemas relevantes, los procesos de tecnología y seguridad de la información así como los riesgos

derivados de las actividades subcontratadas y de los servicios prestados por proveedores. Dicha gestión comprende la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de riesgos

operacionales.

Asimismo, se asegura que previo al lanzamiento o presentación de nuevos productos, actividades, procesos o sistemas, se evalúen adecuadamente sus riesgos operacionales.

De este modo la Entidad cuenta con la estructura y recursos necesarios para poder establecer el perfil de riesgo operacional y adoptar en su caso, las medidas correctivas pertinentes, dando cum-

plimiento a las disposiciones establecidas por el B.C.R.A. sobre lineamientos para la gestión del riesgo operacional en entidades financieras y base de datos sobre eventos de riesgo operacional.

La determinación de la exigencia de capital mínimo por riesgo operacional se efectúa en concordancia con las normas del B.C.R.A.

Una adecuada gestión de los Riesgos Operacionales contribuye además a mejorar la calidad del servicio brindado a nuestros clientes.

En cumplimiento de la Com. “A” 5398 se identificaron como riesgos relevantes los riesgos de titulización, concentración, reputacional y estratégico y se desarrolló una metodología de cálculo y medi-

ción, la cual está en proceso de implementación. Estos riesgos así como los detallados anteriormente se incluyeron en el IAC (Informe de Autoevaluación del Capital), en el marco de la Com. “A” 5515.

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Riesgo de Titulización

Las titulizaciones constituyen una fuente alternativa de financiación y un mecanismo para la transferencia de riesgos a los inversores. No obstante, las actividades de titulización y la rápida innovación

de las técnicas e instrumentos que se emplean también generan nuevos riesgos que incluyen:

i) Riesgos de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal y reputacional por las posiciones de titulización retenidas o invertidas, incluyendo —entre otras— a las facilidades de liquidez y mejoras

crediticias otorgadas; y

ii) El riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes a la titulización.

Riesgo de Concentración

Se entiende como concentración de riesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con características similares —tales como corresponder al mismo deudor, contraparte o garante, área geo-

gráfica, sector económico o estar cubiertas con el mismo tipo de activo en garantía—, con la posibilidad de generar:

i) Pérdidas lo suficientemente significativas —respecto de los resultados, el capital regulatorio, los activos o el nivel global de riesgo— para afectar la solidez de la entidad financiera o su capacidad de

mantener las principales operaciones;

ii) Un cambio significativo en el perfil de riesgo de la entidad.

Riesgo Reputacional

Se define al riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa sobre la entidad financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de

deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer

nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el mercado interbancario o de titulización.

Riesgo Estratégico

Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan

esa estrategia. A pesar de lo complejo de su estimación, las entidades deben desarrollar nuevas técnicas de gestión que abarquen todos los aspectos relacionados.

Riesgo de Lavado de Activos, Financiamiento al Terrorismo y otras Actividades Ilícitas

En materia de control y prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, el Banco cumple con la normativa establecida por el B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera (U.I.F.)

y por la Ley N° 25246 y modificatorias, la cual crea, dentro del ámbito del Ministerio de Justicia y Derechos Humanos con autarquía funcional, la U.I.F. Dicho organismo tiene a su cargo el análisis,

tratamiento y transmisión de la información recibida, a fin de prevenir e impedir tanto el lavado de activos como el financiamiento del terrorismo.

El Banco ha promovido la implementación de medidas diseñadas para combatir el uso del sistema financiero internacional por parte de organizaciones delictivas. Para ello cuenta con políticas,

procedimientos y estructuras de control que se aplican con un “enfoque basado en riesgo”, lo cual permite llevar a cabo un monitoreo de las operaciones, de acuerdo al “perfil del cliente”, definido de

forma individual basado en la información y documentación relativa a la situación económica, patrimonial, financiera y tributaria, a efectos de detectar aquellas que deban considerarse inusuales, y su

eventual reporte ante la U.I.F. en los casos que correspondiera. El marco para la gestión inherente a esta actividad, es la Unidad Antilavado (“U.A.L.”), quien tiene a su cargo la puesta en marcha de los

procedimientos de control y prevención, así como su comunicación al resto de la organización, a través de la redacción de los manuales correspondientes y la capacitación de todos los colaboradores.

Asimismo, la gestión es revisada periódicamente por la auditoría interna.

El Banco ha designado un Director como Oficial de Cumplimiento, según lo establecido por la Resolución 121/11 de la U.I.F., quien es responsable de velar por la observancia e implementación de los

procedimientos y obligaciones en la materia.

La Entidad contribuye a la prevención y mitigación de los riesgos de estas conductas criminales transaccionales, involucrándose en el proceso de adopción de estándares normativos internacionales.

En cumplimiento a la Com. “A” 5394 del B.C.R.A., el Banco cuenta en su sitio de internet (http://www.bancogalicia.com.ar) en la solapa Conózcanos dentro de la Información Corporativa con un

documento denominado “Disciplina de Mercado - Requisitos mínimos de divulgación” en el cual se pueden encontrar datos vinculados a la estructura y suficiencia de capital regulatorio, la exposición

a los diferentes riesgos y su gestión.

NOTA 20 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El Directorio del Banco es el máximo órgano de administración de la sociedad. A la fecha de elaboración de los presentes estados contables, está integrado por seis Directores Titulares y por tres

Directores Suplentes, los que deben contar con los conocimientos y competencias necesarios para comprender claramente sus responsabilidades y funciones dentro del Gobierno Societario y obrar

con la lealtad y diligencia de un buen hombre de negocios.

El Banco cumple con estándares adecuados tanto en cuanto al número total de directores, como al número de directores independientes. Además, su estatuto prevé la flexibilidad adecuada para

adaptar el número de directores a la eventual variación de las condiciones en las que actúa la Entidad, entre tres y nueve directores.

La fijación del número y la designación de Directores, tanto independientes como no independientes, es competencia de la Asamblea General de Accionistas. De los siete Directores titulares, dos de

ellos son independientes. Asimismo, uno de los Directores suplentes es independiente. El concepto de independencia se encuentra definido en las normas de la C.N.V. y del B.C.R.A.

En materia de prevención de conflictos de interés, se aplica lo previsto en la Ley General de Sociedades y en la Ley de Mercado de Capitales.

Según lo establecido en el Estatuto, tanto los Directores Titulares como los Directores Suplentes duran tres años en el ejercicio de sus funciones, se renuevan por tercios (o fracción no inferior a tres)

cada año y pueden ser reelectos en forma indefinida.

El Directorio se reúne por lo menos una vez por semana y toda vez que lo requiera cualquiera de los directores y es responsable de la administración general del Banco, adoptando todas las decisiones

necesarias para ese fin. Los miembros del Directorio, además, integran en mayor o menor número las Comisiones y Comités creados, por lo que se mantienen informados permanentemente del curso

de la operatoria de la Entidad y toman conocimiento de las decisiones cursadas en dichos órganos, lo que se registra en actas.

Adicionalmente, el Directorio recibe un informe mensual elaborado por el Gerente General, cuyo objetivo es comunicar los temas y eventos de relevancia tratados en las diferentes reuniones manteni-

das entre éste y la Alta Gerencia. El Directorio toma conocimiento de dichos informes, quedando constancia en actas.

Respecto de la capacitación y el desarrollo de Directores, el Banco tiene establecido un programa, revisado cada seis meses, por el cual concurren regularmente a cursos y seminarios de diversa índole y temática.

Puede decirse que los ejecutivos del Banco, incluido los Directores, tienen probadamente actualizados sus conocimientos y sus capacidades, y que el Directorio funciona del modo más eficaz que se

corresponde con la dinámica de este órgano en los tiempos actuales.

De acuerdo a las actividades llevadas a cabo por el Banco, legislación vigente y estrategias corporativas, se han creado las siguientes comisiones y comités para lograr un efectivo control de todas

las actividades que se llevan a cabo en la Entidad:

- Comisión de Administración del Riesgo.

Tiene a su cargo la aprobación de las estrategias, políticas, procesos y procedimientos de administración de riesgos con sus planes de contingencias; el establecimiento de los límites específicos por exposición

de cada riesgo y la aprobación, cuando sea pertinente, de los excesos temporarios de los límites así como tomar conocimiento de las posiciones de cada riesgo y el cumplimiento de las políticas.

- Comisión de Crédito.

Su función es resolver sobre los créditos mayores a 2,5% de la R.P.C. individual del Banco y todos los créditos a instituciones financieras (locales o extranjeras) y clientes vinculados.

- Comisión de Gestión de Activos y Pasivos.

Tiene a su cargo analizar la marcha de los negocios del Banco, desde el punto de vista financiero, en cuanto a la captación de recursos y su colocación en diferentes activos, es responsable del

seguimiento y el control de los descalces de liquidez, tasas de interés y monedas. También tiene a su cargo analizar y recomendar a las áreas de negocios, medidas relativas a la gestión de los des-

calces de tasa de interés, moneda y plazo, a fin de maximizar los resultados financieros y cambiarios dentro de parámetros aceptables de riesgo y de utilización del capital, y proponer al Directorio

modificaciones de dichos parámetros si resultare necesario.

- Comité de Sistemas.

Tiene a su cargo supervisar y aprobar los planes de desarrollo de sistemas nuevos y sus presupuestos, supervisar el control presupuestario de los desarrollos, aprobar los diseños generales de la

estructura de sistemas, de los procesos principales y de los sistemas que se implementen y supervisar la calidad de las prestaciones.

- Comité de Auditoría

El Comité de Auditoría es responsable de asistir, en el marco de sus funciones específicas, al Directorio en: (1) los controles internos, gestión de riesgos individuales y corporativos y el cumplimiento de

normas establecidas por la Entidad, por el B.C.R.A. y por las leyes vigentes, (2) el proceso de emisión de los estados contables, (3) la idoneidad e independencia del Auditor Externo, (4) el desempeño

de la Auditoría Interna y Externa, (5) la solución de las observaciones emanadas de las Auditorías Interna y Externa, del B.C.R.A. y de otros organismos de contralor y (6) evaluar y aprobar el seguimiento

de la implementación de las recomendaciones efectuadas. Adicionalmente, es responsable de la coordinación de las funciones de auditoría interna y externa que interactúan en la entidad financiera.

- Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo.

Tiene como misión planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que, en materia de prevención y control del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, establezca y haya apro-

bado el Directorio, teniendo en consideración las normas vigentes. Asimismo, es responsable en esta materia del diseño de controles internos, planes de capacitación al personal y de la verificación

de su cumplimiento por parte de la auditoría interna.

- Comité para la Integridad de la Información.

Tiene como misión dar cumplimiento a lo dispuesto por la Ley Sarbanes-Oxley de los EE.UU.

- Comité de Recursos Humanos.

Tiene a su cargo los nombramientos y designaciones, las transferencias, rotaciones, el desarrollo, las dotaciones y las retribuciones del personal comprendido en los niveles salariales 9 y superiores.

- Comité de Planeamiento y Control de Gestión.

Tiene a su cargo el análisis, definición y seguimiento del balance y de los resultados consolidados.

- Comité de Gestión de Segmentos y Negocios.

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Tiene a su cargo el análisis, definición y seguimiento de negocios y segmentos.

- Comité de Crisis.

Tiene a su cargo la evaluación de la situación ante una crisis de liquidez y decidir las acciones a implementar tendientes a su resolución.

- Comité Financiero - Banca Consumo

Tiene a su cargo realizar un análisis de la evolución financiera y las necesidades de fondeo de las empresas de financiación al consumo, así como analizar la evolución de la cartera crediticia.

El Banco define como Alta Gerencia al Gerente General y a las Gerencias de Áreas que reportan al Gerente General. A continuación se detallan las mismas:

Gerencia de Área de Banca Minorista

Gerencia de Área de Banca Mayorista

Gerencia de Área de Finanzas

Gerencia de Área de Servicios Corporativos Integrados

Gerencia de Área de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos

Gerencia de Área de Gestión del Riesgo

Gerencia de Área de Créditos

Gerencia de Área de Planeamiento

Gerencia de Experiencia del Cliente

Las principales funciones de la Alta Gerencia son:

- Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes con la estrategia del negocio, las políticas aprobadas por el Directorio y los riesgos a asumir.

- Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar las operaciones y riesgos en forma prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por el Directorio

y asegurar que éste reciba información relevante, íntegra y oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si las responsabilidades que asigne se cumplen efectivamente.

- Monitorear a los Gerentes de las distintas áreas de manera consistente con las políticas y procedimientos establecidos por el Directorio y establecer un sistema de control interno efectivo.

Estructura propietaria básica

El Banco se encuentra controlado por Grupo Financiero Galicia S.A., quien posee el control total de sus acciones y votos. A su vez, el Banco tiene participaciones como controlante de sociedades

complementarias, como asimismo participaciones minoritarias en sociedades cuyo controlante es su propia controlante. Desde un punto de vista empresario, esta estructura permite al Banco

aprovechar relevantes sinergias que le garantizan la fidelidad de sus clientes y negocios adicionales. Todas las relaciones de negocios con estas sociedades, sean permanentes u ocasionales, se

realizan en las condiciones normales y habituales de mercado, y ello tanto cuando el Banco posee una participación mayoritaria o minoritaria. El Directorio de Grupo Financiero Galicia S.A. somete

a votación de la Asamblea el sentido del voto que se dará, en carácter de sociedad controlante, en la Asamblea del Banco. La misma modalidad de transparencia e información respecto de sus

controladas y participadas es aplicada en las Asambleas del Banco, en la cual también siempre se hallan presentes directores y funcionarios de aquéllas, y siempre el Directorio brinda detallada

información acerca de las actividades de la sociedad.

Política de conducta en los negocios y/o Código de Ética

El Banco cuenta con un Código de Ética formalmente aprobado que guía sus políticas y actividades, el mismo considera aspectos relacionados con la objetividad de los negocios y el conflicto de

intereses y cómo debe actuar el colaborador ante la identificación de un incumplimiento al Código de Ética, dando intervención a la Gerencia de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos.

Información relativa a las prácticas de incentivos económicos al personal

El Comité de Recursos Humanos, integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General y el Gerente de Área de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos, es el encargado de fijar la política

de compensaciones del personal de Banco Galicia.

Es política del Banco Galicia administrar la compensación integral de sus colaboradores basándose en los principios de equidad, meritocracia y justicia, dentro del marco de la normativa legal vigente.

A partir de esta política, se busca proporcionar una base objetiva y equitativa, mediante el diseño y la implementación de herramientas de administración de la remuneración fija y variable de cada

colaborador, basada en la magnitud, alcance y complejidad de las responsabilidades de cada puesto, el desempeño individual en el cumplimiento de las mismas, la contribución a resultados y su

adecuación a los valores de mercado, con el fin de:

a) Atraer y fidelizar personal de la calidad requerida para el logro de la estrategia y los objetivos del negocio.

b) Ser un vehículo de motivación individual.

c) Facilitar la gestión descentralizada de la administración de las remuneraciones.

d) Permitir el efectivo control presupuestario de los costos del personal.

e) Garantizar la equidad interna.

Para monitorear y asegurar la equidad externa e interna en el pago de las compensaciones fijas y variables, el área de Compensaciones utiliza y pone a disposición de la Alta Gerencia y del Comité de

Recursos Humanos, encuestas de mercado emitidas por consultoras especializadas en compensaciones, de acuerdo con las políticas de posicionamiento de mercado definidas por la dirección para

los distintos niveles de la organización.

Con el objetivo de orientar a las personas a obtener resultados alcanzables que contribuyan al rendimiento global del Banco/ Área, y a aumentar la motivación para el logro común de los objetivos,

diferenciando la contribución individual, en el Banco Galicia existen distintos sistemas de remuneración variable:

1) Esquema de Incentivos Comerciales y/o por Comisiones para las áreas comerciales.

2) Esquema de Bono Anual para los niveles gerenciales, jefaturas y resto de los colaboradores que no están incluidos en el esquema de incentivos comerciales. El Bono Anual se determina en función

al desempeño individual y a los resultados del Banco en general, y se abona en el primer trimestre del ejercicio siguiente. Para determinar la remuneración variable de la Alta Gerencia y la Gerencia

Media, se utiliza el Sistema de Evaluación de Gestión Gerencial. El mismo ha sido diseñado con la inclusión de KPI (Key Performance Indicators) tanto cualitativos como cuantitativos. Particularmente

los cuantitativos son construidos respetando como mínimo tres aspectos:

a) Resultados.

b) Volumen o tamaño del negocio.

c) Proyección: son indicadores que protegen el negocio a futuro (Ej.: calidad, satisfacción del cliente interno y externo, cobertura de riesgos, clima laboral, etc.).

El peso o la incidencia de cada uno de ellos es monitoreada y ajustada anualmente en función de la estrategia aprobada por el Directorio.

La interacción de estos tres aspectos busca darle consistencia a los incentivos de resultados y crecimiento con los umbrales de riesgos definidos por el Directorio. Por otro lado no existe el pago

diferido de Remuneración Variable sujeta a ocurrencia de eventos futuros ni de largo plazo, teniendo en cuenta que el entorno de negocios en el mercado financiero argentino se caracteriza por ser

básicamente transaccional con operaciones activas y pasivas con muy corto plazo de maduración.

El presupuesto anual y el control de gestión que se realiza mensualmente en forma general y trimestralmente en forma más detallada, contienen distintos indicadores de riesgo e incluyen la relación

entre compensaciones y los riesgos asumidos.

El único instrumento que se utiliza para el pago de remuneración variable es el pago en efectivo. No existen instrumentos basados en acciones.

Cada cambio en la política se eleva al Comité de Recursos Humanos para su consideración.

NOTA 21 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Se considera efectivo y sus equivalentes, a las disponibilidades y a los activos que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo, con alta liquidez, fácilmente convertibles en

importes conocidos de efectivo, sujetos a insignificantes cambios de valor y con plazo de vencimiento menor a tres meses desde la fecha de su adquisición, de acuerdo con lo siguiente:

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A continuación se expone la conciliación de los conceptos considerados como efectivo y sus equivalentes, con el Estado de Situación Patrimonial:

(*) considerado equivalente de efectivo

NOTA 22 - CONTINGENCIAS

a) Aspectos Fiscales

A la fecha de preparación de los presentes estados contables, hay en curso, con distintos grados de avance, diversos procesos de revisión y determinación iniciados por fiscos provinciales y de la

C.A.B.A., vinculados principalmente con el Bono Compensador que fuera dispuesto por el Gobierno Nacional para resarcir a las entidades financieras de las pérdidas ocasionadas por la pesificación

asimétrica de préstamos y depósitos.

En relación con la determinación de la C.A.B.A., en el marco de los procesos judiciales iniciados por la Entidad con el fin de impugnar la determinación fiscal, se obtuvo una medida cautelar por el

importe correspondiente al bono compensatorio que fue concedida por la Cámara de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal y avalada por la Corte Suprema. En consecuencia, el

Tribunal ordenó a la A.G.I.P. (Administración Gubernamental de Ingresos Públicos) que se abstenga de iniciar ejecución fiscal o trabar medidas precautorias por dicho concepto hasta tanto exista

sentencia definitiva. Actualmente, el expediente se encuentra en trámite ante la Cámara de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal para resolver el recurso de apelación interpuesto por

la Entidad contra el decisorio dictado en noviembre de 2013 por el Juzgado de Primera Instancia referido a la cuestión de fondo. A todo evento, resulta importante mencionar que el dictamen emitido

por el Fiscal Federal de Cámara resultó favorable a la posición de la Entidad.

En cuanto a los demás conceptos reclamados por la C.A.B.A., la Entidad se adhirió al Régimen de Regularización de Obligaciones Tributarias en Mora (Ley N° 3461 y normas reglamentarias) que

contempló la condonación total de intereses y multas. Dicha adhesión fue comunicada en el marco de los respectivos expedientes ante las correspondientes autoridades judiciales.

En relación con las determinaciones de la Provincia de Buenos Aires, en el marco de alguno de los procesos de discusión que se encontraban en la etapa del Tribunal Fiscal de la Provincia, la instancia

se expidió: (i) en forma negativa a lo solicitado por la Entidad respecto de conceptos no vinculados con el Bono Compensador y (ii) en forma positiva respecto de la no gravabilidad del mismo. En virtud

de lo cual, la Entidad se adhirió al Régimen para la Regularización de Deudas de impuestos (Resolución Normativa Nro. 12 y relacionadas) que contempla descuentos sobre los montos no vinculados

con el Bono Compensador. Dicha adhesión fue comunicada en el marco de los respectivos expedientes ante las correspondientes autoridades judiciales. Por su parte, la Provincia de Buenos Aires

impugnó la sentencia de su propio Tribunal Fiscal con relación al Bono Compensador y solicitó a la Cámara de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo de La Plata que deje sin efecto dicha

decisión. La Entidad se presentó y opuso la excepción de incompetencia por considerar que sólo la Corte Suprema de Justicia de la Nación es quien debe resolver dicha cuestión. El 15 de abril de

2014 la citada Cámara hizo lugar al planteo de excepción de incompetencia y ordenó el archivo de las actuaciones. Esta sentencia fue recurrida por la provincia de Buenos Aires ante la Suprema Corte

Provincial quien a la fecha, no se expidió al respecto.

Asimismo por el resto de los reclamos de las diferentes jurisdicciones, la Entidad viene expresando su disconformidad a los ajustes determinados, ante las instancias administrativas y/o judiciales

correspondientes.

Estos procesos y sus eventuales efectos son objeto de monitoreo permanente de la gerencia y si bien se considera haber cumplido con las obligaciones fiscales de acuerdo a la normativa vigente, se

han constituido las previsiones que se consideran adecuadas según la evolución que registra cada uno de los procesos.

b) Asociaciones de Defensa de Consumidores

Asociaciones de consumidores, invocando la representación de los mismos, han presentado reclamos a la Entidad en relación al cobro de determinados cargos financieros.

La Entidad considera que la resolución de estas controversias no tendrá un impacto significativo en su patrimonio.

NOTA 23 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

El Banco ha preparado los presentes estados contables aplicando los criterios de valuación y exposición establecidos por las normas del B.C.R.A., los cuales difieren en ciertos aspectos de las normas

contables profesionales vigentes en la C.A.B.A.

Las principales diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A. se detallan a continuación:

23.1 - CONTABILIZACION DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR EL METODO DEL IMPUESTO DIFERIDO

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y

el impositivo.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A., el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente,

reconocer activos o pasivos por dicho concepto calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los que-

brantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma sea probable.

La aplicación de este criterio, en base a las proyecciones elaboradas por la Entidad, determinaría un activo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de $ 338.196.- y $ 294.778.-,

respectivamente.

23.2 - VALUACION DE ACTIVOS CON EL SECTOR PUBLICO Y PRIVADO NO FINANCIERO

23.2.1 - TITULOS PUBLICOS

Las normas del B.C.R.A. establecen criterios específicos de valuación para las tenencias registradas a costo más rendimiento, los cuales se describen en nota 2 punto 2.2.2.2.1.b) a los estados con-

tables. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A., los activos mencionados precedentemente deben valuarse a su valor corriente.

Las diferencias resultantes por aplicación de los distintos criterios de valuación se mencionan en dicha nota.

23.2.2 - PREVISIONES SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO

La normativa vigente respecto a previsionamiento emanada del B.C.R.A. determina que las acreencias con el Sector Público no se encuentren sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad. De

acuerdo con normas contables profesionales dichas previsiones deben estimarse en función al riesgo de recuperabilidad de los activos.

23.3 - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES - LLAVE NEGATIVA

Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad mantenía registrada una llave negativa (neta de las amortizaciones acumuladas) por $ 49.562.-, regularizando las participaciones en otras sociedades, corres-

pondiente a la diferencia entre el costo de adquisición pagado por las sociedades Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. y su valor patrimonial proporcional al momento de

la compra.

Las normas del B.C.R.A. establecen que el valor llave se debe imputar a resultados en función de las causas que le hubieran dado origen, sin exceder el importe que hubiese correspondido de aplicarse

una amortización lineal de 60 meses. De acuerdo con las normas contables profesionales, la llave negativa no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuras esperadas, debe reconocerse

como ganancia al momento de la compra.

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23.4 - PRESTAMOS Y OBLIGACIONES REESTRUCTURADAS

La Entidad valuó, de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A., los préstamos y obligaciones financieras reestructuradas en función de los capitales efectivamente reestructurados más la porción

devengada de intereses y ajustes de capital, en caso de corresponder, menos las cobranzas o pagos efectuados.

De acuerdo con las normas contables profesionales, los préstamos y obligaciones reestructuradas cuyas modificaciones en las condiciones originales implican una sustitución de los instrumentos,

deben reconocerse en base a la mejor estimación posible de las sumas a cobrar o pagar descontadas a una tasa de mercado que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero

y los riesgos específicos de dichos activos o pasivos al momento de la reestructuración.

23.5 - CONVERSION DE ESTADOS CONTABLES

La conversión a pesos del estado contable de la subsidiaria del exterior para su consolidación con los estados contables de la Entidad difiere de las normas contables profesionales vigentes (R.T.

N° 18). Dichas normas requieren que: (a) las mediciones que en los estados contables a convertir estén expresadas en moneda extranjera de cierre (valores corrientes, valores recuperables), se convier-

tan empleando el tipo de cambio de la fecha de los estados contables y; (b) las mediciones que en los estados contables a convertir estén expresadas en moneda extranjera de momentos anteriores

al de cierre (por ejemplo: las que representen costos históricos, ingresos, gastos) se conviertan empleando los correspondientes tipos de cambio históricos, reexpresados a moneda de cierre, cuando

así correspondiere por aplicación de las normas de la R.T. N° 17. Las diferencias de cambio puestas en evidencia por la conversión de estados contables se deben tratar como ingresos financieros o

costos financieros, según corresponda.

La aplicación de este criterio en reemplazo del señalado en la nota 2 punto 2.2.2.7 “Participaciones en otras sociedades del exterior” no afecta significativamente la exposición de los estados contables

de la Entidad.

23.6 - SANCIONES Y SUMARIOS SOBRE LAS ENTIDADES FINANCIERAS

La Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades financieras deben previsionar el 100% de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales

con sentencia judicial de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A., la U.I.F., la C.N.V. y la Superintendencia de Seguros de la Nación, que hayan sido notificadas a la Entidad, indepen-

dientemente de su significatividad, aún cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades

financieras deben revelar en nota a los estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios iniciados por el B.C.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada

a la Entidad.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A., dichas contingencias deben ser reconocidas como pasivos cuando la probabilidad de que sus efectos se materialicen sea

alta y sea posible cuantificarlas en moneda de manera adecuada, debiendo también ser informadas en notas a los estados contables. Las contingencias cuya probabilidad de ocurrencia se estime

remota no deben ser expuestas en los estados contables ni en sus notas, mientras que aquellas cuya probabilidad de ocurrencia no se considere remota, pero no cumplan con las condiciones para

su reconocimiento como pasivo, sólo deberán ser reveladas en notas.

NOTA 24 - PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS N.I.I.F.

El B.C.R.A. estableció un cronograma de implementación de las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.), las cuales tendrán vigencia para los ejercicios económicos iniciados a partir

del 01.01.18. En virtud de lo mencionado, el Directorio del Banco ha tomado conocimiento de la hoja de ruta establecida por el B.C.R.A., designando un coordinador titular y suplente, responsables del

proceso de convergencia, y ha aprobado con fecha 20 de marzo de 2015 el plan de implementación requerido normativamente, el cual fue presentado ante dicho organismo el 27 de marzo de 2015.

En cumplimiento de lo dispuesto en la Comunicación “A” 5635, el Directorio, en reunión de fecha 16 de septiembre de 2015, aprobó el 1er. Reporte de los avances registrados en el semestre marzo-

septiembre del corriente año. Adicionalmente, con fecha 25 de septiembre de 2015 el Comité de Auditoría aprobó el Informe Especial de Auditoría Interna relacionado con el grado de avance del Plan

de Implementación para la convergencia hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.). Ambos informes fueron presentados ante el B.C.R.A. el día 28 de septiembre de 2015.

La Entidad se encuentra trabajando en el proceso de diagnóstico contable inicial, revisando las principales N.I.I.F. aplicables como así también los cambios más significativos en cuanto a medición y

exposición.

Cabe destacar que la C.N.V. estableció para los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2012, la aplicación de la Resolución Técnica N° 26

F.A.C.P.C.E. que adopta las N.I.I.F. para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública, no estando alcanzadas las entidades financieras regidas por el B.C.R.A.

NOTA 25 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.

-Sanciones aplicadas a la entidad financiera existentes al 31 de diciembre de 2015

Sumario Financiero B.C.R.A. N° 1308. Fecha de notificación de la sanción: 28 de octubre de 2013. Motivo de la sanción: presunto incumplimiento de las normas de prevención de lavado de dinero,

por ausencia de legajos y falta de conocimiento del cliente. Monto aplicado y responsables sancionados (multas): el Banco $ 230.-; Daniel A. Llambías $ 220.-; Luis M. Ribaya $ 172.-; Antonio R.

Garcés $ 169.-; Enrique M. Garda Olaciregui $ 126.-; Eduardo A. Fanciulli $ 126.-; Sergio Grinenco $ 120.-; Guillermo J. Pando $ 120.-; y Pablo Garat $ 70.-. Estado de la causa: contra las sanciones

descriptas, los sancionados interpusieron recurso administrativo, en trámite ante la Sala V de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. Tratamiento contable:

las multas fueron íntegramente abonadas e imputadas a resultados del ejercicio correspondiente.

Sumario Financiero B.C.R.A. N° 1223 y 1226 (acumulados). Fecha de notificación de la sanción: 15 de noviembre de 2013 Motivo de la sanción: supuesto incumplimiento de Com. “A” 3426 y Com. “A”

3381 B.C.R.A, y supuesto incumplimiento de restricciones en materia de asistencia a clientes vinculados. Monto aplicado y responsables sancionados (multas): el Banco $ 400.-; José H. Petrocelli

$ 328.-; Luis M. Ribaya $ 328.-; Eduardo J. Zimermann $ 324.-; Antonio R. Garcés $ 400.-; Eduardo H. Arrobas $ 400.-; Daniel A. Llambías $ 400.-; Eduardo J. Escasany $ 260.-; Federico Braun $ 260.-;

y Abel Ayerza $ 258.-. A los Sres. Juan M. Etchegoyhen, Federico M. Caparrós Bosch, Jorge Grouman, Norberto R. Armando (fallecido), Daniel Morgan (fallecido), Luis O. Oddone, Ricardo A. Bertoglio

(fallecido), Norberto Corizzo y Adolfo H. Mellan, sanción de apercibimiento. Estado de la causa: contra las sanciones descriptas, los sancionados interpusieron recurso administrativo, en trámite ante

la Sala V de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. Tratamiento contable: las multas fueron íntegramente abonadas e imputadas a resultados del ejercicio

correspondiente.

Sumario UIF Expte. 68/09. Fecha de notificación de la sanción: 25 de febrero de 2010. Motivo de la sanción: supuesta omisión de reporte de operaciones sospechosas en presunta violación a Ley

N° 25246. Monto aplicado y responsables sancionados (multas): el Banco $ 2.242.-; Eduardo A. Fanciulli $ 812.-; Enrique M. Garda Olaciregui $ 1.429.-. Estado de la causa: contra las sanciones

descriptas, los sancionados interpusieron recurso directo, en trámite ante la Sala I de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. Tratamiento contable: Al 31 de

diciembre de 2015 y 2014 se registra una previsión de $ 4.483.- y $ 3.464.-, respectivamente.

Sumario UIF Expte. 213/12. Fecha de notificación de la sanción: 6 de mayo de 2014. Motivo de la sanción: supuesta omisión de reporte de operaciones sospechosas, en violación a la Ley N° 25.246

art. 24. Monto aplicado y responsables sancionados (multas): el Banco $ 324.-; Enrique M. Garda Olaciregui, Pablo M. Garat, Sergio Grinenco, Pablo Gutierrez, Guillermo J. Pando, Luis M. Ribaya

y Antonio R. Garcés $ 324.- en forma conjunta. Estado de la causa: contra las sanciones descriptas los sancionados interpusieron recurso directo, en trámite ante la Sala III de la Cámara Nacional

de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. Tratamiento contable: Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se registra una previsión de $ 648.- y $ 257.-, respectivamente.

- Sumarios iniciados por el B.C.R.A. (sin sanción) en curso al 31 de diciembre de 2015

Sumario N° 5520 notificado el 10 de octubre de 2013. Cargos imputados: supuesta infracción a las Com. “A” 3471 y “C” 35372 B.C.R.A. por la acreditación a residentes en el país de diversos montos

provenientes de rentas del extranjero sin registrar, a nombre de aquellos, operaciones de cambio. Personas sumariadas: el Banco, Héctor D’Alessandro y Mónica B. Patricelli.

Sumario 6075 notificado el 26 de enero de 2015. Cargos imputados: presunta infracción a Com. “A” 4940, 4662 y “C” 51232 B.C.R.A. al dar curso a 8 operaciones de cambio. Personas sumariadas: el

Banco, Alejandro Antonelli, Sergio Lenzuen, Daniel B Toloza, Ignacio J. Castro, José A. Petracca, Juan C. Litardo, Laura C. Cifala, Marcela R. Skrebutenas, María J. Baldatti, María V. Lema, Marina A.

de Sierra, Matías L. Alvarez, Matías N. Abate, María B. Troitiño, Natalia Bortoli, Alejandro Schlirnovich Ricciardi y Sandra P. Jaleh Camin.

Sumario Financiero B.C.R.A. 1454 - Expte. 101059/14, notificado el 16 de septiembre de 2015. Cargos imputados: supuesta infracción a la Comunicación “A” 5640, B.C.R.A. Personas sumariadas:

el Banco, Sergio Grinenco, Pablo Gutierrez, Pablo M. Garat, Ignacio Abel Gonzalez, Guillermo J. Pando, Luis M. Ribaya, Raúl H. Seoane, Ignacio H. Villa Del Prat, Juan Agustín Nuñez, Ariel F. Phoyu,

Walter R. Buono, Eduardo S. Coscueta, Sebastián Torriti y Jorge L. García. Con fecha 30 de septiembre de 2015 se presentó descargo ante el BCRA.

Sumario N° 6669. Fecha de notificación: 29 de diciembre de 2015. Cargos imputados: supuesta comisión de los delitos del art. 1° inc. C), e) y f) de ley 19.359 integrados con Com. “A” 3471, 3826 y 5264

BCRA. Personas sumariadas: el Banco, María José Baldatti de Iorio y Laura Cecilia Cifala.

Sumario N° 6681. Fecha de notificación: 30 de diciembre de 2015. Cargos imputados: supuesta comisión de los delitos del art. 1° inc. C), e) y f) ley 10.959 integrados con pto. 1 Com. “A” 5397 y 4.1

Com. “A” 5264. Personas sumariadas: el Banco, María José Baldatti de Iorio, Roberto Fernandez y María Soledad Paz.

El criterio de previsionamiento exigido por la Comunicación “A” 5689 difiere del sustentado por las normas contables profesionales vigentes en la C.A.B.A. La Entidad hace reserva de cuestionar la

legitimidad de dicha Comunicación y reclamar por los daños y perjuicios que su aplicación pudiera causar a la Entidad.

NOTA 26 - LINEA DE CREDITOS PARA LA INVERSION PRODUCTIVA

El B.C.R.A. estableció condiciones para el otorgamiento de créditos bajo el programa “Línea de créditos para la inversión productiva”, destinados a la financiación de proyectos de inversión con fines

específicos. Los montos mínimos son aplicables en proporción a los depósitos y las tasas pactadas son fijadas por dicho organismo.

La Entidad ha dado cumplimiento a la colocación de los créditos de acuerdo a las condiciones citadas.

Para el primer semestre de 2016, el B.C.R.A. aprobó las normas sobre “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera”, que disponen que las entidades financieras deberán man-

tener un saldo por dicha financiaciones que sea, como mínimo, equivalente al 14% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos

diarios de noviembre 2015.

INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES - ART. 12 DE LA R.G 622/13 DE LA C.N.V. CORRESPONDIENTE

AL EJERCICIO INICIADO EL 1ERO. DE ENERO DE 2015 Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES)

NOTA 1: REGIMENES JURIDICOS ESPECIFICOS Y SIGNIFICATIVOS QUE IMPLIQUEN DECAIMIENTOS O RENACIMIENTOS CONTINGENTES DE BENEFICIOS PREVISTOS POR DICHAS DISPOSI-

CIONES.

No existen.

NOTA 2: MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD U OTRAS CIRCUNSTANCIAS SIMILARES OCURRIDAS DURANTE LOS EJERCICIOS COMPRENDIDOS POR

LOS ESTADOS CONTABLES QUE AFECTEN SU COMPARABILIDAD CON LOS PRESENTADOS EN EJERCICIOS ANTERIORES O QUE PODRIAN AFECTARLA CON LOS QUE HABRAN DE PRESEN-

TARSE EN EJERCICIOS FUTUROS.

No existen.

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.322

NOTA 3 y 4: CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS Y DEUDAS POR CATEGORIAS. - CLASIFICACION DE LOS CREDITOS Y DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS.

Créditos: ver Anexo B - Clasificación de las Financiaciones por situación y garantías recibidas, Anexo C -Concentración de las Financiaciones, y Anexo D - Apertura por plazos de las Financiaciones,

a los estados contables individuales.

Deudas: ver Anexo H - Concentración de Depósitos, y Anexo I - Apertura por plazos de los Depósitos, Otras obligaciones por Intermediación Financiera y Obligaciones Negociables Subordinadas, a

los estados contables individuales.

NOTA 5: DETALLE DEL PORCENTAJE DE PARTICIPACION EN SOCIEDADES DEL ART. 33 LEY N° 19.550.

Ver Nota 14 a los estados contables individuales.

NOTA 6: CREDITOS POR VENTAS O PRESTAMOS CONTRA DIRECTORES, SINDICOS, MIEMBROS DEL CONSEJO DE VIGILANCIA Y SUS PARIENTES HASTA EL SEGUNDO GRADO INCLUSIVE.

El detalle de los créditos ó préstamos correspondientes a los Directores y Síndicos y sus parientes hasta el segundo grado inclusive se encuentran incluidos en el Anexo N - Asistencia a vinculados

que forma parte de los estados contables individuales.

Los saldos de deuda al 31.12.2015 por dicho concepto ascienden a $ 30.473.- siendo la máxima asistencia de $ 32.682.-.

Dichas asistencias corresponden a financiaciones otorgadas en condiciones similares al resto de los clientes de la Entidad.

NOTA 7: INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO.

No aplicable.

NOTA 8: VALORES CORRIENTES UTILIZADOS PARA VALUAR BIENES DE CAMBIO, BIENES DE USO Y OTROS ACTIVOS SIGNIFICATIVOS.

Ver Notas 2.2.2.8, 2.2.2.9 y 2.2.2.10 y Anexo F - Movimiento de Bienes de Uso y Bienes Diversos, y Anexo G - Detalle de Bienes Intangibles, a los estados contables individuales.

NOTA 9: BIENES DE USO REVALUADOS TECNICAMENTE.

Ver Nota 2.2.2.8.

NOTA 10: BIENES DE USO SIN USAR POR OBSOLETOS.

No existen.

NOTA 11: PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES.

No existen limitaciones de acuerdo al art. 31 de la Ley Nro. 19.550 por tratarse de una Sociedad cuyo objeto es la actividad financiera y de inversión.

NOTA 12: VALORES RECUPERABLES.

Ver Nota 2.2.2.8.

NOTA 13: SEGUROS.

Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de seguros contratados por los activos fijos era el siguiente:

NOTA 14: CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS.

Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individualmente o en conjunto, superen el dos por ciento (2%) del patrimonio:

Ver Notas 2.2.2.17, 2.2.2.19, 22 y 25 a los estados contables individuales.

NOTA 15: SITUACIONES CONTINGENTES.

Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados: Ver Nota 25 a los estados

contables individuales.

ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES.

NOTA 16: Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

No existen.

NOTA 17: Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

No existen.

NOTA 18: Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

Ver Nota 4 - Restricciones a la Distribución de Resultados a los estados contables individuales.

RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES)

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., fundado en 1905, es uno de los principales bancos privados del sistema financiero argentino, líder en la provisión de servicios financieros en todo el país, ofre-

ciendo una amplia gama de servicios, tanto a individuos como a empresas, a través de variados canales de distribución y de distintas compañías vinculadas. La Entidad opera una de las más extensas

y diversificadas redes de distribución del sector financiero privado argentino, ofreciendo 526 sucursales, además de los 126 puntos de contacto que reúnen entre las Compañías de Tarjetas de Crédito

Regionales y Compañía Financiera Argentina S.A.

En el ejercicio 2015, el Banco registró una ganancia neta de $ 3.912.917.-, superior en $ 754.501.- a la utilidad registrada en el ejercicio anterior, lo que representa un incremento del 23,9%. El mayor

resultado con respecto al ejercicio 2014 fue, principalmente, producto del incremento de $ 5.070.932.- de los ingresos operativos netos (ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos)

acompañado por menores cargos por incobrabilidad por $ 197.010.-. Este efecto fue atenuado, fundamentalmente, por los mayores gastos de administración por $ 3.559.727.- y por el aumento del

impuesto a las ganancias en $ 628.403.-.

Los ingresos operativos netos del ejercicio 2015 alcanzaron $ 20.856.872.- con un incremento del 32,1% respecto a los $ 15.785.940.- del ejercicio anterior. Esta evolución positiva obedeció a

mayores resultados netos provenientes de: i) ingresos por servicios netos (de $ 2.298.591.-, 36,3%), destacándose las comisiones vinculadas con tarjetas de crédito nacionales y regionales,

cuentas de depósitos, seguros, valores al cobro y con operaciones de créditos y ii) ingresos financieros (de $ 2.772.341.-, 29,3%) consecuencia del incremento de los volúmenes operados

durante el ejercicio, atenuados por una disminución en el margen financiero. Los menores cargos por incobrabilidad correspondieron a un mejor comportamiento en la evolución de mora,

tanto en empresas como en individuos, atenuado por mayores cargos normativos sobre la cartera normal producto del incremento del volumen de créditos. Los gastos de administración

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totalizaron $ 12.449.620.- con un crecimiento del 40%. Los gastos en personal registraron un alza del 36% debido, principalmente, al incremento salarial acordado con los sindicatos. Los

restantes gastos de administración totalizaron $ 5.558.709.- superiores en un 45,4% a los registros en igual fecha del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, al au-

mento de los costos relacionados con los diferentes servicios prestados al Banco, acompañado por mayores amortizaciones de gastos de organización (de $ 302.279.-, un 91,2%), debido

a que en diciembre de 2014 comenzó a amortizarse la inversión del Banco en el sistema “SAP Core Banking”. El total de financiaciones al sector privado alcanzó a $ 114.981.525.- con un

crecimiento del 45,5% en los últimos 12 meses, y los depósitos totales ascendieron a $ 100.268.988.- (*) con un aumento del 54,4% con relación al mismo período del ejercicio anterior. La

participación estimada al 31 de diciembre de 2015 en préstamos al sector privado fue del 9,60% y en depósitos del sector privado del 9,41%, mientras que en el año anterior la misma fue

del 8,76% y del 8,79%, respectivamente.

(*) Ver sección Nivel de Actividad - Depósitos de la presente Reseña Informativa.

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PERSPECTIVAS

El primer trimestre del 2016 ha comenzado con una marcada volatilidad en los activos financieros internacionales, que derivó en cierta presión sobre las monedas de los países emergentes que son

más dependientes de los commodities, cuyos precios se encuentran atravesando una tendencia descendente. La incertidumbre que actualmente pesa sobre las economías de dichos países está

complementada por un escenario de tasas en aumento a partir del actual sesgo contractivo en la política monetaria de la Reserva Federal de los EE.UU.

Entre los principales desafíos locales del primer trimestre, se encuentra la necesidad de moderar la dinámica de la tasa de inflación luego de la depreciación del tipo de cambio ocurrida a

fines de 2015. En este sentido, la capacidad del gobierno de sostener la moderación en las expectativas inflacionarias dependerá de la coordinación de política monetaria, fiscal, y de ingresos

de los próximos meses. También será relevante acotar el impacto inicial que sobre la misma pueda tener la política tarifaria en el marco de la consolidación fiscal anunciada recientemente.

Un acuerdo económico social de precios y salarios, fijados en función de las expectativas hacia adelante, será clave para lograr la convergencia de las variables nominales hacia el segundo

semestre. Las expectativas positivas respecto del cambio de gobierno y su política económica, y el potencial crecimiento en el financiamiento externo y la inversión, apalancarían el crecimiento

del año en curso.

A partir del mes de diciembre, el BCRA impulsó distintos cambios en las normativas vigentes que conducen a un sistema financiero más desregulado (eliminación de topes de tasas, nuevas normativas

técnicas, etcétera) que indican el pasaje a un marco de mayor competitividad y eficiencia, en línea con los sistemas financieros de la región.

Dentro de este esquema, el Banco continuará con el objetivo de afianzar su posición de liderazgo en el mercado. La calidad de sus productos y servicios brindados a clientes actuales y futuros seguirá

siendo el foco central, como así también el continuar con el proceso de mejorar la eficiencia operativa como un factor clave para la generación de valor para clientes y accionistas.

El crecimiento del negocio de Banco Galicia se desarrolla dentro del marco de una gestión sustentable y para ello continuará buscando nuevas oportunidades de creación de valor orientadas al bien

común y al cuidado del medio ambiente.

JOSE L. RONSINI, Gerente de Contaduría. — DANIEL A. LLAMBIAS, Gerente General. — PABLO GUTIÉRREZ, Vicepresidente en ejercicio de la Presidencia.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 12-02-16, POR COMISIÓN FISCALIZADORA, NORBERTO D. CORIZZO, Síndico. — Firmado a los efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 12-02-16, PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 17, SANTIAGO J. MIGNONE (Socio), Contador Público (U.B.A.), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 237.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

cuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales

y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional hemos efectuado una revisión del tra-

A los Señores Directores y Accionistas de

bajo efectuado por los auditores externos del Banco, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.

emitieron su informe de auditoría con fecha 12 de febrero de 2016 sin salvedades. Los citados

Domicilio legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 407

auditores externos llevaron a cabo su examen de conformidad con las normas argentinas de

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos

C.U.I.T. N° 30-50000173-5

Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría emitidas por

el Banco Central de la República Argentina. Nuestra revisión incluyó la verificación de la plani-

1. En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de Banco de Galicia y Bue- ficación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados

y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales. Una auditoría conlleva nos Aires S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley General

de Sociedades, hemos examinado el inventario y los estados contables adjuntos de Banco de la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra infor-

Galicia y Buenos Aires S.A. (el “Banco”), que comprenden el estado de situación patrimonial mación presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen

al 31 de diciembre de 2015, los correspondientes estados de resultados, de evolución del del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en

patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consi-

en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra informa- deración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte

ción explicativa incluida en las notas 1 a 26 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O y del Banco de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría

proyecto de distribución de utilidades, que los complementan. Además, hemos examinado los que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una

estados contables consolidados de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. con sus sociedades opinión sobre la eficacia del control interno del Banco. Una auditoría también comprende

controladas por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, con sus Notas 1 una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de

a 14 y el estado de situación de deudores consolidado, los que se presentan como información las estimaciones contables realizadas por la Dirección del Banco y de la presentación de los

complementaria.

estados contables en su conjunto.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014, son parte integrante de los Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión,

estados contables examinados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas del

considerados en relación con esos estados contables.

Banco, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio del Banco.

Informamos además, que en cumplimiento del ejercicio de control de legalidad que nos compe- 2. El Directorio del Banco es responsable de la preparación y presentación razonable de los

estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco te, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo

Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la exis- 294 de la Ley 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, inclu-

tencia del control interno que consideren necesario para posibilitar la preparación de estados yendo, entre otros, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores.

contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los documentos menciona- informe.

dos en el párrafo 1., en base al examen que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo

5. En nuestra opinión:

4. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la i) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos signifi-

República Argentina. Dichas normas requieren en nuestro caso, que el examen se efectúe de cativos, la situación patrimonial de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. al 31 de diciembre

acuerdo con las normas profesionales de auditoría vigentes y las emitidas por el Banco Central de 2015, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y

de la República Argentina e incluyan la verificación de la congruencia de los documentos sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las

examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la ade- normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina;

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ii) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Banco. Una auditoría también

aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Banco de Galicia y Buenos comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razo-

Aires S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2015, así como sus resulta- nabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Dirección del Banco y de la presen-

dos consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al tación de los estados contables en su conjunto.

ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por

el Banco Central de la República Argentina.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base sufi-

ciente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

En cumplimiento del control de legalidad que nos compete, no tenemos objeciones que se-

ñalar.

Opinión

6. Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 23, los estados contables adjuntos En nuestra opinión:

han sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central

de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas con- a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos signifi-

tables profesionales vigentes. En la mencionada nota, el Banco ha identificado y cuantificado cativos, la situación patrimonial de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. al 31 de diciembre

el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y ex- de 2015, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y

posición excepto que la cuantificación no pueda realizarse por razones de impracticabilidad. sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las

normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina;

7. Adicionalmente, informamos que:

b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

i) los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Banco de Galicia y Buenos

formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes en la República Argentina, Aires S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2015, así como sus resulta-

encontrándose en proceso de transcripción los inventarios al 31 de diciembre de 2015;

dos consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al

ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por

ii) de acuerdo a lo requerido por el artículo 21°, Sección VI, Capítulo III, Título II de la normativa el Banco Central de la República Argentina.

de la Comisión Nacional de Valores sobre la independencia del auditor externo, sobre la cali-

dad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas contables del Banco, Párrafo de énfasis

el informe del auditor externo mencionado anteriormente incluye la manifestación de haber

aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de independencia Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 23, los estados contables adjuntos han

y no contiene salvedades en relación con la aplicación de las normas emitidas por el Banco sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de

Central de la República Argentina;

la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables

profesionales vigentes. En la mencionada nota, el Banco ha identificado y cuantificado el efec-

iii) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación to sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición

del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo excepto que la cuantificación no pueda realizarse por razones de impracticabilidad.

Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

iv) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados conta-

bles requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observa-

ciones que formular, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva a) los estados contables de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. al 31 de diciembre de 2015

del Directorio; y

se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia

de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resolucio-

v) hemos leído la información incluida en la nota 10 a los estados contables individuales al 31 nes pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores, encontrándose en proceso de

de diciembre de 2015 en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacionales transcripción los inventarios al 31 de diciembre de 2015;

de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es

materia de competencia, no tenemos observaciones que formular.

b) los estados contables de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. surgen de registros conta-

bles llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de febrero de 2016.

las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comi-

sión Nacional de Valores;

Por Comisión Fiscalizadora, NORBERTO D. CORIZZO.

c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados conta-

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

bles requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional

de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observa-

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de

ciones que formular;

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.

Domicilio legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 407

d) al 31 de diciembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Argentino de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. que surge de los registros contables del

C.U.I.T. N° 30-50000173-5

Banco ascendía a $ 86.547.502,45, no siendo exigible a dicha fecha;

Informe sobre los estados contables

e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso e), Capítulo III, Sección VI, Título II

de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en

Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados al Banco en el ejercicio finalizado

adelante “el Banco”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de el 31 de diciembre de 2015 representan:

2015, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujos

de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como e.1) el 80% sobre el total de honorarios por servicios facturados al Banco por todo concepto

un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en en dicho ejercicio;

las notas y los anexos que los complementan. Además, hemos examinado los estados conta-

bles consolidados de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. con sus sociedades controladas e.2) el 49% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados al

por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, los que se presentan como Banco, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;

información complementaria.

e.3) el 40% sobre el total de honorarios por servicios facturados al Banco, sus sociedades

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014, son parte integrante de los controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;

estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser con-

siderados en relación con esos estados contables.

f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo para Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. previstos en las correspondientes nor-

Responsabilidad de la Dirección

mas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires; y

El Directorio del Banco es responsable de la preparación y presentación razonable de los

estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco g) hemos leído la información incluida en la nota 10 a los estados contables individuales al 31

Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la exis- de diciembre de 2015 en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacionales

tencia del control interno que consideren necesario para posibilitar la preparación de estados de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es

contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. materia de competencia, no tenemos observaciones que formular.

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en

base a la auditoría que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo “Responsabilidad Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de febrero de 2016

de los auditores”.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 17, SANTIAGO J. MIGNONE

Responsabilidad de los auditores

(Socio), Contador Público (U.B.A.), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 237.

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjun-

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. —

tos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con

Buenos Aires, 12/02/2016 01 0 T. 41 Legalización Nº 419476.

las normas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federa-

ción Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL

de auditoría emitidas por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas, exigen

por las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fe-

que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos

cha 12/2/2016 referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BCO DE GALICIA Y

la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados contables se

BS.AS. SA 30-50000173-5 para ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en

encuentran libres de incorrecciones significativas.

dicha actuación se corresponde con la que el Dr. MIGNONE SANTIAGO JOSE, 20-17119447-5

tiene registrada en la matrícula CP Tº 0233 Fº 237 que se han efectuado los controles de ma-

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre

trícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto

las cifras y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos selec-

en la Res. C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la

cionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones

tarea profesional, y que firma en carácter de socio de PRICE WATERHOUSE & CO. S Soc. 2 Tº

significativas en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe

1 Fº 17. — Dr. CARINA DOMINGUEZ, Contadora Pública (UADE), Secretaria de Legalizaciones.

tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razo-

nable por parte del Banco de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos

de auditoría que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de

e. 23/02/2016 N° 8100/16 v. 23/02/2016

BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.

Texto del aviso