BANCO SAENZ S.A.

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Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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1.2. Unidad de medida

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la

moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la

incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las

normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, el articulo N° 312 la

Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Comunicación

“A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores

(C.N.V.).

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejerci-

cios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Enti-

dad, tales como es costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar

los presentes estados contables, por lo que esas variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la

interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo

que revela la Entidad en los estados presentes contables.

1.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedente-

mente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad de juicios,

estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de ac-

tivos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos

contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido la incertidumbre asociada con las

estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían

diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los

activos y pasivos afectados.

1.4. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La partida “Efectivo” del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes se encuentra integrada por

el rubro Disponibilidades.

1.5. Principales criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables al 31

de diciembre de 2015 y 2014 fueron los siguientes:

a) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio

de referencia establecido por el B.C.R.A. vigente por el dólar estadounidense al cierre de las

operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos nominados en otras

monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de opera-

ciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados

de resultados.

b) Títulos Públicos

- Títulos públicos a valor razonable de mercado: se valuaron a los valores de cotización o valores

presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda, más los cupones pendientes de cobro.

Las diferencias de cotización y de valores presentes fueron imputadas a los correspondientes

estados de resultados.

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencia registradas a valor razonable de mercado: se

valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Ver nota 1.1) correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

de resultados.

(cifras expresadas en miles de pesos)

c) Devengamiento de intereses

1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en el período en

que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas por un

Los presentes estados contables, que surgen de los registros de contabilidad de la Entidad, están

lapso total de vigencia no superior a los 92 días, los cuales se distribuyeron linealmente.

expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables esta-

blecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.).

d) Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.)

A continuación se detallan los principales criterios de exposición y valuación utilizados:

Los créditos y obligaciones han sido actualizados por el C.E.R. de la siguiente forma:

1.1. Información comparativa

i) Préstamos (sujetos a pesificación): han sido ajustados de acuerdo con la Comunicación

“A” 4103 y complementarias del B.C.R.A., que dispuso que los pagos realizados hasta el 30

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial, los de septiembre de 2002 se realizarán en las condiciones originales de cada operación y se

estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes e imputarán como pagos a cuenta, mientras que el capital se ajustará a partir del 3 de febrero de

información complementaria al 31 de diciembre de 2015, se presentan en forma comparativa con 2002 por el C.E.R. del último día hábil anterior a la fecha del pago, deduciéndosele los pagos

las cifras al cierre del ejercicio precedente.

a cuenta mencionados precedentemente desde la fecha de pago, excepto los alcanzados por

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las disposiciones de los Decretos N° 762/2002 y 1242/2002 del P.E.N., que excluyeron de la 2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

aplicación de dicho coeficiente a algunas líneas de crédito hipotecario, prendarios, personales

y otros.

La Entidad determina el cargo contable del impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente

del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las

ii) Depósitos: se realiza el devengamiento hasta el cierre correspondiente.

diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

e) Previsiones por riesgo de incobrabilidad, por compromisos eventuales y por otras con-

Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta que fue establecido durante

tingencias

el ejercicio económico 1998 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actual-

mente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30

Para las financiaciones se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que,

asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima pre-

los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las sunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos

disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y con las políticas de a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos

previsionamiento de la Entidad.

impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades

Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por

Adicionalmente, la Entidad mantiene previsiones por las responsabilidades eventuales originadas ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no compu-

en operaciones de cesión de cartera con responsabilidad, de acuerdo con las normas estableci- tables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal

das por el B.C.R.A. y con las políticas de previsionamiento de la Entidad.

al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier

excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se

Por último, la Entidad mantiene previsiones por otras contingencias que comprenden los importes pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los

estimados para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse, quebrantos acumulados.

darán origen a una pérdida para la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los importes determinados en concepto del impuesto a las ga-

f) Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

nancias, por 31.150 y 37.434 respectivamente, fueron superiores al impuesto a la ganancia mínima

presunta a dichas fechas y se cargaron a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Impuesto a

f. 1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

las ganancias”.

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondien-

3. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTA- tes primas devengadas al cierre correspondiente.

BLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS

AIRES f. 2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día

difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación de las normas contables del B.C.R.A. A hábil correspondiente, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de

continuación se detallan las principales diferencias entre dicha norma que la Entidad ha identifica- cotización fueron imputadas al estado de resultados.

do y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

f. 3) Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores

- Normas de valuación:

- Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron de acuerdo a lo establecido por la Co-

municación “A” 4414 del B.C.R.A. a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función Impuesto a las ganancias: de conformidad con el criterio de valuación que se detalla en la nota 2., la

de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes Entidad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente

estados de resultados.

sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado

contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales vigentes, el impuesto a las

- Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron al valor nominal acrecen- ganancias debe registrarse siguiendo eI método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición

tado en caso de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día correspondiente, al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una

con el límite de su valor patrimonial proporcional. Los intereses devengados fueron imputados a deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias

los correspondientes estados de resultados.

entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto

(ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la

g) Participaciones en otras sociedades no controladas

correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión

de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables

Se valuaron a su costo de adquisición, manteniendo como límite su valor patrimonial proporcional profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos

al cierre correspondiente.

o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en

tanto ellas sean probables.

h) Bienes de uso y bienes diversos

De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se de-

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las bería haber registrado un activo diferido de 29.266 y 26.599, respectivamente, los cuales hubieran

correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida aumentado el patrimonio neto de la Entidad en igual valor; en tanto que los resultados de los

útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y bienes diversos, en su conjunto, no supera ejercicios finalizados en esas fechas hubieran aumentado en 2.667 y 8.589, respectivamente.

el valor recuperable.

4. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

i) Bienes intangibles

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la composición de los conceptos “Diversos/as” u “Otros/as” Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las

con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo es la siguiente: correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida

útil estimados.

j) Indemnizaciones por despido

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

k) Operaciones a término sin entrega del activo subyacente

Se valuaron al tipo de cambio de los activos subyacentes, vigentes al último día hábil co-

rrespondiente. Las diferencias de cambio se imputaron a los correspondientes estados de

resultados.

Por las operaciones OTC - Residentes en el país - Sector no financiero, las diferencias entre

el importe pactado y el tipo de cambio de referencia fueron imputados a la cuenta “Saldos

pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente” en el

pasivo.

l) Obligaciones Negociables

Se valuaron de acuerdo al saldo adeudado en concepto de capital más intereses devengados

al cierre de cada ejercicio. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes

estados de resultados.

m) Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 1.2., excepto el rubro “Capital Social”, el

cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con

lo indicado en la nota 1.2. se incluyó dentro de “Ajustes al Patrimonio”.

n) Cuentas del estado de resultados

- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos

y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a

sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no

monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

reexpresados según se explica en nota 1.2.

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7. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma

fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le

asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los

riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y

protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A.

5. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO (S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos

ABIERTO

accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto N° 1292/96 serán

el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido

La Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función

fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha

Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme

a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades

la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que

matrícula N° 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de determine el B.C.R.A. hasta la suma de 120, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto

liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

N° 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. De acuerdo a lo establecido

por la Comunicación “A” 5641 del B.C.R.A., a partir del 1° de noviembre de 2014 dicho monto se

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías men- incrementó a 350.

cionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se

informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 260.097, supera el patrimonio neto No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida

mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra por vía de endoso, aún cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposicio-

constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta nes que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe

contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Títulos Públicos y Privados con el devengado por aplicación del “C.E.R.”, cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten;

número 121.003 (Código de Identificación 2405) por un valor de 7.483.

c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son

difundidas periódicamente por el B.C.R.A.; d) los depósitos de entidades financieras en otros

6. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550

intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e)

los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según

Los saldos y resultados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 correspondientes a las operaciones las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; f) los depósitos a plazo fijo de

efectuadas con sociedades vinculadas y partes relacionadas, son los siguientes:

títulos valores, aceptaciones o garantías; g) Los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y

otras operaciones excluidas.

8. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

a) Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:

- Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa

de emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros

en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global

de Valores Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa

de hasta un monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El

patrimonio fideicomitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la

Entidad, designándose a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue

aprobado por la C.N.V. mediante Resolución N° 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V.

aprobó la ampliación a 800.000 por Resolución N° 16.783. Y por Resolución N° 17.367 del 3 de

junio del 2014 aprobó la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo

del mismo.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2015 cuyo fiduciante es la

Entidad es el siguiente:

- Programa Global Patagonia Asset Backed Securities

Con fecha 10 de junio de 2010, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Pro-

grama Global de Valores Fiduciarios en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la

C.N.V. El programa tiene por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la

Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A.

como fiduciario.

Al 31 de diciembre de 2015 se encuentra vigente el Fideicomiso Financiero Tarjeta Sáenz VI emitido

el 3 de junio de 2014 por un valor nominal vigente de 21.774.

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- Programa Global Créditos Sáenz

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y

operacional, requerida para el mes de diciembre de 2015, junto con su integración (responsabili-

dad patrimonial computable) al cierre de dicho mes: Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa

Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de

la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá

por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o

Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública

del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución N° 17.552 del 13 de noviembre

de 2014.

Al 31 de diciembre de 2015 se encuentran vigentes los Fideicomisos Financieros Tarjeta Sáenz VII

y VIII, emitidos el 27 de marzo de 2015 y el 8 de septiembre de 2015, respectivamente, por un valor

nominal vigente de 66.260 y 120.001, respectivamente.

b) Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

11. CAPITAL SOCIAL

- En carácter de Fiduciante

El capital social de la Entidad, desde su constitución, asciende a 35.000, el que se encuentra

totalmente suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados,

en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA tarjetas de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión

periódica de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en

El rubro “Préstamos” incluye al 31 de diciembre de 2015 y 2014, operaciones de créditos de con- su carácter de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos

Financieros por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la sumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por

262.627 y 240.617, respectivamente. emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas

en la ejecución de los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomiti-

El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Banco Central de la República Argentina” dos.

incluye al 31 de diciembre de 2015 y 2014 depósitos en cuentas especiales del B.C.R.A. utilizados

como garantías de operaciones en el mercado OCT-MAE, cámaras compensadoras de cheques y El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2015 cuyo fidu-

emisoras de tarjetas de crédito por 47.362 y 35.646, respectivamente. ciante es la Entidad es el siguiente:

El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Otros no comprendidos en las normas de

clasificación de deudores” contiene al 31 de diciembre de 2014, Valores Fiduciarios en proceso de

securitización por 51.747.

El rubro “Créditos diversos” incluye al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (i) depósitos en garantía a

favor de entidades administradoras de tarjetas de crédito por 12.586 y 9.085, y (ii) depósitos en

garantía en concepto de alquileres por 90 y 69, respectivamente.

Adicionalmente, el rubro “Créditos diversos” contiene fondos de liquidez de Fideicomisos Finan-

- En carácter de Fiduciario:

cieros por 1.891 y 3.982 a dichas fechas, respectivamente.

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución

de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley N° 24.441. Estos contratos, por medio

de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y

Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencio-

nados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada

fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2015 cuyo fiduciario es la

Entidad es el siguiente:

La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos - Cuen-

tas Corrientes”, recaudaciones por un total de 90.274 y 35.535 al 31 de diciembre de 2015 y 2014,

respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en

los prospectos de cada una de las series emitidas.

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concertadas operaciones de compra a término

de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro

“Cuentas de orden - Deudoras - De Derivados - Valor “nocional” de operaciones a término sin

entrega del subyacente”. Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concerta-

das operaciones de venta a término de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se

encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden - Acreedoras - De Derivados - Valor “nocio-

nal” de operaciones a término sin entrega del subyacente”. Estas operaciones fueron constituidas

sin fines de cobertura.

Los resultados generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pases acti-

vos, pasivos y a término sin entrega del activo subyacente se imputaron en “Otros Ingresos Finan-

cieros” y “Otros Egresos Financieros” por un total de 14.754 y 2.721, respectivamente, durante el

ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, y por un valor de 2.886 y 1.939, respectivamente,

por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014.

10. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

a) Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente

para el mes de diciembre de 2015 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de

las cuentas correspondientes:

b) Capitales mínimos:

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13. RECLAMOS IMPOSITIVOS

- Obligaciones Negociables Simples Serie VII:

Tasas Municipales

Con fecha 2 de septiembre de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VII del men-

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 118.782. Conforme a lo establecido

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Pa- en el Suplemento de Prospecto del 24 de agosto de 2015 se establece que el capital de la Serie VII

raná, Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa que asciende a 120.000 se pagará en tres cuotas a los 12, 15 y 18 meses, contados desde la fecha

“Inspección de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual mixta sobre saldos pendientes de

pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta transcurridos seis meses contados desde respectivamente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con

la misma, inclusive, de 27,98% y luego una tasa de interés variable anual, equivalente a la Tasa la falta de inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por

interpretar que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de

de Frávega S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,75%.

Al 31 de diciembre de 2015 el importe contabilizado de capital más intereses devengados del Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad recibió embargos contra sus

mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obligaciones por Inter- cuentas por 2.032 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná, respectivamente.

mediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 122.852.

En respuesta a las determinaciones realizadas, la Entidad realizó sendas presentaciones a fin

de manifestar la oposición a las determinaciones municipales, instancias que pasaron al ámbito 15. GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

judicial correspondiente a cada una de las mencionadas jurisdicciones.

POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

Con posterioridad la Entidad realizó pagos solicitados por la Municipalidad de Merlo por un total de

574, adicionales al monto oportunamente embargado, con el objetivo de finalizar con las demandas Aspectos generales:

planteadas en dicha jurisdicción. Adicionalmente, se encuentra en el ámbito administrativo municipal

de Merlo la discusión sobre la procedencia de la referida tasa por los períodos 2009 y 2010-2012. La Entidad mantiene niveles de capitalización que le permiten gestionar adecuadamente

los riesgos de liquidez, crédito, tasa de interés, mercado, titulización, operacional, concen-

Con fecha 4 de diciembre de 2014, la Entidad se ha suscripto a un plan de pagos por los conceptos tración, estratégico y reputacional, de conformidad con las regulaciones del B.C.R.A. en la

mencionados de 10 cuotas mensuales y consecutivas a efectos de evitar cualquier tipo de em- materia.

bargos futuros, reservándose para sí la posibilidad de repetir los montos abonados. Se encuentra

pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012.

Los riesgos a los que se encuentra expuesta la actividad financiera son administrados por la Enti-

dad a través de un proceso continuo de identificación, evaluación, seguimiento, control y mitiga-

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adi- ción de los mismos.

cionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado

La Entidad ejecuta desde principios de 2012 un estricto programa de pruebas de tensión cuyos final de los reclamos mencionados.

resultados son tratados por el Comité de Gestión de Riesgos con frecuencia trimestral.

14. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

El Directorio, se ha alineado a lo establecido por la Comunicación “A” 5398 emitida por B.C.R.A.,

aprobando una política marco para la gestión de cada uno de los riesgos que afectan la operatoria. Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un

Para ello, aprobó un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley N° 23.576

y las normas de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad económico en función de su perfil de riesgo (“Internal Capital Adequacy Assesment Process” -

de revolving, durante la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en “ICAAP”).

otras monedas, para ser ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los La función específica de gestión integral de riesgos de la Entidad, ha sido asignada a la Gerencia

de Riesgos, asegurando su independencia del resto de las áreas, al depender funcionalmente de términos de la Ley N° 17.811 y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa

la Gerencia General y jerárquicamente del Directorio. de Comercio de Buenos Aires y eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de

nuestro país.

A la fecha de elaboración de los presentes estados contables las políticas para la gestión de ries-

Con fecha 2 de enero de 2015, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento gos aprobadas y el ICAAP han sido integradas al cuerpo normativo de la Entidad y comunicadas

a la Alta Gerencia. de hasta 400.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. Con fecha 29 de

diciembre de 2010 y 21 de abril de 2015, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas

obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

Las políticas marco aprobadas agrupan, entre otros, los siguientes conceptos necesarios para la

gestión del riesgo que cada una de ellas trata: estrategia, políticas específicas, procedimientos

y estructura organizacional aplicada. A su vez, las políticas específicas tienen relación con una - Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

“Matriz de Políticas y Objetivos” que anualmente aprueba el Directorio y que establece límites

concretos que permiten gestionar adecuadamente los riesgos a los que la Entidad se encuentra Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del

expuesta. mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo estable-

cido en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la

Considerando los distintos roles y responsabilidades, existe un involucramiento del Directorio, Serie IV que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha

Comité de Gestión de Riesgos, Gerencia General, Gerencia de Riesgos, Auditoría Interna, Comité de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes

de Auditoría y del resto de las áreas de la Organización. de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el

período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha A continuación se exponen los principales aspectos de cada riesgo en particular:

28 de junio de 2013 la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones,

que fueron sujetas a la aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las Riesgo de Liquidez:

disposiciones contenidas en la Sección 8 - Responsabilidad Patrimonial Computable - de las

normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges-

Comunicación “A” 5369 del B.C.R.A. de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto tionar el riesgo de liquidez: “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la

de 2013 la C.N.V. aprobó las modificaciones efectuadas y se notificó al B.C.R.A. que se incorpo- Entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades

rará dicha Obligación Subordinada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a de liquidez en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés

partir de septiembre del 2013.

de mercado”.

Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los importes contabilizados de capital más Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

intereses devengados de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro las siguientes pautas:

“Obligaciones Negociables Subordinadas” por 62.183 y 61.918, respectivamente.

• Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos.

- Obligaciones Negociables Simples Serie V:

• Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas.

Con fecha 8 de julio de 2014, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie V del mencionado

• Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los programa, a un precio de emisión neto de gastos de 98.801. Conforme a lo establecido en el

Suplemento de Prospecto del 23 de junio de 2014 se establece que el capital de la Serie V que activos.

asciende a 100.000 se pagará en cuatro cuotas iguales y equivalentes a los 12, 15, 18 y 21 meses,

contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable • Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a

sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple situaciones de estrés de mercado.

de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de

tasa de 4,79%.

• Realizar pruebas de medición, seguimiento de los flujos de fondos y herramientas de medición

de la situación de liquidez presente y proyectada.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los importes contabilizados de capital más intereses deven-

gados de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obliga- • Elaborar y revisar periódicamente un plan de contingencias para hacer frente a situaciones crí-

ciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 53.440 y ticas de liquidez.

106.229, respectivamente.

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco de gestión.

- Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Liquidez es el proceso de identificación, evaluación,

Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del men- seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido procesos se encuentran: medición y seguimiento de los requerimientos de fondos netos (escenario

en el Suplemento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie base y contractual), indicadores de liquidez, pruebas de estrés y otros procedimientos. La Gestión

VI que asciende a 73.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de del Riesgo de Liquidez incluye procedimientos para atender adecuadamente el riesgo de tituliza-

emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de ción en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de

fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante y el Riesgo de Concentración pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el pe-

ríodo correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente de las fuentes de fondeo.

emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir

de junio del 2015.

Riesgo de Crédito:

Al 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados de Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges-

los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negocia- tionar el riesgo de crédito: “Potenciar la evaluación y seguimiento de los clientes en base a la

bles Subordinadas” por 74.946.

experiencia histórica y a los datos de la base de clientes, que deberán fortalecerse con adecuada

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actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la • Mantener en cartera los títulos públicos provenientes de depósitos de títulos valores, los que solo

entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

serán utilizados como reserva de liquidez.

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con • Realizar un seguimiento permanente de su estructura de activos y pasivos para reducir el riesgo

las siguientes pautas:

de mercado, estableciendo valores máximos de control.

• Mantener la política de securitizar cartera de préstamos y tarjetas de crédito.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

exposición al riesgo de mercado que afronta la Entidad.

• Adoptar la política de vender cartera de préstamos, con y sin recurso.

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

• Contar con un proceso sólido de originación de créditos.

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Mercado es el proceso de identificación, evaluación, se-

• Mantener un adecuado sistema de administración, medición y monitoreo de créditos (que incluye guimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos proce-

el análisis continuo de la capacidad de pago y seguimiento del cumplimiento del cliente).

sos se encuentran: modelo para la estimación del riesgo, valuación prudente de los instrumentos

financieros, pruebas de estrés y medición ICAAP, entre otros procedimientos. Los procedimientos

• No refinanciar las asistencias.

consideran al Riesgo de Titulización como integrante del Riesgo de Mercado en aquellos aspectos

relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos

• Mejorar el sistema interno de evaluación del riesgo de crédito, permitiendo su continua vigilancia financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante.

y readecuación en base al seguimiento de los créditos en mora.

Riesgo Operacional:

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

exposición al riesgo de crédito que afronta la Entidad.

Estrategia: Banco Sáenz ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestionar el

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

riesgo operacional: “Potenciar el control operacional mediante la adopción de una combinación

de metodologías (cuantitativa y cualitativa) procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Crédito es el proceso de identificación, evaluación, la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el

seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos pro- mercado”.

cesos se encuentran: otorgamiento, seguimiento y recupero de créditos, control especial indepen-

diente, indicadores, pruebas de estrés, medición de capital necesario a través del Internal Capital Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y guardan relación con

Adequacy Assesment Process (ICAAP) y otros procedimientos. Estos procedimientos incluyen la normativa vigente en la materia.

la consideración como integrantes del Riesgo de Crédito, al Riesgo de Titulización por aquellas Procedimientos: La Gestión del Riesgo Operacional es el proceso de identificación, evaluación,

carteras de crédito cuya colocación pueda dificultarse, y al Riesgo de Concentración de cartera y seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Banco Sáenz S.A.

de los canales de comercialización y de cobro.

utiliza de forma combinada, a través de herramientas adecuadas, las siguientes metodoIogías

propuestas por Basilea y B.C.R.A.:

Forman parte del Riesgo de Crédito, el Riesgo de Contraparte, el Riesgo País y el Riesgo Resi-

dual.

• Metodologías cuantitativas basadas en identificación, registro de pérdidas derivadas de Ries-

go Operacional en una Base de Datos de Pérdidas (BDP) y análisis evolutivo de las mismas.

Los procedimientos de la Entidad hacen foco en el Riesgo de Contraparte entendiendo que La Entidad cuantifica la necesidad de capital asociada a este riesgo a través de su medición

ICAAP. una gestión sobre Riesgo País y Riesgo Residual no resultan aplicables por las siguientes

razones:

• Metodologías cualitativas basadas en: mapa de riesgos operacionales (MRO), consistente en

1. Riesgo País: El riesgo país —definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos la identificación y evaluación de riesgos operacionales y controles existentes en los procesos; y

a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, recopilación y análisis de indicadores de riesgo operacional.

político y social acaecidos en un país extranjero— está presente no sólo en los créditos otorgados

a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su Riesgos Estratégico y Reputacional:

garante, aun siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país,

así como en las inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para

extranjeros. La Entidad no mantiene exposiciones que puedan encuadrar en la definición que gestionar los riesgos estratégico y reputacional: “Potenciar la evaluación y seguimiento del

B.C.R.A. hace del mismo.

enfoque estratégico, del plan de negocios, de los eventos potenciales de riesgo reputacional

y de los requerimientos futuros de capital, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de pro-

2. Riesgo Residual: En la utilización de técnicas de cobertura del riesgo de crédito (CRC) se teger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés

generan otros riesgos que pueden afectar la eficacia de esas técnicas. En estos casos, y aun en el mercado”.

cuando se cumplan los requisitos establecidos en las normas sobre “Capitales mínimos de las

entidades financieras”, la Entidad puede tener una exposición al riesgo mayor que la prevista. Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

La Entidad ha establecido una nueva herramienta de medición del riesgo de crédito (ICAAP) las siguientes pautas principales:

que basada en el comportamiento histórico de la cartera durante los últimos 5 años contempla

todos los efectos y por lo tanto torna innecesaria una medición adicional por eventuales riesgos • Contar con un monitoreo permanente del plan de negocios.

residuales.

• MANTENER CONTACTO PERIÓDICO CON LOS DIRECTIVOS DE LAS EMPRESAS DEL GRUPO.

Riesgo de Tasa de Interés:

• Contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital eco-

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio- nómico en función del perfil de riesgo (ICAAP).

nar el riesgo de tasa de interés: “Potenciar el control y análisis de la incidencia de un cambio de

tasas de interés en los ingresos netos devengados o previstos, procurando contar con instrumentos • Contar con una estrategia para mantener los niveles de capital a lo largo del tiempo.

y herramientas que atenúen las eventuales pérdidas derivadas de esta situación, con el objetivo de

proteger la solvencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en • Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.

el mercado”.

Procedimientos: La Gestión de los Riesgos Estratégico y Reputacional es el proceso de iden-

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con tificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de esos riesgos que involucra distintos

las siguientes pautas:

procesos. Banco Sáenz S.A. utiliza, como integrante del ICAAP, un modelo sustentado en una

matriz que contempla los distintos eventos que pudieran impactar negativamente en la estrategia

• Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repacta- de negocios la Entidad y en la reputación de la misma en el mercado, ponderando la probabilidad

ble) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos de la Entidad, teniendo en cuenta de ocurrencia de dichos eventos y, basado en una relación sustentable, cuantificando el capital

además los plazos correspondientes.

necesario para cubrir las pérdidas asociadas.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de En forma adicional, el Banco gestiona otros riesgos - legal, de moneda, de lavado de activos y de

exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.

financiamiento al terrorismo, etc. -. En particular, en materia de control y prevención de Lavado

de Activos y Financiamiento del Terrorismo, el Banco cumplimenta la normativa establecida por el

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

B.C.R.A., la U.I.F. y la Ley 25.246 y modificatorias.

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Tasa de Interés es el proceso de identificación, eva- Al respecto, cuenta con políticas, procedimientos y estructuras de control que se aplican con

luación, seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre un “enfoque basado en riesgos”, lo cual permite llevar a cabo un monitoreo de las operaciones,

dichos procesos se encuentran: análisis de punto de equilibrio, sensibilidad del margen financiero, de acuerdo al “perfil del cliente”, definido en base a información sobre la situación económica,

pruebas de estrés, medición ICAAP y otros procedimientos.

patrimonial, financiera y tributaria, a efectos de detectar aquellas que sean inusuales.

Riesgo de Mercado:

Aprobada - por el Directorio de la Entidad - la política, los lineamientos y la normativa interna que

integra el nuevo Sistema de Gestión de Calidad en los términos de la norma ISO 9001:2008, la Orga-

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestionar nización se encuentra implementándolo en forma gradual y progresiva con relación al “Servicio de

el riesgo de mercado: “Potenciar el control de la posición en moneda extranjera y de la cartera de Atención de Llamadas Entrantes de Reclamos, Quejas, Consultas y Solicitudes de Asesoramiento

negociación en títulos públicos y valores fiduciarios procurando evitar pérdidas, con el objetivo de al Contact Center de Tarjetas de Crédito”. Monitoreado por el Comité de Operaciones y Calidad del

proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en Banco, su implementación contribuirá a mejorar la gestión de riesgos, reduciendo - entre otros - el

el mercado”.

riesgo legal y reputacional en materia de “Protección a Usuarios de Servicios Financieros”.

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con 16. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

las siguientes pautas:

Banco Sáenz S.A. es una entidad financiera alcanzada por la Ley N° 21.526 y complementarias de

• Mantener la política de no asumir riesgos en operaciones especulativas de mercado.

Entidades Financieras (D-1088 en nuevo Código Civil y Comercial de la Nación) y por ello su activi-

dad se encuentra regulada por el B.C.R.A. A su vez, por la tipología social adoptada se encuentra

• Mantener una reducida posición en moneda extranjera, de tal manera que el riesgo implícito no alcanzada por la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales (L.S.C.), y por su condición de emisora

resulte relevante para la Entidad.

de obligaciones negociables alcanzada por el contralor de la C.N.V.

• Mantener una reducida posición en títulos públicos propios (excluyendo los prevenientes de La Entidad adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en la materia, contenidos en la Comuni-

depósitos a plazo y Letras/Notas emitidas por B.C.R.A.), de tal manera que el riesgo implícito no cación “A” 5201 y complementarias del B.C.R.A., sin perjuicio de los fundamentos que para cada

resulte relevante para la Entidad.

tema se exponen en su Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio.

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Directorio:

• Financiero.

Según lo establecido en el Estatuto, el Directorio estará compuesto por un mínimo de 4 y un máxi- • De Créditos.

mo de 12, con una duración prevista de tres años desde su designación, pudiendo ser reelegibles.

El Directorio actual está compuesto por un número de seis Miembros Titulares.

• De Consumo.

Asimismo, dicho órgano sigue, las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido • Comercial.

en el anexo IV del título IV de las normas de la CNV (N.T. 2013).

• De Operaciones y Calidad.

Todos los directores de la Entidad cuentan con experiencia en la actividad financiera y son moral

y éticamente idóneos. En ese sentido, el B.C.R.A. establece a través de sus circulares CREFI - • De Mercado de Capitales.

Creación y Funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los

efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la asamblea de accionistas. • De Alta Dirección.

La misión del Directorio es gobernar, dirigir y administrar la Entidad con ajuste al estatuto social Las principales líneas de negocios las constituyen la operatoria con tarjetas de crédito y los prés-

de Banco Sáenz S.A., la ley de sociedades comerciales, la ley de entidades financieras, las dis- tamos de consumo que habitualmente son securitizados o cedidos directamente a otras entida-

posiciones del B.C.R.A. y demás normas vigentes y debe reunirse, al menos, una vez por mes. des. En menor medida lo son los préstamos comerciales.

La Entidad cuenta con una Casa Central y dos sucursales ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos La asamblea de accionistas evalúa anualmente la gestión y desempeño del Directorio en oportu-

Aires. Los productos son colocados a través de ellas y de la red de sucursales de Frávega S.A.C.I.eI. nidad de celebrar la asamblea ordinaria que considera las cuestiones contempladas en los incisos

1° y 2° del artículo 234 de la L.S.C.

La Entidad opera con directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del B.C.R.A. y El Directorio ha decidido que las dependencias cuya actividad sirve al resto de la organización, o

que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación.

sea que no puede identificarse con una Gerencia específica de las mencionadas anteriormente,

y otras con escaso volumen de operaciones, dependan jerárquicamente de la Gerencia General.

En relación a la “Organización” y al “Alcance del Control” ha sido tenida en cuenta la magnitud, El Directorio de Banco Sáenz S.A. es responsable de la administración de la Entidad y, como tal,

complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y la trayectoria, experiencia aprueba las políticas y estrategias generales adecuadas a los diferentes momentos de existencia

de la misma, y en particular:

y grado de conocimiento de los ejecutivos que concentran mayor cantidad de subordinados, de

manera tal que no se resienta su eficiencia operativa.

• El Plan Estratégico o de negocios.

Prácticas de Incentivos

• La política de gobierno societario.

La Entidad cuenta sólo con una política de incentivos económicos para Directores. Como pauta

• La política de gestión integral de riesgos.

general, cualquier incentivo otorgado debe estar plenamente justificado y su erogación no afectar

la liquidez y solvencia de la Entidad. La Asamblea de accionistas se encarga de su aprobación.

Cualquier decisión tomada por cuenta de Banco Sáenz S.A. debe perseguir el interés de este

Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la último. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser

Asamblea de Accionistas conforme lo establece el estatuto social. comunicada de inmediato al propio superior jerárquico, al Auditor Interno o a la Gerencia de

Recursos Humanos.

Por otra parte, no es política de la Entidad otorgar incentivos económicos al resto del personal con

la excepción, completamente inmaterial, de una remuneración variable que perciben las dos ge- Alta Gerencia

rencias de sucursales relacionada con el mantenimiento de la cartera de depósitos. Adicionalmen-

te se otorga un premio al personal que tuvo un desempeño destacado en el año sin estar vinculado La Alta Gerencia está comprendida por el Gerente General, los Gerentes Departamentales depen-

a incentivos que direccionen dicho premio, que no superan el 8% de las remuneraciones anuales. dientes de esta última y las Gerencias de Auditoría Interna y de Riesgos que dependen jerárquica-

La poca significatividad justifica la no implementación de un sistema de incentivos económicos al mente del Directorio.

personal, con diseño específico.

Banco Sáenz S.A. cuenta con una estructura conformada por las siguientes Gerencias que depen-

Código de Ética den jerárquica y funcionalmente de la Gerencia General:

La misión del Banco Sáenz S.A. se centra en facilitar la concreción de los proyectos a través de • Gerencia de Administración.

la prestación de servicios financieros éticos, eficientes y de calidad que permita la generación

de valor sostenible para ellos, la Entidad, los empleados y los accionistas de la misma. Banco • Gerencia Financiera.

Sáenz S.A. lleva a cabo su actividad respetando plenamente la legislación vigente en todas las

jurisdicciones en las que opera.

• Gerencia de Contabilidad y Planeamiento.

El Código de Ética se ofrece como una guía y una ayuda para todos los directores, y demás

• Gerencia de Operaciones.

empleados, con el fin de ayudarles a perseguir de la manera más eficaz la misión de la Entidad.

• Gerencia de Consumo.

Banco Sáenz S.A. anima a sus directores y empleados, a comunicar cualquier comentario y suge-

rencia constructiva sobre los contenidos del Código y su aplicación, así como acerca de cualquier

• Gerencia de Mercado de Capitales.

otro tema relacionado, incluyendo conflicto de intereses.

• Gerencia de Sistemas.

Banco Sáenz S.A. se esfuerza para que estos compromisos sean compartidos también por pro-

veedores, asesores y cualquier otra persona física o jurídica que mantenga, en cualquier momento,

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente del Comité de Auditoría, la Gerencia de

una relación de negocios con la Entidad.

Auditoría Interna.

Políticas relativas a las operaciones con subsidiarias y vinculados

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente de la Gerencia General, la Gerencia de

Riesgos.

Banco Sáenz S.A. como entidad financiera autorizada cumple con las disposiciones y deberes de

información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y las reglamentaciones emitidas por

Las misiones y funciones de cada una de estas áreas se encuentran alineadas a las buenas prác- el B.C.R.A. y por otros Organismos de Contralor.

ticas de Gobierno Societario y Gestión Integral de Riesgos. Existe separación de funciones sin

conflictos de intereses.

Por otra parte, de acuerdo con lo sugerido por las mejores prácticas y lo establecido por la L.S.C.

y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

Comités Especializados

la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, concentrando su exposición en

notas a los estados contables.

Teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estruc-

tura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión.

Información Pública

Estructura propietaria básica

El B.C.R.A. publica en su página web información de la Entidad relacionada con sus Directivos,

Accionistas, Auditores, Estados Contables, Situación de Deudores, Indicadores económicos e

Al momento de elaboración de los presentes estados contables, Banco Sáenz S.A. posee: Información acerca de su estructura operativa y financiera. Adicionalmente se publican los costos

35.000.000 acciones ordinarias, de las cuales 1.750.000 son de Clase “A” y cinco votos y 33.250.000 de los servicios financieros - exigidos por el Régimen Informativo de Transparencia - en forma

son de Clase “B” y un voto, siendo ambas clases escriturales de V$N 1.

comparativa con el resto del sistema.

Asimismo, dicha propiedad accionaria corresponde a Crotone S.A. con el 60% del capital y el 50% El Directorio de la Entidad, dentro del plazo y con la frecuencia de actualización prevista en la Com.

de los votos y a Frávega Liliana Mónica con el 40% del capital y el 50% de los votos.

“A” 5394 y complementarias, ha decidido incorporar al contenido de su página web determinada

información relativa a “disciplina de mercado”, que permita a los participantes del mismo evaluar el

Los Directores, Síndicos e integrantes de la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias perfil de riesgo y la suficiencia del capital de la Entidad. Al respecto, el Directorio ha aprobado una

en Banco Sáenz S.A.

política específica que incluye los procedimientos para gestar y aprobar la información a publicar,

incorporando al contenido de su página web la Misión y Visión del Banco, el Código de Gobierno

Estructura organizacional

Societario y sus estados contables auditados.

A la estructura ya expuesta se adiciona la siguiente estructura de Comités:

17. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

• De Auditoría.

a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio

• De Control y Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente

la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 10.395 de Resultados no asignados a incre-

• De Tecnología Informática.

mentar el saldo de dicha reserva.

• De Gestión de Riesgos.

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie,

en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la

• De Administración, de Información Contable y Régimen Informativo.

fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto

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a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos que

cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplica- no adhirieron a las reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, lo cual ha

ción de normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades generado consecuencias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos.

provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utili-

dad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta me-

fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

diados de diciembre de 2015, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado

único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.833, las distribucio- argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha

nes de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o personas físicas o jurídicas fecha, las nuevas autoridades del Gobierno Nacional introdujeron modificaciones relevantes a las

del exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias. regulaciones vigentes en materia cambiaria, al tiempo que se produjo una importante depreciación

del peso argentino respecto al dólar estadounidense.

c) Mediante la Comunicación “A” 5827, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general

para proceder a la distribución de utilidades vigente a partir del 1° de enero de 2016. Conforme Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales,

al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siem- como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de mo-

pre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias neda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre otras.

financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital

o efectivo mínimo, y registrar sanciones establecidas por ciertos reguladores específicos que Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las

sean ponderadas como significativas y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles

otras condiciones previas detalladas en las mencionadas comunicaciones que deben cumplirse. acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera,

que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos

luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa 19. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNA-

para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya CIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (N.I.I.F.)

constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado

o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual fue-

pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado y las sumas ron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F. emi-

activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

tidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por sus siglas en inglés),

para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión correspondientes a

Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, (i) el 100% de la exigencia por riesgo ope-

racional, y (ii) un ajuste incremental de 75% a la exigencia total.

De acuerdo con dicho proceso de convergencia, la Entidad elaboró y presentó al B.C.R.A. su

propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable, conforme a lo requerido

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de por la Comunicación “A” 5635 del B.C.R.A., el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 13 de

Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico marzo de 2015. Adicionalmente, con fecha 30 de septiembre de 2015 la Entidad presentó ante el

B.C.R.A. la actualización de dicho plan de convergencia. de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva

de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas

voluntarias adicionales a la reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

A través de la Comunicación “A” 5844 del B.C.R.A., se tomó conocimiento de la circular CONAU

1-1132, en donde se dan a conocer los lineamientos que se deberán cumplimentar a los fines de

18. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

presentar con fecha 31 de marzo de 2016 la conciliación de los Activos y Pasivos al 31 de diciem-

bre de 2015 con aquellos que resultarían de aplicar las N.I.I.F. a dicha fecha.

El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su

evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado cam- A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

biario y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años. Adicional-

20. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES mente, a nivel local, existe un elevado nivel de volatilidad de los valores de los títulos públicos y

privados, en las tasas de interés, así como variaciones al alta de cierta importancia en los precios

de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es

materias primas y tipo de cambio. Asimismo, actualmente se encuentra pendiente la resolución el requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

26

Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

Anexo “A”

Anexo “B”

27

Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

Anexo “C”

Anexo “D”

28

Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

Anexo “E”

Anexo “F”

Anexo “H”

Anexo “I”

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Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

Anexo “J”

Anexo “K”

Anexo “L”

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Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

Anexo “N”

Anexo “O”

JORGE BIANCONI, Presidente.— JUAN S. NIGRO, Gerente General.— PABLO A. OYHAMBURU, Gerente de Contabilidad

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2016

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

IGNACIO A. HECQUET, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 - F° 222

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2016

Por Comisión Fiscalizadora:

MARIO FRIGERIO, Síndico, Contador Público U.B., C.P.C.E.C.A.B.A. T° XCI F° 121

31

Martes 1 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.327

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Accionistas y Directores de

A los Señores Directores de

Banco Sáenz S.A.

BANCO SÁENZ S.A.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

C.U.I.T.: 30-53467243-4

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

I. Informe sobre los estados contables

1. Hemos examinado el inventario y el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO

Introducción SAENZ S.A. al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados, de evolu-

ción del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa 1. Hemos auditado los estados contables adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (“la Entidad”), que com-

fecha, las notas, y anexos y el Cuadro I que los complementan y la Memoria.

prenden: (a) el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2015, (b) los estados de resulta-

dos, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado 2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los

en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la

República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar; implementar y mantener un Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables

sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación

significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; seleccionar y aplicar políticas

razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables estable-

contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias.

cidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del

Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el

control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres

trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas

Responsabilidad del auditor

requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría

3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información

en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley

establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea

de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría efec-

tuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su carácter de auditores externos, B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que plani-

fiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas” del B.C.R.A. y normas de auditoría

de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables. vigentes en la República Argentina, habiendo emitido su informe con fecha 18 de febrero de 2016.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de

las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan

distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irre- significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valo-

gularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente raciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea

relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados

de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados

no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del

Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apro- sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las

políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables piadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia

de la Entidad y la presentación de los estados contables en su conjunto. efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en

su conjunto. Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, nuestro Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada

examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad, para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que los elementos

de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión. Opinión

4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus as-

4. Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables pectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SÁENZ S.A. al 31 de diciembre de 2015,

mencionados en el primer párrafo, han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas así como sus resultados y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio

contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 5., pero las diferencias identi- Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

ficadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas 5. Llamamos la atención sobre la nota 3. a los estados contables adjuntos, en la que se describen

contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que resultan de comparar a las

normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los estados contables adjuntos, con

5. Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 18 de febrero de 2016 que emitió la Dr.

las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Cuidad Autónoma de Buenos Aires.

Ignacio Hecquert (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), en nuestra opinión,

Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero las diferencias identificadas

los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos

deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables

sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de diciembre de

profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

2015 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el ejercicio

finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: 6. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en

a) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio eco-

todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General

nómico finalizado el 31 de diciembre de 2015 los restantes procedimientos descriptos en el artículo

de Sociedades, y de la Comisión Nacional de Valores.

N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias,

incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores b) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro

no teniendo observaciones que formular al respecto.

Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de

conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones establecidas en la Resolución

b) Los estados contables. de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo se encuentran

N° 552 de la Inspección General de Justicia de fecha 8 de septiembre de 1987.

transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus as-

c) Al 31 de diciembre de 2015, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con pectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones estableci-

destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la das en la Resolución N° 552 de la Inspección General de Justicia de fecha 8 de septiembre de 1987.

Entidad, asciende a $ 1.462.823,73, no siendo exigible a esa fecha.

c) Hemos revisado la memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia

d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiamiento del de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva

del Directorio.

terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.

e) Al 31 de diciembre de 2015, según surge de la nota 5. a los estados contables adjuntos, la Entidad d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación

requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos. Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.

f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, hemos facturado honorarios por servi- e) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 340 y complementarias de la C.N.V., sobre

cios de auditoría prestados a BANCO SÁENZ S.A., que representan el 57,95% del total facturado la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el

a la Entidad por todo concepto. mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado

en el quinto párrafo incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016

República Argentina, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades con

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales vigentes en la Ciu-

IGNACIO A. HECQUET, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 - F° 222 dad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto en el cuarto párrafo.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

f) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe- Aires, 19/2/2016 01 0 T. 24 Legalización Nº 199363.

tencia, sobre la información incluida en la nota 5. a los estados contables adjuntos al 31 de di-

ciembre de 2015, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por

respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 18/2/2016

referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BANCO SAENZ SA, 30-53467243-4 para g) En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del

ser presentada ante …………………..…, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se 2014 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo

corresponde con la que el Dr. HECQUET IGNACIO ALBERTO PIO, 20-21538355-6 tiene registrada de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos

en la matrícula CP Tº 0279 Fº 222 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control comparativos, informamos que con fecha 18 de Febrero del 2015 hemos emitido informe de esta

formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no comisión fiscalizadora, conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables

implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

en carácter de socio de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dr. DIEGO ERNESTO

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016

COCO, Contador Público (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.

Por Comisión Fiscalizadora, Frigerio Mario Alfredo, Contador Público Nacional, C.P.C.E. de la

C.A.B.A, Tomo XCI Folio 121.

e. 01/03/2016 N° 9781/16 v. 01/03/2016