N° 12342/16 Aviso del Boletín Oficial
BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.
Texto del aviso
BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.
Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.670.303
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Jueves 10 de marzo de 2016
Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
Nota 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
Las notas a los estados contables consolidados deben leerse conjuntamente con las notas a los
estados contables básicos.
A los efectos de informar los criterios contables aplicados nos remitimos a las notas de los siguien-
tes estados contables:
Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado han sido preparados apli-
cando las mismas normas contables relacionadas con el reconocimiento y medición contable de
activos, pasivos y resultados, excepto por lo mencionado en la Nota 4 de los presentes estados
contables consolidados.
En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones efectuadas entre
las sociedades.
Nota 3 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA CONSOLIDADOS
Nota 4 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS
CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
Tal como se menciona en la Nota 10 a los estados contables individuales, el Consejo Profesional
de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), mediante su re-
solución CD N° 93/05 adoptó las Resoluciones Técnicas (R.T.) e Interpretaciones de la Federación
Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) con las modificaciones
introducidas por ese organismo hasta el 1 de abril de 2005.
Por su parte la Comisión Nacional de Valores mediante las Resoluciones Generales 485/2005 y
187/2006 adoptó el mencionado juego de normas con ciertas modificaciones.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente
las mencionadas disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo la Entidad ha confeccio-
nado sus estados contables individuales, utilizados para la consolidación, sin contemplar ciertos
criterios de valuación incorporados por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires.
Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profe-
sionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:
4.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento
Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más
rendimiento” títulos de deuda pública valuadas a su valor de costo de incorporación acrecentado
en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre. De acuerdo con las NCP, estos
activos deben valuarse a su valor corriente.
Al 31 de diciembre de 2015, dichas diferencias no resultan significativas. A su vez, al 31 de diciem-
bre de 2014, no existían este tipo de inversiones.
4.2. Impuesto diferido
La Resolución Técnica N° 17 establece que el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe
efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos
calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.
Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos, en la medida que se consideren re-
cuperables, los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción NOTAS AL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
de ganancias impositivas futuras. CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)
La principal diferencia entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesiona-
les vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires que afecta los presentes estados contables
Nota 1 - BASES Y CRITERIOS DE EXPOSICION DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES consolidados es que la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente
sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio y del ejercicio, sin considerar el efecto de los
Los estados contables consolidados presentados como información complementaria han sido quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias
preparados de acuerdo con los criterios de consolidación establecidos por las Comunicaciones impositivas futuras, ni de las diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de
“A” 2227 y 2349 del Banco Central de la República Argentina a efectos de su presentación a dicho los activos y pasivos de la Entidad, mientras que BST Asset Management Sociedad Gerente de
ente de contralor. Dichos estados fueron preparados siguiendo los lineamientos mencionados en Fondos Comunes de Inversión S.A. aplica el método del impuesto diferido antes mencionado.
la Nota 6.1 a los estados contables básicos.
De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31
El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A. considera que no existen otras so- de diciembre de 2015 y 2014, hubiera disminuido aproximadamente miles de $ 5.108 y miles de
ciedades que deban ser incluidas en los “Estados Consolidados” al 31 de diciembre de 2015 $ 2.062, respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
y 2014.
2015 y 2014 hubiera disminuido en miles de $ 3.046 y miles de $ 7.498, respectivamente.
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Anexo B
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1.3.1) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera se encuentran valuados al 31 de diciembre de 2015
y 2014 al tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. para el último día hábil de cada
ejercicio, respectivamente, según lo establecido por la Comunicación “A” 3736. Las diferencias de
cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamente.
1.3.2) Títulos públicos y privados
• Títulos públicos e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
- Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 han sido valuadas de acuerdo con su
valor de cotización de cada especie más el valor de los cupones de renta y amortización vencidos
a cobrar al cierre de cada ejercicio respectivamente, en caso de corresponder.
- Tenencias registradas a costo más rendimiento
Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2015 han sido valuadas a su valor de costo de
incorporación acrecentado en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre del
ejercicio. Al 31 de diciembre de 2014 no existían este tipo de tenencias.
1.3.3) Método utilizado para el devengamiento de intereses
El devengamiento de intereses se ha efectuado utilizando el método de cálculo lineal o exponen-
cial según corresponda de acuerdo con las normas del B.C.R.A.
1.3.4) Previsión por riesgo de incobrabilidad de financiaciones
Se constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de
la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las
garantías que respaldan las respectivas operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Co-
municación “A” 2729 y modificatorias del B.C.R.A.
1.3.5) Operaciones de contado a liquidar, a término y operaciones de pases
La Entidad realiza operaciones de compra o venta de títulos públicos, instrumentos emitidos por
el B.C.R.A. y monedas con cotización contado a liquidar, a término y operaciones de pases. Al
momento de la concertación se reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el efectivo, la
moneda extranjera o los títulos con o sin cotización a ser transados a la fecha final del contrato
valuados según se detalla a continuación:
• Especies a recibir y a entregar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:
- De moneda extranjera: al 31 de diciembre de 2014, las operaciones en moneda extranjera se
valuaron de acuerdo al tipo de cambio de referencia informado por el B.C.R.A. del último día del NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADAS
ejercicio. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre EN FORMA COMPARATIVA - (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)
de 2015, no existían este tipo de operaciones.
Nota 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
- De tenencias a valor razonable de mercado: al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se valuaron de
acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al cierre de cada ejercicio, respectivamente.
Los presentes estados contables exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamen-
requerido por la norma CONAU 1-349 del Banco Central de la República Argentina (Comunicación te.
“A” 3147 y complementarias).
• Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:
La Entidad ha preparado los estados contables de acuerdo con las normas contables para en-
tidades financieras establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y de Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondien-
acuerdo con las normas contables profesionales excepto por lo indicado en la Nota 10.
tes primas devengadas al cierre de cada ejercicio.
Las normas contables más relevantes aplicadas en la preparación de los presentes estados con- 1.3.6) Certificados de participación en fideicomisos financieros
tables son:
Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registraba inversiones en certificados de participación en
1.1) Unidad de medida
fideicomisos financieros públicos por miles de $ 6.887, los cuales se encontraban registrados por
su valor patrimonial proporcional determinado sobre la base de los estados contables auditados
De acuerdo con las disposiciones establecidas por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo de dichos fideicomisos. Al 31 de diciembre de 2015, no existían este tipo de inversiones.
Nacional, la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A., la Resolución General N° 441/2003 y modificato-
rias de la Comisión Nacional de Valores (CNV), y la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección A su vez, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones en certificado de participación en fidei-
General de Justicia (IGJ), la Entidad no aplica mecanismos de reexpresión de estados contables a comisos financieros privados ascienden a miles de $ 63.681 y miles de $ 57.957, respectivamente,
partir del 1 de marzo de 2003.
de los cuales miles de $ 49.269 y miles de $ 56.901 se encuentran valuados a su valor estimado de
recupero en función de la respectiva cartera fideicomitida y miles de $ 14.412 y miles de $ 1.056,
Por su parte, las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos respectivamente, se encuentran valuados al costo.
Aires establecen, a través de la Resolución Técnica N° 39 y su normativa técnica complementaria
(conjuntamente, la “RT 39”), la necesidad de reexpresar los estados contables para reflejar los Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad poseía certificados de participación en fideicomisos
cambios en el poder adquisitivo de la moneda a partir de la existencia o no de un contexto de financieros en proceso de obtención de oferta pública por miles de $ 8.300 y miles de $ 6.500,
inflación. Para definir la existencia de un contexto de inflación se fija una pauta cuantitativa como respectivamente, que se encontraban valuados a su valor de costo.
indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la cual
consiste en que la tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el Índice de Precios 1.3.7) Títulos de deuda de fideicomisos financieros
Internos al por Mayor (IPIM) elaborado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC),
alcance o sobrepase el 100%.
AI 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad registró inversiones en títulos de deuda de fideicomi-
sos financieros los cuales se han incorporado a su valor nominal, incrementándose dicho valor de
La RT 39 proporciona además una serie de pautas cualitativas que serían de utilidad para deter- acuerdo a la renta devengada al cierre del ejercicio, en caso de corresponder.
minar si corresponde efectuar la referida reexpresión en un escenario en que existiera ausencia
prolongada de un índice oficial de precios. A la fecha de cierre del ejercicio, la variación acumu- 1.3.8) Créditos por arrendamientos financieros
lada del IPIM en los últimos tres años alcanza el 66%, por lo cual, en aplicación de las normas
contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la reexpresión de los La Entidad ha celebrado contratos de arrendamientos financieros relacionados con operaciones
estados contables no es requerida aun cuando debería tenerse en cuenta en la interpretación de de bienes muebles.
los presentes estados contables el impacto que esta variación produce en la situación patrimonial,
los resultados y los flujos de efectivo.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la valuación de la cuenta a cobrar por arrendamientos finan-
cieros se realizó teniendo en cuenta el valor de compra del bien sujeto a arrendamiento, más los
1.2) Información comparativa
intereses y ajustes devengados a cobrar al cierre de cada ejercicio, respectivamente. Los intereses
devengados de cada ejercicio, respectivamente, fueron registrados dentro del rubro “Ingresos
De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales y del B.C.R.A., el estado de Financieros - Intereses por Arrendamientos Financieros”.
situación patrimonial y los resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujos de efectivo y
sus equivalentes y los anexos que así lo especifican se presentan comparativos con el ejercicio 1.3.9) Participaciones en otras sociedades
precedente.
- En empresas de servicios complementarios no controladas
1.3) Criterios de valuación
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A. se en-
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son cuentran valuadas a su costo, el cual no supera el valor patrimonial proporcional calculado sobre
los siguientes:
la base de los últimos estados contables recibidos.
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Asimismo, las acciones adquiridas y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Ga- 1.3.15) Uso de estimaciones
rantía Recíproca han sido ingresados a su costo, ajustadas a su valor devengado al cierre de cada
ejercicio, netos de los respectivos cobros realizados en cada ejercicio, según corresponda. Al 31 La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluacio-
de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad constituyó una previsión por desvalorización de miles de nes que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, como así también los resultados
$ 348 y miles de $ 358, para cada ejercicio, respectivamente. (ver Anexo J).
registrados en cada ejercicio, respectivamente.
Con fecha 18 de octubre de 2012 el Directorio del Banco, aprobó por unanimidad realizar un aporte
El Directorio de la Entidad realiza estimaciones para calcular, entre otros, las valuaciones de
en el capital y en el fondo de riesgos de Campo Aval Sociedad de Garantía Recíproca, en forma
títulos públicos, las depreciaciones y amortizaciones y las previsiones por riesgo de incobra-
conjunta, sin exceder el 10% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del Banco. Dichos
bilidad y desvalorización, y por compromisos eventuales y otras contingencias. Los resultados
aportes por $ 240 en el capital social y por miles de $ 10.000 en el fondo de riesgo de dicha Socie-
reales pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación
dad fueron constituidos en efectivo e integrados en su totalidad, con fecha 4 de diciembre de 2012
de los presentes estados contables.
y 18 de diciembre de 2012, respectivamente.
Con fecha 19 de diciembre de 2014, la Entidad recibió la devolución total del aporte al fondo de 1.3.16) Instrumentos financieros derivados
riesgo más el rendimiento devengado a dicha fecha por un total de miles de $ 16.112.
El Banco realiza contratos de compra o venta de moneda extranjera y títulos públicos con coti-
1.3.10) Bienes de uso y bienes diversos
zación a futuro. Al momento del acuerdo se reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el
efectivo, o los títulos con cotización a ser transados a la fecha final del contrato. La diferencia
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los bienes de uso y diversos están valuados a su costo de entre activos y pasivos a la fecha de inicio de la transacción (primas) es diferida y amortizada
adquisición menos la correspondiente depreciación acumulada y las bajas por ventas del ejercicio. a lo largo de la vida del contrato.
Asimismo, comprende las altas por pagos a cuenta por la adquisición de inmuebles expuestos
como anticipos por compra de bienes en el rubro Bienes Diversos. La depreciación de bienes de
En este caso, los créditos o las deudas del Banco que representan la recepción o entrega futu-
uso es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir
ra de la moneda extranjera y títulos son ajustados para reflejar el valor de mercado vigente de
los valores de cada bien al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso y diversos, en
dichas especies. El monto que surge de las diferencias de los valores de mercado se registra
su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
como ganancia o pérdida de cada ejercicio.
Con fecha 30 de marzo de 2015 y luego con fecha 30 de diciembre de 2015, la Entidad cedió los
derechos de las unidades inmobiliarias por un precio de miles de $ 14.816 y miles de $ 36.288 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, existían contratos de compra-venta de títulos públicos
respectivamente, quedando a la fecha de cierre de ejercicio pendiente de cobro miles de $ 29.030, a futuro cuya liquidación se efectúa con entrega del activo subyacente. Asimismo, al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 existían contratos de compra-venta de moneda extranjera a futuro los cuales se encuentran registrados en Deudores por venta de bienes - Créditos Diversos.
cuya liquidación se efectúa sin entrega del activo subyacente por el neto a pagar-cobrar en
forma diaria durante el plazo del contrato y también contratos sin entrega del subyacente pero 1.3.11) Bienes intangibles
con liquidación al vencimiento. Al momento del acuerdo se reconoce en cuentas de orden la
moneda extranjera transada registrándose en cuentas patrimoniales con contrapartida a resul- - Gastos de organización y desarrollo
tado el monto a pagar-cobrar resultante de dichas operaciones, en aplicación de lo dispuesto
por el B.C.R.A. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, se encuentran valuados al costo de adquisi-
ción neto de las amortizaciones acumuladas correspondientes. Las amortizaciones se calcularon
por el método de la línea recta, a partir del mes de su incorporación y en función del ejercicio Las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son las siguientes:
asignado, fijado hasta en 60 meses.
Se incluyen en este rubro las mejoras efectuadas en bienes alquilados por la Entidad, incorporadas
por su valor de costo y amortizadas en un plazo de 60 meses.
1.3.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por servicios se reconocen en el estado de resultados en proporción al porcentaje de
cumplimiento de la transacción.
Nota 2 - CAPITAL SOCIAL
1.3.13) Impuesto a las ganancias
Con fecha 29 de agosto de 2014 Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la
en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 828 utilidad impositiva de cada ejercicio, respectivamente, sin considerar el efecto fiscal futuro de los
de fecha 29 de agosto de 2014, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo,
de la Entidad. lo cual significa un apartamiento de las normas contables profesionales tal como se describe en
la Nota 10.2.
Adicionalmente, con fecha 20 de noviembre de 2014 Grupo ST S.A. ha efectuado un segundo
Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registró un cargo por impuesto a las ganancias por miles aporte irrevocable de capital en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado
de $ 1.532.
por Acta de Directorio N° 846, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas
de la Entidad.
Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad ha determinado quebranto impositivo por lo que no ha
registrado provisión por impuesto a las ganancias.
Con fecha 16 de diciembre de 2014 la Entidad ha procedido a capitalizar los mencionados
aportes irrevocables de capital efectuados durante el pasado ejercicio por miles de $ 20.000
1.3.14) Impuesto a la ganancia mínima presunta
y un aporte en efectivo efectuado por Grupo ST S.A. en la citada fecha por miles de $ 10.000.
En consecuencia, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad de fecha
El impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) es complementario del impuesto a las ganan- 16 de diciembre de 2014, resolvió aumentar el capital social en miles de $ 30.000 y realizó la
cias ya que mientras, este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una reforma del artículo 4° del Estatuto Social para reflejar el aumento de capital mencionado, re-
imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, presentado por 30.000.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal
siendo la obligación fiscal de la Entidad el mayor de ambos impuestos.
de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, el cual se encuentra inscripto, suscripto
e integrado al cierre del pasado ejercicio.
Para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras deberán considerar como
base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deducción de aquellos defi-
Con fecha 31 de agosto de 2015 Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital nidos como no computables.
en efectivo por la suma de miles de $ 25.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 911
de fecha 31 de agosto de 2015, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas
Si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso puede compu-
de la Entidad.
tarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias de los diez ejercicios siguientes una vez
que se hayan agotado los quebrantos acumulados.
Con fecha 15 de septiembre de 2015 la Entidad aumentó su capital social en miles de $ 100.000,
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad ha activado en el rubro “Créditos Diversos” miles de pasando de miles de $ 169.873 a miles de $ 269.873, mediante la capitalización del aporte
$ 24.186 y miles de $ 17.647, respectivamente, en concepto de impuesto a la ganancia mínima pre- irrevocable aprobado precedentemente por miles de $ 25.000 y el saldo restante de miles
$ 75.000 será integrado conforme el compromiso asumido por Grupo ST S.A., dentro del plazo sunta, dado que estima que los mismos son recuperables antes del ejercicio límite de aplicación.
de 2 años autorizado por la Ley General de Sociedades N° 19.550.
A continuación se expone el detalle de dicho crédito, teniendo en cuenta los años en los que se
originaron y los años estimados de utilización:
En consecuencia, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad de fecha
15 de septiembre de 2015, resolvió aumentar el capital social en miles de $ 100.000 y realizó
la reforma del artículo 4° del Estatuto Social para reflejar el aumento de capital menciona-
do, representado por 100.000.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor
nominal de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, el cual se encuentra suscripto
e integrado por miles $ 25.000 y suscripto y pendiente de integrar por miles de $ 75.000 al
cierre del presente ejercicio. Con fecha 13 de enero de 2016, Grupo ST S.A. ha integrado el
saldo de capital que se encontraba pendiente. El mencionado aumento de capital se encuentra
pendiente de inscripción a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2015 el capital social de la Entidad asciende a miles de
$ 269.873 representado por 269.873.000 de acciones ordinarias escriturales, no endosables,
de valor nominal de $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, el cual se encuentra
suscripto e integrado por miles de $ 194.873 y suscripto y pendiente de integrar por miles de
$ 75.000, al cierre del presente ejercicio.
Nota 3 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Se consideró el rubro “Disponibilidades” como base de efectivo.
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Nota 4 - DETALLE DE COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS” U “OTROS” CON
SALDOS SUPERIORES AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVO
Nota 5 - SALDOS Y RESULTADOS DE OPERACIONES CON SOCIEDADES CONTROLANTE,
CONTROLADA Y VINCULADAS
Se incluyen a continuación los saldos que la entidad mantenía con sus vinculadas y con su socie-
dad controlante al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
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Los resultados generados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 con sus sociedades vinculadas y con
su sociedad controlante son los siguientes:
Nota 6 - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
6.1 Bases de presentación de los estados contables consolidados
De acuerdo con lo establecido en el art. 33 de la Ley N° 19.550 y en las Comunicaciones “A” 2227
y 2349 del B.C.R.A., se incluyen los estados contables consolidados con BST Asset Management
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.
No obstante que, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad no posee participación accionaria
en BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., CMS de
Argentina S.A., sociedad vinculada a la Entidad, ejerce al 31 de diciembre de 2015 y 2014 respec-
tivamente, el control sobre esa entidad, requiriéndose la consolidación de estados contables de
acuerdo a lo establecido por la normativa del B.C.R.A.
Tal como se mencionó en el párrafo anterior al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad no
posee tenencia accionaria en BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de
Inversión S.A., por lo cual la consolidación de estados contables no es requerida por las normas
contables profesionales vigentes cuando existe este tipo de vinculación.
Los estados contables de BST Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de
Inversión S.A. utilizados para la consolidación corresponden al ejercicio finalizado el 31 de diciem-
bre de 2015. En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones entre
las sociedades.
6.2 Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los criterios contables
que se exponen en la Nota 2 al estado de situación patrimonial consolidado.
El resumen de la situación patrimonial y del estado de resultados de BST Asset Management
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. utilizados para la consolidación es el
siguiente:
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anuales o de ejercicios intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1° de
enero de 2012, admitiéndose su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2011 y requiriendo
la presentación de cierta información complementaria durante el ejercicio de transición.
Por su parte, la CNV adoptó las Resoluciones Técnicas N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23
mediante Resoluciones Generales N° 485/05 y 494/06 y la Resolución Técnica N° 26 mediante la
Resolución General N° 562/09. La adopción de la Resolución Técnica N° 26 no resulta aplicable
a la Entidad dado que la CNV mantiene la posición de aceptar los criterios contables de otros
organismos de control, tales como los establecidos por el B.C.R.A. para las compañías incluidas
en la Ley de Entidades Financieras.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente Nota 7 - APORTE AL FONDO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS
las mencionadas disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo, la Entidad ha confeccio-
nado los presentes estados contables sin contemplar ciertos criterios de valuación incorporados El Banco Central de la República Argentina, por la Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de
por las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 1995, estableció las normas de aplicación del sistema de garantía de los depósitos y la forma de
liquidación de los aportes.
Con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A., emitió la Comunicación “A” 5541 donde establece la
decisión de converger hacia las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Con fecha 30 de diciembre de 2004, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 4271 que modifica
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, el Régimen de Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos con vigencia a partir de los aportes
IASB), tal como se describe en Nota 29 a los presentes estados contables. correspondientes a enero de 2005. La modificación introducida consiste en disminuir el porcentaje
de la base de cálculo del aporte normal del 0,02% al 0,015%.
Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profe-
sionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación: Asimismo, con fecha 23 de abril de 2013, el B.C.R.A, emitió la Comunicación “A” 5417 que adapta
el cálculo del aporte a las modificaciones introducidas en el régimen de capitales mínimos por la
10.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento Comunicación “A” 5369, en relación con los componentes de la expresión con la que se determina
la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito.
Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más
rendimiento” títulos de deuda pública valuadas a su valor de costo de incorporación acrecentado Con fecha 6 de octubre de 2014, el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 5641 establece la mo-
en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre. De acuerdo con las NCP, estos dificación del aporte normal pasándolo al 0,06% con vigencia a partir del aporte con vencimiento
activos deben valuarse a su valor corriente. en noviembre de 2014 y a su vez el sistema de garantías se elevó a partir del 1 de noviembre de
2014 hasta la suma de miles de $ 350.
Al 31 de diciembre de 2015, dichas diferencias no resultan significativas. A su vez, al 31 de diciem-
bre de 2014, no existían este tipo de inversiones.
Los aportes realizados han sido registrados, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, en el rubro “Egre-
sos Financieros - Aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos” por miles de $ 10.706 y miles de
10.2. Impuesto diferido
$ 3.685, respectivamente.
La Resolución Técnica N° 17 establece el reconocimiento de activos o pasivos por impuesto dife-
Nota 8 - PATRIMONIO NETO Y CONTRAPARTIDA NETA MINIMA EXIGIDOS POR LA LEY DE
rido resultante de diferencias temporarias entre las mediciones contables de los activos y pasivos
MERCADO DE CAPITALES N° 26.831 Y SU DECRETO REGLAMENTARIO 1023/13
y sus bases impositivas. Adicionalmente, debieron reconocerse como activos diferidos, en la me-
dida que se consideren recuperables, los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados
De acuerdo a la Ley de Mercado de Capitales, la Entidad deberá contar en forma permanente con
susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras.
un patrimonio neto mínimo de miles de $ 21.250, el que deberá surgir de sus estados contables,
acorde a la exigencia mayor aplicable a las actividades vinculadas al mercado de capitales que
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad no ha registrado saldos relativos al impuesto diferido,
desarrollaba la Entidad al 31 de diciembre de 2015, según se menciona en Nota 23.
ya que no existen normas de B.C.R.A. que regulen su aplicación.
De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31
de diciembre de 2015 y 2014, hubiera disminuido aproximadamente miles de $ 5.108 y miles de
$ 2.062, respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2015 y 2014 hubiera disminuido en miles de $ 3.046 y miles de $ 7.498, respectivamente.
10.3. Estados contables consolidados
Tal como se mencionó en la Nota 6.1, la Entidad no posee participación accionaria en BST Asset
Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., pero dado que, CMS de
Argentina S.A. es una sociedad vinculada a la Entidad, las normas del B.C.R.A. requieren que se
AI 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad cumple con el patrimonio neto mínimo, según surge presenten los estados consolidados, no así las normas contables profesionales.
del Estado de Evolución del Patrimonio Neto e integra la contrapartida mínima exigida mediante el
saldo disponible en la cuenta corriente nro. 338 del Banco Central de la República Argentina por Nota 11 - ACTIVIDAD FIDUCIARIA
miles de $ 366.409 y miles de $ 284.369, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad actúa como fiduciario de los siguientes Fideicomisos Fi-
Nota 9 - RECLAMO DE LA OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA
nancieros:
La contribución establecida en el mencionado artículo 17, inciso f) de la Ley N° 19.322, (Ley orgá- Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero CASA
nica del Instituto de Servicios Sociales Bancarios) sobre los intereses y comisiones percibidos por
las entidades financieras fue suprimida a partir del 1° de julio de 1997.
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Adicionalmente, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N° 336 del 26 de marzo de 1998,
confirmó la supresión total del Instituto de Servicios Sociales Bancarios y la creación de un nuevo
ente, la Obra Social Bancaria Argentina (O.S.B.A.), que no es continuador de dicho Instituto.
Con fecha 1 de noviembre de 2000 la O.S.B.A. presentó a la Entidad un acta de verificación en
relación a la contribución establecida en el mencionado artículo de la Ley N° 19.322 por la cual
determinó de oficio y reclamó una deuda de miles de $ 19 por el ejercicio marzo a junio de 2000
que incluye miles de $ 2 en concepto de intereses resarcitorios calculados hasta el 23 de noviem-
bre de 2000.
La Entidad el 21 de agosto de 2002 promovió demanda ordinaria contra la Obra Social Bancaria Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero CASA II
Argentina, solicitando al mismo tiempo la medida cautelar de “no innovar” tendiente a evitar que la
citada obra social librase “Certificado de deuda” e iniciarse el juicio de apremio que autoriza la Ley Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
N° 23.660 de Obras Sociales por la supuesta deuda por contribuciones derivadas del pago del 2% 2014:
sobre intereses y comisiones que perciben las entidades financieras de sus clientes, de acuerdo
con lo normado por el inciso f) del artículo 17 de la Ley 19.322. El 6 de junio de 2006 se notificó a
las dos contrapartes del auto de la apertura a prueba. Con fecha 8 de mayo de 2007 a solicitud de
la Entidad el Juzgado dio por clausurado el ejercicio de prueba.
El 14 de noviembre de 2007 la Entidad presentó su correspondiente “alegato”, lo que también fue
realizado por OSBA. A la fecha de los presentes estados contables, procesalmente el Juzgado se
encuentra en condiciones de dictar sentencia.
En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales existen buenas probabilidades
de obtener sentencia favorable a los intereses de la Entidad, por lo tanto, no se ha constituido Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero SJ 1
ningún tipo de previsión para cubrir las contribuciones reclamadas.
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
Nota 10 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES 2010:
PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
Mediante la Resolución CD N° 93/2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) adoptó las resoluciones técnicas e interpreta-
ciones emitidas por la Junta de Gobierno de la Federación Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas (FACPCE) hasta el 1° de abril de 2005. Posteriormente, el CPCECABA
mediante las Resoluciones N° 42/2006, 34 y 85/2008 y 25 y 52/2009 aprobó las Resoluciones
Técnicas N° 23 a 27. Las Resoluciones Técnicas N° 26 y 27 que disponen la aplicación de las Nor-
mas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tendrán vigencia para los estados contables
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BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Solution BR VI
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Consumo Vida Serie III (**)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 30 de abril de 2015:
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Consumo Vida Serie IV (**)
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado BST Distress I
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 30 de abril de 2015:
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Banco Sáenz VI (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Individual Cardón I (**)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de enero de 2015:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Banco Sáenz VII (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Palmares XIII (**) 2013:
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de marzo de 2015:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales (**)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Crédito Fácil II (**)
2013:
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de marzo de 2015:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Sicom Créditos V
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 30 de septiembre Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero RHUO VI (**)
de 2015:
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de enero de 2015:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero RHUO VII (*)
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Sicom Créditos VI
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de agosto de
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 30 de septiembre
2015:
de 2015:
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Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Pymes Río Negro
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Banco Saenz IX (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales II (**)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Banco Saenz X (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales III (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Banco Saenz XI (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales IV (*)
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad actúa como fiduciario de los siguientes
fideicomisos financieros, de los cuales aún no es exigible la presentación de sus respectivos es-
tados contables.
- Fideicomisos Privados
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales V (*)
Nota 12 - AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSION COLECTIVA DE FONDOS
COMUNES DE INVERSION
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2013:
Con fecha 26 de septiembre de 2012, el Directorio de la Entidad, aprobó tramitar ante la Comisión
Nacional de Valores, la autorización para que el Banco pueda funcionar como Sociedad Deposi-
taria de Fondos Comunes de Inversión. La Entidad está autorizada para actuar como Sociedad
Depositaria de los siguientes fondos comunes de inversión: FST Ahorro FCI, FST Renta FCI, y FST
Empresas Argentinas FCI Abierto Pymes y FST Renta Mixta FCI.
Con fecha 29 de julio de 2013, la Comisión Nacional de Valores, concedió dicha autorización, pro-
cediéndose a partir del mes de octubre de 2013 a realizar la transferencia y traspaso de todos los
activos y documentación de los fondos comunes de inversión mencionados en el párrafo anterior,
involucrados en la sustitución de la Sociedad Depositaria.
Adicionalmente, con fecha 23 de mayo de 2014 el Directorio de la Entidad ha sido notificado de la
Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Préstamos Personales VI (*)
Resolución N° 17.348 de fecha 15 de mayo de 2014, emitida por la Comisión Nacional de Valores,
mediante la cual fue autorizada a funcionar como Sociedad Depositaria del siguiente fondo común
de inversión: FST Pesos FCI.
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2013:
A su vez, con fecha 16 de octubre de 2014, el Directorio de la Entidad ha sido notificado de la Re-
solución N° 17.540 emitida por la Comisión Nacional de Valores, mediante la cual fue autorizada a
funcionar como Agente de Custodia de los siguientes fondos comunes de inversión: FST Acciones,
FST Estratégico y FST Ahorro Plus.
Con fecha 21 de abril de 2015, la Comisión Nacional de Valores mediante Resolución N° 17.658
autorizó a la Entidad para funcionar como Agente de Custodia del fondo común de inversión FST
Desarrollo Argentino FCI Abierto para Proyectos Productivos de Economías Regionales e Infraes-
tructura. Asimismo, mediante la Resolución N° 17.659, le otorgó la misma función con los siguien-
tes fondos comunes de inversión: FST Balanceado y FST Performance.
En cumplimiento de las disposiciones del artículo 32 del capítulo XI .11 del texto ordenado de Denominación del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Australtex Serie I
las normas de la CNV, la Entidad al 31 de diciembre de 2015, informa, en su carácter de Agente
de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, el saldo del
Resumen de la información patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 30 de septiembre patrimonio neto de cada uno de los fondos comunes de inversión cuyas inversiones la Entidad
de 2015:
mantiene en custodia.
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BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
Seguro de Garantía de los Depósitos de la Ley N° 24.485; (j) no cuentan con el privilegio general
otorgado a los depositantes en caso de liquidación o quiebra de una entidad financiera por los
artículos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N° 21.526 (según fuera modifica-
da y complementada, la “Ley de Entidades Financieras”); y (l) constituyen obligaciones directas,
incondicionales, no subordinadas y con garantía común del Emisor.
Los fondos netos de gastos de emisión, por miles de $ 138.539 han sido totalmente aplicados, de
la siguiente manera: (a) cancelación de pases pasivos de títulos públicos por miles de $ 75.653;
(b) cancelación de call por miles de $ 10.003; (c) otorgamiento de call por miles de $ 10.000; y (d)
cancelación de depósitos por miles de $ 42.883.
Con fecha 10 de noviembre de 2014, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión
de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco
de Servicios y Transacciones S.A.; (b) Clase: 9 y 10; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables
Clase 9 y 10 serán obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordina-
das y con garantía común de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal
de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 será en forma conjunta de hasta miles de $ 70.000,
ampliable hasta miles de $ 150.000; (f) Fecha de vencimiento: será determinado oportunamente; Nota 13 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
(g) Amortización: el capital de las Obligaciones Negociables Clase 9 se pagará en tres cuotas, a
pagar en las fechas en que se cumplan 15, 18 y 21 meses desde la fecha de emisión y liquidación,
a) Obligaciones negociables no subordinadas
o en aquella otra forma que determinen los subdelegados de este Directorio y las Obligaciones
Negociables Clase 10 se pagarán en un pago único al vencimiento; (h) Intereses: las Obligaciones
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas realizada el 7 de abril de 2005 dispuso el
Negociables Clase 9 y 10 devengarán intereses trimestralmente a una tasa anual igual a la Tasa
ingreso de la Entidad al régimen de oferta pública y autorizó la creación del Programa bajo el cual
Badlar Privada aplicable a los ejercicios de interés comprendidos en cada fecha de pago, más
se podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables.
un margen aplicable a ser determinado; i) Forma: estarán representadas en un certificado global
permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la ley N° 24.587 de
Los fondos netos provenientes de esta emisión podrán ser utilizados por la Entidad para capital
Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 9
de trabajo en la República Argentina, inversiones en activos físicos ubicados en el país, refinancia-
y 10 constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no
miento de pasivos y aportes de capital a sociedades controladas o vinculadas siempre que estos
garantizado de la Sociedad; (k) Destino de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes
últimos apliquen los fondos provenientes de dichos aportes del modo detallado precedentemente
de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 será indicado en el Suplemento, de
u otorgamiento de préstamos.
acuerdo a lo previsto en el Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicación “A”
3046 del BCRA con sus modificaciones y demás reglamentaciones aplicables.
Con fecha 13 de abril de 2005, el Directorio aprobó el prospecto del programa, por un monto máxi-
mo de $ 100.000.000 o su equivalente en otras monedas. La creación del programa, la ampliación
Asimismo, con fecha 18 de diciembre de 2014, la Entidad publicó un aviso de resultados, en don-
de su monto y su prórroga han sido autorizados por Resolución N° 15.158 y N° 16.532 de la CNV
de se informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 9 es de miles de
de fecha 25 de agosto de 2005 y 10 de marzo de 2011, respectivamente. La Asamblea General
$ 98.000, b) Interés a tasa fija del 28% y a partir del noveno mes, más el margen aplicable de 5%
Extraordinaria de Accionistas de fecha 16 de diciembre de 2014, aprobó la ampliación del monto
nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 22 de diciembre de 2014, d) la fecha de vencimiento
máximo del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables de la Entidad por hasta la
final es el 22 de septiembre de 2016; y e) las fechas de amortización serán el 22 de marzo de 2016,
suma de $ 1.000.000.000 o su equivalente en otras monedas y la prórroga del plazo de vigencia
el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera de dichas fechas un
por un plazo adicional de 5 años o el plazo máximo que pueda ser fijado por la futura regulación
día hábil, el primer día hábil posterior; y f) las fechas de pago de intereses serán el 22 de marzo
del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables.
de 2015, el 22 de junio de 2015, el 22 de septiembre de 2015, el 22 de diciembre de 2015, el 22 de
marzo de 2016, el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera de
Las Obligaciones Negociables Clase 3 y 4, han sido totalmente canceladas en el transcurso del
dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase 9,
ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2014.
no cuentan con garantía flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por cualquier
otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran avaladas,
Con fecha 06 de febrero de 2014, la Entidad publicó un aviso de suscripción de las Obligaciones afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del Sistema de
Negociables Clase 6 y 7, en donde se informó que: (a) Emisor: Banco de Servicios y Transaccio- Seguro de Garantía de los Depósitos de la Ley N° 24.485; (j) no cuentan con el privilegio general
nes S.A.; (b) Clase 6 y 7; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 serán obliga- otorgado a los depositantes en caso de liquidación o quiebra de una entidad financiera por los ar-
ciones negociables simples, no convertibles en acciones; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El tículos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N° 21.526 (según fuera modificada y
valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 será de hasta miles de $ 30.000 y miles complementada, la “Ley de Entidades Financieras”); y (l) constituyen obligaciones directas, incon-
de $ 150.000, respectivamente; (f) Fecha de vencimiento de la Clase 6 y 7: será a los 18 y 36 meses, dicionales, no subordinadas y con garantía común del Emisor. La colocación de las Obligaciones
respectivamente; (g) Amortización: el capital se pagará en un único pago por un monto equivalente Negociables Clase 10 ha sido declarada desierta.
al 100% de su valor nominal, en la fecha de vencimiento correspondiente; (h) Intereses: las Obliga-
ciones Negociables Clase 6 devengarán intereses a tasa fija y las Obligaciones Negociables Clase
Los fondos de las Obligaciones Negociables Clase 9, netos de gastos de emisión, por miles de
7 devengarán intereses a tasa variable; i) Forma: ambas estarán representadas en un certificado
$ 97.517 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelación de depósitos por
global permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la ley N° 24.587
miles de $ 56.160; (b) cancelación de call por miles de $ 10.006; (c) transferencia en cuentas
de Nominatividad de los Títulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase
corrientes de terceros por miles de $ 31.351.
6 y 7, constituirán un endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no
garantizado del Emisor (k) Destino de los fondos: la Entidad utilizará la totalidad del producido neto
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 7 y hasta la fecha de emisión de los presentes proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 6 y 7 en cumplimiento de las
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos y rescate: disposiciones del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables y la Comunicación “A” 3046
del B.C.R.A.
Los fondos obtenidos de la Obligaciones Negociables Clase 7, netos de gastos de emisión, por
miles de $ 84.049 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelación de pases
pasivos de títulos públicos por miles de $ 51.658; y (b) cancelación de depósitos por miles de
$ 32.391. La colocación de las Obligaciones Negociables Clase 6 ha sido declarada desierta.
De conformidad con los términos de emisión de las Obligaciones Negociables Clase 7, la Entidad
rescató valores nominales por miles de $ 31.000. Con fecha 21 de julio de 2015, se decidió cancelar
las Obligaciones Negociables Rescatadas, en consecuencia, a partir del 23 de julio de 2015, el
valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables Clase 7 es de miles de $ 53.337.
Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprobó, en el marco del programa, la emisión de las Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 8 y hasta la fecha de emisión de los presentes
Obligaciones Negociables Clase 8, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco de Servicios estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
y Transacciones S.A.; (b) Clase: 8; (c) Descripción: las Obligaciones Negociables Clase 8 serán
obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas y con garantía
común de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal de las Obligaciones
Negociables Clase 8 será de hasta miles de $ 75.000, ampliable hasta miles de $ 150.000; (f) Fecha
de vencimiento: será determinado oportunamente; (g) Amortización: el capital de las Obligaciones
Negociables Clase 8 se pagará en un pago único al vencimiento; (h) Intereses: las Obligaciones
Negociables Clase 8 devengarán intereses a tasa fija o variable, de acuerdo a lo que oportunamen-
te determine; i) Forma: estarán representadas en un certificado global permanente, a ser deposi-
tado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la ley N° 24.587 de Nominatividad de los Títulos
Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 8 constituirán un endeudamiento
directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no garantizado de la Sociedad; (k) Destino
de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes de la colocación de las Obligaciones
Negociables Clase 8 será indicado en el Suplemento, de acuerdo a lo previsto en el Artículo 36 de
la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicación “A” 3046 del BCRA con sus modificaciones
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 9 y hasta la fecha de emisión de los presentes
y demás reglamentaciones aplicables.
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Asimismo, con fecha 16 de julio de 2014, la Entidad publicó un aviso de resultados, en donde se
informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 8 es de miles de $ 139.444,
b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal anual, c) la fecha de emisión ha sido el 18 de julio de
2014, d) la fecha de vencimiento final es el 18 de abril de 2016; y e) las fechas de amortización serán
el 18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de
dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; y f) las fechas de pago de intereses serán
el 18 de octubre de 2014, el 18 de enero de 2015, el 18 de abril de 2015, el 18 de julio de 2015, el
18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de
dichas fechas un día hábil, el primer día hábil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase 8, Considerando lo mencionado en los párrafos anteriores, el saldo de obligaciones negociables no
no cuentan con garantía flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por cualquier subordinadas al 31 de diciembre de 2015, asciende a miles de $ 244.765, correspondientes a la
otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran avaladas, Clase 7 miles de $ 53.337, a la Clase 8 miles de $ 93.428 y a la Clase 9 miles de $ 98.000, respec-
afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del Sistema de tivamente y los intereses devengados a pagar al cierre del ejercicio ascienden a miles de $ 7.862,
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correspondientes a la Clase 7 miles de $ 1.599, a la Clase 8 miles de $ 5.450 y a la Clase 9 miles
de $ 813, respectivamente.
b) Obligaciones negociables subordinadas
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad realizada el 22 de diciembre de
2009 dispuso la emisión de deuda subordinada, a fin de que la Entidad cuente con el respaldo
patrimonial suficiente para desarrollar el proceso de expansión y crecimiento operativo originado
por el volumen de negocios que actualmente maneja y por la fusión por absorción de la Entidad y
Credilogros Compañía Financiera S.A.
Para cumplir con el objetivo descripto precedentemente, la Asamblea decidió la emisión de obliga-
ciones negociables subordinadas no convertibles en acciones, ya que las mismas resultan compu-
tables como patrimonio neto complementario a efectos de la determinación de la responsabilidad
patrimonial computable de la Entidad, en la medida en que se emitan conforme lo establecen las El Directorio en su reunión de fecha 20 de marzo de 2013, ha resuelto aprobar la emisión de las
normas del B.C.R.A.
Obligaciones Negociables Subordinadas Clase 5, a emitirse en el marco del Programa Global de
Emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano y largo plazo por un valor nominal de hasta
Atento a la necesidad de que los fondos correspondientes a la emisión de las obligaciones nego- miles de pesos 500.000 (o su equivalente en otras monedas). El valor nominal de las Obligaciones
ciables subordinadas ingresen en la Entidad a la mayor brevedad posible, inicialmente la coloca- Negociables Clase 5 será de hasta miles de $ 70.000; moneda: pesos argentinos; subordinación:
ción se realizó mediante oferta privada, y posteriormente podrán ser canceladas anticipadamente las obligaciones negociables serán obligaciones negociables simples, subordinadas y con garan-
mediante la emisión de obligaciones negociables a ser colocadas en el mercado mediante la oferta tía común de la Sociedad.
pública en el marco del Programa Global de emisión de obligaciones negociables que posee la
Entidad.
Asimismo, con fecha 22 de mayo de 2013, la Entidad publicó un aviso complementario al suple-
mento de precio, en donde se informó que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables
Las principales condiciones de las obligaciones negociables subordinadas aprobadas por la men-
Clase 5 es de miles de $ 50.000, b) la tasa de referencia será el promedio aritmético simple de
cionada Asamblea de Accionistas de la Entidad, fueron: (a) Monto: miles de $ 42.500, (b) Moneda:
la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de miles de $ 1.000, por ejercicios de entre
Pesos Argentinos, (c) Plazo: seis años, (d) Amortización de capital: total al vencimiento, (e) Perio-
treinta y treinta y cinco días de plazo de bancos privados de Argentina publicada por el BCRA (la
dicidad de cálculo y pago de intereses: semestrales, (f) Tasa de interés: BADLAR más 700 puntos
“Tasa Badlar Privada”), durante el ejercicio que se inicia el séptimo día hábil anterior al inicio del
básicos, (g) Subordinación: las obligaciones negociables serán subordinadas a las demás deudas
ejercicio y del ejercicio de devengamiento de intereses y finaliza el séptimo día hábil anterior a la
no subordinadas de la Entidad y tendrán prelación en la distribución de fondos sólo exclusivamen-
fecha de pago de intereses correspondiente, incluyendo el primero pero excluyendo el último, c) el
te con respecto a los accionistas de la Entidad.
Margen aplicable es de 650 puntos básicos, d) la fecha de emisión ha sido el 31 de mayo de 2013,
e) la fecha de vencimiento final es el 31 de mayo de 2020 y f) la fecha de amortización es el 31 de
Las obligaciones negociables se emitieron bajo los términos y condiciones fijados por el B.C.R.A.
mayo de 2020; y f) las fechas de pago de intereses serán el 30 de noviembre de 2013, el 31 de mayo
mediante la circular LISOL Com. “A” 2970 y circular OPASI Com. “A 3046 del B.C.R.A., a fin de que
de 2014, el 30 de noviembre de 2014, el 31 de mayo de 2015, el 30 de noviembre de 2015, el 31 de
las mismas sean computables como patrimonio neto complementario a efectos de la determina-
mayo de 2016, el 30 de noviembre de 2016, el 31 de mayo de 2017, el 30 de noviembre de 2017, el
ción de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.
31 de mayo de 2018, el 30 de noviembre de 2018, el 31 de mayo de 2019, el 30 de noviembre de
2019 y el 31 de mayo de 2020, o de no ser cualquiera de dichas fechas un día hábil, el primer día
Mediante nota de fecha 29 de diciembre de 2009, la Entidad solicitó a la Superintendencia de
hábil posterior.
Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. autorización para poder computar como patrimo-
nio neto complementario al 31 de diciembre de 2009 las obligaciones negociables subordinadas
Los fondos, netos de gastos de emisión, por miles de $ 49.770 han sido totalmente aplicados,
aprobadas por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de diciembre de
de la siguiente manera: (i) (a) otorgamiento de préstamos por miles de $ 5.510; (b) cancelación de
2009. Dichas obligaciones negociables subordinadas fueron totalmente suscriptas e integradas.
depósitos en títulos públicos por miles de $ 44.260.
Asimismo, con fecha 3 de marzo de 2010, la Entidad informó al B.C.R.A. que convocó a Asamblea
Por último, la Entidad computa como patrimonio neto complementario la obligación negociable de Accionistas con fecha 9 de marzo de 2010 a efectos de considerar un aumento de capital de
subordinada Clase 5 con oferta pública por hasta miles de $ 50.000, de acuerdo a la normativa miles de $ 7.500 mediante la suscripción de acciones por parte de Grupo ST S.A. y ST Inversio-
vigente. nes S.A. en proporciones a sus actuales tenencias. Dicha Asamblea aprobó los aportes realizados.
La integración fue realizada mediante la precancelación parcial de las obligaciones negociables
subordinadas emitidas e integradas en el mes de diciembre de 2009.
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 5 y hasta la fecha de emisión de los presentes
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Con fecha 31 de mayo de 2010, mediante nota el B.C.R.A. ha informado que dichas obligaciones
negociables subordinadas podrán ser consideradas en la integración de Capitales Mínimos como
Patrimonio Neto Complementario, de acuerdo con la normativa vigente.
Con fecha 16 de diciembre de 2010 el Directorio de la Entidad ha decidido aprobar la ampliación
del monto de emisión de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas no convertibles
en acciones aprobada por el Acta de Directorio N° 461 del 23 de abril de 2010, hasta miles de
$ 50.000 y ratificar el resto de las siguientes condiciones de emisión de las Obligaciones Nego-
ciables Subordinadas: (a) Moneda: Pesos Argentinos; (b) Plazo: siete años; (c) Amortización de
capital: total al vencimiento; (d) Periodicidad de cálculo y pago de intereses: semestrales; (e) Tasa
de interés: BADLAR más un margen diferencial a definir al momento de la colocación; (f) Subordi- Considerando lo mencionado en los párrafos anteriores, el saldo de obligaciones negociables
nación: las obligaciones negociables serán subordinadas a las demás deudas no subordinadas de subordinadas al 31 de diciembre de 2015, asciende a miles de $ 100.000, correspondientes a miles
la Entidad y tendrán prelación en la distribución de fondos sólo exclusivamente con respecto a los de $ 50.000 a la Clase 1 y miles de $ 50.000 a la Clase 5, respectivamente y los intereses deven-
accionistas de la Entidad.
gados a pagar al cierre del ejercicio ascienden a miles de $ 5.173, correspondientes a la Clase 1
miles de $ 3.771 y a la Clase 5 miles de $ 1.402, respectivamente.
Las obligaciones negociables se emitieron bajo los términos y condiciones fijados por el B.C.R.A.
mediante la circular LISOL Com. “A” 2970 y circular OPASI Com. “A” 3046 del B.C.R.A., a fin de que Nota 14 - POSICION GLOBAL NETA EN MONEDA EXTRANJERA
las mismas sean computables como patrimonio neto complementario a efectos de la determina-
ción de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.
14.1. Cumplimiento Comunicación “A” 3889 del B.C.R.A.
Con fecha 30 de marzo de 2011 la Entidad emitió, en el marco del Programa Global de Emisión De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 3889 del B.C.R.A., el valor absoluto de la
de Obligaciones Negociables, Obligaciones Negociables no convertibles en acciones correspon- posición global neta de moneda extranjera - en promedio mensual de saldos diarios convertidos a
dientes a la Clase 1 por un monto de miles de $ 50.000 (neto de gastos de la emisión por miles de pesos al tipo de cambio de referencia - no podía superar el 30% de la responsabilidad patrimonial
$ 49.799). Los fondos provenientes de dicha emisión han sido aplicados de la siguiente manera: computable del mes anterior al que corresponda.
(a) cancelación total de la Obligación Negociable Subordinada por miles de $ 36.598 (miles de
$ 35.000 en concepto de capital y miles de $ 1.598 en concepto de intereses); (b) adquisición de
Adicionalmente, se estableció que las entidades que presentaron excesos a esta relación debían
carteras de crédito por miles de $ 7.534; y (c) prefinanciación de exportaciones otorgadas por miles
presentar, hasta el 15 de mayo de 2003, planes de encuadramiento a la regulación.
de $ 5.667.
La Entidad excedió el límite fijado como consecuencia de la tenencia de Bonos del Gobierno Con fecha 7 de abril de 2011, la Entidad envió una nota al B.C.R.A. solicitando que la Super-
Nacional recibidos para resarcir los efectos patrimoniales negativos derivados de la pesificación intendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. considere el reemplazo de las
asimétrica, así como para atenuar el efecto derivado de la posición neta negativa en moneda obligaciones negociables subordinadas privadas por miles de $ 35.000, que se encuentran cance-
extranjera al 31 de diciembre de 2001. ladas al 31 de marzo de 2011, por la nueva emisión de obligaciones subordinadas colocadas bajo
el régimen de oferta pública por miles de $ 50.000, considerando que las mismas cuentan con
Debido a ello, con fecha 15 de mayo de 2003, la Entidad presentó una nota al B.C.R.A. solicitando iguales condiciones de emisión respecto de las que reemplazan, excepción hecha de la tasa de
que su situación sea objeto de una consideración especial, eximiéndolo del ingreso de eventuales interés que en las obligaciones negociables subordinadas vigentes es BADLAR más 599 puntos
cargos por este concepto. básicos (la emisión reemplazada tenía condición BADLAR más 700 puntos básicos). A su vez, el
plazo de amortización de la actual emisión, el mismo fue pactado a 7 años contados a partir del
30 de marzo de 2011, y consiguientemente se extiende el repago en 15 meses con respecto al Con fecha 13 de julio de 2004 y teniendo en cuenta lo establecido por la Comunicación “A” 4135
del B.C.R.A. que excluye del cálculo de esta relación a aquellos títulos en moneda extranjera vencimiento de la emisión reemplazada, que estaba establecido para el 28 de diciembre de 2016.
registrados a valor distinto de mercado, la Entidad ratificó la solicitud mencionada en el párrafo
anterior, requiriendo asimismo que se la exima de los eventuales cargos que resulten aplicables. A Por último, se solicitó a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A.
que autorice el cómputo como patrimonio neto complementario de la obligación negociable su- la fecha de emisión de los presentes estados contables no se ha recibido respuesta del B.C.R.A.
bordinada con oferta pública por hasta miles de $ 50.000.
y teniendo en cuenta el plazo transcurrido, la Entidad considera que este eventual reclamo se
encuentra prescripto.
Según carta de fecha 9 de agosto de 2011 la Superintendencia de Entidades Financieras y Cam-
biarias del B.C.R.A., autorizó a la Entidad a computar como Patrimonio Neto Complementario las El B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 4350 por la que suspendió la aplicación del límite positivo
obligaciones negociables subordinadas con oferta pública por hasta miles de $ 50.000, conside- de la posición global neta en moneda extranjera y el límite adicional de corto plazo.
rando que miles $ 35.000 son reemplazo de la emisión del año 2009, la misma es computada de
acuerdo a la normativa vigente.
La Comunicación “A” 5536 y modificatorias del B.C.R.A, de fecha 4 de febrero de 2014, estableció
para la posición global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de febrero del 2014,
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 1 y hasta la fecha de emisión de los presentes que la misma no puede ser mayor al 30% de la responsabilidad patrimonial computable del mes
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
anterior o los recursos propios líquidos, lo que sea menor.
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A su vez, estableció un límite para la posición global neta positiva de moneda extranjera a térmi- te, las franquicias otorgadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que
no del 10% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior, para determinar esta afecten la posición de capital mínimo.
posición se deberán considerar los derivados registrados en cuentas de orden y los conceptos
pertinentes registrados en otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera. A su Adicionalmente, con fecha 4 de octubre de 2013 el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5485 por
vez, la Comunicación “A” 5563 del B.C.R.A., de fecha 19 de marzo de 2014, estableció con vigencia medio de la cual el ente de contralor evaluará dentro del marco de su competencia, las resolucio-
del mismo día, que dentro del límite para la posición global neta positiva de moneda extranjera a nes finales sobre sanciones que la Unidad de Información Financiera le notifique respecto de los
término, todas aquellas ventas a término concertadas con contrapartes vinculadas a la Entidad, sujetos obligados bajo su contralor. De acuerdo a la mencionada norma el análisis del B.C.R.A.
sean compensadas por el importe total de las mismas.
podría dar lugar a que dicho ente rector inicie un proceso sumarial y establezca sanciones tanto
para las entidades financieras como para las personas físicas involucradas, y adicionalmente que
La Com. “A” 5627 del B.C.R.A., de fecha 3 de septiembre de 2014, estableció para la posición considere desfavorable tales antecedentes en los casos de solicitudes presentadas, entre otras,
global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de septiembre del 2014, que la misma para distribuir resultados por las entidades financieras.
no puede ser mayor al 20% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior o los
recursos propios líquidos, lo que sea menor.
Con fecha 31 de julio de 2015 el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5785 por medio de la cual
dispuso que, no podrán realizar distribución de utilidades las entidades que registren sanciones
de multa, inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos cinco (5) A su vez, la Com. “A” 5834 del B.C.R.A., de fecha 20 de noviembre de 2015, llevo los límites tran-
sitoriamente a partir del 30 de noviembre de 2015 hasta el 8 de diciembre de 2015 inclusive, para años por el B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera (UIF), la Comisión Nacional de Valores
la posición global positiva de moneda extranjera al 15% de la responsabilidad patrimonial compu- y/o la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) que se ponderen como significativas,
table del mes anterior o los recursos líquidos, y el de la posición a término lo llevo a 7,50% de la excepto cuando se hayan implementado medidas correctivas a satisfacción de la Superintenden-
responsabilidad patrimonial computable del mes anterior. Dichos límites disminuyeron a partir del cia de Entidades Financieras y Cambiarias, previa consulta, de corresponder, al organismo que
haya impuesto la sanción que sea objeto de ponderación. También se tendrán en consideración 9 de diciembre de 2015, al 10% y al 5%, respectivamente.
las informaciones y/o sanciones que sean comunicadas por entes o autoridades del exterior con
Asimismo, la Com. “A” 5851 del B.C.R.A., de fecha 17 de diciembre de 2015, vuelve a establecer facultades equivalentes.
los límites en 15% y 7,50%, respectivamente para la posición global de moneda extranjera y para
Para la ponderación de la significatividad de las sanciones se considerarán el tipo, motivo y monto la posición a término a partir del 1 de febrero de 2016. Estos límites pasarán nuevamente a ser del
de la sanción aplicada, el grado de participación en los hechos, la posible alteración del orden 20% y el 10% a partir del 1 de marzo de 2016. Por su parte también establece, que el cumplimiento
económico y/o la existencia de perjuicios ocasionados a terceros, el beneficio generado para el de la relación técnica será por única vez de cumplimiento bimestral por el período que va desde el
sancionado, su volumen operativo, su responsabilidad patrimonial y el cargo o función ejercida por 1 de diciembre de 2015 al 31 de enero de 2016.
las personas humanas que resulten involucradas.
Para la posición global negativa, el límite sigue siendo del 15% de la responsabilidad patrimonial
A su vez, con fecha 10 de noviembre de 2015, el B.C.R.A. emitió la Com. “A” 5827, agregando otra computable.
limitación a la distribución de utilidades, tendiente a converger hacia los principios y estándares
internacionales en el marco de los compromisos asumidos por los países del (G-20). La misma 14.2 Nota 317/17/06 del B.C.R.A.
establece un margen de conservación de capital adicional a la exigencia de capital mínimo del
0,625% a partir de enero de 2016 sobre los activos ponderados a riesgo, incrementándose cada A través de la nota de referencia de fecha 28 de febrero de 2006 el B.C.R.A. informó a la Entidad
año en 0,625% hasta alcanzar en enero de 2019 su nivel definitivo de 2,50%. Si dicho margen es sobre ciertos apartamientos normativos que surgieron de su revisión sobre operaciones corres-
cubierto con el capital ordinario de nivel 1 gradualmente de 4,5 a 7, esto determina si el resultado pondientes al ejercicio junio - septiembre de 2005.
es distribuible en porcentajes que van del 100% del mismo; si es cercano a 4 y de 0%, si es mayor
a 7.
Según el organismo de contralor dichos apartamientos vulneran lo establecido por las Comunica-
ciones “A” 4308, “C” 41164, “A” 4359 y “A” 3640.
El B.C.R.A. además podrá establecer, cuando lo considere necesario, debido a un crecimiento
excesivo del crédito, con un preaviso de hasta 12 meses, la obligación de constituir un margen
Con fecha 29 de marzo de 2006 la Entidad dio respuesta a dicha nota informando la no proce-
contracíclico en el rango comprendido entre 0% y el 2,50% de los activos ponderados a riesgo, o
dencia de dichas observaciones debido a que la Gerencia de la Entidad, basada en la opinión de
podrá disponer su reducción o liberación cuando a su juicio ese riesgo sistémico se haya materia-
sus asesores legales, considera que las normas mencionadas por el B.C.R.A. no aplican a las
lizado o disminuido.
operaciones observadas.
La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2015, corres-
Con fecha 28 de marzo de 2007 el B.C.R.A. dio respuesta a la nota indicada precedentemente pondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, aprobó por unanimidad la siguiente
informando que las normas mencionadas no sustentan lo argumentado por la Entidad para el caso distribución de utilidades:
de dos de las operaciones cuestionadas.
Asimismo, con fecha 28 de mayo de 2007 la Entidad presentó su descargo informando la no
procedencia de dichas observaciones. A la fecha de emisión de los presentes estados contables
el B.C.R.A. no ha expedido una resolución sobre el tema en cuestión, y teniendo en cuenta el plazo
transcurrido, la Entidad considera que este eventual reclamo se encuentra prescripto, por lo que
no será informado en lo sucesivo.
Con fecha 17 de diciembre del 2015, el B.C.R.A. emitió la Com. “A” 5852 mediante la cual dispuso La constitución de la reserva legal se realizó de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A. que
que las entidades financieras autorizadas a operar en cambios y las entidades cambiarias vendan establecen que el 20% de la utilidad del ejercicio sea utilizada para tal fin, luego de absorber los
a ese Banco Central su posición de moneda extranjera positiva vigente al cierre de las operaciones resultados no asignados negativos.
del día 16 de diciembre de 2015 valuada al tipo de cambio de referencia de ese día, pudiendo las
entidades recomprarla totalmente los días 17, 18 o el 21 de diciembre de 2015 al tipo de cambio Adicionalmente, las reservas facultativas, se constituyeron para dar cumplimiento a lo establecido
de referencia correspondiente al día de la recompra. Con fecha 21 de diciembre de 2015 Banco de por la RG N° 593/11 de la CNV, que establece que los resultados no asignados de carácter positi-
Servicios y Transacciones S.A. ha vendido su posición en moneda extranjera y ejercido la opción vo, una vez reintegrada la reserva legal y cubiertas totalmente las pérdidas de ejercicios anteriores,
de recompra.
requieren de un pronunciamiento expreso de la asamblea de accionistas sobre la distribución
efectiva de los mismos en dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la
Nota 15 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE UTILIDADES
constitución de reservas diversas de las legales o una eventual combinación de las mencionadas.
De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/(menos) los Nota 16 - PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES
ajustes de resultados de ejercicios anteriores, menos los resultados acumulados negativos, debe
ser apropiado a la reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del Banco Central
asignar por miles de $ 73 de Resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva. de la República Argentina no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados
contables.
El 6 de mayo de 2010 a través de la Comunicación “A” 5072 del B.C.R.A. estableció el nuevo texto
ordenado de las normas sobre “Distribución de resultados”. La misma fue modificada con fecha Nota 17 - VENCIMIENTO DE LA SOCIEDAD
11 de febrero de 2011 a través de la Comunicación “A” 5180 y con fecha 27 de enero de 2012 a
través de la Comunicación “A” 5273. En el mismo se determina el procedimiento y los requisitos a En cumplimiento de lo requerido por la Ley de Sociedades Comerciales, se informa que, de acuer-
cumplir por las entidades financieras a efectos de la distribución de utilidades, la cual deberá ser do con los estatutos de la Entidad, el plazo de duración de la Sociedad se cumple el 6 de septiem-
aprobada en forma expresa por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. La bre de 2098.
Entidad podrá distribuir utilidades siempre que, al mes anterior de la presentación de la solicitud
i) no esté alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 “Regularización y saneamiento” y Nota 18 - ASISTENCIA CREDITICIA A PERSONAS VINCULADAS
35 bis “Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios” de la
Ley de Entidades Financieras, ii) no registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en el El Banco Central de la República Argentina define como personas vinculadas a las controlantes,
marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A., iii) no presente atrasos o incumplimientos compañías controladas por el Banco directa e indirectamente y aquellas que son controladas por
en el régimen informativo establecido por el B.C.R.A., iv) no registre deficiencias de integración quienes ejercen el control del Banco, tanto directa como indirectamente por si mismas o a través
de efectivo mínimo, y v) la integración de capital mínimo fuera mayor a la exigencia incrementada de sus subsidiarias, a las persona que ejerzan o hayan ejercido funciones de Directores o Síndicos
en un 75%. Por otra parte, a los efectos de la determinación del resultado distribuible, las entida- del Banco en los tres últimos años, a la Gerencia principal del Banco, a determinados miembros
des financieras que deseen distribuir resultados durante el año 2015 correspondiente al ejercicio de sus familias y a las compañías con las que estos últimos están asociados. Al 31 de diciembre
cerrado en 2014 deberán deducir el importe de la previsión para sanciones administrativas, disci- de 2015 y 2014, el total de asistencia crediticia a personas físicas y jurídicas vinculadas, asciende
plinarias y penales, tal como se menciona en la Nota 19.
a miles de $ 29.570 y miles de $ 29.074, según Anexo N, respectivamente.
Las normas vigentes disponen que la utilidad a distribuir no podrá superar el saldo acreedor re- Los préstamos otorgados se efectuaron en las mismas condiciones que las del resto de la cartera,
manente de la cuenta resultados no asignados, luego de deducir las reservas legal y estatutarias, incluyendo tasas de interés y pedido de garantías y, en opinión de la Gerencia, no representan un
la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los activos del sector público que riesgo superior al del resto de la clientela.
tengan en su cartera, las diferencias de cambio residuales por amparos activados, los ajustes de
valuación de activos notificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias o A través de la Comunicación “A” 2800 y complementarias del B.C.R.A. se establecieron límites al
la auditoría externa de la entidad pendientes de registración contable y las franquicias individuales total de asistencia a personas físicas y jurídicas vinculadas. Las mismas establecen la distinción
que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias hubiere otorgado para la valua- entre los límites para entidades con calificaciones CAMELBIG 1 a 3 o 4 y 5.
ción de activos.
Durante el mes de mayo de 2014, se detectó un exceso al máximo de asistencia por miles de
Asimismo, en la medida que luego de los ajustes efectuados la Entidad mantenga resultados po- $ 9.100, en el financiamiento a un grupo económico vinculado, que se generó durante el mes de
sitivos, deberá cumplir con la relación técnica de capitales mínimos deduciendo los conceptos marzo de 2014, el mismo fue regularizado con fecha 30 de junio de 2014. El mencionado exceso,
anteriormente citados, el importe del saldo a favor por el impuesto a la ganancia mínima presunta generó un incremento en la exigencia de Capitales Mínimos por igual importe y por la misma can-
computable en el capital regulatorio, el monto de las utilidades que se aspira distribuir y, finalmen- tidad de meses en los cuales se mantuvo, y adicionalmente una vez regularizado, por una cantidad
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de meses igual al número durante los cuales se verificó el exceso no informado oportunamente Conforme los argumentos desarrollados en el descargo, el Directorio de la Entidad y sus asesores
por la Entidad.
legales consideran que este sumario debería ser desestimado y archivadas sus actuaciones.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad cumple con la normativa vigente en la materia. 19.3 Con fecha 22 de julio de 2010, la Entidad se notificó mediante la Resolución N° 314 (Sumario
Cambiario N° 4384 - Epxte. N° 100.375/07), del 15 de julio de 2010 que el Superintendente de
Nota 19 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina resolvió instruir
POR EL B.C.R.A.
el sumario N° 4384 al Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y
ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Gustavo Stuhldreher y Ezequiel Emperador,
El 8 de enero de 2015 a través de la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. estableció que las bajo el artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario en relación a supuestos excesos en la
entidades financieras que hayan sido notificadas de sanciones administrativas y/o disciplinarias, Posición General de Cambios en el año 2004.
y las penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el
B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera, la CNV, y la Superintendencia de Seguros de la Con fecha 2 de septiembre de 2010 la Entidad presentó ante el Banco Central de la República
Nación, deberán previsionarlas al 100% en todos los casos y serán aplicables independientemente Argentina el correspondiente descargo fundamentando la inexistencia de operaciones de cambio
de la significatividad de las sanciones, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas irregulares en base al principio de aplicación de la ley penal más benigna. Asimismo, se plantearon
que suspendan el pago independientemente del estado de la causa. En el caso de las sanciones las defensas de prescripción de la acción penal, inexistencia de culpabilidad y de dolo, además de
penales, el tratamiento expuesto no exime a las entidades de la evaluación que deben realizar, de la imposibilidad de imputación de delitos a personas jurídicas.
acuerdo a las normas contables del B.C.R.A. con carácter general para la contabilización de las
previsiones por contingencias en forma previa a contar con sentencia judicial de primera instancia, Con fecha 9 de agosto de 2013, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones y, con fecha
y de su correspondiente previsionamiento.
23 de septiembre de 2013, se presentó la certificación contable por la cual se sustituye la prueba
pericial ofrecida. Asimismo, con fecha 23 de octubre de 2013 tuvieron lugar las audiencias tes-
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad no ha sido notificada de san- timoniales de los testigos ofrecidos. Con fecha 20 de agosto de 2014, se ha cerrado el ejercicio
ciones que deban ser previsionadas al 100% de acuerdo a lo mencionado en el párrafo anterior. probatorio y con fecha 27 de agosto de 2014 se han presentado los respectivos alegatos. Con fe-
cha 5 de febrero de 2015 hemos sido notificados que la causa ha quedado radicada en el Juzgado
19.1 Con fecha 9 de mayo de 2007 la Entidad fue notificada de la Resolución N° 40 (Sumario en Nacional en lo Penal Económico N° 3, Secretaría N° 6, para su resolución definitiva. El 4 de agosto
lo financiero N° 1190 - Expte. N° 100.185/06), del 30 de enero de 2007, por la que la Superinten- de 2015, la Entidad fue notificada de una reasignación de la causa. El expediente fue remitido para
dencia de Entidades Financieras y Cambiarias dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y su tratamiento y resolución al Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 6. Con fecha 24 de
Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo septiembre de 2015 han tenido lugar audiencias previstas en el art. 41 del Código Penal.
Peralta, Roberto Domínguez, Eduardo Rubén Oliver, Liliana E. Maccarone, Ezequiel Emperador,
Gustavo Stuhldreher, Justo P. Sáenz y Jorge González, en los términos del artículo 41 de la Ley de Con fecha 17 de noviembre de 2015, la Entidad fue notificada de la sentencia dictada en estas
Entidades Financieras.
actuaciones por la cual se resolvió absolver de culpa y cargo a la Entidad y las restantes personas
físicas sumariadas, por aplicación del principio de retroactividad de la ley penal más benigna. A la
La decisión de sustanciar el sumario se adoptó con base en dos cargos. En lo que respecta al fecha de emisión de los presentes estados contables dicha sentencia se encuentra firme.
primer cargo, se imputó a la Entidad haber incumplido ciertas normas del Régimen Informativo
de Operaciones de Cambio mediando incorrecta información relativa a la Posición General de 19.4 Con fecha 14 de abril de 2011 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 114 (Sumario
Cambios en el ejercicio comprendido entre el 31 de octubre de 2003 y el 31 de diciembre de 2004. en lo financiero N° 1319 - Expte. N° 100.812/07) del 14 de marzo de 2011 que la Superintendencia
Asimismo, se invocó que el Banco habría operado en cambios durante ejercicios no permitidos por de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. dispuso instruir un sumario financiero a Banco
el régimen que regula la operatoria de cambios, entre el 9 de febrero de 2004 y el 29 de octubre de Servicios y Transacciones S.A., y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad:
de 2004.
Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Liliana E. Maccarone, Gustavo Stuhldreher y Carlos
Campo, debido al supuesto incumplimiento en los requisitos establecidos para la integración de
En cuanto al segundo cargo, se sostuvo que existieron ciertas irregularidades con relación al modo determinados boletos de cambio confeccionados por la Entidad entre el ejercicio comprendido
en que se confeccionaron y emitieron determinados boletos cambiarios en el ejercicio comprendi- desde el 1 de junio de 2005 al 30 de septiembre de 2005.
do entre los meses de febrero y octubre de 2004.
Con fecha 29 de abril de 2011, la Entidad formuló ante el B.C.R.A. el descargo respectivo, en el
Con fecha 28 de mayo de 2007, el Banco presentó su descargo solicitando el archivo del sumario que argumentó principalmente la ausencia de daño en la conducta de la Entidad, la inexistencia de
y que no se impongan sanciones a los sumariados. En el descargo se destacó que las irregulari- violación a la normativa vigente y la insignificancia de la misma ante la posibilidad de una eventual
dades no existieron o bien que las mismas carecían de entidad suficiente como para justificar el sanción.
trámite del sumario y una eventual sanción. Asimismo se destacó la ausencia de culpa y/o dolo en
el obrar del Banco.
Con fecha 9 de abril de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del
B.C.R.A. dictó la Resolución N° 233 por la cual resolvió: (i) desestimar los planteos de nulidad
De acuerdo a carta de fecha 1 de febrero de 2013, la Entidad se notificó de la Resolución N° 10
impetrados por los sumariados, (ii) absolver a ciertos funcionarios y ex funcionarios del Banco por
del 10 de enero de 2013, por la que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias
alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las sanciones de multa en los términos del art. 41,
resolvió: (i) desestimar los planteos de nulidad impetrados por los sumarios, (ii) absolver a ciertos
inciso 3) de la Ley N° 21.526 al banco y a ciertos funcionarios y ex funcionarios del mismo, por la
funcionarios y ex funcionarios del Banco por alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las
suma de miles de $ 863.
sanciones de multa en los términos del art. 41, inciso 3) de la Ley N° 21.526 al banco y a ciertos
funcionarios y ex funcionarios del mismo, por la suma de miles de $ 828. El pago de la misma fue
El pago de la misma fue realizado el 18 de junio de 2013 más los intereses correspondientes por
realizado el 15 de marzo de 2013 más los intereses correspondientes por miles de $ 842, el mismo
miles de $ 874 y registrado contablemente en el correspondiente ejercicio.
fue imputado contablemente al respectivo ejercicio.
Con fecha 11 de junio de 2013, se interpuso recurso de apelación contra dicha Resolución, solici-
Con fecha 28 de febrero de 2013, se interpuso recurso de apelación ante la Cámara Nacional de
tando la revocación de la citada por arbitrariedad, disponiéndose el archivo de las actuaciones sin
Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal contra la mencionada Resolución, solicitan-
sanción alguna para el Banco o, en su caso, la reducción del monto de la multa.
do la revocación de la citada por arbitrariedad, disponiéndose el archivo de las actuaciones sin
sanción alguna para el Banco y los funcionarios y ex funcionarios sumariados.
Con fecha 24 de abril de 2014, la Sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo
Federal, dictó sentencia resolviendo rechazar el recurso de apelación interpuesto por Banco de Con fecha 14 de noviembre de 2013 el Banco Central de la República Argentina contestó el recurso
Servicios y Transacciones S.A. y otros, confirmando la Resolución N° 233/13. Dicha sentencia interpuesto. El 27 de noviembre de 2013 se solicitó que se resuelva el recurso de apelación, con
fue notificada con fecha 8 de mayo de 2014. El 9 de junio de 2014 el expediente fue devuelto al fecha 11 de abril de 2014 la Entidad fue notificada de la sentencia emitida el 1 de abril de 2014
B.C.R.A. por la sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal, la que resuelve
rechazar el recurso de apelación relacionado con la Resolución Nro. 10 de la Superintendencia de
19.5 Con fecha 2 de septiembre de 2011 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 209 Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. A fines de septiembre de 2014, el expediente fue
(Sumario Cambiario N° 4695 - Expte. N° 100.763/07), del 28 de junio de 2011 que la Superinten- remitido del B.C.R.A. a la Excma. Cámara a los fines de la regulación de honorarios. El expediente
dencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., mediante la cual, con remisión al se encuentra al acuerdo desde el 3 de octubre de 2014.
informe N° 381/645/11, dispuso instruir sumario penal cambiario a la Entidad y a los siguientes
funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Marcelo G. Testa, Justo P. Sáenz, Carlos Rizzo y Con fecha 20 de abril de 2015, la Entidad fue notificada de la resolución del 10 de marzo de 2015
Gustavo Stuhldreher. mediante la cual, la Sala V de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo
Federal confirmó la resolución Nro. 10 y reguló honorarios a favor de los letrados del B.C.R.A. por
La decisión de sustanciar el sumario cambiario se adoptó con base a las supuestas infracciones la suma de miles de $ 42, los que fueron depositados con fecha 29 de abril de 2015, por lo tanto
este caso no representa una contingencia para la Entidad.
previstas en el artículo 1°, incisos c), e) y f) del Régimen Penal Cambiario (Ley N° 19.359), realizadas
en el ejercicio entre el 28 de junio de 2005 y el 13 de julio de 2005, integrados en el caso con las
disposiciones de las Comunicaciones “A” 3640, 4359, 4377, y “C” 39.456, y 40.595 del B.C.R.A. 19.2 Con fecha 23 de marzo de 2010, la Entidad se notificó mediante presentación espontánea
de la Resolución N° 90 (Sumario 4257), del 11 de marzo de 2010, por la que el Superintendente
de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina resolvió ins- El artículo 2, inciso a) del Régimen Penal Cambiario establece que las infracciones a la normativa
truir un sumario al Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los siguientes funcionarios y ex cambiaria podrán ser sancionadas con multas de hasta 10 veces el monto de la operación en
funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Carlos Rizzo, Ezequiel infracción la primera vez, subiendo el mínimo en hasta 3 veces en caso de reincidencia. El monto
infraccional fue establecido por el B.C.R.A. en miles de U$S 1.918. Emperador y Justo P. Sáenz, bajo el artículo 8 de la Ley de Régimen Penal Cambiario, en relación
con operaciones de transferencias al exterior de una sociedad local, realizadas en el ejercicio
comprendido entre febrero y marzo de 2004, en supuesta contravención a normas cambiarias Con fecha 16 de septiembre de 2011, la Entidad presentó el correspondiente descargo, solicitando
vigentes al momento de las transacciones.
que se archive el sumario no imponiéndose sanción alguna. En dicho descargo se destacó prin-
cipalmente la prescripción de las supuestas infracciones y la indefensión generada por el tiempo
transcurrido afectando la garantía constitucional de juzgamiento en tiempo razonable, sin perjuicio Con fecha 4 de mayo de 2010 la Entidad ha presentado ante el Banco Central sus descargos
de invocarse la inexistencia de las infracciones supuestamente cometidas, ausencia de dolo en la y ofrecido pruebas. Previamente, se solicitó la incorporación al expediente de documentación
suministrada en su momento a la comisión de Inspección del Banco Central actuante, la cual no conducta de la Entidad, y la insignificancia de las infracciones ante la posibilidad de una eventual
había sido considerada, siendo que la misma resulta de vital importancia a efectos de analizar el sanción, entre otras defensas de fondo.
correcto encuadramiento e información de las operaciones.
Con fecha 6 de mayo de 2014, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones, habiéndose
fijado las audiencias testimoniales para el 4 de agosto de 2014, las cuales no han tenido lugar a la El descargo presentado solicita la nulidad del dictamen de formulación de cargos en razón de la
mencionada supresión de documentos. Asimismo, allí se sostiene que la nulidad de dicho dicta- fecha de los presentes estados contables, estas actuaciones se encuentran con un proyecto de
men implicaría la prescripción de todas las transacciones observadas.
archivo a consideración del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A,
tal como nos fuera informado.
Por último, con la documentación cuya incorporación al expediente se ha solicitado, se demuestra
que las transferencias realizadas al exterior corresponden al pago por una deuda por servicios Finalmente, con fecha 17 de septiembre de 2015 mediante la Resolución N° 812 del Superinten-
de construcción contraída entre los años 1996 a 1998, por cuanto no corresponde el tratamiento dente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., se ha resuelto dejar sin efecto la im-
previsto para el pago de préstamos financieros. A la fecha de los presentes estados contables no putación formulada a la Entidad y a todos los funcionarios involucrados, disponiéndose el archivo
fue proveída la prueba correspondiente estando pendiente la providencia de admisibilidad.
de las actuaciones.
30
Jueves 10 de marzo de 2016
Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
19.6 Con fecha 2 de agosto de 2013 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 459 (Suma- ciones S.A. conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de dicha
rio en lo financiero N° 1392 - Expte. N° 100.464/12), del 8 de julio de 2013 que la Superintendencia tenencia.
de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el art. 41 de la ley
21.526 y sus modificatorias, dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Adicionalmente, con fecha 10 de octubre de 2012, el Banco realizó un pago a cuenta de la ad-
a los siguientes funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez, Eduardo quisición de Banco Cetelem S.A. por el importe de miles de $ 7.054, de acuerdo a lo convenido
Rubén Oliver, Julián Racauchi, Narciso Muñoz y a los siguientes miembros y ex miembros de la contractualmente.
Comisión Fiscalizadora: Guillermo Arturo José González Fischer, Luis Horacio Biller y José Abelo-
vich. La decisión de sustanciar el sumario, se basó principalmente en el supuesto incumplimiento Con fecha 25 de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de común
de la normativa de financiamiento al sector público no financiero.
acuerdo, ha quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptación de la oferta, referida a la
transferencia del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A.
Con fecha 16 de agosto de 2013, el Banco presentó el correspondiente descargo, solicitando que
se archive el mismo y que no se imponga sanción alguna a la Entidad y al resto de los sumariados. Cabe destacar que, Grupo ST S.A., por Acta de Asamblea General Extraordinaria de fecha 4 de
En dicho descargo, se destacó principalmente la contradicción en el tratamiento que pretende el noviembre de 2014, resolvió aumentar su capital social en la suma de miles de $ 30.000, pasando
B.C.R.A., respecto de los títulos en cuestión, siendo que debe considerarse el activo subyacente, el mismo de miles de $ 131.574 a miles de $ 161.574.
es decir títulos públicos nacionales, y no únicamente los títulos de deuda del fideicomiso financie-
ro, con independencia de su activo subyacente, a los fines de determinar los conceptos excluidos De acuerdo a lo mencionado en la Nota 2 a los presentes estados contables, con fecha 16 de
por la normativa en cuestión del concepto de asistencia financiera.
diciembre de 2014, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió aumentar el capital
social en miles de $ 30.000, correspondiente a los aportes efectuados durante el ejercicio.
Finalmente, con fecha 28 de septiembre de 2015 mediante la Resolución N° 834 del Superinten-
dente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., se ha resuelto desestimar el cargo Con fecha 15 de septiembre de 2015, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió
imputado y absolver a la Entidad y a todos los funcionarios involucrados, disponiéndose el archivo aumentar el capital social en miles de $ 100.000, miles de $ 25.000 correspondiente al aporte
de las actuaciones.
efectuado durante el ejercicio y el saldo restante de miles $ 75.000 será integrado conforme el
compromiso asumido por Grupo ST S.A.. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2015, el capital
19.7 Con fecha 22 de diciembre de 2015 la Entidad se notificó a través de la Resolución N° 983 social de la Entidad asciende a miles de $ 269.873, representado por 269.873.000 acciones ordina-
(Sumario en lo financiero N° 1479 - Expte. N° 100.395/15), del 23 de noviembre de 2015 que la rias escriturales, no endosables, de valor nominal 1 cada una y con derecho a un voto por acción.
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el Con fecha 13 de enero de 2016, el Grupo ST S.A. ha integrado el saldo de capital por miles de
art. 41 de la ley 21.526 y sus modificatorias, dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y Tran- $ 75.000. El mencionado aumento de capital se encuentra pendiente de inscripción a la fecha de
sacciones S.A. y a los siguientes miembros de la Entidad: Roberto Domínguez, Pablo Bernardo emisión de los presentes estados contables.
Peralta, Narciso Muñoz, Julián Racauchi, Juan Manuel Lladó, Daniel Marcelo Romero, Santiago
González Pini y Matías Agustín Peralta. La decisión de sustanciar el sumario, se basó principal- Dicha Asamblea resolvió que la totalidad de las acciones de la Entidad que conforman el nuevo
mente en la presunta transgresión de la normativa relativa al fraccionamiento a clientes vinculados. Capital Social queden distribuidas de la siguiente manera: (a) Grupo ST S.A.: 267.061.193 (doscien-
tos sesenta y siete millones sesenta y un mil ciento noventa y tres) acciones ordinarias escriturales
Con fecha 2 de febrero de 2016, la Entidad ha presentado ante el B.C.R.A. los descargos corres- de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por acción, representativas del
pondientes.
98,96% (noventa y ocho coma noventa y seis por ciento) del capital social de la Sociedad; y (b) ST
Inversiones S.A.: 2.811.807 (dos millones ochocientos once mil ochocientos siente) acciones ordi-
Nota 20 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
narias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por acción,
representativas del 1,04% (uno coma cero cuatro por ciento) del capital social de la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad tenía los siguientes bienes de disponibilidad restrin-
gida:
Nota 23 - SITUACION DEL MERCADO DE CAPITALES
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que
contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811, con
vigencia a partir del 28 de enero de 2013.
Asimismo, el 21 de enero de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 615/13, estableciendo
que las entidades, mercados, agentes y bolsas de comercio existentes a dicha fecha, hasta la
sustitución de las reglamentaciones, continuarán sus actividades en la forma que lo vienen efec-
tuando.
Con fecha 26 de julio de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 621/13 que prorroga la
vigencia de la anterior resolución, hasta tanto se concluya con el dictado de la totalidad de la
reglamentación de la Ley N° 26.831.
Con fecha 29 de julio de 2013 el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 1023 que reglamen-
tó en forma parcial la Ley N° 26.831.
Nota 21 - CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO
Entre los temas incluidos en la Ley y en la reglamentación antes mencionadas relacionados con
De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4667 se detallan a continuación los con- la actividad de la Sociedad se destacan los siguientes: a) la ampliación de las facultades regu-
ceptos computados por la Entidad para la integración del efectivo mínimo en saldos promedios al latorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la CNV, concentrando
31 de diciembre de 2015:
en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario
y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; b) los requisitos
patrimoniales deberán ajustarse a los establecido en las normas que dicte la CNV, y c) en el caso
de realizar diversas actividades específicas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales, se
deberán satisfacer los requisitos previstos para cada categoría en particular que determinen las
normas de la CNV.
Con fecha 13 de diciembre de 2013, el Directorio de la Entidad aprobó la inscripción de la Entidad, Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad cumple con la exigencia de efectivo mínimo determinada de
ante la CNV, como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, y acuerdo con lo dispuesto por el B.C.R.A.
a su vez, como Fiduciario Financiero y Fiduciario No Financiero. Adicionalmente, se designó un
responsable de la función de relación con el público y un responsable de cumplimiento regulatorio. Nota 22 - CAMBIOS EN LA COMPOSICION ACCIONARIA, AUMENTO DE CAPITAL DE SU
Con fecha 14 de enero de 2014, se inició el trámite para la inscripción en el Registro correspon- ACCIONISTA CONTROLANTE Y COMPRA DE ENTIDAD FINANCIERA
diente.
Con fecha 10 de junio de 2011, los señores Pablo B. Peralta y Roberto Domínguez han aceptado
A su vez, con fecha 12 de febrero de 2014, se inició el trámite para la inscripción de la Entidad, la propuesta enviada por Dolphin Créditos S.A. tendiente a la venta, por partes iguales a cada uno
ante la CNV, como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de ellos, de su participación accionaria en Grupo ST S.A., accionista controlante de la Entidad,
de Inversión. Con fecha 12 de septiembre de 2014, el Directorio de la CNV, comunicó a la Entidad representada por acciones clase B.
la inscripción a través de la Disposición N° 2.074, como Agente de Custodia de Productos de
Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, bajo el N° 16. Con relación a esta operación y puntualmente respecto de la previa incorporación de Dolphin Cré-
ditos S.A. y Abus Las Américas I S.A. como accionistas de Grupo ST S.A. el Directorio ha tomado
Cabe destacar que, con fecha 13 de marzo de 2014, el Directorio de la CNV, mediante la Resolución conocimiento de una denuncia contra algunos de los accionistas de la sociedad controlante de
N° 17.307, resolvió inscribir a la Entidad en el Registro de Fiduciarios Financieros. Adicionalmente, la Entidad, por supuesta infracción a las normas en materia de Prevención de Lavado de Dinero.
con fecha 19 de septiembre de 2014, mediante la Disposición N° 2.115, la Entidad ha quedado
autorizada como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, bajo El Directorio de Grupo ST S.A. ha presentado oportunamente un descargo que permite demostrar
el Registro N° 64. que dicha sociedad cumplió al momento de incorporación de sus accionistas con todas las nor-
mas vigentes, habiendo aportado toda la documentación e información que le fuera requerida en
Nota 24 - INFORMACION SOBRE EL PROCESO DE DECISION PARA DETERMINAR LA PO- los trámites de rigor ante el Banco Central de la República Argentina, conforme las disposiciones
LITICA DE INCENTIVOS de la circular CREFI 2 y ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia.
24.1) Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de incentivos. Con fecha 31 de diciembre de 2014, el Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal
de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, dispuso el sobreseimiento de los denunciados, con la
24.1.1) Descripción, conformación y atribuciones de los órganos que supervisan la remuneración. aclaración de que la formación de la causa no afectó la reputación, por entender que no existió
delito alguno. La resolución final se encuentra firme.
El Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal es el órgano principal supervisor de las políticas
de remuneraciones y se compone de la siguiente forma: La transferencia de las acciones referenciadas precedentemente se encuentra sujeta a la aproba-
ción previa del Banco Central de la República Argentina; consecuentemente, la misma se tendrá
a) Un Presidente del Comité que es el Presidente. por perfeccionada una vez obtenida dicha autorización. Con fecha 3 de marzo de 2015, de acuerdo
con el estado del expediente, la Entidad ha desistido del pedido de autorización presentado opor-
tunamente al B.C.R.A.
b) Un Secretario del Comité que es el Gerente de Recursos Humanos.
Asimismo componen el Comité: Con fecha 24 de julio de 2012, BNP Paribas Personal Finance S.A. y Cofica Bail S.A., accionistas
titulares del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A. han resuelto aceptar
una oferta de compra presentada con fecha 16 de julio de 2012, por Banco de Servicios y Transac- c) El Vicepresidente
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Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
d) Un Director
Existe una correlación entre las remuneraciones de cada persona en función del desempeño indi-
vidual y el desempeño global de toda la Entidad.
e) El Gerente General
En la medida que los indicadores de desempeño sean adversos este elemento es tenido en cuenta
f) El Responsable de Capacitación y Desarrollo
en los aumentos discrecionales que tienen que ver con la performance. Los aumentos de convenio
se otorgan a todo el personal.
En Carácter de invitados forman parte del Comité:
24.2.4) Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración para tener en
g) El Gerente de Auditoría Interna
cuenta el desempeño a largo plazo (incluyendo política de la Entidad sobre diferimiento).
h) El Gerente de Gestión de Riesgos
No aplica, ya que no se pagan remuneraciones diferidas.
La frecuencia de reuniones es trimestral, el primer miércoles de los meses de marzo, junio, sep- 24.2.5) Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y
tiembre y diciembre.
justificación del uso de las mismas (como por ejemplo efectivo, acciones, instrumentos basados
en acciones y otras formas).
24.2) Características más importantes del diseño del sistema.
La Entidad sólo paga remuneraciones en efectivo. No se pagan remuneraciones ni en acciones ni
24.2.1) Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de remuneración.
en instrumentos vinculados a acciones u otras formas.
A continuación se expresan las principales características y objetivos de la política de remunera- Pueden recibir remuneración variable los siguientes grupos de empleados:
ciones:
• Empleados de sucursales
La Entidad entiende que la retribución por el trabajo es un aspecto muy importante en las relacio-
nes laborales y el desarrollo profesional y como tal debe ser considerado.
• Empleados de la Gerencia de Cobranzas
Adicionalmente, nuestra intención es que la estructura salarial interna guarde equidad en relación • Empleados de la Gerencia de Marketing
a las tareas, los conocimientos y los niveles de responsabilidad requeridos para las distintas fun-
ciones.
• Empleados de la Gerencia de Finanzas
24.2.2) Descripción de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en • Empleados de la Gerencia de Mercados de Capitales
cuenta en los procesos de remuneración
• Empleados de la Gerencia de Empresas
Comprendemos que el contexto actual pone a prueba en forma permanente la capacidad de res-
puesta de las organizaciones a los cambios que se generan en el contexto que están insertas. • Empleados de la Gerencia de Agro
El costo salarial de una organización debe guardar correspondencia con los vaivenes que se pro- • Algunos Gerentes
ducen en su actividad.
Cada grupo de empleados de acuerdo con la segmentación anterior tiene un esquema de incenti-
Durante todo el año 2015 el Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal ha venido trabajando a vos definido con el objeto de optimizar la gestión del sector del cual depende.
fin de ajustar las políticas, el cálculo y el control de los incentivos a las nuevas normas que regulan
el pago de incentivos y variables.
En todos los casos la remuneración variable representa un porcentaje menor de la remuneración
total. En promedio este porcentaje fue del 4,1% de las remuneraciones totales para el corriente
Esta preocupación del Comité se encuentra plasmada en las minutas de reunión ya que desde el año.
año 2012 en todas las reuniones se analizan los avances de la política de incentivos.
Nota 25 - POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS
Las remuneraciones variables están cada vez más atadas a factores que tienen en cuenta el resul-
tado del negocio a largo plazo.
La política de riesgos de la Entidad está orientada a mantener un perfil bajo y predecible para el
conjunto de sus riesgos, constituyendo su modelo de gestión de riesgos un factor clave para la
Se tienen en cuenta entre otros los siguientes aspectos:
consecución de los objetivos estratégicos de la Entidad.
Rentabilidad real del negocio que se genera, índice de cobranza de lo vendido y resultados de Los procesos de control y gestión de los riesgos están adaptados a todas las dimensiones del
las auditorías. Estas medidas afectan los incentivos y variables a pagar en cuanto se trasladan a negocio como así también a las actividades que soportan dicho negocio.
índices que ponderan el resultado obtenido por la producción realizada.
El principal objetivo que persigue el modelo es la detección, cuantificación, monitoreo, y mitiga-
Estos factores de corrección se han venido implementando durante el último año, ya que antes ción de los riesgos identificados. Dicho objetivo conlleva tareas de relevamiento, definición me-
el pago de incentivos y variables estaban relacionados únicamente con la producción generada. todológica, medición constante, notificación a la Alta Gerencia y al Directorio, y seguimiento de
planes de acción mitigantes.
24.2.3) Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante
el período de medición con niveles de remuneración
El control y monitoreo de riesgos se realiza de forma centralizada por la Gerencia de Gestión de
Riesgos con responsabilidades de alcance global, siendo sus principales objetivos los siguientes:
La evaluación de desempeño se realiza en forma anual y abarca a todo el personal. A efectos de la
misma se divide el personal de la Entidad en dos grupos de acuerdo con el siguiente criterio: con • Realizar el seguimiento de múltiples indicadores de gestión para monitorear cada uno de los
personal a cargo y sin personal a cargo.
riesgos que detalla la Comunicación “A” 5398 emitida por el B.C.R.A y disposiciones complemen-
tarias.
En los dos casos se evalúan competencias que tiene que ver con la organización y competencias
que tiene que ver con el puesto.
• Emitir y circularizar mensualmente el MIS de Gestión de Riesgos al Comité, miembros de la Alta
Gerencia y el Directorio.
En lo referido a las competencias que tiene que ver con la organización son las mismas para todo
el personal y son las siguientes:
• Definir escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test.
• Orientación al cliente (interno/externo)
• Estimar los modelos de admisión y seguimiento para el riesgo de crédito.
• Orientación a resultados
• Supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir, limitar y
controlar los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las conside-
• Trabajo en equipo
raciones del Directorio.
• Flexibilidad y adaptación a los cambios
• Revisar las políticas y estrategia de gestión específica de cada riesgo en función al marco inte-
gral.
• Calidad de trabajo/Control interno
• Establecer la necesidad, cálculo y tratamiento del Capital Económico, seguido del proceso y
• Comunicación
circuito de ajuste, de corresponder, en comparación con el Capital Normativo.
En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las • Confección de minutas de alerta ante desvíos de indicadores, elaborando conjuntamente con el
personas con personal a cargo son las siguientes:
responsable del riesgo en cuestión el plan de acción para el encuadramiento del mismo, realizan-
do luego el seguimiento y cumplimiento del plan definido.
• Toma de decisiones
• Participación como invitados en la totalidad de los Comités Obligatorios de la Entidad, con el
• Capacidad de planificación y organización
objetivo de alinear toda la operatoria de la Entidad a la gestión de los riesgos a los cuales está
expuesto.
• Liderazgo
El modelo de Gestión de Riesgos se basa en los siguientes principios:
• Desarrollo del equipo de trabajo
• Independencia de la función de riesgos respecto al negocio: La Entidad ha creado en su estruc-
En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las tura organizacional la Gerencia de Gestión de Riesgos, cuya principal función es la centralización
personas sin personal a cargo son las siguientes:
de controles y monitoreo, dependiendo directamente del Directorio de la Entidad.
• Responsabilidad y compromiso
• Participación directa de la Alta Dirección: Otro principio fundamental es el reporte constante
a miembros del Directorio sobre la situación particular y general del riesgo al que está sujeta la
• Iniciativa
Entidad a través del Comité de Gestión de Riesgos
• Capacidad para aprender
• Actualización constante de procesos de control y monitoreo: La Gerencia de Gestión de Riesgos
está enfocada en la constante actualización del modelo afrontando eventuales modificaciones del
• Relaciones interpersonales
contexto normativo y del negocio.
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• Ejecución de un sistema de seguimiento y control: El desarrollo de un Panel de Control Integral Comisión Fiscalizadora
junto al MIS de Gestión de Riesgos conforman un sistema de reporting y seguimiento de los prin-
cipales riesgos que impactan en el negocio:
Titular
Guillermo Arturo José González Fischer
Titular
Luis Horacio Biller
• Riesgo de Crédito: Representa la posible pérdida en la que puede incurrir la Entidad ante un
Titular
Gabriel Orden eventual incumplimiento de la contraparte ante un contrato de préstamo, pudiendo afectar éste
negativamente los resultados de la Entidad. Incluye tanto el riesgo de la cartera de préstamos
Suplente
Francisco G. J. González Fischer
personales como el del segmento de empresas.
Suplente
Sergio Luis Biller
Suplente
Hugo Norberto Lusa
• Riesgo de Titulización: Las titulizaciones constituyen una fuente alternativa de financiación y
Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto en las normas de la Comisión Nacional de Valores, un mecanismo para la transferencia de riesgos a los inversores. No obstante, las actividades de
titulización y la rápida innovación de las técnicas e instrumentos que se emplean también generan se pone en conocimiento la condición de no independientes de los Directores propuestos, con
nuevos riesgos, los cuales incluyen riesgos de crédito, mercado, liquidez, legal y reputacional por excepción del Licenciado Narciso Muñoz quien reviste la condición de independiente.
las posiciones.
26.1.1) Directorio y Alta Gerencia
• Riesgo de Mercado - Moneda: Puede definirse como la variación de las cotizaciones de las
monedas en cartera de la Entidad, las cuales pueden afectar negativamente en los resultados por De acuerdo a lo establecido en el Código de Gobierno Societario aprobado con vigencia a partir
diferencias de cotización y/o tenencia de estos activos. La metodología desarrollada incluye tanto del 1 de enero de 2012, mediante Acta de Directorio N° 585 de fecha 29 de diciembre de 2011, el
el riesgo individual de cada activo por tipo de moneda como así también, el riesgo agregado y la Directorio y la Alta Gerencia tiene las siguientes funciones y responsabilidades:
contribución marginal de cada una en el riesgo total.
a. Directorio
• Riesgo de Mercado - Precio: Representa la variación de los precios de mercado de los instru-
mentos financieros que pueden afectar negativamente en los resultados de la cartera de negocia- La misión del Directorio es crear valor para la empresa y todos sus accionistas.
ción de la Entidad. La metodología desarrollada incluye tanto el riesgo individual de cada activo
como así también el riesgo agregado y la contribución marginal de cada uno en el riesgo total. Todos los negocios, actividades y asuntos de la Entidad son gestionados según las políticas y
directrices establecidas por el Directorio.
• Riesgo de Tasa de Interés: Implica la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición
financiera de una entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A., entre otros aspectos, deben:
tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y en su valor económico.
• Aprobar y monitorear la implementación de las políticas de gobierno societario y de los principios
• Riesgo de Liquidez: Representa la incapacidad de la Entidad de cumplir tanto con los flujos de y valores societarios, enfatizando la ética, el respeto y el desarrollo del personal.
fondos esperados o inesperados, corrientes y futuros como así también con aquellos colaterales
o garantías necesarias, sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera. El • A estos fines, el Directorio es responsable de definir, transmitir y monitorear la implementación
nivel de riesgo estará dado principalmente por las diferencias de plazos que puedan producirse realizada por la Alta Gerencia de estos valores.
entre los activos y los pasivos de la Entidad.
• Promover y revisar en forma periódica las estrategias generales de negocios y las políticas de la
• Riesgo Operacional: Representa las pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los Entidad, incluida las de riesgos y la determinación de sus niveles aceptables.
procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas. Asimismo incluye aquellas que
sean producto de eventos externos.
• Controlar que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, con-
trolar y mitigar los riesgos asumidos.
• Riesgo Reputacional: Se define al riesgo reputacional como aquel asociado a una percepción ne-
gativa sobre la Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de • Especificar sus facultades y responsabilidades y distinguirlas de las que le asigna a la Alta Ge-
deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente rencia.
la capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y
continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el mercado interbancario o de titulización. • Supervisar la gestión de la Alta Gerencia y su consistencia con las políticas definidas para la
Entidad, como parte del sistema de control y equilibrio de poderes correspondientes con políticas
• Riesgo Estratégico: Se entiende por riesgo estratégico aquel procedente de una estrategia de de gobierno societario adecuadas.
negocios inadecuada o un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras fun-
ciones que respaldan esa estrategia.
• Asegurar la efectiva implementación del Código de Ética y Conducta y del Manual de Recursos
Humanos.
Adicionalmente, para efectivizar los controles sobre los distintos riesgos, la Entidad cuenta con los
siguientes Comités específicos:
El Directorio y cada uno de sus miembros son los responsables de velar por la liquidez y solvencia
de la Entidad, siendo los responsables últimos de:
• Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez, el cual supervisa el riesgo de tasa, precio y liquidez en
el ámbito de la Alta Gerencia y el Directorio. Se reúne semanalmente con el objetivo de analizar la • Aprobar la estrategia global del negocio y las políticas relacionadas.
evolución de los mercados y revisar las posiciones activas y pasivas de la Entidad.
• Instruir a la Alta Gerencia para que implemente los procesos generales y procedimientos espe-
• Comités de Crédito, los cuales tienen como objetivo la evaluación y aprobación de créditos a cíficos de gestión de riesgos, con sus controles en esa materia.
otorgar y el riesgo asociado.
• Aprobar las operaciones relevantes que le correspondan según esté definido en cada caso en los
• Comité de Riesgo Operacional, el cual tiene como objetivo analizar el perfil de riesgo operacional procedimientos internos de la Entidad.
de la Entidad y definir las medidas estratégicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar
la eficiencia.
A tales fines el Directorio es responsable de:
• Comité de Gestión de Riesgos, es el responsable de delinear las estrategias para la Gestión del • Evaluar anualmente si el código de gobierno societario implementado por la Entidad es adecua-
Riesgo, en base a la información y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las activi- do a su perfil, complejidad e importancia, dejando constancia de ello mediante acta de Directorio.
dades de la Alta Gerencia relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de
liquidez y/o de activos y pasivos, de tasa de interés, operacional, de titulización, de concentración, • Monitorear el perfil de riesgo de la Entidad.
estratégico, y de reputación entre otros. Asimismo, asesora al Directorio sobre el perfil de riesgo
de la Entidad y posibles acciones de mitigación.
• Promover la capacitación y desarrollo de los ejecutivos y definir programas de entrenamiento
continuo para sus miembros y la Alta Gerencia, con fines de lograr la mejora en la gestión de los
Nota 26 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
directores y la relación con la Alta Gerencia, los procesos y la gestión de riesgos.
26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comités
• Realizar la autoevaluación de su desempeño como órgano, y de cada uno de sus miembros
considerando Ios valores y responsabilidades asignadas de conformidad con las sugeridas por
De acuerdo con el Estatuto Social del Banco, la dirección y administración de la Entidad estará a las normas aplicables en la materia. Esta autoevaluación será realizada con periodicidad anual en
cargo de un Directorio, integrado por el número de miembros que fije la Asamblea, a simple plura- oportunidad de la celebración de la Asamblea General Ordinaria Anual.
lidad de votos, entre un mínimo de tres y un máximo de doce miembros titulares, los que durarán
un ejercicio en el desempeño de sus funciones pudiendo ser reelectos indefinidamente.
• Seleccionar y, cuando sea necesario, reemplazar a los principales ejecutivos. Para ello, se ha
elaborado un plan apropiado para su sucesión de modo que los candidatos reúnan los requisitos
El Directorio se deberá reunir, como mínimo, una vez cada tres meses o con la mayor frecuencia necesarios para administrar la Entidad.
que exijan las normas reglamentarias, sin perjuicio de las reuniones que se pudieran celebrar a
pedido de cualquier Director. Las resoluciones serán aprobadas por mayoría de votos. En caso de • Efectuar evaluaciones de desempeño para la Alta Gerencia considerando los objetivos y estra-
empate, desempatará el Presidente o quien por ausencia o impedimento lo reemplace.
tegias de la Entidad, los aspectos financieros, aspectos no financieros, para el corto, mediano y
largo plazo y con un enfoque de sostenibilidad.
Con fecha 30 de abril de 2015, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas,
resolvió fijar en cinco (5) la cantidad de Directores Titulares y en uno (1) la cantidad de Directores • Supervisar a la Alta Gerencia de la Entidad, ejerciendo su autoridad para obtener información
Suplentes y tres (3) miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora y en tres (3) miembros suplen- suficiente en tiempo y forma que permita evaluar su desempeño, considerando los aspectos del
tes para el presente ejercicio.
punto anterior.
De esta forma, la composición vigente del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora a la fecha de • Reunirse con regularidad con la Alta Gerencia para revisar las políticas, establecer canales de
emisión de los presentes estados contables es la siguiente:
comunicación y monitorear el cumplimiento de los objetivos societarios mediante comités y otras
reuniones.
Directorio
• Reunirse con regularidad con los auditores internos para revisar los resultados que surjan del
Presidente
Roberto Domínguez
monitoreo del control interno.
Vicepresidente
Pablo Bernardo Peralta
• Fomentar el buen funcionamiento de la Entidad, comprendiendo el marco regulatorio y asegu- Director Titular
Narciso Muñoz
rando una relación efectiva con los supervisores.
Director Titular
Julián A. Racauchi
Director Titular
Juan Manuel Lladó
• Ejercer la debida diligencia en el proceso de contratación y seguimiento de la labor de los audi-
Director Suplente
Marcelo Guillermo Testa
tores externos, previa opinión del Comité de auditoría.
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• Asegurarse que la Alta Gerencia realiza un seguimiento apropiado y consistente de la implemen- El Comité de Auditoría es responsable de:
tación de las políticas de la Entidad.
• Realizar el análisis de las observaciones emanadas de la Auditoría interna.
• Aprobar, vigilar y revisar el diseño y el funcionamiento en la Entidad del sistema de retribuciones
de todo el personal y, de corresponder, del sistema de incentivos económicos al personal, con- • Efectuar el seguimiento de la instrumentación de las recomendaciones de modificación a los
forme las disposiciones legales vigentes, asegurándose que se implementen conforme lo previsto procedimientos.
en éste código.
• Coordinar las funciones de control interno y externo que interactúan en la Entidad (Auditoría
• Tomar conocimiento de la política de gobierno societario de sus vinculadas.
Interna, Auditoría Externa, Comisión Fiscalizadora, Superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias, calificadoras de riesgo, organismos de contralor del exterior, CNV, etc.).
• Poner a disposición de Auditoría Interna y Externa toda la información de la Entidad y asegurar el
acceso irrestricto a todos los sectores del Banco.
Supervisar:
Las decisiones deben documentarse a través de actas que deberán incluir:
• La integridad y razonabilidad de los estados contables y toda información de carácter contable
con propósito de divulgación externa.
• Los elementos clave de las discusiones.
• El cumplimiento de las normas legales y reglamentarias.
• Las declaraciones de interés personal de los directores cuando corresponda.
• La idoneidad e independencia del auditor externo.
• Las abstenciones y objeciones de los directores.
• El desempeño de la función de auditoría interna y externa.
• Las decisiones adoptadas y los hechos y razones para ello.
• El funcionamiento del sistema de control interno.
• Los planes de acción y asignación de responsabilidades.
Dado el rol de monitoreo del Comité de Auditoría, el mismo no deberá por sí planificar, realizar
El Presidente deberá asegurar un adecuado funcionamiento del Directorio y controlar que las di- auditorías ni realizar investigaciones.
rectrices y estrategias aprobadas por éste sean llevadas a cabo por la Gerencia.
b. Comité de Gestión de Riesgos
Los Directores y la Alta Gerencia podrán contratar con la Entidad sólo con relación a actividades
incluidas en su objeto social y en condiciones de mercado.
Este comité será responsable de delinear las estrategias para la gestión del riesgo, en base a la
información y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia
De acuerdo con lo establecido en el Código de Gobierno Societario, los miembros del Directorio relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y/o de activos y pa-
deberán contar con los conocimientos y competencias necesarias para comprender claramente sivos, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asimismo, asesora al Directorio
sus responsabilidades y funciones dentro del gobierno societario y obrar con lealtad y con la sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones de mitigación.
diligencia de un buen hombre de negocios en los asuntos de la Entidad. Por lo tanto, los conceptos
mencionados en este punto son considerados para la selección de miembros de este órgano. El Comité de Gestión de Riesgos cuenta con las siguientes responsabilidades:
b. Alta Gerencia
• Proponer al Directorio la estructura organizacional adecuada para la Entidad de acuerdo a los
“Lineamientos para la gestión de riesgos en las Entidades financieras” establecidos en la Comu-
La Alta Gerencia, entre otros aspectos, debe:
nicación “A” 5398 y complementarias, promoviendo la división organizativa entre las funciones de:
• Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio.
- Originación y Administración
• Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en - Gestión del Riesgo
que incurre la Entidad.
- Admisión y Control del Riesgo.
• Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando
periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.
• Aprobar y supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir,
limitar y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las
• Implementar los valores de ética, el respeto y el desarrollo personal.
consideraciones del Directorio.
La Alta Gerencia es responsable de:
• Revisar las políticas y estrategia de gestión específica de cada riesgo en función al marco inte-
gral.
• Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes con la estrategia del negocio, las
políticas aprobadas por el Directorio y los riesgos a asumir.
• Revisar los reglamentos y conformación de los comités de riesgo específicos con el fin de ade-
cuarlos y alinearlos al marco de gestión integral de riesgos.
• Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar
las operaciones y analizar los riesgos en forma prudente, cumplir con los objetivos estratégicos
• Monitorear la gestión integral de riesgos realizada por las Gerencias y presentar los resultados
fijados por el Directorio y asegurar que éste reciba información relevante, íntegra y oportuna que
de la evaluación al Directorio, para su análisis y toma de decisiones.
le permita evaluar la gestión y analizar si las responsabilidades asignadas se cumplen efectiva-
mente.
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y conformación, presentando al Directorio las mo-
dificaciones para su aprobación.
• Monitorear a los gerentes y supervisores de las distintas áreas de manera consistente con las
políticas y procedimientos establecidos por el Directorio. Uno de los roles clave de la Alta Gerencia
• Definir y aprobar políticas generales de cobertura y control frente al riesgo. será establecer, bajo la guía del Directorio, un sistema de control interno efectivo.
• Validar escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test. • Asignar responsabilidades al personal de la Entidad sin perder de vista su obligación de vigilar
el ejercicio de éstas y de establecer una estructura gerencial que fomente la asunción de respon-
• Validar la metodología, el desarrollo y aprobar la implementación de modelos de riesgo crediticio. sabilidades.
• Realizar seguimientos y análisis periódicos de pérdidas esperadas, previsiones y capital econó- • Los resultados de su gestión en la Entidad frente al Directorio.
mico.
• Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditorías interna y externa y las funciones
• Promover acciones de actualización normativa y control de cumplimiento normativo. relacionadas con el sistema de control interno, conforme a lo establecido en la sección de audito-
ría interna y externa del código.
c. Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al personal
• Entender en la estructura operativa de la Entidad, conforme a lo contemplado en la sección
“Política de conocimiento de la estructura organizacional”.
TaI como se menciona en la Nota 24, este Comité es responsable de monitorear que el sistema
de incentivos económicos al personal y la política de ética sean consistentes con la cultura, los
La Entidad cuenta con un cuadro gerencial de amplia trayectoria en el sistema financiero, con los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad.
conocimientos y competencias suficientes para asumir las funciones y responsabilidades asigna-
El Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con este Comité conformado por miembros del das.
Directorio, de la Alta Gerencia y del Área de Recursos Humanos que vigilan el diseño del sistema
26.1.2) Comités
de incentivos económicos al personal y su implementación en representación del Directorio.
Las personas que lo integran acreditan idoneidad y experiencia en temas de recursos humanos, Los comités deben sesionar con la presencia de su Presidente, siendo el mismo un Director de
políticas de compensación y manejo de riesgos. la Entidad. Cada comité está integrado por miembros de la Alta Gerencia, Gerentes y/o personal
de las áreas involucradas en los temas de incumbencia de cada uno de ellos. Todos los Comités
reportan al Directorio.
Este Comité tiene las siguientes funciones y responsabilidades:
Banco de Servicios y Transacciones S.A. estableció los siguientes Comités considerando sus • Informar regularmente al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en
dimensiones, complejidad, importancia económica, perfil de riesgo de sus negocios y su grupo sus reuniones.
económico.
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y presentar al Directorio las modificaciones para su
a. Comité de Auditoria
aprobación.
El Comité actuará en todo lo relacionado con el monitoreo de las actividades desarrolladas por la • Revisar la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Compañía con respecto a remu-
Auditoría Interna y Externa de Banco de Servicios y Transacciones S.A. Los miembros del Directo- neraciones y beneficios y aprobar los cambios correspondientes.
rio que integran el Comité deben poseer idoneidad y amplia experiencia en temas de contabilidad,
finanzas, auditoría y gestión de riesgos.
• Ejercer un juicio competente y con el mayor grado de independencia posible sobre las políticas
y prácticas para incentivar económicamente al personal para la gestión de los riesgos, el capital
Las designaciones de estos miembros son realizadas por el Directorio.
y la liquidez.
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• Trabajar en estrecha colaboración con el Comité de Gestión de Riesgos de la Entidad en la • Autorizar la ejecución de proyectos que involucren recursos tecnológicos, fijar su prioridad y
evaluación de los estímulos generados por el sistema de incentivos económicos al personal. efectuar su seguimiento, evaluando desvíos e implementando las medidas de ajuste correspon-
dientes.
• Establecer que la política para incentivar económicamente al personal se ajuste a la legislación
vigente en la materia.
h. Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo
• Realizar una evaluación anual del sistema de incentivos económicos al personal en forma inde- El Comité actuará en todo lo relacionado en esta materia y su aplicación por parte de las distintas
pendiente de la Alta Gerencia de la Entidad y ponerla a disposición de los organismos de control. áreas involucradas del Banco de Servicios y Transacciones S.A., de acuerdo a las disposiciones
emitidas por el Banco Central de la República Argentina y la Unidad de Información Financiera.
d. Comité de Gobierno Societario
Este Comité cuenta con las siguientes responsabilidades:
Este Comité es responsable por la evaluación de la gestión del Directorio y de la Alta Gerencia. Asi-
mismo, determina las normas de Gobierno Corporativo de la Entidad y supervisa su funcionamien- • Proponer las políticas a adoptar para prevenir que la Entidad pueda ser utilizada como medio
to.
para operar fondos de origen ilícito.
El Comité de Gobierno Societario es responsable de:
• Planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en definitiva establezca el
Directorio.
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y proponer al Directorio las modificaciones para su
aprobación.
• Vigilar el cumplimiento del Manual para la Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento
del Terrorismo, basado en las normas del B.C.R.A. y la U.I.F. y aprobado por el Directorio, como
• Desarrollar los criterios para la selección de nuevos directores, el Ejecutivo Principal y los eje- también verificar su actualización permanente.
cutivos clave.
• Asegurar que el personal de la Entidad realice capacitaciones en general y, en particular, el
• Desarrollar planes de sucesión para el Ejecutivo principal y los ejecutivos clave.
personal involucrado en la operatoria específica.
• Identificar y recomendar los candidatos a directores a ser propuestos por el Directorio a la Asam- i. Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez
blea de Accionistas.
Este Comité define las políticas relativas a la posición financiera de la Entidad y el riesgo vinculado
• Recomendar los directores que habrán de integrar los diferentes Comités del Directorio, para con esa posición, para ello cuenta con las siguientes funciones y responsabilidades:
consideración de dicho órgano.
• Dictar políticas y procedimientos acordes con los lineamientos generales que apruebe el Direc-
• Establecer las políticas y los criterios para evaluar el desempeño del Ejecutivo Principal y a los torio.
ejecutivos clave.
• Tomar posiciones en los diferentes activos y dentro de los límites permitidos por la Entidad
• Recomendar y desarrollar las normas y procedimientos de Gobierno Corporativo de la Entidad rectora.
y supervisar su funcionamiento, comprendiendo todos los aspectos incluidos en estas normas.
• Fijar políticas de captación y las tasas de interés tanto activas como pasivas.
• Recomendar formas de mejorar el desempeño del Directorio y sus Comités.
• Tomar decisiones respecto del descalce de plazos entre la cartera activa y pasiva, dentro de los
• Recomendar formas para mejorar las relaciones y comunicaciones con los accionistas de la límites fijados.
Entidad.
• Tomar las medidas correctivas que considere necesarias cuando un evento exterior cambie
e. Comité de Créditos del Directorio
sustancialmente las condiciones del mercado e informar dicha situación al Directorio.
El objetivo de este Comité es evaluar y aprobar los créditos a otorgar y el riesgo asociado a los
• Tomar todas las decisiones de índole operativo que considere necesario a fin de facilitar el logro
mismos, para ello debe:
de los objetivos que se haya propuesto la Entidad, priorizando siempre el principio de prudencia y
la ética de negocios que debe enmarcar cualquier acción que la Entidad realice.
• Establecer las políticas/reglas de riesgo comercial.
j. Comité de Protección de Activos de Información
• Definir una metodología de análisis y evaluación.
Este Comité es el responsable de definir las políticas para la protección de activos de información
• Asegurar la respectiva documentación.
de la Entidad, siendo sus responsabilidades:
• Definir la reglamentación operativa.
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de protección
de Activos.
• Definir las estrategias de seguimiento de créditos irregulares y su recuperación.
• Establecer las prioridades operativas para la gestión de la Protección de Activos.
• Efectuar un análisis de factibilidad de las operaciones de alta complejidad y/o gran tamaño.
• Aprobar las metodologías y sistemas de medición para la Protección de Activos. f. Comité de Riesgo Operacional
• Acordar las acciones correctivas necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la El objetivo de este Comité es analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y definir las
Entidad. medidas estratégicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras vinculadas a los Este Comité tiene las siguientes funciones:
activos de la Entidad.
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de Riesgo
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los Activos de la Entidad, así como de los Operacional.
planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de implementación.
• Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.
• Supervisar el grado de implementación de los Lineamientos Generales para la Gestión del riesgo
sobre los Activos de Información. • Aprobar las metodologías y sistemas de medición del Riesgo Operacional.
k. Comité de Seguridad y Prevención de Fraudes • Aprobar los sistemas y aplicaciones que contribuyen a la mitigación de riesgos.
Este Comité actuará en todo lo relacionado en materia de prevención de fraudes y su aplicación • Aprobar la reingeniería de procesos consecuente con los riesgos detectados y gestionados.
por parte de las distintas áreas involucradas de Banco de Servicios y Transacciones S.A., para
ello debe: • Acordar las acciones de corrección urgentes que se deriven de riesgos graves, pérdidas efecti-
vas derivadas de Riesgo Operacional y amenazas definidas, tanto las detectadas en el ámbito de
la propia Organización como en el sector financiero.
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento vinculados a seguridad de
la Entidad y los potenciales fraudes.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras de Riesgo Opera-
• Establecer las prioridades de prevención para la gestión del área de seguridad. cional.
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de las distintas unidades y procesos de la Entidad, • Aprobar las metodologías y medidas de prevención que resguarde los activos de la Entidad.
así como de los planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de implementación.
• Acordar las acciones correctivas necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la
• Supervisar el grado de implementación de los lineamientos generales para la Gestión del Riesgo Entidad.
Operacional.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras vinculadas a los
activos de la Entidad. • Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.
g. Comité de Tecnología Informática
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los activos de la Entidad vinculados a la seguri-
dad física y potenciales fraudes, así como de los planes de acción de mitigación que se encuentren
en proceso de implementación. Este Comité es el responsable de definir las políticas para el desarrollo e implementación de los
sistemas que soportan la operatoria de la Entidad, para lo cual debe:
I. Comité de Atención al usuario de servicios financieros
• Fijar las políticas del área de Tecnología Informática, conforme a los objetivos y estrategias
generales de la Entidad.
Este Comité actuará en todo lo relacionado con coordinación de la correcta la implementación de
los nuevos servicios o productos que la Entidad ofrece y entre sus responsabilidades tiene:
• Aprobar el plan de negocios del área de Tecnología Informática, coordinando las necesidades de
información y/ o proceso originadas en los sistemas aplicativos, de todas las áreas.
• Vigilar la completa adecuación al aspecto normativo por las comunicaciones vigentes.
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• Efectuar las sugerencias para la mejora de la efectividad sobre la relación entre la Entidad y sus • Directores: Tienen a su cargo la definición de políticas y el monitoreo de su ejecución, como así
clientes.
también la aprobación de los Planes de Negocios.
• Optimizar la gestión de reclamos originados por los clientes de la Entidad, velando por su efec- • Gerentes Generales: Entre sus funciones se encuentran definir el perfil de negocios adaptable
tivo cumplimiento en tiempo y forma.
a las políticas aprobadas por el Directorio y el Plan Anual Estratégico de la Entidad, supervisando
el cumplimiento de todas las áreas de la Entidad e informando los avances de su gestión.
• Considerar la naturaleza de los reclamos con el objetivo de mejora continua de los productos o
servicios del Banco como así también su gestión y resolución.
• Gerentes: Son los responsables de elevar los presupuestos y los planes específicos de sus
áreas (en función a los lineamientos del Directorio y los Gerentes Generales), ejecutando los mis-
mos una vez aprobados. • Evaluar el resultado de la gestión del área sobre su comportamiento en la resolución de los
reclamos.
• Colaboradores: Desarrollan tareas necesarias a los efectos de lograr el cumplimiento del pre-
m. Otros comités
supuesto, siguiendo los mismos una vez aprobados.
Adicionalmente deben considerarse los comités mencionados en el punto 26.1.2 como parte de la Con el fin de abarcar todos los aspectos de interés de la Dirección y de la Alta Gerencia y realizar
un seguimiento periódico de cada uno de ellos la Entidad cuenta adicionalmente con los siguientes estructura organizacional que permiten al Directorio el monitoreo constante de la Entidad.
comités:
Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una Casa Central ubicada en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y con 35 casas (30 sucursales y 5 dependencias) distribuidas en la • Comité de Créditos Senior: Este Comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones
sobre créditos en los montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades.
República Argentina:
• Comité de Créditos Junior: Este Comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones
sobre créditos en los montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades
• Comité Legal: Este Comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado al riesgo legal
de las operaciones de la Entidad y coordinar las funciones para la evaluación del riesgo legal.
• Comité de Impuestos: Este Comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado a los
impuestos que inciden en la operatoria de la Entidad como así también los regímenes de retención,
percepción y de información y las funciones para la evaluación del riesgo impositivo que alcanzan
a las operaciones de la Entidad.
• Comité de Cobranzas: Este Comité se encarga de asegurar la ejecución de las políticas defini-
das y monitorear el cumplimiento del Plan de Cobranzas.
• Comité de Plan de Continuidad de Negocios: Este Comité es responsable de la instrumen-
tación de políticas, estrategias, estructura, planes y procedimientos para asegurar que determi-
nados procesos y operaciones puedan mantenerse o recuperarse lo antes posible en caso de
perturbación grave de la situación de continuidad.
26.2) Estructura propietaria básica
A continuación se detalla la composición accionaria del Banco y de las sociedades inversoras en
la Entidad, y la participación accionaria en estas últimas de algunos miembros del Directorio del
Banco:
En cuanto a sus líneas de negocio a partir de la fusión con Credilogros Compañía Financiera S.A.,
formalizada a principios del año 2010 mediante comunicación “B” 9759 del Banco Central de
la República Argentina, la Entidad tiene como objetivo desarrollar las siguientes líneas con los
respectivos beneficios asociados:
a. Banca Individuos:
• Préstamos al consumo: Es un producto relevante para la Entidad por su magnitud y por
los niveles de rentabilidad que ofrece, tanto de forma directa como indirecta a través de la
venta cruzada de productos y servicios, con una adecuada administración de los riesgos
asociados.
• Tarjetas de crédito: como medio de pago, compra y financiamiento de los clientes de la Entidad.
• Seguros: para responder en forma adecuada a las necesidades de cobertura de los clientes de
la Entidad (vida, vida con desempleo, protección hogar, etc.)
• Plazos fijos: el crecimiento de la cartera de depósitos minoristas aportará una nueva fuente de
fondeo que por su atomicidad reducirá el riesgo.
b. Banca Empresas:
• Préstamos: destinados al financiamiento de capital de trabajo.
• Factoring: eI objetivo es mantener la relación establecida con los clientes habituales del Banco
en este tipo de operaciones. Este producto ha mostrado buenos niveles de rotación y bajo riesgo,
sirve como base para la captación de depósitos vista a bajo costo, mediante el desarrollo de
cuentas corrientes.
• Leasing: específicamente para maquinaria industrial, constructoras y del sector agropecuario.
La transferencia de las acciones referenciadas precedentemente se encuentra sujeta a la aproba-
ción previa del Banco Central de la República Argentina; consecuentemente, la misma se tendrá • Captación de depósitos: constituir una alternativa para la administración de fondos de em-
por perfeccionada una vez obtenida dicha autorización.
presas mediante inversiones tradicionales de plazo fijo, cuotas partes de fondos comunes de
inversión, participación en títulos de deuda de emisiones fiduciarias de compañías de mercado
Con fecha 3 de marzo de 2015, la Entidad dado el estado del expediente ha desistido del pedido privado e inversiones en títulos públicos.
de autorización presentado oportunamente al B.C.R.A.
Se ha creado un área para el desarrollo y gestión de productos destinados al sector agropecuario.
26.3) Estructura organizacional y líneas de negocio
c. Banca Fiduciaria:
A fin de alinear a la Entidad con las mejores prácticas, tendiente a una mayor independencia y
especialización de las áreas de control respecto de la gestión, Banco de Servicios y Transaccio- A través de la generación de estructuras a medida que den respuestas creativas y de valor agre-
nes S.A. cuenta con tres áreas independientes como sigue:
gado a los clientes de la Entidad. Ver punto 26.7.
• Gerencia General de Banca Minorista
d. Área Financiera:
• Gerencia General de Control y Administración
Buscando oportunidades de arbitraje en riesgo argentino que optimicen la relación riesgo retorno.
• Gerencia General Corporativa
26.4) Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal
Cada una de estas gerencias reporta al Directorio y el gerente responsable del área tendrá una Esta información se encuentra detallada en la Nota 24.
categoría equivalente a la de un Gerente General.
26.5) Política de conducta en los negocios y/o código de Ética, como también la política o estruc-
Complementariamente se ha definido que las áreas de Legales, de Recursos Humanos y de Pre- tura de gobierno aplicable
vención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo dependerán del Directorio en forma
directa.
La Entidad mantiene un Código de Ética y Conducta que reúne los estándares de conducta pro-
fesional de la Entidad y se responsabiliza de que sus objetivos y estándares sean ampliamente
El Directorio analiza en forma permanente la posibilidad de mejorar la estructura a efectos de difundidos dentro de la organización. Este documento es firmado por los Directores, la Alta Geren-
optimizar la eficiencia en la gestión y mejorar los controles.
cia y el resto del personal.
Existen cuatro niveles definidos que se complementan y trabajan en equipo, con el fin de cumplir Este código contiene estándares profesionales y valores societarios, pautas de conductas y reglas
con los objetivos del Banco:
que regirán la conducta de los empleados de la Entidad.
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Estos estándares abarcan aspectos referidos a la regulación de los actos en competencia (rea- Antecedentes en el mercado de Fideicomisos Financieros
lización de actos que importen competir con la Entidad), prevención de conflictos de interés, de
la corrupción y de otras prácticas ilegales o no éticas, realizadas en carácter de la función que La Entidad actúa en calidad de organizador, fiduciante, administrador, agente de custodia y colo-
cumple en la Entidad o por cuenta propia, parte de los cuales se encuentran desarrollados en el cador en las series de fideicomisos financieros emitidas bajo el Programa Best Consumer Finance,
Código de Gobierno Societario.
las cuales se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2015, como sigue:
Asimismo, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una política de prevención de la- • Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXV
vado de dinero cuyo objetivo es establecer los procedimientos que deberán seguirse para detectar
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXVI y prevenir operatorias vinculadas al lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, evitando la
utilización de la Entidad para la comisión de ilícitos, sirviendo esta herramienta para concientizar
al personal sobre su importancia.
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XXXVII (*)
En relación a la estructura de gobierno aplicable, la información se encuentra detallada en el punto (*) Sin oferta pública a la fecha
26.3 de los presentes estados contables.
Nota 27 - DISCIPLINA DE MERCADO
26.6) Políticas relativas a los conflictos de intereses, la naturaleza y extensión de las operaciones
con subsidiarias y vinculados, incluyendo los asuntos relacionados con la Entidad en los cuales De acuerdo a lo dispuesto por la Comunicación “A” 5394 del B.C.R.A., de fecha 8 de febrero de
2013 sobre “Disciplina de mercado - Requisitos mínimos de divulgación” se estableció que a partir los miembros del Directorio y/o la Alta Gerencia tengan intereses directos, indirectos o en nombre
del 28 de febrero de 2014 se debe publicar en el sitio web de la Entidad, la información requerida en de terceros distintos de la Entidad.
dicha normativa, referida a la estructura y suficiencia del capital regulatorio y a la exposición de los
diferentes riesgos a los que se encuentra expuesta la Entidad y su gestión. Dicha información se La Entidad cumple con lo estipulado por el B.C.R.A., en lo que refiere a los límites de operaciones
actualiza trimestralmente y podrá ser localizada en http://bancost.com.ar/disciplina-de-mercado/ crediticias con personas físicas y/o jurídicas vinculadas.
Nota 28 - GUARDA DE DOCUMENTACION
Las operaciones crediticias con personas físicas y/o jurídicas vinculadas a la Entidad son acorda-
das y liquidadas en condiciones similares a las de otros clientes de la misma. Con una periodicidad
En cumplimiento de la Resolución General N° 629 de la CNV, de fecha 14 de agosto de 2014, se mensual, el Directorio aprueba la asistencia otorgada a firmas y/o personas vinculadas, dentro de
informa que la Entidad mantiene la guarda y conservación de sus libros de comercio o registros los límites aceptados por la norma.
contables en su domicilio legal. Asimismo, se delega la guarda de documentación respaldatoria
de sus operaciones contables y de su gestión (cuyo inventario se mantiene en la sede inscripta a
En cuanto a conflicto de intereses, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con mecanis-
disposición de CNV) de acuerdo al siguiente detalle:
mos para facilitar la prevención, el manejo y la divulgación de los conflictos de intereses que pue-
dan presentarse entre los accionistas, los ejecutivos clave, los grupos de interés y los miembros
AdeA S.A., Ruta 36 Km. 31,5, Partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires. La Entidad le
del Directorio, y de estos entre sí.
delegó la guarda de documentación respaldatoria desde el origen de operaciones de Credilogros
Cía. Financiera S.A. hasta la actualidad.
Tal como se mencionó en el punto 26.5 la Entidad posee un Código de Ética y Conducta aceptado
y firmado por todos sus empleados que contiene estándares profesionales y valores societarios.
Iron Mountain S.A., Planta Lugano - Cañada de Gómez 3825. C.A.B.A. La Entidad le delegó la
Este código es aplicable a la resolución de otros conflictos, fuera del ámbito del Directorio, que
guarda de documentación respaldatoria desde el mes de diciembre de 2002 al mes de marzo
puedan llegar a surgir.
de 2009, de las operaciones originadas en bST (Entidad previa a la fusión con Credilogros Cía.
Financiera S.A.).
26.7) Información sobre fideicomisos
Nota 29 - PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF
Banco de Servicios y Transacciones S.A. ha desarrollado un expertice en la secutización de car-
teras de consumo como una fuente de fondeo adicional que le permite ampliar sus posibilidades Con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A., emitió la Comunicación “A” 5541 donde establece la
de generación de financiaciones cumpliendo con los parámetros establecidos por la normativa decisión de converger hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas
vigente.
por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards
Board, IASB), para la confección de los estados contables de las entidades alcanzadas por la ley
Los productos incluidos en esta operatoria son:
de entidades financieras correspondientes a los ejercicios anuales iniciados a partir del 01/01/2018
y para los ejercicios intermedios correspondientes a los referidos ejercicios, de acuerdo con el
• Préstamos Personales de Efectivo
alcance definido en las normas contables profesionales argentinas.
• Préstamos Personales con código de descuento
Asimismo, en función de lo dispuesto por la Carta Orgánica del B.C.R.A. (art. 14 inc. e) y la Ley
de Entidades Financieras (art. 36), la comunicación antes citada dispone que durante el ejercicio
• Préstamos Personales para financiar la adquisición productos o servicios
01/04/2014 a 31/12/2017 el B.C.R.A. difundirá las adecuaciones a las normas y Regímenes In-
formativos necesarios para la convergencia hacia las NIIF, y hará un seguimiento, a través de la
• Tarjetas de Crédito
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, del grado de avance de los planes de
convergencia a presentar por las entidades financieras.
• Operaciones de Compra de Cartera.
Con fecha 22 de septiembre de 2014, el B.C.R.A., emitió la Com. “A” 5635, donde estableció el
contenido y las formalidades que debe reunir el Plan de Implementación para la convergencia Todas las operaciones fideicomitidas cumplen con la política crediticia de la Entidad, la cual esti-
hacia las NIIF y preveé todas las acciones necesarias para que la Entidad esté en condiciones de pula que todo cliente que posea productos crediticios para consumo cuente con límites preesta-
presentar las conciliaciones establecidas en la hoja de ruta de la Com. “A” 5541. blecidos internamente, los que son aprobados y otorgados cumpliendo con todos los procesos
y controles establecidos por la Entidad para cada uno de los productos conforme a la normativa
La Entidad se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF, de vigente.
acuerdo con lo establecido por el B.C.R.A. en la Com. “A” 5541, las cuales tendrán vigencia a partir
de los estados financieros correspondientes a ejercicios económicos iniciados a partir del 1 de En relación a la constitución de fideicomisos, la Entidad utiliza este instrumento principalmente
enero del 2018. mediante el acceso al mercado de capitales doméstico bajo el programa Best Consumer Fi-
nance, cumpliendo con todos los requisitos y exigencias previstos por la Comisión Nacional de
Con fecha 30 de diciembre de 2014, la Entidad por medio del Acta de Directorio N° 856 deja cons- Valores.
tancia que asume la responsabilidad de su cumplimiento. Posteriormente, con fecha 9 de marzo
de 2015, la Entidad por medio del Acta de Directorio N° 875, ha designado a un coordinador titular
Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una estructura para llevar a cabo sus fun-
y uno suplente según lo dispuesto en la Com. “A” 5635.
ciones como Organizador, Fiduciante, Administrador y Agente de Custodia y no ha tomado cono-
cimiento de la existencia de ningún hecho relevante que no se encuentre expuesto debidamente
A su vez, con fecha 26 de marzo de 2015, la Entidad por medio del Acta de Directorio N° 881, resol-
en los presentes estados contables según las normas contables del B.C.R.A, que afecte y/o que
vió aprobar el Plan de Implementación para la convergencia hacia las NIIF. Con fecha 27 de marzo
pudiera afectar en el futuro:
de 2015, fue presentado al B.C.R.A.. El 30 de junio la Entidad por medio del Acta de Directorio
N° 903 ha considerado y aprobado los trabajos realizados por el grupo de trabajo creado para la
• La estructura fiduciaria de los fideicomisos vigentes,
convergencia hacia las NIIF.
• Los activos fideicomitidos,
Por medio del Acta de Directorio N° 916, con fecha 30 de septiembre de 2015 se informa el
grado de avance de la implementación, encontrándose concluidas las Etapas I (Introducción) y
• Su actuación como Administrador y Agente de Custodia.
II (Diagnóstico preliminar y plan general), sobre las cuales se han propuesto pautas y criterios
para la conciliación a presentar al 31 de diciembre de 2015. También, se han revisado las
capacitaciones planificadas y se ha aprobado el informe de seguimiento semestral a remitir al
B.C.R.A.
Con fecha 4 de diciembre de 2015, el B.C.R.A., emitió la Com. “A” 5844, donde establece los
lineamientos que las entidades deben cumplimentar a fin de presentar los ajustes que permitan
elaborar la conciliación de sus activos y pasivos con aquellos que resultarían de aplicar NIIF, tal
como fue difundido por la Com. “A” 5541. La primera presentación de fecha 31 de diciembre de
2015, será con vencimiento el 31 de marzo de 2016 y en adelante se deberán realizar presentacio-
nes semestrales.
A su vez, con fecha 31 de diciembre de 2015, por medio del Acta de Directorio N° 936 se deja
constancia del grado de avance de la implementación, encontrándose en proceso de desarrollo la
Etapa III (Diagnóstico y planificación detallada) y se ha continuado trabajando en la definición de
criterios para la conciliación a presentar al 31 de diciembre de 2015.
Nota 30 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO
No existen otros acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y
la fecha de emisión de los presentes estados contables, adicionales a los ya mencionados en la
Notas 2, 13 a), y 19.7, que pueda afectar significativamente la situación patrimonial o los resultados
de la Entidad a la fecha de cierre del presente ejercicio.
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ANEXO A
ANEXO B
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ANEXO C
ANEXO D
ANEXO E
ANEXO F
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ANEXO G
ANEXO H
ANEXO I
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ANEXO J
ANEXO K
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ANEXO L
ANEXO N
ANEXO O
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A continuación se exponen indicadores financieros considerados relevantes para el análisis de
la evolución del Banco, con información correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables
finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Indicadores Financieros
RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DI-
CIEMBRE DE 2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE
EJERCICIOS ANTERIORES
La información incluida en la presente reseña informativa es adicional a los estados contables de
Banco de Servicios y Transacciones S.A. (en adelante la “Entidad” o el “Banco”) al 31 de Diciembre
de 2015, por lo que para un análisis más detallado debe ser leída en conjunción con la mencionada
información.
SÍNTESIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA DEL BANCO
Los cuadros que se incluyen a continuación muestran información financiera y estadística relacio-
nada con el Banco, correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de
diciembre de cada año.
Resumen del Estado de Situación Patrimonial
A continuación se expone la evolución patrimonial de la Entidad con datos comparativos corres-
pondientes a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Calidad de cartera
El resumen que a continuación se detalla la evolución de la calidad de la cartera de riesgo del
Banco a los últimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.
Resumen del Estado de Resultados
El siguiente cuadro detalla la evolución de los resultados del Banco con información comparativa
correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada
año.
ANALISIS DE LA GERENCIA DEL BANCO SOBRE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
Y LA SITUACIÓN FINANCIERA POR EL PERÍODO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE
2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE EJERCICIOS
ANTERIORES
Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015
Resultado Neto
El Banco registró una ganancia para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 de $ 0,4
millones, disminuyendo el resultado positivo alcanzado en el ejercicio anterior de $ 10,1 millones.
Los principales factores relacionados con el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2015 se detallan a continuación:
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Ingresos Financieros
Por otra parte, los egresos por servicios acumulados al 31 de diciembre de 2015 totalizaron $ 37,7
millones, reflejando una disminución del 2,4% respecto del ejercicio anterior.
El siguiente cuadro indica los componentes de los Ingresos y Egresos por Servicios para los últi-
mos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada año.
Los ingresos financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 fueron
un 9,2% mayor en comparación con el obtenido el ejercicio anterior. El cuadro arriba expuesto
Gastos de Administración
indica los componentes de los Ingresos Financieros para los últimos cinco ejercicios contables
finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Los Gastos de Administración del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015
fueron 21% superiores al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014. La siguiente tabla indica
Los ingresos financieros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, se componen
los componentes de los Gastos de Administración acumulados en los últimos cinco ejercicios
principalmente de los resultados por otros préstamos. Los mismos aportaron una utilidad acumu-
finalizados el 31 de diciembre de cada año.
lada en dicho ejercicio de $ 363,8 millones de pesos, los cuales representaron el 45% del total de
los ingresos y registraron un aumento respecto al ejercicio anterior de 35,4%.
En el rubro “Otros” se observa una disminución de $ 2,8 millones, principalmente generada por
la variación en el resultado de operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos.
Contribuyeron también, significativamente, a los resultados, las operaciones de créditos docu-
mentados, las cuales obtuvieron un ingreso de $ 190,8 millones, registrando un aumento respecto
del ejercicio anterior del 12,1%. Asimismo, los ingresos financieros por adelantos en cuentas co-
rrientes ($ 115,2 millones), se incrementaron en un 59,6% con respecto al ejercicio anterior.
Finalmente el resultado neto de títulos públicos y privados al 31 de diciembre de 2015 resultó en
una ganancia de 5 millones, en tanto que en el ejercicio anterior fue de $ 96,4 millones.
Egresos Financieros
Los Egresos Financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 as-
cienden a $ 492,1 millones y muestran un incremento del 16,4% respecto del ejercicio anterior. Los “Gastos en Personal” para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 totalizaron $ 215
El siguiente cuadro indica los componentes de los Egresos Financieros para los últimos cinco millones registrando un aumento del 24,4% respecto del ejercicio anterior. El total de gastos en
ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.
personal corresponde al 49% de los gastos de administración.
Respecto de “Otros honorarios” los mismos incluyen gastos relacionados con asesoramientos
impositivos, legales, financieros, asistencia en la gestión de cobranzas y otros servicios, concepto
que aumentó un 30,5% en comparación con el registrado en el ejercicio anterior y representa un
14,6% del total de gastos de administración.
El saldo de “Impuestos” al 31 de diciembre de 2015 aumentó un 22,4% respecto del ejercicio
anterior constituyendo un cargo de $ 31 millones.
Asimismo, los “Otros gastos de estructura” muestran un aumento del 17,6%. Al 31 de diciembre de
2015 el cargo alcanzó los $ 65 millones dentro de los cuales se incluyen principalmente alquileres,
gastos de electricidad y comunicaciones y gastos en servicios de seguridad y mantenimiento. Este
rubro representa el 14,8% del total de Gastos de Administración.
Respecto de los “Otros” gastos de administración, que al 31 de diciembre de 2015 representan
un cargo de $ 22,6 millones, cabe destacar que se incluyen en el mismo: gastos de franqueo y
Los Egresos Financieros del ejercicio se componen principalmente de los intereses por depósitos transporte de documentación, publicaciones y suscripciones y otros gastos generales de admi-
nistración. Los mismos representan un aumento de 26,8% respecto de los registrados al 31 de a plazo fijo, los cuales ascendieron a la suma de $ 226,9 millones, representando el 46,1% del total
diciembre de 2014. de los egresos y registrando un aumento respecto del ejercicio anterior de 9,1%.
Utilidades Diversas Contribuyeron también a los resultados, los intereses por otras obligaciones por intermediación
financiera con un egreso de $ 79,3 millones, registrando un aumento del 34,2% respecto del ejer-
cicio anterior.
Las Utilidades Diversas del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 totalizaron
$ 51,8 millones, explicados principalmente por el resultado de intereses punitorios que ascienden
a 15,6 millones, por los ingresos de créditos recuperados por $ 12,5 millones y por el resultado de Asimismo, al 31 de diciembre de 2015 los egresos de primas por pases pasivos e impuestos sobre
la venta de bienes diversos por un total de $ 16,2 millones de pesos, el cual fue registrado en el los ingresos brutos totalizaban $ 70,5 y 56,5 millones, respectivamente. Finalmente el aporte al
fondo de garantía de depósitos aumentó un 190,5% con un cargo de 10,7 millones.
rubro “Otras”.
Pérdidas Diversas Cargo por incobrabilidad
Las Pérdidas Diversas de la Entidad acumuladas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de La Entidad ha tenido cargo por incobrabilidad acumulado para el ejercicio finalizado el 31 de di-
ciembre de 2015 de $ 60,3 millones. El Banco calcula el cargo de previsiones de acuerdo a normas 2015 totalizaron $ 14,8 millones, y se componen principalmente de bonificaciones otorgadas y
de B.C.R.A., por lo que las mismas fluctúan de acuerdo a la variación neta de cartera.
donaciones, las cuales al cierre del mismo ascienden a $ 3,4 millones cada una.
Al 31 de diciembre de 2015, se han constituido previsiones adicionales sobre la cartera cedida con
recurso por un total de $ 6,7 millones.
Ingresos y Egresos por Servicios
Los ingresos por servicios registraron un aumento del 40,5% en comparación con el ejercicio
anterior, los mismos ascendieron a la suma de $ 183,2 millones al 31 de diciembre de 2015.
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Impuesto a las Ganancias
siendo que las cuentas de inversión reflejan una disminución del 45%. El negocio pasivo de los
productos caja de ahorro y cuenta corriente generó un aumento de $ 6,4 millones. Los depósitos
Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad no registró cargo por impuesto a las ganancias. En tanto del sector público no financiero se incrementaron $ 339 millones y los saldos presentados en los
que, al ejercicio anterior se registró un cargo de $ 1,5 millones.
rubros “otros” reflejaron un aumento del 46%. Finalmente los intereses, ajustes y diferencia de
cotización devengados a pagar se incrementaron en 32,2%.
Activo
Las Otras Obligaciones por Intermediación Financiera disminuyeron un 7,4%, debido principal-
El total del Activo del Banco al 31 de diciembre de 2015 ascendió a $ 3.426,7 millones, que com- mente a la baja en los montos a pagar por compras contado a liquidar y a término, los cuales al
parados con el saldo de $ 2.874,9 millones al 31 de diciembre de 2015, representa un aumento del cierre del ejercicio registraron un saldo de $ 401,1 millones disminuyendo un 11% respecto del
19,2%.
ejercicio anterior.
Las Disponibilidades registraron al 31 de diciembre de 2015 un aumento del orden del 54,7% con
Adicionalmente, el apartado “Otras” expone un saldo de $ 143 millones. En el mismo se incluyen relación al 31 de diciembre de 2014.
cobranzas por cuenta y orden de terceros y otras obligaciones a pagar por intermediación finan-
En ese mismo lapso, la cartera de Títulos Públicos y Privados no muestra variaciones significativas. ciera. Dicho rubro muestra un incremento del 4,3% respecto del ejercicio anterior. Finalmente, el
saldo pendiente de liquidación por operaciones a término sin entrega del subyacente asciende a
$ 84,2 millones. La cartera de Préstamos registró un aumento de $ 288,1 millones entre el 31 de diciembre de
2015 y 2014. En los préstamos otorgados al Sector Financiero se registró un aumento por un total
de $ 7,7 millones; y dentro de los préstamos otorgados al Sector privado no financiero la cartera Las Obligaciones Diversas exponen los pasivos de la Entidad por remuneraciones, impuestos y
de documentos descontados y facturas disminuyó en $ 43,1 millones. En la línea de préstamos otras deudas a pagar. La variación del rubro registra un aumento de 17,8% entre los saldos al 31 de
personales se observa un incremento de $ 174,2 millones, el rubro tarjetas de crédito muestra un diciembre de 2015 y 2014. Esta variación responde principalmente al saldo de impuestos a pagar y
incremento de 18,4 millones. El rubro adelantos, al cierre del ejercicio totalizó un saldo de $ 361 remuneraciones y cargas sociales a pagar, que al cierre del ejercicio muestran un aumento de $ 6
millones, lo que significó una variación positiva de $ 133,1 millones con respecto al ejercicio ante- millones y de $ 2,5 millones, respectivamente.
rior. Finalmente, el rubro otros se incrementó por un total de $ 1,2 millones, debido principalmente
al alta de nuevas operaciones de préstamos sindicados.
Patrimonio Neto
Los Otros Créditos por Intermediación Financiera disminuyeron un 7,3%, debido fundamentalmen-
te a la disminución de los montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término y de los saldos El total del Patrimonio Neto del Banco al 31 de diciembre de 2015, asciende a $ 305 millones, que
por especies a recibir, al cierre del ejercicio, cuyo saldo ascendía a 399,1 millones. Asimismo, se comparados con los 204,6 millones al 31 de diciembre de 2014, implicó un aumento de 49%.
registró un incremento en los saldos imputados en Otros no Comprendidos en las Normas de Cla-
sificación de Deudores por $ 13,5 millones, que corresponde al alta de Fideicomisos Financieros Dicha variación responde principalmente al aporte de capital efectuados por Grupo ST S.A. por un
pendientes de colocación, los cuales al 31 de diciembre del 2015 totalizaban $ 100,5 millones. En total de $ 100 millones, con fecha 15 de septiembre de 2015, quedando $ 75 millones pendientes
el mismo lapso, se observa un aumento en las cuentas especiales de garantía en BCRA por un de integración, a la fecha de cierre de los presentes estados contables. Dicha integración fue
total de $ 15,1 millones de pesos. Finalmente, al cierre del ejercicio se registró un incremento de las realizada con fecha 13 de enero de 2016.
obligaciones negociables sin cotización por un total de $ 14,9 millones de pesos.
Los saldos expuestos en el rubro Participaciones en Otras Sociedades al 31 de diciembre de En consecuencia, al 31 de diciembre del 2015, el capital social del Banco registró un incremento
2015 incluyen dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A., expuestas a su valor de costo, de $ 100 millones pasando el mismo de $ 169,9 a $ 269,9 millones.
y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Garantía Recíproca el cual se encuentra
totalmente previsionado.
INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE
LAS NORMAS DE LA C.N.V.
Adicionalmente, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, la entidad recibió la
devolución del total del aporte al fondo de riesgo de Campo Aval S.G.R.
En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución
General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente docu- El saldo expuesto en el rubro Créditos diversos registró un aumento de $ 163,6 millones respecto
mento y en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2015, según corresponda lo al saldo expuesto al 31 de diciembre de 2014. Dicha variación corresponde, principalmente, al
cual será especificado en la presente reseña informativa. Adicionalmente, atendiendo a la particu- aumento del saldo de Deudores por venta de bienes y Accionistas que muestran un aumento de
laridad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable. $ 29 y $ 75 millones, respectivamente. Por otra parte, el saldo de los Depósitos en garantía registra
un incremento del 37,6% respecto del ejercicio anterior.
Cuestiones generales sobre la actividad de la Entidad
Los Bienes de Uso registraron una disminución en el actual ejercicio de 8,6%, en tanto que, el
saldo de 19,2 millones al 31 de diciembre de 2015 en el rubro Bienes Intangibles disminuyó en un La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos o significativos que impli-
18,5% respecto al saldo expuesto al 31 de diciembre de 2014.
quen decaimiento o renacimiento contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.
Asimismo, no han existido modificaciones significativas en las actividades de la Entidad o circuns-
Adicionalmente, los Bienes Diversos muestran un baja de $ 34,7 millones, dicha variación se ex- tancias similares que afecten la comparabilidad de sus estados contables con los presentados en
plica debido a que, con fecha 30 de marzo de 2015 y fecha 30 de diciembre 2015, el Banco cedió ejercicios anteriores.
los derechos de las unidades inmobiliarias, por un total de $ 14,8 y $ 36,3 millones de pesos,
respectivamente.
Clasificación de los saldos de créditos y deudas
Pasivo
La Entidad expone en los Anexos “D” e “I” la apertura por plazo de las financiaciones y la apertura
El total del Pasivo del Banco al 31 de diciembre de 2015 ascendió a $ 3.121,7 millones comparados por plazo de los depósitos, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones nego-
con los $ 2.670,2 millones al 31 de diciembre de 2014, significando un incremento del 16,9%. ciables subordinadas y no subordinadas, por cuanto esta información debe ser analiza en forma
conjunta con los referidos Anexos.
La relación Patrimonio Neto/Pasivo de la Entidad es 9,9%; 7,1%; 7,2%; 7,7% y 9,8% para los últi-
mos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada año.
Los saldos en moneda extranjera, son expuestos en el Anexo “L” a los estados contables de la
Entidad. Los Depósitos del Banco (incluyendo intereses devengados) al 31 de diciembre de 2015 ascienden
$ 1.918,3 millones, que comparados con los $ 1.395,5 millones al 31 de diciembre de 2014, mues-
tran un incremento del 37,5%. Los saldos en plazo fijo muestran un aumento de $ 239,6 millones, A continuación se detalla la clasificación de los créditos y deudas, al 31 de diciembre de 2015:
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Detalle de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550
La Entidad detalla en Nota 5 a los estados contables, los saldos deudores y/o acreedores con sus sociedades vinculadas y con su sociedad controlante al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre
de 2014. Cabe destacar que no posee participación accionaria en dichas sociedades.
Financiamiento a directores, síndicos y miembros del consejo de vigilancia
La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados Contables la asistencia a vinculados. De acuerdo a lo dispuesto por el B.C.R.A. en su Comunicación “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su
Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad. A continuación se expone el detalle de la máxima asistencia
de diciembre de 2015:
Inventario físico de los bienes de cambio
Atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 - Capítulo III, Título IV de las normas de C.N.V.
Valores corrientes
La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio neto y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 - Capítulo III,
Título IV de las normas de C.N.V.
Participación en otras sociedades
La Entidad expone las participaciones en otras sociedades en el Anexo “E” a sus estados contables, no correspondiendo clasificar ninguna de ellas dentro del exceso admitido por el artículo 31 de la
Ley N° 19.550.
Valores recuperables
La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 - Capitulo III, Título
IV de las normas de C.N.V.
Seguros
A continuación se detallan las coberturas vigentes a la fecha de la presente:
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Contingencias positivas y negativas
El gran desafío para la nueva gestión será, por Io tanto, recuperar los equilibrios perdidos sin
afectar las políticas sociales y sostener esta conjunción a lo largo del tiempo. Si se resuelve esta
La Entidad constituye previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre su cartera de financiaciones, ecuación podemos tener un período sostenido de crecimiento con equilibrio social. En la agenda
sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado, el cual resulta de la evaluación del grado de de prioridades está la estabilización de la nueva política cambiaria luego de la devaluación de
cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de mediados de diciembre pasado, el levantamiento de las restricciones y amortiguar su impacto
acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. sobre los precios. No hay que olvidar que la base inflacionaria existente es elevada (25% anual),
de manera que cualquier adición a la misma torna sumamente complejo el panorama en cuanto a
Adicionalmente, la Entidad constituye previsiones de riesgo adicionales sobre la cartera cedida salarios y nivel de actividad.
con recurso en función al promedio de los ratios de mora.
Una de las situaciones que ofrece mayor dificultad para resolverla es la cuestión monetaria. El
La Entidad no posee situaciones contingentes al 31 de diciembre de 2015 cuya probabilidad de abundante stock de LEBACS que el Banco Central tiene para renovar a lo largo de 2016, más sus
ocurrencia no sea remota cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
intereses, más la deuda a corto plazo en pesos emitida en 2015, más el pago de las operaciones a
futuro que vencen en los primeros meses del año implican un monto aproximado a los $ 530.000
Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones
millones. Este es uno de los problemas más graves en el período inicial y que requerirá de gran
imaginación y delicado equilibrio en las decisiones para evitar un crecimiento explosivo por inercia
Con fecha 31 de agosto de 2015, Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en de la cantidad de dinero en la economía.
efectivo por la suma de miles de $ 25.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 911 de
fecha 31 de agosto de 2015, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la En cuanto al Banco Central las nuevas autoridades deberán elaborar un programa monetario
Entidad.
creíble, que es una base indispensable para generar confianza en todos los actores del sistema
financiero. También el Presupuesto de la Administración Nacional tendrá que ser exhaustivamente
Con fecha 15 de septiembre de 2015, la Entidad aumentó su capital social en miles de $ 100.000, revisado en sus premisas y en sus detalles. Es una ardua tarea que significa, desde otro ángulo,
pasando de miles de $ 169.873 a miles de $ 269.873, mediante la capitalización del aporte irre- recuperar las herramientas institucionales de la política económica, que son la base de la confian-
vocable aprobado precedentemente por miles de $ 25.000 y el saldo restante de miles $ 75.000 za en el rumbo que se adopte.
será integrado conforme el compromiso asumido por Grupo ST S.A., dentro del plazo de 2 años
autorizado por la Ley General de Sociedades N° 19.550.
Si estas cuestiones se ordenan a lo largo del primer semestre de 2016, es altamente probable que
las decisiones del sector privado se sumen a dinamizar la economía. Está pendiente la liquidación
Con fecha 13 de enero de 2016, Grupo ST S.A. ha integrado el saldo restante por miles de $ 75.000. de una parte importante de la cosecha, hay una sobre dolarización de carteras que podría rever-
tirse cuando se estabilice el tipo de cambio y también hay numerosos proyectos de inversión que
En la nota 15 a los estados contables de la Entidad se exponen las restricciones a la distribución esperan un nuevo escenario para concretarse. Los próximos meses serán, por lo tanto, una fuerte
de utilidades.
transición de un modelo económico a otro. Será un período desafiante para quienes lo conduzcan
y de alta expectativa para la sociedad argentina.
PERSPECTIVAS
Nuestra Entidad
Economía internacional
El 11 de febrero de 2010, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “B” 9759, en la cual y atento la autori-
En 2015 la actividad económica internacional se mantuvo atenuada. A pesar de que aún generan zación oportunamente conferida, Banco de Servicios y Transacciones S.A. el 31 de enero de 2010
más del 70% del crecimiento mundial, las economías de mercados emergentes y en desarrollo concretó la fusión por absorción de Credilogros Compañía Financiera S.A.
se desaceleraron por quinto año consecutivo, en tanto que las economías avanzadas siguieron
registrando una ligera recuperación. Las perspectivas mundiales siguen estando determinadas Al absorber Banco de Servicios y Transacciones S.A. a Credilogros Compañía Financiera S.A. se
por tres transiciones críticas: 1) la desaceleración y el equilibrio gradual de la actividad económica le da a la Entidad que surge de la fusión el carácter de Banco Comercial, lo que la habilita para
de China, que se está alejando de la inversión y la manufactura para orientarse hacia el consumo realizar todas las actividades de intermediación financiera incluidas en la Ley de Entidades Finan-
y los servicios, 2) el descenso de los precios de la energía y de otras materias primas y 3) el en- cieras (Ley 21.526 Art. 21), sin las limitaciones que tenía anteriormente en lo que hace a captación
durecimiento paulatino de la política monetaria de Estados Unidos en el contexto de una resiente de depósitos.
recuperación económica.
A partir de la fusión se viene aprovechando la sinergia existente entre un banco dirigido a un
La actividad manufacturera y el comercio siguen siendo débiles en el mundo entero, debido no segmento de clientes de alto nivel de especialización y una compañía financiera focalizada en el
solo a la situación de China sino también a la debilidad de la demanda mundial y de la inversión consumo. Por un lado, el Banco hizo el aporte de su expertise en operaciones financieras de alto
a nivel más amplio (y, especialmente, la contracción de la inversión en las industrias extractivas). valor agregado y su capacidad de acceder a fuentes de financiamiento menos costosas que las de
Además, la caída drástica de las importaciones observada en una serie de economías de mer- una compañía financiera. En tanto, la ex Credilogros Compañía Financiera S.A. ha aportado el eje
cados emergentes y en desarrollo aquejadas por tensiones económicas también está afectando central del negocio de la Entidad fusionada, esto es una red de sucursales y una cartera de clientes
negativamente el comercio mundial.
de consumo que le permiten al grupo acceder a uno de los principales negocios que ofrece el
sistema financiero en la actualidad, y que será a su vez una plataforma adecuada de crecimiento
Los precios del petróleo han experimentado un marcado descenso desde septiembre de 2015 del negocio de Banca Empresas.
debido a la expectativa de que seguirá aumentando la producción por parte de los miembros de
la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en un contexto en el cual la produc-
Con fecha 24 de julio de 2012, BNP Paribas Personal Finance S.A. y Cofica Bail S.A., accionistas
ción mundial de petróleo continúa superando el consumo. Los precios de otras materias primas,
titulares del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem Argentina S.A. aceptaron una oferta
especialmente los metales, también han retrocedido. La caída de los precios del petróleo está
de compra presentada con fecha 16 de julio de 2012 por Banco de Servicios y Transacciones S.A.
ejerciendo presión en los saldos fiscales de los exportadores de combustibles y está empañando
conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de dicha tenencia.
sus perspectivas de crecimiento. Al mismo tiempo, está apuntalando la demanda de los hogares y
Dado que el Banco Central no se ha expedido sobre la aprobación de la operación, con fecha 25
rebajando el costo comercial de la energía en los países importadores, especialmente en las eco-
de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de común acuerdo, ha
nomías avanzadas, donde los usuarios finales se benefician plenamente de este abaratamiento.
quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptación de la oferta.
Es posible que en varias economías de mercados emergentes y en desarrollo la transmisión del
abaratamiento a los consumidores haya sido limitada.
En cuanto a las fuentes de fondeo, con fecha 20 de febrero de 2014 se emitieron las Obligaciones
Negociables no Subordinadas Clase 7, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles
En términos generales, la distensión monetaria emprendida por la zona del euro y Japón prosigue
de $ 84.337, con fecha de vencimiento el 20 de febrero de 2017.
según lo previsto. Por su parte, la Reserva Federal de Estados Unidos subió la tasa de interés de
los fondos federales, que hasta diciembre de 2015 se había mantenido en el límite inferior cero.
Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprobó la emisión de las Obligaciones Negociables
Las perspectivas de un alza paulatina de las tasas de política monetaria en Estados Unidos, así
Clase 8. Con fecha 16 de julio de 2014, la Entidad publicó el aviso de resultados, en el cual se infor-
como de estallidos de la volatilidad financiera en un contexto marcado por las inquietudes en
ma que: a) el valor nominal es de miles de $ 139.444, b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal
torno al futuro crecimiento en los mercados emergentes, han contribuido a condiciones financieras
anual, c) la fecha de emisión ha sido el 18 de julio de 2014, d) la fecha de vencimiento final es el
externas más restrictivas, menores flujos de capital y nuevas depreciaciones de las monedas de
18 de abril de 2016; y tales obligaciones negociables no cuentan con garantía flotante o especial.
muchas economías de mercados emergentes.
Adicionalmente, con fecha 22 de diciembre de 2014 se emitieron las Obligaciones Negociables no Según las proyecciones del FMI, el crecimiento mundial será de 3,4% en 2016 y de 3,6% en 2017.
Subordinadas Clase 9, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles de $ 98.000, con La actividad global conserva el vigor en Estados Unidos, gracias a condiciones financieras que aún
fecha de vencimiento el 22 de septiembre de 2016, a una tasa fija del 28% por los primeros nueve son favorables y al fortalecimiento del mercado de la vivienda y del trabajo; ahora bien, la fortaleza
meses, y luego con un margen del 5%. del dólar está debilitando la actividad manufacturera y el retroceso de los precios del petróleo está
frenando la inversión en estructuras y equipos de minería. En la zona del euro, el fortalecimiento
Estas colocaciones permiten al Banco diversificar las fuentes de financiación y mejorar su gap de del consumo privado —estimulado por el abaratamiento del petróleo y las condiciones financieras
plazos. favorables— está compensando el debilitamiento de las exportaciones netas. Se prevé que el cre-
cimiento en Japón también se afiance en 2016, por obra del respaldo fiscal, la caída de los precios
del petróleo, las condiciones financieras acomodaticias y el aumento de los ingresos.
Con fecha 29 de agosto de 2014 Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en
efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 828 de
fecha 29 de agosto de 2014, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la El crecimiento de las economías de mercados emergentes y en desarrollo aumentará 4,3% y 4,7%
Entidad. en 2016 y 2017, respectivamente. Se prevé que el crecimiento en China disminuya a 6,3% en 2016 y
6,0% en 2017 debido a un crecimiento más bajo de la inversión. La proyección actual apunta a que
el PIB agregado de América Latina y el Caribe se contraerá también en 2016, aunque a una tasa Adicionalmente, con fecha 20 de noviembre de 2014 el Grupo ST S.A. ha efectuado un segundo
más baja que en 2015, debido a la recesión de Brasil y otros países en dificultades económicas aporte irrevocable de capital en efectivo por la suma de miles de $ 10.000 el cual fue aceptado por
en la región. En cuanto a Rusia, continuará en recesión en 2016 debido a los precios bajos del Acta de Directorio N° 846 de fecha 20 de noviembre de 2014, ad referéndum de la aprobación de
la Asamblea de Accionistas de la Entidad. petróleo y a las sanciones del Occidente.
Escenario local
Ambos aportes irrevocables fueron capitalizados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas
con fecha 16 de diciembre de 2014.
El año 2016 se iniciará con un nuevo período presidencial que implicará el punto de partida de un
Con fecha 31 de agosto de 2015 Grupo ST S.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en nuevo ciclo económico.
efectivo por la suma de miles de $ 25.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 911 de
El nuevo gobierno recibirá una herencia más negativa en materia macroeconómica que cuando se fecha 31 de agosto de 2015, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la
inició el mandato del Presidente Néstor Kirchner a mediados de 2003: la economía dejó de crecer Entidad.
con elevada inflación, la desconfianza en la moneda nacional aumentó, los mercados financieros
internacionales se mantuvieron cerrados para la Argentina, el saldo comercial externo se desplo- Con fecha 15 de septiembre de 2015 la Entidad aumentó su capital social en miles de $ 100.000,
mó, al igual que las reservas internacionales. A esto hay que agregarle la reciente la caída en los pasando de miles de $ 169.873 a miles de $ 269.873, mediante la capitalización del aporte irrevo-
precios de las commodities y la crisis en Brasil, lo cual aumenta el panorama negativo del sector cable aprobado precedentemente por miles de $ 25.000. El saldo restante de miles $ 75.000 fue
externo de la economía nacional.
integrado totalmente con fecha 13 de enero de 2016 por Grupo ST S.A.
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Dicho aporte responde a la estrategia y al compromiso de inversión asumido por los accionistas de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por el
de BST para el fortalecimiento de la estructura de capital y el cumplimiento del plan de negocios, B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, y que planifiquemos
principalmente orientado a consolidar el marcado crecimiento de la participación de BST en el y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados contables no
mercado de financiación a PYMES y empresas en general, así como en el negocio de mercado de contienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre bases selecti-
capitales.
vas para obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones presentadas en los estados
contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la
El negocio de banca empresa viene focalizando sus operaciones activas en factoring y préstamos evaluación del riesgo de que los estados contables especiales contengan errores significativos. Al
a empresas de mediana y gran envergadura, destacándose clientes del sector agropecuario. Se realizar esta evaluación del riesgo, consideramos el control interno existente en la Entidad relativo
espera que en el 2016, continúe el crecimiento de la demanda del crédito para inversiones en a la preparación y presentación de los estados contables con la finalidad de seleccionar los proce-
bienes de capital, por lo que la Entidad continuará con su política de expansión ofreciendo líneas dimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una
de crédito y asesoramiento profesional especializado a personas físicas y jurídicas, principalmen- opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte de la auditoría se evalúan
te por medio de Préstamos Directos a través de Leasings. La originación de activos de calidad asimismo las políticas contables utilizadas, las estimaciones significativas hechas por la Dirección y
para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda continuará siendo una de las claves la presentación de los estados contables en su conjunto. Consideramos que la evidencia de audito-
para lograr una eficiente administración de los riesgos. Adicionalmente, contamos con una red de ría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión profesional.
sucursales que nos permitirá fortalecer y ampliar las relaciones comerciales con las empresas y
cubrir mejor sus necesidades.
Opinión
En el área financiera se buscará fortalecer los volúmenes operados en intermediación y arbitraje En nuestra opinión, y basados en el informe de fecha 11 de febrero de 2016 que emitió el Dr. Héctor
de monedas y bonos. La normalización de la deuda soberana genera importantes expectativas y Eduardo Crespo (Socio de KPMG), los estados contables adjuntos presentan razonablemente,
excelentes oportunidades de negocios, las cuales en parte ya han sido capitalizadas y se pueden en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de
observar en los resultados obtenidos durante los últimos ejercicios.
diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el
flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como la situación
El Banco brinda servicios de organización, estructuración, colocación y administración de fideico- patrimonial y financiera consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada, al 31 de diciembre
misos financieros y no financieros, pudiendo actuar como fiduciario, fiduciante o ambos a la vez. de 2015, los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes
Se espera afianzar el crecimiento de los negocios fiduciarios durante los próximos meses, ya sea a consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables esta-
través de la obtención de nuevos contratos o por medio del lanzamiento de nuevas emisiones con blecidas por el B.C.R.A.
cartera propia utilizando como vehículo Ios Fideicomisos Financieros Best Consumer, el cual ya
cuenta con aprobación de la Comisión Nacional de Valores.
Párrafo de énfasis
En cuanto al negocio de consumo, el Banco Central, mediante la Com “A” 5849 del 14 de diciembre Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre la infor-
de 2015 estableció que las tasas de interés se deben concertar “libremente” entre las entidades mación contenida en la Nota 10 a los estados contables adjuntos, que indica que los mismos han
financieras y sus clientes, eliminando de esta forma el tope establecido mediante la Com. “A” 5590 sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.,
en junio del 2014. En función a este cambio normativo y al nuevo contexto económico financiero la las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de
Entidad analizará el desarrollo en este nicho.
Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos que se describen en dicha nota y cuyos
efectos han sido cuantificados por la Entidad en la misma.
La estructura flexible, eficiente y profesional de la Entidad, permiten asegurar que el Banco conti-
nuará su proceso de ampliación de las relaciones comerciales, consolidando y creando productos Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
y negocios y optimizando las relaciones con clientes a través de la implementación de constantes
mejoras operativas que aseguren la calidad de servicio, con el fin de posicionarse como una Enti- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
dad Líder, en constante búsqueda de la consolidación del crecimiento del nivel de las actividades
y de los resultados.
1. Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances, y sur-
gen de los registros contables de la Entidad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad
En conclusión, nuestras perspectivas a corto/mediano plazo consideran los siguientes objetivos: con las disposiciones legales vigentes y la normativa del Banco Central de la República Argentina,
y cumplen con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de
• continuar la estrategia de posicionamiento como líderes en servicios financieros innovadores y la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Los sistemas de información utilizados para generar la in-
de alta calidad dentro del sistema financiero,
formación incluida en los estados contables mantienen las condiciones de seguridad e integridad
• consolidar las relaciones comerciales con los clientes actuales y generar nuevos vínculos, para en base a las cuales fueron oportunamente autorizados.
incrementar nuestra base de clientes y volumen de negocios,
• generar activos que presenten una adecuada relación riesgo - retorno,
2. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y
financiación del terrorismo previsto en las correspondientes normas profesionales emitidas por el • originar nuevos activos de calidad para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda,
• generar mayores ingresos relacionados con servicios de organización, estructuración, coloca- Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
ción y administración de fideicomisos,
• fortalecer los volúmenes operados en intermediación y arbitraje de monedas y bonos.
3. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2015 los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294
Firmado a los efectos de su identificación con el informe de fecha 11 de febrero de 2016, KPMG de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA, T° 2 F° 6. — Héctor Eduardo Crespo, Socio, Contador Público observaciones que formular al respecto.
(UBA) CPCECABA T° CXVIII, F° 88.
4. En relación con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia
Guillermo González Fischer, Por Comisión Fiscalizadora.
de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva
del Directorio de la Sociedad.
Roberto Domínguez, Presidente.
Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe emitido por el Directorio de la Entidad sobre
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE ESTADOS CONTABLES
el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario acompañado como anexo de la
Memoria, respecto del cual no tenemos observaciones que formular.
A los señores Accionistas de
Banco de Servicios y Transacciones S.A.
5. Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad cuenta con un patrimonio neto mínimo y contrapartida
líquida requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), según se menciona Av. Corrientes 1174 Piso 3
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
en Nota 8 a los estados contables individuales para Fiduciarios Financieros y no Financieros,
Agentes de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión y
Hemos efectuado una revisión de los estados contables de Banco de Servicios y Transaccio- Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación - Integral.
nes S.A. (“la Entidad”) que se adjuntan, los que comprenden el estado de situación patrimonial al
6. Hemos revisado la situación de cumplimiento de las garantías de los directores de acuerdo a 31 de diciembre de 2015, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de
efectivo y sus equivalentes, las Notas 1 a 30 y los anexos “A a L”, “N” y “O” por el ejercicio finali- las resoluciones vigentes de la Inspección General de Justicia y al respecto no tenemos observa-
zado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. Asimismo, hemos ciones que formular.
examinado el estado de situación patrimonial consolidado de la Entidad y su sociedad vinculada
que se indica en la Nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2015, los 7. De acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 622/13 y sus modificatorias de la
correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las Comisión Nacional de Valores informamos que:
Notas 1 a 4 y el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presenta como información
complementaria y en forma comparativa con el ejercicio anterior.
(i) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables mencio-
nados en el párrafo 1 están de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A, y excepto por los
Las cifras y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2014 son parte integrante de apartamientos indicados en el apartado titulado “Párrafo de énfasis”, con las normas contables
los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y
interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del ejercicio actual.
(ii) los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes.
Responsabilidad del Dirección sobre los estados contables
Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la
realización de la auditoría de los estados contables.
El Directorio es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables
adjuntos de acuerdo con las normas contables vigentes establecidas por el Banco Central de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de febrero de 2016.
República Argentina (“B.C.R.A.”), y del control interno que el Directorio considere necesario de
manera que los estados contables no contengan errores significativos.
Guillermo Gonzalez Fischer, Por Comisión Fiscalizadora.
Responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS CONTABLES
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables adjuntos A los Señores Accionistas de
Banco de Servicios y Transacciones S.A. sobre la base de nuestra auditoría. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de
sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos antes citados se C.U.I.T. 30-70496099-5
efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. No hemos efectuado ningún control de Domicilio legal: Av. Corrientes 1174 Piso 3
gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del
Directorio. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos citados en el primer párrafo, Informe sobre los estados contables
hemos revisado el trabajo efectuado por la firma KPMG, en su carácter de auditores externos, quie-
nes emitieron su informe con fecha 11 de febrero de 2016, de acuerdo con las normas de auditoría Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco de Servicios y Transacciones S.A. (en
establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre
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Jueves 10 de marzo de 2016
Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
de 2015, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus 2. los estados contables individuales se encuentran asentados en el libro de Inventario y
equivalentes, las notas 1 a 30 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O por el ejercicio Balances, y surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de confor-
finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. Asimismo, midad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del Banco Central
hemos examinado el estado de situación patrimonial consolidado de la Entidad y su sociedad vin- de la República Argentina, y cumplen con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y
culada que se indica en la nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2015, en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Los sistemas de
los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las información utilizados para generar la información incluida en los estados contables mantie-
notas 1 a 4 y el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentan como información nen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron oportunamente
complementaria y en forma comparativa con el ejercicio anterior.
autorizados;
Las cifras y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2014 son parte integrante de 3. los estados contables consolidados referidos en el párrafo 1 se han preparado, en sus as-
los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se pectos significativos, de acuerdo con las pautas de consolidación establecidas por las Comuni-
interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del ejercicio actual.
caciones “A” 2227 y 2349 del B.C.R.A. que se exponen en las notas 1 a 2 de dicha información
consolidada;
Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables
4. al 31 de diciembre de 2015 no han surgido evidencias de falta de cumplimiento en los aspectos
La Dirección es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables significativos, de las regulaciones monetarias y regulaciones técnicas establecidas por el B.C.R.A.
sobre bases consolidadas informadas ante dicho organismo de contralor; adjuntos de acuerdo con las normas contables vigentes establecidas por el Banco Central de
la República Argentina (B.C.R.A.) y del control interno que la Dirección considere necesario de
manera que los estados contables no contengan errores significativos.
5. al 31 de diciembre de 2015, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con
destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía
a $ 5.484.652, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha; Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos 6. como parte de nuestro examen hemos revisado la reseña informativa requerida por la Comisión
basada en nuestra auditoría.
Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos
observaciones significativas que formular;
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos ba-
sada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestra auditoría de acuerdo con las normas de auditoría 7. al 31 de diciembre de 2015, la Entidad cuenta con un patrimonio neto mínimo y contrapartida
establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de líquida requerida por la normativa de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) según se mencio-
Ciencias Económicas (“FACPCE”) y con las “Normas mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por na en nota 8 a los estados contables para Fiduciarios Financieros y no Financieros, Agentes de
el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, y que planifiquemos y Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión y Agentes de
ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados contables no con- Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación - Integral, y
tienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre bases selectivas para
obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones presentadas en los estados contables. 8. de acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 400 de la C.N.V.:
Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación
del riesgo de que los estados contables contengan errores significativos. Al realizar esta evaluación del - el cociente entre el total de servicios profesionales de auditoría prestados por nosotros para la
riesgo, consideramos el control interno existente en la Entidad relativo a la preparación y presentación emisión de informes sobre estados contables y otros informes especiales o certificaciones sobre
de los estados contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados información contable o financiera facturados a la Entidad, y el total facturado a la Entidad por
en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control todo concepto, incluyendo dichos servicios de auditoría, durante el ejercicio finalizado el 31 de
interno de la Entidad. Como parte de la auditoría se evalúan asimismo las políticas contables utilizadas, diciembre de 2015 es 92%;
las estimaciones significativas hechas por la Dirección y la presentación de los estados contables en
su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada
- el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad
para sustentar nuestra opinión profesional.
y el total de los mencionados servicios de auditoría facturados a la Entidad y a su controlante y
vinculada es 63%; y
Opinión
- el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el
En nuestra opinión, los estados contables adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus as- total facturado a la Entidad y a su controlante y vinculada por todo concepto, incluyendo servicios
pectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2015, de auditoría, es 60%.
los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus
equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como la situación patrimonial y financiera
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de febrero de 2016
consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada al 31 de diciembre de 2015, los resultados con-
solidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado por el ejercicio
KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA, T° 2 F° 6. — Héctor Eduardo Crespo, Socio, Contador finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.
Público (UBA) CPCECABA T° CXVIII, F° 88.
Párrafo de énfasis
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos
Aires, 12/2/2016 01 0 T. 41 Legalización Nº 419161. Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre la infor-
mación contenida en la nota 10 a los estados contables adjuntos, que indica que los mismos han
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.,
las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 11/2/2016 las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de
referida a BALANCE de fecha 31/12/2014 perteneciente a BCO. SERVICIOS Y TRANS. S.A., 30- Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos que se describen en dicha nota y cuyos
70496099-5 para ser presentada ante…………………………………………………, y declaramos que efectos han sido cuantificados por la Entidad en la misma.
la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. CRESPO HECTOR EDUARDO,
20-12462351-1 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0118 Fº 088 que se han efectuado los con- Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
troles de matrícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo
previsto en la Res. C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
la tarea profesional, y que firma en carácter de socio de: KPMG. S., Soc. 1 Tº 2 Fº 6. — Dr. DANIEL
L. ZUNINO, Contador Público (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.
1. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y
financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
e. 10/03/2016 N° 12342/16 v. 10/03/2016