N° 12290/16 Aviso del Boletín Oficial
BANCO MARIVA S.A.
Texto del aviso
BANCO MARIVA S.A.
Nombre del auditor firmante:
Dr. Gustavo Ariel Vidan
Asociación Profesional:
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
Informe correspondiente al ejercicio cerrado el 31.12.15
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Según las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA, los estados contables
deben expresarse en moneda homogénea. La metodología de ajuste y la necesidad de practicarlo
surgen de requerimientos de las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17 de la Federación Argen-
tina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), las que fueron modificadas por
lo establecido por la R.T. N° 39, emitida por el mencionado organismo con fecha 4 de octubre de
2013 y aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la CABA con fecha 16 de
abril de 2014. Estas normas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de
inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de pre-
cios internos al por mayor, del INDEC, como característica que identifica un contexto de inflación
que amerita ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de
poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, esa pauta no está alcanzada.
A continuación se explican, en forma resumida, los principales criterios de valuación aplicados
para la preparación de los presentes Estados Contables:
1.a Valuación de los activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos denominados en dólares estadounidenses han sido valuados al tipo de
cambio de referencia del dólar estadounidense del BCRA, correspondiente al último día hábil del
ejercicio.
Las monedas distintas de dólares estadounidenses han sido convertidas a dicha moneda, aplican-
do el tipo de pase comunicado por la mesa del BCRA al último día hábil del ejercicio.
1.b Valuación de los títulos públicos y privados
Títulos públicos registrados a valor razonable de mercado: para aquellos incluidos en el listado de
volatilidades publicado por el BCRA, se utilizó la cotización de cierre en el Mercado Abierto Elec-
trónico (MAE), al último día hábil del ejercicio y para los incluidos en el listado de valores presentes
publicado por el BCRA, dicho valor presente al último día hábil del ejercicio. En ambos casos se
adicionó el valor de los cupones de amortización y renta vencidos a cobrar.
Títulos públicos registrados a costo más rendimiento: comprende los títulos públicos no incluidos
en los listados de volatilidades y de valores presentes publicados por el BCRA que se encuentran
valuados al valor presente determinado por la propia entidad más el rendimiento devengado a su
respectiva tasa interna. Para el caso de que el valor contable neto de su cuenta regularizadora su-
pere el calculado por la propia entidad, el rendimiento devengado deberá imputarse íntegramente
a la cuenta regularizadora. Para títulos que dejen de constar en los listados de volatilidades y de
valores presentes, se incorporarán a este segmento a su valor contable.
Instrumentos de regulación monetaria emitidos por el BCRA a valor razonable de mercado: las
Letras del BCRA, se hallan valuadas a su valor de cotización al cierre del ejercicio, si se hallan
incluidas en el listado de volatilidades y de valores presentes publicado por dicha Institución.
Instrumentos de regulación monetaria emitidos por el BCRA a costo más rendimiento: las Letras
del BCRA, se hallan valuadas al valor presente determinado por la propia entidad más el rendi-
miento devengado a su respectiva tasa interna.
Notas a los Estados Contables
Obligaciones negociables registradas a costo más rendimiento: comprende las obligaciones ne-
gociables no registradas a valor de mercado por no cumplimentar con las pautas exigidas en la
Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y
materia por el BCRA para ello y que se valúan al costo de adquisición más el rendimiento deven-
finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa
gado a su respectiva tasa interna.
NOTA 1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
1.c Método utilizado para el devengamiento de ajustes e intereses
La Entidad ha preparado los presentes estados contables aplicando los criterios de valuación y El Banco aplica el sistema de devengamiento exponencial de acuerdo con normas vigentes en la
exposición dispuestos por las normas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) que materia.
como Ente de Control de Entidades Financieras, ha establecido mediante la Circular CONAU-1. Sin
embargo, tal como se menciona en la Nota 9, los mencionados criterios de valuación para ciertos 1.d Especies a recibir y entregar por operaciones contado a liquidar y a término
activos y pasivos y las normas de presentación de estados contables establecidas por el Ente
de Contralor no están de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Las operaciones de compra - venta de moneda extranjera se valuaron, para el caso de dólares
Autónoma de Buenos Aires (CABA).
estadounidenses, de acuerdo con el tipo de cambio de referencia del BCRA, correspondiente al
último día hábil del ejercicio.
Los estados contables de la Entidad han sido ajustados por inflación conforme a las pautas des-
criptas en la Comunicación “A” 551 del BCRA hasta el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de Las operaciones de compra - venta de títulos públicos e instrumentos emitidos por el BCRA se
1994 y preparados de acuerdo con las normas establecidas por Circular CONAU1. A partir del valuaron de acuerdo con el método descripto en nota 1.b.
1° de enero de 1995, y de acuerdo con la autorización conferida por la Resolución 388 de la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, se discontinuó la aplicación 1.e Montos a cobrar y pagar por operaciones contado a liquidar y a término:
del ajuste por inflación de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. A partir del 1 de
enero de 2002, y como consecuencia de la aplicación de la Comunicación “A” 3702, basada en la Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondien-
derogación de toda norma legal y reglamentaria que impedía la reexpresión de saldos contables a tes primas devengadas al cierre del ejercicio, de corresponder.
moneda de cierre, el Banco reanudó la aplicación del ajuste por inflación de acuerdo con normas
oportunamente dictadas por el BCRA utilizando el coeficiente de ajuste derivado del índice de 1.f Valuación de las participaciones en otras sociedades
precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC).
Asimismo, se ha considerado que las mediciones contables por el cambio en el poder adquisitivo Controladas sin cotización
de la moneda entre el 31 de diciembre de 1994 y 2001, se encuentran expresadas en moneda de
esta última fecha.
Se han valuado de acuerdo con el método de valor patrimonial proporcional sobre los Estados
Contables de la Sociedad Controlada al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ajustados con el propó-
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto 664 que establece sito de presentar criterios contables similares a los aplicados por Banco Mariva S.A. mencionados
que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en en Nota 1. Al 31 de diciembre de 2015 el ajuste al valor patrimonial proporcional derivado de la
moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicación “A” 3921 del BCRA, se aplicación de similares normas contables asciende a $1.931 miles. Al 31 de diciembre de 2014 es
discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.
de $ 86 en miles entre los dos criterios.
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No controladas sin cotización
1.p Impuesto a la ganancia mínima presunta
En pesos
La Ley N° 26.545 establece la vigencia de un nuevo impuesto que grava la renta mínima pre-
sunta. En el caso de entidades financieras, se determina aplicando el 1% sobre el 20% de los
Las participaciones en otras sociedades se encuentran valuadas a su costo reexpresado de activos valuados conforme a las normas que lo establecen. En virtud de la legislación vigente,
acuerdo con lo oportunamente establecido por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comuni- el Banco estima computar el mencionado gravamen como pago a cuenta del impuesto a las
caciones “A” 3702 y 3921, más dividendos en acciones que se incorporan a su valor nominal, ganancias correspondiente al presente ejercicio.
sin exceder su valor de recupero.
1.q Indemnizaciones por despido
En moneda extranjera
La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.
Están valuadas a su costo en moneda extranjera y convertidas a pesos aplicando el tipo de
cambio de referencia del BCRA o al tipo de pase comunicado por la mesa del BCRA, en el caso 1.r Estimaciones contables
de aquellas participaciones expresadas en monedas distintas de dólares estadounidenses,
correspondiente al último día hábil del ejercicio, sin exceder su valor de recupero.
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la Gerencia y
la Dirección de la Entidad realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los
1.g Valuación de los Bienes de Uso y Bienes Diversos
activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha,
como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La Gerencia y Dirección
Los bienes se encuentran valuados a su costo reexpresado de acuerdo con lo oportunamente de la Entidad realizan estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la
establecido por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comunicaciones “A” 3702 y 3921, in- previsión para deudores incobrables, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recupera-
cluyendo el Revalúo Técnico realizado en diciembre de 1981 y setiembre de 1982, menos su ble de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias.
correspondiente depreciación acumulada. Dichos bienes incluyen, asimismo, una desvaloriza- Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la
ción registrada en el mes de diciembre de 1999 sobre bienes diversos incluidos en los revalúos fecha de preparación de los presentes estados contables.
técnicos, mencionados precedentemente.
NOTA 2. BIENES CON DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
La depreciación de los bienes ha sido calculada sobre la base de la vida útil expresada en
meses. Mes de alta se deprecia por completo. Los valores contables, tomados en su conjunto, La Entidad mantiene cuentas especiales de garantías en el BCRA por las operatorias vincula-
no superan a los corrientes en plaza.
das con las cámaras electrónicas de compensación y otros asimilables, que ascienden al 31
de diciembre de 2015 y 2014 a $ 42.422 miles y $ 37.113 miles, respectivamente.
1.h Valuación de otros bienes diversos
Por Operaciones en el Mercado Abierto Electrónico: en el rubro otros créditos por interme-
Estos bienes han sido valuados a su costo reexpresado de acuerdo con lo oportunamente diación financiera, al 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados $ 42.201 miles y
establecido por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comunicaciones “A” 3702 y 3921, netos u$s 12 miles y al 31 de diciembre de 2014 $ 7.906 miles, en instrumentos emitidos por el BCRA
de su correspondiente depreciación acumulada.
constituidos como depósitos en el MAE, que corresponden a los márgenes que dicho mercado
requiere para operar con el índice de dólar futuro.
La depreciación de los bienes ha sido calculada sobre la base de la vida útil expresada en
meses. Mes de alta se deprecia por completo. Los valores contables, tomados en su conjunto, Al 31 de diciembre de 2015 se ha constituido en MAE Clear una garantía en efectivo de $ 100
no superan a los corrientes en plaza.
miles, y en títulos por $ 980 miles, por la operatoria de rueda garantizada.
1.i Valuación de los Bienes Intangibles
Por Operaciones en el Mercado a Término de Rosario: al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se
encuentran registrados en el rubro otros créditos por intermediación financiera $ 299 miles
Los bienes intangibles se encuentran valuados a su costo reexpresado de acuerdo con lo como efectivo en garantía.
oportunamente establecido por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comunicaciones “A” 3702
y 3921, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.
Al 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados $ 25.856 miles y al 31 de diciembre de
2014 $ 4.389 miles, en instrumentos emitidos por el BCRA que corresponden a los márgenes
A los efectos del cómputo de las respectivas amortizaciones se les ha asignado una vida útil que dicho mercado requiere para operar con el índice de dólar futuro.
de hasta 60 meses, las que se computan a partir del mes de alta.
Por aforos otorgados en títulos por pases pasivos: al 31 de de diciembre de 2015 se encuen-
A partir del mes de marzo de 2003 el BCRA dispuso en la Comunicación “A” 3916, que tam- tran registrados en el rubro créditos diversos $ 4.104 miles, y al 31 de diciembre de 2014
bién se registre en este rubro la diferencia resultante del cumplimiento de medidas judiciales $ 10.555 miles y U$S 6.819 miles.
originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a los depósitos
en el sistema financiero en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y Por Depósito en Garantía en First Data Cono Sur: Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se en-
disposiciones complementarias, previéndose su amortización desde el mes de abril de 2003 cuentran registrados en el rubro créditos diversos $ 2 miles.
en 60 cuotas iguales, mensuales y consecutivas.
NOTA 3. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
1.j Valuación de préstamos, depósitos y otras obligaciones en títulos públicos
Conforme a las regulaciones establecidas por el BCRA, corresponde asignar a reserva legal
Se han valuado de acuerdo al valor de cotización vigente para cada título al cierre del ejercicio el 20% de las utilidades del ejercicio netas de los eventuales ajustes de ejercicios anteriores,
más los intereses devengados a cobrar al cierre.
en caso de corresponder.
1.k Previsiones por riesgo de incobrabilidad, por compromisos eventuales y previsiones por Mediante la Comunicación “A” 4589, modificatorias y complementarias el BCRA estableció
otras contingencias
que para poder distribuir utilidades las Entidades Financieras deberán contar con autorización
previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, y dar cumplimiento a
Mediante la Comunicación “A” 2729 y modificatorias, el BCRA ha establecido normas para la una serie de requerimientos entre los que se destacan: que no se encuentren alcanzadas por
clasificación de los deudores y sobre previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad, adop- las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras, no registren
tando un criterio de evaluación de clientes basado principalmente en la capacidad de pago de asistencia por iliquidez, no presenten atrasos o incumplimientos en los regímenes informati-
las obligaciones en el futuro.
vos, no registren deficiencias de integración de capital mínimo —de manera individual o con-
solidada— (sin computar a tales fines los efectos de las franquicias individuales otorgadas
1.l Patrimonio neto
por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) o de efectivo mínimo —en
promedio— en pesos o moneda extranjera.
Todos los saldos y movimientos de las cuentas del Patrimonio Neto fueron reexpresados de acuer-
do con lo oportunamente establecido por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comunicaciones Las entidades no comprendidas en algunas de estas situaciones podrán distribuir resultados
“A” 3702 y 3921, a excepción de la cuenta “Capital Social” la cual se mantiene a su valor histórico. hasta el importe positivo que surja en forma extracontable, de la sumatoria de los saldos al cie-
rre del ejercicio anual al que corresponda, registrados en la cuenta Resultados no asignados y
1.m Cuentas de Orden
la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, a la que se deberán deducir los
importes de las Reservas legal y estatutarias exigibles, y los siguientes conceptos: los saldos
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se encuentran registrados hechos contingentes para la en concepto de activación de diferencias resultantes de los pagos efectuados en cumplimiento
Entidad, operaciones vinculadas a instrumentos financieros derivados y registros de opera- de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente apli-
ciones de control, los que se hallan valuados al valor nominal de las transacciones en pesos o cable a los depósitos “pesificados”, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado
convertidas a pesos aplicando el factor de conversión correspondiente al cierre del ejercicio. de los Títulos Públicos no valuados a mercado que cuenten con volatilidad publicada por el
BCRA, los ajustes de valuación de activos notificados por la Superintendencia de Entidades
Cuando existan garantías reales recibidas por financiaciones otorgadas, las mismas se valúan Financieras y Cambiarias que se encuentran pendientes de registración, las franquicias indivi-
al menor entre el valor documentado en el instrumento de la respectiva garantía, el valor de duales de valuación de activos, los saldos en concepto de activación de la diferencia existente
mercado al cierre del ejercicio de los bienes afectados a dicha garantía y el saldo a esa fecha entre el valor equivalente en pesos de considerar los depósitos judiciales en la moneda original
del crédito garantizado.
de imposición y el valor contable de esos depósitos constituidos en moneda extranjera que al
5 de enero de 2002 fueron “pesificados” y los saldos netos en concepto de activación de que-
Por otra parte, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad mantiene efectivo en custodia por brantos que pudieren surgir por la aplicación de las normas sobre valuación de instrumentos
un total de u$s 190 miles y u$s 6.046 miles, respectivamente.
del sector público no financiero y de regulación monetaria del BCRA.
1.n Cuentas de resultados
El importe a distribuir no deberá comprometer la liquidez y solvencia de la Entidad. Esto se ve-
rificará en la medida que luego de los ajustes efectuados, las entidades mantengan resultados
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las cuentas de resultados se expresan en moneda corriente positivos y que cumplan con la relación técnica de capitales mínimos deduciendo de la misma
del ejercicio, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso y los conceptos anteriormente citados, el importe de ganancia mínima presunta computable
diversos y amortización de bienes intangibles) que contemplan lo oportunamente establecido en el capital regulatorio, el monto de las utilidades que se aspira distribuir y, finalmente, las
por los Decretos 1269/02 y 664/03 y las Comunicaciones “A” 3702 y 3921, y el resultado por franquicias existentes en materia de exigencia de capitales mínimos en función de la tenencia
participaciones permanentes, el cual se determina conforme al método del valor patrimonial de activos del sector público y por riesgo de tasa de interés.
proporcional descripto en la Nota 1.f.
Adicionalmente, el BCRA publicó las Comunicaciones “A” 5273 y 5485, mediante las cuales
1.o Impuesto a las ganancias
estableció que, sin perjuicio de lo anteriormente mencionado, en ningún caso se admitirá la
distribución de resultados mientras:
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad registro un cargo por impuesto a las ganancias
de $ 27.386 miles y $ 31.384 miles, computado en base al impuesto estimado a pagar, sin • La integración de efectivo mínimo en promedio fuera menor a la exigencia correspondiente a la
considerar el efecto de las diferencias temporales.
última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados.
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• La integración de capital mínimo fuera menor a la exigencia recalculada, incrementada en un Los saldos y las operaciones al cierre con Mariva Bursátil S.A., son los siguientes:
75%.
• Registre asistencia financiera por liquidez del BCRA, en el marco del artículo 17 de la Carta
Orgánica.
• Registre sanciones impuestas por la Unidad de Información Financiera que se ponderen como
significativas, excepto cuando hayan implementado medidas correctivas a satisfacción de la Su-
perintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias o, en el caso de que se le haya requerido un
plan de mitigación de riesgos, que éste haya sido aprobado por dicha Superintendencia.
La distribución de resultados deberá contar con la autorización previa del BCRA, cuya interven-
ción tendrá por objeto verificar el cumplimiento de los requisitos antes mencionados.
Con vigencia desde el 1° de enero de 2013, de acuerdo a lo requerido por la comunicación “A”
5369 del BCRA, la exigencia de capital por riesgo de crédito por titulizaciones, a los efectos del
cálculo de la posición de capitales mínimos, deberá computarse sobre todas las operaciones
vigentes a la fecha de cómputo.
Con fecha 23 de setiembre de 2013, fue promulgada la modificación de la ley 26.893, la cual
elimina algunas exenciones en el impuesto a las ganancias. Entre ellas, se encuentra un cambio en
la imposición a los dividendos, donde se establece una retención del 10% sobre toda distribución
de dividendos, utilidades o beneficios de sociedades de personas o por acciones, fideicomisos y
sucursales. Éstos sujetos deberán retener el impuesto a las ganancias aplicable a dicha distribu-
ción e ingresarlo a las autoridades fiscales argentinas.
NOTA 6. APORTES AL RÉGIMEN DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS
La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de fecha 30 de abril de 2015, ha aprobado la distribución Mediante la Ley 24.485, publicada el 18 de abril de 1995 y Decreto 540/95 de la misma fecha, se
de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, según el siguiente detalle: dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, limitado, obligatorio y
oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y
complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecidos por la Ley de
Entidades Financieras.
Mediante la Comunicación “A” 2337, el BCRA estableció las normas de aplicación de la garantía y
la forma de liquidación de los aportes.
El Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto 1127/98 de fecha 24 de setiembre de 1998, es-
tableció la cobertura de la garantía de los depósitos a la vista y a plazo hasta la suma de $ 30.000
dentro de los límites, exclusiones y condiciones de tasa máxima, montos y plazos establecidos en
la normativa vigente del BCRA.
El 20 de enero de 2016 el BCRA autorizó al Banco Mariva S.A. a distribuir utilidades por $ 5.000.000,
mediante resolución nro. 25.
El sistema ha sido implementado mediante la creación de un fondo denominado “Fondo de Garan-
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, los dividendos no fueron puestos a tía de los Depósitos”, que es administrado por la Sociedad Seguros de Depósitos S.A. (SEDESA)
y cuyos accionistas son el BCRA y las Entidades Financieras en la proporción que para cada una disposición de los accionistas.
de ellas determina dicha Institución en función de los aportes efectuados al mencionado Fondo.
NOTA 4. CAPITAL SOCIAL
Con fecha 11 de enero de 2011 el BCRA emitió la Comunicación “A” 5170 que amplió la cobertura
Al 31 de diciembre de 2015 el estado del capital es el siguiente:
de la Garantía mencionada precedentemente hasta $ 120.000.
El 6 de octubre de 2014 el BCRA emitió la Comunicación “A” 5641 en la que estableció que a partir
del 1° de noviembre de 2014 se incremente la citada cobertura hasta $ 350.000. Además, elevó el
aporte normal que deben realizar las Entidades Financieras a partir del vencimiento de noviembre
de 2014 del 0,015% al 0,06% de su promedio mensual de saldos diarios de los pasivos computa-
bles para el respectivo cálculo.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Banco mantiene registrado $ 6.259 miles y $ 2.365 miles en
concepto de Aporte al Fondo de Garantía, respectivamente.
NOTA 7. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN
NOTA 5. SOCIEDADES CONTROLADAS - ARTÍCULO 33 LEY 19.550
Con fecha 16 de junio de 2011, la Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la registración
de Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión como
Mariva Bursátil S.A. es una Sociedad controlada por Banco Mariva S.A., con la cual se consolida
sociedad gerente y de Banco Mariva S.A. como sociedad depositaria, en los siguientes fondos
en los presentes estados contables.
comunes de inversión: (i) MAF Renta Pesos Fondo Común de Inversión; (ii) MAF Corporativos
Argentina Fondo Común de Inversión; (iii) MAF Money Market Fondo Común de Inversión; (iv) MAF
A continuación se detalla un resumen de las características de la Sociedad al 31 de diciembre de
Acciones Argentina Fondo Común de Inversión; y (v) MAF Pesos Plus Fondo Común de Inversión.
2015:
La operatoria de fondos comunes de inversión comenzó el 3 de agosto de 2011. Método de valuación: Valor patrimonial proporcional (Ver Nota 1.f)
Participación porcentual sobre:
Posteriormente, el 28 de setiembre de 2012 se obtuvo la aprobación para la constitución de MAF
Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes y el 22 de noviembre de 2012, para MAF
Capital total: 93,6064%
Renta Argentina.
Votos posibles: 93,6064%
Con fecha 10 de mayo de 2013, el Directorio de la Entidad autorizó la constitución de dos nuevos
fondos de renta mixta denominados MAF Renta Balanceada y MAF Renta Mixta. Este último co- Actividad: Sociedad de Bolsa
menzó sus operaciones el 5 de diciembre de 2013. En cuanto al fondo común de inversión MAF
Renta Balanceada, con fecha 10 de octubre de 2013 fue expedida la aprobación por resolución Valor de Libros: 136.452 miles de pesos (Ver Nota 1.f y anexo E)
N° 17.172. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el mismo ya se encuentra
operativo. El resumen de la situación patrimonial y financiera y de los estados de resultados de Mariva Bur-
sátil S.A. es el que se expone a continuación. Los valores aquí expresados surgen del balance de
publicación sin los ajustes mencionados en Nota 1.f:
Con fecha 12 de septiembre de 2014, Banco Mariva S.A. ha sido notificado de su inscripción como
“Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión”, en el
respectivo registro de la CNV, bajo el número 17. Adicionalmente, el 12 de agosto de 2014, Mariva
Asset Management S.A. fue inscripta como “Agente de Administración de Productos de Inversión
Colectiva”, bajo el número 33.
Con fecha 10 de agosto de 2015, Mariva Bursátil S.A. suscribió un Contrato de Colocación y
Distribución de Fondos Comunes de Inversión, el cual comprende la colocación de cuotapartes
de los Fondos Comunes de Inversión actualmente administrados y custodiados respectivamente
por Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y Ban-
co Mariva S.A. Adicionalmente con fecha 28 de diciembre de 2015, Mariva Bursátil S.A. ha sido
notificado de su inscripción en el Registro de Agentes de Colocación y Distribución de Fondos
Comunes de Inversión, bajo el número 5.
Al 31 de diciembre de 2015, Banco Mariva S.A. es el agente de Custodia de Productos de Inversión
colectiva de los Fondos Comunes de Inversión que administra Mariva Asset Management S.A. So-
ciedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión. El valor de las carteras de los Fondos señalados
y su patrimonio neto, asciende a:
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NOTA 9. DIFERENCIAS DE VALUACION SIGNIFICATIVAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA
Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE
BUENOS AIRES
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires emitió
con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las
normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas
hasta el 1 de abril de 2005. La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los
estados contables anuales o períodos intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir
del 1° de enero de 2006. Asimismo, la CNV ha adoptado las mencionadas normas con ciertas
modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1°
de enero de 2006.
Las principales diferencias de valuación entre las normas del BCRA y las normas contables profe-
sionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:
a) Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impo-
sitiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable
NOTA 8. PARTIDAS INCLUÍDAS EN “OTROS O DIVERSAS” QUE RESULTAN SUPERIORES AL
y el impositivo.
20% DEL TOTAL DEL RUBRO
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos
De acuerdo a lo establecido por el BCRA, “Régimen Informativo Contable Trimestral/Anual” pro- Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto
cedemos a detallar las partidas que cumplen con el enunciado:
diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados
sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían
reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados
susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma sea
probable.
La aplicación de este criterio, en base a las proyecciones elaboradas por la Entidad, determinaría
un activo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2015 de $ 2.332 miles.
b) Activación de montos abonados como consecuencia de medidas cautelares
El BCRA a través de la Comunicación “A” 3916 y complementarias permite a las entidades finan-
cieras la activación, como bienes intangibles, de la diferencia entre los montos abonados como
consecuencia de las medidas cautelares interpuestas ante el Banco en dólares o su equivalente
en pesos al tipo de cambio libre y el valor del depósito registrado a $1,40 por cada dólar más la
aplicación del CER hasta la fecha de la devolución de depósito. Dicho activo intangible debe ser
amortizado en un periodo de 60 meses.
Las normas contables profesionales requerirían su registración como crédito, el cual no debiera
ser amortizado. La valuación del mencionado crédito deberá reconocerse considerando su even-
tual incobrabilidad.
Al 31 de diciembre de 2015, se encuentran totalmente amortizados los importes activados en el
rubro Bienes Intangibles como consecuencia de las medidas cautelares interpuestas.
c) Títulos Públicos y Privados e Instrumentos de regulación monetaria del BCRA
Las normas del BCRA establecen criterios específicos de valuación para los títulos públicos,
obligaciones negociables e instrumentos de regulación monetaria del BCRA registrados a valor
razonable de mercado y títulos públicos, obligaciones negociables e instrumentos del BCRA re-
gistrados a costo más rendimiento, los cuales se describen en nota 1.b a los estados contables.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la CABA, los activos mencionados
precedentemente deben valuarse a su valor corriente.
De haberse valuado a valor de mercado la posición de dichos activos, se reconocería al 31 de
diciembre de 2015 un incremento en el Patrimonio Neto de la Entidad en $ 653 miles.
NOTA 10. CUMPLIMIENTO DE RELACIONES TÉCNICAS Y REGULACIONES MONETARIAS
La Entidad sobre la base de relaciones técnicas individuales y consolidadas ha registrado ciertos
excesos en el cumplimiento de las relaciones técnicas de fraccionamiento del riesgo crediticio
para el mes de febrero 2014.
Al 31 de diciembre de 2015 dichas situaciones se encuentran regularizadas a través de su encua-
dramiento y traslado de los excesos determinados a incrementar la exigencia de capitales.
NOTA 11. INSTRUMENTOS DERIVADOS
La Entidad ha realizado, por cuenta propia, las siguientes operaciones con instrumentos derivados:
• Compras y ventas de contratos de futuros, activo subyacente dólar estadounidense, ámbito de
negociación Mercado a Término de Rosario.
• Compras y ventas de contratos de futuros, activo subyacente dólar estadounidense, ámbito de
negociación Mercado de Operaciones Compensadas a Término del Mercado Abierto Electrónico
(OCT-MAE).
• Ventas de forwards, activo subyacente dólar estadounidense, ámbito de negociación OTC-
Residentes en el País del Sector Privado no Financiero.
• Ventas de contratos de futuros, activo subyacente títulos públicos, ámbito de negociación MAE.
Las liquidaciones de las operaciones han sido, según el ámbito de negociación, diarias de diferen-
cias, al vencimiento de diferencias o con entrega del activo subyacente.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, la Entidad registró una utilidad de
$ 35.441 miles por la operatoria realizada en el Mercado a Término de Rosario, una utilidad de
$ 141.199 miles por contratos negociados dentro del OCT MAE y una pérdida de $ 184.436 miles
por contratos de forwards con Residentes en el país, Sector Privado no Financiero.
Los contratos de futuros y operaciones a término vigentes al cierre del ejercicio corresponden a
compras y ventas de los activos subyacentes dólar estadounidense según el siguiente detalle:
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NOTA 12. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES PROPIAS
Con fecha 4 mayo de 2010 la asamblea extraordinaria de accionistas aprobó la constitución de un
Programa para la emisión de una o más series de obligaciones negociables o pagarés seriados
de corto plazo por hasta un monto máximo en circulación de pesos cien millones ($ 100.000.000)
o su equivalente en otras monedas, con un plazo máximo de hasta cinco años. Adicionalmente,
se aprobó el ingreso de la Entidad al régimen de oferta pública y eventualmente de cotización en
la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y otros mercados bursátiles o extrabursátiles del país y de
negociación en el MAE.
Con fecha 18 de febrero de 2013, la asamblea decidió la ampliación del monto de valores represen-
tativos de deuda de corto plazo en circulación bajo el Programa Global de Valores Representativos
de Deuda de Corto Plazo de fecha 6 de agosto de 2010 (el “Programa”) a los fines de la emisión de
una o más series de valores representativos de deuda de corto plazo (VCP), sea en forma de obli-
gaciones negociables o pagarés seriados, por hasta un monto máximo en circulación revolvente
de hasta pesos trescientos millones ($ 300.000.000) o su equivalente en otras monedas.
Con fecha 6 de marzo de 2013 se solicitó a la CNV la autorización para la emisión de la Serie
IV de Obligaciones Negociables en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN
$ 50.000.000, pudiendo ser ampliado por hasta la suma de VN $ 80.000.000.
Con fecha 8 de mayo de 2013 la CNV autorizó la emisión de la Serie IV de Obligaciones Negocia-
bles en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN $ 50.000.000.
Con fecha 17 de mayo de 2013 se realizó la colocación de la Serie IV de Obligaciones Negociables
por la suma de VN $ 50.000.000.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo neto de contratos de futuros negociados en el Mercado a
Fecha de emisión: 17 de mayo de 2013. Término de Rosario asciende a $ 170.444 miles (comprador) y corresponden a compras de dólares
estadounidenses por U$S 12.002 miles. Por su parte, las Operaciones Compensadas a Término
Fecha de vencimiento: 12 de mayo de 2014. realizadas en el Mercado Abierto Electrónico (OCT-MAE) ascienden a $552.662 miles (comprador)
y corresponden a compras de dólares estadounidenses por U$S 39.600 miles. A su vez, las ope-
Tasa de interés: Badlar privada en pesos más 3,39% raciones de contratos de forwards con Residentes en el país, Sector Privado no Financiero arrojan
un saldo de $ 750.046 miles (vendedor) y corresponden a ventas de dólares estadounidenses por
Amortización En dos (2) pagos a ser efectuados (i) el primero de ellos, en idéntico día al de la Fecha U$S 53.484 miles. Finalmente, no se registran operaciones de contratos de compras o ventas a
de Liquidación y de Emisión del tercer trimestre posterior a dicha fecha, por un importe equivalente término de títulos públicos nacionales.
al treinta por ciento (30%) del Capital Emitido bajo los Valores, el cual coincidirá con la tercera
Fecha de Pago de Intereses (la “Primera Fecha de Amortización”); y (ii) el segundo, en la Fecha de Al 31 de diciembre de 2014, el saldo neto de contratos de futuros negociados en el Mercado a
Vencimiento, por un importe equivalente al setenta por ciento (70%) del Capital Emitido bajo los Término de Rosario asciende a $ 43.056 miles (comprador) y corresponden a compras de dólares
Valores, el cual coincidirá con la última Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de Vencimiento. A estadounidenses por U$S 4.802 miles. Por su parte, las Operaciones Compensadas a Término
los fines de la presente, se entiende por “Capital Emitido” al cien por ciento (100%) del monto de realizadas en el Mercado Abierto Electrónico (OCT-MAE) ascienden a $ 157.560 miles (comprador)
emisión de los Valores. y corresponden a compras de dólares estadounidenses por U$S 17.500 miles. A su vez, las ope-
raciones de contratos de forwards con Residentes en el país, Sector Privado no Financiero arrojan
Destino de los Fondos: los fondos, netos de gastos y comisiones, serán utilizados como una nueva un saldo de $ 249.921 miles (vendedor) y corresponden a ventas de dólares estadounidenses por
alternativa de fondeo destinada a la actividad comercial del Banco y las empresas que forman U$S 28.117 miles. Finalmente, las operaciones de contratos de ventas a término de títulos públicos
parte de su clientela (capital de trabajo), además de proveer un elemento adicional de las fuentes nacionales realizadas en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) ascienden a $ 1.798 miles, no
de liquidez existentes; ello en el marco de lo dispuesto en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones registrándose compras por el mismo concepto.
Negociables, las normas admitidas por la Ley de Entidades Financieras y las normas del BCRA.
Asimismo, la Entidad ha realizado por cuenta propia, operaciones de pases activos y de pases
Cotización y Negociación: podrán cotizar en la BCBA y negociar en el MAE y/o cotizar y/o negociar pasivos con títulos públicos nacionales en el MAE, con entrega del activo subyacente. Durante el
en cualquier otra bolsa o mercado autorregulado. ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 obtuvo una utilidad por primas devengadas por pa-
ses activos de $ 22.818 miles y una pérdida por primas devengadas por pases pasivos de $ 42.226
miles. Por ello, la pérdida neta por primas devengadas por la operatoria de pases activos y pasivos Ley Aplicable: ley de la República Argentina.
ascendía durante el mismo ejercicio a $ 19.408 miles.
Calificación del riesgo: las obligaciones negociables han sido calificadas “A” por Evaluadora La-
tinoamericana S.A. Calificadora de Riesgo y “A1 (arg)” por Fitch Argentina Calificadora de Riesgo Los contratos de pases activos y pasivos vigentes al cierre del ejercicio corresponden a compras
y ventas a término del activo subyacente títulos públicos nacionales e instrumentos emitidos por S.A.
el BCRA según el siguiente detalle:
A la fecha de los presentes estados contables, esta serie ha sido totalmente reembolsada.
Con fecha 14 de marzo de 2014 se solicitó a la CNV la autorización para la emisión de la Se-
rie V de Obligaciones Negociables en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN
$ 50.000.000, pudiendo ser ampliado por hasta la suma de VN $ 100.000.000.
Con fecha 16 de abril de 2014 la CNV autorizó la emisión de la Serie V de Obligaciones Negociables
en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN $ 50.000.000, ampliable hasta la suma
de VN $ 100.000.000.
Con fecha 8 de mayo de 2014 se realizó la colocación de la Serie V de Obligaciones Negociables
por la suma de VN $ 99.722.222.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Fecha de emisión: 8 de mayo de 2014.
Fecha de vencimiento: 7 de mayo de 2015.
Tasa de interés: Badlar privada en pesos más 2,89%.
Amortización: En dos (2) pagos a ser efectuados (i) el primero de ellos, en idéntico día al de la
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo neto de contratos de ventas a término por pases de títulos Fecha de Liquidación y de Emisión del tercer trimestre posterior a dicha fecha, por un importe
públicos nacionales negociados en el MAE asciende a $ 270.157 miles, registrándose contratos equivalente al treinta por ciento (30%) del Capital Emitido bajo los Valores, el cual coincidirá con
la tercera Fecha de Pago de Intereses (la “Primera Fecha de Amortización”); y (ii) el segundo, de compras a término por pases pasivos por $ 36.935 miles y contratos de ventas a término por
en la Fecha de Vencimiento, por un importe equivalente al setenta por ciento (70%) del Capital pases activos por $ 307.092 miles.
Emitido bajo los Valores, el cual coincidirá con la última Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo neto de contratos de compras a término por pases de títulos Vencimiento. A los fines de la presente, se entiende por “Capital Emitido” al cien por ciento (100%)
públicos nacionales negociados en el MAE asciende a $ 115.892 miles, registrándose contratos del monto de emisión de los Valores.
de compras a término por pases pasivos por $ 156.365 miles y contratos de ventas a término por
Destino de los Fondos: los fondos, netos de gastos y comisiones, serán utilizados como una nueva pases activos por $ 40.473 miles.
alternativa de fondeo destinada a la actividad comercial del Banco y las empresas que forman
La cobertura de riesgos de mercado, a través de derivados, permite disponer de una herramienta parte de su clientela (capital de trabajo), además de proveer un elemento adicional de las fuentes
que disminuya las exposiciones que, empresas y/o individuos, tengan ante el aumento de vola- de liquidez existentes; ello en el marco de lo dispuesto en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones
Negociables, las normas admitidas por la Ley de Entidades Financieras y las normas del BCRA. tilidad de activos que influyan en sus actividades económicas. Esta disponibilidad permite mejor
planificación de negocios, asegurar rentabilidad y generalizándose su uso, un mayor beneficio a la
economía en general. En la Argentina los contratos que se negocian en su mayoría pertenecen a Cotización y Negociación: podrán cotizar en la BCBA y negociar en el MAE y/o cotizar y/o negociar
futuros y forwards de moneda y en menor medida a derivados de tasa de interés. Estimamos para en cualquier otra bolsa o mercado autorregulado.
los próximos meses que se mantendrán los actuales niveles de negociación y su crecimiento de-
penderá, entre otros factores, de la apertura y evolución de la economía. Asimismo consideramos Ley Aplicable: ley de la República Argentina.
importante la participación de los mercados auto regulados para el establecimiento de un marco
adecuado que permita contribuir a un mayor desarrollo, por ejemplo agilizando el sistema de líneas Calificación del riesgo: las obligaciones negociables han sido calificadas “A1 (arg)” por Fix Argen-
de crédito que este tipo de contratos, particularmente los de mediano y largo plazo, requieren. tina Calificadora de Riesgo S.A.
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Segunda Sección
BOLETIN OFICIAL Nº 33.334
A la fecha de los presentes estados contables, esta serie ha sido totalmente reembolsada.
Con fecha 18 de febrero de 2015 se solicitó a la CNV la autorización para la emisión de la Serie VI de
obligaciones negociables en el marco del referido programa, por hasta la suma de $ 100.000.000,
pudiendo ser ampliado por hasta la suma de VN $ 150.000.000.
Con fecha 7 de mayo de 2015 la CNV autorizó la emisión de la Serie VI de Obligaciones Negocia-
bles en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN $ 100.000.000, ampliable hasta
la suma de VN $ 150.000.000.
A continuación se expone la conciliación entre los conceptos considerados como efectivo o equi-
valente de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el Estado de Situación Patrimo-
Con fecha 14 de mayo de 2015 se realizó la colocación de la Serie VI de Obligaciones Negociables nial:
por la suma de VN $ 101.500.000.
A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:
Fecha de emisión: 18 de mayo de 2015.
Fecha de vencimiento: 12 de mayo de 2016.
Tasa de interés: Badlar privada en pesos más 5,74%.
Amortización: En dos (2) pagos a ser efectuados (i) el primero de ellos, en idéntico día al de la
Fecha de Liquidación y de Emisión del tercer trimestre posterior a dicha fecha, por un importe
equivalente al treinta por ciento (30%) del Capital Emitido bajo los Valores, el cual coincidirá con
la tercera Fecha de Pago de Intereses (la “Primera Fecha de Amortización”); y (ii) el segundo,
en la Fecha de Vencimiento, por un importe equivalente al setenta por ciento (70%) del Capital
Emitido bajo los Valores, el cual coincidirá con la última Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de
Vencimiento. A los fines de la presente, se entiende por “Capital Emitido” al cien por ciento (100%)
del monto de emisión de los Valores.
Destino de los Fondos: los fondos, netos de gastos y comisiones, serán utilizados para la integra-
ción de capital de trabajo en el país aplicándose a la actividad comercial del Banco, la cual incluye
préstamos y operaciones de mercado de capitales, además de utilizarlos como herramienta adi-
cional para el manejo de la liquidez junto con las otras fuentes de financiamiento que actualmente
posee, todo ello en dicho orden de prioridad y en el marco de lo dispuesto en el artículo 36 de la
NOTA 16. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES Ley de Obligaciones Negociables, las normas admitidas por la Ley de Entidades Financieras y las
normas del BCRA.
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831,
que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811. Cotización y Negociación: podrán cotizar en la BCBA y negociar en el MAE y/o cotizar y/o negociar
en cualquier otra bolsa o mercado autorregulado.
Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Entidad se destacan la
ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a Ley Aplicable: ley de la República Argentina.
través de la CNV, concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y
fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado
Calificación del riesgo: las obligaciones negociables han sido calificadas “A1 (arg)” por Fix Argen-
de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un
tina Calificadora de Riesgo S.A.
Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de esta forma el ingreso de otros
participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y regulación de diferentes categorías
Al 31 de diciembre de 2015 el capital en circulación de la Serie VI de Valores de Corto Plazo as- de agentes.
ciende a $ 101.500 miles y los intereses devengados a pagar a $ 3.782 miles. Al 31 de diciembre de
2014 el capital en circulación de la Serie V de los Valores de Corto Plazo ascendía a $ 99.722 miles
El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó par-
y los intereses devengados a pagar a $ 3.075 miles.
cialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el
Boletín Oficial la Resolución General N° 622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación.
Con fecha 18 de febrero de 2016, la Entidad realizó el primer pago de capital de la Serie VI de
Valores a Corto Plazo por un importe de $ 30.450.000, equivalente al treinta por ciento (30%) del
La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capi-
Capital Emitido.
tales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas por esta resolución se requiere
estar inscripto en dicho registro como agente antes del o al 31 de diciembre de 2014.
Con fecha 30 de abril de 2015, la asamblea decidió solicitar a la CNV la prórroga por 5 años del
programa de VCP a contar desde la fecha de actualización del programa de los referidos valores.
El 20 de enero de 2014, la Entidad presentó la documentación requerida por CNV para iniciar la
Mediante Resolución N° 17923 del 9 de diciembre de 2015 la CNV autorizó la referida prórroga.
tramitación de la solicitud de inscripción como Agente de Liquidación y Compensación y Agente
de Negociación – Integral, cuya aprobación se menciona en la nota 17.
Asimismo, la asamblea resolvió la constitución de un programa de obligaciones negociables para
la emisión de una o más series de obligaciones negociables simples, con o sin garantía, con oferta El 23 de junio de 2014 mediante la Circular 120/2014 del MAE, la CNV solicitó difundir entre los
pública y eventualmente el listado y/o negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A., en el Agentes registrados en MAE que cuenten con un trámite activo para su registración como Agente
Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y/o en otros mercados autorizados por hasta un monto en cualquiera de las categorías autorizadas por la normativa vigente, que podrán continuar ope-
en circulación de Pesos trescientos millones ($ 300.000.000) o su equivalente en otras monedas, rando con normalidad hasta el inicio de actividades bajo la nueva categoría de Agente conforme
o el monto menor que determine el Directorio, con un plazo máximo de cinco (5) años. A la fecha Normas CNV (N.T. 2013).
de los presentes estados contables, se halla en trámite en la CNV la solicitud de autorización del
programa.
El 17 de diciembre de 2014, el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. procedió a inscribir a la
Entidad en calidad de ALyC y AN – Integral N° 17.
NOTA 13. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES
Asimismo, mediante Resolución MAE 481 del 29 de diciembre de 2014, se autorizó a Banco Mariva
De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del BCRA no es S.A. para operar ante el mismo mercado en la Categoría Agente de Liquidación y Compensación
requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados Contables.
- Membresía Plena.
En cumplimiento a la Comunicación “A” 5394 del BCRA, el Banco cuenta en su sitio de internet El 26 de noviembre de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17898 inscribió a Banco Mariva S.A.
(http://www.mariva.com.ar) en la solapa Institucional dentro de la opción Disciplina de Mercado, en el Registro de Fiduciarios Financieros bajo el N° 61.
con un documento de periodicidad trimestral en el cual se pueden encontrar datos vinculados a la
estructura y suficiencia de capital regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión.
NOTA 17. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CA-
TEGORIAS DE AGENTES DEFINIDAS POR LA CNV
NOTA 14. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO
Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Mariva S.A., y conforme a las diferentes
El detalle de las partidas contables computables como integración del efectivo mínimo de acuerdo categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la CNV (ver Nota 16), a la
con las respectivas normas emitidas por el BCRA es el siguiente:
fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad se encuentra registrada como
Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, bajo
el número de matrícula 17.
Asimismo, con fecha 19 de septiembre de 2014 ha sido autorizado por dicho Organismo como
ALyC y AN - integral en el respectivo registro bajo el nro. 49.
Por otra parte, con fecha 26 de noviembre de 2015 ha sido autorizado por la CNV como Fiduciario
Financiero bajo el N° 61.
NOTA 15. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo re-
querido por dicha norma, el cual asciende a $ 21.000.000, así como la contrapartida mínima exi-
Se considera como Efectivo y sus equivalentes al total del rubro Disponibilidades, los Pases Acti- gida de $ 13.500.000, que al 31/12/2015 se encuentra constituida con LEBACS del BCRA y títulos
vos y los préstamos (calls) a empresas de primera línea y al sector financiero, ya que éstos son a públicos nacionales.
corto plazo y reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia, es decir,
son fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo y tienen un plazo menor a 3 meses A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la contrapartida mínima exigida se
desde la fecha de su adquisición, de acuerdo al siguiente detalle:
encuentra constituida por las siguientes especies:
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sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el
marco del proceso de convergencia mencionado.
El 22 de septiembre de 2014 el BCRA ha emitido la Comunicación “A” 5.635 por la cual fijó el
contenido y las formalidades que debe reunir el plan de implementación para la convergencia
hacia NIIF que debía presentarse al mencionado organismo antes del 31 de marzo de 2015. Pos-
teriormente cada 30 de septiembre y 31 de marzo deberán actualizar las novedades relacionadas
con el cumplimiento del plan, sobre el cual la auditoría interna deberá emitir un informe. A partir
de los estados contables cerrados al 31 de diciembre de 2014, las Entidades Financieras deberán
informar en nota a los mismos acerca del proceso de convergencia hacia las NIIF de acuerdo con
La misma se encuentra depositada en la cuenta de Caja de Valores nro. 51.826/6 – “Banco Mariva
un modelo que obra en la misma comunicación.
Contrapartida Liquida”.
En esta última norma, el BCRA estableció los requisitos mínimos que debe cumplir el plan de
NOTA 18. INFORMACION ADICIONAL SOLICITADA POR LA COMISION NACIONAL DE VA-
implementación, el que debe ser aprobado por el Directorio de la Entidad y contar con un coordi-
LORES
nador titular y suplente como responsables del proceso de convergencia, la creación de un grupo
de trabajo, la coordinación con la Dirección de las sociedades relacionadas, controladas o sobre
i. Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
las que se ejerce influencia significativa, el desarrollo de un plan de capacitación del personal
involucrado y el análisis del impacto en los sistemas operativo, de información y de control interno
1. No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o rena-
del proceso de convergencia. Sobre todos estos puntos, la entidad debe informar semestralmente
cimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.
al BCRA y su auditor interno emitir el correspondiente informe.
2. No hubo durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 modificaciones significati-
Banco Mariva S.A. se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF, de
vas en las actividades de la entidad u otras circunstancias similares durante el referido ejercicio
acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5541 con vigencia obligatoria a partir de los estados
comprendido por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en
financieros correspondientes a los ejercicios económicos iniciados a partir del 1° de enero de 2018.
ejercicios económicos anteriores o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en
ejercicios económicos futuros.
Al respecto, se informa que durante el ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2014,
personal del departamento contable de la Entidad participó de jornadas de capacitación sobre
3. La clasificación de los saldos de los créditos y las deudas atendiendo a su plazo de vencimiento,
NIIF con el objetivo de ir incorporando conocimientos básicos sobre las referidas normas, sin
se realizó en base a las normas contables del régimen informativo de publicación trimestral/anual
perjuicio de la capacitación que se incluya en el respectivo plan de implementación que se elabore,
vigentes emitidas por el BCRA y se exponen en los anexos “D” Apertura por plazo de las financia-
considerando muy útil contar con herramientas que permitan cumplir más eficientemente con los
ciones e “I” Apertura por plazo de los depósitos, otras obligaciones por intermediación financiera
primeros lineamientos que el BCRA disponga en la materia.
y obligaciones negociables subordinadas, respectivamente.
Con fecha 30 de marzo de 2015 se presentó en el BCRA el plan de implementación para la con-
4. Clasificación de financiaciones y de depósitos, otras obligaciones por intermediación financiera vergencia hacia las NIIF.
y obligaciones negociables subordinadas (importes en miles de pesos) al 31 de diciembre de 2015:
En el ámbito de la Asociación de Bancos Privados de Capital Argentino - ADEBA y dentro de la
a) En moneda nacional, en moneda extranjera y en especie.
Comisión de Normas Contables y de Información, se creó la Subcomisión de Normas Interna-
cionales de Información Financiera de la que Banco Mariva participa. Esta última se ocupa del
análisis de la normativa que podría ser adoptada en la materia y su impacto en todas las áreas de
las entidades miembros de la asociación (contabilidad, sistemas, riesgos, operaciones, procesos
de negocios, etc.), evaluando las principales diferencias con las normas vigentes del BCRA. En el
caso particular relacionado con la valuación contable de los rubros de balance, el objetivo es que
b) Con cláusula de ajuste y sin cláusula de ajuste
dichas diferencias se hallen adecuadamente cuantificadas, toda vez que el BCRA ha establecido
que las entidades financieras las expongan en las notas a los estados financieros a partir del
ejercicio económico que finaliza el 31 de diciembre de 2015.
Con el fin de optimizar la participación de las entidades miembros en esta subcomisión se crea-
ron cuatro grupos de trabajo distribuyendo entre los mismos las principales partidas de balance
susceptibles de sufrir modificaciones en su valuación contable de aplicar NIIF en reemplazo de
c) Por saldos que devengan intereses y saldos que no devengan intereses
la actual normativa vigente del BCRA. Seguidamente se expone un detalle de las asignaciones
dispuestas a cada uno:
5. Detalle de préstamos a Directores y Síndicos (importes en miles de pesos) al 31 de diciembre
de 2015:
Cada grupo de trabajo, en el que Banco Mariva tiene representación, se ha reunido periódicamen-
te a fin de desarrollar las herramientas que permitan cuantificar desde el 31/12/2015 las diferencias
entre las NIIF y las normas del BCRA a ser expuestas en notas a los estados financieros. Otras
6. No existen al 31 de diciembre de 2015 bienes de uso que por obsolescencia se hallen fuera de
responsabilidades consisten en analizar cuestiones que afecten la implementación futura de NIIF,
utilización efectiva.
tratar temas que presenten dudas a fin de obtener conclusiones que posibiliten su consulta al
BCRA y generar puntos de vista acordados entre los participantes que permitan formular suge-
7. Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los seguros que cubren los bienes de uso es el siguiente rencias a este último. El proceso descripto comprende además que cada grupo de trabajo informe
(importes en miles de pesos):
sobre el resultado de su accionar al resto de los grupos que integran la Subcomisión de NIIF.
La tarea de cada grupo se ha dado por finalizada durante la primera semana de septiembre, ha-
biendo elevado cada uno sus conclusiones a la Subcomisión NIIF, la que evaluará los pasos a
seguir.
Se ha concluido como consecuencia del diagnóstico formulado que son dos los aspectos más
sensibles y que más desarrollo requerirían: pérdida esperada y determinación de costo amortizado
con método de tasa efectiva.
Como consecuencia de todo ello se produjeron reuniones periódicas con las áreas de Riesgos,
Administrativa, Auditoría interna y de Sistemas a fin de coordinar acciones tendientes al análisis y
definición de temas vinculados con la cartera crediticia.
8. No existen al 31 de diciembre de 2015 situaciones contingentes cuya probabilidad de ocurrencia
no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
La Gerencia de Riesgos ha finalizado su estimación de pérdidas esperadas sobre la cartera si-
guiendo los lineamientos que aplicaron para la determinación del ICAAP, corregidos por las distin-
NOTA 19. INFORMACION SOLICITADA POR LA COMISION NACIONAL DE VALORES RES. tas definiciones que las NIIF pudieran tener.
GRAL. 629
Una vez que el modelo sea internamente aprobado se testeará a fin de poder detectar a tiempo
A efectos de cumplir con la Resolución General 629 de la CNV, se informa que existe documenta- modificaciones necesarias que nos permitan arribar al 31/03/2016 con un modelo sólido para con-
ción no comprendida en el artículo 5° inciso a.3) Sección I del Capítulo V del Título II de las normas feccionar la conciliación al 31/12/2015 requerida por BCRA.
vigentes cuyo depósito se halla bajo custodia de la empresa Adea S.A. con domicilio en ruta 36
km. 31,5, Bosques, Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires.
Al mismo tiempo se analizaron qué comisiones y gastos debían ser asociados con el otorgamiento
de préstamos, y así intervenir en el cálculo de la tasa efectiva para devengar los intereses en base
NOTA 20. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIAS LAS NORMAS al criterio del costo amortizado. Se analizaron si aquellos ítems que hoy ya están conformando
INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)
el cálculo de tasa efectiva que se informa en varios regímenes informativos al BCRA, deben ser
considerados a la luz del concepto NIIF.
Con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA ha publicado la Comunicación “A” 5.541 mediante
la cual estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de Como primer paso el 8 de abril se llevó a cabo una capacitación para Directores y Gerentes orien-
información financiera (NIIF) para las entidades bajo su supervisión.
tada a los grandes temas y potenciales efectos que tendrían, para la industria y nuestra entidad, la
aplicación de las nuevas normas de información financiera.
De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2015 las entidades financieras deberán presen-
tar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los Teniendo en cuenta que el aspecto más sensible y de mayor desarrollo sería el de cálculo de pérdi-
importes que resultarían de aplicar las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de con- da esperada sobre los activos financieros, se llevó adelante el 4 de junio una capacitación especial
vergencia hacia las NIIF. Se establece asimismo que las entidades deberán preparar sus estados para las áreas de Riesgos, Administrativa y Auditoría interna que comprendiera también aspectos
financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base comparativa relativos al cambio de exposición de los resultados por financiaciones como consecuencia del
del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar a registrar devengamiento de la tasa efectiva.
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Durante los meses de setiembre y diciembre se iniciaron capacitaciones especiales para la Geren- • Linda Ana Jones 1,655%;
cia Administrativa y de Auditoría Interna sobre los siguientes temas:
• Esteban Vicente Jones 1,655%;
Instrumentos financieros
• Enrique Alberto Antonini 0,75%.
Bienes de Uso e Intangibles
Cada acción otorga derecho a 5 votos.
Presentación de estados contables
Banco Mariva desarrolla sus actividades en su Casa Central y en su sucursal Catalinas.
En forma simultánea se irán incorporando los criterios acordados en las reuniones de los grupos
de trabajo de la Subcomisión de NIIF de ADEBA que serán aplicados a las partidas contables que El organigrama de la entidad comprende las siguientes Gerencias:
se registren al 31/12/2015 para su valuación contable según NIIF y para cuantificar las diferencias
con saldos contables valuados según normativa vigente BCRA a efectos de su exposición conci- • Administrativa,
liatoria en nota a los estados contables.
• Comercial,
Se estima que hasta tanto el BCRA no comunique los nuevos lineamientos (cambio en plan de
cuentas, en modelos de información y en cálculo de relaciones prudenciales) no se podrá estimar • De Prevención de Lavado de Dinero y Servicios Generales,
que demanda de recursos y desarrollos de sistemas serán necesarios para encarar el proyecto de
convergencia.
• de Operaciones,
Con fecha 29 de septiembre ser presentó en el BCRA el informe sobre el avance del plan de imple- • de Sistemas,
mentación para la convergencia hacia las NIIF y el respectivo informe especial de auditoría interna.
• de Legales,
Con fecha 4 de diciembre de 2015 el BCRA publicó la Comunicación “A” 5844 en la que estableció
el modelo de conciliación de activos y pasivos por aplicación de NIIF cuya primera presentación • de Auditoría Interna,
con saldos al 31/12/2015 vence el 31/03/2016 y posteriormente deberá ser remitido por las entida-
des financieras con saldos al 30/06 y 31/12 operando su vencimiento el 30/09 y 31/03, respectiva- • Financiera,
mente, hasta que el mencionado organismo disponga su discontinuación.
• de Gestión de Riesgos y
NOTA 21. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
• de Finanzas Corporativas.
Banco Mariva S.A. ha implementado un código de gobierno societario a efectos de formalizar
las prácticas de negocios, las cuales se encuentran basadas en estrictos estándares de control,
Las empresas subsidiarias con las que el Banco consolida sus estados contables y demás infor-
ética y transparencia empresarial, a fin de crear y conservar valor para la entidad, sus accionistas,
maciones de presentación periódica al BCRA son:
clientes, colaboradores y público en general. El Directorio es responsable de la creación, difusión
y actualización de la Política de Gobierno Societario.
• Mariva Bursátil S.A.,
El Banco adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en materia de gobierno societario, con-
• Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión,
tenidos en la Comunicación “A” 5201 del BCRA. Acorde con los lineamientos generales sobre
las mejores prácticas de gobierno corporativo, el Banco ha adoptado, para la organización y sus
• First Overseas Bank Limited,
integrantes, las siguientes políticas:
• Mariva Capital Market LLC
- Establecimiento de un Código de Ética, cuyo objetivo es asegurar que los negocios en los que
participa Banco Mariva se realicen dentro de un marco claro de compatibilidad de intereses, ma-
• Geremar S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión – en liquidación. nejo apropiado de la información y con estándares éticos que aseguren su buen funcionamiento.
Los integrantes del Directorio participan activamente en la gestión diaria, aportando su expe- - Como un distintivo de calidad, haber adherido al Código de Prácticas Bancarias, elaborado en
riencia y conocimiento. Asimismo, integran conjuntamente con los ejecutivos de primera línea los conjunto por las distintas asociaciones de bancos y entidades financieras de la República Argenti-
diversos comités del Banco. na. Ello implica asumir el compromiso de promover las mejores prácticas bancarias en el país, con
el objetivo de afianzar los derechos del usuario de servicios y productos financieros.
En el Banco funcionan los siguientes comités: Ejecutivo, de Créditos, de Origen y Aplicación de
Fondos, de Operaciones, de Auditoría, de Tecnología Informática y de Control y Prevención de - Implementación de un Código de Protección al inversor que se presenta como una extensión del
Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Código de Ética del Banco, estableciendo lineamientos y recomendaciones en relación al cum-
plimiento de normas de protección al inversor en el ámbito de la oferta pública. La exteriorización
NOTA 22: POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS por parte de los agentes del mercado, y la publicación del mismo es un requisito establecido por
la CNV, como organismo regulador de las actividades del mercado. Banco Mariva ha asumido
Políticas de Gerenciamiento de Riesgos formalmente el compromiso de su cumplimiento, habiendo nuestro Directorio aprobado los linea-
mientos publicados en el sitio web corporativo.
El Directorio del Banco entiende que un tratamiento efectivo de los riesgos es una premisa funda-
mental para el desarrollo de su actividad como Entidad Financiera. El Directorio está compuesto por el número de miembros titulares y suplentes designados por la
asamblea de accionistas dentro de los límites establecidos por el estatuto social. De conformidad
En ese sentido, y de acuerdo a los lineamientos establecidos por el BCRA para el manejo de con las normas del BCRA, los Directorios de las entidades financieras deben hallarse integrados
riesgos, el Directorio del Banco ha centralizado la gestión de riesgos, en una unidad independiente por, al menos, un 80% por personas con idoneidad y experiencia vinculada con la actividad fi-
del resto de las áreas de gestión denominada Gerencia de Gestión de Riesgos. nanciera. En este sentido para su designación los antecedentes de los directores elegidos por la
asamblea son evaluados también por el BCRA y no pueden asumir sus cargos sin la conformidad
previa del Directorio de esa Institución.
Esta Gerencia tiene por misión principal dirigir la gestión de riesgos en forma integral e interrela-
cionada, asegurando el cumplimiento de las políticas y estrategias aprobadas por el Directorio del
Banco. La composición actual del Directorio es la siguiente:
A su vez, el Directorio del Banco ha creado el Comité de Evaluación de Riesgos, asignándole • Presidente, Dr. José Luis Pardo;
funciones específicas para el monitoreo y supervisión en forma permanente de las políticas de los
• Vicepresidente, Dr. José María Fernández;
riesgos de liquidez, de tasa de interés, mercado, crédito, operacional, concentración, titulización,
reputacional y estratégico.
• Directores Titulares, Sres. José Luis Pardo (h), Juan Martín Pardo, Enrique Alberto Antonini,
Dicho comité participa en el desarrollo de los planes de contingencia y en las metodologías de Jorge Alberto Gilligan y Ramón Alberto Paz.
evaluación de los riesgos que están bajo su órbita de supervisión.
• Directores Suplentes, Sres. Fernando Domenech, Francisco Enrique Calvo y Francisco Raúl Par-
do (estos dos últimos en trámite de aprobación por parte del BCRA.
La Gerencia de Gestión de Riesgos ha evaluado la suficiencia de capital de la Entidad me-
diante el análisis de la exigencia de capital regulatorio y el capital necesario calculado en
base a metodologías internas desarrolladas en función de la casuística de la misma. En base a La Gerencia General se halla desempeñada por el Dr. José María Fernández, quien tiene a su cargo
la dirección general de la Entidad.
este análisis, se discrimina cualitativamente y cuantitativamente la exposición a los diferentes
riesgos a los que se encuentra expuesta la Entidad y los recursos que cuenta para afrontar
La Asamblea de Accionistas es el máximo órgano de decisión de la Entidad. En dicho ámbito se los mismos.
reúnen periódicamente los accionistas con el fin de adoptar los acuerdos que, conforme la ley y el
Estructura Funcional: estatuto social del Banco, sean de su competencia.
La participación en el capital de los accionistas es la siguiente:
Directorio
• José Luis Pardo 67,444%;
El Directorio establece las políticas y las estrategias para la gestión integral de los riesgos y ase-
gura la implementación de los procesos y sistemas necesarios para medir y controlar los riesgos.
• First Overseas Bank Limited 6,813%;
De igual manera define y aprueba las políticas y prácticas de gestión y mitigación de riesgos más
• José Luis Pardo (h) 5%;
relevantes.
Comités • Juan Martín Pardo 5%;
• Joan M. Shakespear Miles 4,965%;
• Comité de Evaluación de Riesgos: El Comité de Evaluación de Riesgos monitorea en forma
permanente los riesgos financieros definidos como relevantes, siendo su misión principal super-
• Dominga Lauría 3%;
visar el cumplimiento de las políticas y estrategias establecidas por el Directorio en materia de
riesgos.
• Carlos Jorge Tubio 2,063%;
• Comité de Créditos: La Entidad cuenta con un Comité de Créditos encargado de fijar los límites
• Diana Patricia Jones 1,655%;
de crédito a sus clientes de acuerdo con la política establecida por el Directorio.
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Gerencia de Gestión de Riesgos
La gestión del riesgo comprende:
Tiene bajo su responsabilidad la implementación de las estrategias y de los procedimientos que a) La elaboración de modelos que permitan cuantificar la probabilidad de pérdidas en el valor de los
aseguren un adecuado tratamiento de los riesgos.
instrumentos financieros y/o de las carteras del Banco. Dicha medición se realiza a través del modelo
de Valor a Riesgo (VAR), con un horizonte temporal de un día y un nivel de confianza del 99%.
Sus roles principales son:
b) La evaluación, propuesta y control de límites de riesgo de mercado aprobados por el Comité de
a) Asegurar un adecuado nivel de estructura para la administración de los distintos riesgos.
Evaluación de Riesgos y lineamientos a seguir en caso de desvíos.
b) Evaluar la incidencia de las interacciones entre los riesgos.
c) Monitoreo del riesgo a través de análisis de escenarios de estrés.
c) Identificar posibles eventos o cambios en las condiciones de mercado que puedan tener inci- d) Generación de reportes que permiten al mencionado Comité y a la Alta Gerencia conocer el
dencia negativa sobre los negocios del Banco.
grado de exposición al riesgo de mercado.
d) Supervisar la elaboración de los planes de contingencia de cada tipo de riesgo.
Riesgo de tasa de interés
Gestión de Riesgos
Es la posibilidad que se produzcan cambios en las condiciones financieras del Banco como con-
secuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos adversos en los ingre-
Riesgo operacional
sos financieros netos y en su valor económico.
El proceso de gestión de riesgo de tasa de interés, se centra en: Se entiende por riesgo operacional al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o
fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que
a) Medir los niveles de exposición al riesgo de tasa de interés de los activos, pasivos y posiciones sean producto de eventos externos.
fuera de balance.
El Banco efectúa la gestión del riesgo operacional en base a una matriz de procesos definidos por
los responsables principales de cada línea de negocio.
b) Analizar los descalces de plazos de vencimiento o repacto de tasa para las partidas activas y
pasivas del balance, bajo situaciones normales y de estrés de mercado.
En base a dicha matriz se identifican los riesgos operacionales inherentes a cada línea y se califi-
c) El establecimiento de límites y umbrales de riesgos, aprobados por el Comité de Evaluación de can de acuerdo al grado de relevancia para su tratamiento.
Riesgos.
Los procesos básicos en la gestión del riesgo operacional, pueden resumirse en los siguientes
d) La elaboración de reportes que permite al Comité de Evaluación de Riesgos y a la Alta Gerencia pasos:
una adecuada gestión del riesgo y del impacto de la variación de los tipos de interés sobre el
margen financiero y el valor patrimonial del Banco. a) Identificación y evaluación de los riesgos operacionales representativos de los procesos de
negocio.
Riesgo de liquidez
b) Seguimiento y control de riesgos a través de la utilización de indicadores clave de riesgo.
El riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de no cumplir de manera eficiente con los
flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para
c) Recolección de eventos de pérdidas y cuasi pérdidas operacionales ocurridos.
ello sus operaciones diarias o su condición financiera.
d) Control y mitigación sobre los niveles de riesgo no aceptados, basados en los resultados de la
La gestión del riesgo de liquidez comprende:
evaluación de los riesgos y sus controles asociados.
a) La medición de los requerimientos netos de fondos.
Asimismo la Entidad cuenta con un Plan de Contingencia con el objetivo de asegurar la continui-
dad y seguridad en el procesamiento de las operaciones.
b) El análisis de los niveles de concentración de las fuentes de fondeo y préstamos para cada
moneda de operación e instrumento.
Riesgo de Crédito
c) El establecimiento y control de límites aprobados por el Comité de Evaluación de Riesgos.
Se entiende como Riesgo de Crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento que
un deudor o contraparte realice de sus obligaciones contractuales.
d) La elaboración de reportes e indicadores de liquidez que permiten al mencionado Comité y a la
Alta Gerencia analizar los descalces de monedas y plazos y gestionar adecuadamente el riesgo.
La gestión o administración del riesgo de crédito es el proceso de identificación, evaluación, se-
guimiento, control y mitigación que involucra diversos procesos. Esta gestión debe realizarse a nivel e) El desarrollo de pruebas de estrés y un plan de contingencia de liquidez.
del total de financiaciones de la entidad en las diversas carteras y a nivel de financiaciones individuales.
Riesgo de Concentración
Los procesos básicos en la gestión del riesgo de crédito pueden resumirse en los siguientes pasos:
Se entiende por riesgo de concentración a las exposiciones o grupo de exposiciones con ca-
a) El otorgamiento de la asistencia financiera, que implica la evaluación económica, financiera y racterísticas similares con la posibilidad de generar, pérdidas suficientemente importantes para
patrimonial del solicitante, el propósito y destino de la asistencia y el análisis de las probabilidades poner en peligro la solvencia de la entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus
de su recupero.
principales actividades; o un cambio importante en el perfil de riesgos de una entidad.
b) El seguimiento del crédito con una evaluación periódica de las carteras expuestas al riesgo. La gestión del riesgo de concentración comprende:
c) La clasificación de los deudores y el seguimiento de la evolución de la situación económico a) La medición y control de la concentración de activos y pasivos.
financiera de los mismos, con el fin de lograr la detección temprana de aquellos créditos con
problemas y sus pérdidas asociadas.
b) La elaboración de reportes de riesgo que permiten a la Alta Gerencia y al Comité de Evaluación
de Riesgos gestionar la concentración de activos y pasivos.
d) La elaboración de planes alternativos para minimizar efectos contingentes o situaciones de
c) El desarrollo de pruebas de estrés que permitan anticipar mayores concentraciones a las de- emergencia definiendo acciones a tomar y responsables de su ejecución.
seadas.
e) El monitoreo del riesgo de crédito a través del desarrollo de pruebas de estrés en base a acon-
Riesgo Estratégico tecimientos históricos o prospectivos.
Se entiende por riesgo estratégico al procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de f) El recupero de las acreencias otorgadas.
un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa
estrategia. Riesgo de Titulización
La gestión del riesgo de estratégico comprende:
El riesgo de titulización involucra tanto a aquellas operaciones en las que la entidad transfiere a
los inversores el riesgo, como así también aquellas emisiones realizadas por terceros en las que
a) La medición del riesgo estratégico a través del análisis del Plan de Negocios de la Entidad.
la entidad participa.
b) La elaboración de reportes de riesgo que permiten a la Alta Gerencia y al Comité de Evaluación
La Gestión del Riesgo de Titulización comprende:
de Riesgos conocer el riesgo estratégico asumido.
a) La identificación de las exposiciones que representan el riesgo de titulización.
Riesgo Reputacional
b) La evaluación de la calidad de dichas titulizaciones como también el riesgo inherente que se Se entiende por riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa
asume atento a las características de los activos subyacentes.
sobre el Banco por parte de los grupos de interés, concepto que incluye clientes, contrapar-
tes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del
c) La medición y control del riesgo de titulización. El cumplimiento de lo estipulado en las condi- mercado relevantes, que afecta adversamente la capacidad del Banco para mantener relaciones
ciones de emisión y el mantenimiento o no de las mismas en todo momento (no solo al momento comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo.
de la emisión).
La gestión del riesgo reputacional comprende los siguientes procesos:
d) El seguimiento de la evolución de las variables que pueden modificar la calidad de los activos
subyacentes que conforman el título.
a) Identificación y evaluación de riesgos en función de su impacto en la reputación corporativa y
su probabilidad de ocurrencia.
e) La elaboración de reportes que permitan al Comité de Evaluación de Riesgo y a la Alta Gerencia
tener conocimiento de los niveles de exposición al Riesgo de Titulización.
b) Control y mitigación de riesgos mediante el desarrollo e implementación de estrategias y/o
planes de acción para limitar el daño provocado por los eventos reputacionales y acelerar la recu-
Riesgo de Mercado
peración una vez que éstos han ocurrido, impactado en los grupos de interés y se han vuelto de
público conocimiento. Incluye procesos para gestionar las crisis.
Se considera riesgo de mercado a la posibilidad que cambios adversos en los factores de mercado
(tipo de cambios, tipo de interés, cotizaciones de activos financieros) afecten el valor de las posi- c) Seguimiento y control a través de reportes periódicos a la Dirección de los procesos evaluados
ciones dentro y fuera de balance.
y riesgos identificados.
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ANEXO A
ANEXO B
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ANEXO C
ANEXO D
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ANEXO E
ANEXO F
ANEXO G
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ANEXO H
ANEXO I
ANEXO J
ANEXO K
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ANEXO L
ANEXO N
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ANEXO O
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S.A., sociedad en la que el Banco posee los votos necesarios para formar la voluntad social y que
se describe a continuación:
El procedimiento seguido para la incorporación de las cuentas de la sociedad controlada fue el
siguiente:
a. Los estados contables de dicha sociedad fueron adaptados a las normas contables del BCRA,
las cuales fueron aplicadas por Banco Mariva S.A. para la elaboración de sus estados contables.
Para ello se ha corregido el patrimonio neto y los resultados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 que
surgen de los estados contables de Mariva Bursátil S.A. en el efecto que sobre ellos ha tenido (a) la
aplicación del método del impuesto diferido para registrar el cargo por impuesto a las ganancias,
criterio no contemplado por las normas del BCRA, (b) la inclusión del porcentaje de previsión
aplicable de acuerdo a las normas del BCRA sobre los saldos de la cartera de préstamos y otros
conceptos comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores y (c) la diferencia de cambio
generada por la conversión a pesos aplicando el tipo de cambio de referencia sobre las partidas en
moneda extranjera que surgen de los estados contables de Mariva Bursátil S.A. Al 31 de diciembre
de 2015 el ajuste al valor patrimonial proporcional derivado de la aplicación de similares normas
contables asciende a $ 1.931 miles. Al 31 de diciembre de 2014 el mismo asciende a $ 86 miles.
b. A los fines de la consolidación se utilizaron estados contables de Mariva Bursátil S.A. que abar-
can igual período de tiempo respecto de los estados contables de Banco Mariva S.A.
c. Se eliminaron del balance consolidado, del estado de resultados consolidado y del estado de
flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado las partidas originadas en operaciones entre enti-
dades, no trascendidas a terceros.
d. La porción del Patrimonio Neto de la sociedad controlada de propiedad de terceros se expone
en el estado de situación patrimonial en el rubro “Participación de terceros”.
e. El resultado de la participación minoritaria se expone en el estado de resultados en el rubro
“Participación de terceros”.
NOTA 2. PARTICIPACIÓN DE TERCEROS
El porcentaje de participación en el capital de la sociedad consolidada de propiedad de terceros
es el siguiente:
NOTA 3. BIENES DE LA SOCIEDAD CONTROLADA CON DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Acciones en garantía
Se encuentra gravada con derecho real de prenda a favor de Chubb Argentina de Seguros S.A.
la acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. de la que es titular Mariva Bursátil S.A.
con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de dicha acción, para hacer
frente a la garantía que otorga el Mercado de Valores de Buenos Aires por el incumplimiento de las
obligaciones de las sociedades de bolsa. Dicha acción se halla valuada al 31 de diciembre de 2015
a $ 999 miles (al 31.12.14: $ 999 miles).
Los bienes con disponibilidad restringida de Banco Mariva S.A. se exponen en la Nota 2 a los
estados contables individuales.
NOTA 4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Se considera como Efectivo y sus equivalentes al total del Rubro Disponibilidades, los Pases Ac-
tivos y los préstamos (calls) a empresas de primera línea y al sector financiero, ya que estos son a
corto plazo y reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia, es decir,
son fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo y tienen un plazo menor a 3 meses
desde la fecha de su adquisición, de acuerdo al siguiente detalle:
Notas a los Estados Contables Consolidados
con Sociedades Controladas (Art. 33 - Ley N° 19.550)
Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y
finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentadas en forma comparativa
NOTA 1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
A continuación se expone la conciliación entre los conceptos considerados como efectivo o equi- Banco Mariva S.A. ha consolidado línea por línea su balance al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de
diciembre de 2014, los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por los ejer- valente de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el Estado de Situación Patrimo-
cicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, con los estados contables de Mariva Bursátil nial Consolidado:
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RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
CON IGUALES PERIODOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
La información incluida en la presente reseña informativa es adicional a los estados contables al
31 de diciembre de 2015 de Banco Mariva S.A. consolidados con Mariva Bursátil S.A. de acuerdo
con el art. 33 de la ley de sociedades comerciales, por lo que para un análisis más detallado debe
ser leída en conjunto con la mencionada información.
SINTESIS DE INFORMACION FINANCIERA CONSOLIDADA
Los cuadros que se incluyen a continuación muestran la información financiera consolidada, co-
rrespondiente a los estados contables para los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciem-
bre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015.
Resumen del Estado de Situación Patrimonial según Estados Contables Consolidados
A continuación se expone la evolución patrimonial con datos comparativos correspondientes a los
estados contables consolidados para los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de
2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
ANEXO B
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INFORMACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
Indicadores Financieros
Cifras expresadas en miles de pesos
A continuación se exponen los indicadores financieros en base a los estados contables consolida-
dos para los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
Resumen del Estado de Resultados según Estados Contables Consolidados
El cuadro siguiente detalla la evolución de los resultados con datos comparativos correspondien-
tes a los estados contables consolidados para los ejercicios económicos finalizados el 31 de di-
ciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
INFORMACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CONSOLIDADO
Cifras expresadas en miles de pesos
Resumen del Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes según Estados Contables Con-
solidados
A continuación se detalla la evolución del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes correspon-
dientes a los estados contables consolidados para los ejercicios económicos finalizados el 31 de
diciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
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ANALISIS DE LA GERENCIA DEL BANCO SOBRE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y LA SITUACIÓN FINANCIERA POR EL EJERCICIO
ECONOMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS ANTERIORES
Estado de Resultados por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015
Resultado Neto
El Banco registró una ganancia para el período trimestral finalizado el 31 de diciembre de 2015 de $ 44,4 millones, alcanzando un resultado acumulado anual de $ 74,8 millones. La principal ganancia
se produce básicamente en el negocio de títulos que obtuvo $ 57 millones y en cambios que alcanzó un resultado $ 27.3 millones. Los negocios de tasa se mantuvieron en los mismos niveles que en
el trimestre anterior, a excepción de un aumento en descubiertos en cuenta que fue fondeado por aumento en depósitos de plazo fijo, lo que produjo un leve incremento en los ingresos netos por tasa.
Los gastos de administración se incrementaron en el período, básicamente por el pago Gratificaciones al personal por $ 12,2 millones durante el mes de diciembre.
Respecto de lo presupuestado para este año; a grandes rasgos los negocios de tasas, ingresos netos por comisiones y gastos se encuentran en línea con las proyecciones hechas. Por el contrario,
están por debajo del presupuesto los resultados de títulos y muy por encima los recuperos de previsiones.
En líneas generales el banco continuará expandiendo sus negocios de títulos, los cuales son una importante fuente en la estructura de ingresos, así como los de tasa a través del crecimiento de los
préstamos en las líneas actuales y otras como los préstamos sindicados, en los cuales el Banco ha incursionado con éxito, y préstamos al sector agropecuario. Por otro lado se está trabajando en la
expansión de su participación en mercado de capitales, con la estructuración de emisiones y colocaciones de Obligaciones Negociables, entre otras cosas.
Respecto de los gastos de administración, como se ha dicho, están en línea con lo esperado. La mayoría de los gastos del Banco están relacionados con gastos en Recursos Humanos. El banco no
espera tener grandes variaciones en los gastos de administración.
Estado de Situación Patrimonial por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015
A continuación se exponen las variaciones experimentadas en los cuatro últimos ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014 y 2015:
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PERSPECTIVAS
En último trimestre del año la actividad sufrió como consecuencia de las restricciones a las impor-
taciones. De acuerdo a estimaciones privadas la actividad económica creció 2,2% en el 4T2015 vs.
Economía Internacional
3,3% a/a en el 3T2015 y finalizó el año con un crecimiento de 1,7%. En líneas generales, la actividad
siguió siendo apuntalada por el consumo privado y público. Mientras tanto, la inflación que se había
estabilizado en torno al 2% mensual, repuntó en los últimos dos meses de 2015, alcanzando niveles no En 2015 la actividad económica internacional se mantuvo atenuada. El ritmo de crecimiento mundial
vistos desde los primeros meses de 2014, en medio de expectativas de un ajuste en el tipo de cambio. exhibió una reducción de 0,4 pp. hasta 3,1% como consecuencia de la desaceleración de las eco-
nomías emergentes y de la ligera recuperación observada en las economías avanzadas. En líneas
generales, el crecimiento global de China evolucionó según lo previsto (+6,9% en 2015 vs. +7,3% en En el frente monetario/fiscal, el gasto primario creció 34,8% a/a en el período enero-noviembre 2015.
2014), aunque las exportaciones e importaciones se enfriaron más de lo esperado. Esta situación, La brecha entre el gasto y los ingresos recurrentes había alcanzado -2,8% al mes de noviembre, con-
sumada a la volatilidad de los mercados financieros internacionales, dio lugar a efectos contagio en siderando los últimos 12 meses. La emisión monetaria para financiar al Tesoro fue de ARS 178.000
millones en 2015 (vs. ARS 161.500 millones en 2014). En este contexto, el Gobierno buscó mecanismos otras economías a través de los canales comerciales y de la caída de los precios de las materias pri-
alternativos de financiamiento (emitió deuda por el equivalente a ARS 100.000 millones). No obstante, mas. Respecto a estas últimas, los precios del petróleo experimentaron un marcado descenso desde
septiembre de 2015 debido a la expectativa de que un aumento en la producción mundial de petróleo la Base Monetaria finalizó el año con una expansión de 40,6% impulsada por los pagos que el BCRA
seguirá superando el consumo. Este fenómeno ejerció una fuerte presión en los saldos fiscales de realizó sobre su posición vendedora en el mercado de futuros del USD. Cabe destacar que durante
los países exportadores de combustibles y deterioró aún más sus perspectivas de crecimiento (por la mayor parte del año los esfuerzos de esterilización fueron significativamente menores. Recién en el
ejemplo Venezuela).
último mes de 2015, con la asunción de las nuevas autoridades en el BCRA y el incremento en las tasas
de las letras, la autoridad monetaria pudo revertir la tendencia vigente hasta ese momento. A modo
de referencia, en diciembre el BCRA absorbió ARS 14.800 millones comparado con una expansión de El crecimiento en las economías avanzadas fue ligeramente superior al registrado en 2014 (+1,9 en
2015 vs. +1,8% el año previo), destacándose nuevamente la economía de Estados Unidos. El mercado ARS 8.000 millones en noviembre.
laboral en este país continuó fortaleciéndose, ubicándose la tasa de desempleo en 5% en diciembre
(su menor nivel desde abril 2008). En este contexto la Reserva Federal (FED por sus siglas en inglés) Para este año se espera que la economía del país atraviese un sendero de correcciones de precios
relativos. Si bien el efecto de mediano y largo plazo de las recientes medidas sería positivo, es probable subió la tasa de interés a 0,25% (desde 0%) por primera vez desde el comienzo de la crisis financiera.
Por su parte, en la zona del euro y en Japón la distensión monetaria permitió apuntalar la actividad que en el corto plazo de lugar a una caída del producto y a una aceleración en la dinámica de precios.
económica.
Entre los principales desafíos que deberá enfrentar el Gobierno se encuentra la solución al conflicto
legal con los holdouts, la compatibilidad entre las metas fiscales y las monetarias, y la consecución de
acuerdos políticos para fortalecer la gobernabilidad. En América Latina y el Caribe el PBI cayó 0,6% debido principalmente a la recesión en Brasil (la econo-
mía del principal socio comercial de Argentina se contrajo 3,8% en 2015). Durante el año pasado Brasil
sufrió los efectos de las medidas de consolidación fiscal y una política monetaria contractiva.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
En términos amplios, el nivel general de inflación se movió lateralmente en la mayoría de los países. A los Señores
Directores y Accionistas A su vez las tasas de inflación subyacente se mantuvieron muy por debajo de los objetivos de las
economías avanzadas. La evolución desigual de la inflación en las economías emergentes reflejó, por de Banco Mariva S.A.
un lado, la débil demanda interna y la caída de los precios de las materias primas, y por otro lado, las Presente
depreciaciones cambiarias significativas durante el período.
De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5º del artículo Nº 294 de la ley Nº 19.550, hemos realizado
Para 2016 se prevé que las economías avanzadas continúen recuperándose en forma moderada y el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de Banco Mariva S.A.
desigual, de acuerdo al último informe de perspectivas de la economía mundial publicado por el FMI. al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio
La desaceleración y el reequilibramiento de la economía china, la caída de los precios de las materias neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio terminado en esa fecha, con sus notas 1
primas y las tensiones a las que se encuentran sometidas algunas economías emergentes podrían a 22, anexos A a L, N y O, Proyecto de distribución de utilidades y Reseña informativa que los com-
continuar siendo un lastre para el crecimiento en 2016 y 2017.
plementan. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Entidad en ejercicio de sus
funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el
Escenario local
trabajo mencionado en el párrafo siguiente.
El BCRA vendió cerca de USD 9.000 millones entre agosto y el 10 de diciembre, período en el cual Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos consistió en verificar la congruencia de la in-
además el Tesoro desembolsó USD 5.900 millones para cancelar el Boden 15. El objetivo de los últi- formación significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias
mos meses de la administración de Cristina Fernández de Kirchner fue evitar un ajuste en el tipo de expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus as-
cambio, algo que pudo lograr al costo de menos reservas, menor actividad económica (por menor pectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta también
importaciones), menor competitividad del peso y vendiendo una gran cantidad de contratos de futuros el informe del auditor externo emitido al respecto de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. No
sobre el dólar.
hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones
empresarias de administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de
La dinámica del mercado cambiario se deterioró aún más en noviembre y la primera mitad de diciembre, responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor
luego del resultado de las elecciones generales. A modo de referencia, las compras de dólares para externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
ahorro pasaron de un promedio de USD 480 millones mensuales en el primer semestre a un promedio
de USD 712 millones mensuales en los últimos meses del año. Al mismo tiempo la composición de las Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas con-
reservas brutas y liquidas se deterioró significativamente. Específicamente, tras el pago del Boden 15, tables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de
el 40% de las reservas brutas estaban invertidas en monedas que no pertenecían a la canasta DEG. las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires en los aspectos
que se describen en la nota 9 a los estados contables adjuntos. En la mencionada nota, la Entidad ha
El 10 de diciembre asumió Mauricio Macri como presidente del país e implementó en pocos días identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los distintos criterios de
valuación y exposición. muchas de las medidas anunciadas durante la campaña electoral. El nuevo Gobierno anunció la elimi-
nación de las retenciones sobre las exportaciones de maíz y trigo y redujo en 5% las de la soja. A su
vez, removió las restricciones sobre el mercado cambiario. Respecto a este último punto es importante Basados en nuestra revisión y en el informe de fecha 19 de febrero de 2016 del Dr. Gustavo Ariel Vidan
señalar que tras varios meses de devaluación a un ritmo de 1% mensual, el Gobierno finalmente unificó (socio de la firma Price Waterhouse & Co. S.R.L.), los estados contables de Banco Mariva S.A. reflejan
el mercado cambiario, alcanzado un valor de ARS 13,00 al 31 de diciembre. Al mismo tiempo, la nueva razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de
administración cerró un acuerdo con los exportadores de cereales y oleaginosas, subió las tasas de las 2015, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo
Lebacs, restableció el contacto con el mediador designado por el Juez Thomas Griesa para negociar y sus equivalentes por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas emitidas por el
la deuda con los holdouts, confirmó la reducción de subsidios a la energía, designó un nuevo director B.C.R.A. y, excepto por los efectos de lo mencionado en el párrafo precedente, con normas contables
en el INDEC, entre otras cosas.
profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
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Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes y en ejercicio del control de Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y
legalidad que nos compete, que:
adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
a) Los estados contables de Banco Mariva S.A. al 31 de diciembre de 2015, así como el inventario a Opinión
dicha fecha, se encuentran pendientes de transcripción en el libro Inventario y Balances y cumplen, en
lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la ley General de Sociedades y en las En nuestra opinión,
resoluciones pertinentes del B.C.R.A. y la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la b) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terro-
situación patrimonial de Banco Mariva S.A. al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados, la rismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de
evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central
de la República Argentina; c) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los res-
tantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesa-
rios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial consolidada de Banco Mariva S.A. con su sociedad controlada
al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus d) No tenemos observaciones que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la
equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las información incluida en la nota 17 a los estados contables adjuntos al 31 de diciembre de 2015, en rela-
normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina. ción con las exigencias establecidas por la C.N.V. respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.
e) Hemos leído la Reseña informativa y la información adicional incluida en la nota 18 a los estados Párrafo de énfasis
contables requerida por el artículo 12 del capítulo III, Título IV, del texto ordenado de la C.N.V. (NT
2013), sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 9, los estados contables adjuntos han sido
significativas que formular que la mencionada en el tercer párrafo de este informe.
preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la Repúbli-
ca Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales
f) En cumplimiento de normas establecidas por la C.N.V., informamos que:
vigentes. En la mencionada nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados
contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición.
1. Las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables finalizados
el 31 de diciembre de 2015 están de acuerdo con normas contables profesionales, excepto por lo Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
mencionado en el tercer párrafo de este informe.
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
2. Los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes
establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas
a) los estados contables de Banco Mariva S.A. y sus estados contables consolidados al 31 de diciem- normas requieren la independencia y objetividad de criterio del auditor externo con relación a la audi-
bre de 2015 se encuentran pendientes de transcripción en el libro “Inventario y Balances” y cumplen, toría de los estados contables mencionados.
en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en
g) Conforme con el artículo 76 de la Res. 7/2015 de I.G.J., modificada por la Res. 9/2015 de la I.G.J., las resoluciones pertinentes del Banco Central de la República Argentina y la Comisión Nacional de
informamos que hemos examinado los documentos que acreditan el cumplimiento por parte de los Valores;
directores titulares, y son representados por Pólizas de Seguro de Caución, cuyo beneficiario es la
Entidad. Dichas pólizas se encuentran vigentes hasta el 27 de abril de 2016. El monto de las mismas b) los estados contables de Banco Mariva S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos
corresponde a lo establecido en el artículo 75 de la Res. 7/2005 de la I.G.J.
formales de conformidad con normas legales y las normas reglamentarias del Banco Central de la
República Argentina; excepto en cuanto a la transcripción del libro “Inventario y Balances” descripto en
h) Hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de el acápite a), el cual se encuentra en trámite de rúbrica ante la Inspección General de Justicia;
nuestra competencia.
c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2016.
requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores,
sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
Por Comisión Fiscalizadora Dr. José M. Meijomil, Síndico, Contador Público (U.B.A.), Tº 108 Fº
122 CPCECABA.
d) al 31 de diciembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino
de Banco Mariva S.A. que surge de los registros contables de la Entidad ascendía a $ 3.310.938,09, no
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
siendo exigible a dicha fecha;
A los señores Presidente y Directores de
e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso e), Capítulo III, Sección VI, Título II de la
Banco Mariva S.A.
normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de
Domicilio legal: Sarmiento 500
servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
de 2015 representan:
CUIT N° 30-51642044-4
e.1) el 100% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo concepto en Informe sobre los estados contables
dicho ejercicio;
Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco Mariva S.A. (en adelante la “Entidad”),
e.2) el 62% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados a la Enti- que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2015, los correspondientes
estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes dad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables
significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan. e.3) el 62% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad, sus sociedades contro-
Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Banco Mariva S.A. con su socie- lantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;
dad controlada por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, los que se presentan
como información complementaria.
f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terro-
rismo para Banco Mariva S.A. previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014, son parte integrante de los estados Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos;
contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en rela-
ción con esos estados contables.
g) hemos leído la información incluida en la nota 17 a los estados contables individuales al 31 de
diciembre de 2015 en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacionales de Valores
Responsabilidad de la Dirección
respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra
competencia, no tenemos observaciones que formular.
El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2016. República Argentina. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que
consideren necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones
significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos con el alcance detalla- (Socio)
do en el párrafo “Responsabilidad de los auditores”.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Dr. Gustavo Ariel Vidan
Responsabilidad de los auditores
Contador Público (UBA)
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basa- C.P.C.E.C.A.B.A. T° 159 F° 64
da en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argen-
tinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos
Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría emitidas por el Banco Aires, 25/2/2016 01 0 T. 24 Legalización Nº 198136.
Central de la República Argentina. Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos
de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por
razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.
las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 19/2/2016
referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BANCO MARIVA S.A., 30-51642044-4
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras para ser presentada ante…………………………………………………, y declaramos que la firma in-
y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen serta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. VIDAN GUSTAVO ARIEL, 20-16321217-0
del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados tiene registrada en la matrícula CP Tº 0159 Fº 064 que se han efectuado los controles de matrícula
contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res.
interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Entidad de los estados C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional,
contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de las y que firma en carácter de socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S., Soc. 2 Tº 1 Fº 17. — Dra.
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la SUSANA A. M. DE COLEMAN, Contadora Pública (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.
Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables
aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección de la Entidad y
de la presentación de los estados contables en su conjunto.
e. 10/03/2016 N° 12290/16 v. 10/03/2016