BANCO MACRO S.A.

Estados contables al 31 de diciembre de 2015 junto con los Informes de los Auditores Indepen-

dientes y de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

DENOMINACIÓN SOCIAL: Banco Macro SA

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Na-

cional” bajo el N° 285

INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de

Estatutos F° 75 el 8 de Marzo de 1967

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

INSCRIPCIÓN EN LA INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119

Tomo A de Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

CLAVE ÚNICA DE IDENTIFICACIÓN TRIBUTARIA: 30-50001008-4

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de

Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23

de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003,

14 de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009, 14

de Noviembre de 2012, 2 de Agosto de 2014.

Nombre del Auditor firmante

Norberto M. Nacuzzi

Pistrelli, Henry Martin y Asociados

Asociación Profesional

S.R.L.

Informe correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de

001

2015

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2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

2.1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para

actuar por el término de cinco años a partir del 1° de enero de 1996, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas

de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Mi-

siones en la Entidad ascienden a 1.579.311 y 2.303.677 (incluyen 86.650 y 63.924 correspondientes

a depósitos judiciales), respectivamente.

2.2. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para

actuar por el término de diez años a partir del 1° de marzo de 1996, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 22 de febrero de 2005 y 22 de agosto de 2014, se convinieron sendas prórrogas de

dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 28 de febrero de 2026.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de

Salta en la Entidad ascienden a 877.967 y 1.058.824 (incluyen 301.855 y 273.786 correspondientes

a depósitos judiciales), respectivamente.

2.3. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para

actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 29 de abril de 2005 y 8 de julio de 2014, se convinieron sendas prórrogas de dicho

contrato, siendo su vigencia actual hasta el 30 de septiembre de 2024.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de

Jujuy en la Entidad ascienden a 1.439.377 y 1.545.710 (incluyen 186.700 y 127.743 correspondien-

tes a depósitos judiciales), respectivamente.

2.4. Banco del Tucumán SA

Banco del Tucumán SA suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Munici-

palidad de San Miguel de Tucumán, sendos contratos de vinculación para actuar como agente

financiero único de los mismos y agente de recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de

pago de sus obligaciones, hasta 2011 y 2013, respectivamente.

Con fecha 30 de junio de 2010, el contrato de prestación de servicios al Gobierno de la Provincia

de Tucumán fue prorrogado hasta el 8 de julio de 2021, en tanto que el celebrado con la Municipa-

lidad de San Miguel de Tucumán fue automáticamente prorrogado hasta el 8 de julio de 2018, tal

lo establecido en el convenio original.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia del

Tucumán y la Municipalidad de San Miguel del Tucumán en Banco del Tucumán SA ascienden

a 2.688.401 y 2.525.505 (incluyen 750.818 y 608.089 correspondientes a depósitos judiciales),

respectivamente.

2.5. Uniones Transitorias de Empresas

a) Banco Macro SA - Siemens Itron Business Services SA

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Services SA un

contrato de Unión Transitoria de Empresas (Ute), controlada conjuntamente mediante una parti-

cipación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos para la (Cifras expresadas en miles de pesos)

administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación tributa-

ria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de deuda de impuestos y tasas 1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

municipales.

Macro Compañía Financiera SA fue creada en el año 1977 como una institución financiera no

b) Banco Macro SA - Gestiva SA bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como banco

comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro SA. Posteriormente, como conse-

cuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre ellas, Con fecha 4 de mayo de 2010 y 15 de agosto de 2012 la Entidad suscribió con Gestiva SA la

Banco Macro Bansud SA) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro SA (en adelante, la Entidad). Ute denominada “Banco Macro SA - Gestiva SA - Unión Transitoria de Empresas”, bajo control

conjunto, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Ai- sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos. La Entidad

participa en la Ute con el 5% del capital. res (BCBA) desde noviembre 1994, desde el 24 de marzo de 2006, cotizan en la Bolsa de Comercio

de Nueva York (NYSE). Adicionalmente, el 15 de octubre de 2015 fueron autorizadas para cotizar

en el Mercado Abierto Electrónico SA (MAE).

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos netos provenientes de dichas Ute registrados en

los Estados contables de la Entidad por el método de la consolidación proporcional, ascienden a

A partir del año 1994, Banco Macro SA se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de 35.102 y 19.663, respectivamente.

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco

Macro SA comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la Asimismo, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las ganancias netas, registradas por el método

privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

mencionado en el párrafo precedente, ascienden a 44.910 y 35.674, respectivamente.

En 2001, 2004, 2006 y 2010, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud SA, Nuevo Banco

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Suquía SA, Nuevo Banco Bisel SA y Banco Privado de Inversiones SA, respectivamente. Dichas

entidades fueron fusionadas con Banco Macro SA en diciembre de 2003, octubre de 2007, agosto

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expre- de 2009 y diciembre de 2013, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio 2006, Banco Macro

sados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables estableci- SA adquirió el control de Banco del Tucumán SA.

das por el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

La Entidad ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas

3.1. Estados contables consolidados que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el

objetivo de ser un banco multiservicios.

De acuerdo con lo requerido por las normas del BCRA, la Entidad presenta como información

Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias Banco del Tucumán complementaria los Estados contables consolidados con sus sociedades controladas Banco

SA, Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities SA, del Tucumán SA, Macro Bank Limited, Macro Securities SA, Macro Fiducia SA y Macro Fondos

Macro Fiducia SA y Macro Fondos SGFCISA.

SGFCISA.

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3.2. Información comparativa

mentado por el devengamiento del rendimiento, incluyendo el coeficiente de estabilización de

referencia (Cer), neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los

De acuerdo con lo requerido por las normas del BCRA, el estado de situación patrimonial al 31 valores presentes informados por el BCRA.

de diciembre de 2015 e información complementaria, así como los estados de resultados, de

evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio terminado Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor presente informado por el BCRA para estas especies

en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente. asciende a 533.962 y 429.982, respectivamente.

3.3. Unidad de medida

d) Devengamiento de intereses:

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la mone- Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en

da hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda

de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribu-

profesionales vigentes en la CABA y a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo yeron linealmente.

Nacional (Pen), el artículo N° 312 de la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General

de Justicia, la Comunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General N° 441 de la Comisión La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan

Nacional de Valores (CNV).

incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del

capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses deven-

Sin embargo, debe considerarse en la interpretación de los Estados contables el hecho de que gados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al

en los últimos ejercicios se han producido variaciones importantes en los precios de variables momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los inte-

relevantes de la economía, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, que reses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a

conforme a las disposiciones mencionadas no requieren practicar los ajustes citados.

cobrar por los intereses anteriormente devengados.

3.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

e) Devengamiento del Cer:

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, esti- Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el Cer, en caso de corresponder, de la siguiente

maciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contin- forma:

gencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información

contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la pro- e.1) Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.5.c).

babilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de

tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.

e.2) Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el Cer al último día hábil correspondiente.

3.5. Criterios de valuación

f) Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados contables al 31 Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia

de diciembre de 2015 y 2014, fueron los siguientes:

de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento

de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las

a) Activos y pasivos en moneda extranjera:

disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previ-

sionamiento de la Entidad.

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio

de referencia del BCRA vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del últi- En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión

mo día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones consti-

extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del tuidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso

BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados. de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

b) Títulos públicos y privados:

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden - Deudoras - De con-

trol - Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes

estados de resultados. b.1) Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el BCRA, según co-

determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados rresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los corres-

pondientes estados de resultados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro Pre-

visiones del pasivo. Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

g) Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera: b.2) Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

g.1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término: De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del BCRA, excepto

por lo mencionado en el tercer párrafo, se valuaron al valor de incorporación incrementado por

el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspon- Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondien-

diente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad, convertidos a tes primas devengadas.

pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. El valor de

incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente de cada especie a la g.2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

fecha de incorporación.

i. Con volatilidad: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los corres-

asciende a 796.534 y 194.538, respectivamente.

pondientes estados de resultados.

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5506 del BCRA, el “Bono Argentino de ii. Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en

Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE)” se valuó al valor de incorporación incrementado función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspon-

por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, convertidos a pesos de acuerdo con el dientes estados de resultados.

criterio descripto en la Nota 3.5.a).

g.3) Títulos de deuda y Certificados de participación en fideicomisos financieros:

b.3) Instrumentos emitidos por el BCRA - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

i. Títulos de deuda: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil BCRA, a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de

correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de

de resultados.

corresponder.

b.4) Instrumentos emitidos por el BCRA - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

ii. Certificados de participación: se valuaron al costo o al valor nominal acrecentado en caso de

corresponder, por los intereses devengados hasta el último día correspondiente, convertidos a

pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. Las tenencias sin volatilidad publicada por el BCRA se valuaron al costo de incorporación al pa-

trimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno

de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas, convertidos a pesos de acuerdo con Los valores registrados, netos de las previsiones constituidas, no superan los valores recuperables

el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. Los devengamientos de la tasa in- de los respectivos fideicomisos.

terna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados

de resultados.

g.4) Obligaciones negociables sin cotización compradas:

b.5) Títulos privados - Inversiones en títulos privados con cotización

Se valuaron acrecentando el valor de las tenencias en función de su tasa interna de retorno, de

acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 4414 y complementarias del BCRA. Dichos

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

de resultados.

g.5) Obligaciones negociables no subordinadas emitidas:

c) Préstamos garantizados Decreto N° 1387/2001:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses devenga-

dos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dichos devenga-

mientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados. De acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del

BCRA, los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto

N° 1387/2001 del Pen, se valuaron al valor de incorporación específico para cada especie incre- g.6) Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente:

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Se valuaron de acuerdo con los saldos pendientes de pago originados en operaciones a término p.1) Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingre-

de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo subyacente negociado. Dichos sos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computa-

saldos surgen de la diferencia entre las cotizaciones de las operaciones al último día hábil corres- ron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

pondiente y los respectivos precios futuros concertados.

p.2) Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos

h) Créditos por arrendamientos financieros:

no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

reexpresados según se explica en la Nota 3.3.

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del BCRA, se valuaron al valor

descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas con- p.3) Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron

tingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos sobre la base de los resultados de dichas sociedades.

de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor

descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato 3.6. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

de arrendamiento.

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellas

Los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos res-

Inversiones con vencimiento menor a tres meses desde la fecha de su adquisición. En tal sentido,

pecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de

a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo

los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan

y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial:

cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas

en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes

de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestable-

cidas.

i) Participaciones en otras sociedades:

i.1) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas: se valuaron

de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.

i.2) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas - sociedades no contro-

ladas:

4. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

i. En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en accio-

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utili- nes recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en Nota 3.3., según corresponda.

dad impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias

entre el resultado contable y el impositivo.

ii. En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor

nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998

descripto en la Nota 1.3. a los Estados contables consolidados.

por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas

prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este

Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava

los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una impo-

sición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo

i.3) Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los divi- que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada

dendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas

deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa corresponda, netas de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan

los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia

publicación emitidos por las sociedades.

mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá

computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el im-

puesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios j) Bienes de uso, diversos e intangibles:

siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por

en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones

2.207.000 y 1.785.000, respectivamente, no correspondiendo determinar Impuesto a la ganancia

acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

mínima presunta por los ejercicios terminados en dichas fechas.

k) Valuación de derivados:

Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por

1.299.773 correspondientes al ejercicio fiscal 2015, los cuales serán aplicados al impuesto que se

k.1) Operaciones a término sin entrega del subyacente: se valuaron al valor de cotización para cada determine en la declaración jurada del año 2015.

operación, vigente al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización se imputaron

a los correspondientes estados de resultados.

5. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIO-

NALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CABA

k.2) Opciones de venta tomadas y compra lanzadas: se valuaron al precio de ejercicio pactado.

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA difieren en ciertos aspectos

de valuación de las normas contables del BCRA. Ver adicionalmente Nota 12.

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de

I) Indemnizaciones por despido:

diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

m) Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos,

existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de

otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir

y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

Adicionalmente, y de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 y complementarias

del BCRA, se incluyen previsiones por las sanciones aplicadas y sumarios iniciados por BCRA y

otros reguladores, equivalentes a los importes involucrados que aún no hubieran sido abonados

(ver Nota 21.).

n) Obligaciones negociables subordinadas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital e intereses devengados,

convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dicho devengamiento

fue imputado a los correspondientes estados de resultados.

o) Cuentas del patrimonio neto:

o.1) Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., excepto el rubro

Capital social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión

de acuerdo con lo indicado en dicha nota, se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.

o.2) Reserva especial para instrumentos de deuda subordinada: corresponde a la reserva consti-

tuida a los fines de pago de los servicios financieros de las obligaciones negociables subordinadas

emitidas por la Entidad (ver Nota 11.a.1)). Dicha reserva se desafecta mensualmente a medida que

los intereses correspondientes se imputan a los resultados del ejercicio.

p) Cuentas del estado de resultados:

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6. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNA-

CIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual fueron

establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las NIIF emitidas

por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la

confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejer-

cicios anuales iniciados a partir del 10 de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

De acuerdo con dicho proceso de convergencia, con fecha 27 de marzo de 2015 la Entidad pre-

sentó ante el BCRA su propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable,

conforme a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del BCRA, el cual fue considerado y apro-

bado por el Directorio con fecha 10 de marzo de 2015. Adicionalmente, con fecha 30 de septiem-

bre 2015, la Entidad presentó ante el BCRA la actualización de dicho plan de convergencia, el cual

fue considerado y aprobado por el Directorio con fecha 16 de septiembre de 2015.

A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las NIIF.

7. DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es

la siguiente:

8. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

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10. CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2015 asciende a 584.563.

La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2012 fue la siguiente:

(1) Corresponde al aumento de capital por $ 77.860 de nuevas acciones ordinarias, escriturales

Clase B con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción y entregadas a los accionistas

minoritarios del ex - Banco Privado de Inversiones SA, con motivo de la fusión de este con Banco

Macro SA.

(2) Corresponde a la reducción de capital producida como consecuencia de haber transcurrido un

plazo de tres (3) años desde la adquisición, entre los meses de septiembre y diciembre de 2011, de

10.000.000 de acciones propias ordinarias escriturales Clase B, por un monto total de 92.919, sin

que las mismas hayan sido enajenadas ni haber mediado resolución asamblearia sobre el destino

9. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

de las mismas. Con fecha 25 de junio de 2015, la misma fue inscripta en el Registro Público.

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relaciona- 11. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

das son los siguientes (ver adicionalmente Nota 3. consolidada):

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado en los presentes Estados conta-

bles es el siguiente:

Con fecha 1° de septiembre de 2006, 4 de junio de 2007, 26 de abril de 2011 y 23 de abril de 2015,

la Asamblea general ordinaria de accionistas aprobó la creación, y posterior ampliación, de un

Programa global de emisión de Obligaciones Negociables Simples, a corto, mediano o largo plazo,

subordinadas o no, con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley N° 23.576,

modificada por la Ley N° 23.962, y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en

circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares

estadounidenses un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual se podrán emitir

distintas clases y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares u otras monedas

y reemitir las sucesivas clases o series que se amorticen.

a.1) Con fecha 18 de diciembre de 2006, en el marco del Programa global mencionado prece-

dentemente, Banco Macro SA emitió la 1ª serie de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Su-

bordinadas por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta

millones). Las principales características de esta emisión son:

- Computables para la integración de capitales mínimos (responsabilidad patrimonial computable)

de la Entidad según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.

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- Tienen plazo de 30 años, con amortización íntegra al vencimiento (18 de diciembre de 2036), con de 2016, ambas fechas inclusive. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, el

opción de rescate total a los 10 años contados a partir de la fecha de emisión.

tomador no ha ejercido la opción.

- Los pagos de los servicios financieros se efectuarán con periodicidad semestral (18 de junio y 18 13. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS

de diciembre de cada año).

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad administra las siguientes carteras:

- Durante los primeros 10 años, la tasa de interés será fija (9,75%), y variable el resto (LIBOR a seis

meses más 7,11%). Según lo establecido por la Comunicación “A” 4576, la tasa de interés a pagar

podrá ser incrementada sólo una vez durante la vida del instrumento y con posterioridad a los 10

años desde su emisión.

- No contienen cláusulas que alteren el orden de subordinación.

- No vencerán ni se pagarán intereses sobre las obligaciones negociables en caso que (i) el pago

de dichos intereses superara la suma distribuible, de acuerdo con lo definido en el suplemento

de precio de fecha 23 de noviembre de 2006; (ii) exista una prohibición general del BCRA; (iii) la

Entidad se encuentre alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 ó 35 bis de la Ley de

Entidades Financieras; (iv) la Entidad registre asistencia por iliquidez en el marco del artículo 17 de

la Carta Orgánica del BCRA; (v) la Entidad presente atrasos o incumplimiento en el régimen infor-

mativo establecido por el BCRA; y/o (vi) registre deficiencias de integración de capitales mínimos

(de manera individual o consolidada) o efectivo mínimo (en promedio).

- Los servicios impagos no son acumulativos.

- Cuentan con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas y

mercados autorregulados del país y del exterior.

- El pago de los servicios financieros, en ningún caso, podrá superar los resultados no asignados

depurados positivos sobre la base de los Estados contables correspondientes al último ejercicio

anual que cuente con dictamen de auditor externo, los cuales deberán afectarse a la constitución

de una reserva destinada a tal fin, según lo establecido por la Comunicación “A” 4576 (ver Nota

24.b)).

La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

a.2) Con fecha 29 de enero de 2007, Banco Macro SA emitió la 1ra. Serie de la Clase 2 de Obli-

gaciones Negociables no Subordinadas a una tasa fija de 8,5% anual, simples no convertibles en

acciones, con amortización íntegra al vencimiento (1° de febrero de 2017) por un valor nominal

14. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones), de acuerdo con los

términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 10 de enero de 2007. Los

intereses se pagan semestralmente los días 1° de febrero y 1° de agosto de cada año.

Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custo-

dia cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión:

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión, total o parcialmente, en cual-

quier momento y periódicamente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para

otorgar préstamos.

Con fecha 16 de agosto de 2007, la Comisión de Valores de Estados Unidos de América (SEC, por

su sigla en inglés) autorizó la registración de las obligaciones negociables mencionadas en los

acápites a.1) y a.2).

12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las

definiciones normativas del BCRA. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

- Operaciones a término de títulos valores y moneda extranjera.

- Operaciones a término sin entrega del activo subyacente.

- Opciones.

- Permutas de tasa de interés.

15. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.5.g.1), 3.5.g.2) y 3.5.k).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son las siguientes:

Según lo dispuesto por la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/1995 se creó el Sistema de Seguro

de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio

y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria

y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de

Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el objeto exclusivo

de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD). En agosto de 1995 se constituyó

dicha sociedad en la cual la Entidad participa en el 8,7559% del capital social de acuerdo con los

porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 10981 del BCRA de fecha 26 de marzo de 2015.

Los resultados netos generados por estas operaciones por los ejercicios terminados el 31 de Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades

diciembre de 2015 y 2014 ascienden a ganancias / (pérdidas):

participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que

determine el BCRA, hasta la suma de 350 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto

N° 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el BCRA dispuso

que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades

financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

16. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los dis-

tintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la Entidad:

16.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

(a) Corresponde a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término, las

cuales son concertadas a través del MAE y “over the counter”. Las operaciones que se concertan

La Entidad mantiene las inversiones que se detallan en la Nota 7.2. Dentro de los títulos de deuda a través del MAE tienen liquidación diaria de diferencias en función a los precios concertados y las

se incluyen principalmente: cotizaciones a cada vencimiento, en tanto que las operaciones “over the counter” tienen liquida-

ción al vencimiento. En ambos casos, no se entrega o recibe el activo subyacente.

- adelantos de precio de colocación de valores fiduciarios de los fideicomisos financieros con

(b) Corresponde a una opción de venta tomada con un cliente de la Entidad, de derechos so- oferta pública, efectuados por la Entidad bajo contratos de “Underwriting” (Mila, Garbarino,

Credicuotas consumo y Credimas). Los activos administrados por estos fideicomisos correspon- bre lotes recibidos por la Entidad como forma de pago de créditos otorgados por la misma por

den principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La colocación de los valores U$S 908.975 y U$S 1.024.250, respectivamente, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre el

fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la CNV. Al vencimiento del período 24 de septiembre de 2015 y el 23 de septiembre de 2016, ambas fechas inclusive. A la fecha de

de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mercado, la Entidad recupera los emisión de los presentes Estados contables, la Entidad no ha ejercido la opción.

desembolsos efectuados más una retribución pactada (“precio del underwriting”). Si luego de

(c) Corresponde a una opción de compra lanzada a un cliente de la Entidad, sobre inmueble re- efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colocar dichos valores fiduciarios, la

Entidad (“Underwriter”) conservará para sí los valores objeto del underwriting, y cibido por la Entidad como forma de pago de créditos otorgados por la misma. El precio inicial

se estableció en 104.135, el cual devengará una tasa Badlar corregida recalculada mensualmente

más 200 pbs, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre el 24 de julio de 2014 y el 31 de julio - títulos de deuda correspondientes al fideicomiso financiero Loma Blanca.

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Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados para los libros de Inventarios, en cuyo caso se consideran antiguos a aquellos que tengan una fe-

contables, el monto de los activos de los fideicomisos, superan los valores contables en las pro- cha anterior a los dos últimos ejercicios contables finalizados. A los fines de dar cumplimiento a los

porciones correspondientes.

requerimientos de la Resolución General N° 629 de la CNV, se deja constancia que la Entidad ha

entregado en guarda (i) los libros de Inventarios por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de

Adicionalmente, en la Nota 7.1. a los Estados contables consolidados, se detallan las tenencias con diciembre de 2012 inclusive y (ii) cierta documentación de respaldo de las transacciones económi-

propósito de inversión que poseen las subsidiarias de la Entidad.

cas por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de diciembre de 2014 inclusive a las empresas

AdeA Administradora de Archivos SA (con depósito sito en Ruta 36 km. 31,5 de Florencio Varela,

16.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

Provincia de Buenos Aires) y ADDOC Administración de documentos SA (con depósitos sitos en

avenida Circunvalación sin número entre Camino San Carlos y 60 cuadras, Provincia de Córdoba

y avenida Sargento Cayetano Beliera 410, ex Ruta 8 Km. 51.200, Pilar, Provincia de Buenos Aires). La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos

de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos

activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados 18. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

originalmente para financiar préstamos.

18.1. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente

(sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 35.339 y 20.668, respectivamente. para el mes de diciembre de 2015 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de

las cuentas correspondientes:

Adicionalmente, en la Nota 7.2. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fidei-

comisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero constituidos con activos

financieros transferidos por las subsidiarias de la Entidad.

16.3. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los

deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía

de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el

acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

18.2. Capitales mínimos:

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medida sobre bases individuales,

operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta

vigente para el mes de diciembre de 2015, junto con su integración (responsabilidad patrimonial

manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a

computable) al cierre de dicho mes:

través del fideicomiso.

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente,

inmuebles.

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas

con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las

obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

19. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, considerando la última información contable disponible a la fe-

cha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad y Macro Fiducia En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de la Entidad determinó la confor-

SA (sociedad controlada), ascienden a 176.113 y 493.078, respectivamente.

mación del Comité de Gestión de Riesgos y designó un Gerente de Gestión Integral de Riesgos.

16.4. Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

Entre sus responsabilidades se encuentra asegurar el establecimiento de una gestión indepen-

diente de riesgos, estableciendo políticas, procedimientos y metodologías de medición y sistemas

La Entidad en forma directa cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomi- de reporte de información que permitan la identificación, medición y monitoreo de los riesgos a

so de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros su cargo, como asimismo las responsabilidades de cada uno de los niveles de la organización en

intereses en el fideicomiso.

el proceso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación El Gerente de Gestión Integral de Riesgos coordina a los responsables de Riesgo Financiero,

surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeu- Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional.

damiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos

del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer El proceso de gestión de riesgos incluye el establecimiento por parte del Directorio de límites a la

de estos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las exposición de cada uno de los riesgos, el seguimiento en la exposición de cada uno de esos límites

comisiones ganadas por el Banco generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo por los responsables, la elaboración de reportes periódicos al Comité de Gestión de Riesgos, el

con los términos y condiciones de los contratos.

seguimiento de las alertas y la aplicación de planes de acción sobre las alertas y los lineamientos

para el desarrollo de pruebas de estrés.

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los fidu-

ciantes, con el propósito de:

El esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos

riesgos (Financiero, Crediticio, Operacional, Contraparte, Riesgo país, Titulizaciones, Reputacio-

- garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago nal, Cumplimiento, Estratégico, etc.).

de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de

obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos

Por otra parte, la Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de interpretar, ejecutar y garantizar

respectivos,

la aplicación de la Política General de Créditos aprobada por el Directorio, asegurando una ade-

cuada identificación, evaluación, control, seguimiento y mitigación del riesgo crediticio, con ajuste

- promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial,

a las normas y disposiciones internas y externas que regulan la materia. La Gerencia de Riesgo

Crediticio depende funcionalmente del Sub Gerente General Comercial.

- participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración,

conservación y mantenimiento de rutas.

Gestión Integral de Riesgos

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, considerando la última información contable disponible a la

La Gerencia de Gestión Integral de Riesgos se encuentra conformada por los sectores de Riesgo

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad ascienden a

Financiero, Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional. Los principales procedimientos desarrollados

772.102 y 614.284, respectivamente.

son:

Adicionalmente, en la Nota 7.3. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fidei-

• Pruebas de estrés comisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero que son administrados

por las subsidiarias de la Entidad.

El proceso de pruebas de estrés incluye la documentación y formalización del programa, así como

los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema. Asi- 17. INFORMACIÓN REQUERIDA POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

mismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité de

Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

17.1. Cumplimiento de las disposiciones para actuar en las distintas categorías de agentes defini-

das por la CNV

• Cálculo del Capital Económico

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro SA, y conforme a las diferentes

categorías de agentes que establece la Resolución General 622 de la CNV, la Entidad se halla La Gerencia de Gestión Integral de Riesgos efectúa las estimaciones de Capital Económico para

Inscripta ante dicho Organismo como Agente de custodia de productos de inversión colectiva de cada uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contraparte,

Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la En- fondos comunes de inversión (AC PIC FCI), Agente de liquidación y compensación y agente de

tidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las negociación - integral (ALyC y AN - integral) y Agente fiduciario financiero (FF).

metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo re-

La cuantificación del capital económico resulta de la aplicación de un procedimiento formal, tanto querido por dicha norma, el cual asciende a 25.000, así como la contrapartida mínima exigida de

actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la gestión cotidiana de los ries- 11.000, que la Entidad integró al cierre del ejercicio con títulos públicos, que se detallan en la Nota

gos, para la elaboración del Plan de Negocios y las Pruebas de Estrés.

17.2. Guarda de documentación

Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada riesgo

fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre Gobier-

no Societario y Gestión de Riesgos. La Entidad tiene como política general entregar en guarda a terceros la documentación de res-

paldo de sus operaciones contables y de gestión que revista antigüedad, entendiendo como tal

aquella que tenga una fecha anterior al cierre del último ejercicio económico finalizado, excepto Se desarrollan a continuación los riesgos más significativos administrados por la Entidad:

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• Riesgo Financiero

Riesgo Crediticio

Se entiende como riesgo financiero al conjunto conformado por los riesgos de Liquidez, Mercado El área de Riesgo de Crédito perteneciente a la Gerencia integral de riesgos participa en el desa-

rrollo del programa de pruebas de estrés individuales para riesgo de crédito y pruebas de estrés y Tasa de interés, los cuales, en forma independiente o interrelacionada, pueden intervenir con el

objetivo de proteger la liquidez y la solvencia de la Entidad.

integrales, colabora en la definición de escenarios y seguimiento de los resultados. A su vez, debe

participar en el diseño e implementación de los planes de contingencia en lo concerniente a riesgo

Definiciones

de crédito.

Es de su responsabilidad revisar y adecuar la metodología y el modelo de cálculo de capital econó- Se entiende por el Riesgo de Liquidez principalmente al riesgo de liquidez de fondeo, definido

como aquel en que el Grupo Macro no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos mico para riesgo de crédito, mediante el proceso de Autoevaluación del Capital, que con distinto

esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello las operacio- grado de desarrollo e implementación se enmarcan en el Plan de Acción que la Entidad viene

llevando a cabo para la adecuación a la normativa local (Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398 del nes diarias o la condición financiera. Asimismo, se entiende por Riesgo de Liquidez de mercado al

BCRA), los principios de Basilea y las mejores prácticas para la gestión de riesgos. riesgo que la Entidad no pueda compensar o deshacer a precio de mercado una posición.

Es función de esta área proponer y monitorear límites internos de tolerancia al riesgo de crédito. El Riesgo de Mercado está definido como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro

Definir los indicadores, especificar su forma de cálculo y explicitar los fundamentos utilizados en y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de los diversos

la selección de alertas y topes. Para ello se destaca una herramienta automatizada de cálculo de activos.

indicadores claves, para los que se han determinado valores de alertas y límites, que sirven para

monitorear la evolución del negocio de acuerdo al apetito al riesgo definido por el Directorio. Los

Se define el Riesgo de Tasa de interés a la posibilidad que se produzcan cambios en la condición

resultados arrojados por esta herramienta se recogen en un Informe sobre Límites de Tolerancia

financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo

al Riesgo de Crédito, que se presenta al Comité de Gestión de Riesgos para su consideración y

tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y su valor económico.

adopción de medidas correctivas cuando es pertinente.

Proceso

Riesgo de Titulización

La Entidad cuenta con estrategias, políticas y límites definidos para cada exposición, aprobadas La Entidad y sus subsidiarias no asumen riesgos significativos emergentes de la actividad de tituli-

por el Directorio en el marco de la gestión del Riesgo de Mercado, Liquidez y Tasa de interés. zación. Dicha operatoria consiste fundamentalmente en: financiaciones como adelantos de precio

Estas resultan asimismo aplicables a las subsidiarias en un marco consolidado. Este proceso es y underwriting en la colocación de títulos de deuda de clientes de Banca Empresas, préstamos

revisado periódicamente por el Comité de Gestión de Riesgos, de acuerdo con los Lineamientos a Fideicomisos que conllevan el mismo tratamiento que las Personas Jurídicas, y eventualmente

para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras del BCRA y los ajustes o modificaciones securitización de cartera propia.

aprobadas por el Directorio.

Las tenencias de Títulos de Deuda o Certificados de Participación en Fideicomisos generan princi-

La finalidad de la Política de Riesgo Financiero es asegurar que el Comité de Gestión de Riesgos palmente exposición por Riesgo de Crédito y por Tasa de Interés, del mismo modo que lo hace una

y la Alta Gerencia cuenten con información, herramientas y procedimientos adecuados que les operación crediticia tradicional. Por lo tanto, son incorporadas en la evaluación y administración de

permitan medir, administrar y controlar los riesgos que la componen.

cada uno de los riesgos involucrados.

Los responsables de riesgo informan regularmente al Comité de Activos y Pasivos (Cap) y al Comité Riesgo Operacional

de Gestión de Riesgos sobre la exposición al riesgo financiero y los efectos que pueda ocasionar

en el margen financiero de la Entidad. Se elabora un set preestablecido de informes en el cual se La Entidad adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la estable-

puede comparar claramente la exposición existente con la política de límites.

cida por el BCRA a través de la Comunicación “A” 5398, el cual consiste en el riesgo de sufrir pér-

didas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o personas, o

El Cap es responsable de fijar la estrategia financiera de la institución, realizando un análisis de bien a causa de sucesos externos.

los mercados y estableciendo las políticas de activos y pasivos, teniendo en cuenta los riesgos de

Mercado, Liquidez, Tasa y Moneda.

Esta definición incluye al Riesgo Legal, pero excluye al Riesgo Estratégico y Reputacional.

El área de Riesgo Financiero utiliza para la elaboración de sus informes herramientas tales como: La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de

análisis de sensibilidad, pruebas de estrés, curvas de tasas y otras simulaciones. En base a la Riesgo Operacional. Se encuentra conformado un Comité de Gestión de Riesgos cuya principal

información proporcionada, queda a criterio de la Alta Gerencia la adopción de medidas respecto misión, en el ámbito de Riesgo Operacional, es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Opera-

a los desvíos detectados, para lo cual se deberán considerar diversos factores tales como las cional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y

condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones, considerando los planes administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad,

de acción definidos. El Comité de Gestión de Riesgos toma conocimiento de estas situaciones y en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

de los planes implementados, analizando el impacto en la exposición a riesgo. Como resultado

de ello podrá requerir de la Alta Gerencia las explicaciones del caso o bien, sobre la base de lo En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el

relevado, recomendar al Directorio el ajuste de las políticas, procedimientos o límites.

cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos,

se diseñó un plan de capacitación a través del cual se comenzó a transmitir en la Entidad los con-

El objetivo definido por el Directorio es mantener un adecuado grado de liquidez mediante el ceptos inherentes al Riesgo Operacional y el cambio cultural que esto genera y se puso en práctica

manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la con- un plan de implementación del modelo desarrollado con el objetivo de lograr la implementación

centración de los mismos.

total en todas sus etapas.

Se trabaja sobre la base de un enfoque cuantitativo para la medición del Riesgo Operacional y La administración de liquidez es apoyada por un proceso adecuado de planeamiento que contem-

Riesgo Tecnológico, el cual comprende: pla las necesidades presentes y futuras de fondos, así como posibles cambios en las condiciones

económicas, políticas y regulatorias, entre otras.

- la evaluación de la totalidad de los procesos relevantes,

Para esto es necesario identificar salidas de caja previstas y potenciales, así como también estra-

- la integración de los modelos de evaluación de Riesgos Operacionales y Tecnológicos, tegias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

- la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento;

procesos y sub procesos, descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de

realización; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores

- la evaluación cuantitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés; límites establecidos

para los procesos críticos, todo esto cumpliendo plenamente los objetivos planteados, y emisión de alertas.

- el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir

La Entidad evalúa la situación de Riesgo de liquidez, a través de diversas herramientas, entre las

los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al

cuales se pueden destacar:

modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base

centralizada,

- Cash Flow at Risk (C.F.A.R.): se calcula como la diferencia entre el gap de liquidez obtenido en el

escenario medio o esperado y el resultante del escenario crítico. El nivel de liquidez del escenario

- la herramienta informática para la gestión del riesgo operacional a través de la cual se administran

medio se consigue a partir de la media aritmética de los escenarios de liquidez simulados, mien-

los riesgos identificados y se calculan los diferentes indicadores, de manera de poseer un sistema

tras que el escenario crítico se obtiene aplicando el percentil asociado al nivel de confianza para

de información que permita exponer una visión global acerca de los resultados de las diferentes

dicho set de simulaciones.

prácticas y herramientas que hacen a la administración del riesgo operacional, y

- Pruebas de estrés: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez ante - la metodología a través de la cual las áreas de Tecnología de la Información identifican, evalúan

distinto shock de los factores de riesgo involucrados.

y controlan los riesgos relacionados con los activos de información de la Entidad y con eventos

particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

- Coeficiente de cobertura de liquidez -”Liquidity Coverage Ratio”- (L.C.R.): es un indicador que

busca captar la cobertura de liquidez sobre aquellas salidas de fondos que se producen dentro En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información,

de los próximos 30 días. A través de distintos ponderadores establecidos por Basilea, el indicador se cuenta con planes de contingencia y continuidad de negocios de manera de minimizar los

capta las salidas en situaciones de estrés sistémica.

riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa de la Entidad.

El Riesgo de Mercado se evalúa mediante el cómputo del Valor a Riesgo (Var), el cual consiste en La Entidad cuenta con un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera

la máxima pérdida esperada para un portafolio de trading durante un cierto período de tiempo y de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de

con un nivel de confianza de 99%.

evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes.

En cuanto al Riesgo de Tasa de interés, se utiliza la metodología de Valor Económico (MVE), el Por otro lado, se continúa con la implementación de mejoras en diferentes funcionalidades del

cual se aplica para medir el riesgo de los activos y pasivos sensibles a tasa de interés. A través sistema de gestión de riesgos.

de procesos estocásticos se estiman distintas trayectorias de tasas de interés, para lo cual se

obtendrán distintos valores económicos de la Entidad. El Var es la diferencia entre el valor econó- Gerencia de Riesgo Crediticio

mico esperado (“valor medio”) y el valor económico para un nivel de confianza y holding period

determinado procedentes de las simulaciones.

La Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de interpretar, ejecutar y garantizar la aplicación

de la Política General de Créditos aprobada por el Directorio, asegurando una adecuada identifi-

Se cuenta con Planes de Contingencia que son evaluados y revisados periódicamente por el Co- cación, evaluación, control, seguimiento y mitigación del riesgo crediticio, con ajuste a las normas

mité de Gestión de Riesgos.

y disposiciones internas y externas que regulan la materia.

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El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o El Directorio delega asuntos ordinarios de administración y giro societario a un Comité Ejecutivo,

parcial de los clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

con la asignación de funciones específicas que se encuentran definidas en el estatuto de la Enti-

dad.

La Entidad cuenta con estrategias y políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el

encuadramiento dentro del nivel de tolerancia al riesgo definido por el Directorio y la normativa del Respecto a Alta Gerencia y Comités, ver próximo acápite de Estructura organizacional.

BCRA y demás organismos de control.

• Estructura propietaria

Para ello, cuenta con una adecuada estructura, procedimientos y diversas herramientas (sistemas

Al 31 de diciembre de 2015, los accionistas de la Entidad son: de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupe-

ro) que permiten un tratamiento eficaz del riesgo.

Para el otorgamiento de créditos, existen políticas y procedimientos específicos para clientes de la

Banca Empresas y para clientes individuos, los que a su vez, se diferencian según el segmento de

pertenencia que se trate (Plan Sueldo -Público o Privado- y Jubilados o Mercado Abierto).

La evaluación de riesgo de crédito para individuos incluye la utilización de Aplicativos de Riesgo

que usan métodos de screening y scoring vinculados a un nivel de mora. Existe además un proce-

so de calificación masiva centralizada para clientes (que permite a las sucursales otorgar asisten-

cias dentro de los márgenes definidos) y Modelos de Precalificación Crediticia para la evaluación

de Prospectos en Campañas.

• Estructura organizacional

Los créditos a empresas son tratados en Comités de Créditos, conformados por funcionarios de

Alta Gerencia las áreas de negocios y de riesgos, de distintos niveles, con atribuciones conferidas para ope-

rar dentro de ellos. Analistas de Riesgos especializados confeccionan un Informe de Riesgo por

Reportan al Comité Ejecutivo tres Sub Gerentes Generales, uno responsable de las áreas comer- cliente (o grupo económico), que sirve para apoyar las decisiones de crédito de los integrantes

ciales, otro de las áreas operativas y otro de las áreas financieras. De ellos dependen dieciseis de los Comités. Existen también métodos descentralizados de evaluación para Agro, Pymes y

Gerencias de primera línea. Asimismo, la Entidad cuenta con siete áreas staff que responden Microemprendimientos, que incluyen parámetros de screening y scoring, que permiten agilizar

directamente al Comité Ejecutivo. el proceso de aprobación de productos predefinidos y montos acotados. Para la autorización de

operaciones por importes menores, transitorias y/o que cuenten con garantías autoliquidables, se

Comités han conferido facultades crediticias especiales a funcionarios de mayor rango, en función de sus

conocimientos, experiencia y capacitación.

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes

para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en Una vez aprobados los límites crediticios, la Gerencia de Administración y Operaciones de Cré-

la Entidad los siguientes Comités: dito controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera mensual la

clasificación de deudores y la cobertura de garantías, evaluando la suficiencia de previsiones de

acuerdo con las normas establecidas por el BCRA en la materia.

Para la gestión de riesgo crediticio se utilizan Modelos de Evaluación o Score (de Admisión, de

Comportamiento y de Cobranzas) en Banca Individuos y Modelos de Rating para Empresas, que

se emplean en las distintas etapas del ciclo crediticio, asignando a los clientes una calificación

interna de riesgo, en función de la cual se administran los límites crediticios asignados y se efectúa

el seguimiento de la cartera. A su vez, estas herramientas se complementan con los Modelos de

Pérdida Esperada y Previsiones realizadas por la gerencia.

La Gerencia de Recupero de Créditos, por su parte, tiene a su cargo las gestiones de recupero de

la cartera en mora, buscando integrar dichas acciones al resto de las instancias de riesgo, lo que

aumenta la eficacia de los procesos de cobranzas y aporta información sobre los resultados de las

gestiones de recupero, para ajustar los modelos de Originación y de Pérdidas Esperadas.

20. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco Macro SA como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entidades

Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el BCRA. Asimismo adhie-

re a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 - Lineamientos para el Gobierno

Societario en Entidades Financieras y complementarias del BCRA

La Entidad hace oferta pública de sus acciones en la BCBA, por lo que se encuentra sujeta a las

regulaciones emitidas por la CNV.

La CNV a través de la Resolución General N° 622/13 define los contenidos mínimos del Código de

Gobierno Societario, incorporando conceptos de buen gobierno corporativo a la gestión empre-

sarial, bajo la forma de lineamientos o recomendaciones que buscan darle transparencia. La CNV

no exige la aplicación de las recomendaciones enunciadas, pero requiere que la Entidad explique

las razones por las cuales hubiera decidido no adoptar las buenas prácticas descriptas en dicho

ordenamiento, mediante la publicación conjuntamente con la Memoria del ejercicio del documento

denominado Informe Explicativo de Gobierno Societario, el cual se encuentra disponible en el sitio

web de la Entidad y en el de dicho organismo de control.

Sucursales

Esta norma refuerza los conceptos contenidos en la Ley de Mercado de Capitales y su regla-

La Entidad cuenta con una amplia red de sucursales (408) extendida a lo largo de todo el país. mentación, consagrando principios tales como “información plena”, “transparencia”, “eficiencia”,

“protección del público inversor”, “trato igualitario entre inversores” y “protección de la estabilidad

de las entidades e intermediarios financieros”.

Subsidiarias

La Entidad realiza ciertas operaciones a través de entidades subsidiarias, las cuales se identifican Por otra parte, la Entidad hace oferta pública de sus acciones en la NYSE, calificando como

en la Nota 1.2. a los Estados contables consolidados de la misma (ver adicionalmente Notas 9. y 3. emisor privado extranjero, por lo que debe cumplir con ciertos estándares relativos al gobierno

a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente). corporativo, conforme al artículo 303A del Manual de Compañías Cotizantes de la NYSE y sus

modificaciones.

Líneas de negocio

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con la Comunicación “A” 5293

Las líneas de negocios de la Entidad y operaciones con fideicomisos se encuentran mencionadas

y complementarias del BCRA:

en las Notas 1. y 16., respectivamente.

• Directorio, Alta Gerencia y Comités

• Prácticas de incentivos

El Directorio de la Entidad se encuentra actualmente compuesto por diez miembros. Se renueva La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del

por tercios y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. La selección de los “desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal el aporte

Directores le corresponde a la Asamblea de accionistas.

en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

Tres Directores revisten el carácter de independientes, conforme los lineamientos de las normas El Comité de Incentivos al personal es responsable de vigilar que el sistema de incentivos econó-

de la CNV y las disposiciones del TO - Lineamientos para el Gobierno Societario de las Entidades micos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrate-

Financieras del BCRA.

gia y el entorno de control de la Entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité de Incentivos

es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones (Remuneración e

Los Directores deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el ne- Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

gocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

El sistema de incentivos implementado se basa en la evaluación de competencias personales

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la designa- y de desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a re-

ción de Directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma periódica munerar en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos.

mientras dure su mandato.

Asimismo, el sistema se ajusta en base a la premisa objetiva de la generación sostenida de

los ingresos (sobre base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de

la retribución, respecto los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados En ese sentido, el BCRA establece, a través de sus circulares CREFI - Creación y funcionamiento

de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autoriza- extraordinarios, en caso de existir. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retri-

ción a los directores designados por la Asamblea de accionistas.

bución en efectivo.

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Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la Sumario penal cambiario: N° 6545 de fecha 03/09/2015.

remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal Motivo: supuesta infracción del artículo N° 1 incs. e) y f) de la LPC, así como de las disposiciones

asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la pro- de la Comunicación “A” 5264, sus modificatorias y complementarias al realizar operaciones de

ductividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la capacidad cambio con un cliente sin la documentación que avale la genuinidad de la operatoria.

económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

Personas sumariadas: Banco Macro SA y responsables de Comercio Exterior y Cambio (Susana

Lerman, José Luis Vejo, Jorge Francisco Scarinci, Horacio Ricardo Javier Sistac, Carlos Daniel

Gómez y Oscar Luis Romero). Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

Estado: en trámite en sede del BCRA.

- la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo

21.2. Sanciones dispuestas por el BCRA

profesional alcanzado por el colaborador;

Sumario financiero: N° 1227 de fecha 10/04/2008.

- a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores Motivo: supuesta infracción a lo dispuesto por Comunicación “A” 2241; CREFI-2; Capítulo IV, Sec-

responsabilidades, y

ción 4, puntos 4.1. y 4.2., por dos aportes de capital a su subsidiaria Sudbank and Trust Company

Ltd. (hoy Macro Bank Ltd.) sin previa autorización del BCRA. Monto de la sanción original: 2.625;

- los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.

monto de la sanción actual: 1.400.

Responsables: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito; Delfín Jorge Eze-

quiel Carballo; Juan Pablo Brito Devoto; Luis Carlos Cerolini; Carlos Enrique Videla; Fernando • Códigos de ética y conducta

Andrés Sansuste, Enrique Jaratz y Jorge Pablo Brito).

Estado: el 05/11/2013 fue debitada la multa en la cuenta 00285 de Banco Macro SA en BCRA. El

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para

20/11/2013 se presentó recurso directo contra la Resolución N° 723 de la Superintendencia de

que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los

Entidades Financieras y Cambiarias (SEF y C) del 10/10/2013, en representación de la Entidad y de

aspectos de sus actividades.

las personas físicas sumariadas, ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Admi-

nistrativo Federal (CNACAF). Como consecuencia del recurso presentado, con fecha 14/04/2015,

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y la Entidad fue notificada de la Resolución mediante la cual se reduce la sanción de multa. El

procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de ética para 29/04/2015 el BCRA interpuso recurso extraordinario federal en la CNACAF. El 06/10/2015 se

Directores y funcionarios complementa el Código de conducta de la Entidad.

acusó la caducidad de la instancia extraordinaria atento a la falta de impulso procesal del BCRA;

subsidiariamente se contestó el traslado conferido del recurso extraordinario interpuesto. El

• Rol de agente financiero

26/10/2015 se corrió traslado de la petición al BCRA. El 24/11/2015 la Sala IV declaró la caducidad

de la instancia extraordinaria con costas al BCRA vencido. Se está tramitando la restitución de las

sumas obladas en concepto de multas por encima de las reducciones dispuestas por el Tribunal. La Entidad es agente financiero de las Provincias de Misiones, Salta y Jujuy. Asimismo la entidad

La petición fue desestimada por entenderla el Tribunal, ajena a su competencia. controlada Banco del Tucumán SA, es agente financiero de la Provincia de Tucumán y de la Muni-

cipalidad de San Miguel de Tucumán. Ver adicionalmente Notas 2.1. a 2.4.

Sumario financiero: N° 1380 de fecha 11/03/2013.

Motivo: supuestos excesos en materia de Afectación de activos en garantía, con afectación a • Transacciones con partes relacionadas - Política de conflicto de intereses

relaciones técnicas relacionadas; incumplimiento a la limitación del crecimiento de depósitos, falta

de veracidad en las registraciones contables, omisión de la nota de exposición contable de dichos

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información es- excesos e incumplimiento de los requerimientos de BCRA. Monto de la sanción: 2.000.

tablecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias N° 21.526 y las reglamentaciones Responsables: ex Banco Privado de Inversiones SA, Directores, Comisión Fiscalizadora y Gerente

emitidas por el Órgano de contralor (BCRA).

de Servicios Corporativos (Alejandro Manuel Estrada, Raúl Fernandez, Alejandro Carlos Estrada,

Eduardo Guillermo Castro, Jorge Norberto Cerrotta, Armando Rogelio Pomar, Carlos Soulé y Ba-

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley General de Sociedades N° 19.550), regulaciones ruki Luis Alberto Gonzalez).

específicas aplicables (Ley de Mercado de Capitales y su reglamentación), las normas contables Estado: el 12/06/2015 el BCRA dictó la Resolución N° 527 imponiendo multas a los sumariados.

profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad in- Con fecha 25/06/2015 se realizó el pago de la multa. El 10/07/2015 se presentó recurso directo

forma sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas contra dicha resolución ante la CNACAF. En diciembre de 2015 el importe de la sanción fue recu-

operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Notas 9. perado de la garantía constituida por los vendedores en el momento de la adquisición del paquete

y 3. a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente.

accionario del ex BPI. En septiembre de 2015 las actuaciones fueron radicadas en la Sala II de

la CNACAF, bajo el N° 48.607/2015. El 07/10/2015 el Tribunal ordenó el traslado de los recursos

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con interpuestos al BCRA y el 11/12/2015 el Tribunal tuvo presente la contestación del traslado del

la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables recurso directo conferido al BCRA. Las actuaciones fueron remitidas a la Fiscalía, encontrándose

conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus a la fecha en tal organismo.

funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños

causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Sumario financiero: N° 1394 de fecha 01/08/2013.

Motivo: supuesto incumplimiento a la Comunicación “A” 3700. CREFI 2-36, Anexo, Punto I, subpun-

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la to 5.2. por presentación fuera de plazo de la documentación relacionada con la designación de

información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar, autoridades.

o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Responsables: Banco Macro SA y Presidente (Jorge Horacio Brito).

Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales Estado: el 02/12/2014 el BCRA dictó la Resolución N° 828, imponiendo a los sumariados la sanción

la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) de apercibimiento. El 02/02/2015 la Entidad impugnó la mencionada Resolución y presentó Recur-

la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos so de Revocatoria ante el BCRA. El 27/03/2015 el BCRA dictó la Resolución N° 272, mediante la

directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

cual resuelve rechazar el recurso planteado y confirmar la sanción de apercibimiento.

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de inte- Sumario financiero: N° 1401 de fecha 14/08/2013.

reses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto. Motivo: supuesto incumplimiento de financiamiento al Sector público no financiero, por adelantos

transitorios en cuenta corriente a las Municipalidades de Córdoba y Reconquista. Monto de la

• Información pública

sanción: 2.400.

Responsables: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito

La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política y Marcos Brito).

de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el cono- Estado: el 02/03/2015 el BCRA dictó la Resolución N° 183/15, que impone multas a la Entidad, la

cimiento del público interesado en el sitio web www.macro.com.ar (Conocenos - Relaciones con cual fue debitada en la cuenta 00285 de Banco Macro SA el 12/03/2015. El 30/03/2015 se presentó

Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y anexos de los presentes recurso directo contra dicha resolución ante la CNACAF. En el mes de abril de 2015 las actuacio-

Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio web del nes fueron radicadas en la Sala IV de la Cámara en lo Contencioso Administrativo Federal, bajo

BCRA (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la CNV (www.cnv.gob.ar).

el N°. 19.971/2015. El 23/06/2015 el Tribunal ordenó el traslado del recurso interpuesto al BCRA.

El 24/09/2015 las actuaciones fueron devueltas y se encuentran al acuerdo para el dictado de

21. SANCIONES APLICADAS Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA Y CIERTOS REGULA- sentencia.

DORES

21.3. Sanciones dispuestas por la Unidad de información financiera (UIF)

La Comunicación “A” 5689 del BCRA exige a las entidades financieras revelar en sus estados

contables cierta información relacionada con sumarios iniciados y sanciones dispuestas por cier- Expediente: N° 62/2009 de fecha 16/01/2009.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera realizadas entre abril de 2006 y agosto de tos reguladores, independientemente de los montos involucrados y de las estimaciones sobre

2007. Monto de la sanción: 718. las conclusiones finales de cada causa. La información requerida, al 31 de diciembre de 2015, se

Responsables: Banco Macro SA y Responsables del cumplimiento en materia de Prevención de describe a continuación:

Lavado de Dinero (Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini).

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 72/2011 del 09/06/2011, aplicando multas a los sumariados.

21.1. Sumarios iniciados por el BCRA

Se presentó recurso de apelación ante CNACAF.

Sumario penal cambiario: N° 4674 de fecha 14/04/2011.

Expediente: N° 62/2009 (ampliación) de fecha 09/06/2011.

Motivo: supuesta infracción de los artículos N° 1 incs. e) y f) y N° 2 inc. f) de la Ley Penal Cambiaria Motivo: ampliación del sumario dictada por Resolución 72/11 por operaciones realizadas entre el

(LPC), al concretar operaciones de cambio con un cliente inhabilitado sin la autorización de BCRA. 03/04/2006 y el 11/10/2006. Monto de la sanción: 538.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, en su calidad de continuador del Nuevo Banco Bisel SA, Responsables: Banco Macro SA y Responsables del cumplimiento en materia de Prevención de

Gerente de sucursal (Mariano Raúl Misino y Roberto David Luna).

Lavado de Dinero (Fernando Andrés Sansuste).

Estado: el BCRA elevó las actuaciones a la Secretaría penal del Juzgado Federal N° 3 del depar- Estado: la UIF dictó la Resolución N° 04/2014 aplicando multas a los sumariados. Se presentó

tamento Judicial de Córdoba.

recurso de apelación ante la CNACAF.

Sumario penal cambiario: N° 5645 de fecha 07/01/2014.

Expediente: N° 6338/2011 de fecha 23/11/2011.

Motivo: supuesta infracción de los artículos N° 1 incs. e) y f) y N° 2 inc. f) de la LPC, al realizar Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 2.136.

operaciones de cambio sin la correspondiente autorización de BCRA.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

Personas sumariadas: Banco Macro SA y responsables de Comercio Exterior y Cambio (Susana materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

Lerman, José Luis Vejo, Jorge Francisco Scarinci y Horacio Ricardo Javier Sistac).

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 110/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

Estado: en trámite en sede del BCRA. El 22/05/2015 se abrió a prueba el sumario y actualmente recurso de apelación ante la CNACAF.

el período probatorio ha concluido. El BCRA dispuso la elevación de las actuaciones a sede penal

y fueron radicadas en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Penal Económico N° 11, Expediente: N° 6420/2011 de fecha 23/11/2011.

Secretaría N° 22, bajo el N° 1282/ 2015, encontrándose en trámite a la fecha.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 822.

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Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en Sin perjuicio de considerar que no se poseen sanciones por montos significativos, a la fecha

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

de emisión de los presentes estados contables, el monto de las sanciones monetarias recibidas

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 124/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó pendientes de pago por estar ya recurridas asciende a 11.752, las que fueron contabilizadas de

recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 21/04/2015 el Tribunal desestimó el recurso inter- acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 del BCRA.

puesto y confirmó la Resolución UIF N° 124/2014. El 08/05/2015, se interpuso recurso extraordina-

rio ante la CSJN. El 09/06/2015 el Tribunal resolvió denegar el recurso extraordinario interpuesto, Adicionalmente, existen sumarios en trámite en sede de la CNV y de la UIF, según se describe a

con costas. Con fecha 17/06/2015 se interpuso un recurso de queja ante la CSJN por denegación continuación:

del recurso extraordinario. A la fecha, el expediente fue girado a la Procuración General de la

Nación a los fines que emita su dictamen previo al dictado de la sentencia por parte de la CSJN. Resolución CNV: N° 17.529 de fecha 26/09/2014.

Motivo: posible incumplimiento de la obligación de informar un “Hecho relevante”.

Expediente: N° 6406/2011 de fecha 23/11/2011.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros del Directorio, miembros titulares de la Comi-

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 677.

sión fiscalizadora y Responsable de relaciones con el mercado (Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Roberto Julio

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Bri-

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 171/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

to, Daniel Hugo Violatti, Ladislao Szekely, Santiago Marcelo Maidana y Herman Fernando Aner).

recurso de apelación ante la CNACAF. El 08/10/2015 el Tribunal hizo lugar al recurso directo in-

terpuesto y dejó sin efecto la Resolución N° 171/2014 haciendo lugar a la defensa de la prescrip-

Expediente: N° 248/2014 (Nota UIF Presidencia 245/2013 26/11/2013) de fecha 30/07/2014. ción. La UIF interpuso un recurso extraordinario contra dicha sentencia de CNACAF. Con fecha

Motivo: supuesta deficiencia en la formulación de ciertos Reportes de operaciones sospechosas 17/11/2015 el Tribunal resolvió declarar inadmisible el recurso extraordinario interpuesto por la UIF.

A la fecha el expediente se encuentra en la CSJN en virtud del recurso de queja interpuesto por por supuestos incumplimientos detectados en ciertos legajos de clientes.

la UIF.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros el Directorio y Responsables del cumplimiento

en materia de Prevención de Lavado de Dinero (Luis Carlos Cerolini -en su doble carácter de Oficial

de Cumplimiento y Director- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Expediente: N° 6407/2011 de fecha 23/11/2011.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 802.

Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en Stanley, Constanza Brito, Emanuel Antonio Alvarez Agis, Marcos Brito y Rafael Magnanini -en su

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

carácter de Directores del Banco Macro SA-).

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 132/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 18/09/2015 el Tribunal ordenó el pase de los La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adi-

autos al acuerdo para el dictado de sentencia definitiva.

cionales significativos a los mencionados precedentemente, que pudieran derivarse del resultado

final de estas actuaciones.

Expediente: N° 6405/2011 de fecha 07/12/2011.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 1.504.

22. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

22.1. La Administración Federal de Ingresos Públicos (Afip) y los Organismos fiscales jurisdic-

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 26/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó cionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en relación

recurso de apelación ante la CNACAF. El 08/10/2015 el Tribunal hizo lugar al recurso directo inter- con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros impuestos

puesto y dejó sin efecto la Resolución N° 26/2014 haciendo lugar a la defensa de la prescripción. La (principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos).

UIF interpuso un recurso extraordinario contra dicha sentencia de CNACAF. Con fecha 17/11/2015

el Tribunal resolvió declarar inadmisible el recurso extraordinario interpuesto por la UIF. A la fecha

A continuación se enumeran los reclamos vigentes más importantes que se derivan del párrafo

el expediente se encuentra en la CSJN en virtud del recurso de queja interpuesto por la UIF.

Expediente: N° 6491/2011 de fecha 07/12/2011.

Motivo: Banco Suquía SA -operaciones de depósitos en cuenta corriente. Monto de la sanción: a) La Afip impugnó las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el

ex - Banco Bansud SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30 de 791.

junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre 1999) y por el Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

materia de Prevención de Lavado de Dinero (Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini -en su ex - Banco Macro SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998 al 31

doble carácter de Oficiales de Cumplimiento y Directores- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge de diciembre de 2000).

Ezequiel Carballo, Fernando Andrés Sansuste, Jorge Pablo Brito, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro

Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito -en su carácter La materia bajo discusión aún no resuelta y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su po-

de Directores del Banco Macro SA-).

sición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real, tema que

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 118/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó ha sido tratado por el Tribunal Fiscal de la Nación y la CSJN en causas similares, expidiéndose en

recurso de apelación ante la CNACAF. El 08/10/2015 el Tribunal hizo lugar al recurso directo inter- forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

puesto y dejó sin efecto la Resolución N° 118/2014 haciendo lugar a la defensa de la prescripción.

La UIF interpuso un recurso extraordinario contra dicha sentencia de CNACAF. De dicho recurso

b) La Afip impugnó una compensación proveniente del impuesto sobre los débitos y créditos ban-

el Tribunal ordenó el traslado a la Entidad por el plazo de 10 días hábiles. Con fecha 17/11/2015 el

carios del año 2008, utilizada para cancelar el saldo de la declaración jurada del impuesto a las

Tribunal resolvió declarar inadmisible el recurso extraordinario interpuesto por la UIF. A la fecha el

ganancias presentada por el ex - Banco Bisel correspondiente al período fiscal del mismo año,

expediente se encuentra en la CSJN en virtud del recurso de queja interpuesto por la UIF.

entendiendo que el origen de la misma sólo podía computarse a partir del período fiscal siguiente

al utilizado. Se interpuso recurso ante el Tribunal Fiscal de la Nación tendiente a impugnar la

Expediente: N° 6612/2011 de fecha 28/12/2011.

resolución de Afip.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 688.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

c) La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (DGR CABA) atribuyó a materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

Banco Macro SA una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos correspondien- Estado: la UIF dictó la Resolución N° 53/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

tes al período fiscal 2002, en relación con el tratamiento del bono compensador, sobre la cual, en recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 18/09/2015 el Tribunal ordenó el pase de los

autos a sentencia para el dictado de sentencia definitiva.

el año 2009 el Juzgado Federal de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo N° 6 dictó

una medida cautelar a favor de la Entidad, que luego fue ratificada por la Sala IV de la CNACAF.

Expediente: N° 6614/2011 de fecha 28/12/2011.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 843.

d) La DGR CABA atribuyó al ex - Banco Privado de Inversiones SA una diferencia en materia del

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes a los períodos fiscales 2002 y 2003. Con fe-

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

cha 19 de octubre de 2015 la Sala II de la Cámara Contenciosa Administrativo y Tributario confirmó

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 6/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó sentencia de primera instancia en la cual, en especial, dio razón a la Entidad en considerar que el

recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 18/09/2015 el Tribunal ordenó el pase de los “bono compensador” no está gravado con impuesto sobre los ingresos brutos. Con fecha 21 de

autos a sentencia para el dictado de sentencia definitiva.

diciembre de 2015 la Entidad fue notificada que el GCBA interpuso recurso de inconstitucionalidad

ante el Tribunal Superior de Justicia de la CABA, el cual se encuentra pendiente de resolución. El

Expediente: N° 160/2012 de fecha 10/05/2012.

Gobierno de la CABA inició en el año 2009 una demanda de apremio y obtuvo cautelarmente un

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 376.

embargo preventivo de 827 (ver adicionalmente Nota 8.).

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

materia de Prevención de Lavado de Dinero (Jorge Horacio Brito; Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Adicionalmente, existen otros recursos de apelación no relevantes ante los Tribunales Fiscales.

Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro

Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito).

22.2. Por otra parte, a raíz de una demanda iniciada en el año 2007 por la Asociación de Consu- Estado: la UIF dictó la Resolución N° 160/2015 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

midores “ADECUA”, en reclamo de diversos aspectos vinculados al cobro del cargo “Seguro de recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 23/11/2015 el Señor Fiscal General emitió su dic-

tamen considerando que el Tribunal debería desestimar el planteo de inconstitucional planteado Vida” a los productos comercializados por el ex - Banco Privado de Inversiones SA, con fecha 29

de noviembre de 2010 las partes llegan a un acuerdo transaccional, el cual es homologado por el por la Entidad. Con fecha 30/11/2015 el Tribunal ordenó el pase de los autos al acuerdo.

Juzgado Nacional en lo Comercial N° 3, secretaría N° 5, dando la Entidad acabado cumplimiento

del mismo. Expediente: N° 517/2012 de fecha 27/06/2012.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 1.857.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en No obstante ello, con fecha 22 de marzo de 2013, el Juez interviniente dispone adecuar la eje-

materia de Prevención de Lavado de Dinero (Luis Carlos Cerolini -en su doble carácter de Oficial cución del acuerdo, en lo que hace a la restitución de fondos a clientes a quienes se les habría

de Cumplimiento y Director- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Fernando cobrado dicho cargo, resolución que es apelada por la Entidad.

Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro

Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito -en su carácter Con fecha 24 de abril de 2014 la Cámara de Apelaciones rechazó los recursos interpuestos y mo-

de Directores del Banco Macro SA-).

dificó lo resuelto en primera Instancia, decretando la nulidad del Acuerdo, ordenando que el juicio

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 500/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó siga su curso y que se otorgue al Banco la oportunidad de contestar la demanda. La resolución

recurso de apelación ante la CNACAF. El 01/09/2015 la UIF contestó el traslado del recurso directo fue recurrida por la Entidad.

interpuesto. El 09/10/2015 el Banco presentó un escrito mediante el cual desistió de la prueba

informativa y solicitó se provea la prueba instrumental. El 09/10/2015 el Tribunal tuvo presente el

Adicionalmente, existen otros reclamos no relevantes iniciados a la Entidad por asociaciones de desistimiento efectuado por el Banco y ordenó el pase de los autos al acuerdo.

consumidores.

(1) Fernando Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini -en su doble carácter

de Oficiales de Cumplimiento y Directores- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, La Dirección de la Entidad y sus asesores impositivos y legales estiman que no existirían efectos

Jorge Pablo Brito, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resulta-

Eduardo Stanley y Constanza Brito -en su carácter de Directores del Banco Macro SA-.

do final de los reclamos mencionados precedentemente.

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23. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de

CAPITALES

origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, las distribuciones

a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del

cambiarlo y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta intensi- exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

dad y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años. Adicio-

nalmente, a nivel local, existe un elevado nivel de volatilidad de los valores de los títulos públicos y d) Mediante la Comunicación “A” 5827, el BCRA establece el procedimiento de carácter general

privados, en las tasas de interés, así como variaciones al alza de cierta importancia en los precios para proceder a la distribución de utilidades vigente a partir del 1° de enero de 2016, manteniendo

de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales la vigencia hasta el 31 de diciembre de 2015 lo establecido por la Comunicación “A” 5694. Con-

materias primas y tipo de cambio. Asimismo, actualmente se encuentra pendiente la resolución forme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del BCRA y

del reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias

que no adhirieron a las reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, lo cual ha financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o

generado consecuencias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos.

efectivo mínimo y registrar sanciones establecidas por ciertos reguladores específicos que sean

ponderadas como significativas y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras

En lo relativo al mercado cambiarlo argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta me- condiciones previas que deben cumplirse, detalladas en la mencionada comunicación.

diados de diciembre de 2015, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado

único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos

argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa

fecha, las nuevas autoridades del Gobierno Nacional introdujeron modificaciones relevantes a las para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya

regulaciones vigentes en materia cambiaria, al tiempo que se produjo una importante depreciación constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o

del peso argentino respecto al dólar estadounidense.

valor presente informado por el BCRA, según corresponda, de los instrumentos de deuda pública

y/o de regulación monetaria del BCRA no valuados a precio de mercado y las sumas activadas por

Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales, causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de

moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre Al 31 de diciembre de 2015, corresponde realizar un ajuste a los resultados no asignados por la

otras.

diferencia positiva resultante entre el valor contable y el valor de mercado de los títulos públicos

sin cotización por 31.020.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las

situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de ca-

acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, pital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos un ajuste incremental de 75% a la

que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

exigencia total de capital mínimo.

24. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados pro-

puesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 0,875% de los activos

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida nor-

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio mativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos

anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente, deducibles (CDCOn1).

la próxima Asamblea de accionistas deberá aplicar 1.001.684 de Resultados no asignados a incre-

mentar el saldo de dicha reserva.

e) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de

accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico

b) Conforme a lo establecido en las condiciones de emisión de los instrumentos representativos de de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva

deuda de largo plazo mencionada en la Nota 11.a.1), la próxima Asamblea de accionistas deberá de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas

aplicar 190.198 de los Resultados no asignados a constituir una reserva especial por los intereses voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

a ser abonados en los vencimientos que se producirán en los meses de junio y diciembre de 2016.

La Asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 23 de abril de 2015,

c) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en entre otros temas, resolvió distribuir dividendos en efectivo por 596.254. Dicha distribución se

exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha encuentra pendiente de autorización por parte del BCRA.

de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las

ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada 25. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de

las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades prove- De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del BCRA no es

nientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados contables.

ANEXO A

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ANEXO B

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ANEXO C

ANEXO D

ANEXO E

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ANEXO F

ANEXO I

ANEXO J

ANEXO G

ANEXO K

ANEXO H

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ANEXO L

ANEXO N

ANEXO O

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ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CON SOCIEDADES CONTROLADAS

(Art. 33 - Ley 19.550)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDADES CONTROLADAS

1.1. Criterios de exposición y valuación:

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del BCRA —Comunicación “A”

2227 y complementarias— y en la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Conse-

jos Profesionales de Ciencias Económicas, la Entidad ha consolidado línea por línea sus estados

de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre

de 2015 y 2014, con los Estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la

Nota 1.2. a cada fecha respectiva.

Los Estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de cri-

terios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus Estados contables, en lo

referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos

de reexpresión, según se explica en la Nota 3. a los Estados contables individuales de la Entidad.

Los saldos y transacciones entre las entidades fueron eliminados en el proceso de consolidación.

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1.2. Detalle de sociedades controladas:

2. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Las inversiones de Banco Macro SA en sociedades controladas son las que se detallan a continuación Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 8. a los Estados contables individuales, existen activos

(porcentaje de participación y de votos posibles directa o indirectamente al 31 de diciembre de 2015): que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

1.3. Criterio para la incorporación de subsidiarias en el exterior:

Los Estados contables de Macro Bank Limited fueron adaptados a las normas del BCRA. Poste-

riormente, debido a que los mismos son expresados originalmente en dólares estadounidenses,

fueron convertidos a pesos siguiendo los procedimientos que se indican a continuación:

a) Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia vigente para el dólar

estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de los ejercicios terminados el 31

de diciembre de 2015 y 2014.

b) Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital,

primas de emisión y aportes irrevocables), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la

fecha de integración de dichos aportes.

c) Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y los aportes

de los propietarios, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.

d) Los saldos de los rubros de los estados de resultados correspondientes a los ejercicios ter-

minados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 se convirtieron a pesos a dichas fechas de acuerdo

con el criterio descripto en a). En ambos casos la diferencia entre la sumatoria de los importes así

obtenidos y el resultado global de cada ejercicio (diferencia entre los resultados acumulados al

inicio y los resultados acumulados al cierre del ejercicio) se imputó en los Estados individuales y

consolidados en las cuentas Utilidades diversas - Resultado por participación en otras sociedades

e Ingresos financieros - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera o Egresos financieros

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera, según corresponda, respectivamente.

Las principales cifras que han sido incluidas en los Estados contables consolidados que surgen

de las cifras de Macro Bank Limited (consolidado con Sud Asesores (ROU) SA) al 31 de diciembre

de 2015, teniendo en cuenta el proceso de conversión mencionado precedentemente, son las

siguientes:

3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

En relación con las operaciones y transacciones realizadas por las subsidiarias de la Entidad con

partes relacionadas al Grupo Macro, en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los nego-

cios, y en adición a lo que se detalla en la Nota 9. a los Estados contables individuales, los Estados

contables consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 incluyen en su activo saldos por 38.248

y 28.034, generados por Préstamos y Otros créditos por intermediación financiera, en su pasivo

saldos por 870.564 y 800.135, generados por Depósitos, y 2.089.274 y 1.272.193 en las cuentas de

orden, principalmente en Valores en custodia, respectivamente.

1.4. Totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco Macro SA y de cada una de

sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2015:

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las ganancias netas generadas por este tipo de

operaciones ascienden a 12.380 y 503, respectivamente.

Por último, los saldos a dichas fechas por operaciones realizadas entre las distintas sociedades

del Grupo Macro ascienden a 798 y 527, respectivamente. Los resultados netos generados por

dichas operaciones por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascienden a

4 y 8, respectivamente. Tanto los saldos como los resultados fueron eliminados en el proceso de

consolidación.

4. EVOLUCIÓN DE PREVISIONES

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad sobre bases consolidadas

al 31 de diciembre de 2015:

1.5. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad y sus sociedades controladas consideran como “efectivo y sus equivalentes” al rubro

Disponibilidades y a aquellas inversiones con vencimiento menor a tres meses desde la fecha

de su adquisición / constitución. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la

partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo consolidado y sus equivalentes con los corres-

pondientes rubros del Estado de situación patrimonial consolidado:

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5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

A continuación se detallan los volúmenes en valores absolutos, según el tipo de instrumento

financiero derivado involucrado en las operaciones realizadas por la Entidad y sus sociedades

controladas, que se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Asimismo, las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son las

siguientes:

6. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 13. a los Estados contables individuales de la Entidad,

BANCO MACRO S.A. al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la subsidiaria Banco del Tucumán SA administra las siguientes

carteras:

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos reci-

bido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31

de diciembre de 2015, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio

neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y

anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por

el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los

que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad

del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos docu-

mentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

7. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con

En adición a lo mencionado en la Nota 16. a los Estados contables individuales de la Entidad, las las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos

subsidiarias registran al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los siguientes contratos de fideicomisos: revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación

de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y docu-

7.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

mentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores

externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 17 de

febrero de 2016 suscripto por el socio de la firma Contador Público Norberto M. Nacuzzi, de

acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que

no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a

los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son

responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base

razonable para fundamentar nuestro informe.

3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de

7.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por las subsidiarias de la En- acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina

tidad

(B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autó-

noma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se

En adición a lo detallado en la Nota 16.2. a los Estados contables individuales, en la que se in- describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

cluyen los fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por Banco Macro SA, la

4. En nuestra opinión, los estados contables de BANCO MACRO S.A., mencionados en el apar- subsidiaria Banco del Tucumán SA ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos)

a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de tado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la

fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades

los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos, potenciando la capacidad prestable controladas al 31 de diciembre de 2015 y los respectivos resultados de sus operaciones y los

de las entidades.

flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas

establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo

3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de los fiduciarios de

5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:

este tipo de fideicomisos ascienden a 182 y 150, respectivamente.

a) la memoria del Directorio junto con el informe del Código de Gobierno Societario se encuentran

7.3. Fideicomisos en los que las subsidiarias de la Entidad cumplen el rol de fiduciarios (Adminis- en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe corres-

tración)

pondiente,

b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Como se menciona en la Nota 16.4. a los Estados contables individuales, y en adición a los in-

Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre cluidos en dicha nota, en estos fideicomisos la Entidad, a través de Macro Fiducia SA (sociedad

otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo controlada), cumple únicamente funciones de administración de los activos del fideicomiso, de

observaciones que formular al respecto, acuerdo con los contratos.

c) los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, considerando la última información contable disponible a aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamen-

la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad a través tarias del B.C.R.A.,

de Macro Fiducia SA (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 408.671 y

318.961, respectivamente.

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe-

tencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales adjuntos

al 31 de diciembre de 2015, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 17/02/2016

de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL, CPCECABA T° 1 F° 13.

e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores,

sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria

Norberto M. Nacuzzi, Socio, Contador Público - UBA - CPCECABA T° 196 F° 142.

aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los

auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 17/02/2016

de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades

en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho

informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre POR COMISION FISCALIZADORA

las contables profesionales,

Alejandro Almarza, Síndico Titular, Contador Público UBA - CPCECABA T° 120 F° 210.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 17 de febrero de 2016

Jorge H. Brito, Presidente. — Juan P. Brito Devoto, Director. — Daniel H. Violatti, Gerente de Por Comisión Fiscalizadora, Alejandro Almarza, Síndico Titular, Contador Público - UBA,

Contabilidad.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 F° 210.

Jueves 17 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.339

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y

otra información explicativa.

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados

contables Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación

razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables estable-

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos reci-

cidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del

bido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31

control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres

de diciembre de 2015, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio

de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y

anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por Responsabilidad del auditor

el ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los

que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad 3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada

del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos docu- en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría

mentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales

de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autó- B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que plani-

noma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas fiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca

de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones

a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre

tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 17 de febrero de 2016 suscripto por el socio dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones

de la firma Contador Público Norberto M. Nacuzzi, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valo-

en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un raciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea

control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad

áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero

nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la

Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apro-

3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de piadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia

acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina de la Entidad y la presentación de los estados contables en su conjunto.

(B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autó-

noma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada

describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

para nuestra opinión de auditoría.

4. En nuestra opinión, los estados contables de BANCO MACRO S.A, mencionados en el apar- Opinión

tado 1, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la

4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus as- situación patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades

pectos significativos, la situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y la situación patrimonial de controladas al 31 de diciembre de 2015 y los respectivos resultados de sus operaciones y los

flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2015, y los respectivos

establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo resultados y flujos de efectivo y sus equivalentes correspondientes al ejercicio finalizado en esa

3, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables 5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:

a) hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual no tenemos objeciones que formular 5. Llamamos la atención sobre la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos, en la que

con respecto a materias de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros se describen y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que resultan de

comparar a las normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los estados conta- responsabilidad exclusiva del Directorio. Cabe destacar que en la misma se hace mención a dos

bles adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma hechos posteriores relevantes posteriores al 31 de diciembre de 2015, a saber: la Superinten-

dencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina ha de Buenos Aires. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero las diferen-

autorizado distribuir utilidades en efectivo por un total de $ 227.708.000, correspondiente al ejer- cias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas

cicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014; y, por otro lado, el accionista Delfín Jorge normas contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

Ezequiel Carballo ha informado su decisión de dejar de formar parte del actual grupo de control.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Go-

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: bierno Societario, acompañado como anexo a la Memoria, elaborado por el Órgano de Administración

en cumplimiento de la Resolución General 606/2012 de la Comisión Nacional de Valores. Como resul-

a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro

tado de nuestra revisión no se ha puesto de manifiesto ningún aspecto que nos haga creer que dicho

Inventarios y Balances de BANCO MACRO S.A. y, en nuestra opinión han sido preparados en

Anexo contiene errores significativos o no ha sido preparado, en todos sus aspectos significativos, de

todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General

acuerdo con lo establecido en la citada Resolución General de la Comisión Nacional de Valores,

de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la

b) Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en

Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre

sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones

otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo

establecidas en las Resoluciones N° 1032/EMI y 1996/EMI de la C.N.V. de fechas 17 de marzo y 20

observaciones que formular al respecto,

de mayo de 2004, respectivamente.

c) los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus

c) Al 31 de diciembre de 2015, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con

aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamen-

destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la

tarias del B.C.R.A.,

Entidad, asciende a $ 65.254.346, no siendo exigible a esa fecha.

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe-

d) Hemos aplicado en nuestra auditoría de los estados contables individuales de BANCO MACRO

tencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales adjuntos

S.A. los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo pre-

al 31 de diciembre de 2015, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional

vistos en las normas profesionales vigentes.

de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida,

e) Al 31 de diciembre de 2015, según surge de la nota 17.1. a los estados contables individuales ad- e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores, so-

juntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden bre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria aplicadas

los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la C.N.V. para dichos conceptos. por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los auditores externos

referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoria vigentes, que f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 hemos facturado honorarios, por ser-

comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de vicios de auditoría prestados a BANCO MACRO S.A., que representan el 97% del total facturado

dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho informe, en cuanto a la aplicación de a la Entidad por todo concepto, el 77% del total de servicios de auditoría facturados a la Entidad y

las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las contables profesionales, y

controladas y el 76% del total facturado a la Entidad y controladas por todo concepto.

f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

terrorismo, previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profe-

sional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

17 de febrero de 2016

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de marzo de 2016.

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

Por Comisión Fiscalizadora, Alejandro Almarza, Síndico Titular, Contador Público - UBA, NORBERTO M. NACUZZI, Socio, Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 - F° 142.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 F° 210.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Aires, 17/2/2016 01 0 T. 46 Legalización Nº 902913.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por A los Señores Directores de

las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 17/2/2016 BANCO MACRO S.A.

Domicilio legal: Sarmiento 447

referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BANCO MACRO S.A., 30-50001008-4

Ciudad Autónoma de Buenos Aíres

para ser presentada ante …………………………..…, y declaramos que la firma inserta en dicha

actuación se corresponde con la que el Dr. NACUZZI NORBERTO MARCELO, 20-16579856-3

I. Informe sobre los estados contables

tiene registrada en la matrícula CP Tº 0196 Fº 142 que se han efectuado los controles de matrícula

vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res.

Introducción

C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional,

1. Hemos auditado (a) los estados contables adjuntos de BANCO MACRO S.A. (“la Entidad”), y (b) y que firma en carácter de socio de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOC., Soc. 1 Tº 1 Fº 13. — Dr.

PABLO VALLONE, Contador Público (U.N.L.Z.), Secretario de Legalizaciones, Jefe. los estados contables consolidados adjuntos de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades contro-

ladas, que comprenden los correspondientes estados de situación patrimonial al 31 de diciembre

de 2015, y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes

e. 17/03/2016 N° 14477/16 v. 17/03/2016

BANCO MACRO S.A.

Texto del aviso