N° 15755/16 Aviso del Boletín Oficial
TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A.
Texto del aviso
TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A.
Estados Contables
Correspondientes al ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2015 y
finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentados en forma comparativa
Sociedad: Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
Domicilio Social: Maipú 1210 5° Piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Fecha de vencimiento de la Sociedad: 10 de diciembre de 2103
Nombre del Auditor Firmante:
Edgardo H. Sajón
Asociación Profesional:
Price Waterhouse & Co. S.R.L.
Informe correspondiente al ejercicio finalizado al 31/12/2015:
Código: 001
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e) Previsión por riesgo de incobrabilidad
La cartera de clientes de la Entidad ha sido clasificada según lo establecido en la Comunicación
“A” 2729 y modificatorias y complementarias del BCRA.
De acuerdo a las estimaciones de la gerencia, las previsiones totales constituidas cubren razona-
blemente el riesgo de incobrabilidad de los deudores al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre
de 2014.
f) Créditos por arrendamientos financieros
Se registran por el valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor residual previamente
establecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamiento respec-
tivos, aplicando la tasa de interés implícita en ellos.
g) Bienes de Uso y Bienes Diversos
Se valuaron a su costo de adquisición neto de sus depreciaciones acumuladas.
La depreciación de los bienes ha sido calculada sobre la base de la vida útil expresada en meses,
depreciándose en línea recta en forma completa desde el mes de alta de los bienes.
Los valores residuales de los bienes de uso y de los bienes diversos tomados en su conjunto no
superan su valor recuperable.
h) Bienes Intangibles
Los activos intangibles incluyen gastos de organización y desarrollo los cuales han sido valuados
a su costo neto de sus amortizaciones acumuladas.
La amortización de los bienes se calcula sobre la base de la vida útil expresada en meses, amorti-
zándose en línea recta en forma completa desde el mes de alta de los bienes. La vida útil asignada
para desarrollo de software es de 60 meses y para la licencia bancaria es de 120 meses.
i) Instrumentos financieros derivados
Se han registrado de acuerdo a lo indicado en la nota 15.
j) Cuentas del patrimonio neto
Los diferentes componentes del patrimonio neto se encuentran expresados a su valor nominal de
origen.
k) Cuentas de resultados
Incluyen los resultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
su cobro o pago.
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
l) Indemnizaciones por despido
Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido en el momento en que
establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) mediante Circular CONAU 1, son abonadas.
complementarias y modificatorias.
m) Estimaciones contables
A continuación se incluyen las políticas contables de mayor relevancia consideradas para la pre-
paración de los presentes estados contables.
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Enti-
dad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados
1.1. Información Comparativa
y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados
contables, como así también, los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La gerencia de la
Los saldos al 31 de diciembre de 2014 se exponen en estos estados contables a efectos compa- Entidad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, el cargo por
rativos surgen de los estados contables a dicha fecha.
incobrabilidad de los préstamos, el cargo por impuesto a las ganancias, el valor recuperable de los
activos, las depreciaciones de los bienes de uso, las amortizaciones de los activos intangibles y
1.2. Unidad de medida
las contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones
realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
En octubre de 2013 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 39 (Modificación de las R.T. N° 6 y 17. Expresión
en moneda homogénea) y en junio de 2014 emitió la Interpretación N° 8 (Aplicación del párrafo 1.4. Adopción de normas internacionales de información financiera
3.1 —Expresión en moneda homogénea— de la R.T. N° 17). La R.T. N° 17 introduce como indicador
clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables la existencia de Mediante la resolución general nro 562, la Comisión Nacional de Valores (CNV) ha establecido la
una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase 100%, considerando para aplicación de la resolución técnica número 26 de la FACPCE que adopta, para ciertas Entidades in-
ello el índice de precios internos al por mayor del Instituto Nacional de Estadística y Censos. Al 31 cluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o sus obligaciones negociables, o que
de diciembre de 2015 y en base a información publicada por dicho organismo, este indicador no hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales
se cumple.
de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad)
para los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales iniciados a partir del 01 de
Por otra parte, la R.T. N° 39 modifica a la R.T. N° 6 para establecer que, si tras un ejercicio de enero de 2012. Actualmente, la adopción de dichas normas no resulta aplicable a la Entidad dado
interrupción de ajuste de los estados contables para reflejar el efecto de los cambios ocurridos que la CNV mantiene la posición de aceptar los criterios contables de otros organismos regulado-
en el poder adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará desde res o de control, tales como los establecidos por el BCRA para las sociedades incluidas en la ley
el comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de las características que identifican de Entidades financieras.
un contexto de inflación y los cambios a considerar serán los habidos desde el momento en que
se interrumpió el ajuste o desde una fecha de alta posterior, según corresponda, a las partidas a Con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA a través de la comunicación “A” 5541 comunicó la
ajustar.
hoja de ruta para la convergencia del Régimen Informativo y Contable hacia las NIIF, debiendo
las Entidades a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018 comenzar a registrar sus
1.3. Criterios de valuación
operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el marco
del proceso de convergencia mencionado.
a) Activos y pasivos en moneda extranjera
Adicionalmente con fecha 22 de diciembre de 2014 se emitió la comunicación “A” 5635 a través de
Han sido valuados al tipo de cambio de referencia determinado por el BCRA y vigente al cierre de la cual el BCRA comunicó a las Entidades el contenido y formalidades que debe reunir el Plan de
las operaciones del último día hábil del ejercicio, en caso de corresponder.
Implementación para la convergencia hacia NIIF, cuya primer aprobación por parte del Directorio
se realizó con fecha 24 de febrero de 2015 y fue presentado al BCRA con fecha 31 de marzo de
b) Disponibilidades en pesos
2015 y la segunda aprobación se realizó el 24 de septiembre de 2015 y fue presentado el 30 de
septiembre de 2015.
Se encuentran expresadas a su valor nominal.
Cabe señalar que la Entidad se encuentra en proceso de implementación de la convergencia hacia
c) Préstamos, Otros Créditos por Intermediación Financiera, Depósitos y Otras Obligaciones por NIIF, las cuales tendrán vigencia en los Estados Contables correspondientes a ejercicios económi-
Intermediación Financiera.
cos iniciados a partir del 1 de enero de 2018, de acuerdo a lo establecido por el BCRA.
Se encuentran expresados a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del ejercicio, 1.5. Ley N° 25.738 - Comunicación “A” 3974 del BCRA
según criterio detallado en el inciso d) de la presente nota.
De acuerdo a lo requerido por la Comunicación “A” 3974 y modificatorias del BCRA y como con-
d) Devengamiento de intereses
secuencia de lo establecido por la Ley N° 25.738, las Entidades financieras locales de capital
extranjero y las sucursales de Entidades financieras extranjeras autorizadas por el BCRA, deben
El devengamiento de intereses se realiza de acuerdo con el método exponencial, excepto para poner en conocimiento del público en general los supuestos en los que sus casas matrices o grupo
las operaciones activas y pasivas por un lapso de vigencia no superior a 92 días, los cuales se accionario mayoritario de capital extranjero responden por las operaciones bancarias realizadas
distribuyen aplicando el método lineal, conforme a lo establecido por la Circular CONAU 1.
en la República Argentina y su alcance. En el supuesto de no proceder dicha responsabilidad,
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deberán dejar establecido que sus operaciones bancarias no cuentan con respaldo alguno de La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Entidad, celebrada el día 29 de abril de 2015
sus casas matrices o grupos accionarios mayoritarios de capital extranjero, sin perjuicio de la aprobó destinar pesos miles 7.208, equivalentes al 20% de los resultados netos correspondientes
legislación vigente aplicable en la materia.
al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, a la constitución de la reserva legal, de acuerdo
con lo establecido en el artículo 33 de la Ley Nº 21.526, y destinar pesos miles 28.833 correspon-
A tal efecto la dirección de la Entidad manifiesta que Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. diente al saldo de las ganancias del ejercicio, a la constitución de una reserva facultativa.
es una sociedad anónima argentina, cuyos accionistas limitan su responsabilidad a la integración
de las acciones suscriptas de acuerdo a la Ley N° 19.550. En cumplimiento de la Ley N° 25.738 NOTA 5 - SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS
se informa que ningún accionista responde en exceso de la citada integración accionaria, por las
obligaciones emergentes de las operaciones concertadas por la Entidad.
Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y Decreto N° 540/95 de la misma fecha,
se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, limitado, obligatorio
NOTA 2 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA Y LAS NORMAS CONTABLES y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y
PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES
complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecidos por la Ley de
Entidades Financieras.
Las principales diferencias entre las normas del BCRA y las normas contables profesionales vigen-
tes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, aplicables a la Entidad, se detallan a continuación: El sistema de garantías alcanza a los depósitos a la vista y a plazo hasta la suma de pesos miles
120. No están incluidos en el presente régimen de garantía los depósitos realizados por otras Enti-
2.1. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido
dades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria),
los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la Entidad financiera,
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impo- los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías, los depósitos a plazo fijo
sitiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso aún cuando el último endo-
y el impositivo, como se menciona en la nota 6.
satario sea el depositante original y las imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan
incentivos o estímulos adicionales a la tasa de interés convenida.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto A partir del 1 de noviembre de 2014 en base a la Comunicación “A” 5641 se incrementó a pesos
diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados miles 350 el importe de la garantía de los depósitos.
sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían
reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados El sistema ha sido implementado mediante la creación de un fondo denominado “Fondo de Ga-
susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma sea rantía de los Depósitos” (FGD), que es administrado por la sociedad Seguros de Depósitos S.A.
probable.
(SEDESA) y cuyos accionistas son el BCRA y las Entidades financieras en la proporción que para
cada una de ellas determina dicha institución en función de los aportes efectuados al mencionado
Según las normas contables profesionales el pasivo diferido del impuesto asciende al 31 de di- fondo.
ciembre de 2015 a miles de pesos 12.205.
Al 31 de diciembre de 2015 el aporte normal al FGD acumulado en el presente ejercicio, ascendió
2.2. Tratamiento contable de instrumentos financieros derivados
a pesos miles 1.442.
Tal como se menciona en nota 15 a los presentes estados contables y de acuerdo con las normas NOTA 6 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
contables del BCRA, la operación de permuta de tasa de interés está registrada en cuentas de
orden por el valor nocional transado y los saldos devengados pendientes de liquidación se expo- Impuesto a las Ganancias
nen en Otros Créditos por Intermediación Financiera o en Otras Obligaciones por Intermediación
Financiera, según corresponda.
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impo-
sitiva estimada, de acuerdo con lo establecido por las normas del BCRA. Al 31 de diciembre de
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos
2015 y 2014 el importe determinado por dicho concepto es de pesos miles 25.714 y miles de pesos
Aires, dicho instrumento derivado debería reconocerse a su valor neto de realización o costo de
19.498 respectivamente, el cual se imputó a los resultados del ejercicio en el rubro impuesto a las
cancelación, según se trate de un activo o pasivo, respectivamente. Las operaciones de SWAP
ganancias.
valuadas a su valor neto de realización estimado al 31 de diciembre de 2015 arrojan una posición
neta negativa de pesos miles 3.425.
Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
NOTA 3 - GRUPO ECONÓMICO
De acuerdo al art. 13° de la ley nro. 25.063, modificada por la ley nro. 25.360, los pagos a cuenta
del impuesto a la ganancia mínima presunta, no absorbidos por el impuesto a las ganancias de a) Accionista principal
cada ejercicio, se admiten computar como pago a cuenta de este último tributo, en cualquiera de
los diez ejercicios siguientes.
Denominación de la sociedad controlante: Toyota Financial Services Americas Corporation
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad no registra saldo acumulado por impuesto a la Domicilio legal: 19001 S. Western Avenue, Torrance, California 90501, USA
ganancia mínima presunta.
Actividad principal: Inversora en Entidades financieras del grupo Toyota
NOTA 7 - LIBROS RUBRICADOS
Porcentaje de votos poseídos por la sociedad controlante al 31.12.2015: 96.68%
Las cifras de los presentes estados contables de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
surgen del libro diario llevado, en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales. b) Operaciones con sociedades relacionadas (art. 33 de la Ley de Sociedades Comerciales)
NOTA 8 - DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y SUBCUENTAS Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Entidad realizó operaciones con las
siguientes sociedades relacionadas, generando los saldos patrimoniales incluidos a continuación:
La composición de las líneas “Otros/as” - “Diversos/as” de los principales rubros patrimoniales y
del estado de resultados es la siguiente:
c) Operaciones con personas físicas vinculadas de acuerdo con las normas del BCRA:
NOTA 4 - RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
Conforme a normas del BCRA corresponde destinar para la reserva legal el 20% de las utilidades
que arroje el Estado de Resultados al cierre del ejercicio más los ajustes de ejercicios anteriores,
neto de los resultados no asignados negativos existentes.
El texto ordenado de las normas sobre distribución de resultados requiere que las Entidades que
procedan a distribuir utilidades deberán contar con autorización previa de la Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiarias.
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NOTA 14 - EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES Y VALORES DE CORTO PLAZO
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de diciembre de 2009, resolvió
la creación de un Programa Global de Emisión por oferta pública de Obligaciones Negociables
Simples no convertibles en acciones, por un monto total en circulación en cualquier momento de
su vigencia de hasta pesos miles 200.000 (o su equivalente en otras monedas). Adicionalmente, en
función a lo aprobado por la Asamblea General de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2011, se
resolvió ampliar el monto de capital del Programa Global de Emisión hasta un máximo de pesos
miles 400.000. Por último, con fecha 29 de abril de 2014 la Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas resolvió incrementar el monto de capital del Programa Global de Emisión hasta un
máximo de pesos miles 800.000.
De acuerdo al programa oportunamente aprobado, las Obligaciones Negociables podrán ser ofre-
cidas en clases separadas y éstas a su vez podrán dividirse en series, en los montos, a los precios
y bajo las condiciones que se especifiquen en el suplemento de precio aplicable.
Por su parte, la CNV mediante la Resolución N° 16.206 del 13 de octubre de 2009 aprobó el
mencionado Programa Global y admitió el ingreso de la Entidad al régimen de oferta pública. A su
vez, con fecha 17 de agosto de 2011 y bajo resolución Nº 16.631 de su Directorio, la CNV aprobó
el incremento del monto del Programa Global de Emisión. Adicionalmente, con fecha 10 de julio
de 2014 y bajo resolución Nº 17.401 de su Directorio, la CNV autorizó el nuevo monto vigente del
Programa Global de Emisión.
Asimismo, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 7 de noviembre de
2013, aprobó la inscripción de la Entidad en el registro especial de la CNV para la constitución de
programas globales de emisión de valores representativos de deuda con plazos de amortización
hasta 1 año, para ser públicamente ofertados con exclusividad a inversores calificados y la crea-
ción de su Programa Global de Emisión de Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo por
un monto total en circulación de hasta pesos miles 200.000 (o su equivalente en otras monedas).
Con fecha 14 de noviembre de 2013 el Directorio de la Entidad aprobó los términos y condiciones
de los valores de deuda de corto plazo a ser emitidos bajo el Programa de Valores de Corto Plazo.
NOTA 9 - CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO
Dicha inscripción en el registro y el Programa de Valores de Corto Plazo fueron aprobados por la
CNV mediante Registro N° 50 de fecha 5 de diciembre de 2013.
Conforme lo establecido por las normas del BCRA en relación al cumplimiento del efectivo mínimo,
la Entidad computa como integración el concepto que se detalla a continuación, indicando ade- Por último, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 14 de mayo de 2015,
más el saldo registrado al cierre del ejercicio:
resolvió la creación de un Programa Global de Emisión por oferta pública de Obligaciones Nego-
ciables Subordinadas no convertibles en acciones, por un monto total en circulación en cualquier
momento de su vigencia de hasta pesos miles 200.000 (o su equivalente en otras monedas).
Por su parte, la CNV mediante la Resolución N° 17.764 del 11 de agosto de 2015 aprobó el men-
cionado Programa Global.
A continuación se detallan las emisiones vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre
NOTA 10 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
de 2014:
El criterio adoptado por la Entidad para determinar la partida “Efectivo y equivalentes de Efectivo”
comprende el rubro disponibilidades y calls otorgados conforme el estado de situación patrimo-
nial.
En función de lo mencionado en el párrafo anterior se expone el siguiente detalle:
NOTA 11 - PUBLICACIÓN
De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del BCRA no es
requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.
NOTA 12 - LINEA DE CRÉDITO CONTINGENTE
Con el objetivo de asegurar la liquidez de la Entidad ante eventuales acontecimientos de iliquidez
temporaria en la República Argentina, con fecha 27 de abril de 2009, Toyota Financial Services
Americas Corporation (TFSA), accionista principal de Toyota Compañía Financiera de Argenti-
na S.A., aprobó una línea de crédito contingente de hasta dólares estadounidenses miles 15.000 a
favor de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Posteriormente, con fecha 10 de diciembre
de 2009, bajo aprobación unánime del directorio de TFSA, fue modificada dicha línea de crédito
contingente y aumentada a un máximo de dólares estadounidenses miles 35.000. Por último, con
fecha 29 de abril de 2011, TFSA decidió incrementar la misma hasta un monto máximo vigente de
dólares estadounidenses miles 100.000.
NOTA 13 - LINEAS DE CRÉDITOS OBTENIDAS
La Entidad cuenta al 31 de diciembre de 2015 con los siguientes acuerdos de líneas de crédito ob-
tenidas celebrados oportunamente con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Santander
Río S.A.
Los fondos netos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables fueron utilizados
principalmente para el otorgamiento de préstamos prendarios y leasing para la adquisición de Por un lado, los montos y plazos particulares pactados con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
fueron los siguientes: (i) monto de la línea de crédito: pesos miles 40.000 (ii) fecha de inicio: 30 de vehículos en la República Argentina y refinanciamiento de pasivos de la Entidad, contribuyendo
noviembre de 2015; (iii) fecha de finalización: 26 de agosto de 2016.
esto a mejorar el perfil de la deuda y la diversificación de su estructura de fondeo.
En el caso de los Valores de Corto Plazo, los fondos netos obtenidos de su colocación fueron Adicionalmente, la Entidad mantiene un acuerdo con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. bajo
los siguientes términos: (i) monto de la línea de crédito: pesos miles 20.000 (ii) fecha de inicio: 26 utilizados en su totalidad para el otorgamiento de préstamos de corto plazo a concesionarios de
de mayo de 2015; (iii) fecha de finalización: 19 de febrero de 2016.
la red Toyota en la Argentina.
Respecto a la línea acordada con Banco Santander Río S.A., los montos y plazos particulares NOTA 15 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
fueron los siguientes: (i) monto de la línea de crédito: pesos miles 90.000 (ii) fecha de inicio: 1ro de
octubre de 2015; (iii) fecha de finalización: 5 de enero de 2016.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. ha celebrado operaciones de permuta de tasas de
interés (Swap) con diversas Entidades con el objetivo de cubrir el riesgo asociado a la variación de
Al cierre del periodo finalizado el 31 de diciembre de 2015 se encuentran registrados en el rubro la tasa de interés de las Obligaciones Negociables emitidas a tasa variable, con idénticos términos
“Créditos obtenidos (saldos no utilizados)” un monto igual a pesos miles 150.000.
en cuanto a plazo, tasa de interés variable, monto y fechas de liquidación.
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A continuación se detallan las operaciones concertadas:
Independencia de criterio de sus directores
El Directorio mantiene una composición que permite ejercer un juicio independiente para la toma
de decisiones, contando permanentemente con la colaboración de los Comités. A tal efecto, dicho
órgano cuenta con la participación de un Director independiente en línea con la normativa de
gobierno societario emitida por el BCRA.
Estructura de la Alta Gerencia
Las Direcciones y Gerencias son responsables de la gestión del negocio, y como tal, debe asegu-
rarse de implementar las estrategias y objetivos aprobados por el Directorio y se han establecido
adicionalmente, Comités de Gerentes. Asimismo, es la encargada de desarrollar y llevar adelante
las políticas, los procedimientos y los procesos adecuados para operar e identificar, evaluar, moni-
torear, controlar y mitigar los riesgos en que incurre Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
Las Direcciones y Gerencias son:
• Dirección Comercial
• Dirección de Finanzas
• Gerencia de Sistemas y Tecnología
• Gerencia de Recursos Humanos
• Gerencia de Créditos y Operaciones
Estructura Propietaria básica
Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 se encuentra registrado en el rubro Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es parte integrante del grupo Toyota Motor Cor-
“Cuentas de orden deudoras - De derivados - Permuta de tasas de interés” un monto igual a pesos poration, siendo sus accionistas Toyota Financial Services Americas Corporation (USA) y Toyota
miles 626.506. A la misma fecha, las mencionadas operaciones han devengado un resultado neto Motor Credit Corporation (USA) con una participación de 96,68% y 3,32%, respectivamente.
negativo de pesos miles 33.751 y de los cuales pesos miles 2.351 se exponen en el pasivo, dado
que se encuentran pendientes de liquidación.
Estructura Organizacional
NOTA 16 - APORTE DE CAPITAL
Adicionalmente a la estructura societaria conformada por las Direcciones y Gerencias menciona-
das precedentemente, existen los siguientes comités que se detallan a continuación:
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad, celebrada el día 27 de junio de
2012 ha decidido incrementar el capital social mediante el ingreso de nuevos aportes realizados • Comité de auditoría
por Toyota Financial Services Americas Corporation, accionista mayoritario de la Entidad.
• Comité de activos y pasivos
Dicha decisión implica un aumento de capital social de pesos 30.000.000 mediante la emisión de
30.000.000 acciones ordinarias, escriturales de valor nominal un peso cada una.
• Comité de créditos
A tal efecto, se ha publicado en el Boletín Oficial con fecha 28 de junio de 2012 la decisión indicada • Comité de prevención de lavado de dinero
en los párrafos precedentes.
• Comité de gerenciamiento de riesgos
En el mismo sentido y cumpliendo con los requisitos normativos establecidos se realizaron
las presentaciones requeridas ante la Inspección General de Justicia con fecha 29 de junio • Comité de incentivos al personal
de 2012 y la CNV con fecha 5 de julio de 2012. Dichos trámites de inscripción se encuentran
finalizados.
• Comité de gobierno societario, ética y cumplimiento
Adicionalmente cabe aclarar que el aporte de pesos 30.000.000 fue integrado en su totalidad el • Comité de organización y métodos
día 29 de junio de 2012, no registrando al cierre de los presentes estados contables saldos en la
cuenta de “Accionistas”.
• Comité de atención al cliente
En función de lo indicado en el punto anterior, el capital social de la Entidad asciende a la suma Política de conducta o código de ética
de 89.200.000, correspondiendo el 96,68% al accionista mayoritario Toyota Financial Services
Acorde con las mejores prácticas, la actuación de la organización y de su personal se rige por los Americas Corporation y 3,32% a Toyota Motor Credit Corporation.
siguientes principios:
NOTA 17 - REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES
- Código de Conducta y Normas de Ética Profesional
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831,
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A., exige que todo su personal respete el Código de que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.
Conducta y las Normas de Ética Profesional en cuanto al trato con los clientes, concesionarios,
Los principales objetivos de la ley son promover la participación en el mercado de capitales de vendedores, proveedores, colegas y otros profesionales de distintos sectores.
otros inversores, acceso al mercado de capitales de las pequeñas y medianas empresas y propen-
- Responsabilidad Social Corporativa - Contribución para un Desarrollo Sustentable der a la creación de un mercado de capitales integrado, entre otros.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A., como integrantes del grupo Toyota, contribuye con Adicionalmente, contempla cambios en los mecanismos de autorización, control y supervisión de
el desarrollo armonioso y sustentable de la Entidad y de la Tierra mediante todas las actividades todas las etapas de la oferta pública, así como también de la actuación de todas las Entidades y
comerciales que desarrolla en cada país y región, alineándose con los Principios Rectores de TO- personas comprendidas bajo su ámbito.
YOTA MOTOR CORPORATION. Cumple con las leyes y normas locales, nacionales e internaciona-
les, así como con su espíritu, y realiza sus operaciones comerciales con honestidad e integridad.
El 29 de julio de 2013, el Poder Ejecutivo Nacional reglamentó la Ley N° 26.831 bajo el Decreto
Reglamentario 1023/2013, publicado en el boletín oficial el 1 de agosto de 2013.
- Código de Prácticas Bancarias
La CNV, en su carácter de autoridad de aplicación, ha emitido las disposiciones complementarias
En línea con su compromiso con la actividad que desarrolla, Toyota Compañía Financiera de Ar-
a la Ley indicada en párrafo precedente, mediante la Resolución General N° 622/13 de fecha 5 de
gentina S.A. adhirió al Código de Prácticas Bancarias elaborado en conjunto por las distintas
diciembre de 2013.
asociaciones de bancos y Entidades financieras de la República Argentina, el cual implica asumir
el compromiso de promover las mejores prácticas bancarias en el país, con el objetivo de afianzar
NOTA 18 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
los derechos de los usuarios de servicios y productos financieros.
A continuación se detallan los principales puntos contemplados en la normativa de Gobierno Políticas de Administración y resolución de controversias
Societario de la Entidad, teniendo en cuenta los lineamientos de exposición establecidos por la
Comunicación “A” 5293 y complementarias:
El Personal de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. debe evitar los conflictos de intere-
ses, ya sean reales o aparentes. Un conflicto de intereses surge cuando un miembro del Personal
Estructura del Directorio
está alcanzado por intereses financieros o económicos que afectan su objetividad; participa en
actividades que pueden hacerlo sentir obligado ante concesionarios, clientes, proveedores o cual-
El Directorio podrá estar compuesto por un mínimo de tres y un máximo de diez Directores Titula- quier otro socio comercial, o usa su cargo en la Compañía de manera tal de obtener beneficios
res, y los accionistas podrán o no designar Directores suplentes.
personales, independientemente de si esos beneficios son monetarios o no.
En cada Asamblea Anual Ordinaria de accionistas, se elegirá a los miembros del Directorio para Es política de la Entidad dar a los empleados la oportunidad de presentar cualquier problema ante
desempeñar el cargo por el término fijo de un ejercicio (o hasta tanto un reemplazante sea debi- un Supervisor/Gerente para su resolución.
damente designado).
Información relativa a las prácticas de incentivo económico al personal.
El Directorio debe celebrar, como mínimo, una reunión cada tres meses, con la presencia
de la mayoría absoluta de sus miembros, y requiere el voto de la mayoría de sus miembros Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de incentivos
presentes para adoptar una resolución. A su vez, debe nombrar un Presidente y uno o más económicos al personal.
Vicepresidentes.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. cuenta con un Comité de Incentivos al Personal,
La representación legal de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es conferida al Presi- integrado por un mínimo de dos miembros, entre los cuales se incluye un miembro del Directorio
dente.
de la Entidad y el máximo responsable del área de Recursos Humanos. El Comité cuenta con un
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Presidente, quien con los restantes integrantes del mismo, son designados por el Directorio de la Comité de Gerenciamiento de Riesgos
Entidad y permanecen en sus cargos hasta que el Directorio designe reemplazantes.
En Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. se ha establecido un nivel funcional con capa-
Características más importantes del diseño del sistema:
“Comité de Gerenciamiento de Riesgos”. cidad decisoria en materia de riesgos denominado
El
mismo cuenta con un reglamento para su actuación, se reúne con una frecuencia mínima mensual,
Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de remuneración.
tiene fluida relación con el resto de los Comités de la Entidad (Activos y Pasivos - ALCO, Créditos,
Prevención de Lavado de Dinero, Auditoría, Kaizen y Tecnología) —a los cuales supervisa— y es
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. contrata cada año los servicios de la consultora Mercer, el ámbito en donde se discuten y gestionan los temas que atañen a la gestión de riesgos de la
especializada en temas de Recursos Humanos, para realizar una Encuesta de Compensaciones y Bene- Entidad. Las decisiones que se toman en el Comité son emitidas por mayoría de votos (decisión
ficios. El resultado de la mencionada Encuesta es analizado por los miembros del Comité de Incentivos colegiada). En caso de empate, la decisión final es tomada por el Presidente del Comité.
al Personal a la hora de tomar decisiones respecto de ajustes salariales por mérito y/o equidad interna.
El Comité de Gerenciamiento de Riesgos, en cumplimiento de sus funciones, ha aprobado la si-
La principal característica y objetivo de la política de remuneraciones de Toyota Compañía Finan- guiente normativa, actualmente en vigencia:
ciera de Argentina S.A consiste en mantener un sistema de pago de sueldos mensual adecuado a
la legislación vigente y a las prácticas de mercado.
• Política General de Gerenciamiento de Riesgos;
La compañía prevé, dentro del esquema remunerativo, el pago anual de un Bono, el cual se en- • Manual de Misiones y Funciones;
cuentra sujeto a la discrecionalidad de la Entidad. La normativa interna vigente, en relación a este
concepto remunerativo, tiene por objeto establecer la política de recompensas o premios, los • Estrategia de Gerenciamiento de Riesgos;
cuales están basados en primer término en los resultados corporativos, y en segundo término, en
el desempeño individual de los empleados.
• Política de Gerenciamiento de Crisis;
Descripción de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en • Programa de Comunicación de Crisis; y
cuenta en los procesos de remuneración.
• Programa de Gerenciamiento de Crisis.
Las decisiones referidas a cuestiones vinculadas con la remuneración de la Alta Dirección son to-
madas por los accionistas de la Entidad. En función de ello, a nivel global, anualmente se establecen Metodología empleada para el gerenciamiento de riesgos
objetivos vinculados con el gerenciamiento de riesgos cuyo cumplimiento se contempla al momento
de realizar la evaluación de desempeño de la Alta Dirección. Los principales riesgos considerados Teniendo en cuenta el enfoque de gerenciamiento de riesgos adoptado por la Entidad, se utiliza
a tales efectos han sido: Riesgo de Cumplimiento y Adecuación del Capital, Riesgo Operacional y una metodología específica que incluye la Identificación, Análisis, y Evaluación de los riesgos de-
Continuidad de Negocio, Riesgo de Crédito y Riesgo de TI - Seguridad de la información.
tectados, como así también el control y seguimiento de las decisiones tomadas al respecto.
A modo de cumplir con los objetivos de gerenciamiento de riesgos fijados por los accionistas la El apetito a riesgo —entendido como la cantidad de riesgo que TCFA está dispuesta a aceptar
Entidad establece proyectos e iniciativas, con cronogramas de tareas y fechas específicas, cuyos para generar valor en la compañía— es definido desde el nivel más alto de la organización y se
grados de avance se monitorean e informan periódicamente a los accionistas.
encuentra en línea con los objetivos corporativos establecidos.
Según se establece en la Norma de Bono por Desempeño de la Entidad, para poder proceder Tratamiento y mitigación de los riesgos detectados
al pago de los premios por performance será requisito que ciertos indicadores de gestión
de TCFA hayan sido alcanzados. Estos indicadores incluyen no sólo ratios relacionados con El Comité de Gerenciamiento de Riesgos analiza y define las medidas a adoptar para el tratamiento
ventas y crecimiento del negocio sino también, y en el mismo nivel de importancia, indicadores de los distintos riesgos que resulten identificados. Las mencionadas acciones se encuentran siem-
que velan por no superar el apetito de riesgo que tienen los accionistas. Estos indicadores pre enmarcadas dentro de alguna de las siguientes opciones: “Retener”, “Renunciar” o “Transferir”
acotan los riesgos a los que el personal puede someter a la Entidad, proporcionando así un la responsabilidad por el riesgo detectado.
balance adecuado entre rentabilidad y riesgo, y velando por el crecimiento y prosperidad de
la Entidad a largo plazo.
En caso de optar por “Retener” la responsabilidad por el riesgo identificado, se evaluará si “Tratar”
el mismo tomando contramedidas para reducirlo o “Asumir” dicho riesgo sin realizar una gestión
Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante específica.
el periodo de medición con niveles de remuneración.
Indicadores de riesgos claves (KRI’s)
Para poder proceder al pago de los premios por performance será requisito que ciertos indicado-
res de gestión de TCFA hayan sido alcanzados. Más allá de los indicadores que serán establecidos Con el fin de monitorear los riesgos inherentes al negocio de TCFA, existen Indicadores de Riesgos
y formalmente comunicados al comienzo de cada año fiscal para cada gerencia, los indicadores Claves (KRI’s) definidos a nivel corporativo, con márgenes de tolerancia previamente determina-
mínimos que la Entidad tuvo que haber alcanzado en un 100% para que el personal acceda a un dos. Mensualmente la carga de los datos necesarios para la construcción de los distintos indica-
bono por desempeño son:
dores es llevada a cabo en forma descentralizada e informada por el área de Riesgos al Comité
Global de Riesgos del Grupo.
• Operating Income (ganancias antes de impuestos)
A su vez, en caso de registrarse desvíos a los límites, deben reportarse tanto las causas de los
• ROMA (retorno sobre los activos)
mismos como así también las contramedidas para su reversión.
• Market Share (porcentaje de penetración sobre la ventas de Toyota)
Estos KRI’s son tratados por el Comité local y corresponden a 5 categorías de riesgos: Mercado,
Liquidez, Tasa, Crédito y Operacional.
• OPEX (gastos sobre activos)
Adicionalmente, TCFA lleva a cabo —con una frecuencia anual— autoevaluaciones de riesgos, las
Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración en relación al cuales se encuentran vinculadas a los riesgos mencionados.
desempeño a largo plazo y las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad
utiliza y la justificación del uso de las mismas.
Los resultados de estas autoevaluaciones son informados a Casa Matriz, dando lugar —en el
caso de detectarse desvíos o debilidades— a actividades que son incluidas en el Plan Anual de
La Entidad no difiere el pago de sus remuneraciones variables
Gerenciamiento de Riesgos.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. utiliza únicamente Bonos por desempeño como Reportes diarios de gestión
herramienta de remuneración variable. Los gerentes de la Entidad podrían acceder a un máxi-
mo de 3 sueldos mensuales por año en concepto de Bono por desempeño, de acuerdo a los Diariamente, la Entidad emite una serie de reportes agrupados bajo el título “Watch Your Credit
resultados obtenidos (tanto por la Entidad como por el individuo en su gestión). En el caso del Risk”; los cuales tienen como objetivo proporcionar información detallada con indicadores y aler-
resto del personal, el monto máximo al que podrían acceder asciende a 2 sueldos mensuales tas para la gestión de riesgos de crédito y operativos que afectan el negocio de la Compañía.
por año.
Análisis de impacto del negocio, Plan de continuidad de negocios, Plan de recuperación
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. efectúa el pago de las remuneraciones mensuales ante desastres
y variables de todos sus empleados en efectivo, mediante depósito en las cuentas sueldo de cada
uno de ellos.
La Entidad ha implementado un proceso de Análisis de Impacto del Negocio (de sus siglas en
inglés Business Impact Analysis - BIA) que la asiste en la evaluación de todas las funciones de ne-
NOTA 19 - POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS
gocios que se desarrollan dentro de la organización, a los efectos de poder determinar el impacto
que tendría sobre las mismas una interrupción en el procesamiento de datos. Este impacto se
Gestión de riesgos en TCFA
mide en términos de la pérdida financiera acumulada por períodos de tiempo, con la intención de
establecer cuánto tiempo puede tolerar cada función del negocio sin la ayuda del procesamiento
Desde el año 2007 la Entidad —a partir de lineamientos establecidos a nivel global por parte de de datos.
Toyota Financial Services Corporation— adhiere al Gerenciamiento de Riesgos, entendiendo a
este término como “...un método lógico y sistemático para establecer un entorno, identificar, La meta del BIA es lograr un acuerdo formal dentro de la organización en cuanto al tiempo muerto
analizar, evaluar, tratar, monitorear y comunicar los riesgos asociados con una actividad, máximo tolerable o “Tiempo de Recuperación o Recovery Time Objective” para cada proceso de
función o proceso de forma tal que permita minimizar pérdidas...”.
negocio identificado como crítico.
En tal sentido, se ha formalizado y aprobado por el Directorio una estructura a nivel organizacional De esta manera, TCFA ha logrado elaborar un Plan de Recuperación ante Desastres y un Plan de
encargada del Gerenciamiento de Riesgos, la cual prevé los siguientes roles:
Continuidad de Negocios que resultan más realistas, rentables (a nivel costo-beneficio), de fácil
desarrollo, implementación y mantenimiento.
• C.R.O. (Chief Risk Officer - Jefe de Gerenciamiento de Riesgos)
Plan de Continuidad de Negocios (Business Continuity Plan - BCP)
• O.R.O. (Operational Risk Officer - Gerente de Riesgos Operativos)
Permite evaluar, por parte de toda la Entidad, aquellos procesos considerados críticos para el
• M.R.O. (Market Risk Officer - Gerente de Riesgos de Mercado)
negocio. Este plan incluye un detalle técnico de cómo realizar la recuperación de las funciones y
servicios establecidos como críticos por los diversos sectores de la organización.
• C.C.O. (Chief Credit Officer - Gerente de Riesgos de Crédito)
Plan de Recuperación ante Desastres (Disaster Recovery Plan - DRP)
• C.M.E. (Crisis Management Executive - Ejecutivo de Administración de Crisis)
Se concentra en la recuperación de las funciones y servicios de sistemas que, no necesariamente,
• B.C.M. (Business Continuity Manager - Gerente de Continuidad de Negocios)
dan soporte a los procesos críticos de negocios de la Compañía.
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Asimismo, la Entidad ha establecido un programa de entrenamiento para los responsables de lebrado operaciones de permuta de tasas de interés (Contratos de Swap) con diversas entidades
la ejecución de los mencionados planes con la intención de que, en caso de ocurrencia de un financieras con el objetivo de cubrir el riesgo asociado a la variación de la tasa de interés de las
evento de contingencia, su accionar sea ágil y seguro, centrándose en el objetivo de recuperar la Obligaciones Negociables emitidas a tasa variable; con idénticos términos en cuanto a plazo, tasa
operatividad de los sistemas en el menor tiempo posible.
de interés variable, monto y fechas de liquidación.
Los mencionados planes son probados, como mínimo, anualmente; efectuando simulacros de Con el objetivo de mitigar el riesgo de liquidez proveniente de la concentración de depósitos por
contingencias / desastres de distinta magnitud que colaboran con la preparación del personal de cliente y financiaciones de otras entidades financieras, TCFA monitorea la concentración de depó-
TCFA para actuar ante la ocurrencia de estos hechos, observando el cumplimiento de las respon- sitos en los principales clientes y asistencia crediticia recibida por contraparte.
sabilidades asignadas a cada miembro de la organización.
Para mayores detalles con relación a la Concentración y Apertura por plazo de los depósitos
Adicionalmente, con relación a los servicios de sistemas que se encuentran tercerizados, la En- captados por la Entidad, por favor remitirse a los Anexos H e I, respectivamente.
tidad obtiene formalmente de sus proveedores el compromiso de garantía de la continuidad de
tales servicios y el consentimiento para verificar el cumplimiento efectivo de la obligación asumida. Riesgo operacional
Gerenciamiento y comunicación de crisis
En cumplimiento de los requerimientos establecidos por parte del BCRA —a través de las Co-
municación “A” 4793, modificatorias y complementarias— se ha incorporado en la estructura de
En base a estudios realizados, se ha demostrado que una organización con un programa de pre- Gerenciamiento de Riesgos de la Entidad, al Responsable de Riesgo Operacional ante BCRA o
vención de crisis se recupera de dos a tres veces más rápido que una compañía que carece de un Unidad de Riesgo Operacional.
programa de este tipo. Asimismo, estadísticamente se comprobó que resulta casi imposible una
buena respuesta sin este tipo de programas.
El responsable de Riesgo Operacional reporta en su función al Comité de Gerenciamiento de
Riesgos, teniendo en cuenta que éste último constituye un nivel funcional independiente, con ca-
En consecuencia, Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. ha desarrollado políticas y pro- pacidad decisoria en materia de riesgos.
cedimientos que la asisten en la preparación de la Entidad para la administración de situaciones
de crisis, procurando continuar con las operaciones de negocios en el menor tiempo posible,
Cabe destacar que el marco del Gerenciamiento de Riesgos Operativos se encuentra sujeto a una
proteger su valor corporativo y su reputación, así como la salud y seguridad de sus empleados.
evaluación efectiva y completa por parte del equipo de Auditoría Interna, operativamente indepen-
diente, apropiadamente entrenado y competente en la materia.
Riesgos
Con relación al desarrollo de nuevos productos, sistemas y procesos cabe mencionar que, previo
En Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. se distinguen las categorías de riesgos del
a llevar a cabo la introducción de los mismos, los riesgos operativos inherentes asociados a cada
negocio que se detallan a continuación:
uno de ellos son sometidos a adecuados procedimientos de evaluación.
Riesgo de crédito
Por último, y en línea con la estrategia global de la Entidad, la excelencia operativa es fomentada
a través del desarrollo de actividades denominadas “Kaizen” (“Kai” = Cambio, “Zen” = Para mejor) El ámbito particular de tratamiento del riesgo de crédito de la Entidad (posibilidad de sufrir pérdidas
de forma permanente en todos los niveles de la organización. Es en virtud de ello que, en caso de a raíz del incumplimiento que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales),
identificar situaciones de riesgo y/o errores de tipo operativo, TCFA implementa las contramedidas lo constituye el Comité de Créditos, cuya conformación está dada por los siguientes miembros:
ideadas para mitigar los mismos a través de actividades del tipo Kaizen (mejora continua). (i) Gerente de Créditos y Operaciones, que a su vez tiene a cargo la presidencia del Comité; (ii)
Director de Finanzas, (iii) Director Comercial, (iv) Gerente Comercial y (v) Sub-Gerente de Créditos
Riesgo de incumplimiento y regulatorio y Cobranzas.
Este tipo de riesgo puede verificarse en forma endógena o exógena, e implica la exposición a El Comité de Créditos, a través de la Gerencia de Créditos, monitorea permanentemente la cartera
mediante diversos indicadores (mora, write-off, etc.), la clasificación de la misma y su concentra- sanciones o penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole por incumplimiento
ción (a través de las relaciones máximas entre la asistencia a cada cliente, su propia RPC o capital de leyes, regulaciones, normas, obligaciones contractuales, estándares éticos, políticas y proce-
dimientos internos. regulatorio, y la de cada uno de ellos). Tanto la clasificación de la cartera como el control de su
concentración se llevan a cabo siguiendo las normas del BCRA.
Para lograr la mitigación de este tipo de riesgos, en TCFA se fomenta la permanente capacitación
Para mayores detalles con relación a la Clasificación por situación y garantías recibidas, Concen- del personal de la Entidad, la aplicación de programas de prevención de lavado de dinero y el
tración y Apertura por plazo de las financiaciones otorgadas por la Entidad, por favor remitirse a cumplimiento del código de ética, entre otras medidas.
los Anexos B, C y D, respectivamente.
Adicionalmente, en base a requerimientos efectuados por sus Accionistas, TCFA continúa desa-
Riesgo de mercado, liquidez y tasa de interés
rrollando los pilares de su área de “Compliance” (Cumplimiento).
Es política de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. tener en forma expresa políticas, Riesgo estratégico
límites y estándares que aseguren un manejo prudente de las posiciones de liquidez.
Esta categoría representa los riesgos que pueden existir sobre las utilidades y el capital de TCFA,
Las políticas de “Liquidez” y “Tasa de Interés” vigentes, aplicadas bajo la tutela del Comité de presentes y futuros, a raíz de decisiones de negocio que pudieran resultar erróneas o de defi-
Activos y Pasivos (ALCO) de la Entidad y sujetas a los estándares globales de los Accionistas, ciente implementación o bien que puedan traducirse en una falta de respuesta adecuada ante los
procuran asegurar suficiente liquidez disponible para hacer frente a los compromisos financieros cambios de la industria o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras
asumidos, así como también prevén el manejo y límites a los riesgos de mercado asumidos por funciones que respaldan esa estrategia.
TCFA.
Este tipo de riesgos se encuentra mitigado a partir de la presentación del Plan de Negocios Anual,
La composición del Comité de Activos y Pasivos está dada por cinco miembros, responsables de el cual debe ser consensuado con los Accionistas e incluye los objetivos para los primeros doce
áreas claves del negocio: (i) Director de Finanzas, que a su vez tiene a cargo la presidencia del meses y, adicionalmente, las metas correspondientes a los siguientes cinco años de operaciones.
Comité; (ii) Director Comercial, (iii) Gerente de Créditos y Operaciones, (iv) Gerente Comercial y (v)
Sub-Gerente de Tesorería.
El control mensual del grado de alcance de los objetivos y el análisis de los desvíos registrados
con relación a las metas estratégicas propuestas, son herramientas que la Gerencia utiliza para
Línea de crédito contingente (Nota 12)
mitigar este riesgo.
La Entidad cuenta con un “Plan de Fondeo de Contingencia”, el cual contempla escenarios de Riesgo de reputación
stress e incluye la imposibilidad de acceso al financiamiento por un período prolongado de tiempo.
En tal sentido cabe destacar que TCFA cuenta con una línea de crédito contingente, la cual no
Este tipo de riesgo puede afectar la habilidad de la Entidad para establecer nuevas relaciones
podrá ser aplicada al giro del negocio —colocación de préstamos— sino que estará disponible
comerciales, o bien, continuar con las vigentes, exponiendo a TCFA a posibles litigios, pérdidas
ante un escenario de stress financiero, en el que la Entidad, debido a condiciones negativas del
financieras o a la disminución de la base de clientes con la que opera.
mercado, no pueda afrontar la cancelación de sus pasivos.
Por su naturaleza, la exposición a este tipo de riesgos estará presente a lo largo de toda la organi-
Líneas de crédito obtenidas (Nota 13)
zación e incluye la responsabilidad para operar con un sano cuidado, tanto con los clientes como
con la comunidad de negocios en general.
Adicionalmente, y con idéntico fin al mencionado en el párrafo previo, cabe mencionar que las
políticas internas de TCFA contemplan la celebración de acuerdos de líneas de crédito compro-
El riesgo de reputación o riesgo de imagen corporativa se prevé mitigar asegurando los procesos metidas con entidades financieras de primera línea.
de calidad internos que permitan brindar servicios financieros acordes a los estándares exigidos
para todas las empresas del Grupo Toyota. Asimismo, el cuidado de la marca se prevé atender por Emisión de Obligaciones Negociables y Valores de Corto Plazo (Nota 14)
medio de la capacitación de los funcionarios y empleados de Toyota Compañía Financiera S.A., a
través de acciones coordinadas por la Gerencia de Recursos Humanos. Como parte de la estrategia de diversificación del fondeo de la Entidad, los Accionistas resolvieron
la creación de un Programa Global de Emisión por oferta pública de Obligaciones Negociables
Riesgo de insolvencia Simples, no convertibles en acciones, por un monto total en circulación en cualquier momento de
su vigencia de hasta miles de $ 800.000 (o su equivalente en otras monedas).
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. entiende como riesgo de insolvencia al riesgo so-
bre las utilidades y el capital, presentes y futuros, provenientes del hecho que los pasivos resulten Asimismo, los Accionistas aprobaron la inscripción de la Entidad en el registro especial de la CNV
mayores a los activos; pudiendo de este modo ocasionar la quiebra de TCFA. Este riesgo es, en para la constitución de programas globales de emisión de valores representativos de deuda con
definitiva, el resultante de todos los demás riesgos que afronta la Entidad y que fueron descriptos plazos de amortización hasta 1 año y la creación de su Programa Global de Emisión de Valores
en los párrafos previos. Representativos de Deuda de Corto Plazo por un monto total en circulación de hasta pesos miles
200.000 (o su equivalente en otras monedas).
La forma en la cual TCFA mitiga este tipo de riesgos es mediante el desarrollo de una óptima
estructura de capital, en función de su análisis de riesgos y rentabilidad esperada, y teniendo en Por último, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 14 de mayo de 2015,
cuenta el equilibrio permanente de la relación existente entre capital y activo. resolvió la creación de un Programa Global de Emisión por oferta pública de Obligaciones Nego-
ciables Subordinadas no convertibles en acciones, por un monto total en circulación en cualquier
momento de su vigencia de hasta pesos miles 200.000 (o su equivalente en otras monedas).
Pruebas de tensión
Instrumentos financieros derivados (Nota 15)
De acuerdo con las mejores prácticas y el análisis de situaciones de riesgo, la Entidad no se limita
a la espera de una pérdida potencial bajo circunstancias esperadas sino que aplica herramientas
Teniendo en cuenta que sus políticas internas no le permiten a la Entidad asumir riesgos de tipo que le permiten obtener información sobre el posible efecto que tendrán en sus actividades “alte-
de cambio y/o descalce de tasas de interés, Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. ha ce- raciones económicas, poco probables, pero de posible ocurrencia”.
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sanciones administrativas y/o disciplinarias, ni sobre sanciones penales con sentencia judicial de
primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el BCRA, la Unidad de Información Finan-
ciera, la CNV y/o la Superintendencia de Seguros de la Nación.
NOTA 21 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE
Con fecha 29 de diciembre de 2015, el Directorio de la Entidad aprobó la emisión de una nueva
Clase de Valores de Corto Plazo bajo el Programa Global de Emisión de Valores Representativos
de Deuda de Corto Plazo, realizando todas las presentaciones necesarias a tal efecto.
En este sentido, la Entidad se encuentra en proceso de emisión de una nueva clase de títulos
bajo las siguientes condiciones: (i) valor nominal máximo a emitir de pesos miles 75.000; (ii) tasa
de interés fija; (iii) vencimiento a los 180 días contados desde la fecha de emisión; (iv) el capital se
repagará en íntegramente al vencimiento y (v) los intereses se pagarán trimestralmente por período
vencido a partir de la fecha de liquidación.
Los fondos netos obtenidos de la colocación serán utilizados en su totalidad para el otorgamiento
de préstamos de corto plazo a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.
ANEXO B
Cuando se analiza en situaciones normales el comportamiento de las variables, el principal obje-
tivo es establecer límites para reducir la volatilidad de los resultados tratando de minimizar la pér-
dida esperada. Las pruebas de estrés, en cambio, tienen como finalidad estimar, ante escenarios
extremos, cual sería el efecto sobre la estructura patrimonial y los resultados de la compañía, el
capital suficiente para cubrir las potenciales pérdidas y colaborar con la Gerencia para anticipar
las acciones de gestión que resultarían aplicables en dichas circunstancias.
En este sentido y en línea con lo expuesto por el BCRA a través de la Comunicación “A” 5398
denominada “Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras”, TCFA ha de-
sarrollado y puesto en funcionamiento las siguientes pruebas de estrés:
• Tasa de Interés - Badlar Privada
Se toma dicha tasa de interés como tasa pasiva de referencia, atento a que es el principal índice de
costo del dinero y de liquidez en el sistema financiero local, dado que el valor de dicha tasa influye
en el costo de las tasas activas con la que se financiará el portafolio de activos de TCFA y, además,
el nivel que puede adoptar esta tasa de referencia se relaciona con la liquidez general del mercado.
• Liquidez - Depósitos a Plazo Fijo
Se emplearon datos históricos sobre los depósitos a plazo fijo captados por TCFA, operatoria que
tuvo su comienzo a partir de marzo de 2007, para el desarrollo de un modelo estadístico para la
predicción de hechos futuros. Esta herramienta permite observar alarmas sobre la posible apari-
ción de cambios bruscos en los escenarios financieros.
• Crédito - Mora
Se emplearon datos históricos sobre los índices de mora registrados por las carteras de présta-
mos otorgados por TCFA para el desarrollo de un modelo estadístico mediante el cual se pueden
proyectar los valores máximos posibles de la variable mora.
Planes de contingencia
Como fuera mencionado, es política de Toyota Compañía Financiera S.A. tener en forma expresa
políticas, límites y estándares que aseguren un manejo prudente de las posiciones de Liquidez.
ANEXO C Para el logro de este objetivo la entidad ha definido en su “Política de Liquidez” los indicadores de
límites a ser monitoreados en forma periódica y sistemática por parte de la Dirección de Finanzas y
el Comité de Activos y Pasivos. No obstante lo mencionado, es factible y hasta previsible que en el
transcurso de la actividad normal del negocio se presenten situaciones que generen alertas de incum-
plimiento de tales límites u operaciones que coloquen a la compañía en zonas consideradas de riesgo.
A los efectos de establecer procedimientos a seguir en caso de que se presenten las alertas de
liquidez mencionadas o se registren situaciones extremas que pongan en juego la aptitud de la
Entidad para conseguir fondos en el mercado o liquidar activos, TCFA ha desarrollado un “Plan de
Contingencia de Liquidez”.
Este plan es revisado como mínimo con una periodicidad anual por el Comité de Activos y Pasivos
y/o periódicamente en función de los cambios en las condiciones del Mercado Financiero que así
lo justifiquen. En este plan se detallan las acciones a seguir para superar situaciones de riesgo
de liquidez, es decir, contingencias que aumenten la probabilidad de incurrir en pérdidas por no
disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas, no poder desa-
rrollar el negocio en las condiciones previstas o incurrir en cesación de pagos.
NOTA 20 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS
POR EL BCRA
En cumplimiento con la Comunicación “A” 5689, emitida por el BCRA el 8 de enero de 2015, infor-
mamos que, a la fecha de los presentes estados contables, la Entidad no ha sido notificada sobre
ANEXO D
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ANEXO F
ANEXO G
ANEXO H
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ANEXO I
ANEXO J
ANEXO K
ANEXO L
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ANEXO N
ANEXO O
NOTA 2. MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD U
OTRAS CIRCUNSTANCIAS SIMILARES OCURRIDAS DURANTE LOS EJERCICIOS COM-
PRENDIDOS POR LOS ESTADOS CONTABLES QUE AFECTEN SU COMPARABILIDAD CON
LOS PRESENTADOS EN EJERCICIOS ANTERIORES O QUE PODRIAN AFECTARLA CON LOS
QUE HABRAN DE PRESENTARSE EN EJERCICIOS FUTUROS
No se registran al cierre de 31.12.2015 y 31.12.2014.
NOTA 3. CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS Y DEUDAS
a) Créditos: Ver Anexo D de los estados contables.
b) Deudas: Ver Anexo I y Nota 14 de los estados contables.
NOTA 4. CLASIFICACION DE LOS CREDITOS Y DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS
a) Créditos: Ver Nota 1.3 inc c); d); f) y Anexo L de los estados contables.
b) Deudas: Ver Nota 14, 15 y Anexo L de los estados contables.
NOTA 5. DETALLE DEL PORCENTAJE DE PARTICIPACION EN SOCIEDADES DEL ART. 33
LEY N° 19.550
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. no posee participaciones en otras entidades.
NOTA 6. CREDITOS O PRESTAMOS CONTRA DIRECTORES O SINDICOS Y SUS PARIENTES
HASTA EL SEGUNDO GRADO INCLUSIVE
Al 31 de Diciembre de 2015 se registra un saldo de $ 77.043,84 pesos por créditos otorgados a Directores.
Al 31 de Diciembre de 2014 se registra un saldo de $ 93.218,31 pesos por créditos otorgados a Directores.
NOTA 7. INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, la Sociedad no poseía bienes de cambio.
INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
NOTA 8. VALORES CORRIENTES
Correspondientes al período de doce meses iniciado el 01 de enero de 2015 y fi-
Ver Nota 1.3 inc. g) de los estados contables. nalizado el 31 de diciembre de 2015 presentadas en forma comparativa.
NOTA 9. BIENES DE USO
Cifras expresadas en miles de pesos
Ver Anexo F de los estados contables.
NOTA 1. REGIMENES JURIDICOS ESPECIFICOS Y SIGNIFICATIVOS QUE IMPLIQUEN DE-
CAIMIENTOS O RENACIMIENTOS CONTINGENTES DE BENEFICIOS PREVISTOS POR DI- a) Bienes de uso valuados técnicamente:
CHAS DISPOSICIONES
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, no existían bienes de uso revaluados
No se registran al cierre de 31.12.2015 y 31.12.2014.
técnicamente.
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b) Bienes de uso sin usar por obsoletos:
Estructura patrimonial comparativa con el periodo anterior:
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, no existían bienes de uso obsoletos que
tengan valor contable.
NOTA 10. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
La Sociedad tiene como objeto la actividad financiera y de inversión, por lo tanto, no tiene la
limitación del Artículo 31 de la Ley N° 19.550 en cuanto a la participación en otras sociedades.
NOTA 11. VALORES RECUPERABLES
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, el criterio seguido para determinar el
valor recuperable de los bienes de uso es el valor razonable de mercado.
NOTA 12. SEGUROS
Estructura de Resultados
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, el detalle de seguros contratados por los
En relación a los resultados, comparativamente, si bien en el ejercicio actual se han incrementado bienes de uso era el siguiente:
los ingresos y egresos financieros (21%) vs (17%), producto de un aumento en el devengamiento
Seguros Contratados
de intereses de la cartera minorista.
El cargo de incobrabilidad ha crecido, debido a que se incrementaron los cargos por incobrabili- Concepto
Asegurador
Nro de póliza Período de Vigencia
dad en retail, los gastos de administración presentan una variación del 36%.
QBE Seguros La Buenos
31/12/2014 a
Automóviles de flota
AUT1-00-910109
Aires S.A.
31/12/2015
Esto ha generado un resultado antes de impuesto a las ganancias positivo (9%).
Mapfre Argentina
08/05/2015 a
Seguro integral de Comercio
152-0440760-10
Seguros S.A.
08/05/2016
Estructura de resultados comparativa con el periodo anterior:
NOTA 13. CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS
a) Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individual-
mente o en conjunto, superen el dos por ciento del patrimonio: Ver Nota 1.3 inciso e) e inciso m)
de los estados contables
b) Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia
no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados:
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, no existían situaciones contingentes cuya
probabilidad no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
NOTA 14. ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
Estructura de flujo de efectivo
a) Estado de la tramitación dirigida a su capitalización:
A continuación se expone el flujo de efectivo comparado, donde se observa una aplicación neta de Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, no existían aportes irrevocables a cuenta
fondos por 84.347 miles de pesos. de futuras suscripciones.
Estructura de la generación o aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior b) Dividendos acumulativos e impagos de acciones preferidas:
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014, no existían dividendos acumulativos
impagos de acciones preferidas.
NOTA 15. RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
Ver Nota 4 de los estados contables.
Reseña Informativa
Al 31 de Diciembre de 2015
Reseña sobre las actividades del ejercicio transcurrido
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es una Entidad que tiene por objetivo principal,
otorgar financiación a los clientes de la marca Toyota en el país, acompañando el desarrollo de las
operaciones de Toyota en Argentina.
Para cumplir dicho objetivo, la Entidad basa su estrategia en los segmentos de financiación mi-
norista, que tiene por destino al comprador final del automotor y la financiación mayorista que
atiende a los Concesionarios que forman parte de la Red Oficial de Toyota en el país.
Datos estadísticos
Los productos del segmento minorista se clasifican en préstamos prendarios con prenda fija y Se expone seguidamente la evolución del mercado automotor, comparado con el volumen opera-
arrendamientos financieros, mientras que los productos del segmento mayorista comprenden al do por la Entidad.
descuento de documentos, las líneas de crédito a concesionarios y prestamos con otras garantías
hipotecarias, que permiten la compra financiada de vehículos adquiridos a la terminal automotriz.
El cuarto trimestre ha finalizado con un volumen de activos de miles de pesos 2.086.668,
siendo que las financiaciones, que son integradas por préstamos, otros créditos por interme-
diación financiera y créditos por arrendamientos financieros, netos de previsión, totalizaron
miles de pesos 1.801.866. Por su parte los pasivos registraron al cierre un total de miles de
pesos 1.862.744, representados en mayor proporción por las Obligaciones Negociables No
Subordinadas en miles de pesos 673.015 y los préstamos interfinancieros por miles de pesos
588.023.
Los resultados obtenidos están explicados principalmente por los ingresos financieros netos de
miles de pesos 121.386 debido al aumento en el devengamiento de intereses y un ingreso por
servicios neto de miles de pesos 40.534 originado en mayor medida por comisiones.
Estructura Patrimonial
Analizando la situación actual, comparativamente con el ejercicio anterior, encontramos que tanto
el Activo Corriente como el Pasivo Corriente han registrado un aumento (47%/23%).
La Entidad considera como activo corriente los saldos incluidos en el rubro disponibilidades más
las financiaciones con plazo residual de hasta 12 meses.
En relación al pasivo corriente, se consideran las obligaciones financieras de hasta 12 meses de
plazo residual más las obligaciones diversas.
En el mes de diciembre la Entidad ha emitido la serie n° 17 de Obligaciones Negociables, como
parte de la estrategia de diversificación de las fuentes de fondeo; la Asamblea de Accionistas,
ha resuelto la creación de un Programa Global de Emisión por oferta pública de Obligaciones
Negociables, por un monto total en circulación en cualquier momento de su vigencia de hasta
pesos miles 800.000.
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Evolución del Mercado automotriz
2. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. En ejercicio
del control de legalidad que nos compete de los actos decididos por el Directorio que fueran ex-
puestos en las reuniones de Directorio, hemos examinado los documentos detallados en el párrafo
I. Por lo tanto nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de
los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones
societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y al estatuto social, en
lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos
efectuado una revisión del trabajo realizado por los auditores externos de Toyota Compañía Finan-
ciera de Argentina S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría
Volumen de negocios de Toyota Compañia Financiera de Argentina S.A.
con fecha 18 de febrero de 2016, señalando que los estados contables presentan razonablemente,
en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de diciembre
de 2015.
3. La calificación de la adecuación a la ley o al estatuto social de las decisiones y actos de los
órganos de la Sociedad, así como la opinión de los documentos referidos en el párrafo 1, no se
extiende a hechos, actos, omisiones o circunstancias que no resultan del conocimiento de la
Incluye la totalidad de operaciones minoristas realizada con clientes finales a través de operacio- Comisión Fiscalizadora, que no pudieran determinarse a partir de la documentación examinada
nes de leasing y préstamos prendarios, tanto de vehículos nuevos como de usados.
ni de la información recibida por la Comisión Fiscalizadora, en el ejercicio de sus funciones de
fiscalización, o que hubieran sido ocultados o simulados de forma de evitar su detección por el
síndico en el marco de dicho examen y desempeño. La revisión tampoco se extiende a los criterios En relación a la financiación mayorista, la Entidad ha prestado asistencia financiera a 39 conce-
sionarios oficiales Toyota, de 43 en total que forma la red oficial de concesionarios Toyota en la empresarios de administración, comercialización, producción o funcionamiento, que resultan de
República Argentina.
competencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea de Accionistas.
Índices comparativos
4. Como se indica en la nota 2 a los estados contables, los mismos han sido preparados de con-
formidad con la normativa establecida por el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”),
La Entidad muestra indicadores de sana gestión, que evidencian la solidez del negocio de Toyota las cuales difieren en ciertos aspectos con las normas contables profesionales vigentes. En dicha
Compañía Financiera de Argentina S.A.
nota se identifica y cuantifica el efecto que los diferentes criterios de valuación y exposición tienen
sobre los estados contables.
Debe destacarse que en los índices de liquidez no se han tenido en cuenta las líneas de crédito
comprometidas otorgadas por dos Entidades financieras de primera línea, que suman un total de 5. Los saldos al 31 de diciembre de 2014 que se exponen en los estados contables se presentan
pesos 150.000 miles de pesos.
a efectos comparativos y fueron revisados por nosotros quienes emitimos nuestro informe sobre
dichos estados contables el 18 de febrero de 2015 sin observaciones.
Se puede observar un aumento en el indicador de liquidez, solvencia e inmovilización de activos.
6. Basado en el examen realizado, con el alcance previsto en los párrafos precedentes y las obser-
vaciones realizadas en el párrafo 4, en nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Toyota Com-
pañía Financiera de Argentina S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operacio-
nes, la evolución del patrimonio neto y; asimismo, consideran todos los hechos y circunstancias
significativos que son de nuestro conocimiento. En relación con los mismos, no tenemos otras
observaciones que formular.
7. De acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de
Valores informamos que:
i) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables men-
cionados en la Nota 1, están de acuerdo con las normas contables del BCRA y, excepto por
los apartamientos indicados en la Nota 2, con las normas contables profesionales vigentes en la
República Argentina; y
ii) los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes,
establecidas por la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesiona-
les de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio
del auditor externo en la realización de la auditoría de estados contables.
Perspectivas
8. Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comercia-
les. Para el primer trimestre del ejercicio 2016, la empresa prevé un crecimiento moderado en las
operaciones de financiamiento, como consecuencia de la situación del mercado automotor y de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016. coyuntura que presenta el sistema financiero.
Por Comisión Fiscalizadora, GUILLERMO MALM GREEN, Síndico. Toyota Compañía Financiera de Argentina basará su estrategia de negocios en el mantenimiento
del liderazgo en el mercado de financiación de vehículos Toyota 0Km y usados, a través del otor-
gamiento de préstamos prendarios a clientes minoristas compradores de vehículos, y la oferta de
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
operaciones de leasing, en su modalidad de leasing financiero.
A los Señores Presidentes y Directores de
Luego de las exitosas emisiones de las series de Obligaciones Negociables y valores de corto Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
plazo, la Entidad incrementó del programa global de emisión de obligaciones negociables, hasta Domicilio legal: Maipú 1210 Piso 5
un máximo de miles pesos 800.000.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
CUIT N°: 30-70900042-6
La Entidad continuará enfocándose en la satisfacción al cliente y la mejora de los procesos.
Informe sobre los estados contables
Los resultados demuestran el buen desempeño que ha tenido la Compañía, permitiendo lograr una
buena posición dentro del mercado financiero automotriz.
Hemos auditado los estados contables adjuntos de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
(en adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre Este informe es un análisis resumido de los resultados de la Entidad. A los efectos de su adecuada
de 2015, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables de la
de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un Entidad.
resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas
y los anexos que los complementan.
EDUARDO ESPINELLI, Presidente.— ALEJO RAWSON, Director de Finanzas.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014, son parte integrante de los esta- Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2016
dos contables mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación
con esos estados contables. Dr. GUILLERMO MALM GREEN, Por Comisión Fiscalizadora
Responsabilidad de la Dirección Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2016
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17
El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación de los estados conta-
bles adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la Repú-
blica Argentina (en adelante, el “BCRA”). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia Dr. EDGARDO H. SAJÓN, Contador Público (U.B.), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 129 F° 123
del control interno que consideren necesario para posibilitar la preparación de estados contables
libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra respon- INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
sabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que
A los señores Accionistas de
efectuamos con el alcance detallado en el párrafo “Responsabilidad de los auditores”.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
Responsabilidad de los auditores
1. Hemos efectuado una revisión de la memoria, reseña informativa, y el estado de situación pa-
trimonial de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. al 31 de diciembre de 2015 y de los Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos
correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las nor-
sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las Notas y Anexos que los complemen- mas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argen-
tan, como así también de la información adicional a las notas a los estados contables, requerida tina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría
por el artículo 12, del Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores. La emitidas por el BCRA. Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así
preparación y emisión de la Memoria y los mencionados estados contables es responsabilidad de como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable
la Sociedad.
sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.
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Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las d) al 31 de diciembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argen-
cifras y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados tino de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. que surge de los registros contables de la
dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas Entidad ascendía a $ 1.280.950,54 no siendo exigible a dicha fecha.
en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consi-
deración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la
e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21° inciso e), Capítulo III, Sección VI, Título II de la
Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean
normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto
adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre
de servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de
la eficacia del control interno de la Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación
diciembre de 2015 representan:
de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones
contables realizadas por la dirección de la Entidad y de la presentación de los estados contables
e. 1) el 69% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo concepto en su conjunto.
en dicho ejercicio;
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente
y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
e. 2) el 47% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados a la
Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
Opinión
e. 3) el 35% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad y sociedades vincu- En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus as-
ladas por todo concepto en dicho ejercicio. pectos significativos, la situación patrimonial de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. al
31 de diciembre de 2015, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su
efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del
con las normas contables establecidas por el BCRA.
terrorismo para Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. previstos en las correspondientes
normas profesionales emitidas por el CPCE de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
Párrafo de énfasis
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016.
Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 2, los estados contables adjuntos han
sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el BCRA. Dichas normas
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., (Socio), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada
nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de
los diferentes criterios de valuación y exposición.
Dr. EDGARDO HORACIO SAJÓN, Contador Público (U.B), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 129 F° 123
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos
Aires, 3/3/2016 01 0 T. 47 Legalización Nº 420557. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados contables de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. al 31 de diciembre de LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por
2015 se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 18/2/2016
de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a TOYOTA CIA. FINANCIERA DE ARG SA,
pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores;
30-70900042-6 para ser presentada ante …………………….…, y declaramos que la firma inserta
en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. SAJON EDGARDO HORACIO, 20-18737460-0
b) los estados contables de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. surgen de registros tiene registrada en la matrícula CP Tº 0129 Fº 123 que se han efectuado los controles de matrícula
contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res.
C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional,
c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables y que firma en carácter de socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S., Soc. 2 Tº 1 Fº 17. — Dra.
requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de SUSANA M. de COLEMAN, Contadora Pública (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.
Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones
que formular;
e. 22/03/2016 N° 15755/16 v. 22/03/2016