BANCO SANTANDER RIO S.A.

BANCO SANTANDER RIO S.A.

Denominación de la Entidad: BANCO SANTANDER RÍO S.A. - BARTOLOMÉ MITRE 480 - BUENOS

AIRES

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 31 de julio de 2107

Auditor firmante: Carlos A. Lloveras

Asociación profesional: DELOITTE & Co. S.A.

Informe correspondiente al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2015 - Tipo de informe: 1

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En consecuencia, a la fecha, Banco Santander, S.A. posee en forma indirecta a través de Ablasa

Participaciones, S.L. y de BRS Investments S.A., acciones clases “A”, “B” y “Preferidas” de Banco

Santander Río S.A., representativas del 99,30% del capital social equivalentes al 99,10% de los

votos.

Desde 1997 la Entidad realiza oferta pública de sus acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos

Aires (B.C.B.A.), y desde 1999, en la Bolsa de Valores Latinoamericanos en EUROS (Latibex) en el

Reino de España.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1. Bases de reexpresión a moneda homogénea de los estados contables

Los estados contables surgen de los libros de contabilidad de la Entidad y han sido preparados de

conformidad con las normas dictadas por el B.C.R.A.

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo

de la moneda, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la

Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), mediante

el empleo de coeficientes de ajuste derivados del índice de precios internos al por mayor del

Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (I.N.D.E.C.).

De acuerdo con el método mencionado, las mediciones contables fueron reexpresadas por el

cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de dicha

fecha, en base a las condiciones de estabilidad económica prevalecientes y de acuerdo con lo

requerido por la Resolución General N° 272 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y la Co-

municación “A” 2365 del B.C.R.A. las mediciones contables no fueron reexpresadas hasta el 31

de diciembre de 2001. En virtud de la Resolución General N° 415 de la C.N.V. y la Comunicación

“A” 3702 del B.C.R.A., se reanudó la aplicación del método con efectos a partir del 1° de enero de

2002, considerándose las mediciones contables anteriores a esta fecha, expresadas en moneda

del 31 diciembre de 2001.

Mediante la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441/03 de la C.N.V., en

cumplimiento de lo dispuesto por el Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, se discontinuó

la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea a partir

del 1 de marzo de 2003. Consecuentemente, Banco Santander Río S.A. aplicó la mencionada

reexpresión hasta el 28 de febrero de 2003.

No obstante, las normas contables profesionales argentinas requieren la aplicación de la Resolu-

ción Técnica N° 6, que establece la reexpresión de los estados contables a moneda homogénea,

en los casos en que se den ciertas características en el entorno económico del país, siendo una

condición necesaria que la inflación acumulada a lo largo de los últimos tres años, medida sobre

la base del Índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el I.N.D.E.C. alcance o

supere el 100%. La inflación acumulada entre el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de

2014, medida con el referido índice ascendió aproximadamente a 67%, en tanto que de acuerdo

a los últimos datos disponibles a la fecha de emisión de los presentes estados contables, la infla-

ción acumulada en el período comprendido entre el 31 de octubre de 2012 y el 31 de octubre de

2015 asciende aproximadamente a 66%. Por lo expuesto, a dichas fechas no se han cumplido las

condiciones para la reexpresión a moneda homogénea de la información incluida en los estados

contables. Sin embargo, se debe tener presente que, de continuar esta tendencia, existe la posi-

bilidad de que dicha reexpresión se torne aplicable.

2.2. Información comparativa NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Ver nota 2.2.)

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., los estados contables al 31 de diciembre

(Cifras expresadas en miles de pesos)

de 2015, se presentan en forma comparativa con los correspondientes al ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2014.

1. SITUACIÓN SOCIETARIA DE LA ENTIDAD

Adicionalmente, y solo a efectos comparativos, fueron reclasificadas ciertas cifras incluidas en el

Con fecha 17 de julio de 2012 Banco Santander, S.A. informó su decisión de concentrar las tenen- Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2014. Esta adecuación no afecta en forma significativa

cias accionarias que posee, en forma directa e indirecta en Banco Santander Río S.A., en un nuevo la información presentada en los estados contables considerados en su conjunto.

vehículo de inversión íntegramente controlado por Banco Santander, S.A.

2.3. Principales criterios de valuación utilizados

Habiéndose obtenido las autorizaciones pertinentes para efectuar la reorganización societaria

intragrupo mencionada precedentemente, con fecha 9 de septiembre de 2015 se llevó a cabo la Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son

transferencia de la totalidad de las acciones que ostentaban Administración de Bancos Latinoa- los siguientes:

mericanos Santander, S.L., Banco Santander, S.A., y Santander Overseas Bank, Inc. S.A. a favor

de Ablasa Participaciones, S.L.

a) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Ablasa Participaciones, S.L. es una sociedad española íntegramente participada, directa e indi- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos en dólares estadounidenses fueron convertidos al

rectamente, por Banco Santander, S.A. y que se encuentra inscripta por el art. 123 de la ley 19.550 tipo de cambio de referencia ($ 13,0050 y $ 8,5520, respectivamente) determinado por el B.C.R.A.;

ante la Inspección General de Justicia.

los saldos en otras monedas extranjeras, se convirtieron utilizando los tipos de cambio de pase

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comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. al cierre de las operaciones del último día - Gire S.A.: se valuó de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.

de cada ejercicio. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

- Prisma Medios de Pago S.A. (antes denominada Visa Argentina S.A.) e Interbanking S.A.: se

b) Títulos públicos y privados e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.:

valuaron al costo de adquisición, con el límite del valor patrimonial proporcional calculado sobre el

patrimonio neto de la sociedad emisora, resultante de sus últimos estados contables disponibles.

Los criterios utilizados para valuar las tenencias fueron:

- Banelco S.A.: Con fecha 27 de agosto de 2014, el Banco ha transferido la totalidad de su parti-

• A Valor Razonable de mercado: de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al cipación accionaria en Banelco S.A., a favor de Prisma Medios de Pago S.A. Dicha operación ha

cierre de cada ejercicio o al Valor Presente publicado por el B.C.R.A., según corresponda.

generado un resultado de 34.065. Hasta dicha fecha la participación en la sociedad se valuó de

acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.

• A Costo más Rendimiento: se valuaron de acuerdo a lo establecido por la comunicación “A” 5180

y complementarias del B.C.R.A., al valor de costo de adquisición acrecentado en forma exponen- • No controladas - Del exterior:

cial en función a su tasa interna de retorno.

- Bladex S.A.: se valuó al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor nominal de los

Las diferencias de cotización, los ajustes a valor razonable y los intereses y ajustes por C.E.R. dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en

devengados, fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

2.3.a).

c) Devengamiento de intereses:

- En otras sociedades:

Fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los ejercicios en que han sido • No controladas - Del país: se valuaron al costo de adquisición. Adicionalmente, se han constitui-

generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera do previsiones por riesgo de desvalorización por el monto en que se estima que los valores de las

por un lapso total de vigencia no superior a 92 días, y los activos y pasivos ajustables, los cuales participaciones en otras sociedades no controladas sin cotización, exceden del valor patrimonial

se distribuyeron linealmente.

proporcional calculado sobre el patrimonio neto de las sociedades emisoras, resultantes de sus

últimos estados contables disponibles.

d) Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.):

• No controladas - Del exterior: se valuaron al costo de adquisición y fueron convertidas a pesos

Los activos y pasivos ajustables por C.E.R. han sido valuados considerando el valor de dicho de acuerdo con el criterio descripto en la nota 2.3.a).

índice vigente al último día de cada ejercicio.

j) Bienes de uso y bienes diversos:

e) Especies a recibir y a entregar por operaciones contado a liquidar y a término:

Se valuaron a su costo de adquisición, reexpresados en moneda homogénea según lo indicado en

• De moneda extranjera: las operaciones en dólares estadounidenses se valuaron de acuerdo con nota 2.1., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente

el tipo de cambio de referencia determinado por el B.C.R.A. y las operaciones en otras monedas a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos bienes en su conjunto, no supera su

extranjeras se valuaron utilizando los tipos de cambio de pase comunicados por la mesa de ope- valor de utilización económica.

raciones del B.C.R.A. al cierre de las operaciones del último día de cada ejercicio. Las diferencias

de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Con fecha 4 de septiembre de 2014, el Banco concluyó y perfeccionó la adquisición de un predio

ubicado en la calle Martín Coronado esquina Jerónimo Salguero, de la Ciudad Autónoma de Bue-

• De títulos valores: los criterios utilizados para valuar las tenencias fueron:

nos Aires, mediante permuta y locación del edificio ubicado en la calle Bartolomé Mitre 480, de la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dicha operación arrojó una utilidad de 218.243, registrada en

- A Valor Razonable de mercado: de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al el rubro “Utilidades diversas - Otras”.

cierre de cada ejercicio o al Valor Presente publicado por el B.C.R.A., según corresponda. Las

diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

k) Bienes intangibles:

- A Costo más Rendimiento: Se valuaron de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” • Llave de negocio:

5180 y complementarias del B.C.R.A., al valor de costo de adquisición acrecentado en forma

exponencial en función a su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputadas Se valuó por el monto de la diferencia entre el importe total abonado por la compra de la banca mi-

a los resultados de cada ejercicio.

norista de BNP Paribas Sucursal Buenos Aires y el valor razonable de los activos netos adquiridos

a la fecha de la transacción, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.

f) Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar y a término:

• Gastos de organización y desarrollo:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondien-

tes primas devengadas al cierre de cada ejercicio.

Se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes amortizaciones acumuladas,

calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

g) Participaciones en fideicomisos financieros y obligaciones negociables - Sin cotización:

l) Operaciones con instrumentos derivados (Ver complementariamente nota 10.):

Se valuaron al menor valor entre el que surge por aplicación de los criterios establecidos por la

Comunicación “A” 4414 y complementarias del B.C.R.A. y su valor razonable de realización.

• Opciones de compra y venta tomadas:

Banco Santander Río S.A. es fiduciante de los Fideicomisos Financieros que se detallan a continuación: Se valuaron a su valor intrínseco, el cual representa la diferencia entre el valor de mercado del

activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción. Las diferencias de valor fueron imputadas

a los resultados de cada ejercicio.

• Swap, Cross Currency Swap (CCS), permuta de tasa de interés y Operaciones a Término:

1. Las operaciones de Swap de cobertura se registraron por el monto a cobrar o pagar al cierre de

cada ejercicio, según corresponda, que surge de la aplicación del diferencial entre la variación del

C.E.R. y la tasa fija pactada sobre el nocional residual.

Tenencias en poder de la Entidad:

2. Las operaciones de permutas de tasa de interés, permuta de precio y Cross Currency Swap

(CCS) se registraron por los montos a cobrar o pagar al cierre de cada ejercicio, según corres-

ponda, que surge de la aplicación del diferencial entre la variación de ambas variables sobre los

nocionales residuales al cierre de cada ejercicio.

3. Las operaciones a término liquidables en pesos sin entrega del activo subyacente se registran

por el monto a cobrar o pagar al cierre de cada ejercicio, según corresponda, que surge por apli-

cación de la variación entre el tipo de cambio / tasa de interés / cotización pactado y el del cierre

al cierre de cada ejercicio aplicado sobre los nocionales pactados.

Adicionalmente la Entidad ha registrado una desvalorización para dejar valuados estos instrumen-

tos a su valor razonable de realización. Con fecha 20 de noviembre de 2015 el Banco ha instruido al fiduciario de los fideicomisos finan-

cieros Súper Letras Hipotecarias I y II, la liquidación y cesión de los Certificados de Participación

activos, siendo las letras hipotecarias que integraban los mismos reintegrados al Banco en carác- m) Previsiones por riesgo de incobrabilidad y otras contingencias:

ter de beneficiario.

• La previsión por riesgo de incobrabilidad se constituyó sobre la base del riesgo estimado de la

Al 31 de diciembre de 2014, estas tenencias se encuentran registradas en “Otros Créditos por asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de

Intermediación Financiera - Otros no Comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores”. los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las

disposiciones establecidas por el B.C.R.A.

h) Créditos por arrendamientos financieros:

• La previsión por otras contingencias comprende importes estimados para hacer frente a con-

Se contabilizaron por el valor actual de las cuotas periódicas y el valor residual previamente esta- tingencias de probable concreción que, en caso de producirse, darían origen a una pérdida para

blecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos respectivos aplicando la tasa la Entidad.

de interés implícita en ellos.

n) Impuesto a las ganancias:

i) Participaciones en otras sociedades:

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad im-

- En Entidades Financieras, actividades complementarias y autorizadas:

positiva estimada, de acuerdo con lo establecido por las normas del B.C.R.A. Al 31 de diciembre

de 2015 y 2014, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias por 1.790.380

• Controladas - Del país:

y 1.775.266, respectivamente, se imputó a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Impuesto

a las Ganancias”.

Santander Río Valores S.A.: se valuó de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, el reconocimiento del impuesto a

• No controladas - Del país:

las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y, considerando los efectos de

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las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y los

quebrantos no prescriptos, de corresponder.

Los efectos que surgirían de la determinación del impuesto a las ganancias por el método del

impuesto diferido generarían, al 31 de diciembre de 2015 un pasivo diferido neto de 39.111, y al 31

de diciembre de 2014 un activo diferido neto de 134.196.

o) Indemnizaciones por despido:

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

p) Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas en moneda homogénea según lo indicado en nota 2.1. El rubro “Ca-

pital Social”, se ha mantenido por su valor de origen.

q) Cuentas del estado de resultados:

- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y

egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron

sobre la base de su devengamiento mensual a sus importes históricos.

- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no

monetarios se computaron sobre la base de los valores contables de dichos activos.

4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTA-

BLES PROFESIONALES ARGENTINAS - Los resultados generados por participaciones en entidades controladas se computaron sobre la

base de los resultados de dichas sociedades.

La Entidad ha preparado los presentes estados contables siguiendo los criterios contables del

B.C.R.A., los que no contemplan algunos de los criterios de valuación y exposición establecidos en las

r) Uso de estimaciones:

normas contables profesionales argentinas.

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A.

La principal diferencia entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables

y con las normas contables profesionales argentinas, requiere que la Entidad efectúe estimaciones

profesionales argentinas es la relacionada con la registración del saldo contable del impuesto diferido

que afectan la determinación de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha

detallada en la nota 2.3.n).

de presentación de los estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados

en cada ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas a la fecha

5. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.

de preparación de los presentes estados contables.

Por medio de la Comunicación “A” 5689, el B.C.R.A. ha dispuesto que las Entidades Financieras debe-

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

rán identificar en sus estados contables la existencia de sanciones administrativas y/o disciplinarias y,

las penales con sentencia judicial de primera instancia que fueran aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A.,

El detalle de las partidas incluidas en los conceptos de Diversos/as u Otros/as que superan el 20% la Unidad de Información Financiera (U.I.F.), la C.N.V. o la Superintendencia de Seguros de la Nación,

del total de cada rubro es el siguiente:

independientemente de la significatividad de las sanciones, aun cuando mediaren medidas judiciales

o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa. Así como también se

deberá brindar información sobre la existencia de sumarios iniciados por el B.C.R.A.

La Entidad estima que no se esperan efectos patrimoniales significativos por estos conceptos.

En consecuencia, al solo efecto de dar cumplimiento a las exigencias de información establecidas por

el B.C.R.A., a continuación se detallan las sanciones y/o sumarios existentes al 31 de diciembre de

2015:

I) SANCIONES ADMINISTRATIVAS Y/O DISCIPLINARIAS Y PENALES CON SENTENCIA JUDI-

CIAL DE PRIMERA INSTANCIA:

a) Entidad: B.C.R.A. Sumario: 1307. Fecha de notificación y número de resolución: 24 de abril de 2013

- Res. SEFyC 218/13. Sanción: Apercibimiento. Motivo de la Sanción: Supuesta presentación fuera de

plazo de documentación relacionada con la designación de autoridades del año 2005. Otros respon-

sables: Presidente del directorio en el año 2005. Estado de la causa: Acción de nulidad en trámite por

ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal.

b) Entidad: U.I.F. Sumario: 2636/2011. Fecha de notificación y número de resolución: 7 de marzo de 2014

- Resolución UIF 101. Sanción: Multa al Banco por la suma de 322 y multa al Oficial de Cumplimiento

y a los directores del Banco por la suma de 322. Motivo de la sanción: Supuesto incumplimiento a la

obligación de reportar operaciones de un cliente (persona física), realizadas entre el 09/01/2009 y el

18/03/2009 que ascendieron a la suma de 322. Otros responsables: 10 personas físicas, miembros

del directorio entre el 09/01/2009 y el 18/03/2009 y el Oficial de Cumplimiento en funciones en esas

mismas fechas. Estado de la causa: Recurso directo en trámite por ante la Cámara Nacional de Apela-

ciones en lo Contencioso Administrativo Federal.

c) Entidad: B.C.R.A. Sumario 1405. Fecha de notificación y número de resolución: 8 de abril de 2015

- Res. SEFyC 277. Sanción: Multa al Banco por la suma de 179. Motivo de la Sanción: Supuesto incum-

plimiento a la obligación de exhibir al público las tasas de financiación aplicadas al sistema de tarjeta

de crédito en la sucursal Casa Central. Otros responsables: No hay. Estado de la causa: Se interpuso

recurso de reconsideración con jerárquico en subsidio ante el B.C.R.A.

d) Entidad: U.I.F. Sumario: 1334/2013. Fecha de notificación y número de resolución: 28 de abril de 2015

- Resolución UIF 115/15. Sanción: Multa al Banco por la suma de 555 y multa al Oficial de Cumplimiento

y a los directores del Banco por la suma de 555. Motivo de la sanción: Supuesto incumplimiento a la

obligación de reportar operaciones de un cliente (persona física), realizadas entre el 13/11/2008 y el

01/06/2009 que ascendieron a la suma de 555. Otros responsables: 7 personas físicas, miembros del

directorio entre el 13/11/2008 y el 01/06/2009 y el Oficial de Cumplimiento en funciones en esas mismas

fechas. Estado de la causa: Recurso directo en trámite por ante la Cámara Nacional de Apelaciones en

lo Contencioso Administrativo Federal.

e) Entidad: C.N.V. Sumario: 2333/08. Fecha de notificación y número de resolución: 28 de agosto de

2015 - Resolución C.N.V. 17.786. Sanción: Multa al Banco por la suma de 650. Motivo de la sanción:

Supuesta utilización de internet como canal para realizar suscripciones y rescates de fondos comu-

nes de inversión sin contar con autorización de C.N.V.; y supuesto incumplimiento del tipo de cambio

aplicable a los fines de valuación. Otros responsables: 9 personas físicas, miembros del directorio y la

sindicatura del año 2008; y Santander Río Asset Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes

de Inversión S.A. y los miembros de su directorio y sindicatura del año 2008. Estado de la causa: Re-

curso directo en trámite por ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo

Federal.

f) Entidad: Juzgado de 1ª Instancia en lo Penal Económico N° 3, Secretaría N° 5 - Sumario iniciado

por el B.C.R.A. Expediente: 950/2014 - Número de Sumario asignado por el B.C.R.A. 5499. Fecha

de notificación: 10 de diciembre de 2015. Sanción: Multa al Banco por la suma de dólares 56.183.

Motivo de la sanción: Supuesta realización de operaciones de cambio sin autorización previa del

B.C.R.A. a pedido de un cliente (persona jurídica) que se encontraba inhabilitado para operar en

cambios. Otros responsables: Gerente de Tecnología y Gerente de Operaciones. Estado de la

causa: Recurso de apelación en trámite por ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Penal

Económico.

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II) SUMARIOS EN TRÁMITE ANTE EL BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA: las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los

depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección

a) Sumario: 4716. Fecha de notificación: 8 de agosto de 2011. Cargos imputados: Supuesta de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

liquidación de operaciones de cambio por el concepto de repatriaciones en las que no coinci-

dirían ordenante y beneficiario de las mismas. Otras personas sumariadas: 3 personas físicas La misma dispuso la constitución de la sociedad “Seguros de Depósitos Sociedad Anónima”

que comprenden al Gerente de Operaciones, al Subgerente de Comercio Exterior y al Jefe de (SEDESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos ac-

Operaciones de Comercio Exterior en funciones al 01/08/2005.

cionistas de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto N° 1292/96, serán el

B.C.R.A. con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por

b) Sumario: 5694. Fecha de notificación: 14 de febrero de 2014. Cargos imputados: Cursar una las Entidades Financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A., en función de

transferencia de divisas al exterior a solicitud de un cliente en supuesto exceso del límite im- sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos.

puesto por la Comunicación “A” 5236. Otras personas sumariadas: 2 personas sumariadas que

comprenden al Gerente Departamental y Responsable de Corporate Banking y al Gerente de No están incluidos en el presente régimen de garantía los depósitos realizados por otras Entidades

Operaciones y Responsable de Control Cambiario en funciones al 28/10/2011.

Financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los

depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente a la Entidad Financiera,

6. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES NO SUBORDINADAS

los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías y, por último, aquellos depó-

sitos constituidos a una tasa superior en dos puntos porcentuales anuales al promedio móvil de los

a) La Entidad mantiene vigentes las siguientes clases de obligaciones correspondientes al Pro- últimos cinco días hábiles bancarios de las tasas pasivas, que surjan de la encuesta que realiza el

grama de Obligaciones Negociables de Corto y Mediano Plazo por un monto nominal máximo en B.C.R.A. La Comunicación “A” 2399 del 15 de diciembre de 1995 amplía las causales de exclusión

circulación de hasta U$S 500.000.000 o su equivalente en pesos o en otras monedas según lo a los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso y

determine el Directorio y autorizado por la C.N.V. mediante la Resolución N° 15.860 y prorrogado las imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos o estímulos adicionales a

por Resolución 17.111 del mismo organismo, según el siguiente detalle:

la tasa de interés convenida.

En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad participa, al 31 de diciembre

de 2015, en el 11,6017% del capital social.

Por medio de la Comunicación “A” 4271, el B.C.R.A. modificó del 0,02% al 0,015% el aporte que

las Entidades Financieras deberán destinar mensualmente al Fondo de Garantía de los Depósitos,

con vigencia a partir de enero de 2005.

La Comunicación “A” 5170 de fecha 1 de noviembre de 2011 modificó el monto de garantía de

devolución de los depósitos establecidos por los Decretos 540/95 y 1127/98, incrementando el

mismo a 120, independientemente del plazo de imposición. Los depósitos por importes superiores

a 120 también quedan comprendidos en el régimen de garantía hasta ese límite máximo.

Los intereses de las clases de obligaciones negociables detalladas, serán pagaderos en forma

trimestral y el capital será amortizado en un único pago al vencimiento.

Mediante la Comunicación “A” 5641 de fecha 7 de octubre de 2014, con vigencia a partir

del 1 de noviembre de 2014, el B.C.R.A. incrementó de 120 a 350 el importe de la garantía

b) A su vencimiento, con fecha 9 de febrero y 7 de mayo de 2015, la Entidad procedió a la cance- a que se refiere el “Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos”. En el marco de dicha

Comunicación, el aporte mensual que las Entidades Financieras deberán efectuar al Fondo de lación total de las Obligaciones Negociables en pesos por 223.300 y 139.937, respectivamente,

series emitidas a un plazo de 18 meses bajo el Programa de Obligaciones Negociables de Corto Garantía se ha elevado al 0,06%. Por último, por medio de la Comunicación “A” 5710 de fecha

y Mediano Plazo por un monto nominal máximo en circulación de hasta U$S 500.000.000 o su 10 de febrero de 2015 el B.C.R.A ha dispuesto que cuando los depósitos a plazo fijo en dólares

equivalente en pesos o en otras monedas según lo determine el Directorio y autorizado por la estadounidenses del sector privado no financiero del país sean aplicados a la suscripción de

C.N.V. mediante la Resolución N° 15.860.

Letras Internas del B.C.R.A. en dólares estadounidenses, el aporte normal por los mismos será

equivalente al 0,015%.

c) Adicionalmente, con fecha 20 de enero de 2016, la Entidad procedió a la emisión de Obligaciones

Negociables en pesos por 231.000 y 360.000, a plazos de 18 y 36 meses, con vencimiento el 20 de b) Fondo de Liquidez Bancaria

julio de 2017 y 20 de enero de 2018, respectivamente, bajo el Programa de Obligaciones Negociables

de Corto y Mediano Plazo por un monto nominal máximo en circulación de hasta U$S 500.000.000 Con fecha 26 de diciembre de 2001, mediante el Decreto N° 32/01 se dispuso la creación del

o su equivalente en pesos o en otras monedas según lo determine el Directorio y autorizado por la Fondo de Liquidez Bancaria con el objeto de dotar de liquidez al sistema bancario, de acuerdo

C.N.V. mediante la Resolución N° 15.860 y prorrogado por Resolución 17.111 del mismo organismo. Los con el alcance previsto en dicho Decreto. Con fecha 2 de enero de 2002, la Entidad integró al

intereses serán pagaderos en forma trimestral a la tasa variable (BADLAR más 2,95% y 3,99% nominal mencionado Fondo la suma de U$S 306.581.

anual, respectivamente) y el capital será amortizado en único pago al vencimiento.

En virtud de que, finalmente, el Fondo no se constituyó, el monto depositado originalmente por la

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el importe en concepto de intereses devengados a pagar por Entidad fue devuelto pesificado a $ 1,40 por dólar estadounidense, pero sin haberse ajustado por

las mismas asciende a 36.823 y 28.200, respectivamente.

el C.E.R. tal como lo establece el Decreto 214/02, ni determinado retribución alguna por el tiempo

que medió entre el desembolso original y la devolución posterior. En tal sentido, el Banco ha

7. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY N° 19.550

reclamado al B.C.R.A. la acreditación del C.E.R. más los intereses adeudados correspondientes a

la retribución de dicho aporte.

• Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, pertenecientes a las operaciones efectuadas con

las sociedades controladas y vinculadas son los siguientes:

9. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS

Banco Santander Río S.A. actúa como Fiduciario de los fideicomisos que se detallan a continua-

ción, no respondiendo en ningún caso con los bienes propios por las obligaciones contraídas en

la ejecución de los fideicomisos; éstas solo serán satisfechas con y hasta la concurrencia de los

bienes fideicomitidos y el producido de los mismos.

Con fecha 29 de julio de 2014 Banco Santander Río S.A. ha vendido a Gire S.A. el inmueble ubicado

en la calle 25 de Mayo 130/140/144 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, dicha operación ge-

neró una utilidad de aproximadamente 53.000, registrada en el rubro “Utilidades diversas - Otras”.

8. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS Y FONDO DE

LIQUIDEZ BANCARIA

a) Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto 540/95 de la misma fecha,

se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.346

Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad actúa como fiduciario en los siguientes fideicomisos:

Para un mayor control de los riesgos en todos los mercados se utilizan otras medidas, como

por ejemplo: el Análisis de Escenarios, o Stress Test, que consiste en definir escenarios (histó-

ricos, plausibles, severos o extremos) del comportamiento de distintas variables financieras y

obtener el impacto en los resultados al aplicarlos sobre las actividades. Con estos análisis de

escenarios y el VaR se obtiene un espectro mucho más completo del perfil de riesgos de las

carteras de negociación.

Adicionalmente, se lleva a cabo un seguimiento de las posiciones, realizando un control ex-

haustivo de los cambios que se producen en las carteras con el fin de detectar las posibles

incidencias que pueda haber para su inmediata corrección. La elaboración de la cuenta de

resultados es un excelente indicador de riesgos, en la medida que permite ver y detectar la

incidencia que han tenido variaciones en las variables financieras o en las carteras. Para el

control de las actividades de derivados se evalúan las sensibilidades a los movimientos de

precio del subyacente, de la volatilidad y del tiempo.

Complementariamente se realizan pruebas de calibración y contraste (para toda la cartera, no

sólo derivados). Las pruebas de contraste “a posteriori” o back-testing, constituyen un análisis

comparativo entre las estimaciones del Valor en Riesgo (VaR) y los resultados puros.

Estas pruebas tienen por objeto verificar y proporcionar una medida de la precisión de los

modelos utilizados para el cálculo del VaR.

Existe un riguroso control de acceso a los sistemas para la imputación de las operaciones.

El backoffice realiza controles tendientes a la correcta confirmación de operaciones con las

contrapartidas, la documentación de las modificaciones a las operaciones, el control de las

cámaras de compensación y garantías, y la vigilancia en la operativa con brokers. Estos con-

troles están inmersos en un plan de mejora continua para la prevención de los Riesgos Ope-

racionales.

Todas estas metodologías convergen en el proceso de fijación de límites y es el instrumento

utilizado para establecer el patrimonio del que dispone cada actividad y se concibe como un

proceso dinámico que responde al nivel de riesgo considerado aceptable por la Entidad.

Operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014:

a) Swaps por permuta de tasa de interés (Badlar/C.E.R. versus tasa fija) por 174.333 por las

cuales la Entidad paga/cobra un flujo variable en función de la variación de la tasa Badlar e

Índice C.E.R. y cobra/paga un flujo fijo, calculado sobre los nocionales pactados.

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3.l.2.) siendo su

valor razonable al cierre del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2014 de 6.058 (activo).

Operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2015:

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2014 se encuentran registradas en el

a) Swaps por permuta de tasa de interés (Badlar/C.E.R. versus tasa fija) por 30.753 por las rubro “Cuentas de orden deudoras - De derivados - Permuta de tasas de interés” por 174.333.

cuales la Entidad paga/cobra un flujo variable en función de la variación de la tasa Badlar e

Índice C.E.R. y cobra/paga un flujo fijo, calculado sobre los nocionales pactados.

b) Operaciones de compra y venta a término de moneda extranjera y futuros, liquidables en

pesos sin entrega del activo subyacente negociado por 608.902 y 817.977, las cuales se en-

Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3.l.2.) siendo su cuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional

valor razonable al cierre del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2015 de 524 (activo). de operaciones a término sin entrega del subyacente”, y en el rubro “Cuentas de orden acree-

doras de derivados - Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente”,

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2015 se encuentran registradas en el respectivamente.

rubro “Cuentas de orden deudoras - De derivados - Permuta de tasas de interés” por 30.753.

Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3.l.3.) siendo su

b) Operaciones de compra y venta a término de moneda extranjera y futuros, liquidables en valor razonable al cierre del ejercicio de 16.957 (activo) por las operaciones de compras y 14

pesos sin entrega del activo subyacente negociado por 1.803.794 y 1.835.270, las cuales se (pasivo) por las operaciones de ventas.

encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional

de operaciones a término sin entrega del subyacente”, y en el rubro “Cuentas de orden acree- c) Opciones de compra tomadas por U$S 29.324.000 a través de la cual tiene el derecho a

doras de derivados - Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente”, percibir un rendimiento variable en función de la evolución del precio del oro. Las mismas

respectivamente.

tienen como objetivo cubrir la posición pasiva de la Entidad, por operaciones de plazo fijo con

retribución variable, en función de este precio. En consecuencia, queda totalmente cubierto el

Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3.l.3.) siendo su impacto patrimonial que genera la evolución de la cotización del activo subyacente relaciona-

valor razonable al cierre del período de 0 (activo) por las operaciones de compras y 231.046 do con tales depósitos.

(pasivo) por las operaciones de ventas.

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2014 se encuentran registradas en el

c) Opciones de venta tomadas por un valor nocional de 45.858.482 a través de la cual la Enti- rubro “Cuentas de Orden Deudoras - de Derivados - valor nocional de operaciones de compra

dad posee el derecho de vender el crédito otorgado por un monto de 45.858 e instrumentado tomadas” por 250.779.

a través de la suscripción de títulos fiduciarios emitidos en el marco del Fideicomiso Financiero

Garbarino Serie CXVI.

Opciones de venta tomadas por un valor nocional de 54.574.249 a través de las cuales la Enti-

dad posee el derecho de vender el crédito otorgado por un monto de 54.574 e instrumentado a

La opción se valuó según el criterio descripto en la nota 2.3.l. Dicha operación se encuentra través de la suscripción de títulos fiduciarios emitidos en el marco del Fideicomiso Financiero

Garbarino Serie CVIII. registrada en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional de Opciones

de Venta Tomadas” por 45.858, siendo su valor razonable al cierre del ejercicio finalizado el 31

de Diciembre de 2015 de 0.

La opción se valuó según el criterio descripto en la nota 2.3.l. Dicha operación se encuentra

registrada en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional de Opciones

de Venta Tomadas” por 54.574, siendo su valor razonable al cierre del ejercicio finalizado el 31 Las operaciones de Opciones, Swap, Cross Currency Swap y Operaciones de compra y venta

de Diciembre de 2014 de 0. a término efectuadas por la Entidad han generado, en el ejercicio finalizado el 31 de Diciembre

de 2015, un resultado de 2.022 (pérdida), 1.841 (ganancia), 0 y 108.591 (ganancia), respecti-

vamente.

Las operaciones de Opciones, Swap, Cross Currency Swap y Operaciones de compra y venta

a término efectuadas por la Entidad han generado, en el ejercicio finalizado el 31 de Diciembre

de 2014, un resultado de 6.720 (pérdida), 16.307 (ganancia), 307 (ganancia) y 384.675 (ganan- Durante el cuarto trimestre del presente ejercicio se mantuvo la baja actividad en los mercados

cia), respectivamente. de productos derivados de cambios, tanto en lo que se refiere a la actividad propia de los

Bancos, como en la actividad de los clientes. El mercado de cobertura de tasas se mantuvo

prácticamente sin operaciones. La escasa liquidez se mantuvo en la operatoria de swaps, con- 11. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA COMISIÓN NACIO-

centrada en los plazos de hasta 6 meses. La demanda de cobertura por parte de las empresas NAL DE VALORES

fue nula debido al menor ritmo de colocación de deuda a tasa variable y la escasa volatilidad

mostrada por el índice de referencia.

a) Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida Líquida:

El perímetro de medición, control y seguimiento de los riesgos financieros abarca aquellas En función a su operatoria actual y en cumplimiento de lo establecido por la Resolución General

operativas donde se asume riesgo patrimonial. Este riesgo proviene de la variación de los 622/2013 de la C.N.V., el Banco ha obtenido la inscripción en el registro que lleva la C.N.V. en

factores de riesgo —tipo de interés, tipo de cambio, renta variable y volatilidad de éstos— así las categorías de Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación - Integral

como del riesgo de solvencia y de liquidez de los distintos productos y mercados en los que bajo el N° 72 y Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de F.C.I. bajo el N° 13.

se opera. Desde el punto de vista de estos últimos riesgos, se realiza un seguimiento, análisis

y control de las sensibilidades largas y cortas por subyacente y producto, y evaluando el De acuerdo con dicha Resolución el Patrimonio Neto Mínimo para operar en las categorías

neto en relación a la profundidad del mercado. Del mismo modo se analizan las exposiciones mencionadas anteriormente asciende a 34.000. Al 31 de diciembre de 2015 el Patrimonio Neto

crediticias por contrapartida, asegurando la adecuación de la operatoria con clientes al perfil del Banco excede al mínimo exigido por dicha norma.

de su actividad.

La contrapartida líquida mínima exigida en consecuencia asciende a 15.500. De acuerdo a lo

La metodología aplicada durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 para la informado en la línea “Disponibilidades - Entidades Financieras y Corresponsales - B.C.R.A.”,

actividad de negociación es el Valor en Riesgo (VaR) y se utiliza como base el estándar de del Estado de Situación Patrimonial, el Banco dispone de fondos depositados en el B.C.R.A.

simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y un horizonte temporal de un día. La por 25.015.181. Dichos fondos se encuentran depositados en las cuentas 072 y 80072 pertene-

gerencia de Riesgos de Mercado es la fuente oficial de validación de precios y de modelos de cientes a Banco Santander Río S.A. e incluyen en su saldo la contrapartida líquida mencionada

valoración, los cuales se encuentran debidamente documentados.

precedentemente.

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.346

b) Actuación de la Entidad como Sociedad Depositaria de Fondos Comunes de Inver- Crédito, Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Operacional, Concentración, Titulización, Estratégico,

sión:

Cumplimiento y Reputacional, informando al Directorio.

Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad actúa en carácter de sociedad depositaria de los Fon- Gerencia Principal de Riesgos

dos Comunes de Inversión (F.C.I.) cuyos patrimonios netos se detallan a continuación, según

surge de los últimos estados contables disponibles:

La función de la Gerencia de Riesgos consiste en apoyar la gestión del negocio, desarrollando los

procesos y herramientas necesarias para el adecuado tratamiento del riesgo como uno de los ejes

centrales de creación de valor, junto con el crecimiento y la rentabilidad. La Gerencia de Riesgos

es independiente de las áreas tomadoras de riesgos, con reporte funcional directo al Directorio

del Banco.

Para cumplir con su función, los objetivos definidos para la Gerencia de Riesgos son los siguientes:

• Activa participación en el Directorio en la definición del nivel aceptable de riesgo.

• Proponer las políticas de riesgos, someterlas a aprobación del Directorio, documentarlas, ase-

gurar su divulgación y aplicación.

• Informar al Directorio y a los Comités que correspondan, las métricas y exposiciones de riesgo y

asegurar que estén en consonancia con los objetivos establecidos.

• Anticipar posibles desvíos y situaciones que afecten los riesgos, proponiendo las modificaciones

que resulten necesarias.

La gestión de la Gerencia de Riesgos se rige según los siguientes principios básicos:

• Independencia de funciones respecto a las áreas de Negocio (tomadoras de riesgo).

• Mancomunidad en todo el ciclo del riesgo sobre las operaciones de crédito entre las Áreas de

Riesgos y las áreas de Negocio, desde la concesión hasta la cobranza.

• Definición de facultades a cada una de las áreas tomadoras y gestoras de riesgos, para esta-

blecer en qué tipos de actividades, segmentos y riesgos pueden incurrir y su procedimiento de

contratación.

• Limitación de la operativa de riesgos a mercados y productos autorizados.

• Medición del riesgo considerando todas las posiciones de riesgo que se toman a lo largo del

perímetro de Negocios y el ciclo del riesgo.

c) Información requerida por la Resolución General 629/2014 de la C.N.V.:

• Análisis y control de posiciones de riesgo actuales y previstas, y su comparación con la estruc-

tura de límites.

Al solo efecto de dar cumplimiento a lo establecido por la Resolución General 629/2014 de la

• Definición y evaluación de metodologías para medir los riesgos. C.N.V. el Banco manifiesta que los libros societarios se encuentran a la guarda del área de Asesoría

Jurídica en Av. Corrientes 411, piso 2, C.A.B.A.; y que los soportes ópticos correspondientes al

almacenamiento de los registros contables diarios correspondientes a los últimos seis meses y el La estructura organizativa de riesgos establece tres líneas de defensa que desarrollan las siguien-

libro Inventario y Balance en uso, se encuentran a la guarda del área de Contabilidad en Bartolomé tes funciones:

Mitre 480, Piso 6, C.A.B.A.; mientras que la citada documentación correspondiente a periodos

precedentes se encuentra bajo la guarda de Iron Mountain S.A., en los depósitos situados en Av. 1. Gestión de riesgos desde su generación. Esta primera línea de defensa debe ajustar la genera-

Amancio Alcorta 2482 y Saraza 6135, ambos en C.A.B.A.

ción de riesgos al apetito y límites definidos.

d) Resultado por acción:

2. Control y consolidación de los riesgos, supervisando su gestión. Está compuesta por equipos

especializados en el control de los riesgos y en la supervisión de la gestión de los mismos velando

por el control efectivo de los riesgos y asegurando que los mismos se gestionan de acuerdo con Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad calcula el resultado neto por acción sobre la base

de 1.078.875.015 acciones, de valor nominal $ 1. El resultado neto de los ejercicios finalizados en el nivel de apetito de riesgo definido.

dichas fechas es el siguiente:

3. Revisión independiente de la actividad de riesgos: auditoría interna. Auditoría es la última capa

de control y es quien evalúa que las políticas, métodos y procedimientos son adecuados compro-

bando que están implantados efectivamente en la gestión.

La Gerencia de Riesgos comprende siete Gerencias: Crédito a Individuos; Crédito a Empresas;

Admisión y Seguimiento; Recuperaciones; Riesgo de Mercado y Estructural; Gestión Integral de

Riesgos y Políticas, Gobierno y Cultura - Riesgos No Financieros.

12. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO

El marco normativo de Riesgos está compuesto principalmente por el Manual de Políticas y Pro-

cedimientos de Riesgos, el cual es aprobado por el Directorio y detalla las políticas, métodos,

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad integra la relación técnica del efectivo mínimo con- normas e instrucciones necesarias para la realización de las actividades de las Áreas de Riesgos,

siderando para el cómputo el saldo en Cuentas Corrientes en el B.C.R.A. y en Cuentas a la Vista garantizando el control interno y el cumplimiento de la normativa del Regulador. En igual sentido,

en el B.C.R.A., registrado en el rubro Disponibilidades y, el saldo en Cuentas Especiales en el detalla la estructura de comités que gestionan los riesgos a los que está expuesta la Entidad,

B.C.R.A., registrado en el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera - Banco Central de indicando sus miembros, periodicidad y funciones.

la República Argentina. Los saldos de dichas cuentas cubren totalmente la exigencia en saldo

promedio computable para el cierre de cada ejercicio.

Además del cumplimiento de la normativa del B.C.R.A. y los requisitos de control interno estableci-

dos por la Ley Sarbanes Oxley (SOX), las actividades de Riesgos son un elemento clave de control

El saldo contable expresado en pesos y el saldo promedio de las cuentas computables para la in- de Banco Santander Río S.A. Las mismas son complementadas y evaluadas con las funciones

tegración del efectivo mínimo al 31 de diciembre de 2015 ascienden a 25.847.365 y 25.817.066 res- revisoras de las auditorías interna y externa. Existe una planificación anual de auditorías sobre las

pectivamente, y al 31 de diciembre de 2014 ascienden a 13.357.095 y 12.847.568 respectivamente. distintas áreas de Riesgos.

13. POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

Las pruebas de tensión y el seguimiento de límites, son herramientas plenamente integradas en la

gestión de los riesgos del Banco, con involucramiento de la Alta Gerencia y el Directorio.

El B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 5394 “Disciplina de Mercado - Requisitos mínimos de

divulgación”, ha requerido la publicación de un informe con la estructura y suficiencia del capital Dicha integración permite detectar y gestionar anticipadamente los desvíos que se pudieran llegar

regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión. Dicho informe está disponible en el a producir en la evolución del riesgo, las operaciones, los clientes y su entorno, con el fin de

sitio web del Banco (www.santanderrio.com.ar).

emprender acciones encaminadas a mitigarlos o resolverlos.

Banco Santander Río S.A. cuenta con un esquema de gerenciamiento y control formalizado y Las pruebas de estrés son utilizadas con el objetivo de posibilitar una evaluación prospectiva del

descentralizado para la administración de los riesgos. El mismo se encuentra distribuido entre riesgo, favorecer los procedimientos de planeamiento de capital y liquidez, mejorar desde un juicio

distintas gerencias, lo que permite obtener una visión y control integral de los riesgos.

experto la fijación de niveles de tolerancia al riesgo y facilitar el desarrollo de planes de contingen-

cia ante situaciones de tensión.

Las responsabilidades de cada gerencia dirigidas a la identificación, evaluación, seguimiento, con-

trol y mitigación por tipo de riesgo se encuentran repartidas de la siguiente forma:

El Banco adopta este concepto utilizándolo en diversos aspectos de la gestión del riesgo. Este

ejercicio cumple un rol importante de refuerzo de la gestión, siendo un soporte para la optimiza-

• Gerencia Principal de Riesgos: Riesgo de Crédito, Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Tituliza- ción de procesos vinculados al entorno macroeconómico y la toma de decisiones.

ción y Concentración y Operacional.

Es necesario destacar que, una prueba de estrés integral no es equivalente a la suma de las prue-

• Gerencia Principal de Asesoría Jurídica: Riesgo de Cumplimiento y Reputacional.

bas individuales, ya que es necesario reflejar la interacción entre los riesgos. Conceptualmente la

interrelación entre los riesgos se ve reflejada en una prueba de estrés integral en la incorporación

• Gerencia Departamental de Planeamiento Estratégico: Riesgo Estratégico.

de la relación entre las variables macro del entorno económico y variables financieras que afectan

directamente partidas del Balance y del Estado de Resultados.

El Directorio de Banco Santander Río S.A. aprueba anualmente, en base a la propuesta del Comité

de Gestión Integral de Riesgos, la determinación de sus niveles aceptables para cada tipología Para los riesgos de Tasa de Interés, Mercado, Liquidez y Titulización, el ALCO (Comité de Activos

de riesgo en correcta alineación con la misión y objetivos de las áreas de Negocio. El Comité de y Pasivos) tiene facultades para activar el plan de contingencia, notificando al Comité de Gestión

Gestión Integral de Riesgos realiza trimestralmente el seguimiento de la gestión de los riesgos de Integral de Riesgos, para su posterior aprobación por parte del Directorio.

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.346

Para el riesgo de Crédito y Concentración, el Comité de Gestión Integral de Riesgos tiene las facul- Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Liquidez

tades de considerar propuestas y elevar al Directorio la activación de los planes de contingencia.

Ello aún cuando las métricas de riesgos no hayan sufrido un desvío objetivo, sino ante el probable El riesgo de liquidez involucra, entre otros, los siguientes procesos:

deterioro de variables macro u otro evento que evidencie una convergencia hacia un escenario

tensionado lo justifiquen.

• La administración de los flujos de fondos —ingresos y egresos— para las diversas bandas tem-

porales, en las diferentes monedas;

Políticas de Gerenciamiento de Riesgo de Crédito

• el estudio periódico de la estructura de depósitos;

Las Áreas de Riesgos trabajan en conjunto con las Áreas de Negocios sobre carteras definidas,

participando activamente de las tres fases del ciclo de riesgos: pre-venta, venta y post-venta. La • la medición y seguimiento de los requerimientos netos de fondos bajo diversos escenarios —in-

pre-venta incluye los procesos de planificación y fijación de objetivos, la aprobación de nuevos cluyendo “escenarios de estrés”—;

productos, el estudio del riesgo y proceso de calificación crediticia y propuesta de límites; la venta

es el proceso de decisión propiamente dicho; la post-venta incluye los procesos de seguimiento, • el seguimiento de índices de liquidez;

medición y control de la gestión recuperatoria.

• la administración del acceso a los mercados;

En todos los casos, las aprobaciones crediticias se supeditan a un análisis del perfil de riesgo del

cliente según el modelo de gestión de riesgos aplicable a cada segmento, y son otorgadas tenien- • la planificación para las contingencias y

do en cuenta: su capacidad de repago, los plazos de exposición, las garantías que correspondan,

entre otras condiciones, de acuerdo a lo plasmado en la normativa de Riesgos del Banco.

• el seguimiento de las alertas tempranas de liquidez.

La gestión del riesgo crediticio está asociada a un modelo integral de riesgos que incluye la pla- Entre las políticas específicas para la gestión de dicho riesgo, se considera:

nificación, admisión, seguimiento y recuperaciones, diseñados acorde al tipo de segmento de

clientes al que se enfoca:

• La composición y vencimiento de los activos y pasivos;

• Banca Comercial Individuos

• La diversidad y estabilidad de las fuentes de fondeo;

• Banca Comercial Pymes

• Un enfoque para gestionar la liquidez en diferentes monedas y líneas de negocios;

• Banca Comercial Empresas

• Un enfoque para la gestión intradiaria de la liquidez;

• Banca Mayorista

• Las interacciones existentes entre las exposiciones al riesgo de liquidez de fondeo y al riesgo de

liquidez de mercado;

Los procesos de crédito son:

• Un análisis de la calidad de los activos que pueden ser utilizados como garantías, a fin de evaluar

• Individuos y Pymes de menor tamaño: se utilizan modelos de scoring internos y externos que su potencial para proveer fondos en situaciones de estrés; y

permiten evaluar una propuesta y decidir un monto de calificación crediticia acorde al perfil del

cliente.

• Un análisis de las fuentes de requerimiento de liquidez contingentes y disparadores asociados

con posiciones fuera de balance.

• Pymes Medianas: la admisión se gestiona a través de un modelo experto en el cual un oficial de

crédito realiza la valoración de un cliente y la evaluación de la propuesta de crédito.

Anualmente, el responsable de Gestión Financiera realiza la propuesta de límites, en coordinación

con el responsable de Riesgo de Mercado y Estructural. Dichos límites se establecen con el fin de

• Empresas: se opera con una relación de binomio entre el oficial de negocios y el oficial de crédito controlar la exposición al riesgo de liquidez y su vulnerabilidad y son revisados regularmente. La

que permite gestionar en forma conjunta a cada cliente de la cartera de crédito. El análisis de cada propuesta de límites es presentada por el responsable de Riesgo de Mercado y Estructural en el

cliente se realiza con criterio experto otorgándose una valoración al mismo con una periodicidad ALCO para su aprobación, y luego elevada al Directorio a través del Comité de Gestión Integral de

anual. Se utiliza un modelo de Rating Estadístico Experto, de carácter semiautomático que otorga Riesgos para su aprobación.

mayor objetividad en la valoración de estos clientes.

Las Áreas de Negocio deben respetar en todo momento el cumplimiento de los límites aproba-

• Banca Mayorista: el modelo de gestión Mayorista opera con un perímetro determinado de clien- dos. Los posibles excesos supondrán una serie de acciones por parte del Comité de Riesgo de

tes utilizando los procesos de análisis y decisión definidos por un Comité de Crédito.

Mercado y Estructural, ALCO y el Comité de Gestión Integral de Riesgos, dirigidas a encomendar

reducciones en los niveles de riesgo y un control más estricto de los mismos o acciones ejecutivas,

Las decisiones de crédito se toman en forma colegiada entre las áreas de negocios y riesgos que podrán obligar a los tomadores de riesgo a reducir los niveles de riesgo asumidos.

mediante un Comité de Crédito.

El responsable de Riesgo de Mercado y Estructural notifica los excesos a los responsables del ne-

El área de Seguimiento se ocupa de monitorear el comportamiento de la cartera de manera recu- gocio, mediante el modelo de “Comunicación de Excesos sobre los límites de riesgos de mercado

rrente a nivel clientes, carteras y procesos y dispone de herramientas de gestión para controlar la y de liquidez”. Los responsables del negocio están obligados a explicar los motivos del exceso y,

evolución de los clientes.

en su caso, facilitar el plan de acción para corregir esa situación.

En el ámbito de Recuperaciones, la gestión de la mora temprana, tanto de clientes pertenecientes El negocio debe responder, por escrito y en el día, al requerimiento que se les hace, donde las al-

al segmento Individuos, como aquellos categorizados como Empresas (bancas Pyme1, Pyme2, ternativas que se les plantean son: reducir la posición hasta entrar en los límites vigentes, o detallar

Empresas, Grandes Empresas, Banca Corporativa e Instituciones) se distribuye entre el equipo la estrategia que justifique un incremento de los mismos. Si la situación de exceso se mantiene

de Telecobradores y la Red de Sucursales con la participación del equipo de Coordinación de sin contestación por parte de la Unidad de Negocio durante tres días, la Gerencia de Riesgo de

Recuperaciones en la Red.

Mercado y Estructural convocará al ALCO a una reunión extraordinaria para tratar el tema, el que

será también posteriormente, presentado en el Comité de Gestión Integral de Riesgos.

Transcurridos 90 días desde la fecha de impago o cuando la gravedad del problema lo requiera

(pase anticipado), se deriva el caso a los equipos de gestión de mora tardía, diferenciando la ges- Riesgo de Mercado y Estructural es responsable de promover una visión integradora del riesgo de

tión entre los equipos de gestión de Individuos o Empresas, estableciendo estrategias de atención liquidez asumido por la entidad, con el suficiente nivel de detalle que permita valorar la posición

de casos interna o tercerizada, ya sea aplicando gestión extrajudicial o iniciando acciones legales. actual y su evolución respecto a presupuestos y límites.

La falta de éxito de estas acciones define a las carteras con gestiones agotadas y por lo tanto

pasan a ser evaluadas para su inclusión en los procesos de venta.

La prueba de estrés de riesgo de liquidez consiste en conocer la estructura de liquidez actual

del Banco y someterla a diferentes escenarios de crisis, para poder evaluar si es compatible con

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo País

dichos escenarios y planear los posibles cursos de acción en cada caso, retroalimentando el Plan

de Contingencia.

Banco Santander Rio S.A. gestiona y evalúa en forma proactiva el riesgo país. Dado que no posee

clientes directos radicados en el exterior, el control se concentra en el análisis de los países de los La prueba de estrés se realiza de manera mensual (con revisiones de supuestos en forma semes-

que se aceptan garantías de firmas radicadas en ellos.

tral) y con un horizonte temporal de tres meses, por considerar que es el período óptimo de análisis

de la liquidez.

A través del establecimiento de determinados criterios de aceptación, se establece un sistema

de calificación de los países como emisores de garantías. Estos criterios se basan en variables La prueba de estrés es liderada y ejecutada por la Gerencia de Riesgo de Mercado y Estructural.

macroeconómicas relevantes, y el posterior juicio experto del analista, que arroja como resultado La metodología es lo suficientemente flexible como para ser ejecutada a demanda, por ejemplo

final límites de exposición para operar con cada país.

ante el indicio de una potencial crisis en el corto o mediano plazo.

Políticas de gerenciamiento del Riesgo de Contraparte.

La prueba de estrés es sometida a un riguroso control metodológico a cargo de la Gerencia de

Riesgo de Mercado y Estructural con participación del ALCO, e informando los resultados al Co-

El proceso de gestión de este riesgo comienza en las áreas de admisión de Riesgos, quienes mité de Gestión Integral de Riesgos.

analizan la calidad crediticia de la contraparte y definen una calificación a asignarle y las líneas de

crédito adecuadas. Este análisis es realizado para cada nuevo cliente, o para clientes ya califica- El Plan de Contingencia de Liquidez establece la estrategia para afrontar situaciones de emer-

dos, en una periodicidad definida para su revisión.

gencia, circunstancias que activan el plan, las políticas y procedimientos para gestionar el riesgo,

ante las posibles situaciones de tensión o estrés y líneas claras de responsabilidad ligadas a los

Los límites de este riesgo se definen dentro del plan de límites, y es monitoreado dentro del gover- procesos a llevar delante en dichas circunstancias.

nance de seguimiento que se aplica al riesgo de crédito (revisión por parte del Comité de Riesgo

de Crédito y luego en el Comité de Gestión Integral de Riesgos).

El Plan es revisado al menos una vez al año, durante el primer semestre calendario, y actualizado

para asegurar su eficacia y viabilidad. Asimismo, está diseñado para afrontar los escenarios plan-

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Concentración

teados por la entidad en las pruebas de estrés.

El riesgo de concentración es cualquier posición o grupo de posiciones de riesgo que pueden El Plan de Contingencia de Liquidez deberá activarse a través del ALCO, quien será el encargado

generar pérdidas suficientemente importantes (en relación con el capital, los activos totales o el de nombrar formalmente a los integrantes del Equipo de Crisis, de delegar facultades al mismo y

nivel de riesgo general del Banco) para amenazar la solidez de la institución o su capacidad para establecer las diferentes acciones a tomar ante contingencias.

mantener sus principales operaciones.

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Mercado

El Banco mantiene una cartera de riesgo ampliamente diversificada desde el punto de vista de

su exposición a grandes riesgos, a determinados mercados y a productos específicos. Ello se La gestión del riesgo de mercado involucra una serie de procesos, entre ellos:

consigue en virtud de la orientación de su negocio a la actividad de Banca Minorista caracterizada

por una cartera atomizada y equilibrada.

• Desarrollo de modelos para la estimación del riesgo;

21

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Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.346

• Establecimiento de límites;

• La consideración de un tratamiento especial para aquellos activos y pasivos con vencimiento in-

definido; por ejemplo la utilización de un modelo interno de Cuentas sin Vencimiento (CSV) donde

• Valuación prudente de los instrumentos financieros;

se establecen porcentajes de saldos estables (largo plazo) y saldos inestables (corto plazo).

• Uso de pruebas de estrés; y

• La incorporación de las exposiciones al riesgo y el tratamiento de las posiciones denominadas

en diferentes monedas.

• Planificación para las contingencias.

Los límites de riesgo de tipo de interés se establecen en los términos siguientes:

Dentro de los modelos de medición de las posiciones de riesgo de mercado, la metodología de

cálculo del Valor a Riesgo (VaR) es la de simulación histórica con revaluación completa, horizonte • Límite de Sensibilidad del Margen Financiero a un año en una divisa: establece la variación

temporal de 1 día, nivel de confianza del 99%, considerando el máximo entre el cálculo con factor absoluta (positiva o negativa) en el margen financiero a un año, en los productos (activos, pasivos

de decaimiento exponencial y el cálculo con pesos uniformes.

y cuentas de orden) que contribuyen al margen financiero, ante una subida paralela en los tipos

de interés.

El control del riesgo de mercado incluye el establecimiento de límites, los cuales permiten con-

trolar la exposición del Banco a dicho riesgo. Los límites contemplan que los factores de riesgos • Límite de Sensibilidad del Valor Patrimonial en una divisa: designa la máxima variación absoluta

claves, sean adecuados al volumen y complejidad de las operaciones y se establecen de un modo (positiva o negativa) en el valor patrimonial neto, mediante la diferencia entre el valor actual de los

tal que su aplicación sea transparente y consistente a lo largo del tiempo, a saber:

activos y el de los pasivos, así como las operaciones fuera de balance cuyos intereses se integren

en el margen financiero aplicando el criterio de devengo, ante un movimiento de los tipos de interés

• Controles de resultados: Stop Loss y Loss Trigger;

de una divisa.

• Controles de posiciones: Volumen Equivalente de Renta Fija, Delta Equity, Posición de Cambios, Dichos límites son revisados y aprobados de forma anual a través del procedimiento descripto en

Límites de Renta Variable por Mercado, Límites de Posición de Cambios por Monedas, Riesgo de el Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgos del Banco y procedimientos correspondientes.

Entrega por Posiciones Cortas; y

El Plan de Contingencia por Riesgo de Tasa de Interés establece la estrategia para afrontar situa-

• Control de riesgos: VaR Stop, VaR por Factor de Riesgo y Sensibilidades por Plazos.

ciones de emergencia, detalla las circunstancias que pueden activar el plan, contiene las políticas

para gestionar un rango de posibles situaciones de estrés y establece líneas claras de responsa-

Esta actividad se complementa con informes como el backtesting, donde se mide la eficacia del bilidades junto a los procesos adecuados para cada tipo de situación.

VaR como estimador de riesgos y el análisis de escenarios de estrés, donde se simulan hechos

históricos, hipotéticos y paramétricos, para las posiciones actuales, al realizarse movimientos so-

El Plan es revisado al menos una vez al año, durante el primer semestre calendario, y actualizado

bre las variables de mercado.

para asegurar su eficacia y viabilidad. Asimismo, está diseñado para afrontar los escenarios plan-

teados por la entidad en las pruebas de estrés.

El control y cumplimiento del presupuesto de límites vigente, se comunica periódicamente al ALCO.

El Plan de Contingencia por Tasa de Interés, busca establecer la estrategia y un plan de acción

Las áreas de negocio deben respetar en todo momento el cumplimiento de los límites aprobados.

detallado que permitan al Banco, ante un escenario de stress de la tasa de interés, tomar medidas

Los posibles excesos supondrán una serie de acciones por parte de Comités de Dirección, Comité

efectivas de forma tal de poder mitigar el riesgo incurrido. De este modo, se establecen controles

de Staff de Riesgos o Riesgo de Mercado y Estructural, dirigidas a encomendar reducciones en

regulares, a través del monitoreo periódico de un conjunto de indicadores y métricas por parte de

los niveles de riesgo y un control más estricto de los mismos o acciones ejecutivas, que podrán

la Gerencia de Riesgos de Mercado y Estructural, que permitirán la identificación temprana de una

obligar a los tomadores de riesgo a reducir los niveles de riesgo asumidos.

posible situación de stress.

El marco de información tiene entre otros, los siguientes objetivos:

En caso de que se exceda alguno de los indicadores preestablecidos, la Gerencia de Riesgos de

Mercado y Estructural convocará a la Gerencia Principal de Banca Mayorista, a la Gerencia de

• Brindar a la Alta Gerencia del Banco la información necesaria para establecer, revisar y, en su

Gestión Financiera y a la Gerencia de Trading para evaluar las condiciones de mercado y analizar la

caso, proponer al Directorio a través del Comité de Gestión Integral de Riesgos que se modifiquen

convocatoria del ALCO, quien a su vez definirá la activación del Plan de Contingencia y estableceré

las estrategias de Negocio y los perfiles de riesgo.

las diferentes acciones a tomar.

• Facilitar a los responsables de Negocio la información necesaria para gestionar sus áreas y

La autoridad con facultades para activar el Plan de Contingencia de Tasa de Interés es el ALCO.

cumplir con sus objetivos y estrategias.

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Titulización • Satisfacer los requerimientos de información formulados por el Regulador

• Proporcionar la información necesaria para la toma de decisiones, el control de los riesgos y el La titulización constituye una fuente alternativa de financiación y un mecanismo para la transfe-

rencia de riesgos a los inversores. No obstante, las actividades de titulización también generan cálculo del capital regulatorio para la actividad de negociación.

riesgos, como ser el de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal y reputacional, por las

posiciones de titulización retenidas o invertidas, incluyendo —entre otras— a las facilidades de • Informar a los accionistas y analistas externos acerca de los Riesgos de Mercado incurridos en

liquidez y mejoras crediticias otorgadas, así como el riesgo de crédito de las exposiciones subya- las actividades realizadas.

centes a la titulización.

El Plan de Contingencia por riesgo de mercado, establece la estrategia para afrontar situaciones

En esta línea, previo a la decisión de participar en actividades de titulización, el Banco analiza de de emergencia, las circunstancias que activan el plan, las políticas y procedimientos para ges-

manera integral los riesgos materiales a los que se encontraría expuesto producto de las mismas. tionar el riesgo ante posibles situaciones de tensión o estrés y líneas claras de responsabilidad

ligadas a los procesos a llevar adelante en dichas circunstancias.

En el caso de decidir participar en el proceso, durante el mismo la Gerencia de Riesgos analiza el

riesgo crediticio representado por las posiciones tomadas en titulizaciones, tanto para las de ori- El plan es revisado al menos una vez al año, durante el primer semestre calendario, y actualizado

gen propio como de terceros, realizando el análisis a nivel de cada transacción y línea de negocios, para asegurar su eficacia y viabilidad. Asimismo, está diseñado para afrontar los escenarios plan-

así como también de manera integral, de modo de generar medidas de riesgo confiables a nivel teados por la entidad en las pruebas de estrés.

agregado. Asimismo establece mediciones de riesgos, planes de contingencia, pruebas de estrés,

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Tasa de Interés

estrategias de mitigación, para vigilar la incidencia de las titulizaciones en el capital regulatorio/

económico.

El proceso de gestión del riesgo de tasa de interés centra su atención en todos los rubros del

balance que se ven afectados por variaciones adversas en las tasas, pudiendo tener efectos ne- Políticas de Gerenciamiento del Riesgo Operacional

gativos en los ingresos financieros netos y en el valor económico.

En el marco de la Comunicación “A” 4793 y complementarias del B.C.R.A. que estableció los

La gestión de este riesgo involucra una serie de procesos, entre ellos la administración de los “Lineamientos para la gestión del riesgo Operacional en las entidades financieras”, en mayo de

descalces de tasa de interés, el análisis de la incertidumbre respecto de la tasa a aplicar a los 2008 el Banco creó la Unidad de Control Interno y Riesgo Operacional con la responsabilidad de

futuros flujos de fondos y las repactaciones de tasa -incluyendo el uso de escenarios de estrés y implementar un sistema integrado de control interno y de riesgo Operacional. Esta área unifica las

la planificación para las contingencias.

funciones de SOX con las de Riesgo Tecnológico y Operativo (RTyO).

La identificación del riesgo de tasa de interés está asociada principalmente a la incorporación de El Coordinador Responsable de Riesgo Operacional designado a cargo, quien en la actualidad

nuevos productos o actividades, mientras que, el seguimiento está vinculado a la fijación de lími- depende del Gerente Principal de Riesgos, ha propuesto las políticas generales para la gestión del

tes, a la realización de pruebas de estrés y a la elaboración de informes de publicación periódica. Riesgo Operacional, las cuales han sido aprobadas por el Directorio del Banco con fecha 17 de

julio de 2008. Adicionalmente, se conformó el Comité de Riesgo Operacional con la designación

El proceso de medición del riesgo de tasa de interés implica:

de coordinadores de área de Riesgo Operacional, tanto para las áreas de negocio, como para las

áreas de apoyo.

• La medición de los niveles vigentes de exposición al riesgo de la Entidad y la identificación de las

exposiciones excesivas que puedan surgir.

Durante el mes de diciembre de 2008, se procedió a la publicación de las políticas generales y el

manual de procedimientos para la gestión del Riesgo Operacional; las políticas particulares vincu-

• La evaluación de todos los riesgos de tasa de interés significativos asociados a los activos, ladas con la comunicación interna y externa, política de incentivos y la política de subcontratación

pasivos y posiciones fuera de balance de la Entidad.

de servicios con proveedores. Con el objetivo de asegurar la calidad de la documentación de

este marco de gestión y control, durante el 2015 se comenzó a trabajar en la actualización de las

• La incorporación en el momento oportuno de todas las posiciones relevantes y flujos de fondos, políticas y procedimientos, así como la generación de nuevos documentos.

dentro y fuera de balance.

Desde 2009, en Banco Santander Rio se desarrollan los trabajos de identificación/evaluación de

• La consideración de todas las fuentes significativas de riesgo, incluyendo los reajustes de tasa, riesgos y controles, cumpliendo de esta forma con el cronograma de implementación establecido

las fluctuaciones en la curva de rendimientos.

por el B.C.R.A. mediante la Comunicación “A” 4793, dando de esta forma por implementado el

sistema integral de gestión de riesgo operacional, de acuerdo a las políticas y procedimientos

• La evaluación de las concentraciones de riesgo de tasa en las grandes posiciones del banco. aprobados.

• La utilización de técnicas para la medición de la exposición al riesgo de tasa de interés, tales En el mes de febrero de 2009 el B.C.R.A. publicó la Comunicación “A” 4904, mediante la cual

como simulaciones estáticas en donde se distribuyen los rubros sensibles a la tasa de interés de se establece el régimen informativo de base de datos de Riesgo Operacional, el cual entró en

acuerdo con su vencimiento o con su próximo reajuste de tasa.

vigencia a partir del 1° de enero de 2010. El banco cuenta con información que recopila eventos de

pérdida de riesgo operacional desde el año 2007, permitiendo dar cumplimiento a lo establecido

• La consideración del uso de escenarios múltiples, incluyendo distintas variaciones en el nivel por la mencionada comunicación, a partir del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2010, hasta la

general de las tasas.

actualidad.

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Durante los ejercicios 2012, 2013 y 2014 se efectuó la evaluación anual de los riesgos operativos de diecisiete directores titulares. Los directores ejercen su mandato por tres años y, de disponer la

de acuerdo a la metodología de mapa de riesgos. Y durante el año 2015, se inició un nuevo proce- asamblea la designación de nueve o más directores, se renuevan por tercios.

so de identificación de focos críticos para asegurar su actualización.

El Directorio se encuentra actualmente integrado por nueve directores titulares, tres de los

La evaluación y valoración de los focos críticos, parte de la medición del riesgo inherente, consi- cuales son directores independientes. Dicho órgano de administración está presidido por el

derando la probabilidad de ocurrencia y el impacto.

Presidente y compuesto por directores titulares no independientes e independientes, todos

no ejecutivos.

La probabilidad de ocurrencia es la posibilidad de presentación del riesgo, de que un evento de

riesgo se materialice. Puede ser medida con criterios de probabilidad o teniendo en cuenta la Los integrantes del Directorio del Banco deberán poseer idoneidad y experiencia en la actividad

presencia de factores que pueden propiciar el riesgo.

financiera de acuerdo a lo exigido por las normas del B.C.R.A. El Banco adopta el criterio de

independencia establecido por el artículo 11, Sección III, Capítulo III, Título II de las Normas de la

El impacto es la consecuencia que puede ocasionar al Banco la materialización del riesgo. Puede C.N.V., como así también el criterio de independencia del B.C.R.A., aplicándose a cada Director

ser medida en monto o cantidad de transacciones afectadas. Se mide a partir de una escala, para siempre el criterio más restrictivo.

lo cual se deberá considerar no solo el evento ocurrido sino también el potencial valor de materia-

lizarse u ocurrir el riesgo inherente.

El Banco procura mantener un número suficiente de directores independientes en la composición

de su Directorio. El mínimo de miembros independientes nunca podrá ser menor a dos.

Cuando se alcance la evaluación de todas las áreas y la identificación y documentación de la to-

talidad de los procesos, se podrá obtener la medición individual por Área y medición consolidada El Banco entiende como comprendidos dentro de la Alta Gerencia a las distintas Gerencias Princi-

del Banco y determinar así el perfil de riesgo inherente de la Entidad.

pales o Departamentales de acuerdo al organigrama aprobado por el Directorio.

La combinación de riesgo inherente, que se obtuvo de la relación de impacto y probabilidad de La Alta Gerencia procura que las actividades y negocios del Banco sean consistentes con la es-

ocurrencia, y la de efectividad de control, que surge como la capacidad de mitigar el riesgo anali- trategia global y las políticas delineadas por el Directorio. Sus integrantes poseen idoneidad y

zado, determina finalmente el riesgo residual.

experiencia en la actividad financiera para gestionar el negocio bajo su supervisión, así como el

control apropiado del personal de esas áreas.

Dado que la evaluación de los riegos inherentes y de los riesgos residuales es subjetiva, las evalua-

ciones de la necesidad de implementar planes de mitigación o indicadores de riesgo se realizarían La función esencial de los miembros de la Alta Gerencia consiste en implementar las políticas,

en forma conjunta con los responsables de productos, de procesos y Riesgo Tecnológico y Ope- procesos y controles necesarios para el buen funcionamiento del Banco y para la gestión de los

rativo (RTO). Su implementación se realizaría en función de los factores económicos y técnicos. De riesgos inherentes a la actividad del mismo. Asimismo, la Alta Gerencia delega y controla a los ge-

la misma manera, en función al resultado obtenido de la evaluación de los riesgos, se podría llegar rentes y funcionarios principales, y en la toma de decisiones relevantes, la Alta Gerencia del Banco

a determinar la necesidad de reevaluar y ajustar las evaluaciones originales.

tendrá por política que (i) sean adoptadas por más de una persona, y (ii) se tenga en consideración

la opinión de los Comités afines a dichas áreas.

Riesgo Tecnológico y Operativo (RTO) participa en el Comité de Riesgo Operacional, en el Comité de

Comercialización de Productos para el análisis, desarrollo e implementación de nuevos negocios, en La Alta Gerencia reporta directamente al Directorio reuniéndose habitualmente para tratar los dis-

el Comité de Análisis y Resolución de prevención del blanqueo de capitales, en el Comité de Gestión tintos aspectos que afectan a la Entidad entre los que se incluyen el análisis y evaluación de los

Integral de Riesgos, y en el Comité de Casos especiales, implementado durante el año 2015.

riesgos en los distintos Comités del Banco.

RTO emite informes destinados al Comité de Riesgo Operacional, como resultado de la ejecución

El Directorio aprobó un Código de Gobierno Societario el cual se revisa anualmente para mantener-

de los procesos y procedimientos, detallando las pérdidas acontecidas por cada categoría de ries-

lo actualizado. El mismo constituye un conjunto de buenas prácticas de gobierno corporativo que

go, identificando las posibles deficiencias que se produzcan en la gestión de riesgo Operacional,

orientan al Directorio, la Alta Gerencia y a los Comités en la adopción de las políticas estratégicas,

para impulsar la implementación de las propuestas de corrección.

en la toma de decisiones y en la gestión de los negocios y recursos del Banco. Su implementación

resulta muy valiosa para el Banco y marca un rumbo de acercamiento a estándares internacionales

En 2015 se actualizó la capacitación general para toda la organización, y un entrenamiento especí-

aceptados en los mercados financieros. Asimismo, y conjuntamente con los estados contables el

fico para los coordinadores designados, para alcanzar así un estado de plena implementación del

Directorio aprobó el Anexo IV sobre Gobierno Societario requerido por la Comisión Nacional de

sistema de gestión de riesgo operacional.

Valores, el que será publicado en la Autopista de Información Financiera conjuntamente con la

Memoria Anual.

Gerencia Principal de Asesoría Jurídica

De acuerdo con lo resuelto por la asamblea ordinaria de accionistas de Santander Río celebrada

Políticas de Gerenciamiento del Riesgo de Cumplimiento Normativo

el 28 de abril de 2015, el Directorio quedó conformado de la siguiente manera:

El Banco a través de su Dirección de Cumplimiento Normativo supervisa el cumplimiento del Códi-

go de Conducta en los Mercados de Valores, del Código de Prácticas Bancarias y de la normativa Presidente:

Vencimiento del Mandato

emitida por la Comisión Nacional de Valores relativa a la protección al inversor.

José Luis Enrique Cristofani (*)

31.12.2016

Vicepresidente Primero

Adicionalmente, el Banco cuenta con un Código General de Conducta que establece fuertes prin- Guillermo Rubén Tempesta Leeds (**)

31.12.2016

cipios de ética profesional con claros parámetros de actuación para sus funcionarios y empleados.

Directores Titulares: Cabe destacar que el Banco se encuentra adherido al Código de Prácticas Bancarias y ha pre-

sentado al Consejo de Autorregulación la Declaración Anual, en la cual manifiesta que la Entidad Norberto Oscar Rodriguez (**)

31.12.2015

ha dado cumplimiento a las regulaciones previstas en dicho Código, lo que ratifica estándares de Víctor Gonzalo Barallat López (*****)

31.12.2015

calidad de atención, transparencia y profesionalidad en su relación con los clientes.

Oscar Von Chrismar (*****)

31.12.2015

Fernando Omar De Illana (*****)

31.12.2017

La Entidad cumple con la normativa vigente en materia de prevención de blanqueo de capitales

Carlos Alberto Gindre (***)

31.12.2017

y de financiamiento del terrorismo, a través de la ejecución de las políticas contenidas en Manual

Alberto Piedrafita (****)

31.12.2016 de Prevención de Blanqueo de Capitales aprobado por el Directorio, capacitando al personal y

gestionando las mejoras continuas de sus procesos.

Oscar Correa (******)

31.12.2015

Directores Suplentes:

El análisis, asesoramiento y gestión de los temas legales corresponden a la Gerencia Principal de Claudio Troccoli (******)

31.12.2017

Asesoría Jurídica que además de la tarea de brindar asistencia jurídica tiene la función de evaluar y

mitigar los riesgos legales y regulatorios. Para desarrollar estas funciones cuenta con una estructura (*) Aprobado por Resolución N° 140 del 28 de Febrero de 2002 del B.C.R.A.-

organizativa adecuada integrada por un equipo de profesionales con experiencia en temas financieros (**) Aprobados por Resolución N° 102 del 01 de Abril de 2004 del B.C.R.A.-

(***) Aprobado por Resolución N° 5 del 05 de Enero de 2005 del B.C.R.A.-

Gerencia Departamental de Planeamiento Estratégico

(****) Aprobados por Resolución N° 141 del 21 de Junio de 2007 del B.C.R.A.-

(*****) Aprobados por Resolución N° 121 del 27 de Junio de 2013 del B.C.R.A.-

Riesgo Estratégico

(******) Aprobados por Resolución N° 359 del 19 de Noviembre de 2015 del BCRA.-

Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada El Directorio aceptó las renuncias del Sr. Alberto Remigio Abad al cargo de director titular el

o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan 26.11.2015 y del Sr. Pedro Alfonso Ceballos al cargo de director suplente el 14.12.2015.

esa estrategia.

En cumplimiento de la Comunicación “A” 5106 del B.C.R.A., por la cual se dispuso la separación de

El Comité de Dirección actúa como enlace entre la Alta Gerencia y el Directorio, asegurándose que las funciones ejecutivas y de dirección, todos los Directores designados en la mencionada Asam-

los objetivos estratégicos generales planteados por el Directorio sean implementados efectuando blea son no ejecutivos. Las biografías y antecedentes de cada uno de los directores se encuentran

el seguimiento pertinente para el cumplimiento de dichos objetivos.

detalladas en la Memoria Anual.

La Gerencia de Planeamiento Estratégico elabora la información estratégica y desarrolla los aná- El siguiente cuadro muestra los funcionarios ejecutivos de Banco Santander Río S.A. a la fecha:

lisis, proyecciones y simulaciones solicitadas por el Directorio y por el Comité de Información

Regulatoria y Control Financiera, con el objetivo de facilitar el proceso de planificación estratégica

y la toma de decisiones atinentes a las inversiones y al desarrollo de negocios.

Luis Miguel García Morales Gerente Principal de Banca Comercial

Raúl Alejandro Butti

Gerente Principal de Banca Mayorista

Adicionalmente, la Gerencia de Planeamiento Estratégico forma parte del Comité de Negocios, Jorge Edgardo Thomas

Gerente Principal de Riesgos

que tiene como función principal monitorear la evolución de los principales proyectos estratégicos José Marcial Melián

Gerencia Principal de Tecnología, Operaciones & Servicios Corporativos

y negocios, con el objetivo de evaluar la performance e identificar nuevas acciones que pudieran

Luis Alberto Aragón

Gerente Principal de Gestión y Desarrollo de Personas, Organización y

potenciarlos.

Costos

Sergio Galván

Gerente Principal de Comunicaciones Corporativas y Estudios

Las variables e indicadores más relevantes que se monitorean para evaluar la performance es-

Adriana Moreyra

Gerente Principal de Auditoría Interna tratégica del Banco son: la rentabilidad, la eficiencia, la calidad de los activos, la posición de

Marisa Lupi

Gerente Principal de Transformación, Eficiencia y Calidad capital, la liquidez, el control interno, el cumplimiento de objetivos de colocación y las cuotas de

mercado de los negocios clave. Tanto en términos absolutos como comparados con el mercado y Arnaldo Gómez Yiché

Gerente Departamental a cargo de la Gerencia Principal de Control y

los principales competidores.

Administración

Marcos Devoto

Gerente Departamental de Gestión Financiera

14. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Guillermo Glattstein

Gerente Departamental de Planeamiento Estratégico

La dirección y administración del Banco Santander Río S.A. se encuentra a cargo de un Directorio Las biografías y antecedentes de cada uno de los miembros de la Alta Gerencia se encuentran

compuesto del número de miembros que fija la Asamblea entre un mínimo de cuatro y un máximo detalladas en la Memoria Anual.

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Organigrama General del Banco

encontradas, y (vi) mantener la comunicación con el Inspector de Auditoría Externa de Sistemas

de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. (“SEFyC”). Integrado

por un director titular no independiente, los Gerentes Principales de Tecnología, Operaciones &

Servicios Corporativos, de Banca Comercial, de Gestión y Desarrollo de Personas, Organización

y Costos y dos Gerentes Departamentales de Seguridad Informática y de Desarrollo de Sistemas.

6.- Comité de Activos y Pasivos (ALCO): Analiza y recomienda al Directorio las políticas sobre la

gestión de activos y pasivos del Banco, con el objeto de capitalizar las ventajas competitivas en ope-

raciones de tesorería, maximizar tanto el ingreso neto de intereses como el retorno sobre activos y

capital, al tiempo que intentará limitar el riesgo de tasa de interés y el riesgo de liquidez, dentro de los

límites impuestos por la normativa bancaria argentina. Integrado por el Presidente, un Director Titular

no independiente, los Gerentes Principales de Banca Comercial, de Banca Mayorista, de Riesgos,

de Comunicaciones Corporativas y Estudios, de Auditoría y por cinco Gerentes Departamentales.

7.- Comité de Calidad: Propone y monitorea la política y los objetivos de calidad, de la aprueba y

efectúa el seguimiento del Plan de Calidad y del cronograma de actividades, lidera el desarrollo e

implementación del sistema de gestión de calidad. Integrado por el Presidente, tres Directores Ti-

tulares no independientes, los Gerentes Principales de Banca Comercial, de Banca Mayorista, de

Riesgos, de Gestión y Desarrollo de Personas, Organización y Costos, de Auditoría, de Tecnología,

Operaciones & Servicios Corporativos y el de Transformación, Eficiencia y Calidad.

8.- Comité de Negocios y Riesgos: Efectúa el seguimiento de la gestión y desarrollo de los

negocios y sus riesgos correspondientes. Integrado por el Presidente, dos directores titulares no

independientes, los Gerentes Principales de Banca Comercial, de Banca Mayorista, de Riesgos,

de Auditoría, de Tecnología, Operaciones & Servicios Corporativos y de Comunicaciones Corpo-

rativas y Estudios y dos Gerentes Departamentales.

9.- Comité de Información Regulatoria y Control Financiero: Coordina y monitorea lo concer-

niente a temas regulatorios, contables, fiscales y de control financiero y gestión. Integrado por tres

Directores Titulares, uno de ellos independiente.

10.- Comité de Asesoría Jurídica, Gobierno Societario y Cumplimiento: Coordina y monitorea

lo concerniente a los temas jurídicos, a las buenas prácticas de gobierno corporativo y de cum-

plimiento normativo. Integrado por tres Directores Titulares, uno de ellos independiente.

11.- Comité de Riesgo Operacional: Es responsable de: (i) dar tratamiento institucional a las polí-

ticas y los procedimientos para la gestión del riesgo operacional; (ii) proveer un enfoque orientado

a la comunicación y capacitación a nivel de todo el Banco, creando una cultura de riesgo alineada

con las mejores prácticas de mercado y servicios a los clientes; (iii) asegurar la existencia y el

cumplimiento del sistema de gestión de riesgo operacional, revisando en forma periódica su grado

de cumplimiento, y proponiendo los ajustes que se estimen necesarios; (iv) observar la implemen-

tación y el cumplimiento de las políticas y la estrategia de Riesgo Operacional (RO) aprobadas

por el Directorio; (v) aprobar el Plan de Trabajo Anual que sustenta las acciones para materializar

la gestión del riesgo operacional; (vi) recibir informes periódicos del Coordinador Responsable

de Riesgo Operacional (CRRO) sobre la exposición al riesgo, incluyendo información estadística

(tanto por línea de negocios, por producto o por proceso) respecto a la evolución de los riesgos y

las pérdidas operativas más importantes, informando al Directorio como mínimo con una periodi-

Comités

cidad semestral y (vii) revisar los informes emitidos por el CRRO. Integrado por el Presidente, tres

directores titulares uno de ellos independiente, por los Gerentes Principales de Banca Comercial,

El Estatuto establece que el Directorio y/o el Gerente General podrán constituir los Comités que de Banca Mayorista, de Riesgos, de Gestión y Desarrollo de Personas, Organización y Costos, de

sean necesarios para gestionar los asuntos del Banco. Cada Comité contará con un reglamento Auditoría, y el de Tecnología, Operaciones & Servicios Corporativos, el Sub-Gerente de Seguridad

o manual aprobado por el Directorio. Asimismo, la integración de los Comités será aprobada por de la Información y es coordinado por el Coordinador Responsable de Riesgo Operacional.

el Directorio.

12.- Comité de Nombramientos y Remuneraciones: Asesora al Directorio sobre las remuneracio-

El Directorio fomentará el establecimiento de Comités con el objetivo de que se genere la buena nes fijas y variables del personal, incluyendo los planes de incentivos a largo plazo y vigilar que el

práctica de la gestión colegiada en la asunción de decisiones a partir del intercambio de opiniones sistema de incentivos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo

y criterios. De esta manera se generarán decisiones más adecuadas, más fundadas y analizadas plazo, la estrategia, la política de riesgos y el entorno de control de la Entidad y propone los planes

para el mejor desempeño del Banco.

de sucesión de los miembros de la Alta Gerencia. Integrado por dos directores, uno de ellos inde-

pendiente y por el Gerente Principal de Gestión y Desarrollo de Personas, Organización y Costos.

A continuación se describen las tareas de los principales comités del Banco que reportan en forma

directa al Directorio.

13.- Comité de Gestión Integral de Riesgos: Realiza el seguimiento de la gestión de todos los

riesgos a los que está expuesto el Banco con una visión integral de los mismos, observando cui-

Los Comités pasan sus decisiones por actas y se reúnen con la periodicidad que establezca su dadosamente la interrelación existente entre ellos, propone al Directorio los niveles de tolerancia

reglamento. Cada Comité cuenta con su propio secretario quien es el responsable de llevar las para cada tipología de riesgo, monitorea el cumplimiento del plan de acción vinculado a la imple-

actas y de informar en forma periódica de las actividades del Comité al Directorio.

mentación de la Comunicación “A” 5203 del B.C.R.A. Integrado por el Presidente, tres directores

titulares no independientes, tres directores titulares independientes, por los Gerentes Principales

Las funciones e integración de cada uno de los Comités se encuentran detalladas en la Memoria de Banca Comercial, de Banca Mayorista, de Riesgos, de Tecnología, Operaciones y Servicios

Anual.

Corporativos y de Auditoría Interna.

1.- Comité de Dirección: Funciona como enlace entre el Directorio del Banco y la Alta Gerencia Capital Social

a fin de asegurar que los objetivos estratégicos generales sean implementados. Integrado por el

Presidente, dos directores titulares no independientes, todos los gerentes principales, el Gerente Al 31 de diciembre de 2015, el capital social del Banco está compuesto de la siguiente forma:

Departamental de la Gerencia Principal de Control y Administración, el Gerente Departamental de V/N $ 1.078.875.015, representado a la fecha por 142.450.159 acciones ordinarias Clase “A” (5

Gestión Financiera y el Gerente Departamental de Planeamiento Estratégico.

votos), 300.413.953 acciones ordinarias Clase “B” (1 voto) y 636.010.903 acciones preferidas (sin

derecho a voto) todas escriturales de V/N $ 1 cada una, todas las cuales se encuentran emitidas y

2.- Comité de Auditoría de C.N.V.: Opina respecto de la propuesta del Directorio para la designa- totalmente integradas.

ción de auditores externos a contratar por el Banco, su remuneración, y vela por su independencia

frente al Banco; supervisa el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema

administrativo-contable; supervisa la aplicación de las políticas en materia de información sobre

la gestión de riesgos de la Sociedad; proporciona al mercado información completa respecto

de las operaciones en las cuales exista conflicto de intereses con integrantes de los órganos

sociales o accionistas controlantes; opina sobre la razonabilidad de las propuestas de honorarios

y de planes de opciones sobre las acciones de los directores y administradores que formule el

órgano de administración; entre otras funciones. Integrado por tres directores titulares, dos de

ellos independientes.

3.- Comité de Auditoría del B.C.R.A.: Vigila el adecuado funcionamiento de los sistemas de

control interno que aseguren la producción de información contable y complementaria confiable.

Integrado por dos directores titulares independientes, un director titular no independiente y el El Banco a través de su Dirección de Cumplimiento Normativo, área encargada de supervisar el

cumplimiento del Código de Conducta en los Mercados de Valores, vigilará los temas vinculados gerente principal de auditoría interna.

a la protección de la transparencia en el ámbito de la oferta pública.

4.- Comité de Análisis y Resolución (CAR): Monitorea el cumplimiento de las políticas de pre-

vención de lavado de dinero aprobadas por el Directorio y el Oficial de Cumplimiento. Integrado El Código General de Conducta juega un papel fundamental en el marco del programa de cum-

por dos directores titulares no independientes, por los Gerentes Principales de Banca Comercial, plimiento porque recoge:

de Tecnología, Operaciones & Servicios Corporativos, de Auditoría Interna, de Riesgos y de Banca

Mayorista, por cuatro Gerentes Departamentales y por el Responsable de la Unidad de Prevención Los principios éticos del Banco y las normas y pautas de actuación en las distintas áreas de riesgo;

de Blanqueo de Capitales.

Las funciones y responsabilidades de los órganos de la alta dirección del Banco en relación con

5.- Comité de Sistemas: El Comité tiene como funciones: (i) velar por el correcto funcionamiento la aplicación del programa; y las normas que regulan las consecuencias del incumplimiento de

de los sistemas de tecnología informática del Banco, y sistemas relacionados, (ii) contribuir a dicho código y la formulación y tramitación de comunicaciones de actuación presuntamente ilícita.

la mejora de la efectividad de dichos sistemas, (iii) desarrollar planes a largo plazo relativos a

dichos sistemas, (iv) evaluar periódicamente los mencionados sistemas, (v) revisar las auditorías Asimismo, y dentro de la política de transparencia, cabe aclarar que las transacciones entre partes

a los mismos, y velar por la implementación de acciones correctivas destinadas a resolver fallas relacionadas, de acuerdo a lo establecido por el artículo 72 de la ley 26.831, deberán ser siempre

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revisadas y aprobadas por el Comité de Auditoría constituido de acuerdo a las Normas de C.N.V. El plan es de participación libre y voluntaria de los beneficiarios y consiste en un sistema de contri-

el cual consta en su integración con mayoría de miembros independientes. El Comité de Auditoría bución definida integrado por los aportes de cada beneficiario y del Banco, los que se acumularán

deberá pronunciarse acerca de si las condiciones de la operación pueden razonablemente consi- e invertirán hasta el acceso al beneficio según corresponda. Los beneficiarios accederán al plan

derarse adecuadas a las condiciones normales y habituales del mercado. Los actos o contratos, en los casos de jubilación, incapacidad laboral total y permanente, o fallecimiento. El plan ha sido

inmediatamente después de haber sido aprobados serán informados como Hechos Relevantes en diseñado sobre la base de las prácticas locales de mercado.

la Autopista Financiera de la C.N.V.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los aportes efectuados durante cada período por la Entidad

Prácticas de incentivos económicos al personal

ascienden a 19.346 y 10.597, respectivamente.

La política general de remuneraciones consiste en compensar a los funcionarios con una remu- 15. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

neración fija acompañada por una parte variable sujeta al cumplimiento de objetivos individuales

La Entidad ha considerado en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes las variaciones y conjuntos, dentro de los mejores valores de mercado procurando que el Banco asuma niveles

de los rubros Disponibilidades, Préstamos Interfinancieros (call otorgados) y Préstamos - Otros adecuados de riesgos en la estructura del sistema de incentivos económicos al personal. El Banco

(Corresponsalía - nuestra Cuenta) al inicio y al cierre de cada ejercicio. desea que su paquete retributivo sea competitivo a través de una remuneración adecuada, facili-

tando de esta manera la atracción y retención del talento.

La remuneración fija se establece en función del valor del puesto, la maduración en el mismo, el

posicionamiento del puesto en el mercado y los diferentes modelos de carrera progresivos dentro

de cada Gerencia. La retribución fija representa una proporción significativa de la compensación

total con la finalidad de evitar la asunción de riesgos innecesarios y ponderando los diferentes

riesgos que cada funcionario asumen en relación a sus funciones. La remuneración variable con-

siste en un plan de pago en efectivo anual que estará relacionado con el nivel de cumplimiento de

los objetivos fijados. Los indicadores que determinan el nivel de remuneración variable de todo

16. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

el Banco están asociados a la rentabilidad del mismo, el desempeño con los clientes y a la per-

formance en relación al resto de los stakeholders y al cumplimiento de los objetivos individuales

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad posee registrados los siguientes depósitos de fondos

fijados en cada caso.

y valores en garantía:

El Comité de Nombramientos y Retribuciones consideró y supervisó, en las reuniones celebradas

- en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Banco Central de la República Ar-

durante el año, la política de remuneración aprobada oportunamente por el Directorio del Banco,

gentina”, por la operatoria vinculada con cámaras electrónicas de compensación, por 808.753 y

efectuando el seguimiento correspondiente para su correcta aplicación.

782.605, respectivamente.

• Remuneración variable diferida

- en el rubro “Créditos Diversos - Otros”, por actividades relacionadas principalmente con la ope-

ratoria de tarjetas de crédito y títulos, por 1.303.766 y 803.306, respectivamente.

El Banco tiene una política de remuneración variable diferida únicamente para las personas con-

sideradas como tomadores de riesgo. Dicha política supone la entrega diferida, por un período de 17. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

tres años, de parte de la retribución variable que perciban en función de sus responsabilidades en

el marco del cual se les diferirá la misma, en un determinado porcentaje de efectivo y de acciones En cumplimiento con lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 21.526, anualmente las entidades

de Banco Santander, S.A.

financieras deberán destinar el 20% de la utilidad del ejercicio para incrementar la reserva legal.

Consecuentemente, en la próxima Asamblea de Accionistas se propondrá destinar el monto de

De esta manera, el Banco procura asumir niveles adecuados de riesgos en la estructura del siste- 841.708 de los resultados no asignados al 31 de diciembre de 2015 a incrementar el saldo de la

ma de incentivos económicos al personal y que privilegien resultados sostenibles, no solamente a reserva legal.

corto plazo sino también, a mediano y largo plazo.

De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en

No existen planes de opciones de preferencia para la compra de acciones de la Entidad. No exis- exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha

ten contratos de locación de servicio de los directores con el Banco que establezcan beneficios de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las

luego de la terminación de sus mandatos.

ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada

ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de

• Plan de Pensiones

las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades prove-

nientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el

o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de Con fecha 22 de marzo de 2010, el Directorio de la Entidad ha aprobado un plan de pensiones

dirigido a, aproximadamente, 74 gerentes del Banco con la finalidad de mejorar los beneficios de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

largo plazo de los funcionarios clave contribuyendo e incentivando de esta manera a la retención

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, las distribuciones del capital humano.

de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o a personas físicas o jurídicas del

exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 622 de la C.N.V., la Asamblea de

accionistas que considere estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos,

deberá disponer específicamente sobre el destino de los mismos.

Con fecha 13 de enero de 2015, el B.C.R.A comunicó al Banco Santander Río S.A. que en el marco

de los principios del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, es considerado a todos los efec-

tos como entidad financiera de importancia sistémica local.

Si bien el Banco excede los requisitos de capital regulatorio a efectos de operar, al único fin de la

distribución de dividendos y de acuerdo a lo establecido por el BCRA a través de la Comunicación

“A” 5827 y complementarias, a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, el Banco

no se encuentra en condiciones de distribuir dividendos en efectivo, por no cubrir la exigencia

de capital requerida a tal efecto equivalente al 14% de los Activos Ponderados por Riesgos (ver

Proyecto de Distribución de Utilidades).

18. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF

A través de la Comunicación “A 5541 emitida con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A. esta-

bleció la Hoja de Ruta para la Convergencia del Régimen Informativo y Contable de las Entidades

Financieras hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cuales tendrán

vigencia a partir de los estados financieros correspondientes al ejercicio económico iniciado a

partir del 1 de enero de 2018.

Con fecha 22 de septiembre de 2014, por medio de la Comunicación “A” 5635 el B.C.R.A. estable-

ció el contenido y formalidades que debería reunir el Plan de Implementación para la convergencia

hacia las NIIF. El Directorio de Banco Santander Río S.A. con fecha 30 de marzo de 2015, ha

aprobado el mencionado Plan, el cual ha sido presentado ante el B.C.R.A. con fecha 31 de marzo

de 2015.

En este sentido, a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la Entidad se encuen-

tra en el proceso de Implementación para la convergencia hacia las NIIF, cuyo alcance definitivo

estará sujeto a las normas complementarias que el B.C.R.A. emita al respecto.

19. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es

requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

20. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA LEY N° 25.738

Banco Santander Río S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República

Argentina cuyos accionistas limitan su responsabilidad a la integración de las acciones suscriptas

de acuerdo a la Ley N° 19.550. Por consiguiente, y en cumplimiento de la Ley N° 25.738, se informa

que ni los accionistas mayoritarios de capital extranjero ni los otros accionistas locales o extranje-

ros responden, en exceso de la citada integración accionaria, por las obligaciones emergentes de

las operaciones concertadas por el Banco.

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Anexo A

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Anexo B

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Anexo C

Anexo D

Anexo E

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Anexo F

Anexo G

Anexo H

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Anexo I

Anexo J

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Anexo K

Anexo L

Anexo N

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Anexo O

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS DE BANCO

SANTANDER RÍO S.A. Y SU SOCIEDAD CONTROLADA

(Art. 33° - Ley N° 19.550)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

(Ver nota 2.2. a los Estados Contables individuales)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDAD CONSOLIDADA

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A. y en la Resolución

Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E., al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Banco Santander Río S.A. ha

consolidado línea por línea sus estados de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efec-

tivo y sus equivalentes para el cierre de cada ejercicio finalizados en esas fechas, con los estados

contables de Santander Río Valores S.A.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la tenencia que se posee de la sociedad controlada, es la

siguiente:

2. CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios

similares a los aplicados por Banco Santander Río S.A. para la elaboración de sus estados con-

tables individuales, en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos y medición de

resultados.

3. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

a) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. de la

que es titular Santander Río Valores S.A., cuyo importe asciende a 1.780 al cierre de cada ejercicio,

se encuentra prendada a favor de “Chubb Argentina de Seguros S.A.”, de acuerdo con lo requerido

por el artículo 7 del Reglamento operativo de dicho Mercado.

b) Al 31 de diciembre de 2014, el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye depósitos en garantías

de operaciones efectuadas en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. por 31.

c) Ver nota 16 a los estados individuales de Banco Santander Río S.A.

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4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Anexo I

La Entidad ha considerado en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes las variaciones

de los rubros Disponibilidades, Préstamos Interfinancieros (call otorgados) y Préstamos - Otros

(Corresponsalía - nuestra Cuenta) al inicio y al cierre de cada ejercicio.

5. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

El detalle de las partidas incluidas en los conceptos de Diversos/as u Otros/as que superan el 20%

del total de cada rubro es el siguiente:

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SÍNTESIS SOBRE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL

SÍNTESIS SOBRE LA ESTRUCTURA DE RESULTADOS

SÍNTESIS SOBRE LA ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

SÍNTESIS DE DATOS ESTADÍSTICOS

RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCI-

CIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(Cifras consolidadas expresadas en miles de pesos)

El Directorio del Banco Santander Río S.A. ha aprobado la siguiente reseña informativa correspon-

diente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.

La Entidad ha preparado la presente reseña informativa sobre la base de los estados contables y

otra información considerando las normas contables de valuación y exposición establecidas por el

Banco Central de la República Argentina, las que no contemplan algunos criterios requeridos por INDICADORES

las normas contables profesionales vigentes de la República Argentina.

RESUMEN SOBRE ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

- En 2015, Santander Río obtuvo un beneficio neto de $ 4.208,5 millones. Ello representa

un aumento del 30,2% respecto al año anterior, producto del crecimiento en el volumen de

negocios con clientes del sector privado. En el cuarto trimestre de 2015, el Banco obtuvo un

beneficio neto de $ 1.436,9 millones.

- Los ingresos por comisiones, resultado por intereses y títulos alcanzaron los $ 14.779 millo- PERSPECTIVAS

nes en el año 2015 con un crecimiento interanual del 32,9%, mientras que los gastos del año

ascendieron a $ 7.776 millones, con un crecimiento del 44,1% con motivo de las inversiones

Para el 2016 Banco Santander Río reforzará su compromiso con el desarrollo del país, profundizando

que el Banco está llevando a cabo para ampliar y modernizar su red de sucursales.

las inversiones tanto en la ampliación de la red de sucursales, como así también en la modernización

tecnológica y edilicia. A través de estos proyectos estratégicos el Banco acompañará el crecimiento

- Con una cartera de $ 84.956 millones, Banco Santander Río sostiene su liderazgo como el del país, ampliando las posibilidades de financiamiento tanto para las familias como las empresas, y

banco privado con mayor volumen de crédito al sector privado de Argentina. Las financia- mejorando a su vez la calidad de servicios que brinda en las comunidades donde opera.

ciones se incrementaron 50,3% comparado con el mismo trimestre del 2015, superior al cre-

cimiento de 37,0% que experimentó el Sistema Financiero en su conjunto en igual período. En Durante el ejercicio 2016 el Banco profundizará su plan de expansión de sucursales, incorporando

particular para el Banco, se destaca el crecimiento del 62,2% en PYMES y grandes empresas. nuevas casas a lo largo del año. Cabe destacar que desde el inicio del plan en octubre del 2010, se

En el marco de los Créditos para la Inversión Productiva, el saldo de operaciones vigentes es han inaugurado 117 sucursales. El Banco condicionará el lugar geográfico de las aperturas, basado en

de $ 9.799 millones entre todos los tramos.

el potencial de la localidad y haciendo especial foco en aquellas ubicadas en el interior del país. Cabe

aclarar que cada nueva sucursal integra —al menos— dos cajeros automáticos y dos terminales de au-

- Los depósitos de Banco Santander Río totalizaron los $ 110.431 millones, manteniendo el toservicio. Las inversiones necesarias para continuar con este plan estarán destinadas principalmente

liderazgo entre los bancos privados. El incremento de los depósitos en pesos en el cuarto a la compra de locales y equipamiento y a la realización de obras de acondicionamiento, buscando

trimestre de 2015 fue de 43,2% comparado con el mismo trimestre de 2015, en donde se siempre cumplir con el objetivo de ofrecer la mejor atención al cliente.

destacan los crecimientos del 64,2% en plazos fijos y 28,8% en depósitos a la vista.

Adicional a la apertura de sucursales tradicionales, durante el 2016 el Banco incorporará nuevas ofi-

- Al 31 de diciembre de 2015 la morosidad se ubicó en el 0,91%, reflejando una disminución cinas de bancarización, que se sumarán a las ya inauguradas desde 2014. Estas oficinas tienen como

respecto al valor de 0,98% a septiembre de 2015. La cobertura con previsiones de la cartera objetivo brindar soluciones financieras y asistencia crediticia a localidades de bajos recursos o de

en situación irregular alcanzó el 177,4%, reflejando un aumento de 2 puntos porcentuales res- escasa población en donde no cuentan con presencia Bancaria.

pecto al tercer trimestre de 2015.

Dentro del segmento empresas, durante el ejercicio 2016 Banco Santander Río sumará nuevos “Bu-

- Durante el cuarto trimestre de 2015 el Banco continuó su plan de expansión con la apertura siness Centers”. A través de estos centros especializados el Banco ofrece un servicio diferencial para

de 3 sucursales alcanzando así las 393 casas. Se inauguró una sucursal en Curuzú Cuatiá, los clientes comerciales, brindando cajas exclusivas para las operaciones de cobros y pagos, como así

provincia de Corrientes, una en San Vicente, provincia de Buenos Aires y una en Centena- también asesoramiento especializado sobre financiamiento.

rio, Neuquén. Adicionalmente en el cuarto trimestre se inauguró la primer Oficina Digital que

sumado a los 4 Business Center para empresas ya existentes, complementan la red de dis- El proyecto de Transformación y Multicanalidad iniciado en el año 2012 tiene como objetivo ofrecerle una

tribución multicanal del Banco. A la fecha de emisión de la presente, el Banco ha inaugurado nueva experiencia al cliente en cuanto al relacionamiento con el Banco. Esto a su vez permite optimizar

una sucursal adicional en Capital Federal, llegando así a las 394 casas. Para acompañar este los tiempos de atención, como así también los procesos de negocio y operativos. A su vez se espera que

crecimiento, el Banco incrementó en 660 el número de empleados en el último año, totalizando las sucursales logren descomprimir el tránsito de clientes dentro de las mismas, a través de un aumento

con una plantilla de 7.636 a la fecha.

de la automatización y el fortalecimiento de los canales automáticos y digitales para impulsar la autoges-

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tión de los clientes. Al cierre del 2015 el Banco había concretado la transformación de 156 sucursales, y juicios que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas

se espera que para el ejercicio 2016 un 60% del total de la red, opere bajo el nuevo modelo.

contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la

presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Durante el 2016 Banco Santander Río continuará mejorando la atención de los segmentos de renta

alta, pilar de su estrategia. En ese sentido se espera la apertura de nuevos Espacios y Corners Selects. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión

Estos espacios tienen como objetivo brindar una atención diferencial y personalizada a uno de los no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad como admi-

segmentos más rentables del Banco.

nistración, financiación y comercialización, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directo-

rio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

Respecto a la estrategia general con clientes, el Banco continuará construyendo los pilares de un

Banco Digital, que potencie la experiencia multicanal y que ofrezca soluciones acorde a las nuevas III. ACLARACIONES PREVIAS

necesidades de nuestros clientes. Por ello, se avanzará en la revisión de procesos para ofrecer una

experiencia innovadora, ágil y simple; y en la aplicación de nuevas tecnologías y soluciones para aten- En la nota 4 a los estados contables individuales de la Sociedad mencionados en el capítulo I. se

der de manera más eficiente las demandas de los clientes. Además, el Banco espera abrir nuevas exponen las diferencias entre las normas contables del BCRA aplicadas para la preparación de dichos

sucursales digitales el próximo año.

estados y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

En cuanto a la asistencia crediticia, los negocios se concentrarán de forma creciente con el sector pri- IV. CONCLUSION

vado, proveyendo de financiaciones a todos los segmentos, aunque asignado prioridad a las pequeñas

y medianas empresas, así como también a las economías regionales con el objetivo de acompañar el a) En nuestra opinión, los estados contables individuales y consolidados mencionados en el capítulo I.

desarrollo integral del país. El Banco también continuará durante 2016 asistiendo a los individuos y las de este informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimo-

familias.

nial de BANCO SANTANDER RIO S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones,

la evolución de su patrimonio neto y del flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico

Durante 2016 Banco Santander Río continuará apostando por el trabajo asociativo con los distintos

finalizado a esa fecha, de acuerdo con las normas del BCRA y, excepto por lo mencionado en el ca-

actores de la sociedad. Esto implica facilitar y fortalecer el trabajo en conjunto con cámaras empresa-

pítulo III. de este informe, con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

riales y universidades de todo el país, a través de programas de capacitación de Pymes y detectando

oportunidades de negocios. El segmento individuos contará con la política de beneficios diferencial que

b) Los estados contables mencionados en el capítulo I. se encuentran pendientes de transcripción en

distingue a Banco Santander Río de sus competidores, ofreciendo importantes descuentos en cadenas

el libro Inventario y Balances.

comerciales y servicios, así como también a través del programa exclusivo de recompensas SuperClub.

c) Las cifras de los estados contables mencionados en el capítulo I. surgen de registros contables Se estima que como resultado de dichos proyectos, los préstamos podrán crecer más que el promedio

de la Sociedad los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las del sistema, ganando participación de mercado.

disposiciones legales vigentes.

Los depósitos continuarán siendo la principal fuente de financiamiento, procurándose mantener una

d) En relación con la Memoria del Directorio, informamos que no tenemos observaciones que formular alta proporción de depósitos a la vista (transaccionales) por su reducido costo financiero.

en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad

exclusiva del Directorio. GUILLERMO TEMPESTA LEEDS, Vicepresidente Primero y Representante Legal. — NORBERTO RO-

DRIGUEZ, Director. — JORGE ABEL ACHAVAL, Contador General.

e) Hemos verificado la veracidad de la información contenida en el Informe sobre el grado de cum-

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2016

plimiento del Código de Gobierno Societario preparado como Anexo de la Memoria en cumplimiento

de lo dispuesto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2013), y hemos constatado

Por Comisión Fiscalizadora

que el mismo cumple con los requerimientos de la mencionada norma, respondiendo los puntos rela-

tivos a cada recomendación del Código de Gobierno Societario.

MARÍA GABRIELA GRIGIONI, Síndico, Abogada U.B.A., C.P.A.C.F. - Tomo 32, Folio 772

f) De acuerdo a lo requerido por la Comisión Nacional de Valores sobre la independencia del audi-

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 18-02-2016

tor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas

de contabilidad de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado anteriormente incluye

DELOITTE & Co. S.A., (Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. - Tomo 1, Folio 3)

la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la República Argentina,

que comprenden los requisitos de objetividad e independencia, y no contiene salvedades en

CARLOS A. LLOVERAS, (Socio), Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. - Tomo 107, Folio 195 relación a la aplicación de dichas normas. El informe del auditor mencionado precedentemente

expone que los estados contables de BANCO SANTANDER RIO S.A. al 31 de diciembre de 2015,

incluyen apartamientos respecto de las normas contables profesionales vigentes en la República

Argentina.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

g) En lo que es materia de nuestra competencia no tenemos observaciones que formular sobre la

A los Señores Accionistas de

información contable incluida en la Reseña Informativa preparada por el Directorio, correspondiente al

BANCO SANTANDER RÍO S.A.

ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015.

Bartolomé Mitre 480

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

h) En virtud de lo requerido por la Resolución General N° 622/13 de la Comisión Nacional de Valores,

informamos que no tenemos observaciones que formular sobre la información incluida en la nota 11.a)

En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de BANCO SANTANDER RÍO S.A., (en a los estados contables individuales adjuntos relacionada con las exigencias de Patrimonio Neto Míni-

adelante mencionada indistintamente como “Banco Santander Río S.A.” o la “Sociedad”) hemos efec- mo y Contrapartida líquida requeridas por la citada normativa.

tuado un examen de los documentos detallados en el capítulo I. siguiente, a los efectos de dar cum-

plimiento a lo dispuesto por el artículo 294 inciso 5° de la Ley General de Sociedades. Los documentos i) Dejamos constancia que la Comisión Fiscalizadora ha dado cumplimiento al artículo 294 de la Ley

citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad, en ejercicio de General de Sociedades.

sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos,

basados en la revisión efectuada con el alcance descripto en el capítulo II.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016.

I. DOCUMENTOS EXAMINADOS

Por Comisión Fiscalizadora

a) Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2015.

María Gabriela Grigioni, Abogada U.B.A., C.P.A.C.F. Tomo 32, Folio 772.

b) Estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes

correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

c) Notas 1 a 20 y Anexos “A” a “L”, “N” y “O” correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31

de diciembre de 2015.

Señores

Presidente y Directores de

d) Estados contables consolidados de la Sociedad con su sociedad controlada, que incluyen el estado

Banco Santander Río S.A.

consolidado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2015, los correspondientes estados con-

CUIT N°: 30-50000845-4

solidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado

Domicilio legal: Bartolomé Mitre 480 en esa fecha y la información complementaria consolidada contenida en sus Notas 1 a 5 y su Anexo I.

Ciudad de Buenos Aires

e) Inventario al 31 de diciembre de 2015.

Informe sobre los estados contables

f) Memoria del Directorio e informe anual del código de gobierno societario correspondientes al ejerci- 1. Identificación de los estados contables objeto de la auditoría

cio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015.

Hemos auditado:

II. ALCANCE DE LA REVISION

a) los estados contables individuales adjuntos de Banco Santander Río S.A. (en adelante, mencionado

Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas indistintamente como “Banco Santander Río S.A.” o “la Entidad”) que comprenden el estado de situa-

requieren que la revisión de los documentos detallados en el capítulo I. incluya la verificación de la con- ción patrimonial al 31 de diciembre de 2015 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio

gruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes correspondientes al ejercicio económico finalizado en di-

en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos cha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa

formales y documentales.

incluidas en las notas 1 a 20 y los anexos “A” a “L”, “N” y “O”; y

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I., hemos tenido b) los estados contables consolidados adjuntos de la Entidad con su sociedad controlada, Santander

en cuenta el trabajo efectuado por los auditores externos, DELOITTE & Co. S.A., quienes emitieron Río Valores S.A., que comprenden el estado consolidado de situación patrimonial al 31 de diciembre

su informe de auditoría con fecha 18 de febrero de 2016, que incluyó una salvedad relacionada con lo de 2015 y los estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes corres-

descripto en el capítulo III. de este informe.

pondientes al ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como otra información consolidada

explicativa incluida en las notas 1 a 5 y el anexo I.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad

de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales. Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de

Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado 2014 son parte integrante de los estados contables individuales y consolidados mencionados en los

razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significati- apartados a) y b) precedentes y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente

vos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de en relación con las cifras y otra información del ejercicio económico actual.

36

Miércoles 30 de marzo de 2016

Segunda Sección

BOLETIN OFICIAL Nº 33.346

2. Responsabilidad del Directorio de la Entidad en relación con los estados contables

b) Los estados contables adjuntos mencionados en el capítulo 1 de este informe se encuentran pen-

dientes de transcripción en el libro Inventarios y Balances de la Entidad.

El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados

contables adjuntos de conformidad con las normas contables aplicables para las entidades financieras c) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el capítulo 3, hemos revisado la Reseña

establecidas por el Banco Central de la República Argentina (en adelante, “BCRA”), como así también informativa correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 requerida por

del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de la Comisión Nacional de Valores, preparada por el Directorio de la Entidad y sobre la cual, en lo que es

incorrecciones significativas.

materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

3. Responsabilidad de los auditores

d) En virtud de lo requerido por la Resolución General N° 622/13 de la Comisión Nacional de Valores,

informamos que no tenemos observaciones que formular sobre la información incluida en la nota 11.a)

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos ba- a los estados contables individuales adjuntos relacionada con las exigencias de Patrimonio Neto Míni-

sada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas mo y Contrapartida líquida requeridas por dicha normativa.

de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas, y con las “Normas Mínimas sobre Auditorías Externas” para

e) Según surge de los registros contables de la Entidad mencionados en el apartado a) de este capítulo,

entidades financieras del BCRA. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética,

el pasivo devengado al 31 de diciembre de 2015 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino

así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de

en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 120.257.938,83 y no era exigible

que los estados contables están libres de incorrecciones significativas.

a esa fecha.

Una auditoría involucra la aplicación de procedimientos, sustancialmente sobre bases selectivas,

f) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentadas en los estados con-

financiación del terrorismo previstos en la Resolución C.D. N° 77/2011 del Consejo Profesional de Cien- tables. Los procedimientos seleccionados, así como la valoración de los riesgos de incorrecciones

cias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. significativas en los estados contables, dependen del juicio profesional del auditor. Al efectuar dichas

valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno pertinente para la preparación y

g) En cumplimiento de las normas aplicables de la Comisión Nacional de Valores, informamos las presentación razonable por parte de la Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los

siguientes relaciones porcentuales correspondientes a los honorarios facturados directa o indirecta- procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad

mente por nuestra Sociedad profesional: de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Entidad. Una auditoría también

incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las

estimaciones contables realizadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad, así como la evaluación i) cociente entre el total de honorarios por servicios de auditoría facturados a la emisora y el total

facturado a la emisora por todo concepto, incluidos los servicios de auditoría: 98%; de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y ii) cociente entre el total de honorarios por servicios de auditoría facturados a la emisora y el total de

adecuada para nuestra opinión de auditoría.

servicios de auditoría facturados a la emisora y a las controladas y vinculadas: 98%;

4. Opinión

iii) cociente entre el total de honorarios por servicios de auditoría facturados a la emisora y el total

facturado a la emisora y sus controladas y vinculadas por todo concepto, incluidos los servicios de

En nuestra opinión, los estados contables mencionados en los apartados a) y b) del capítulo 1 de este

auditoría: 96%.

informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de

Banco Santander Río S.A. al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados, la evolución de su

Ciudad de Buenos Aires, 18 de febrero de 2016

patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondientes al ejercicio económico

finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el BCRA.

DELOITTE & Co. S.A. (Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 3)

5. Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

CARLOS A. LLOVERAS (Socio) Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 107 - F° 195

En la nota 4 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2015 se identifica la principal

diferencia de valuación entre las normas contables establecidas por el BCRA, utilizadas en la prepara- Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos

ción de los estados contables adjuntos, y las normas contables profesionales argentinas. Esta cuestión Aires, 21/3/2016 01 0 T. 24 Legalización Nº 196769.

no modifica la opinión expresada en el capítulo 4 de este informe.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por

6. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 18/2/2016

referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BANCO SANTANDER RIO S.A. 30-

En cumplimiento de lo requerido por las disposiciones vigentes informamos que:

50000845-4 para ser presentada ante ……………………… y declaramos que la firma inserta en

dicha actuación se corresponde con la que el Dr. LLOVERAS CARLOS ALBERTO, 23-12532805-9

a) Las cifras de los estados contables individuales mencionados en el apartado a) del capítulo 1 de este tiene registrada en la matrícula CP Tº 0107 Fº 195 que se han efectuado los controles de matrícula

informe surgen del Libro Diario de la Entidad que, en sus aspectos formales, ha sido llevado de confor- vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res.

midad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA. En cumplimiento C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional,

de las normas aplicables de la Comisión Nacional de Valores, informamos que, según nuestro criterio, y que firma en carácter de socio de: DELOITTE & CO. S.A. Soc. 2 Tº 1 Fº 3. — Dr. DANIEL L.

los sistemas de registro contable mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las ZUNINO, Contador Público (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.

cuales fueron oportunamente autorizadas (nota de autorización N° 2797/Emi, de fecha 16 de junio de

2009, en el expediente N° 851/09).

e. 30/03/2016 N° 17533/16 v. 30/03/2016