JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.

JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.

Estados contables

Correspondientes al ejercicio finalizado

el 31 de diciembre de 2016, presentados en forma comparativa

15 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto

diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados

sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.

Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o

créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la

medida en que dicha deducción sea probable.

La Sucursal ha estimado dicho impuesto en base al método del impuesto diferido, resultando de

dicho cálculo un activo por impuesto diferido de miles de pesos 38.882 al 31 de diciembre de 2016

y de miles de pesos 44.968 al 31 de diciembre de 2015.

NOTA 2 - NORMAS CONTABLES

Las normas contables más significativas aplicadas son las siguientes:

2.1. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de

la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de

2001 se discontinuó el ajuste por inflación de los estados contables, debido a la existencia de un

período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se

reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a la existencia de un nuevo período

inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa fecha, de acuerdo

a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas

contables profesionales vigentes en ese momento.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben

ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las

disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones

introducidas por la R.T. N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación

Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas

establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un

contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una

tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello

el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística

y Censos (INDEC).

Al 31 de diciembre de 2016, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente

al período de tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado

que en el mes de octubre de 2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del IPIM, calculándolo

nuevamente a partir de enero de 2016.

Al cierre del ejercicio sobre el que se informa, la gerencia ha evaluado que no se presentan las

características definidas por las normas contables profesionales argentinas para determinar que

existe un contexto de inflación que lleve a calificar a la economía como altamente inflacionaria,

además la expectativa gubernamental respecto del nivel de inflación es hacia la baja. Por lo tanto,

los presentes estados contables no han sido re expresados en moneda constante.

Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas que afectan los negocios

de la Sucursal, tales como el costo salarial y los precios de los insumos, han sufrido variaciones NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31

anuales de cierta importancia. Esta circunstancia debe ser considerada en la evaluación e de diciembre de 2016, presentados en forma comparativa

interpretación de la situación financiera y los resultados que presenta la Sucursal en los presentes

estados contables.

NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.2. Criterios de valuación

1.1. Criterios de Exposición

2.2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los estados contables, que surgen de registros contables, se exponen de acuerdo con las

disposiciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) referidas al Régimen

Los activos y pasivos en dólares estadounidenses han sido valuados al tipo de cambio de

Informativo Contable para publicación trimestral / anual y con los lineamientos del Consejo

referencia del B.C.R.A. vigente al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio, según

Profesional en Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.),

corresponda.

excepto por lo mencionado en el punto 1.2.

Las monedas distintas al dólar estadounidense han sido convertidas a dicha moneda, aplicando el

Los presentes estados exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo requerido tipo de cambio de pase correspondiente al último día hábil de cada ejercicio, según corresponda.

por las normas del B.C.R.A., excepto por la información incluida en las Notas 3 y 8 que se exponen

en pesos.

Cabe aclarar que el tipo de cambio al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016,

ascendía a $ 15,8502 por dólar estadounidense.

1.2. Diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

2.2.2. Títulos Públicos y Privados

Las normas contables profesionales argentinas requieren que los estados contables sean 2.2.2.1. Títulos Públicos a valor razonable de mercado

preparados utilizando para la contabilización de operaciones, la medición de los activos, los pasivos

y los resultados, así como los aspectos de exposición, las disposiciones de las Resoluciones En virtud de la Comunicación “A” 5180 modificatorias y complementarias del B.C.R.A., los Títulos

Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Públicos clasificados a valor razonable de mercado han sido valuados a su valor de cotización al

aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos cierre del ejercicio, o a su valor presente, según corresponda, considerando para este último lo

Aires.

establecido por la Comunicación “A” 4898 y modificatorias.

Las principales diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales 2.2.2.2. Títulos Públicos a costo más rendimiento

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

Comprende aquellas especies que no constan en los listados de volatilidades o de valores presentes

1.2.1. Criterios de Valuación

emitidos por B.C.R.A. Estas tenencias se registran a su valor de incorporación acrecentado en

función de los intereses devengados según su tasa interna de retorno.

1.2.1.1. Valuación de Títulos Públicos

2.2.2.3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A valor razonable de mercado - Cartera Propia

Por intermedio de la comunicación “A” 5180 el B.C.R.A. establece dejar sin efecto, a partir del 1

de marzo de 2011, todos los criterios de valuación vigentes aplicables a instrumentos de deuda Las Letras y Notas del B.C.R.A. han sido valuadas a su valor de cotización al cierre del ejercicio,

del sector público no financiero y de regulación monetaria del B.C.R.A. Asimismo, la mencionada según corresponda.

norma fijó dos criterios generales para la registración de dichos activos, en función al destino más

probable de las acreencias. Los criterios son i) a valor razonable de mercado y ii) a valor de costo 2.2.2.4. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A costo más rendimiento - Cartera Propia

más rendimiento. Este último criterio establecido por el B.C.R.A. discrepa para ciertas inversiones,

del establecido por las Normas Contables Profesionales (N.C.P.). Al cierre del ejercicio 2015, se Las Letras y Notas del B.C.R.A. que no constan en los listados de volatilidades ni de valores

estimaba que de contemplar la valuación a precios de mercado para toda la cartera de títulos, la presentes publicados por el B.C.R.A. han sido valuados a su valor de costo acrecentado en forma

misma se incrementaría en 2.052 miles de pesos y a diciembre de 2016 se reduciría en 4.371 miles exponencial en función a su tasa interna de retorno al cierre del ejercicio, según corresponda.

de pesos.

2.2.3. Método utilizado para el devengamiento de intereses

1.2.1.2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

El devengamiento de los intereses se ha efectuado en base a su distribución exponencial, excepto

La Sucursal determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad para las operaciones activas y pasivas en moneda extranjera, en pesos con cláusula de ajuste

impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado de capital o para aquellas que poseen un lapso de vigencia no superior a 92 días, los cuales se

contable y el impositivo.

distribuyeron aplicando el método lineal.

16 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

2.2.4. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

NOTA 3 - SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS

A través de la Ley N° 24.485 del 18 de abril de 1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de Los montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término, se valuaron

de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas los Depósitos, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria

devengadas al cierre del ejercicio, según corresponda.

y complementaria al Sistema de Privilegio y Protección de Depósitos establecidos por la Ley de

Entidades Financieras.

2.2.5. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término

La misma dispuso la constitución de la sociedad “Seguros de Depósitos Sociedad Anónima”

(SEDESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, que tendrá Las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se

valuaron de acuerdo a lo establecido en el punto 2.2.2 al cierre del ejercicio, según corresponda. como accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el decreto N° 1292/96,

al B.C.R.A., con una acción como mínimo y a los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido

por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función 2.2.6. Participaciones en otras sociedades

de sus aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos.

Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas a su costo de adquisición.

El B.C.R.A., por Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de 1995, notificó a las Entidades Financieras

sobre la aprobación de las normas relativas a la aplicación del sistema de garantía, con vigencia a 2.2.7. Bienes de uso

partir del 18 de abril de 1995.

Están valuados a su costo reexpresado conforme el criterio mencionado en la nota 2.1. menos la

Con fecha 7 de abril de 2016, el B.C.R.A. emitió la comunicación “A” 5943, mediante la cual resolvió

correspondiente amortización acumulada.

aumentar el tope de garantía de los depósitos hasta la suma de pesos 450.000 a partir del 1 de

mayo de 2016, estando vigente hasta el 30 de abril de 2016 el tope de garantía de los depósitos

El valor actualizado de los bienes no excede, en su conjunto, el valor corriente en plaza o su valor

hasta la suma de pesos 350.000.

de utilización económica. La depreciación de los bienes de uso es calculada por el método de línea

recta en base a su vida útil restante expresada en meses.

De acuerdo con la normativa vigente quedan excluidos del presente régimen de garantía, los

depósitos realizados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo

2.2.8. Bienes diversos

adquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa

o indirectamente, a la entidad financiera, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones

Las obras de arte y anticipos por compra de bienes han sido valuados a su costo reexpresado o garantías y los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

conforme el criterio mencionado en la nota 2.1.

Adicionalmente, se encuentran excluidos aquellos depósitos en los que se convengan tasas de

2.2.9. Bienes intangibles

interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el B.C.R.A., los

depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso y las

Los gastos de organización y desarrollo han sido valuados a su costo neto de la correspondiente imposiciones captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos o estímulos adicionales a la

amortización acumulada.

tasa de interés convenida.

A los efectos del cálculo de las respectivas amortizaciones se les ha asignado una vida útil de NOTA 4 - PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

hasta 120 meses, las que se computan a partir del mes de alta.

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 760 del B.C.R.A., la previa intervención

2.2.10. Previsión por riesgo de incobrabilidad

de esa entidad no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

La previsión por riesgo de incobrabilidad se ha constituido sobre la base del riesgo de incobrabilidad NOTA 5 - PLAZO DE DURACION DE LA SUCURSAL

estimado de la asistencia crediticia de la Sucursal, el cual resulta de la evaluación del grado de

cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de El plazo de duración de la Sucursal no está previsto en el respectivo estatuto de constitución.

acuerdo con disposiciones de la Comunicación “A” 2729 modificatorias y complementarias del

B.C.R.A.

NOTA 6 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

2.2.11. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta

La partida “Efectivo y equivalentes de Efectivo” incluye a las disponibilidades y a los activos que se

mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo, con alta liquidez, fácilmente

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley 25.063 por el término de convertibles en importes conocidos de efectivo, sujetos a insignificantes cambios de valor y con

10 años a partir del ejercicio 1998, aprobándose posteriormente una prórroga en la vigencia plazo de vencimiento menor a tres meses desde la fecha de adquisición, de acuerdo con lo siguiente:

del gravamen hasta el 30 de diciembre de 2019, mediante Ley 26.545 publicada en el Boletín

Oficial con fecha 2 de diciembre de 2009. Este impuesto es complementario del impuesto a

las ganancias, en tanto que constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de

ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sucursal

coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades

regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base

imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos

como no computables.

Si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las

ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del

impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse

en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

El devengamiento mensual de los impuestos se efectuó en función de la base imponible

determinada de acuerdo con la legislación vigente.

Al 31 de diciembre de 2016 la Sucursal no registró saldos a pagar por impuesto a la ganancia mínima

presunta por resultar este inferior al importe del impuesto a las ganancias a pagar registrado en el NOTA 7 - DISCIPLINA DE MERCADO

ejercicio, el cual asciende a miles de pesos 163.938.

En cumplimiento a la Comunicación “A” 6143 del B.C.R.A., la Sucursal ha puesto a disposición

El cargo a resultados al 31 de diciembre de 2016 asciende a miles de pesos 161.150. La diferencia en su sitio de internet: www.jpmorgan.com/country/AR/ES/about, la información referida a la

entre el impuesto a pagar y el cargo a resultados corresponde al exceso de provisión del Impuesto a estructura y suficiencia de capital regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión.

las Ganancias del período fiscal 2015, que fue registado en mayo 2016 al momento de vencimiento

de la declaración jurada respectiva.

NOTA 8 - ESTADO DEL CAPITAL ASIGNADO

Por otra parte, dicho rubro incluye una pérdida por miles de pesos 4.637 correspondientes al El capital asignado a la Sucursal al 31 de diciembre de 2016 se compone de:

impuesto extraordinario a las operaciones financieras especulativas establecido por la Ley

N° 27.346, calculado sobre el resultado de las operaciones financieras especulativas (dólar futuro)

del año 2016.

2.2.12. Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago o ante la

existencia de un hecho cierto o determinado.

2.2.13. Compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del

activo subyacente

Conforme al Acuerdo de Aporte de Capital (“Capital Contribution Agreement”) suscripto por la

Sucursal y su Casa Matriz con vigencia al 13 de octubre de 2016, se resolvió aumentar el capital

Las compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos han sido valuadas al asignado a la Sucursal por el monto de pesos 2.115.345 miles, el que fue completamente integrado

valor de cotización del instrumento derivado al cierre del ejercicio, según corresponda.

entre los meses de octubre y noviembre de 2016. La inscripción de dicho aumento de capital se

encuentra actualmente en trámite.

2.2.14. Patrimonio neto

NOTA 9 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Las cuentas de patrimonio neto se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo señalado en la

nota 2.1. excepto “Capital Social”, que se ha mantenido a su valor histórico. El ajuste derivado de Con fecha 6 de mayo de 2010, el B.C.R.A. emitió mediante la comunicación “A” 5072 el procedimiento

la reexpresión de dicha cuenta, se expone en el rubro “Ajuste de Capital Social”.

de distribución de utilidades de carácter general para autorizar los pedidos que formulen las

entidades financieras. En el mismo, el B.C.R.A. establece que, una vez cumplidos los requisitos

2.2.15. Resultados

expuestos en dicha comunicación, intervendrá con el objeto de verificar la correcta aplicación del

procedimiento. Asimismo, dispone que el pedido deberá efectuarse con una antelación mínima de

Los resultados se exponen a su valor nominal al cierre de cada período siguiendo los lineamientos 30 días hábiles de la realización de la asamblea de accionistas u órgano societario equivalente,

detallados en la nota 2.1.

que considerará la distribución de resultados.

17 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

Con fecha 10 de noviembre de 2015 el B.C.R.A., mediante Comunicación “A” 5827, estableció que

con vigencia a partir del 1 de enero de 2016 y a los efectos de la verificación de liquidez y solvencia

a que se refiere la normativa sobre “Distribución de resultados” en su sección 3, las entidades

financieras calificadas por el Banco Central de la República Argentina como de importancia

sistémica global (“G- SIBs”) deberán computar la plena exigencia de capital adicional del 3,5% de

los activos ponderados por riesgo.

Con fecha 3 de febrero de 2015, la Sucursal mediante nota enviada por el B.C.R.A., fue notificada

que es considerada como entidad financiera calificada como de importancia sistémica local,

debiendo observar lo establecido en el párrafo anteriormente mencionado.

Asimismo, cabe aclarar que con fecha 12 de julio de 2016, el B.C.R.A. a través de su comunicación

“A” 6013 efectuó modificaciones en lo referido a la normativa sobre “Distribución de resultados”,

entre las cuales estableció que las entidades financieras podrán distribuir resultados siempre

que no se verifique alguna de las siguientes situaciones al mes anterior a la presentación de la

solicitud de autorización ante la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias: 1) se

encuentren alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 “Regularización y saneamiento”

y 35 bis “Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios” de

la Ley de Entidades Financieras; 2) registren asistencia financiera por iliquidez del Banco Central

de la República Argentina, en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica de esta Institución; 3)

presenten atrasos o incumplimientos en el régimen informativo establecido por el Banco Central

de la República Argentina; 4) registren deficiencias de integración de capital mínimo o de efectivo

mínimo en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos; 5) registren sanciones de

multa (superiores al 25 % de la última responsabilidad patrimonial computable informada), o de

inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos cinco años por

el Banco Central de la República Argentina, la Unidad de Información Financiera, la Comisión

Nacional de Valores y/o la Superintendencia de Seguros de la Nación (S.S.N.) que se ponderen

como significativas, excepto cuando se hayan implementado medidas correctivas a satisfacción

de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

Adicionalmente, conforme a las normas del B.C.R.A. corresponde destinar para reserva legal el

20% de las utilidades del Estado de Resultados al cierre de cada ejercicio más los ajustes de

ejercicios anteriores menos las pérdidas acumuladas al cierre del ejercicio anterior.

Por lo expuesto previamente, el proyecto de distribución de utilidades al 31 de diciembre de 2015

destinó a reserva legal el 20% del resultado del ejercicio permaneciendo el remanente como

resultados no distribuidos.

NOTA 10 - EMISION DE OBLIGACIONES

No se registran pasivos por emisión de obligaciones negociables así como tampoco existen

NOTA 13 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

autorizaciones de emisiones de títulos de deuda pendientes de emisión al 31 de diciembre de 2016

y 31 de diciembre de 2015.

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 se incluyen Letras del B.C.R.A. por miles

de pesos 107.551 y 291.745 respectivamente, entregados a los Fideicomisos de Garantía por la NOTA 11- COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

operatoria de futuros realizada en ROFEX y MAE.

Se detallan a continuación los rubros del Balance “Otros”:

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye depósitos

en garantía por alquileres por miles de pesos 358, Letras del B.C.R.A. y Títulos Públicos por miles

de pesos 38.576 entregados en garantía por la operatoria de futuros realizada en ROFEX. Al 31 de

diciembre de 2015 el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye depósitos en garantía por alquileres

por miles de pesos 555, aforos en garantía de pases pasivos por miles de pesos 529 y Letras del

B.C.R.A. por miles de pesos 73.241 entregados en garantía por la operatoria de futuros realizada

en ROFEX.

NOTA 14 - INSTRUMENTOS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2016, la Sucursal cuenta con contratos de compras y de ventas de dólares

estadounidenses a futuro en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX) y con Residentes en el

país del Sector no Financiero, los cuales han sido adquiridos con el objetivo de intermediación por

cuenta propia y han sido valuados al valor de mercado al cierre del ejercicio.

Asimismo, la Sucursal ha concertado operaciones de compra y venta a término de títulos públicos

por operaciones de pase con Residentes en el país del Sector Financiero con el objetivo de

intermediación por cuenta propia, los cuales se encuentran valuados de acuerdo a lo establecido

en la nota 2.2.2, al cierre de cada ejercicio.

Los contratos vigentes al cierre del ejercicio son los siguientes:

Futuros - ROFEX

Forwards - OTC - Residentes en el País - Sector no Financiero

NOTA 12 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS

Se detallan a continuación los rubros del Estado de Resultados “Otros”:

18 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

Operaciones a término de títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria por operaciones

de pase - Residentes en el País - Sector Financiero

Al 31 de diciembre de 2016, los resultados por la operatoria de futuros y forwards en ROFEX, MAE

y con Residentes en el país del Sector no Financiero ascienden a miles de pesos 30.912 (ganancia),

89.570 (ganancia), 111.019 (pérdida), respectivamente; y los resultados por SWAP de tasa y por

operaciones de pase, 17 (ganancia) y 120.170 (ganancia) respectivamente.

NOTA 15 - CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Sucursal para la integración del efectivo mínimo (según lo

dispuesto por las normas del B.C.R.A. en la materia) al cierre del ejercicio son los siguientes:

NOTA 16 - SALDOS CON OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS

Los estados contables de la Sucursal incluyen los siguientes saldos correspondientes a

operaciones realizadas con otras entidades relacionadas:

NOTA 17 - POLITICA DE CREDITO

Con fecha 6 de marzo de 2005 el B.C.R.A. publica la Comunicación “A” 4311, mediante dicha

comunicación y sus complementarias y modificatorias se regulan ciertos aspectos relacionados

con la Política de Créditos de las entidades financieras, estableciendo:

19 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

- como criterio general, la asistencia crediticia que otorguen las entidades financieras deberá estar Los excesos a las líneas de crédito establecidas deben ser aprobados antes de realizarse la

orientada a financiar la inversión, la producción, la comercialización y el consumo de bienes y operación por un oficial de crédito para que se proceda a la liquidación de las mismas.

servicios requerido tanto por la demanda interna como por la exportación del país,

La Sucursal se rige por los límites por industria, grupo económico, empresas vinculadas, etc., que

- la aplicación de los recursos propios líquidos, entendidos como el exceso de responsabilidad requiera la regulación local.

patrimonial computable respecto de los activos inmovilizados y otros conceptos, deberá ajustarse

al criterio general antes mencionado,

El Área de Riesgo de Crédito actualiza y mantiene un reporte crediticio para todo cliente con el cual

la Sucursal tenga exposición crediticia. Este reporte es revisado al menos anualmente mientras

esté vigente la exposición crediticia. Para aquellos clientes del sector no financiero cuya deuda - el otorgamiento de asistencia financiera a residentes en el exterior sólo procederá en tanto se

ajuste al criterio general sobre política de crédito indicado,

total se ubique entre el 1% y el 5% de la responsabilidad patrimonial computable se debe preparar

un reporte trimestral o semestral, respectivamente (cumpliendo, de esta manera, con la normativa

del BCRA). - las entidades sólo podrán mantener en bancos del exterior cuentas de corresponsalía y cuentas

a la vista necesarias para sus operaciones,

El área de créditos determina una clasificación para toda exposición crediticia de acuerdo a la

normativa del B.C.R.A. al respecto. En virtud de las clasificaciones asignadas, la Sucursal realiza - no podrán registrarse tenencias de títulos valores públicos y privados del exterior.

el previsionamiento correspondiente de acuerdo a lo establecido por las normativas del B.C.R.A.

En forma complementaria, mediante la Comunicación “A” 4646, modificatorias y complementarias,

La Sucursal posee un Comité Integral de Riesgo que se reúne como mínimo con una periodicidad

el B.C.R.A. ha dispuesto que las inversiones en títulos públicos externos emitidos por países

trimestral y/o cuando sea necesario (durante 2017 tendrá una frecuencia bimestral), con el objetivo

miembros de la OCDE cuya deuda soberana cuente con una calificación internacional no inferior

de revisar los diferentes riesgos a los cuales esta expuesta la Sucursal. Entre sus funciones, el

a “AA” y certificados de depósito a plazo fijo en entidades bancarias del exterior que cuenten con

Comité es responsable de revisar periódicamente la política de crédito de la Sucursal, definir

calificación internacional no inferior a “AA”, dentro de los límites de la posición general de cambios,

niveles aceptables de riesgo crediticio, revisar las tendencias actuales de mercado, revisar excesos

no están alcanzados por las restricciones mencionadas en los dos últimos puntos del párrafo

actuales y potenciales, y revisar las pruebas de estrés en lo que respecta a riesgo crediticio. Las

anterior.

pruebas de estrés se llevan a cabo mínimamente con una periodicidad trimestral, para evaluar el

impacto de escenarios negativos sobre la exposición crediticia de la Sucursal. Es responsabilidad

NOTA 18 - AVISO LEGAL - LEY 25.738

del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité Integral de Riesgo.

Cualquier obligación de la Sucursal en la República Argentina será pagadera exclusivamente en la Riesgo de Liquidez

República Argentina y se encuentra regida exclusivamente por las leyes de la República Argentina,

quedando cualquier recurso limitado a los bienes y activos de la Sucursal en la República Argentina. La gestión de riesgo de liquidez en la Sucursal tiene como objetivo:

La Sucursal no será responsable del incumplimiento de sus obligaciones en caso que este

incumplimiento fuese ocasionado por restricciones impuestas a la transferencia o convertibilidad • Asegurar que la Sucursal tenga los recursos necesarios para hacer frente a situaciones de

de la moneda local, confiscaciones, expropiaciones o nacionalización, guerra, disturbios civiles iliquidez.

o insurrecciones, acciones gubernamentales de jure o de facto o cualquier otra razón de fuerza

mayor o circunstancia fuera de control. En cualquiera de dichos eventos, ninguna otra sucursal, u • Mantener acceso constante y eficiente al mercado de financiamiento.

oficina de JP Morgan (incluyendo su casa central en los Estados Unidos de América) ni ninguna

institución, entidad o persona afiliada o relacionada con JPMorgan Chase & Co. será responsable • Contar con proyecciones y con distintos escenarios de liquidez.

por alguna obligación de la Sucursal. Cualquier disputa que pudiera originarse con motivo de una

transacción de la Sucursal será sometida a la competencia exclusiva de los tribunales comerciales • Cumplimiento de la normativa corporativa relacionada a la gestión del riesgo de liquidez.

de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

• Cumplir con las distintas regulaciones dictadas por el Banco Central de la República Argentina.

NOTA 19 - POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGO

A su vez, JPMorgan Chase Bank NA - Sucursal Buenos Aires ha definido los siguientes ratios para

La gestión del riesgo de la Sucursal sigue la estrategia corporativa mediante la promoción de un la gestión del riesgo de liquidez:

enfoque equilibrado al riesgo y retorno sobre la base de un perfil de riesgo moderado.

• Liquidez Corriente

La Sucursal establece y mantiene actualizadas políticas de gerenciamiento de los riesgos relevantes

con que se enfrenta en su operatoria habitual. Para esto cuenta con la estructura y organización • Liquidez Total

del gerenciamiento que considera apropiada para el tipo de negocio que desarrolla, establece

niveles de aprobación y los reportes necesarios para la correcta medición de sus riesgos, entre • Prueba Ácida

otras cosas.

• Apalancamiento Financiero

La situación financiera de la Sucursal está protegida por la clara definición de responsabilidades

respecto a la gestión de riesgos. La Sucursal gestiona y controla los riesgos de acuerdo al enfoque • Posición Efvo. Mínimo / Exigencia Efvo. Mínimo.

de tres líneas de defensa: las áreas de negocio como primera línea de defensa son responsables

de la gestión de riesgos y del cumplimiento de leyes, regulaciones y políticas aplicables; la segunda • Depósitos vista/Depósitos totales

línea de defensa compuesta de funciones independientes (Riesgos y Cumplimiento) proveen

supervisión y monitoreo de la gestión de riesgo y cumplimiento; y Auditoría Interna como tercer • L.C.R.: Calculado según lo dispuesto por la Comunicación “A” 5494 del BCRA y sus modificatorias.

línea de defensa evalúa los procesos y controles de manera independiente. Otras funciones, como

Controles Financieros, Recursos Humanos, Legales, Supervisión y Control, Tecnología, también • Depósitos/Pasivo

contribuyen con el ambiente de control.

• Concentración de fondeo por producto y contraparte: En este caso se analiza el porcentaje que

El manejo de riesgos opera bajo los mismos estándares de riesgos que su Casa Matriz y al mismo representa cada producto sobre el total del fondeo de la Sucursal y se lleva a cabo un análisis por

tiempo da cumplimiento a la normativa vigente establecida por el Banco Central de la República contraparte, sus vencimientos y se analiza la estabilidad de las distintas fuentes de fondeo que

Argentina y la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Los principios bajo los posee la Sucursal.

cuales opera la Sucursal incluyen:

Asimismo, la Sucursal ha definido límites para cada uno de los ratios arriba definidos, los cuales

• Considerar un espectro amplio de riesgos

serán revisados, analizados y aprobados bimestralmente por el Comité de Activos y Pasivos.

En el caso de que se presente un exceso a los límites previamente definidos y aprobados por el • Mantener áreas de riesgo independientes de áreas comerciales, pero que tengan comunicación

Comité de Activos y Pasivos, sus miembros analizan los pasos a seguir y las medidas necesarias fluida con tales grupos

a tomar para regularizar la situación. En caso de ser necesario, se escalará la situación al Comité

Gerencial que también podrá decidir sobre distintas medidas y acciones a tomar por la Sucursal. • Mantener un equilibrio entre el ambiente de control y el desarrollo de negocios

Los funcionarios responsables del manejo de la política de liquidez deben adoptar los recaudos

necesarios para el cumplimiento de integración de la relación de Efectivo Mínimo. • Trabajar en conjunto con otras áreas internas como auditoria y comités de riesgos

En particular, el área de Mercado es responsable de medir, monitorear, informar y administrar

Entre los riesgos relevantes, la Sucursal ha identificado los riesgos de crédito, liquidez, mercado

el perfil de liquidez de la Sucursal a través de períodos normales o de estrés. Para ello analiza

y tasa, operacional, reputacional y estratégico. Las políticas de gerenciamiento para evaluar,

reportes para monitorear la diversidad y la estructura de vencimientos de sus recursos de fondeo

controlar y mitigar dichos riesgos son descriptas a continuación en sus aspectos principales:

y para evaluar necesidades de fondeo contingentes.

Riesgo de Crédito

La Sucursal es un participante activo en el mercado financiero. Decisiones relativas a oportunidad

y plazo para acceder al mercado están basadas en los costos relativos, en las condiciones

La gestión de riesgo de crédito para la Sucursal tiene como objetivos:

generales de mercado, en las perspectivas de crecimiento del balance y el perfil esperado de

liquidez.

• Asegurar que el riesgo de crédito esté efectivamente identificado, medido, monitoreado y

controlado.

Los informes que se utilizan para la administración de fondos son los siguientes:

• Asegurar que el riesgo de crédito asumido sea consistente con la estrategia de negocios y el • Informe de Efectivo Mínimo (muestra los promedios actuales y proyectados de las cuentas

apetito de riesgo de la Corporación para con la Sucursal, el cual tendrá en consideración el capital sujetas a estos requisitos, como así también las cuentas de integración de los mismos). Este

asignado, la naturaleza y estrategia de negocios.

informe se prepara en forma diaria para el área de Mercados, en forma mensual para remitir al

B.C.R.A. y a requerimiento específico del área de Mercados.

El análisis de crédito de un cliente y/o una transacción en particular es efectuado por el sector

de créditos, que es independiente del área comercial que origina el pedido. La aprobación de • Informe de saldos de caja de inicio y caja proyectada.

la exposición crediticia se realiza sobre la base de la calidad crediticia del mismo y el riesgo

inherente en la exposición crediticia. El riesgo de crédito de un cliente se evalúa a través de un El área de Mercados mantiene fluida comunicación entre sí, con la región y el mundo, por la cual

análisis financiero y cualitativo, incluyendo, entre otros, un análisis de rentabilidad, capacidad de se comparten opiniones y se definen las estrategias a adoptar.

generar flujos de fondos, endeudamiento, capitalización, posicionamiento en su mercado, grupo

económico al que pertenece y reputación de la gerencia.

Asimismo, la Sucursal cuenta con un Plan de Contingencia, siendo este una herramienta que

permite gestionar la liquidez de la Sucursal, ante un escenario de estrés, en el cual se presente

Los límites de créditos deben ser aprobados por al menos dos oficiales de créditos con suficiente una reducción de financiamiento y liquidez, individual y/o de mercado y describe las posibles

autoridad crediticia para cubrir la totalidad del riesgo asumido, según el esquema de autoridades acciones a tomar ante este escenario. Adicionalmente, identifica las posiciones claves y sus

definido por la Casa Matriz.

responsabilidades dentro del proceso operativo mediante el cual se implementa el Plan. Desde

20 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

el momento en que esté vigente la aplicación del plan de contingencia, se controlará en forma El Comité Integral de Riesgos se reúne como mínimo con una periodicidad trimestral, con el

permanente y conjunta con el sector de Cumplimiento cualquier impacto que esta situación objetivo de analizar el marco actual de riesgos de la Sucursal y del mercado en general para

pudiera tener a nivel reputacional de la Sucursal. La Alta Gerencia es responsable de comunicar a evaluar también cómo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de la Sucursal y

las distintas áreas afectadas sobre las medidas a adoptar, ya aprobadas por el Comité Gerencial, posibles cambios en las posiciones.

y hacer un seguimiento sobre su efectivo cumplimiento y efectividad.

Es responsabilidad del Comité evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Riesgo de Mercado.

Adicionalmente, se han implementado algunos mecanismos de alerta temprana que permitirían

monitorear los riesgos de liquidez y tener herramientas objetivas, de tal manera de implementar Responsabilidades

planes de acción asociados con estas alertas tempranas.

En particular, es responsabilidad del Comité Integral de Riesgos:

El Comité de Activos y Pasivos se reúne como mínimo con una periodicidad bimestral, con el

objetivo de analizar el marco actual de liquidez de la Sucursal y del mercado en general para • La definición de la política de Riesgo de Mercado.

evaluar también cómo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la

Sucursal.

• Establecer pautas claras respecto del nivel aceptable de riesgo de mercado compatible con la

estrategia de la Sucursal.

Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité

de Activos y Pasivos.

• Aprobación de las metodologías internas para la medición, gestión y control de riesgo de

mercado.

Responsabilidades

• El desarrollo y preparación de reportes de control con el cálculo de los límites.

En particular, es responsabilidad del Comité de Activos y Pasivos:

• Monitoreo de medidas correctivas en caso de excesos.

• Establecer pautas claras del nivel aceptable de riesgo de liquidez compatible con la estrategia

de liquidez de la Sucursal.

Riesgo Operacional

• La definición de la política de liquidez.

El Riesgo Operacional comprende el riesgo de pérdidas resultante de la falta de adecuación o

fallas en los procesos o sistemas así como aquellas provenientes de eventos externos que no se

• El desarrollo y preparación de reportes de control con el cálculo de los límites.

relacionan al riesgo de mercado ni al riesgo de crédito. Este riesgo es inherente a las actividades

de la Sucursal y puede manifestarse de distintas maneras, incluyendo fraude, interrupciones en

• El análisis y evaluación de las pruebas de estrés.

el negocio, comportamiento inapropiado de parte de los empleados, fallas en el cumplimiento de

leyes y regulaciones aplicables, o incumplimiento de proveedores. Dichos eventos pueden resultar

• Evaluar cómo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Sucursal. en pérdidas económicas, procesos judiciales y multas regulatorias, así como otros daños para la

Sucursal.

Adicionalmente, la Sucursal lleva a cabo pruebas de estrés, con una periodicidad mínima

bimestral, para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la liquidez de la Sucursal. Los

El objetivo de la gestión del riesgo operacional es mantener dicho riesgo dentro de los niveles

criterios adoptados fueron revisados y aprobados por el Comité Gerencial al momento de su

apropiados de acuerdo a la fortaleza financiera de la Sucursal, las características de su negocio,

implementación y son revisados por el mencionado Comité y la Alta Gerencia en forma continua.

los mercados en los cuales opera, y el ambiente regulatorio en el cual se encuentra.

El resultado de las mencionadas pruebas es comparado con el total de Activo y Patrimonio Neto

de la Sucursal para determinar la materialidad del mismo y su impacto en la Sucursal.

Con el fin de mantener un proceso de monitoreo y control efectivo, la Sucursal cuenta con un

Marco de Gestión del Riesgo Operacional, el cual comprende la estructura para la identificación,

La ejecución de estas pruebas es parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión de

evaluación, medición, reporte y monitoreo.

riesgos de la Sucursal; en consecuencia, los resultados derivados de las mismas son considerados

en el proceso de toma de decisiones del nivel gerencial que corresponda, incluyendo las decisiones

La Unidad de Riesgo Operacional es un área independiente, responsable de promover y difundir

estratégicas de negocios del Comité Gerencial y de la Alta Gerencia. Asimismo, son fundamentales

el Marco de Gestión del Riesgo Operacional a las líneas de negocio y funciones corporativas, así

para llevar a cabo una adecuada planificación de los niveles de capital y liquidez de la Sucursal.

como de proveer una supervisión independiente respecto de su implementación. Asimismo, esta

área es responsable de:

Riesgo de Mercado y Tasa

• Analizar los eventos que, siendo cuantificables, hayan generado pérdidas o hayan sido

La gestión de riesgo de mercado y tasa en la Sucursal tiene como objetivo:

provisionados contablemente así como también los eventos operativos que no resultan en una

pérdida financiera pero que podrían generarla (cuasi-pérdidas) a los efectos de establecer su

• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa esté efectivamente identificado, medido, monitoreado

inclusión en los reportes a enviar al Banco Central de la República Argentina.

y controlado.

• Realizar un análisis minucioso de los eventos a ser reportados y su relación con los procesos y

• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa asumido sea consistente con la estrategia de negocios

sub-procesos de la Sucursal, determinando si se corresponden con un riesgo identificado o si se

y el apetito de riesgo de la Corporación para con la Sucursal.

corresponden con aquellos identificados en las Matrices de Procesos.

• Disminuir la volatilidad de ganancia y pérdida asegurando que el perfil de riesgo de mercado de

• Realizar el seguimiento de los planes de acción establecidos, así como analizar los indicadores la firma es transparente para el Comité de Control y los organismos reguladores.

de riesgo de la Sucursal y determinar su relación con los eventos operacionales identificados.

El riesgo de mercado y tasa se define como el riesgo de una probable pérdida dentro de un plazo

• Analizar el establecimiento de nuevos productos a ser ofrecidos por la Sucursal a los efectos en particular en el valor de un instrumento o portafolio financiero producto de cambios en las

de confirmar que se hayan incluido los procesos y sub-procesos asociados a dichos nuevos variables de mercado, como tasas de interés, tasas de cambio de moneda, spreads de crédito.

productos en la documentación de evaluación de procesos y sub-procesos. La Sucursal ha identificado las siguientes variables de riesgo de mercado en la actividad que

desarrolla:

• Analizar los pedidos de información realizados por los reguladores y auditores respecto de la

Gestión de Riesgo Operacional y asegurar una pronta respuesta. • Tasa de interés en ARS, CER y USD

• Informar al Comité Integral de Riesgos, Comité de Control y al Representante Legal la detección • Moneda en divisas USD, EUR

de las posibles deficiencias que se produzcan en la aplicación de las políticas, procesos y

procedimientos de gestión del riesgo operacional y las pertinentes propuestas para su corrección. El riesgo de mercado asociado a las posiciones de Títulos Públicos y Moneda Extranjera es

monitoreado mediante la utilización de metodologías de VaR y pruebas de estrés que están acordes

• Revisar el Marco de Gestión del Riesgo Operacional cuyos cambios serán aprobados por el con el nivel de riesgo de la Sucursal y en línea con la Comunicación “A” 5398 de Lineamientos

Representante Legal. para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras. Este cálculo se efectúa tanto para las

posiciones en moneda extranjera como para las posiciones de títulos públicos sujetos a exigencia

Las líneas de negocios y las funciones corporativas son responsables de implementar el Marco por riesgo de mercado (títulos públicos con volatilidad asignada por el B.C.R.A.).

de Gestión del Riesgo Operacional y cuentan con el soporte del área de Supervisión y Control,

compuesta por oficiales de control responsables de la ejecución dicho marco de gestión. El sector de Riesgos Regulatorios es el responsable del monitoreo de los límites establecidos,

verificando el cumplimiento de los mismos en base a la normativa vigente.

El área de Supervisión y Control provee una visión centralizada de todas las áreas de control, y

por lo tanto asiste en la detección y monitoreo de temas que tengan impacto en el ambiente de Cada posición y transacción tiene un riesgo de mercado y riesgo de moneda implícito, por lo

control. Para ello, facilita las principales actividades de control de los negocios que se desarrollan cual se evalúa diariamente la evolución de estos riesgos, permitiendo una gestión continua de los

en la sucursal, tales como los procesos de autoevaluación de procesos y riesgos, seguimiento de mismos y que la misma tenga un impacto permanente en la toma de decisiones de la Sucursal.

principales planes de acción, monitoreo de eventos de pérdidas operacionales, y otros proyectos

El área de Riesgos Regulatorios utiliza las siguientes métricas de monitoreo, las cuales son con impacto significativo en el ambiente de control.

reportadas con frecuencia diaria para conocimiento de las áreas de negocio y de Riesgo:

Riesgo de Liquidación

• DV01: Mide la variación del valor presente (y por ende de resultados en el caso de posiciones del

libro de negociación) de una posición en particular ante un cambio de 1 punto base (0,01%) en la Para la liquidación de las operaciones cursadas por la Sucursal se han establecido una serie de

estructura inter-temporal de tasas.

mecanismos en materia de administración del riesgo de liquidación los cuales se describen a

continuación en función de los productos. Adicionalmente, con independencia de los productos

• Valor en Riesgo (VaR): Mide la pérdida potencial de valor de las posiciones de la cartera de objeto de la liquidación, la Sucursal cuenta con procesos de control, entre los que cabe mencionar

negociación frente a movimientos adversos en los factores de riesgo de mercado, dentro de fundamentalmente una adecuada segregación de funciones entre las áreas intervinientes durante

un plazo y un nivel de confianza determinados. El VaR es calculado mediante un proceso de el ciclo de la transacción y dentro del sector de liquidación en sí mismo.

simulación histórica, mediante el cual se simulan los resultados acumulados por cada 10 días

Liquidación de operaciones de compra/venta de Títulos Públicos: para la posición mantenida por la entidad en cada momento de observación. Cada uno de estos

cálculos corresponde a una observación, y su repetición diaria para un período de 274 días permite

obtener264 datos de P&L de 10 días acumulados. A partir de éstos y de acuerdo a lo requerido por Estas operaciones se liquidan a través de las depositarias autorizadas por la Comisión Nacional

la norma, se determina el VaR a 10 días con un 99% de confianza.

de Valores (Euroclear, Caja de Valores y CRYL). La mayoría de las operaciones son liquidadas en

las Clearing Houses autorizadas por la CNV (Euroclear y MAECLEAR) bajo la modalidad de “Pago

• Prueba de Tensión: consiste en un ejercicio del efecto que tendría en resultados y en la situación contra Entrega” (Delivery versus Payment - DVP). Mediante este mecanismo las operaciones

patrimonial de la Sucursal, la ocurrencia de una serie de escenarios (corporativos, paramétricos e se liquidan una vez que ambas partes tienen disponibles en sus cuentas los activos transados

históricos), sobre las posiciones que se mantienen en un momento particular.

(moneda-especie).

21 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

Para los clientes que no operan DVP, la Sucursal estableció el procedimiento de liquidación Riesgo Estratégico

“Entrega después del Pago” (Delivery after Payment - DAP); por este mecanismo la Sucursal liquida

la operación una vez que el cliente hizo entrega de la contrapartida. También podrían liquidarse El riesgo estratégico es el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que surge de las

“Libre de Pago” (Free of Payment- FOP) si la autoridad crediticia así lo autoriza.

decisiones adversas de negocios, la aplicación indebida de las decisiones, o la falta de capacidad

de respuesta a los cambios de la industria. Este riesgo es una función de la compatibilidad de los

Liquidación de operaciones de compra/venta de moneda extranjera:

objetivos estratégicos de la Sucursal, las estrategias desarrolladas para alcanzar dichos objetivos,

los recursos utilizados en contra de estos objetivos, así como la calidad de su ejecución.

En el caso de clientes del sector privado, las operaciones se liquidan en función a los lineamientos

establecidos por la autoridad crediticia correspondiente, es decir DAP o FOP. En general, en el Los recursos necesarios para llevar a cabo las estrategias de negocios son evaluados en relación

caso de operaciones con el sector financiero, las mismas se efectúan bajo el principio de FOP con el impacto de los cambios económicos, tecnológicos, competitivos y regulatorios.

por tratarse de Entidades financieras que operan dentro de los límites de las líneas de crédito

aprobadas por la autoridad de crédito correspondiente.

JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires analiza el Riesgo Estratégico como un

proceso sistemático y continuo para de esta manera poder identificar, alinear, gestionar, controlar

Riesgo Reputacional

y monitorear en base a los objetivos estratégicos, establecidos por la Gerencia de la Sucursal,

los riesgos que enfrenta la misma. Esta evaluación debe conducir al Comité Gerencial y la Alta

La Comunicación “A” 5398 “Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras”, Gerencia a una adecuada planificación y gestión de la organización para asegurar el cumplimiento

emitida por el B.C.R.A., define al Riesgo Reputacional como aquel que está asociado a una de los objetivos.

percepción negativa sobre la Entidad Financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas,

inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes En forma continua la Sucursal busca balancear su estructura de capital y sus fuentes de

que afecta adversamente la capacidad de la Sucursal para mantener relaciones comerciales financiamiento en el mercado, de modo de otorgarle a la entidad, la mayor estabilidad y flexibilidad

existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el para apoyar la estrategia de negocios.

mercado interbancario o de titulización. En este sentido, la Sucursal define al Riesgo Reputacional

como el riesgo de que una acción, situación, transacción, o inversión pueda reducir la confianza La herramienta principal que utiliza la Sucursal para la gestión de este riesgo es el plan de negocios

en la integridad y competencia de los clientes, accionistas, empleados o público en general sobre anual y sus correspondientes pruebas de estrés presentadas al B.C.R.A. En este plan, las distintas

la Sucursal.

áreas de negocio en conjunto con la Alta Gerencia de la Sucursal definen las estrategias de

negocio a seguir en los próximos ejercicios en base a su entendimiento y experiencia en el mercado

La Sucursal analiza el Riesgo Reputacional en forma conjunta con los restantes riesgos financiero local y a la situación actual y proyectada de las distintas variables macroeconómicas

identificados (crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, operacional, concentración, y estratégico) que impactan en forma directa en los negocios de la Sucursal. Es importante destacar que el

contemplados en el Texto Ordenado de la normativa del B.C.R.A. en relación a “Lineamientos para plan de negocios y las mencionadas pruebas de estrés, una vez confeccionadas y definidas, son

la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras”.

revisadas y aprobadas por el Comité Gerencial.

Las potenciales fuentes de Riesgo Reputacional identificadas son analizadas en cada reunión del En forma mensual, el Comité Gerencial recibe un reporte de gestión, el cual contiene un detalle

Comité Integral de Riesgos a fin de verificar la necesidad de modificarlas o agregar alguna fuente del balance y los resultados mensuales generados por la Sucursal, un detalle de las causas que

nueva. Las identificadas por la Sucursal a la fecha de este informe son las siguientes:

generaron estos resultados, una comparación con el plan de negocios presentado al B.C.R.A. y

las correspondientes justificaciones de los desvíos presentados.

• Gestión de Línea de negocios: Banca Transaccional, Banca de Inversión, Mercado de Capitales

En el caso de presentarse desvíos significativos en las proyecciones incluidas en el plan presentado

• Gestión de la Tesorería

al B.C.R.A., ya sea por cambios en las variables macroeconómicas definidas o por cambios

significativos en la estrategia de la Sucursal y lo realmente sucedido, el Comité Gerencial definirá

• Aspectos Legales

la necesidad de presentar un plan de negocios actualizado al B.C.R.A..

• Aspectos de Cumplimiento Normativo y Relación con los Reguladores

A su vez, es responsabilidad del Comité Gerencial revisar en forma anual:

• Aspectos de Prevención de lavado de activos y Financiamiento del Terrorismo

• El Código de Gobierno Societario de la Sucursal, el cual cuenta con un detalle de la estructura

de la misma, sus Comités y responsabilidades,

• Media

• Los objetivos fijados por las distintas áreas de la Sucursal.

• Controles Financieros

Adicionalmente, la Sucursal cuenta con un Comité especial de Nuevos Productos el cual cuenta con

• Gestión de Créditos

la participación de las Áreas de Negocio y soporte afectadas y con miembros de la Alta Gerencia y

del Comité Gerencial. Este Comité le permite a la Sucursal detectar los correspondientes procesos

• Operaciones & Tecnología

de los nuevos productos a ser implementados, su volumen esperado, su rentabilidad proyectada,

los riesgos asociados y de esta manera poder definir las estructuras operativas necesarias como

• Empleados & Fraudes

para mitigarlos.

• Relaciones con los clientes (inicio, mantenimiento y cierre de la relación)

El Comité Integral de Riesgos tratará temas significativos respecto de la gestión del Riesgo

Estratégico, ofreciendo una revisión y opinión independiente de cada línea de negocio.

• Conflicto de Interés

Consideramos importante destacar, que la revisión del Comité Integral de Riesgos es una instancia

• Impacto ambiental

de consulta, y no sustituye la revisión y evaluación de la gestión del Riesgo Estratégico que cada

negocio deberá llevar a cabo y tener en cuenta.

El principal objetivo de la administración del Riesgo Reputacional es evitar que la Sucursal se vea

expuesta a potenciales daños en su activo más preciado que es su reputación.

Adicionalmente, la Sucursal ha desarrollado diversos comités conformados por grupos

heterogéneos donde se abordan, desde distintas perspectivas, los riesgos operativos que

Por ello, y para la correcta administración del Riesgo Reputacional es necesario que cada línea de la gerencia considera claves para un correcto ambiente de control, definiendo, evaluando y

negocio tenga en consideración éste y otros riesgos asociados, al momento de analizar y lanzar supervisando los planes de acción para mitigar los riesgos que la gerencia considera relevantes.

nuevos productos y servicios, o al momento de aprobar una transacción puntual. Ante la menor

duda, se deberá escalar al supervisor y, cuando aplicare, al Comité Integral de Riesgos para que Entre los comités establecidos en la Sucursal que gerencian desde distintas perspectivas los

se tome una definición independiente sobre el riesgo que se está asumiendo o que se asumirá. riesgos operativos se destacan los siguientes:

La responsabilidad primaria de la Gestión del Riesgo Reputacional es identificar y analizar y ser • Comité de Control: este comité está compuesto por el gerente general y representantes de

sponsor de transacciones. Esta descansa en cada línea de negocio que deberá consultar o solicitar todas las áreas de la Sucursal y tiene entre sus responsabilidades monitorear el nivel de control

asistencia a sus líneas de control relevantes como Legales, Créditos, Controles Financieros, y de la Sucursal, la revisión periódica de los planes de acción y los informes de errores con costo

Compliance, entre otros.

financiero a los que se ha incurrido. Adicionalmente, constituye el foro de comunicación y análisis

de todo tema que impacte sobre el funcionamiento de la Sucursal, de revisión del cumplimiento

Para realizar un correcto análisis y valoración de los riesgos inherentes- incluido el Riesgo de las leyes y regulaciones locales y confirmación de la correcta infraestructura para cada línea de

Reputacional- a una nueva línea de negocio, un nuevo producto o transacción, se han diseñado negocio. En este comité se definen los puntos que deben ser elevados al comité regional.

Iniciativas de Aprobación de Nuevos Productos que requieren que el nuevo producto o servicio

sea valorado, no solo por el área de negocio, sino también por áreas de control, y con la • Comité de Auditoría: el comité esta conformado por los máximos responsables de las áreas

consiguiente aprobación del regulador local (B.C.R.A., Comisión Nacional de Valores), y el de Auditoría, Cumplimiento y Contaduría y es el responsable de la revisión del programa de

regulador de nuestra Casa Matriz (Office of Controller of the Currency, U.S. Federal Reserve), en trabajo anual de auditoria interna y externa, de los informes de evaluación de control interno

caso que sea aplicable.

emitidos por Auditoría Interna y Externa, considerando las observaciones detectadas así como

las acciones correctivas implementadas por la gerencia. Asimismo, evalúa cualquier información

El Comité Integral de Riesgos tratará temas de Riesgo Reputacional, proveerá una revisión y opinión contable relevante para la Sucursal, además del tratamiento de cualquier otro tema exigido por la

constructiva, independiente de cada línea de negocio. La revisión del Comité Integral de Riesgos Comunicación “A” 5042 y modificatorias.

es una instancia de consulta, y no sustituye la revisión y evaluación de Riesgo Reputacional que

cada negocio deberá llevar a cabo y tener en cuenta.

• Comité de Tecnología: el comité está constituido por los gerentes de las áreas de Tecnología,

Contaduría y Operaciones y personal de Tecnología con injerencia en las atribuciones del comité.

A fin de mitigar el Riesgo Reputacional al cual se encuentra expuesta la Sucursal, se han adoptado Las principales funciones de este órgano son vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de

como buenas prácticas:

Tecnología Informática, y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo. Adicionalmente, a

través de este comité, se toma conocimiento del Plan de Tecnología Informática y Sistemas y, en

• Pronto escalamiento

caso de existir comentarios en relación con la naturaleza, alcance y oportunidad del mismo, el

comité manifiesta sus recomendaciones. Asimismo, evalúa en forma periódica el plan mencionado

• No tomar decisiones aceleradas

precedentemente y revisar su grado de cumplimiento. Por último, el comité revisa los informes

emitidos por las distintas auditorias en relación con los problemas detectados y monitorea las

• Compromiso y conocimiento del Senior Management

acciones llevadas a cabo para su solución.

• Divulgación de todos los hechos relevantes y de manera inmediata

• Comité Integral de Riesgos: el comité está conformado por los responsables de gestionar los

riesgos identificados como significativos para la Sucursal, representantes de las distintas líneas

• Tener en cuenta el espíritu y no solo la letra de la Ley

de negocio y de las áreas de soporte correspondientes. El comité se reúne con una periodicidad

mínima bimestral y tiene entre sus responsabilidades la gestión integral de los riesgos de la

• Duda: en caso de mínima duda, consultar y escalar

Sucursal, asegurándose que el perfil de riesgos asumidos por la Sucursal sea consistente con las

22 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

expectativas de la Gerencia, la revisión de las políticas de gestión de riesgos, promover mejores • Promover un ambiente de control apropiado atendiendo a las observaciones indentificadas por

prácticas de gestión y escalar al Comité Gerencial los puntos que considere relevantes.

la auditoría interna, auditor externo o las líneas de negocios.

• Comité Regulatorio: este comité está integrado por el responsable del área de cumplimiento • Fomentar el buen funcionamiento de la Sucursal, comprender el marco regulatorio y asegurar

de políticas, por representantes de las distintas áreas de negocio y responsables de las áreas una relación efectiva con los reguladores.

de soporte afectadas por las nuevas regulaciones. Entre sus responsabilidades se encuentran

el análisis de las nuevas regulaciones con implicancias en la Sucursal, el seguimiento de sus • Asegurar que la Sucursal cuente con medios adecuados para promover la toma de decisiones

implementaciones y comunicar las modificaciones regulatorias a las distintas áreas impactadas apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.

por las mismas.

• Vigilar que los la compensación y beneficios otorgados a los empleados sean competitivos y

Por otra parte, la Sucursal tiene implementado un programa de continuidad de negocio, que está consistentes con las políticas definidas por Recursos Humanos.

dirigido y coordinado por el responsable de continuidad del negocio, para mitigar riesgos, cumplir

con los requerimientos regulatorios y asegurar la capacidad de recuperación ante una amenaza Alta Gerencia

potencial o interrupción de servicio. Para esto, se designa un coordinador de continuidad de

negocio para cada plan individual, quien será encargado de efectuar el análisis de impacto de los Los miembros del comité gerencial son los máximos responsables de las gerencias que a

procesos de su área y de la creación/actualización del plan de continuidad de negocio de su área. continuación se describen junto con sus principales responsabilidades:

Cada año se efectúa una prueba integral de recuperación de todos los aplicativos y recursos de Gerente General

información determinado como críticos para las diferentes áreas de negocio. Esta prueba cuenta

con la participación del sector de tecnología y áreas usuarias. Adicionalmente, Auditoria Interna y Antecedentes

responsable regional de continuidad de negocio asisten a la misma para evidenciar y documentar

cualquier problema u observación que surja durante la prueba.

El Gerente General es el líder de la franquicia de J.P.Morgan en el país. Su rol consiste en:

Como resultado de la misma, el gerente regional efectúa un informe describiendo los recursos de • Gerenciar la oficina del país

información recuperados y testeados y detallando cualquier observación detectada. Este informe

es presentado al Comité Gerencial de la Sucursal para su conocimiento.

• Incrementar los ingresos de la oficina

NOTA 20 - POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

• Preservar y mejorar la reputación de la firma

J.P.Morgan mantiene una posición de liderazgo en Latinoamérica y es uno de los principales • Supervisar el riesgo y ambiente de control

bancos globales en todas las áreas de productos. Como resultado de nuestra larga presencia en

la región, hemos afianzado relaciones duraderas y nos hemos ganado la confianza de los líderes Responsabilidades

corporativos latinoamericanos, instituciones financieras, gobiernos, empresas familiares y clientes

particulares.

• Estrategia y desempeño para el país respectivo: responsable de desarrollar una estrategia

coordinada y coherente para el país que es consistente con las prioridades regionales, globales y

El compromiso de J.P. Morgan con Latinoamérica permite ofrecer una amplia gama de ideas y de las diferentes líneas de negocios y funcionales.

capacidades para atender las necesidades financieras de clientes en el mercado local y global

dentro de las áreas de banca de inversión, gestión de activos, inversiones, servicios de tesorería y • Reputación: el Gerente General actúa como la cara visible de J.P.Morgan en el país, es el vocero

gestión patrimonial y servicios corporativos.

de la Sucursal y el desarrollador de los negocios. Es responsable por las relaciones y vínculos

que el personal jerárquico de la oficina tenga con la comunidad de negocios (incluyendo al Banco

J.P.Morgan mantiene su compromiso con el mercado argentino desde hace muchos años. La Central) y de presentar una cara unificada hacia el mercado.

compañía ofrece una gama completa de servicios a las corporaciones e instituciones financieras

en la región a través de la Banca de Inversión, los Servicios de Banca Transaccional y la Banca • Gobierno Corporativo y Gerenciamiento: preside el Comité Gerencial, define la agenda de las

Corporativa. J.P.Morgan ha participado en la mayoría de las transacciones importantes en reuniones de dicho comité, provee dirección, establece prioridades y resuelve problemas que

Argentina, asesorando a clientes corporativos locales e internacionales y proporcionando surjan en los diferentes negocios.

financiamiento al gobierno argentino.

Tiene supervisión sobre los siguientes puntos:

El Gerente General es el máximo responsable en el país de la Sucursal. Su rol consiste en gerenciar

la oficina del país, incrementar los ingresos de la oficina, preservar y mejorar la reputación de la

• Gerenciamiento financiero

firma y supervisar el riesgo y el ambiente de control. Tiene responsabilidad directa por una línea

de negocios o área funcional en particular, y adicionalmente es responsable por la estrategia y

• Manejo de personal

desempeño para el país, reputación, gobierno societario y gerenciamiento.

• Ventas, trading y marketing

Comité Gerencial

• Revisiones crediticias

La Sucursal cuenta con un Comité Gerencial que está presidido por el Gerente General. Los

miembros de dicho Comité son postulados por el Gerente General.

• Cumplimiento de políticas

Requisitos para ser miembro del Comité Gerencial:

• Riesgo y relevamiento de negocios

• Título de Vicepresidente o superior.

• Cumplimiento de regulaciones y cuestiones legales

• Tener a cargo una Gerencia local, regional o global.

En Argentina, el Gerente General es la autoridad responsable por el lineamiento y cumplimiento de

las políticas para prevenir el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo.

El Comité se reúne, como mínimo, con una frecuencia quincenal y los temas tratados en el mismo

son volcados en las actas correspondientes. Entre otros temas discutidos, se tratan aquellos que

Gerente de Áreas de Soporte

han sido tratados en otros Comités y han sido escalados al Comité Gerencial por decisión de los

mismos. Los Comités que posee la Sucursal son:

Responsabilidades

• Comité de Control

El Gerente del Área de Soporte es responsable de apoyar al Gerente General y a todas las áreas

de negocio así como de ejercer influencia sobre la infraestructura y áreas de soporte del país.

• Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento de Terrorismo (PLD y FT)

Se asegurará de que el soporte a la agenda diaria de los negocios se cumpla, trabajará en la

estrategia sobre el desarrollo futuro de los negocios y la expansión, en colaboración con el Comité

• Comité de Tecnología

Gerencial y Gerente General.

• Comité de Auditoría

Tiene la responsabilidad de gestión local sobre las siguientes áreas funcionales: Controles

Financieros, Business Management, Tecnología, Operaciones, Impuestos y Servicios Generales.

• Comité de Riesgo de ALCO y Liquidez

Asistirá en la coordinación de los aspectos administrativos de la Sucursal, a partir de la coordinación

entre las diferentes líneas de negocios, de infraestructura y de control.

• Comité de Nuevos Productos

Es responsable por:

• Comité Integral de Riesgos

• Asegurarse de que el modelo de gobierno corporativo local y de infraestructura sea el adecuado,

El Comité Gerencial es responsable de:

funcione con eficacia y refleje una cultura de riesgos y control robustos. Debe supervisar la

resolución de los gaps de control, escalando los mismos de manera apropiada y oportuna.

• Asegurar la permanente Coordinación de las distintas funciones/áreas en el desarrollo del

negocio.

• Trabajar en conjunto con las Gerencias Regionales, asumir la gestión local de las áreas de

soporte y ser el punto de contacto para escalar problemas críticos. Debe asegurarse de que se

• Ajustar políticas funcionales para lograr consistencia a través de las distintas gerencias.

escale de manera adecuada cualquier tema pertinente tanto al Comité Gerencial local como a las

Gerencias Regionales.

• Liderar y Coordinar los esfuerzos de reducción de costos y optimizar el uso de recursos.

• Asegurarse de que exista un plan de resiliencia que cubra a todas las áreas.

• Comunicación e intercambio de información de las distintas áreas que merecen la Coordinación,

consideración y decisión del Comité.

• Supervisar las inspecciones regulatorias que son principalmente coordinadas por el área de

Cumplimiento.

• Fomentar y procurar herramientas que permitan el desarrollo de los empleados.

• Impulsar el desarrollo, ejecución y seguimiento de una estrategia de país integrada, en conjunto

• Asegurar que la Sucursal cuente con un marco adecuado para la Gestión de Riesgos de manera con el Gerente General, las áreas de negocios y de soporte.

integral.

• Trabajar en conjunto con las áreas regionales para asegurar el adecuado manejo de la

• Discutir y asegurar la existencia de planes de sucesión de los altos ejecutivos de la empresa. infraestructura y el servicio que se provee en el país.

23 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

• Trabajar para mejorar la experiencia del cliente en relación a “client on-boarding”, asegurándose • Mantener contacto frecuente con clientes y prospectos.

que cualquier problema de servicio al cliente sea abordado y resuelto de manera oportuna.

• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situación

• Trabajar junto con las áreas globales/regionales para asegurar la existencia de planes que crediticia.

garanticen contar con niveles apropiados de personal, desarrollo de talento, contratación, planes

de sucesión, entre otros.

• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.

Gerente de Mercado de Capitales

• Cumplir con los requerimientos internos administrativos y de reporte

Responsabilidades

• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.

• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.

• Gerenciamiento de los equipos de Banca de Inversión, y Banca Corporativa en Argentina.

• Desarrollar e inyectar liquidez en mercados locales.

• Desarrollo de nuevos productos.

• Desarrollar nuevos productos.

• Expandir la base de clientes.

• Administración y uso de balance.

• Brindar un servicio de atención a clientes de alta calidad.

• Administración de riesgo.

• Tener conocimiento de las regulaciones y normativas vigentes.

• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones, los clientes.

Gerente de Legales

• Influir en las decisiones que tome la industria.

Responsabilidades

• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.

El gerente del área de Legales es responsable de prestar, y coordinar la prestación de asesoramiento

legal a las áreas de negocio y de soporte.

Gerente de Mercado de Capitales - Ventas

Entre otras, sus tareas abarcan:

Responsabilidades

• Asesoramiento a las distintas áreas de negocios y áreas de soporte en materia de cuestiones

• Ofrecer una amplia gama de soluciones a toda nuestra base de clientes (fondos comunes de legales o regulatorias (en éste último caso en Coordinación con el área de Controles Financieros

inversión, compañías de seguro, entidades financieras, corporativos).

y de Cumplimiento).

• Satisfacer demanda de clientes. Proveerlos de instrumentos de cobertura.

• Revisión de documentación legal.

• Expandir la base de clientes.

• Seguimiento de todos los procesos extrajudiciales y judiciales en coordinación con las áreas

respectivas a las que afecte o en las que se hayan originado las disputas.

• Generación de nuevos productos.

• Seguimiento de temas societarios

• Buscar oportunidades de crecimiento en el mercado.

• Análisis legal de nuevos productos y servicios y variaciones de productos y servicios existentes.

• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones, los clientes.

• Atender las auditorías en todo lo que respecta a consultas sobre causas judiciales y extrajudiciales.

• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.

Gerente de Recursos Humanos

Gerente de Banca Transaccional

El objetivo de la función es asegurar el cumplimiento de las políticas de recursos humanos y la

Responsabilidades

administración de beneficios, desarrollo, capacitación y compensaciones, y el gerenciamiento de

las relaciones humanas dentro de la Sucursal.

• Desarrollar y mantener la relación comercial con las tesorerías de los clientes existentes y

prospectos del banco.

Responsabilidades

• Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relación a los productos bajo El Gerente de Recursos Humanos es quien administra las políticas de compensaciones y beneficios

responsabilidad de la Banca Transaccional.

dentro de la Sucursal y tiene a su cargo la estrategia de capacitación y desarrollo de los empleados.

Asimismo está a cargo de la liquidación de sueldos de los empleados y de las relaciones laborales.

• Responsabilidad de marketing de los productos de Banca Transaccional.

Son sus tareas:

• Coordinar con las diferentes áreas especialistas de producto dependiendo de la necesidad de

cada cliente.

• Contratación, desarrollo y capacitación del personal:

• Desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los clientes existentes en base a la oferta de - Supervisa las búsquedas, asesorando sobre cuáles son los mejores métodos/fuentes para captar

productos que tiene el banco incluyendo productos de la banca transaccional.

el personal capacitado para las posiciones abiertas que puedan surgir.

• Mantener contacto frecuente con clientes y prospectos.

- Releva las necesidades de capacitación y desarrollo de las áreas y planifica las actividades para

cumplir con los objetivos del año.

• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situación

crediticia.

- Realiza el seguimiento de los procesos de evaluación de desempeño.

• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.

• Administración de compensaciones y beneficios:

• Cumplir con los requerimientos internos administrativos y de reporte.

- Supervisa y controla la liquidación mensual de haberes, que se encuentra tercerizada.

• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.

- Participa activamente en relevamientos anuales de mercado sobre compensaciones, analiza los

resultados y elabora junto con las diferentes gerencias las propuestas de ajuste salarial en base a

• Gerenciamiento de los equipos de Banca Transaccional en Argentina.

promociones y mérito, velando así por la equidad interna.

• Desarrollo de nuevos productos.

- Administra los beneficios de la Sucursal, realizando comparaciones de mercado en forma

esporádica para evaluar mejoras en los mismos.

• Expandir la base de clientes.

- Está en comunicación permanente con Casa Matriz por temas de beneficios corporativos y

• Brindar un servicio de atención a clientes de alta calidad.

políticas globales de Recursos Humanos.

• Tener conocimiento de las regulaciones y normativas vigentes.

• Relaciones laborales:

Gerente de Banca Corporativa y de Inversión

- Permanece actualizado, a través de sus asesores laborales, respecto de cambios en las

regulaciones y legislación laboral

Responsabilidades

- Brinda asesoramiento y contención a los empleados de la sucursal en todos los temas relativos a

• Desarrollar y mantener la relación comercial con las tesorerías de los clientes existentes y las relaciones interpersonales dentro del ámbito de trabajo, proyección de carrera, beneficios, etc.

prospectos del banco.

• Preparación de información gerencial relativa a salarios, estadísticas, etc.

• Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relación a los productos bajo

responsabilidad de la Banca Corporativa.

Gerente de Controles Financieros e Impuestos

• Responsabilidad de marketing de los productos de Banca de Inversión

El objetivo de la función es asegurar la efectividad del ambiente de controles financieros, abarcando

todas y cada una de las áreas, tanto de negocios como de soporte, que tienen presencia en la

• Coordinar con las diferentes áreas especialistas de producto dependiendo de la necesidad de oficina de Argentina.

cada cliente.

Responsabilidades

• Desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los clientes existentes en base a la oferta

de productos que tiene el banco incluyendo productos de emisión de deuda, de derivados, y de Se espera que el Gerente de Controles Financieros se anticipe a las implicancias financieras de

inversión.

nuevos desarrollos de negocios y cambios en el ambiente regulatorio del país, así como que esté

24 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

al tanto de la estrategia de negocios de las distintas líneas de negocio en el país y que adquiera un • Desarrollo de pruebas de estrés individuales

adecuado entendimiento de los mercados locales, sus oportunidades, limitaciones y riesgos para

hacer dichos negocios y los riesgos que ello conlleva.

Organigrama general, líneas de negocios y comités

Para cumplir con dichos objetivos, el SFO (Senior Financial Officer) tiene responsabilidad directa La Sucursal cuenta con una estructura por áreas, las cuáles cuentan, a su vez, con definiciones de

sobre lo siguiente:

roles y responsabilidades y objetivos propios. Estos últimos son discutidos y aprobados tanto por

la Gerencia Regional/Global respectiva como por el Gerente General.

• Gobierno Corporativo y Relaciones Regulatorias

Las distintas áreas se pueden agrupar en dos grupos:

- Participa en asociaciones de la industria para influenciar en la definición de regulaciones y

estándares de requerimientos de capital y reportes financieros y para asegurar que los intereses • Áreas de Negocios

de la entidad estén representados en cualquier propuesta regulatoria.

- Mercado de Capitales

- Se asegura que los estándares corporativos de gobierno corporativo sean cumplidos.

- Banca de Inversión

- Responsable del envío de información financiera y regulatoria y de que la misma sea discutida

en los foros pertinentes.

- Banca Corporativa

- Influencia sobre la agenda y estrategia de las entidades locales, incluyendo monitoreo de

- Banca Transaccional

oportunidades que resulten de cambios contables y regulatorios. Junto con el área de Cumplimiento

de Políticas, debe asegurar que las actividades llevadas a cabo por la entidad local se adecuen a

• Áreas de Soporte, Infraestructura y Control

aquellas actividades respecto de las cuales la Sucursal ha sido autorizada tanto por las políticas

internas como por las regulaciones vigentes y aplicables.

- Controles Financieros e Impuestos

- Responsable por la Carta de Representación.

- Operaciones

- Revisa métricas de la Sucursal para asegurar la efectividad del ambiente de control.

- Servicios Generales

- Coordina requerimientos de Capital incluyendo análisis de que el capital de la Sucursal sea el

- Créditos adecuado.

• Administración de Negocios y Controles

- Auditoría Interna

- Recursos Humanos - Facilita la toma de decisiones por parte de los negocios y la alta gerencia presentando y

analizando información financiera y de negocios.

- Tecnología

- Revisa documentación de nuevos productos asegurando el adecuado análisis del impacto de

nuevos negocios (incluyendo temas regulatorios, de capital, contables y financieros).

- Administración de Riesgo de Información y Protección de Activos

- Realiza el armado de plan de ingresos y gastos y coordinación con las distintas áreas.

- Legales

- Es el punto de contacto del Controller Regional / Gerente Regional de Finanzas para escalar - Cumplimiento Regulatorio

cualquier problema detectado.

- Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo

- Interactúa con la gente de Infraestructura para asegurarse que los sistemas sean los apropiados.

Coordina implementación de nuevos sistemas contables y financieros. Responsable directo de - Supervisión y Control

contar con un adecuado proceso de revisión de calidad de las reconciliaciones y substanciaciones

de cuentas contables.

- Riesgo de Entidad Legal

- Revisa la rentabilidad de los negocios para entender los disparadores de los resultados de la A su vez, la Sucursal cuenta con áreas que desempeñan funciones regionales y/o globales. Existen

Sucursal.

grupos que están exclusivamente dedicados a prestar este tipo de servicios, así como individuos

que si bien desempeñan una función local, también realizan tareas de tipo regional.

• Relación con Autoridades Impositivas

Los grupos Regionales / Globales con presencia en la Sucursal son:

Gerente de Cumplimiento

• Gerente Administrativos y Financiero Regional

Responsabilidades

• Estrategia para Banca Transaccional

El gerente del área de Cumplimiento trabaja en conjunto con las demás gerencias en velar por el

cumplimiento regulatorio y de políticas corporativas, dentro de un ambiente de control adecuado.

• Business Manager de Banca Transaccional en América Latina

Para poder cumplir con estos objetivos el Gerente de Cumplimiento debe:

• Business Management para Banca Corporativa en América Latina

• Prevenir, identificar, monitorear y reportar el riesgo regulatorio que puedan conllevar los negocios

de la Sucursal.

• Gerente Regional de Banco

• Promover el cumplimiento de leyes, regulaciones y políticas proveyendo guía y asesoramiento a

• Gerente Regional de Créditos para Corporativos Latinoamericanos las distintas áreas de la Sucursal.

• Analista de Fusiones y Adquisiciones, Defensa Corporativa • Prevenir, detectar, y escalar situaciones de conflicto de interés que puedan influir en el curso de

los negocios.

• Gerente Regional de Recursos Humanos para Legales y Cumplimiento Regulatorio

• Presidir el Comité regulatorio en el cual se discute el impacto y grado de avance de la

• Grupo Centralizado de Investigación implementación de requerimientos regulatorios.

• Diseñar y realizar los entrenamientos relacionados con las políticas de cumplimiento establecidas Para un adecuado Gobierno Corporativo, cada gerencia regional/global cuenta con una línea de

por la Sucursal.

reporte a un miembro del Comité Gerencial.

Prácticas de incentivos económicos al personal • Realizar testeos y monitoreo del cumplimiento de las políticas internas.

• Coordinar las auditorías de reguladores asistido por los gerentes especializados en cada materia. La Sucursal sigue un marco de remuneración disciplinado, sin establecer fórmulas, con fuerte

supervisión y gobierno del comité independiente.

• Atender las auditorías en todo lo que respecta a consultas sobre temas de cumplimiento.

Tomando como base el principio de remuneración por desempeño, la remuneración se determina

Gerente Regional de Créditos para Corporativos Latinoamericanos & Gerente de Riesgo en base a una evaluación holística del desempeño de la Sucursal, de las líneas de negocios y de

Regulatorio

los individuos. Nuestra estructura de remuneraciones está diseñada para contribuir a lograr los

objetivos estratégicos y operativos a corto y largo plazo de la Sucursal; realizando, a su vez, una

• Manejar un equipo de profesionales situados en diferentes ciudades, cuyo rol es el de proveer gestión de riesgos compatible con la estrategia de gestión de riesgos de la Sucursal. Esto se logra,

cobertura crediticia y monitorear a clientes en Latinoamérica.

en parte, mediante un programa de remuneración total equilibrado, integrado por una combinación

de pago fijo (salario básico) y un pago variable (también denominado “compensación de incentivo”

• Definir políticas y procedimientos para el adecuado manejo del riesgo crediticio en Latinoamérica. o “premio incentivo”) en forma de una retribución variable en efectivo, incentivos de largo plazo

basados en acciones que se consolidan con el transcurso del plazo. Las remuneraciones variables

• Velar por el cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos para riesgo de crédito. se dividen entre dinero en efectivo, acciones diferidas y acciones retenidas. También creemos que

Asegurar continua adecuación de las transacciones a los parámetros crediticios definidos y es importante ofrecer un nivel adecuado de salario y una remuneración anual variable en efectivo,

adhesión completa a las políticas de riesgo.

balanceados con remuneraciones variables en acciones a más largo plazo, ya que asegura que

nuestros funcionarios de alto nivel no centren su atención de manera excesiva en el desempeño a

• Revisión de transacciones con clientes Latinoamericanos

corto plazo de las accione de la Firma; es por ello que una porción significativa del pago variable

es diferida y otorgada en Unidades Restringidas Representativas

• Definición de estructura, términos y condiciones de préstamos y derivados y líneas de créditos

en general.

de Acciones (RSUs por su siglas en inglés). Nuestro programa de remuneraciones para ejecutivos

fue diseñado para exigirles responsabilidad, cuando corresponda, por las acciones/hechos que

• Trabajar junto a las áreas en la expansión de las iniciativas de negocios

afecten negativamente el desempeño de los negocios en el futuro. Encaramos nuestros programas

de incentivos con un enfoque integrado de riesgo, compensación y gestión financiera, para

• Gestionar el riesgo de mercado, crédito y mercado y controlar límites internos y regulatorios fomentar una cultura focalizada en la detección de riesgos y responsabilidad individual.

25 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

En definitiva, la retribución variable está basada en el desempeño de la Firma a nivel global y de un coordinador titular y suplente como responsables del proceso de convergencia. Sobre todos

las Líneas de Negocio, utilizando factores cuantitativos y discrecionales e incorporando distintos estos puntos, la Entidad debe informar semestralmente al B.C.R.A. y su auditor interno emitir el

niveles de revisión dentro de la Línea de Negocio, considerando las opiniones de grupos regionales correspondiente informe.

y globales y el gobierno de la Firma a nivel global.

La Sucursal se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF, de

Con el objetivo de asegurar que la política de incentivos se ajuste a las disposiciones previstas y acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5541 con vigencia obligatoria a partir de los

a la legislación vigente en la materia, asi como tambien al desempeño y a los criterios prudentes estados financieros correspondientes a los ejercicios económicos iniciados a partir del 1° de enero

de toma de riesgo, la Gerencia de Recursos Humanos presenta en el Comité de Riesgo Integral el de 2018.

informe anual de pago de incentivos. Asimismo las políticas de salario y determinacion de incentivos

son supervisadas por el Grupo Regional de Compensaciones para América Latina y por el Comité El 20 de marzo de 2015 los miembros del comité ejecutivo de la Sucursal participaron en una

Gerencial. Las propuestas salariales y de incentivos se revisan durante el tercer trimestre del año por jornada de capacitación sobre NIIF con el objetivo de comenzar a incorporar conocimientos

el Gerente General, la Gerencia de Recursos Humanos y la Gerencia de Areas de Soporte.

básicos sobre las referidas normas, considerando muy útil contar con herramientas que permitan

cumplir más eficientemente con los primeros lineamientos que el B.C.R.A. disponga en la materia.

Código de conducta

Con el mismo motivo, el personal integrante de los diversos grupos de trabajo participó en jornadas

de capacitación especiales durante los primeros días de abril de 2015.

JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires cuenta con un código de conducta donde

se establecen las reglas y principios éticos y de conducta que deben ser respetados por sus Actualmente, la Sucursal se encuentra trabajando en los estados financieros bajo NIIF, los cuales

empleados. El código de conducta es actualizado conforme ello es necesario y los empleados de serán considerados como base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1° de enero de 2018.

la Sucursal adhieren a él al ingresar y reafirman su adherencia todos los años.

El 31 de marzo y el 30 de septiembre de 2016 se presentó ante el B.C.R.A. el avance del Plan de

Políticas relativas a los conflictos de intereses

Implementación y el informe especial de Auditoría Interna, ambos actualizados con el grado de

avance de dicho plan.

La política de conflictos de intereses está incluida en el código de conducta de la Sucursal. Ni

el Gerente General, ni el Comité Gerencial tienen intereses directos, indirectos o en nombre de Asimismo, con fecha 31 de marzo y 30 de septiembre de 2016 se presentaron ante B.C.R.A las

partidas de ajustes de conciliación de los activos y pasivos como resultado de aplicar las NIIF, con terceros distintos de la Sucursal.

los saldos correspondientes al 31 de diciembre de 2015 y 30 de junio de 2016, respectivamente.

NOTA 21 - SITUACION DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

Mediante la comunicación “A” 6114, el B.C.R.A. estableció los criterios que deberán observar

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, las entidades financieras en el marco de la convergencia hacia las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF). que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.

Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sucursal se destacan la A partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018, las entidades deberán comenzar a registrar

ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a sus operaciones y variaciones patrimoniales y elaborar sus estados financieros de acuerdo con

través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potestades estas normas emitidas por el International Accounting Standards Board y adoptadas hasta la

fecha por la RT FACPCE 26/2009, sus modificatorias y las circulares de adopción aprobadas, cuya de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad

fecha de entrada en vigencia sea anterior al 31 de diciembre de 2018. También se indicó que la de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad

presentación del estado de situación financiera de apertura se realizará junto con la presentación de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de

esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y del primer estado de situación financiera intermedio correspondiente al primer trimestre de 2018.

regulación de diferentes categorías de agentes.

El marco contable citado se basa en la aplicación de las NIIF para los estados financieros

separados y consolidados con la única excepción transitoria del punto 5.5 “Deterioro de Valor” El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó

de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros” y teniendo en cuenta las aclaraciones y requisitos parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en

adicionales establecidos en el Anexo de la comunicación bajo análisis. Por lo que respecto de el Boletín Oficial la Resolución General N°622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación.

las previsiones por riesgo de incobrabilidad, se estableció que continuarán vigentes las normas

sobre “Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad” y oportunamente el BCRA difundirá La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de

un cronograma específico para la convergencia hacia el modelo que se adopte en función de las capitales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas se requiere estar inscripto

mejores prácticas internacionales. en dicho registro como agente.

Considerando la operatoria que actualmente realiza la Sucursal, y conforme a las diferentes Se aclara que, con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a

categorías de agentes que establece la resolución mencionada, con fecha 16 de diciembre de menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

2013 se inició el trámite de inscripción de la Sucursal como Agente de Negociación y Agente de

Adicionalmente sobre la presentación del régimen informativo sobre “Plan de Negocios y Liquidación y Compensación Integral (ALyC Integral).

Proyecciones” e “Informe de Autoevaluación del Capital” para el período 2017/2018, se aclara

que, las proyecciones y los resultados de las pruebas de estrés para el período 2018 deberán A la fecha de los presentes estados contables, la Sucursal ha sido notificada de su inscripción

como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación - Integral mediante informarse sin considerar el impacto de la aplicación de las NIIF.

Disposición N° 2123 de la Gerencia de Agentes y Mercados de la CNV, bajo Matricula N° 51. La

NOTA 23 - SANCIONES Y SUMARIOS SOBRE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Sucursal ya se encuentra dando cumplimiento a las obligaciones impuestas por las normas de la

CNV a los agentes inscriptos en dicha categoría.

La Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades

Al 31 de diciembre de 2016, se informa que el patrimonio neto de la Sucursal supera el patrimonio financieras deben previsionar el 100% de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las

penales con sentencia judicial de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A., la Unidad neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a miles de pesos 15.000 así como la

de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de contrapartida mínima exigida de miles de pesos 7.500 que se encuentra constituida según lo

la Nación, que hayan sido notificadas a la entidad, independientemente de su significatividad, aun establecido en el siguiente detalle.

cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el

estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades financieras deben revelar en nota a los

estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios iniciados por el

B.C.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada a la entidad.

Por otra parte el BCRA a través de la Comunicación “A” 5940 estableció que a partir de abril

de 2016 las entidades financieras que mantengan saldos registrados en la cuenta “Previsiones -

para sanciones administrativas, disciplinarias y penales” deberán de analizar de acuerdo con los

informes de legales vigentes, si respecto de dichas sanciones se cumplen las condiciones para su

registración contable total o parcial. Si del análisis hubiera sanciones pendientes de pago que no

NOTA 22 - PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF

reúnen las condiciones para previsionarlas contablemente deberá desafectarse con contrapartida

en “Ajuste de ejercicios anteriores” o en la cuenta de pérdidas diversas “Cargos por sanciones

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. ha emitido la Com. “A” 5541 en la que se detalla la hoja de administrativas, disciplinarias y penales”, según corresponda.

ruta para la convergencia del Régimen Informativo y Contable hacia las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF), mediante la cual se establece que para la confección de los Estados El día 13 de marzo de 2015 hemos sido notificados por la Unidad de Información Financiera de

Contables de las Entidades alcanzadas por la Ley de Entidades Financieras correspondientes su Resolución N° 312/2014 por la cual se dispuso la apertura de un sumario tendiente a deslindar

a los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2018 para los períodos intermedios responsabilidades que le pudiera corresponder a la Sucursal y a su representante legal y oficial

correspondientes a los referidos ejercicios, las NIIF serán de aplicación con el alcance definido en de cumplimiento, el Sr. Facundo Gomez Minujín, por presuntas infracciones a las disposiciones

las Normas Contables Profesionales argentinas.

contenidas en el artículo 21 inciso a. de la Ley N° 25.246 y sus modificatorias, y en las Resoluciones

UIF N° 2/02 y N° 121/11, en relación a legajos de ciertos clientes de la Sucursal. Con fecha 16 de

De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2015 las entidades financieras deberán abril de 2015 se presentó el descargo respectivo solicitado el rechazo de los cargos formulados.

presentar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto Con fecha 21 de abril de 2016 se presentó el alegato sobre la prueba. Al presente, las actuaciones

de los importes que resultarían de aplicar las normas que el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso se encuentran a despacho en la Dirección del Régimen Administrativo Sancionador (DRAS) donde

de convergencia hacia las NIIF. Se establece, asimismo, que las entidades deberán preparar tuvo lugar todo el trámite del expediente, para luego ser remitidas a la Dirección de Asuntos

sus estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como Jurídicos (DAD y, finalmente, al presidente de la UIF para la resolución final.

base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán

comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que El día 14 de diciembre de 2015 hemos sido notificados por el Banco Central de la República

el B.C.R.A. dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado.

Argentina de la apertura del Sumario Financiero N° 1475 caratulado “JPMorgan Chase Bank NA

Sucursal Buenos Aires” respecto del límite de la Posición Global Neta en Moneda Extranjera

El 22 de septiembre de 2014 el B.C.R.A. ha emitido la Comunicación “A” 5635 por la cual fijó el declarado durante el mes de abril de 2015. Con fecha 29 de diciembre de 2015 se presentó el

contenido y las formalidades que debe reunir el plan de implementación para la convergencia hacia descargo correspondiente.

NIIF el cual fue aprobado por el Comité Gerencial con fecha 20 de marzo de 2015 y fue presentado

al B.C.R.A. el 31 de marzo de 2015. Posteriormente cada 31 de diciembre y 31 de marzo deberán NOTA 24 - CONTRATOS A FUTURO DE DÓLAR EN MERCADO A TÉRMINO DE ROSARIO S.A.

actualizar las novedades relacionadas con el cumplimiento del plan, sobre el cual la auditoría

interna deberá emitir un informe. A partir de los estados contables cerrados al 31 de diciembre La Sucursal aún se encuentra actualmente discutiendo con Mercado a Término de Rosario S.A.

de 2014, las Entidades Financieras deberán informar en nota a los mismos acerca del proceso de y Argentina Clearing S.A. la aplicación que dichas entidades han realizado de la emergencia

convergencia hacia las NIIF de acuerdo con un modelo que obra en la misma comunicación. declarada con fecha 14 de diciembre de 2015 mediante Comunicación Nro 657, y que ha tenido

un impacto negativo con motivo de la corrección de precios en los contratos de futuro de dólar

En la misma comunicación el B.C.R.A. estableció los requisitos mínimos que debe cumplir el negociados en dicho mercado, por lo que la entidad se encuentra analizando las alternativas a

plan de implementación, el que debe ser aprobado por el Directorio de la Entidad y contar con seguir, habiéndose realizado expresa reserva de derechos.

26 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

ANEXO A

ANEXO B

ANEXO C

27 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

ANEXO D

ANEXO E

ANEXO F

ANEXO G

28 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

ANEXO H

ANEXO I

ANEXO J

ANEXO K

29 Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.580

ANEXO L

ANEXO N

ANEXO O

Facundo Gomez Minujín, Gerente General. — Mariana Ripamonti, Executive Director.

Véase nuestro informe de fecha 17 de febrero de 2017.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17.

Miércoles 8 de marzo de 2017

Segunda Sección

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

e) hemos leído la información incluida en la nota

2016 en relación con las exigencias establecidas

Al señor Representante en la República Argentina

a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre

tenemos observaciones que formular. de la Sociedad Anónima Extranjera

J.P. Morgan Chase Bank N.A.

Domicilio Legal: Av. Eduardo Madero 900 - Piso 23

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 17 de febrero

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. C.U.I.T.: 30-58313794-3

Dr. Carlos N. Martínez, Contador Público (U.B.A.) Informe sobre los estados contables

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Hemos auditado los estados contables adjuntos de J.P. Morgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos

Aires, 21/2/2017 01 0 T. 34 Legalización Nº 802125. Aires (en adelante “la Sucursal”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de

diciembre de 2016, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así

las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en

referida a BALANCE de fecha 31/12/2016 perteneciente las notas y los anexos que los complementan.

30-58313794-3 para ser presentada ante …, y declaramos

se corresponde con la que el Dr. MARTINEZ CARLOS

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados

la matrícula CP Tº 0155 Fº 146 que se han efectuado

contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en

formal de dicha actuación profesional de conformidad

relación con esos estados contables.

implicando estos controles la emisión de un juicio

en carácter de socio de: PRICE WATERHOUSE &

Responsabilidad del Management Committee

Contador Público (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.

El Management Committee de la Sucursal es responsable de la preparación y presentación razonable

e. 08/03/2017 N° 12360/17

de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco