BANCO SAENZ S.A.

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Estados Contables al 31 de diciembre de 2016 y 2015 junto con los Informes de los auditores

independientes y de la Comisión Fiscalizadora

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Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

A continuación se detallan los principales criterios de exposición y valuación utilizados:

1.1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial, los

estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes e

información complementaria al 31 de diciembre de 2016, se presentan en forma comparativa con

las cifras al cierre del ejercicio precedente.

1.2. Unidad de medida

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda

hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación

de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables

profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por

el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, el artículo N° 312 la Resolución General N°

7/2015 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la

Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía

que afectan los negocios de la Entidad, tales como las observadas en los últimos ejercicios en el

costo salarial, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar la situación

patrimonial y los resultados de la Entidad, y, por ende, esas variaciones debieran ser tenidas en

cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes

estados contables sobre su situación patrimonial, los resultados de sus operaciones y los flujos

de su efectivo.

1.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente

requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad de juicios,

estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de

activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y

pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido la incertidumbre asociada

con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que

podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados

de los activos y pasivos afectados.

1.4. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La partida “Efectivo” del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes se encuentra integrada por

el rubro Disponibilidades.

1.5. Principales criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables al 31

de diciembre de 2016 y 2015 fueron los siguientes:

a) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio

de referencia establecido por el B.C.R.A. vigente por el dólar estadounidense al cierre de las

operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos nominados en

otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de

operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes

estados de resultados.

b) Títulos Públicos

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

- Títulos públicos a valor razonable de mercado: se valuaron a los valores de cotización o valores AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (Ver nota 1.1)

presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda, más los cupones pendientes de cobro.

(cifras expresadas en miles de pesos)

Las diferencias de cotización y de valores presentes fueron imputadas a los correspondientes

estados de resultados.

1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencia registradas a valor razonable de mercado: se

Los presentes estados contables, que surgen de los registros de contabilidad de la Entidad, valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.).

de resultados.

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Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

c) Devengamiento de intereses

- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no

monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en el período en reexpresados según se explica en nota 1.2.

que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas por un

lapso total de vigencia no superior a los 92 días, los cuales se distribuyeron linealmente.

2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

d) Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.)

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad

impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre

Para los depósitos con cláusula de ajuste C.E.R., se realiza el devengamiento hasta el cierre el resultado contable y el impositivo.

correspondiente.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998

e) Previsiones por riesgo de incobrabilidad, por compromisos eventuales y por otras por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas

contingencias

prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se

encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018,

Para las financiaciones se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras

este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de

los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a

disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y con las políticas de la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos

previsionamiento de la Entidad.

impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades

Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus

Adicionalmente, la Entidad mantiene previsiones por las responsabilidades eventuales originadas activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

en operaciones de cesión de cartera con responsabilidad, de acuerdo con las normas establecidas

por el B.C.R.A. y con las políticas de previsionamiento de la Entidad.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al

impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier

Por último, la Entidad mantiene previsiones por otras contingencias que comprenden los importes excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se

estimados para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse, pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los

quebrantos acumulados. darán origen a una pérdida para la Entidad.

f) Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los importes determinados en concepto del impuesto a las

ganancias, por 20.648 y 31.150, respectivamente, fueron superiores al impuesto a la ganancia

f.1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

mínima presunta a dichas fechas y se cargaron a los resultados de cada ejercicio en el rubro

“Impuesto a las ganancias”.

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes

3. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS primas devengadas al cierre correspondiente.

CONTABLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE

f.2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término BUENOS AIRES

Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día Las normas contables profesionales argentinas vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación de las normas contables del B.C.R.A. A hábil correspondiente, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de

continuación se detallan las principales diferencias entre dicha norma que la Entidad ha identificado cotización fueron imputadas al estado de resultados.

y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

f.3) Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores

- Normas de valuación:

- Títulos de deuda de fideicomisos financieros: al 31 de diciembre de 2015 se valuaron de acuerdo

Impuesto a las ganancias: de conformidad con el criterio de valuación que se detalla en la nota 2., la a lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del B.C.R.A. a su valor de costo acrecentado en

Entidad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron

imputados a los correspondientes estados de resultados.

sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado

contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales vigentes, el impuesto a las

- Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron al valor nominal acrecentado ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición

al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una en caso de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día correspondiente, con

deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias el límite de su valor patrimonial proporcional. Los intereses devengados fueron imputados a los

entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto correspondientes estados de resultados.

(ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la

g) Participaciones en otras sociedades no controladas

correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión

de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables

profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos Se valuaron a su costo de adquisición, manteniendo como límite su valor patrimonial proporcional

o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en al cierre correspondiente.

tanto ellas sean probables.

h) Bienes de uso y bienes diversos

De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se

debería haber registrado un activo diferido de 19.452 y 29.266, respectivamente, los cuales Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las

hubieran aumentado el patrimonio neto de la Entidad en igual valor; en tanto que los resultados correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida

de los ejercicios finalizados en esas fechas hubieran disminuido y aumentado en 9.814 y 2.667, útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y bienes diversos, en su conjunto, no supera

respectivamente. el valor recuperable.

i) Bienes intangibles

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las

correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de

vida útil estimados. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, dichos bienes se encuentran totalmente

amortizados.

j) Indemnizaciones por despido

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

k) Operaciones a término sin entrega del activo subyacente

Al 31 de diciembre de 2015, se valuaron al tipo de cambio de los activos subyacentes, vigentes al

último día hábil correspondiente. Las diferencias de cambio se imputaron a los correspondientes

estados de resultados.

Por las operaciones OTC - Residentes en el país - Sector no financiero, las diferencias entre el

importe pactado y el tipo de cambio de referencia fueron imputados a la cuenta “Saldos pendientes

de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente” en el pasivo.

l) Obligaciones negociables

Se valuaron de acuerdo al saldo adeudado en concepto de capital más intereses devengados

al cierre de cada ejercicio. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes

estados de resultados.

m) Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 1.2., excepto el rubro “Capital Social”, el

cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con

lo indicado en la nota 1.2. se incluyó dentro de “Ajustes al Patrimonio”.

n) Cuentas del estado de resultados

- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos

y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a

sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

4. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

6. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición de los conceptos “Diversos/as” u “Otros/as”

Los saldos y resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 correspondientes a las operaciones

con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo es la siguiente:

efectuadas con sociedades vinculadas y partes relacionadas, son los siguientes:

5. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO

ABIERTO

La Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto

fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme

a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por

la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de

matrícula N° 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN) y agente

de liquidación y compensación propio (ALYC).

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías

mencionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se

informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 319.962, supera el patrimonio neto

mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra

constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta

contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Títulos Públicos y Privados con el

número 121.003 (Código de Identificación 2405) por un valor de 5.209.

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7. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma

fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le

asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los

riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y

protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A.

(S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos

accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto N° 1292/96 serán

el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido - En carácter de Fiduciario:

por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función

de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de

Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

constitución de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley N° 24.441. Estos

contratos, por medio de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades denominados Lorfin Créditos y Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones

participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las

determine el B.C.R.A. hasta la suma de 120, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto obligaciones contraídas en la ejecución de cada fideicomiso son exclusivamente satisfechas

N° 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. De acuerdo a lo establecido por con los bienes fideicomitidos.

la Comunicación “A” 5943 del B.C.R.A., a partir del 1° de mayo de 2016 dicho monto se incrementó

a 450.

A la fecha de firma de los estados contables, no hay fideicomisos vigentes cuyo fiduciario sea la

Entidad.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida

por vía de endoso, aun cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos -

que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe Cuentas Corrientes”, recaudaciones por un total de 34.796 y 90.274 al 31 de diciembre de 2016 y

devengado por aplicación del “C.E.R.”, cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; 2015, respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos

c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son en los prospectos de cada una de las series emitidas.

difundidas periódicamente por el B.C.R.A.; d) los depósitos de entidades financieras en otros

intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e) 9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según

las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; f) los depósitos a plazo fijo de Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concertadas operaciones de compra a término

títulos valores, aceptaciones o garantías; g) Los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro

otras operaciones excluidas.

“Cuentas de orden - Deudoras - De Derivados - Valor “nocional” de operaciones a término sin

entrega del subyacente”. Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concertadas

8. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

operaciones de venta a término de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se

encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden - Acreedoras - De Derivados - Valor

a) Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:

“nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente”. Estas operaciones fueron

constituidas sin fines de cobertura.

- Programa Global Consubond II

Los resultados generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pases

activos, pasivos y a término sin entrega del activo subyacente se imputaron en “Otros Ingresos El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de

Financieros” y “Otros Egresos Financieros” por un total de 5.584 y 5.262, respectivamente, durante emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los

el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, y por un valor de 14.754 y 2.721, respectivamente, términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores

Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un monto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.

de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideicomitido está

10. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose a Banco

de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V. mediante

a) Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo: Resolución N° 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a 800.000 por

Resolución N° 16.783. El 3 de junio del 2014 dicho organismo, autorizó mediante Resolución N°

17.367, la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo. Y por Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente

para el mes de diciembre de 2016 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de Resolución N° 17.993 del 10 de marzo de 2016 aprobó el aumento a 3.000.000.

las cuentas correspondientes:

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2016 cuyo fiduciante es la

Entidad es el siguiente:

- Programa Global Patagonia Asset Backed Securities

b) Capitales mínimos:

Con fecha 10 de junio de 2010, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa

Global de Valores Fiduciarios en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y

programa tiene por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como operacional, requerida para el mes de diciembre de 2016, junto con su integración (responsabilidad

Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Con fecha 29 de febrero de 2016 se procedió a la liquidación del Fideicomiso Financiero Tarjeta

Sáenz VI, no existiendo otras series vigentes a la fecha.

- Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa

Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de

la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá

por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o

Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública

del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución N° 17.552 del 13 de noviembre

11. CAPITAL SOCIAL

de 2014.

El capital social de la Entidad, desde su constitución, asciende a 35.000, el que se encuentra

Al 31 de diciembre de 2016 se encuentran vigentes los Fideicomisos Financieros Tarjeta Sáenz VIII

totalmente suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J.

y IX, emitidos el 8 de septiembre de 2015 y el 29 de marzo de 2016, respectivamente, por un valor

nominal vigente de 38.805 y 70.715, respectivamente.

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

b) Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

El rubro “Préstamos” incluye al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, operaciones

de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas

- En carácter de Fiduciante

por la Entidad por 264.600 y 262.627, respectivamente.

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Banco Central de la República Argentina”

los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas incluye al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 depósitos en cuentas especiales del

de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica B.C.R.A. utilizados como garantías de operaciones en el mercado OCT-MAE, cámaras compensa-

de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter doras de cheques y emisoras de tarjetas de crédito por 51.433 y 47.362, respectivamente.

de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros

por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los El rubro “Créditos diversos” incluye al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 (i) depó-

mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de sitos en garantía a favor de entidades administradoras de tarjetas de crédito por 15.160 y 12.586, y

los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

(ii) depósitos en garantía en concepto de alquileres por 103 y 90, respectivamente.

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2016 cuyo Adicionalmente, el rubro “Créditos diversos - Otros Deudores Varios” contiene fondos de liquidez

fiduciante es la Entidad es el siguiente:

de Fideicomisos Financieros por 3.781 y 1.891 a dichas fechas, respectivamente.

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13. RECLAMOS IMPOSITIVOS

Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 53.440. Con fecha 4

de abril de 2016 la Serie mencionada ha sido cancelado en su totalidad.

Tasas Municipales

- Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná,

Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspec- Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del mencionado

ción de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectiva- programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido en el Suple-

mente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de mento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie VI que asciende a

inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar 73.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que

que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales de Frávega devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa

S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago

de servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente emisión ha sido incorporada al

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad recibió embargos contra sus cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de junio del 2015.

cuentas por 2.032 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná, respectivamen-

te.

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital

más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro

En respuesta a las determinaciones realizadas, la Entidad realizó sendas presentaciones a fin “Obligaciones Negociables Subordinadas” por 74.643 y 74.946, respectivamente.

de manifestar la oposición a las determinaciones municipales, instancias que pasaron al ámbito

judicial correspondiente a cada una de las mencionadas jurisdicciones.

- Obligaciones Negociables Simples Serie VII:

Con posterioridad la Entidad realizó pagos solicitados por la Municipalidad de Merlo por un total

Con fecha 2 de septiembre de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VII del men-

de 574, adicionales al monto oportunamente embargado, con el objetivo de finalizar con las de-

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 118.782. Conforme a lo establecido

mandas planteadas en dicha jurisdicción. Adicionalmente, se encuentra en el ámbito administrati-

en el Suplemento de Prospecto del 24 de agosto de 2015 se establece que el capital de la Serie VII

vo municipal de Merlo la discusión sobre la procedencia de la referida tasa por los períodos 2009

que asciende a 120.000 se pagará en tres cuotas a los 12, 15 y 18 meses, contados desde la fecha

y 2010-2012.

de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual mixta sobre saldos pendientes de

pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta transcurridos seis meses contados desde

Con fecha 4 de diciembre de 2014, la Entidad se ha suscripto a un plan de pagos por los concep- la misma, inclusive, de 27,98% y luego una tasa de interés variable anual, equivalente a la Tasa

tos mencionados a efectos de evitar cualquier tipo de embargos futuros, reservándose para sí la de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de

posibilidad de repetir los montos abonados. Se encuentra pendiente la revisión de los períodos pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,75%.

2010 a 2012.

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital

Impuestos Provinciales

más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro

“Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas”

Con fecha 15 de junio de 2015, la Dirección de Policía Fiscal de la Provincia de Córdoba resolvió

por 49.004 y 122.852, respectivamente.

aplicar una sanción de multa contra la Entidad por la suma de 820.

- Obligaciones Negociables Simples Serie VIII:

La razón de la misma ha sido que, habiéndose Banco Sáenz S.A. registrado como agente de

retención en el impuesto sobre los ingresos y habiendo presentado un atraso en el depósito de los

Con fecha 18 de octubre de 2016, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VIII del men- saldos retenidos a favor del fisco, el organismo interpretó que la operación encuadraba dentro del

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 198.089. Conforme a lo establecido artículo 81 del Código Tributario de la Provincia de Córdoba.

en el Suplemento de Prospecto del 7 de octubre de 2016 se establece que el capital de la Serie VIII

que asciende a 200.000 se pagará en cuatro cuotas a los 15, 18, 21 y 24 meses, contados desde Con fecha 30 de julio de 2015 la Entidad presentó recurso de reconsideración por entender que,

la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes entre otras cuestiones, el mero retraso en el ingreso de lo retenido bajo su característica de agente

de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio de retención no puede ser encuadrado como una conducta dolosa de defraudación en contra del

aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más fisco. Dicho recurso fue rechazado por la Dirección de Policía Fiscal con fecha 23 de Junio de

un diferencial de tasa de 4% pagaderos en forma trimestral, siendo que para el primer período de 2016.

devengamiento de intereses, la tasa tendrá un mínimo del 26,75% nominal anual.

Con fecha 6 de septiembre de 2016 la Entidad interpuso una demanda contencioso administrativa

impugnatoria, la cual ha sido admitida por el fisco.

Al 31 de diciembre de 2016 los importes contabilizados de capital más intereses devengados

del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 210.993. De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adi-

cionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado

15. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS final de los reclamos mencionados.

14. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Consideraciones generales:

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Progra- La Entidad mantiene niveles de capitalización que le permiten gestionar adecuadamente los ries-

ma Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley N° 23.576 y las normas gos de liquidez y concentración de fondos, crédito, contraparte, tasa de interés, mercado, tituliza-

de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, duran- ción, operacional, concentración de carteras activas y pasivas, estratégico, reputacional y otros

te la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser riesgos de conformidad con las regulaciones del B.C.R.A. en la materia.

ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley N° 17.811

y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y La administración de riesgos es considerada por la Dirección de Banco Sáenz S.A. como una

eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país.

función clave para el cumplimiento de los objetivos estratégicos del negocio y el aseguramiento de

la solvencia y liquidez en el corto, mediano y largo plazo.

Con fecha 2 de enero de 2015, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento

de hasta 400.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. Con fecha 29 de Para ello, se lleva a cabo una gestión de riesgos que procura seguir las mejoras prácticas en la

diciembre de 2010 y 21 de abril de 2015, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas materia y que está en línea con los requisitos regulatorios establecidos por el B.C.R.A.

obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

Bajo estas pautas, el Directorio de la Entidad establece la Política General de Gestión de Riesgos

- Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

la cual establece las diferentes tipologías de riegos a gestionar, y sirve como base —a partir de

marcos de gestión— para el desarrollo de políticas específicas, metodologías, modelos, procesos,

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del men- procedimientos y planes, así como todos los aspectos organizativos que permiten un adecuado

cionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido gobierno de la gestión de riesgos, fijando responsabilidades específicas para el Directorio, la Alta

en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV Gerencia y el resto del personal de la Entidad, según corresponda.

que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión,

mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equi- De tal manera se procede a:

valente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspon-

diente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 • Identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar cada uno de los riesgos significativos para la En-

la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la tidad.

aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en

la Sección 8 - Responsabilidad Patrimonial Computable - de las normas sobre “Capitales mínimos

• Fijar límites en función del apetito por el riesgo, y seguir, controlar y mitigar las desviaciones.

de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del B.C.R.A.

de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modifica-

• Prevenir las pérdidas y proteger los recursos bajo administración, sean propios o de terceros. ciones efectuadas y se notificó al B.C.R.A. que se incorporará dicha Obligación Subordinada al

cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

• Fortalecer la Entidad y otorgar mayor flexibilidad de acción ante eventuales materializaciones de

riesgos. Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital

más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro

“Obligaciones Negociables Subordinadas” por 61.860 y 62.183, respectivamente.

• Aumentar la confianza, la competitividad y la transparencia en las actividades y las operaciones

realizadas.

- Obligaciones Negociables Simples Serie V:

La Entidad ejecuta desde principios de 2012 un estricto programa de pruebas de tensión cuyos

Con fecha 8 de julio de 2014, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie V del mencionado resultados son tratados por el Comité de Gestión de Riesgos con frecuencia trimestral.

programa, a un precio de emisión neto de gastos de 98.801. Conforme a lo establecido en el

El Directorio, se ha alineado a lo establecido por la Comunicación “A” 5398 y complementarias Suplemento de Prospecto del 23 de junio de 2014 se establece que el capital de la Serie V que

asciende a 100.000 se pagará en cuatro cuotas iguales y equivalentes a los 12, 15, 18 y 21 meses, emitidas por B.C.R.A., aprobando una política marco para la gestión de cada uno de los riesgos

contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable que afectan la operatoria. Para ello, aprobó un proceso interno, integrado y global, para evaluar la

sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo (“Internal Capital Adequacy

de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de Assesment Process” - “ICAAP”).

tasa de 4,79%.

La función específica de supervisión de la gestión integral de los riesgos de la Entidad, ha sido

Al 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados asignada a la Gerencia de Riesgos, asegurando su independencia del resto de las áreas, al depen-

del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obligaciones por der funcionalmente de la Gerencia General y jerárquicamente del Directorio.

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

Las políticas marco aprobadas agrupan, entre otros, los siguientes conceptos necesarios para la cumple con los lineamientos establecidos por la Dirección del Banco, el Comité de Créditos, el

gestión del riesgo que cada una de ellas trata: estrategia, políticas específicas, procedimientos Comité de Consumo y por las regulaciones establecidas por el B.C.R.A. en forma general en

y estructura organizacional aplicada. A su vez, las políticas específicas tienen relación con una materia de gestión de riesgos y específica para la gestión de riesgo de crédito.

“Matriz de Políticas, Objetivos y Lineamientos” que anualmente aprueba el Directorio y que esta-

blece límites concretos que permiten gestionar adecuadamente los riesgos a los que la Entidad Las determinaciones de capital económico para cada una de las segmentaciones definidas en el

se encuentra expuesta dentro de los límites de tolerancia aprobados por dicho Órgano de Admi- proceso de otorgamiento, a cargo de la Gerencia de Riesgos, son reportadas a la Dirección, al

nistración.

Comité de Gestión de Riesgos —entre otros— y a la Gerencia de Consumo, como una herramienta

más para soporte en la toma de decisiones.

En base a la decisión estratégica del Directorio, el Banco ha venido desarrollando e implementan-

do un plan de actualización y mejora continua de su proceso de gestión integral de riesgos, procu- Por otra parte, dentro del proceso general de gestión de riesgo de crédito, se incluye el estable-

rando mantenerse en todo momento alineado con las mejores prácticas en la materia establecidas cimiento de límites de exposición al riesgo y asistencia crediticia a personas o empresas vincula-

tanto a nivel global como a nivel local por el B.C.R.A. con inversiones destinadas a disponer de das a la Entidad y en línea con la normativa del B.C.R.A.

desarrollos en software para cálculos de ICAAP —incluyendo estimación y validación de modelos

cuantitativo—, de Pruebas de Estrés y de Indicadores de Gestión.

Políticas generales para gestión de riesgo de crédito: se definen —entre otras—:

Asimismo, siendo aprobada —por el Directorio de la Entidad— la política, los lineamientos y la • Mantener la política de securitizar cartera de préstamos personales y de financiaciones con

normativa interna que integra su Sistema de Gestión de Calidad en los términos de la norma ISO tarjetas de crédito.

9001:2008 y actualizaciones, la Organización ha implementado el mismo con relación a “Servicio

de Atención de Llamadas Entrantes de Reclamos, Quejas, Consultas y Solicitudes de Aseso- • Adoptar la política de vender cartera de préstamos, con y sin recurso.

ramiento al Contact Center de Tarjetas de Crédito. Estructuración de Fideicomisos Financieros

con Oferta Pública y Administración de Carteras”. Monitoreado por el Comité de Operaciones y • Contar con un proceso sólido de originación de créditos.

Calidad del Banco, contribuye y contribuirá en el futuro a mejorar la gestión de riesgos, reduciendo

—entre otros— el riesgo legal y reputacional en materia de “Protección a Usuarios de Servicios • Mantener un adecuado sistema de administración, medición y monitoreo de créditos (que incluye

Financieros” y “Administración Fiduciaria”.

el análisis continuo de la capacidad de pago y seguimiento del cumplimiento del cliente).

Proceso de gestión integral de riesgos:

• No refinanciar las asistencias.

La gestión integral de riesgos constituye un proceso planificado y organizado que permite ejecutar • Mejorar el sistema de interno de evaluación del riesgo de crédito, permitiendo su continua vigi-

los planes aprobados y seguir y controlar lo actuado para asegurar su consistencia y alineación lancia y readecuación en base al seguimiento de los créditos en mora.

con los objetivos perseguidos. La Gerencia de Riesgos es responsable de implementar la estrate-

gia y de desarrollar los procedimientos necesarios.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

exposición al riesgo de crédito que afronta la Entidad.

Parte clave del proceso lo constituye la Metodología de Gestión Integral de Riesgos, que incluye

los siguientes componentes:

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

• Estrategias ideadas con el objeto de organizar en forma eficiente los recursos disponibles, sien- Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Crédito es el proceso de identificación, evaluación,

do formalizadas por medio de un conjunto de políticas generales y específicas que se constituyen seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos

en parte de un todo articulado y consistente.

procesos se encuentran: otorgamiento, seguimiento y recupero de créditos, control especial in-

dependiente, indicadores, pruebas de estrés, medición de capital necesario a través del Internal

• Políticas específicas que fijan los lineamientos que se consideran apropiados para la gestión de Capital Adequacy Assesment Process (ICAAP) y otros procedimientos.

cada riesgo en particular y del riesgo en forma integral.

Forman parte del riesgo de crédito: el riesgo de contraparte, el riesgo país y el riesgo residual.

• Metodologías que permiten la medición y monitoreo del apetito por el riesgo y los límites de

tolerancia establecidos (incluidas las pruebas de tensión) y los procesos de control aplicados a la Riesgo de Contraparte:

gestión integral y a la de cada uno de los riesgos en particular.

Definición: a los efectos de los presentes lineamientos se entiende como riesgo de crédito de

• Estructuras organizacionales que permiten implementar y controlar efectivamente la estrategia contraparte, al riesgo de que una de las partes de la operación incumpla su obligación de entregar

y las políticas aprobadas.

efectivo o los efectos acordados ocasionando una pérdida económica si las operaciones tuvieran

un valor económico positivo en el momento del incumplimiento.

• Gestión que incluye los procesos de evaluación y seguimiento, la gestión preventiva y la apli-

cación de alertas y mitigadores de riesgo, debidamente aprobados e implementados en cada En general, el Riesgo de Contraparte o de Contrapartida es aquél que se asume con gobierno, en-

caso, así como los aspectos relacionados con la puesta en marcha de los respectivos planes de tidades gubernamentales, instituciones financieras, corporaciones, empresas y personas físicas

contingencia cuando corresponda.

en sus actividades de tesorería y de banca de corresponsales.

• Transparencia mediante la publicación de información de relevancia que permite a los terceros Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges-

evaluar la solidez de los marcos de gestión de riesgos implementados y la forma en que se admi- tionar el riesgo de contraparte: “Potenciar la evaluación y seguimiento de las posiciones con ex-

nistra cada riesgo.

posición a Riesgo de Contraparte y de las Contrapartes que operan con el Banco, que deberán

fortalecerse con adecuada actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger

• Planes de contingencia que se activan ante la eventualidad de que uno o más indicadores de la solvencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el

riesgo alcancen y/o superen los límites de tolerancia establecidos, o por cualquier otro evento que mercado”. La estrategia del Banco es restrictiva con respecto a la realización de operaciones con

a juicio de la Entidad pueda conllevar a una situación de contingencia.

derivados.

El Comité de Gestión Integral de Riesgos (GIR) tiene por misión vigilar el cumplimiento de las políti- Políticas: el Directorio del Banco examina y aprueba periódicamente las estrategias, políticas y

cas que en materia de riesgos haya aprobado el Directorio, incluyendo el monitoreo y seguimiento prácticas relacionadas con la gestión y control de riesgo de contraparte. Considera el entorno

de los mismos y el cumplimiento de los límites de tolerancia aprobados, asegurando un enfoque económico futuro a la hora de establecer las políticas al respecto y como pautas generales para

integral de medición y gestión de riesgos.

su gestión:

Aspectos específicos acerca de la gestión de los diversos tipos de riesgos:

• Evitar la realización de operaciones financieras con contrapartes que no estén altamente califi-

cadas.

A continuación se exponen los principales aspectos de los riesgos más significativos en particular:

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

− Riesgo de Crédito:

exposición al este riesgo que afronta la entidad.

Definición: se entiende por riesgo de crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimien- • Monitorear en forma periódica el cumplimiento del presente marco.

to que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales.

Procedimientos: la gestión de este riesgo es el proceso de identificación, evaluación, seguimiento,

La exposición en una operación de activo puede ser definida como la cantidad de dinero que control y mitigación del mismo. En particular, para el proceso de control de este riesgo, se super-

el Banco arriesga en el caso de que el cliente entre en mora. Es la máxima cantidad que podría visa el cumplimiento de los límites de riesgo de crédito por contraparte, por producto, por plazo y

perderse, asumiendo que no hubiera ningún tipo de recuperación. Desde el punto de vista cuanti- demás condiciones establecidas en la autorización para mercados financieros.

tativo se define como la relación entre la utilización promedio de la línea en condiciones normales,

es decir cuando no hay elemento para sugerir un empeoramiento de la condición del cliente y el Riesgo País:

dispuesto en el momento de la entrada en mora.

El riesgo país —definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos,

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges- sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y

tionar el riesgo de crédito: “Potenciar la evaluación y seguimiento de los clientes en base a la social acaecidos en un país extranjero— está presente no sólo en los créditos otorgados a no

experiencia histórica y a los datos de la base de clientes, que deberán fortalecerse con adecuada residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su garante, aun

actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, así como en

entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

las inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores extranjeros.

La gestión de dicho riesgo es monitoreada por la Gerencia de Riesgos, que a su vez rinde cuentas El Banco no mantiene, en forma habitual, exposiciones que puedan encuadrar en la definición que

de su actuación al Directorio por intermedio del Comité de Gestión de Riesgos.

B.C.R.A. hace del mismo.

Entre los principales lineamientos de la gestión de riesgo de crédito de la cartera comercial se Riesgo Residual:

incluye el análisis caso por caso y aprobación de límites de calificación conforme a manual interno

de “Préstamos Empresariales”, que establece los mercados objetivos, las políticas de aceptación En la utilización de técnicas de cobertura del riesgo de crédito (CRC) se generan otros riesgos que

y las autoridades de aprobación según segmento cliente, monto, plazo y o garantías.

pueden afectar la eficacia de esas técnicas. En estos casos, y aun cuando se cumplan los requisi-

tos establecidos en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”, la entidad

Respecto de la cartera comercial asimilable a consumo, la gestión de su riesgo de crédito así puede tener una exposición al riesgo mayor que la prevista. siendo ejemplos de esos riesgos:

como su definición, se ajusta a las pautas previstas en la normativa vigente del B.C.R.A.

i) la imposibilidad de tomar posesión o de realizar el activo recibido en garantía en un plazo razo-

El proceso de gestión de riesgo de crédito de la cartera minorista, es llevada a cabo utilizando las nable luego del incumplimiento de la contraparte;

políticas y objetivos y las normas de procedimiento dirigidas y adecuadas a cada segmento donde

el Banco interviene: préstamos personales y financiaciones con tarjetas de crédito. Dicho proceso ii) la negativa o retraso en el pago por parte del garante; y

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

iii) la ineficacia de la documentación.

• Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repacta-

ble) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos de la Entidad, teniendo en cuenta

El Banco ha establecido una herramienta de medición del riesgo de crédito (ICAAP) que basada además los plazos correspondientes.

en el comportamiento histórico de la cartera y simulando escenarios futuros posibles, contempla

todos los efectos y por lo tanto torna innecesaria una medición adicional por eventuales riesgos • Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

residuales.

exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.

− Riesgo de Titulización

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

Definición: la titulización puede definirse como un mecanismo para la transformación de los activos Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Tasa de Interés es el proceso de identificación, eva-

tradicionales reflejados en el balance de una entidad en valores susceptibles de ser negociados luación, seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre

en mercados secundarios (fuente alternativa de financiación) y también, como un mecanismo de dichos procesos se encuentran: análisis de punto de equilibrio, sensibilidad del margen financiero,

transferencia de riesgos a los inversores.

pruebas de estrés, medición ICAAP entre otros procedimientos.

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges- − Riesgo de Concentración:

tionar el riesgo de titulización: “Potenciar el control y análisis de la incidencia de los descalces de

vencimientos entre las exposiciones subyacentes y las posiciones de titulización retenidas, de la Definición: cualquier exposición individual (directa y/o indirecta) o grupo de exposiciones que

correlación existente entre los activos de la cartera titulizada y su efecto en el cálculo del capital puedan generar pérdidas suficientemente importantes para poner en peligro la solvencia de una

económico, procurando contar con instrumentos y herramientas que atenúen las eventuales pér- entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus principales actividades.

didas derivadas de esta situación, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la entidad

y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

nar el riesgo de concentración: “Potenciar la evaluación y seguimiento de los clientes en base a la

Procedimiento: la gestión es el proceso de identificación, evaluación, seguimiento, control y miti- experiencia histórica y a los datos de la base de clientes, que deberán fortalecerse con adecuada

gación de ese riesgo. Dicha gestión involucra una serie de procesos, entre ellos:

actualización, procurando evitar concentraciones en pérdidas, con el objetivo de proteger la sol-

vencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

Originación (previsto en manual interno de Préstamos de Consumo), Selección de los créditos

a fideicomitir, Instrumentación del fideicomiso financiero, Colocación por oferta pública o entre Políticas: en términos de gestión de este riesgo, el Banco hace hincapié en el proceso de otor-

inversores privados, Administración de los créditos fideicomitidos, Rendición de cobranzas, Liqui- gamiento de créditos y en la aceptación de plazos fijos, donde establece los límites —con acuerdo

dación del Fideicomiso.

a los lineamientos establecidos en el plan de negocios— hasta los cuales puede admitir expan-

siones que no afecten la solvencia ni la liquidez del Banco y que aseguren el cumplimiento de las

Los objetivos del modelo de gestión del riesgo de titulización son:

relaciones técnicas de concentración regulatorias.

• Identificar y actuar sobre todos los tipos de riesgos en que incurre el Banco en los procesos Procedimientos: La Gestión de este riesgo involucra una serie de procesos, entre ellos:

relacionados con el desarrollo y estructuración de cada negocio de titulización (identificarlos, mi-

tigarlos y vigilarlos).

• Revisión de cumplimiento para la relación técnica de Concentración de Cartera Activa.

• Dar seguimiento a la evolución de los activos cedidos a cada fideicomiso (mora, incobrabilidad,

• Análisis de la Concentración de Carteras Activas y Pasivas por Zona Geográfica de Actividad de

etc.) y de los valores fiduciarios en los cuales el Banco actúa como Fiduciante o Inversor.

Cliente, por Moneda,

− Riesgo de Liquidez y de Concentración de Fondos:

− Riesgo de Mercado:

Definición: se define a la liquidez como la capacidad de las entidades financieras de fondear los

Definición: Se entiende por riesgo de mercado a la posibilidad de sufrir pérdidas en las posiciones

incrementos de los activos y cumplir con sus obligaciones a medida que éstas se hacen exigibles,

dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones en los precios de mercado de diversos activos.

sin incurrir en pérdidas significativas.

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

Se entiende por riesgo de liquidez de fondeo, a aquel en que la entidad financiera no pueda cumplir

nar el riesgo de mercado: “Potenciar el control de la posición en moneda extranjera y de la cartera

de manera eficiente con los flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con

de negociación en títulos públicos y valores fiduciarios procurando evitar pérdidas, con el objetivo

las garantías sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera.

de proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés

en el mercado”.

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

nar el riesgo de liquidez: “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la Entidad,

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades de liquidez

las siguientes pautas: en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés de mercado”.

• Mantener la política de no asumir riesgos en operaciones especulativas de mercado. Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con

las siguientes pautas:

• Conservar una reducida posición en moneda extranjera, de tal manera que el riesgo implícito no

resulte relevante para la Entidad. • Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos.

• Asegurar una reducida posición en títulos públicos propios (excluyendo los prevenientes de • Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas.

depósitos a plazo y Letras/Notas emitidas por B.C.R.A.), de tal manera que el riesgo implícito no

resulte relevante para la Entidad. • Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los

activos.

• Guardar en cartera los títulos públicos provenientes de depósitos de títulos valores, los que solo

• Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a serán utilizados como reserva de liquidez.

situaciones de estrés de mercado.

• Realizar un seguimiento permanente de su estructura de activos y pasivos para reducir el riesgo

de mercado, estableciendo valores máximos de control. • Realizar pruebas de medición, seguimiento de los flujos de fondos y herramientas de medición

de la situación de liquidez presente y proyectada.

• Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de

exposición al riesgo de mercado que afronta la Entidad. • Elaborar y revisar periódicamente un plan de contingencias para hacer frente a situaciones crí-

ticas de liquidez.

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco.

• Monitorear en forma periódica el cumplimiento del marco de gestión.

Procedimientos: La Gestión del Riesgo de Mercado es el proceso de identificación, evaluación, se-

guimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Entre dichos proce- Procedimientos: la Gestión del Riesgo de Liquidez y Concentración de Fondos es el proceso de

identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos sos se encuentran: modelo para la estimación del riesgo, valuación prudente de los instrumentos

procesos. Entre dichos procesos se encuentran: medición y seguimiento de los requerimientos financieros, pruebas de estrés y medición ICAAP, entre otros procedimientos. Los procedimientos

de fondos netos (escenario base y contractual), indicadores de liquidez, pruebas de estrés y otros consideran al Riesgo de Titulización como integrante del Riesgo de Mercado en aquellos aspectos

relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos procedimientos. La Gestión del Riesgo de Liquidez incluye procedimientos para atender adecua-

financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante. damente el riesgo de titulización en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mer-

cado de capitales a través de fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante

y el Riesgo de Concentración de las fuentes de fondeo. Entre las herramientas y metodologías que − Riesgo Operacional:

se utilizan para la gestión y control de este riesgo se incluyen el Monitoreo de ratios de liquidez

diversos y el control del descalce de plazos bajo distintos escenarios.

Definición: Se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el

riesgo estratégico y de reputación-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o

− Riesgo de Tasa de Interés:

fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los Sistemas o bien aquellas que

sean producto de eventos externos.

Definición: se entiende por riesgo de tasa de interés a la posibilidad de que se produzcan cambios

en la condición financiera de una entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de Estrategia: Banco Sáenz ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestionar el

interés, pudiendo tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la entidad y/o en su riesgo operacional: “Potenciar el control operacional mediante la adopción de una combinación

valor económico.

de metodologías (cuantitativa y cualitativa) procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger

la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges- mercado”.

tionar el riesgo de tasa de interés: “Potenciar el control y análisis de la incidencia de un cambio

de tasas de interés en los ingresos netos devengados o previstos, procurando contar con instru- Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y guardan relación con

mentos y herramientas que atenúen las eventuales pérdidas derivadas de esta situación, con el la normativa vigente en la materia. El gobierno de la gestión de este riesgo es complementado con

objetivo de proteger la solvencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones el accionar del Comité de Gestión de Riesgos y, en los aspectos que le competen por el Comité de

de estrés en el mercado”.

Tecnología Informática y de Protección de Activos de Información. Por otra parte, se han definido

y se actualizan periódicamente los procesos críticos y no críticos en función de los lineamientos

Políticas: Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con de evaluación de productos y/o procesos y ejecución de análisis de criticidad y se confecciona la

las siguientes pautas:

“Base de Eventos de Riesgo Operacional”.

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Procedimientos: La Gestión del Riesgo Operacional es el proceso de identificación, evaluación, encuentra alcanzada por la Ley General de Sociedades (L.S.C.), y por su condición de emisora de

seguimiento, control y mitigación de ese riesgo que involucra distintos procesos. Banco Sáenz obligaciones negociables alcanzada por el contralor de la C.N.V.

S.A. utiliza de forma combinada, a través de herramientas adecuadas, las siguientes metodologías

propuestas por Basilea y B.C.R.A.

La Entidad adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en la materia, contenidos en la Comuni-

cación “A” 5201 y complementarias del B.C.R.A., sin perjuicio de los fundamentos que para cada

• Metodologías cualitativas (ex ante) basadas en: mapa de riesgos operacionales (MRO), con- tema se exponen en su Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio.

sistente en la identificación y evaluación de riesgos operacionales y controles existentes en los

procesos; y recopilación y análisis de indicadores de riesgo operacional.

Este compromiso representa, entre otros aspectos, abrir, fomentar y consolidar espacios de comu-

nicación que permitan al depositante, empleado, inversor, demás usuarios financieros, accionistas

• Metodologías cuantitativas (ex post) basadas en identificación, registro de pérdidas derivadas de y público en general -incluyendo las personas previstas en el nuevo Código Civil y Comercial de la

Riesgo Operacional en una Base de Datos de Pérdidas (BDP) y análisis evolutivo de las mismas. La Nación- ejercer su derecho de acceso a la información pública.

Entidad cuantifica la necesidad de capital asociada a este riesgo a través de su medición ICAAP.

Al respecto, Banco Sáenz S.A. cuenta con una Política de Transparencia que se propone servir

Estos dos enfoques son monitoreados bajo un esquema de Indicadores Clave de Riesgo Opera- como un instrumento eficaz para garantizar que las partes interesadas tanto internas como exter-

cional, los cuales permiten alertar desvíos por sobre los límites de tolerancia establecidos.

nas cuenten en forma oportuna, con la información necesaria y suficiente para evaluar la efectivi-

dad de la gestión del Directorio y la Alta Gerencia y que la transparencia sea un valor intrínseco,

− Riesgo Estratégico:

habitual y permanente en el desempeño de los funcionarios del Banco.

Definición: Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios

A los efectos de cumplimentar dicha Política, la Entidad ha implementado diversas líneas de ac-

inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones

ción que asegura que quienes estén interesados dispongan de información suficiente con el fin de

que respaldan esa estrategia.

evaluar la transparencia en materia de gobierno societario. Dichos mecanismos contemplan los

siguientes aspectos e información:

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para gestio-

nar el riesgo estratégico: “Potenciar la evaluación y seguimiento del enfoque estratégico, del plan

Transparencia en aspectos societarios de negocios y de los requerimientos futuros de capital, procurando evitar pérdidas, con el objetivo

de proteger la solvencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés

en el mercado”.

Directorio:

Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con la siguien- Según lo establecido en el artículo 10° del Estatuto Social, La dirección y administración de la

tes pautas:

sociedad estará a cargo de un directorio compuesto del número de miembros que fije la Asamblea

General de Accionistas, entre un mínimo de cuatro y un máximo de doce, con mandato por tres

• Disponer el Directorio un contacto fluido con los directivos de Frávega S.A. a efectos de mante- años, siendo reelegibles. El Directorio actual está compuesto por un número de seis Miembros

Titulares. nerse actualizados respecto a la estrategia de negocios.

• Monitorear periódicamente el plan de negocios del Banco.

Asimismo, dicho órgano sigue, las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido

en el anexo IV del título IV de las normas de la C.N.V. (N.T. 2013).

• Efectuar una cuantificación de la necesidad de capital asociada a este tipo de riesgo.

Todos los directores de la Entidad cuentan con experiencia en la actividad financiera y son moral y

Procedimientos: Con el objetivo de determinar el Capital Económico asociado al Riesgo Estra- éticamente idóneos. En ese sentido, el B.C.R.A. establece a través de sus circulares CREFI - Crea-

tégico, se utiliza un modelo sustentado en una matriz que contemple los distintos eventos que ción y Funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos

pudieran impactar negativamente en la estrategia de negocios del Banco y en la reputación de la de otorgar la autorización a los directores designados por la asamblea de accionistas.

Entidad en el mercado. Se pondera la probabilidad de ocurrencia de dichos eventos y basado en

una relación sustentable se cuantifica el capital necesario para cubrir las pérdidas asociadas. Los La misión del Directorio es gobernar, dirigir y administrar la Entidad con ajuste al estatuto social de

resultados deben ser puestos a consideración del Comité de Gestión de Riesgos.

Banco Sáenz S.A., la ley de sociedades comerciales, la ley de entidades financieras, las disposi-

ciones del B.C.R.A. y demás normas vigentes y debe reunirse, al menos, una vez por mes.

− Riesgo Reputacional:

La asamblea de accionistas evalúa anualmente la gestión y desempeño del Directorio en oportuni-

Definición: Se define al riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción ne- dad de celebrar la asamblea ordinaria que considera —entre otras— las cuestiones contempladas

gativa sobre el Banco por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores en los incisos 1° 2° y 3° del artículo 234 de la L.S.C.

de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adver-

samente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes

La Entidad opera con directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del B.C.R.A. y

o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo —tales como en el mercado

que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación.

interbancario o de titulización—. El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la

entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la entidad de captar fondos están

Cualquier decisión tomada por cuenta de Banco Sáenz S.A. debe perseguir el interés de este fuertemente vinculadas con su reputación.

último. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser co-

municada de inmediato al propio superior jerárquico, al Auditor Interno o a la Jefatura de Personal. El riesgo reputacional puede conducir a una entidad financiera a otorgar un respaldo implícito,

incurriendo en riesgos de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en

sus resultados, liquidez y capital regulatorio.

Alta Gerencia:

Estrategia: Banco Sáenz S.A. ha establecido la siguiente estrategia (enfoque general) para ges- La Alta Gerencia está comprendida por el Gerente General, los Gerentes Departamentales depen-

tionar el riesgo estratégico: “Potenciar la evaluación y seguimiento de los eventos potenciales de dientes de esta última y las Gerencias de Riesgos y de Auditoría Interna que dependen jerárquica-

riesgo reputacional y de los requerimientos futuros de capital, procurando evitar pérdidas, con el mente del Directorio.

objetivo de proteger la solvencia financiera de la entidad y su capacidad para afrontar situaciones

de estrés en el mercado”.

Banco Sáenz S.A. cuenta con una estructura conformada por las siguientes Gerencias que depen-

den jerárquica y funcionalmente de la Gerencia General:

Las políticas específicas se encuentran desarrolladas en el marco y tienen relación con las siguien-

tes pautas:

• Gerencia de Administración.

• Mantener un contacto fluido con los directivos de Frávega S.A. a efectos de mantenerse actuali-

• Gerencia Financiera.

zados respecto a los potenciales eventos reputacionales relacionados con esta última.

• Gerencia de Contabilidad y Planeamiento.

• Evaluar el riesgo reputacional al momento de lanzar nuevos productos, actividades, o abordar un

nuevo segmento de mercado.

• Gerencia de Operaciones.

• Efectuar una cuantificación de la necesidad de capital asociada a estos riesgos.

• Gerencia de Consumo.

Procedimientos: Con el objetivo de determinar el Capital Económico asociado al Riesgo Repu-

tacional, se utiliza un modelo sustentado en una matriz que contempla los distintos eventos que • Gerencia de Mercado de Capitales.

pudieran impactar negativamente en la reputación de la Entidad en el mercado. Se pondera la

probabilidad de ocurrencia de dichos eventos y basado en una relación sustentable se cuantifica • Gerencia de Sistemas.

el capital necesario para cubrir las pérdidas asociadas.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente del Comité de Auditoría, la Gerencia de

La Entidad ha identificado otros riesgos menos significativos que también son parte de evaluación, Auditoría Interna.

seguimiento, control y mitigación. Ello son: Riesgo social y ambiental, Riesgo de cumplimiento y

conducta y Riesgo de conglomerado.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente de la Gerencia General, la Gerencia de

Riesgos.

Planes de contingencia

Las misiones y funciones de cada una de estas áreas se encuentran alineadas a las buenas prác-

Los marcos de gestión cuentan además con planes de contingencia —detallados y precisos—

ticas de Gobierno Societario y Gestión Integral de Riesgos. Existe separación de funciones sin

disponibles para ser ejecutados —de evaluarse aplicar—: en ocasión de algún exceso a límite/s

conflictos de intereses.

de tolerancia global o individual establecidos por el Directorio para determinados riesgos identi-

ficados, ante desvío/s a indicadores de gestión de riesgos y/o ante otras situaciones que a consi-

deración de la Dirección de la Entidad así lo requieran. Dichos planes se revisan y actualizan —de Los Gerentes de Banco Sáenz S.A. supervisan las tareas que personal a su cargo llevan a cabo

corresponder— en forma periódica, al igual que los límites de tolerancia al riesgo, como mínimo en a los efectos de verificar el cumplimiento de las políticas, objetivos y lineamientos aprobados por

el Directorio. ocasión de la realización de las pruebas de estrés integrales anuales.

16. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Comités Especializados:

Banco Sáenz S.A. es una entidad financiera alcanzada por la Ley N° 21.526 y complementarias Teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estruc-

de Entidades Financieras (D-1088 en nuevo Código Civil y Comercial de la Nación) y por ello su tura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión. Banco

actividad se encuentra regulada por el B.C.R.A. A su vez, por la tipología social adoptada se Sáenz S.A. publica en su web institucional www.bancosaenz.com.ar l

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.587

a integración, misiones y funciones de los mismos dentro de su “Código de Gobierno Societario”. Políticas relativas a las operaciones con subsidiarias y vinculados

Estructura propietaria básica

Banco Sáenz S.A. como entidad financiera autorizada cumple con las disposiciones y deberes de

información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y las reglamentaciones emitidas por

Al momento de elaboración de los presentes estados contables, Banco Sáenz S.A. posee: el B.C.R.A. y por otros Organismos de Contralor.

35.000.000 acciones ordinarias, de las cuales 1.750.000 son de Clase “A” y cinco votos y 33.250.000

son de Clase “B” y un voto, siendo ambas clases escriturales de V$N 1.

Por otra parte, de acuerdo con lo sugerido por las mejores prácticas y lo establecido por la L.S.C.

y las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

Asimismo, dicha propiedad accionaria corresponde a Crotone S.A. con el 60% del capital y el 50% la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, concentrando su exposición en

de los votos y a Frávega Liliana Mónica con el 40% del capital y el 50% de los votos.

notas a los estados contables.

Los Directores, Síndicos e integrantes de la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias Transparencia en la información económico - financiera

en Banco Sáenz S.A.

La información económico - financiera constituye una herramienta fundamental del proceso de

Estructura organizacional

toma de decisiones. La disponibilidad de datos suficientes y confiables permite disminuir la in-

certidumbre respecto a las previsiones en que se basan dichas decisiones y minimiza el riesgo

A la estructura ya expuesta se adiciona la siguiente estructura de Comités:

derivado de su ejecución.

a. De Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento.

Banco Sáenz S.A. mantiene la página web (www.bancosaenz.com.ar) en la que pone a disposición

del público en general los principales instrumentos en los que se sustenta su calidad de gobierno

b. De Gestión de Riesgos.

societario. Dicho espacio fue realizado para asegurar una mejor y continua difusión de la misión y

visión de la Entidad, de su práctica de Gobierno Societario y de su disciplina de mercado.

c. De Auditoría.

Al respecto, la Entidad publica en su página institucional de Internet la información económico-

d. De Control y Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

financiera que estima necesaria y suficiente para que los interesados puedan evaluar ese aspecto

de la gestión del Directorio y la Alta Gerencia, así como lo relacionado a disciplina de mercado.

e. De Tecnología Informática y Protección de Activos de Información.

Por otra parte, en cumplimiento de las normas sobre “Protección de los Usuarios de Servicios

f. De Administración, de Información Contable y Régimen Informativo

Financieros” emitidas por el B.C.R.A., la Entidad pública en sitio web institucional de Internet las

comisiones y cargos, tasas de interés y costos financieros totales de los productos y / o servicios,

g. Financiero.

propios o de terceros, ofrecidos a dichos usuarios y adicionalmente, en cumplimiento de lo dis-

puesto por la C.N.V., el detalle de los derechos y/o aranceles y/o comisiones que percibe el Banco

h. De Créditos.

por sus actividades en el ámbito de la oferta pública.

Finalmente, el B.C.R.A. publica en su página web información de la Entidad relacionada con sus i. De Consumo.

Directivos, Accionistas, Auditores, Estados Contables, Situación de Deudores, Indicadores eco-

j. Comercial.

nómicos e Información acerca de su estructura operativa y financiera. Adicionalmente se publican

los costos de los servicios financieros —exigidos por el Régimen Informativo de Transparencia—

en forma comparativa con el resto del sistema. k. De Operaciones de Sucursales Físicas y On Line.

l. De Mercado de Capitales.

17. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

m. De Alta Dirección.

a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio

Las principales líneas de negocios las constituyen la operatoria con tarjetas de crédito y los prés- anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente

tamos de consumo que habitualmente son securitizados o cedidos directamente a otras entida- la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 11.973 de Resultados no asignados a incre-

des. En menor medida lo son los préstamos comerciales. La Entidad cuenta con una Casa Central mentar el saldo de dicha reserva.

y dos sucursales ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los productos son colocados

a través de ellas y de la red de sucursales de Frávega S.A.

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie,

en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la

El Directorio ha decidido que las dependencias cuya actividad sirve al resto de la organización, o fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto

sea que no puede identificarse con una Gerencia específica de las mencionadas anteriormente, a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en

y otras con escaso volumen de operaciones, dependan jerárquicamente de la Gerencia General. cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación

de normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades prove- En relación a la “Organización” y al “Alcance del Control” ha sido tenida en cuenta la magnitud,

complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y la trayectoria, experiencia nientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el

y grado de conocimiento de los ejecutivos que concentran mayor cantidad de subordinados, de o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de

manera tal que no se resienta su eficiencia operativa.

origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

Adicionalmente, a partir de las modificaciones introducidas por la Ley N° 26.893, las distribuciones

de dividendos (excepto en acciones) a personas físicas del país o personas físicas o jurídicas del

Los objetivos que persigue el Banco son remunerar a su personal asegurando el reconocimiento exterior, estarán sujetas a un impuesto del 10% en concepto de impuesto a las ganancias.

al desempeño, la equidad interna, la competitividad, la productividad, la eficiencia y el valor agre-

gado.

c) Mediante la Comunicación “A” 6013, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general

para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una dis-

La Entidad cuenta sólo con una política de incentivos económicos para Directores. Como pauta tribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se verifiquen ciertas situaciones,

general, cualquier incentivo otorgado debe estar plenamente justificado y su erogación no afectar entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez,

la liquidez y solvencia de la Entidad. La Asamblea de accionistas se encarga de su aprobación. presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y registrar cierto tipo de san-

ciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como significativas y/o

no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en la Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la

mencionada comunicación que deben cumplirse. Asamblea de Accionistas conforme lo establece el estatuto social.

Por otra parte, no es política de la Entidad otorgar incentivos económicos al resto del personal Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos

con la excepción, completamente inmaterial, de una remuneración variable que perciben las dos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa

para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal, estatutarias y/o es- gerencias de sucursales relacionada con el mantenimiento de la cartera de depósitos.

peciales, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor

Adicionalmente se otorga un premio al personal que tuvo un desempeño destacado en el año sin de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos

estar vinculado a incentivos que direccionen dicho premio, que no superan el 8% de las remunera- de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las

ciones anuales. La poca significatividad justifica la no implementación de un sistema de incentivos sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

económicos al personal, con diseño específico.

Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital

Transparencia en los negocios

mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, el 100% de la exigencia por riesgo opera-

cional.

Banco Sáenz S.A. desarrolla sus negocios siguiendo una conducta ejemplar. Todos los integrantes

de la Organización ajustan el ejercicio de las funciones que tienen asignadas a los principios de d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de

la conducta del buen hombre / mujer de negocios, con especial atención a su condición “de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico

confianza”, guiando su accionar por principios de equidad y transparencia en las transacciones, de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva

prudencia y diligencia en el manejo de las operaciones de sus clientes, en el trato a los usuarios de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas

financieros y público en general, empleando en forma eficaz los recursos requeridos con tal objeto. voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

A efectos de dar cumplimiento a estos principios, la Entidad dispone de un Código de Ética que es- 18. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

tablece las pautas mínimos de comportamiento y conducta que deben observar todos los miem-

bros de la organización. Actualmente, el Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento es El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto

el responsable de la interpretación, implementación y aplicación de dicho Código. Por otra parte, a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado

dicho Comité cumple dichas funciones respecto al Código de Conducta y al Código de Protección cambiario y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta intensi-

al Inversor exigidos por la C.N.V. para los Agentes de Compensación y Liquidación —Cartera dad y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años. Adicio-

Propia—.

nalmente, a nivel local, existe un elevado nivel de volatilidad de los valores de los títulos públicos y

privados, en las tasas de interés, así como variaciones al alza de cierta importancia en los precios

Asimismo, la Entidad ha adherido a las directrices previstas en el Código de Prácticas Bancarias, de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales

documento elaborado por todas las Asociaciones de Bancos y Entidades Financieras en la pres- materias primas y tipo de cambio. Asimismo, el reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino

tación de servicios bancarios propios de la banca de personas humanas como instrumento para por parte de los tenedores de títulos públicos que no adhirieron a las reestructuraciones de deuda

reforzar los derechos de los usuarios, suministrar transparencia en la información a los clientes y efectuadas en los años 2005 y 2010, que ha generado consecuencias en el pago de servicios de

lograr una mejora continua en la atención de los reclamos.

interés de ciertos títulos públicos, se encuentra en etapa final de resolución.

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En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta me- De acuerdo con dicho proceso de convergencia, la Entidad elaboró y presentó al B.C.R.A. su pro-

diados de diciembre de 2015, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado pio plan de convergencia junto con la designación de un responsable, conforme a lo requerido por

único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones la Comunicación “A” 5635 del B.C.R.A., el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 13 de mar-

argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha zo de 2015. Adicionalmente, con fecha 30 de septiembre de 2015, 31 de marzo y 30 de septiembre

fecha, las nuevas autoridades del Gobierno Nacional introdujeron modificaciones relevantes a las de 2016 la Entidad presentó ante el B.C.R.A. las actualizaciones de dicho plan de convergencia.

regulaciones vigentes en materia cambiaria, al tiempo que se produjo una importante depreciación

del peso argentino respecto al dólar estadounidense.

Con fechas 31 de marzo y 30 de septiembre de 2016 se presentaron al B.C.R.A. las Conciliaciones

de activos y pasivos por aplicación de las N.I.I.F. al 31 de diciembre de 2015 y al 30 de junio de

Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales,

2016, respectivamente, según lo requerido por la Comunicación “A” 5907.

como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de

moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre

otras.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las

situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles

20. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera,

que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Con fecha 11 de enero de 2016 la Entidad suscribió escritura traslativa de dominio del inmueble

19. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNA- situado en Av. El Cano 2741, que se encontraba registrado en el rubro “Bienes Diversos”, a favor

CIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (N.I.I.F.)

de Ele Erre S.A. por un total de 17.000. La mencionada operación generó una utilidad antes de

impuestos a las ganancias contabilizada en el rubro “Utilidades diversas - Otras” por de 16.131.

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual

fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

21. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por sus siglas en

inglés), para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión correspon-

dientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus períodos De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es

intermedios.

requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

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Jorge Bianconi, Presidente.

Juan S. Nigro, Gerente General.

Pablo A. Oyhamburu, Responsable Contable.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 16-02-2017

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 - Fº 13

Ignacio A. Hecquet, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 279 - Fº 222.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 16-02-2017

Por Comisión Fiscalizadora

Mario Frigerio, Síndico, Contador Público U.B. C.P.C.E.C.A.B.A. T° XCI F° 121.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas y Directores de

Banco Sáenz S.A.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. Hemos examinado el inventario y el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO SAENZ

S.A. al 31 de diciembre de 2016 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del

patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, las

notas, y anexos y el Cuadro I que los complementan y la Memoria.

2. La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los

estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la

República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar; implementar y mantener un

sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones

significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; seleccionar y aplicar políticas

contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias.

Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el

trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas

requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de

auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con

la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas

decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para

realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos

revisado la auditoría efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su

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carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas” Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados

del B.C.R.A. y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, habiendo emitido su infor- contables

me con fecha 16 de febrero de 2017.

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables estable-

juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados cidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del

control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan

distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irre- de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

gularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente

en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados Responsabilidad del auditor

contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados

en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del 3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada

sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría

políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales

efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el

su conjunto. Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, nuestro B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que plani-

examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad, fiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca

cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que los elementos de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre

4. Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados

mencionados en el primer párrafo, han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones

contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valo-

aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos raciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea

Aires Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 5., pero las diferencias identi- relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad

ficadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero

contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la

Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apro-

5. Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 16 de febrero de 2017 que emitió la Dr. piadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia

Ignacio Hecquert (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), en nuestra opinión, de la Entidad y la presentación de los estados contables en su conjunto.

los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos

sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de diciembre de Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada

2016 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el ejercicio para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A.

Opinión

6. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

a) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio eco- aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SÁENZ S.A. al 31 de diciembre de

nómico finalizado el 31 de diciembre de 2016 los restantes procedimientos descriptos en el artículo 2016, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus

N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, equivalentes correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas

incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores contables establecidas por el B.C.R.A.

no teniendo observaciones que formular al respecto.

Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

b) Los estados contables. de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo se encuen-

tran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en 5. Llamamos la atención sobre la nota 3. a los estados contables adjuntos, en la que se describen

sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que resultan de comparar a las

establecidas en la Resolución N° 552 de la Inspección General de Justicia de fecha 8 de septiem- normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los estados contables adjuntos, con

bre de 1987.

las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Cuidad Autónoma de Buenos Aires.

Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero las diferencias identificadas

c) Hemos revisado la memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables

de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

del Directorio.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.

a) En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en

e) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 340 y complementarias de la C.N.V.,

todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General

sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas

de Sociedades, y de la Comisión Nacional de Valores.

por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo men-

cionado en el quinto párrafo incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vi-

b) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran en proceso de transcripción gentes en la República Argentina, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene

en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos forma- salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales

les, de conformidad con las normas legales vigentes. vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto

en el cuarto párrafo.

c) Al 31 de diciembre de 2016, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con

destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la f) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra compe-

Entidad, asciende a $ 1.836.200,73, no siendo exigible a esa fecha. tencia, sobre la información incluida en la nota 5. a los estados contables adjuntos al 31 de di-

ciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores

d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.

g) En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del

e) Al 31 de diciembre de 2016, según surge de la nota 5. a los estados contables adjuntos, la Enti- 2015 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo

dad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos

mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos comparativos, informamos que con fecha 18 de Febrero del 2016 hemos emitido informe de esta

conceptos. comisión fiscalizadora , conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables

establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, hemos facturado honorarios por servi-

cios de auditoría prestados a BANCO SÁENZ S.A., que representan el 75,25% del total facturado Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2017

a la Entidad por todo concepto.

Por Comisión Fiscalizadora

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2017

Frigerio Mario Alfredo, Contador Público Nacional C.P.C.E. de la C.A.B.A., Tomo XCI, Folio 121.

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Ignacio A. Hecquet, Socio, Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 - F° 222.

A los Señores Directores de

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos BANCO SÁENZ S.A.

C.U.I.T.: 30-53467243-4

Aires, 13/3/2017 01 0 T. 79 Legalización Nº 203526.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por Ciudad Autónoma de Buenos Aires

las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 16/2/2017

referida a BALANCE de fecha 31/12/2016 perteneciente a BANCO SAENZ SA, 30-53467243-4 para

I. Informe sobre los estados contables

ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con

la que el Dr. HECQUET IGNACIO ALBERTO PIO, 20-21538355-6 tiene registrada en la matrícula CP

Introducción

Tº 0279 Fº 222 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control formal de dicha

actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no implicando estos

1. Hemos auditado los estados contables adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (“la Entidad”), que controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de socio

comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016, (b) los estados de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y, Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dra. Carina Domínguez, Contadora Pública

de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el (UADE), Secretaria de Legalizaciones.

ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra

información explicativa.

e. 17/03/2017 N° 15605/17 v. 17/03/2017