de la Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que

de la Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que

BANCO MACRO S.A. sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión

sobre la eficacia del control interno de la Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación Estados contables al 31 de diciembre de 2016

de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones junto con los Informes de los Auditores Independientes

contables realizadas por la dirección de la Entidad y de la presentación de los estados contables y de la Comisión Fiscalizadora

en su conjunto.

ESTADOS CONTABLES AL

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente

31 DE DICIEMBRE DE 2016

y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

DENOMINACIÓN SOCIAL: Banco Macro SA

Opinión

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En nuestra opinión, (a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

aspectos significativos, la situación patrimonial de Banco Itaú Argentina S.A. al 31 de diciembre OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

de 2016, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo

correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado

establecidas por el Banco Central de la República Argentina; (b) los estados contables consolidados Nacional” bajo el N° 285

adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial

consolidada de Banco Itaú Argentina S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de

2016, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo consolidado correspondiente Estatutos F° 75 el 8 de Marzo de 1967

al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el

Banco Central de la República Argentina.

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

Párrafo de énfasis

INSCRIPCIÓN EN LA INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119

Tomo A de Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

Sin modificar nuestra conclusión, según se indica en nota 4 a los estados contables individuales,

los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco contable CLAVE ÚNICA DE IDENTIFICACIÓN TRIBUTARIA: 30-50001008-4

establecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos

aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada nota, la Entidad FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes

criterios de valuación y exposición.

18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de

Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003,

14 de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009, 14

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

de Noviembre de 2012, 2 de Agosto de 2014.

a) los estados contables de la Entidad y sus estados contables consolidados al 31 de diciembre

de 2016 se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es

materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las

resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores;

b) los estados contables de la Entidad surgen de registros contables llevados en sus aspectos

formales de conformidad con normas legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA y

mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizados por

la Comisión Nacional de Valores;

c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables

requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de

Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones

que formular;

d) al 31 de diciembre de 2016 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional

Argentino de Banco Itaú Argentina S.A. que surge de los registros contables de la Entidad ascendía

a $ 33.189.756,26, no siendo exigible a dicha fecha;

e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso e), Capítulo III, Sección VI, Título II de la

normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto

de servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de

diciembre de 2016 representan:

e.1) el 94,02% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo concepto

en dicho ejercicio;

e.2) el 81,55% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados a la

Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;

e.3) el 77,70% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad, sus sociedades

controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;

f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo para la Entidad previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

43 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

44 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Macro Compañía Financiera SA fue creada en el año 1977 como una institución financiera no

bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como

banco comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro SA. Posteriormente, como

consecuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre

ellas, Banco Macro Bansud SA) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro SA (en adelante, la

Entidad).

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

(BCBA) desde noviembre 1994, desde el 24 de marzo de 2006 cotizan en la Bolsa de Comercio de

Nueva York (NYSE). Adicionalmente, el 15 de octubre de 2015 fueron autorizadas para cotizar en el

Mercado Abierto Electrónico SA (MAE).

A partir del año 1994, Banco Macro SA se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco

Macro SA comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la

privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

En 2001, 2004, 2006 y 2010, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud SA, Nuevo Banco

Suquía SA, Nuevo Banco Bisel SA y Banco Privado de Inversiones SA, respectivamente. Dichas

entidades fueron fusionadas con Banco Macro SA en diciembre de 2003, octubre de 2007, agosto

de 2009 y diciembre de 2013, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio 2006, Banco Macro

SA adquirió el control de Banco del Tucumán SA.

La Entidad ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas

que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el

objetivo de ser un banco multi-servicios.

Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias Banco del Tucumán

SA, Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities SA,

Macro Fiducia SA y Macro Fondos SGFCISA.

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

2.1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para

actuar por el término de cinco años a partir del 1° de enero de 1996, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas

de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia

de Misiones en la Entidad ascienden a 2.495.781 y 1.579.311 (incluyen 139.610 y 86.650

correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

2.2. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para

actuar por el término de diez años a partir del 1° de marzo de 1996, como agente financiero único

45 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de 3.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

órdenes de pago de sus obligaciones.

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos,

estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos Con fechas 22 de febrero de 2005 y 22 de agosto de 2014, se convinieron sendas prórrogas de

dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 28 de febrero de 2026.

y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación

de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto

Salta en la Entidad ascienden a 1.340.738 y 877.967 (incluyen 370.154 y 301.855 correspondientes final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo

en futuros ejercicios. a depósitos judiciales), respectivamente.

2.3. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

3.5. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados contables al 31 La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para

de diciembre de 2016 y 2015, fueron los siguientes: actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único

del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de

órdenes de pago de sus obligaciones.

a) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio Con fechas 29 de abril de 2005 y 8 de julio de 2014, se convinieron sendas prórrogas de dicho

de referencia del BCRA vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último contrato, siendo su vigencia actual hasta el 30 de septiembre de 2024.

día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas

extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de

Jujuy en la Entidad ascienden a 1.580.312 y 1.439.377 (incluyen 253.622 y 186.700 correspondientes BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

a depósitos judiciales), respectivamente.

b) Títulos públicos y privados:

2.4. Banco del Tucumán SA

b.1) Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Banco del Tucumán SA suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el BCRA, según de San Miguel de Tucumán, sendos contratos de vinculación para actuar como agente financiero

corresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los único de los mismos y agente de recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de

correspondientes estados de resultados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto sus obligaciones, hasta 2011 y 2013, respectivamente.

en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

Con fecha 30 de junio de 2010, el contrato de prestación de servicios al Gobierno de la Provincia de

b.2) Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento: Tucumán fue prorrogado hasta el 8 de julio de 2021, en tanto que el celebrado con la Municipalidad

de San Miguel de Tucumán fue automáticamente prorrogado hasta el 8 de julio de 2018, tal lo

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del BCRA, se establecido en el convenio original.

valuaron al valor de incorporación incrementado por el devengamiento de la tasa interna de

rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia del

presentes calculados por la Entidad, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en Tucumán y la Municipalidad de San Miguel del Tucumán en Banco del Tucumán SA ascienden

la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. El valor de incorporación mencionado precedentemente a 2.450.436 y 2.688.401 (incluyen 943.683 y 750.818 correspondientes a depósitos judiciales),

corresponde al valor presente de cada especie a la fecha de incorporación. respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies

2.5. Uniones Transitorias de Empresas

asciende a 1.578.551 y 796.534, respectivamente.

a) Banco Macro SA - Siemens Itron Business Services SA

b.3) Instrumentos emitidos por el BCRA - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Services SA

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

un contrato de Unión Transitoria de Empresas (Ute), controlada conjuntamente mediante una

correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

participación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos

de resultados.

para la administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación

tributaria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de deuda de impuestos

b.4) Instrumentos emitidos por el BCRA - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

y tasas municipales.

Las tenencias sin volatilidad publicada por el BCRA se valuaron al costo de incorporación al

b) Banco Macro SA - Gestiva SA

patrimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de

retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas, convertidos a pesos de acuerdo

Con fecha 4 de mayo de 2010 y 15 de agosto de 2012 la Entidad suscribió con Gestiva SA la con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. Los devengamientos de la

Ute denominada “Banco Macro SA - Gestiva SA – Unión Transitoria de Empresas”, bajo control tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes

conjunto, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del estados de resultados.

sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos. La Entidad

participa en la Ute con el 5% del capital.

b.5) Títulos privados - Inversiones en títulos privados con cotización

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los activos netos provenientes de dichas Ute registrados en Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil

los Estados contables de la Entidad por el método de la consolidación proporcional, ascienden a correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados

56.001 y 35.102, respectivamente.

de resultados.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las ganancias netas, registradas por el método c) Préstamos garantizados Decreto N° 1387/2001:

mencionado en el párrafo precedente, ascienden a 49.209 y 44.910, respectivamente.

De acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

BCRA, los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto

N° 1387/2001 del Pen, se valuaron al valor de incorporación específico para cada especie

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están incrementado por el devengamiento del rendimiento, incluyendo el coeficiente de estabilización de

expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables referencia (Cer), neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los

establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

valores presentes informados por el BCRA.

3.1. Estados contables consolidados

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el valor presente informado por el BCRA para estas especies

asciende a 726.098 y 533.962, respectivamente.

De acuerdo con lo requerido por las normas del BCRA, la Entidad presenta como información

complementaria los Estados contables consolidados con sus sociedades controladas Banco Con fecha 30 de enero de 2017 se produjo el cobro del total de la tenencia de estos conceptos,

del Tucumán SA, Macro Bank Limited, Macro Securities SA, Macro Fiducia SA y Macro Fondos por la suma de 740.653.

SGFCISA.

d) Devengamiento de intereses:

3.2. Información comparativa

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos

De acuerdo con lo requerido por las normas del BCRA, el estado de situación patrimonial al en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en

31 de diciembre de 2016 e información complementaria, así como los estados de resultados, moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se

de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio distribuyeron linealmente.

terminado en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio

precedente.

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan

incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro

3.3. Unidad de medida

del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses

devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente,

hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el

de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

profesionales vigentes en la CABA y a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo

Nacional (Pen), el artículo N° 312 de la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General e) Devengamiento del Cer:

de Justicia, la Comunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General N° 441 de la Comisión

Nacional de Valores (CNV).

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el Cer, en caso de corresponder, de la siguiente

forma:

Sin embargo, debe considerarse en la interpretación de los Estados contables el hecho de

que en los últimos ejercicios se han producido variaciones importantes en los precios de e.1) Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.5.c).

variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo

de cambio.

e.2) Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el Cer al último día hábil correspondiente.

46 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

f) Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de

los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia

de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento i.3) Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los

de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según

las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de corresponda, netas de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan

previsionamiento de la Entidad.

los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de

publicación emitidos por las sociedades.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión

de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones j) Bienes de uso, diversos e intangibles:

constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el

exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado

en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

– Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes

estados de resultados.

k) Valuación de derivados:

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual

k.1) Operaciones a término sin entrega del subyacente: se valuaron al valor de cotización para cada

determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados

operación, vigente al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización se imputaron

en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro

a los correspondientes estados de resultados.

Previsiones del pasivo.

k.2) Opciones de venta tomadas y compra lanzadas: se valuaron al precio de ejercicio pactado. g) Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:

Ver adicionalmente Nota 12. g.1) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

l) Indemnizaciones por despido: Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes

primas devengadas.

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

g.2) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

m) Previsiones del pasivo:

i. Con volatilidad: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada

especie al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos,

correspondientes estados de resultados.

existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de

otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir

ii. Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

en función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los

correspondientes estados de resultados.

n) Obligaciones negociables subordinadas:

g.3) Títulos de deuda y Certificados de participación en fideicomisos financieros:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital e intereses devengados,

convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dicho devengamiento

i. Títulos de deuda: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del

fue imputado a los correspondientes estados de resultados.

BCRA, a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de

retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de

o) Cuentas del patrimonio neto:

corresponder.

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., excepto el rubro Capital ii. Certificados de participación: se valuaron al costo o al valor nominal acrecentado en caso de

social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día correspondiente, convertidos a

acuerdo con lo indicado en dicha nota, se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio. pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

p) Cuentas del estado de resultados: Los valores registrados, netos de las previsiones constituidas, no superan los valores recuperables

de los respectivos fideicomisos.

p.1) Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros,

g.4) Obligaciones negociables sin cotización compradas:

ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se

computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

Se valuaron acrecentando el valor de las tenencias en función de su tasa interna de retorno, de

acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 4414 y complementarias del BCRA. Dichos p.2) Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos

devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron

reexpresados según se explica en la Nota 3.3.

g.5) Obligaciones negociables no subordinadas emitidas:

p.3) Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses sobre la base de los resultados de dichas sociedades.

devengados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dichos

devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

3.6. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

g.6) Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente: La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellas

inversiones con vencimiento menor a tres meses desde la fecha de su adquisición. En tal sentido,

Se valuaron de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación originados en operaciones a a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo

término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo subyacente negociado. y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial:

Dichos saldos surgen de la diferencia entre las cotizaciones de las operaciones al último día hábil

correspondiente y los respectivos precios futuros concertados.

h) Créditos por arrendamientos financieros:

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del BCRA, se valuaron al valor

descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas

contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los

contratos de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador.

El valor descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada

contrato de arrendamiento.

Los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos

respecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de 4. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan

cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad

en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre

clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes el resultado contable y el impositivo.

preestablecidas.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998

i) Participaciones en otras sociedades:

por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas

prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se

i.1) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas: se valuaron encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018.

de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.

Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último

grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una

i.2) En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas - sociedades no imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%,

controladas:

de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La

mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que

i. En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados

recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en Nota 3.3., según corresponda.

previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la

ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso

ii. En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias

nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez

descripto en la Nota 1.3. a los Estados contables consolidados.

ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

47 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por profesionales argentinas vigentes en la CABA, la Entidad debería haber registrado un pasivo

3.066.000 y 2.207.000, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia por los mismos. Adicionalmente, la Entidad había registrado ciertas previsiones del pasivo, que

mínima presunta por los ejercicios terminados en dichas fechas.

bajo las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA, no deberían haberse

contabilizado atendiendo a la probabilidad de ocurrencia de las mismas.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2016, la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por

1.521.741 correspondientes al ejercicio fiscal 2016, los cuales serán aplicados al impuesto que se

6. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS

determine en la declaración jurada del año 2016.

INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

5. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA Y LAS NORMAS CONTABLES

PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CABA

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual

fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA difieren en ciertos aspectos NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla

de valuación de las normas contables del BCRA.

en inglés), para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión,

correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de períodos intermedios.

diciembre de 2016 y 2015 son los siguientes:

De acuerdo con dicho proceso de convergencia, con fecha 27 de marzo de 2015 la Entidad presentó

ante el BCRA su propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable, conforme

a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del BCRA, el cual fue considerado y aprobado por el

Directorio con fecha 10 de marzo de 2015. Adicionalmente, con fechas 30 de septiembre de 2015,

31 de marzo y 30 de septiembre de 2016, la Entidad presentó ante el BCRA la actualización de

dicho plan de convergencia.

A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de

implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las NIIF.

7. DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es

la siguiente:

(a) Tenencias de títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del BCRA y asistencias

crediticias al Sector Público no Financiero: estas tenencias y financiaciones se valúan en función

de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el BCRA

que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y

cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las Notas 3.5.b.2), 3.5.b.4) y 3.5.c). De

acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA los títulos,

instrumentos y asistencias mencionados en dichas notas se deben valuar a sus valores corrientes

y/o presentes, según corresponda. Por otra parte, la normativa vigente del BCRA determina que

las financiaciones al Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por

riesgo de incobrabilidad, en tanto que las normas contables profesionales argentinas vigentes en

la CABA requieren que los activos en general deben compararse con su valor recuperable cada

vez que se preparan estados contables.

(b) Combinaciones de negocios: de acuerdo con las normas establecidas por el BCRA, las

adquisiciones de negocios son registradas de acuerdo con los valores de libros de la sociedad

adquirida y, cuando el costo de la inversión supera dicho valor de libros, ese exceso es

registrado en los libros de la adquirente como una llave positiva, mientras que cuando el costo

de la inversión es menor que dicho valor de libros, ese defecto es registrado en los libros de la

adquirente como una llave negativa. En caso de reconocerse una llave positiva, las normas del

BCRA establecen que dicha llave debe ser amortizada en forma lineal sobre la base de una vida

útil estimada en diez años. En caso de reconocerse una llave negativa, la Comunicación “A” 3984

del BCRA establece criterios específicos de amortización, no pudiendo superar la amortización

máxima anual el 20%.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA, las

combinaciones de negocios son registradas en base a los valores corrientes de los activos netos

identificables de la sociedad adquirida y el exceso o defecto del costo de la inversión respecto

del valor de medición de los activos netos identificables, es registrado como una llave positiva o

negativa, respectivamente. En caso de reconocerse una llave positiva, dicha llave se depreciará

en forma sistemática a lo largo de su vida útil estimada, excepto que tenga vida útil indefinida

considerando las estimaciones que efectuase la Dirección de la Entidad, en cuyo caso no se

depreciará, pero se comparará con su valor recuperable a cada cierre de ejercicio. En caso de

reconocerse una llave negativa por existir expectativas de pérdidas o gastos futuros del ente

adquirido y que no hubieran correspondido registrarse como pasivos a la fecha de adquisición, se

imputará a resultados de acuerdo con la evolución de las circunstancias específicas que le dieron

origen o bien en forma sistemática, considerando para ello la vida útil promedio ponderada de los

activos sujetos a amortización del ente adquirido.

(c) La sociedad controlada Banco del Tucumán SA prepara sus Estados contables de acuerdo con

las normas del BCRA, las cuales presentan diferencias con las normas contables profesionales

argentinas vigentes en la CABA.

(d) Impuesto a las ganancias: la Entidad y sus sociedades controladas determinan el impuesto

a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin

considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo

con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA, el impuesto a

las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual

(i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas

condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo

de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y

pasivos, y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto

(ingreso) por el impuesto corriente como la correspondencia al gasto (ingreso) por impuesto

diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias

en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables profesionales argentinas vigentes en la

CABA se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o

créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras,

en tanto ellas sean probables.

(e) Pasivo Previsiones: al 31 de diciembre de 2015, existían ciertos conceptos que para las normas

del BCRA eran registrados al momento del pago cuando, de acuerdo con las normas contables

48 Martes 21 de marzo de 2017

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

9. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas

son los siguientes (ver adicionalmente Nota 3. a los estados contables consolidados):

8. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

49 Martes 21 de marzo de 2017

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

- Plazo de 30 años, con amortización íntegra al vencimiento (18 de diciembre de 2036), con opción

de rescate total a los 10 años contados a partir de la fecha de emisión.

- Los pagos de los servicios financieros se efectuaron con periodicidad semestral (18 de junio y 18

de diciembre de cada año).

- Durante los primeros 10 años, la tasa de interés fue fija (9,75%), y hubiera sido variable el resto

(LIBOR a seis meses más 7,11%).

- Sin cláusulas que alteren el orden de subordinación.

- No vencieron ni se pagaron intereses sobre las obligaciones negociables en caso que (i) el

pago de dichos intereses superasen la suma distribuible, de acuerdo con lo definido en el

suplemento de precio de fecha 23 de noviembre de 2006; (ii) existiese una prohibición general

del BCRA; (iii) la Entidad se encontrase alcanzada por las disposiciones de los artículos 34

ó 35 bis de la Ley de Entidades Financieras; (iv) la Entidad registrase asistencia por iliquidez

en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del BCRA; (v) la Entidad presentase atrasos

o incumplimiento en el régimen informativo establecido por el BCRA; y/o (vi) registrase

deficiencias de integración de capitales mínimos (de manera individual o consolidada) o

efectivo mínimo (en promedio).

- Los servicios impagos no eran acumulativos.

- Cuentan con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas y

mercados autorregulados del país y del exterior.

- El pago de los servicios financieros, en ningún caso superó los resultados no asignados

depurados positivos sobre la base de los Estados contables correspondientes al último ejercicio

anual que cuente con dictamen de auditor externo, los cuales debieron afectarse a la constitución

de una reserva destinada a tal fin, según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.

La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

a.2) Con fecha 29 de enero de 2007, Banco Macro SA emitió la 1ra. Serie de la Clase 2 de

Obligaciones Negociables no Subordinadas a una tasa fija de 8,5% anual, simples no convertibles

en acciones, con amortización íntegra al vencimiento (1° de febrero de 2017) por un valor nominal

de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones), de acuerdo con los

términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 10 de enero de 2007. Los

intereses se pagaron semestralmente los días 1° de febrero y 1° de agosto de cada año.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 existen otras operaciones con partes Por otra parte, la Entidad tenía la opción de rescatar dicha emisión, total o parcialmente, en

relacionadas vinculadas a obras en curso sobre inmuebles, por la suma de 29.378 y 24.545, cualquier momento y periódicamente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión

respectivamente.

para otorgar préstamos y se canceló a su vencimiento.

Con fecha 1° de febrero de 2017, la Entidad efectuó el pago de la totalidad del capital e intereses 10. CAPITAL SOCIAL

devengados pendientes de pago a esa fecha.

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de diciembre de 2016 asciende a 584.563.

Con fecha 16 de agosto de 2007, la Comisión de Valores de Estados Unidos de América (SEC, por La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2012 fue la siguiente:

su sigla en inglés) autorizó la registración de las obligaciones negociables mencionadas en los

acápites a.1) y a.2).

Adicionalmente, con fecha 26 de abril de 2016, la Asamblea general ordinaria de accionistas

aprobó la creación de un Programa global de emisión de Títulos de deuda de mediano plazo, de

conformidad con las disposiciones de la Ley N° 23.576, sus modificatorias y demás regulaciones

aplicables, hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del

programa de U$S 1.000.000.000 (dólares estadounidenses un mil millones), o su equivalente en

otras monedas, bajo el cual se podrán emitir obligaciones negociables simples, no convertibles en

acciones en una o más clases.

a.3) Con fecha 4 de noviembre de 2016, en el marco del Programa global mencionado

precedentemente, Banco Macro SA emitió Obligaciones Negociables Subordinadas Reajustables

Clase A a una tasa fija de 6,75% anual hasta la fecha de reajuste, con amortización íntegra al

vencimiento (4 de noviembre de 2026) por un valor nominal de U$S 400.000.000 (dólares

estadounidenses cuatrocientos millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en

el suplemento de precio de fecha 21 de octubre de 2016. Los intereses se pagarán semestralmente

los días 4 de mayo y 4 de noviembre de cada año y la fecha de reajuste será el día 4 de noviembre

de 2021. A partir de la fecha de reajuste, las presentes obligaciones negociables devengarán

11. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

una tasa de reajuste benchmark más 546,3 puntos básicos, según los términos y condiciones

mencionados.

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado en los presentes Estados

contables es el siguiente:

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión en forma total en la fecha de

reajuste y bajo las condiciones establecidas en el suplemento de precio después de esa fecha. La

Entidad tiene la intención de utilizar los fondos provenientes de dicha emisión para la refinanciación

de cierta deuda vigente, otorgar préstamos de acuerdo a las normas del BCRA y financiar su

capital de trabajo en la República Argentina.

12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las

definiciones normativas del BCRA. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

- Operaciones a término de títulos valores y moneda extranjera.

Con fecha 1° de septiembre de 2006, 4 de junio de 2007, 26 de abril de 2011 y 23 de abril de 2015,

- Operaciones a término sin entrega del activo subyacente.

la Asamblea general ordinaria de accionistas aprobó la creación, y posterior ampliación, de un

Programa global de emisión de Obligaciones Negociables Simples, a corto, mediano o largo plazo,

- Opciones.

subordinadas o no, con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley N° 23.576,

modificada por la Ley N° 23.962, y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.5.g.1), 3.5.g.2) y circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares

3.5.k). estadounidenses un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual podían ser

emitidas distintas clases y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares u otras

Las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son las monedas y reemitir las sucesivas clases o series que se amorticen.

siguientes:

a.1) Con fecha 18 de diciembre de 2006, en el marco del Programa global mencionado

precedentemente, Banco Macro SA emitió la 1ª serie de la Clase 1 de Obligaciones Negociables

Subordinadas por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta

millones). Con fecha 18 de diciembre de 2016 la Entidad llevó adelante el rescate de la totalidad del

capital e intereses devengados pendientes de pago a esa fecha. Las principales características de

esta emisión fueron:

- Computables para la integración de capitales mínimos (responsabilidad patrimonial computable)

de la Entidad según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.

50 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

Los resultados netos generados por estas operaciones por los ejercicios terminados el 31 de por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el

diciembre de 2016 y 2015 ascienden a ganancias / (pérdidas):

objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD). En agosto de 1995

se constituyó dicha sociedad en la cual la Entidad participa en el 8,3648% del capital social de

acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 11250 del BCRA de fecha 4

de abril de 2016.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades

participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades

que determine el BCRA, hasta la suma de 450 y que reúnan los requisitos establecidos en el

Decreto N° 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el

BCRA dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados

por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los

depósitos de títulos valores.

(a) Corresponde a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término, las 16. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

cuales son concertadas a través de MAE y “over the counter”. Las operaciones que se concertan

a través del MAE tienen liquidación diaria de diferencias en función a los precios concertados La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los

y las cotizaciones a cada vencimiento, en tanto que las operaciones “over the counter” tienen distintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la

liquidación al vencimiento. En ambos casos, no se entrega o recibe el activo subyacente.

Entidad:

(b) Corresponde a una opción de compra lanzada a un cliente de la Entidad, sobre inmueble 16.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

recibido por la Entidad como forma de pago de créditos otorgados por la misma. El precio inicial

se estableció en 104.135, el cual devengará una tasa Badlar corregida recalculada mensualmente La Entidad mantiene las inversiones que se detallan en la Nota 7.2.

más 200 pbs, siendo el plazo de ejercicio de la opción entre el 24 de julio de 2014 y el 31 de julio

de 2016, ambas fechas inclusive. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, el Dentro de los títulos de deuda se incluyen principalmente adelantos de precio de colocación de

tomador ha notificado su intención de adquirir el inmueble de acuerdo a los términos y condiciones valores fiduciarios de los fideicomisos financieros con oferta pública, efectuados por la Entidad

de la opción, encontrándose aún la operación pendiente de instrumentación.

bajo contratos de “Underwriting” (Consubond, Mila, Secubono, Accicom, PVCred, Credicuotas

Consumo, Credimas, Carfacil y Naldo Lombardi). Los activos administrados por estos fideicomisos

13. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS

corresponden principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La colocación de los

valores fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la CNV. Al vencimiento del

período de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mercado, la Entidad recupera Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Entidad administra las siguientes carteras:

los desembolsos efectuados más una retribución pactada (“precio del underwriting”). Si luego de

efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colocar dichos valores fiduciarios, la

Entidad (“Underwriter”) conservará para sí los valores objeto del underwriting.

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados

contables, el monto de los activos de los fideicomisos, superan los valores contables en las

proporciones correspondientes.

Adicionalmente, en la Nota 7.1. a los Estados contables consolidados, se detallan las tenencias con

propósito de inversión que poseen las subsidiarias de la Entidad.

16.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos

de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos

activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados

originalmente para financiar préstamos.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA

(sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 58.633 y 35.339, respectivamente.

Adicionalmente, en la Nota 7.2. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos

fideicomisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero constituidos con

activos financieros transferidos por las subsidiarias de la Entidad.

14. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

16.3. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custodia

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los

cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión:

deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía

de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el

acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de

operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta

manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a

través del fideicomiso.

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente,

inmuebles.

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas

con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las

obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerando la última información contable disponible a

la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad y Macro

Fiducia SA (sociedad controlada), ascienden a 451.569 y 176.113, respectivamente.

16.4. Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

La Entidad en forma directa cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomiso

de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros

intereses en el fideicomiso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación

surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de

endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los

activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer

de estos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las

comisiones ganadas por la Entidad generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo

con los términos y condiciones de los contratos.

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los

fiduciantes, con el propósito de:

15. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS

- garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago

de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de

Según lo dispuesto por la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/1995 se creó el Sistema de obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos

Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, respectivos,

obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma

subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido - promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial,

51 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

- participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración, Gestión Integral de Riesgos

conservación y mantenimiento de rutas.

La Gerencia de Gestión Integral de Riesgo se encuentra conformada por la Gerencia de

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerando la última información contable disponible a la Cumplimiento y la Gerencia de Gestión de Riesgos, que tiene a su cargo los sectores de Riesgo

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad ascienden a Financiero, Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional y Tecnológico.

1.396.421 y 772.102, respectivamente.

Los principales procedimientos desarrollados por la Gerencia de Gestión de Riesgos son:

Adicionalmente, en la Nota 7.3. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos

• Pruebas de estrés fideicomisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero que son

administrados por las subsidiarias de la Entidad.

El proceso de pruebas de estrés incluye la documentación y formalización del programa, así

como los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema.

17. INFORMACIÓN REQUERIDA POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

Asimismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité

de Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

17.1. Cumplimiento de las disposiciones para actuar en las distintas categorías de agentes definidas

por la CNV

• Cálculo del Capital Económico

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro SA, y conforme a las diferentes La Gerencia de Gestión de Riesgos efectúa las estimaciones de Capital Económico para cada

categorías de agentes que establece la Resolución General 622 de la CNV, la Entidad se halla uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contraparte,

inscripta ante dicho Organismo como Agente de custodia de productos de inversión colectiva de Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la

fondos comunes de inversión (AC PIC FCI), Agente de liquidación y compensación y agente de Entidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las

negociación – integral (ALyC y AN - integral) y Agente fiduciario financiero (FF).

metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo El proceso de evaluación de suficiencia de capital económico, es parte integrante de la cultura de

requerido por dicha norma, el cual asciende a 31.000, así como la contrapartida mínima exigida de gobierno societario y de gestión de riesgos de las entidades.

11.000 que se encuentra constituida con títulos públicos, según se detalla en la Nota 8.

La cuantificación del capital económico resulta de la aplicación de un procedimiento formal,

tanto actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la gestión cotidiana de los 17.2. Guarda de documentación

riesgos, para la elaboración del Plan de Negocios y las Pruebas de Estrés.

La Entidad tiene como política general entregar en guarda a terceros la documentación de

Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada

respaldo de sus operaciones contables y de gestión que revista antigüedad, entendiendo como

riesgo fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre

tal aquella que tenga una fecha anterior al cierre del último ejercicio económico finalizado, excepto

Gobierno Societario y Gestión de Riesgos.

para los libros de Inventarios, en cuyo caso se consideran antiguos a aquellos que tengan una

fecha anterior a los dos últimos ejercicios contables finalizados. A los fines de dar cumplimiento a

Los resultados deben servir para soportar la toma de decisiones, incluyendo las estratégicas que

los requerimientos de la Resolución General N° 629 de la CNV, se deja constancia que la Entidad

adopte el Directorio y la Alta Gerencia. De esta manera podrán:

ha entregado en guarda (i) los libros de Inventarios por los ejercicios anuales finalizados hasta el

31 de diciembre de 2014 inclusive y (ii) cierta documentación de respaldo de las transacciones

- Estimar el nivel y la tendencia de los riesgos relevantes y su efecto sobre las necesidades de

económicas por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de diciembre de 2015 inclusive a

capital.

las empresas AdeA Administradora de Archivos SA (con depósito sito en Ruta 36 km. 31,5 de

Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires) y ADDOC Administración de documentos SA (con

- Evaluar la razonabilidad de los supuestos básicos utilizados en el sistema de medición de capital depósitos sitos en avenida Circunvalación sin número entre Camino San Carlos y 60 cuadras,

y la sensibilidad de los resultados a cambios en esos supuestos. Provincia de Córdoba, y avenida Luis Lagomarsino 1750, ex Ruta 8 Km. 51.200, Pilar, Provincia de

Buenos Aires).

- Determinar si la Entidad posee capital regulatorio suficiente para cubrir los distintos riesgos y si

satisface los objetivos de suficiencia del capital establecidos.

18. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

- Considerar sus requerimientos futuros de capital en función del perfil de riesgo y en función de

18.1. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

ello, introducir los ajustes pertinentes en el plan estratégico.

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente Los elementos fundamentales de la evaluación de capital incluyen:

para el mes de diciembre de 2016 se detallan a continuación, indicando el saldo al cierre de dicho

mes de las cuentas correspondientes:

- Políticas y procedimientos que garanticen el proceso de gestión de riesgo.

- Proceso que vincule el capital económico y el nivel de riesgo.

- Proceso que establezca objetivos de suficiencia del capital en función a los riesgos, contemplando

el enfoque estratégico y el plan de negocios.

- Proceso interno de control, a fin de garantizar una gestión de riesgos exhaustiva.

Se desarrollan a continuación los riesgos más significativos administrados por la Entidad:

18.2. Capitales mínimos:

• Riesgo Financiero

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medida sobre bases individuales, Se entiende como riesgo financiero al conjunto conformado por los riesgos de Liquidez, Mercado

vigente para el mes de diciembre de 2016, junto con su integración (responsabilidad patrimonial y Tasa de interés, los cuales, en forma independiente o interrelacionada, pueden intervenir con el

computable) al cierre de dicho mes:

objetivo de proteger la liquidez y la solvencia de la Entidad.

Definiciones

Se entiende por el Riesgo de Liquidez principalmente al riesgo de liquidez de fondeo, definido

como aquel en que el Grupo Macro no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de

fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello

las operaciones diarias o la condición financiera. Asimismo, se entiende por Riesgo de Liquidez

de mercado al riesgo que la Entidad no pueda compensar o deshacer a precio de mercado una

19. POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

posición.

El Riesgo de Mercado está definido como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de la Entidad determinó la

y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de los diversos conformación del Comité de Gestión de Riesgos y designó un Gerente de Gestión Integral de

Riesgo.

activos.

Se define el Riesgo de Tasa de interés a la posibilidad que se produzcan cambios en la condición

Entre sus responsabilidades se encuentra asegurar el establecimiento de una gestión independiente

financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo

de riesgos, estableciendo políticas, procedimientos y metodologías de medición y sistemas de

tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y su valor económico.

reporte de información que permitan la identificación, medición y monitoreo de los riesgos a su

cargo, como asimismo las responsabilidades de cada uno de los niveles de la organización en el

Proceso proceso.

La Entidad cuenta con estrategias, políticas y límites definidos para cada exposición, aprobadas

El proceso de gestión de riesgos incluye el establecimiento por parte del Directorio de límites a por el Directorio en el marco de la gestión del Riesgo de Mercado, Liquidez y Tasa de interés.

la exposición de cada uno de los riesgos, el seguimiento en la exposición de cada uno de esos Estas resultan asimismo aplicables a las subsidiarias en un marco consolidado. Este proceso es

límites por los responsables, la elaboración de reportes periódicos al Comité de Gestión Integral revisado periódicamente por el Comité de Gestión de Riesgos, de acuerdo con los Lineamientos

de Riesgos, el seguimiento de las alertas y la aplicación de planes de acción sobre las alertas y los para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras del BCRA y los ajustes o modificaciones

lineamientos para el desarrollo de pruebas de estrés.

aprobadas por el Directorio.

El esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos La finalidad de la Política de Riesgo Financiero es asegurar que el Comité de Gestión de Riesgos

riesgos (Financiero, Crediticio, Operacional, Contraparte, Riesgo País, Titulizaciones, Reputacional, y la Alta Gerencia cuenten con información, herramientas y procedimientos adecuados que les

Cumplimiento, Estratégico, etc.).

permitan medir, administrar y controlar los riesgos que la componen.

Por otra parte, la Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de interpretar, ejecutar y garantizar Los responsables de riesgo informan regularmente al Comité de Activos y Pasivos (Cap) y al Comité

la aplicación de la Política General de Créditos aprobada por el Directorio, con ajuste a las normas de Gestión de Riesgos sobre la exposición al riesgo financiero y los efectos que pueda ocasionar

y disposiciones internas y externas que regulan la materia. La Gerencia de Riesgo Crediticio en el margen financiero de la Entidad. Se elabora un set preestablecido de informes en el cual se

depende funcionalmente del Gerente General.

puede comparar claramente la exposición existente con la política de límites.

52 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

El Cap es responsable de fijar la estrategia financiera de la institución, realizando un análisis de sufrir pérdidas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o

los mercados y estableciendo las políticas de activos y pasivos, teniendo en cuenta los riesgos de personas, o bien a causa de sucesos externos.

Mercado, Liquidez, Tasa y Moneda.

Esta definición incluye al Riesgo Legal, pero excluye al Riesgo Estratégico y Reputacional.

El área de Riesgo Financiero utiliza para la elaboración de sus informes herramientas tales como:

análisis de sensibilidad, pruebas de estrés, curvas de tasas y otras simulaciones. En base a la La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de

información proporcionada, queda a criterio de la Alta Gerencia la adopción de medidas respecto Riesgo Operacional. Se encuentra conformado un Comité de Gestión de Riesgos cuya principal

a los desvíos detectados, para lo cual se deberán considerar diversos factores tales como las misión, en el ámbito de Riesgo Operacional, es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Operacional

condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones, considerando los planes que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y administrar

de acción definidos. El Comité de Gestión de Riesgos toma conocimiento de estas situaciones y los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad, en un

de los planes implementados, analizando el impacto en la exposición a riesgo. Como resultado entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

de ello podrá requerir de la Alta Gerencia las explicaciones del caso o bien, sobre la base de lo

relevado, recomendar al Directorio el ajuste de las políticas, procedimientos o límites.

En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el

cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos,

se diseñó un plan de capacitación a través del cual se comenzó a transmitir en la Entidad los El objetivo definido por el Directorio es mantener un adecuado grado de liquidez mediante el

manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la conceptos inherentes al Riesgo Operacional y el cambio cultural que esto genera y se puso

concentración de los mismos.

en práctica un plan de implementación del modelo desarrollado con el objetivo de lograr la

implementación total en todas sus etapas.

La administración de liquidez es apoyada por un proceso adecuado de planeamiento que

Se trabaja sobre la base de un enfoque cuantitativo para la medición del Riesgo Operacional y contempla las necesidades presentes y futuras de fondos, así como posibles cambios en las

Riesgo Tecnológico, el cual comprende: condiciones económicas, políticas y regulatorias, entre otras.

Para esto es necesario identificar salidas de caja previstas y potenciales, así como también - la evaluación de la totalidad de los procesos relevantes,

estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

- la integración de los modelos de evaluación de Riesgos Operacionales y Tecnológicos,

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento;

descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de - la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de

realización; evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores procesos y sub procesos,

institucionales en los mismos; riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés; límites establecidos

- la evaluación cuantitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora y emisión de alertas.

para los procesos críticos, todo esto cumpliendo plenamente los objetivos planteados,

La Entidad evalúa la situación de Riesgo de liquidez, a través de diversas herramientas, entre las

cuales se pueden destacar:

- el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir

los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al

modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base - Cash Flow at Risk (C.F.A.R.): se calcula como la diferencia entre el gap de liquidez obtenido en el

centralizada, escenario medio o esperado y el resultante del escenario crítico. El nivel de liquidez del escenario

medio se consigue a partir de la media aritmética de los escenarios de liquidez simulados, mientras

- la herramienta informática para la gestión del riesgo operacional a través de la cual se administran que el escenario crítico se obtiene aplicando el percentil asociado al nivel de confianza para dicho

los riesgos identificados y se calculan los diferentes indicadores, de manera de poseer un sistema set de simulaciones.

de información que permita exponer una visión global acerca de los resultados de las diferentes

prácticas y herramientas que hacen a la administración del riesgo operacional, y - Pruebas de estrés: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez ante

distinto shock de los factores de riesgo involucrados.

- la metodología a través de la cual las áreas de Tecnología de la Información identifican, evalúan

y controlan los riesgos relacionados con los activos de información de la Entidad y con eventos

- Coeficiente de cobertura de liquidez -“Liquidity Coverage Ratio”- (L.C.R.): es un indicador que

particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

busca captar la cobertura de liquidez sobre aquellas salidas de fondos que se producen dentro

de los próximos 30 días. A través de distintos ponderadores establecidos por Basilea, el indicador

En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información, capta las salidas en situaciones de estrés sistémica.

se cuenta con planes de contingencia y continuidad de negocios de manera de minimizar los

riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa de la Entidad.

El Riesgo de Mercado se evalúa mediante el cómputo del Valor a Riesgo (Var), el cual consiste en

la máxima pérdida esperada para un portafolio de trading durante un cierto período de tiempo y

La Entidad cuenta con un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera

con un nivel de confianza de 99%.

de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de

evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes.

En cuanto al Riesgo de Tasa de interés, se utiliza la metodología de Valor Económico (MVE), el

cual se aplica para medir el riesgo de los activos y pasivos sensibles a tasa de interés. A través

Por otro lado, se continúa con la implementación de mejoras en diferentes funcionalidades del

de procesos estocásticos se estiman distintas trayectorias de tasas de interés, para lo cual

sistema de gestión de riesgos.

se obtendrán distintos valores económicos de la Entidad. El Var es la diferencia entre el valor

económico esperado (“valor medio”) y el valor económico para un nivel de confianza y holding

Gerencia de Riesgo Crediticio

period determinado procedentes de las simulaciones.

La Gerencia de Riesgo Crediticio tiene a su cargo la responsabilidad de asegurar una adecuada

Se cuenta con Planes de Contingencia que son evaluados y revisados periódicamente por el

identificación, evaluación, control, seguimiento y mitigación del riesgo crediticio.

Comité de Gestión de Riesgos.

El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o

Riesgo Crediticio

parcial de los clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

El área de Riesgo de Crédito perteneciente a la Gerencia Integral de Riesgos participa en el La Entidad cuenta con estrategias y políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el

desarrollo del programa de pruebas de estrés individuales para riesgo de crédito y pruebas de encuadramiento dentro del nivel de tolerancia al riesgo definido por el Directorio y la normativa del

estrés integrales, colabora en la definición de escenarios y seguimiento de los resultados. A su vez, BCRA y demás organismos de control.

debe participar en el diseño e implementación de los planes de contingencia en lo concerniente a

riesgo de crédito.

Para ello, cuenta con una adecuada estructura, procedimientos y diversas herramientas (sistemas

de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de

Es de su responsabilidad revisar y adecuar la metodología y el modelo de cálculo de capital recupero) que permiten un tratamiento eficaz del riesgo.

económico para riesgo de crédito, mediante el proceso de Autoevaluación del Capital, que con

distinto grado de desarrollo e implementación se enmarcan en el Plan de Acción que la Entidad Para el otorgamiento de créditos, existen políticas y procedimientos específicos para clientes de la

viene llevando a cabo para la adecuación a la normativa local (Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398 Banca Empresas y para clientes individuos, los que a su vez, se diferencian según el segmento de

del BCRA), los principios de Basilea y las mejores prácticas para la gestión de riesgos.

pertenencia que se trate (Plan Sueldo -Público o Privado- y Jubilados o Mercado Abierto).

Es función de esta área proponer y monitorear límites internos de tolerancia al riesgo de crédito. La evaluación de riesgo de crédito para individuos incluye la utilización de Aplicativos de Riesgo

Definir los indicadores, especificar su forma de cálculo y explicitar los fundamentos utilizados en que usan métodos de screening y scoring vinculados a un nivel de mora. Existe además un proceso

la selección de alertas y topes. Para ello se destaca una herramienta automatizada de cálculo de de calificación masiva centralizada para clientes (que permite a las sucursales otorgar asistencias

indicadores claves, para los que se han determinado valores de alertas y límites, que sirven para dentro de los márgenes definidos) y Modelos de Precalificación Crediticia para la evaluación de

monitorear la evolución del negocio de acuerdo al apetito al riesgo definido por el Directorio. Los Prospectos en Campañas.

resultados arrojados por esta herramienta se recogen en un Informe sobre Límites de Tolerancia al

Riesgo de Crédito, que se presenta al Comité de Gestión Integral de Riesgos para su consideración Los créditos a empresas son tratados en Comités de Créditos, conformados por funcionarios de

y adopción de medidas correctivas cuando es pertinente.

las áreas de negocios y de riesgos, de distintos niveles, con atribuciones conferidas para operar

dentro de ellos. Analistas de Riesgos especializados confeccionan un Informe de Riesgo por cliente

Riesgo de Titulización

(o grupo económico), que sirve para apoyar las decisiones de crédito de los integrantes de los

Comités. Existen también métodos descentralizados de evaluación para empresas, que incluyen

La Entidad y sus subsidiarias no asumen riesgos significativos emergentes de la actividad de parámetros de screening y scoring, que permiten agilizar el proceso de aprobación de productos

titulización. Dicha operatoria consiste fundamentalmente en: financiaciones como adelantos predefinidos y montos acotados. Para la autorización de operaciones por importes menores,

de precio y underwriting en la colocación de títulos de deuda de clientes de Banca Empresas, transitorias y/o que cuenten con garantías autoliquidables, se han conferido facultades crediticias

préstamos a Fideicomisos que conllevan el mismo tratamiento que las Personas Jurídicas, y especiales a funcionarios de mayor rango, en función de sus conocimientos y experiencia. De

eventualmente securitización de cartera propia.

todos modos, el uso de estas facultades está asociado también al resultado de una evaluación

objetiva, evitando toda discrecionalidad en las aprobaciones crediticias.

Las tenencias de Títulos de Deuda o Certificados de Participación en Fideicomisos generan

principalmente exposición por Riesgo de Crédito y por Tasa de Interés, del mismo modo que Una vez aprobados los límites crediticios, la Gerencia de Administración y Operaciones de Crédito

lo hace una operación crediticia tradicional. Por lo tanto, son incorporadas en la evaluación y controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera mensual la

administración de cada uno de los riesgos involucrados.

clasificación de deudores y la cobertura de garantías, evaluando la suficiencia de previsiones de

acuerdo con las normas establecidas por el BCRA en la materia.

Riesgo Operacional y Tecnológico

Para la gestión de riesgo crediticio se utilizan Modelos de Evaluación o Score (de Admisión, de

La Entidad adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la Comportamiento y de Cobranzas) en Banca Individuos y Modelos de Rating para Empresas, que

establecida por el BCRA a través de la Comunicación “A” 5398, el cual consiste en el riesgo de se emplean en las distintas etapas del ciclo crediticio, asignando a los clientes una calificación

53 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

interna de riesgo, en función de la cual se administran los límites crediticios asignados y se efectúa

el seguimiento de la cartera. A su vez, estas herramientas se complementan con los Modelos de

Pérdida Esperada y Previsiones realizadas por la gerencia.

La Gerencia de Recupero de Créditos, por su parte, tiene a su cargo las gestiones de recupero de

la cartera en mora, buscando integrar dichas acciones al resto de las instancias de riesgo, lo que

aumenta la eficacia de los procesos de cobranzas y aporta información sobre los resultados de las

gestiones de recupero, para ajustar los modelos de Originación y de Pérdidas Esperadas.

20. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco Macro SA como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entidades

Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el BCRA. Asimismo

adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el

Gobierno Societario en Entidades Financieras y complementarias del BCRA

La Entidad hace oferta pública de sus acciones en la BCBA, por lo que se encuentra sujeta a las

regulaciones emitidas por la CNV.

La CNV a través de la Resolución General N° 622/13 define los contenidos mínimos del Código

de Gobierno Societario, incorporando conceptos de buen gobierno corporativo a la gestión

empresarial, bajo la forma de lineamientos o recomendaciones que buscan darle transparencia.

La CNV no exige la aplicación de las recomendaciones enunciadas, pero requiere que la Entidad

explique las razones por las cuales hubiera decidido no adoptar las buenas prácticas descriptas

en dicho ordenamiento, mediante la publicación conjuntamente con la Memoria del ejercicio

del documento denominado Informe Explicativo de Gobierno Societario, el cual se encuentra

disponible en el sitio web de la Entidad y en el de dicho organismo de control.

Esta norma refuerza los conceptos contenidos en la Ley de Mercado de Capitales y su

reglamentación, consagrando principios tales como “información plena”, “transparencia”,

“eficiencia”, “protección del público inversor”, “trato igualitario entre inversores” y “protección de

la estabilidad de las entidades e intermediarios financieros”.

Por otra parte, la Entidad hace oferta pública de sus acciones en la NYSE, calificando como

emisor privado extranjero, por lo que debe cumplir con ciertos estándares relativos al gobierno Sucursales

corporativo, conforme al artículo 303A del Manual de Compañías Cotizantes de la NYSE y sus

modificaciones.

La Entidad cuenta con una amplia red de sucursales (414) extendida a lo largo de todo el país.

Subsidiarias

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con la Comunicación “A” 5293

y complementarias del BCRA:

La Entidad realiza ciertas operaciones a través de entidades subsidiarias, las cuales se identifican

en la Nota 1.2. a los Estados contables consolidados de la misma (ver adicionalmente Notas 9. y 3.

a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente).

• Estructura propietaria

Líneas de negocio

Al 31 de diciembre de 2016, los accionistas de la Entidad son:

Las líneas de negocios de la Entidad y operaciones con fideicomisos se encuentran mencionadas

en las Notas 1. y 16., respectivamente.

• Prácticas de incentivos

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del

“desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal el aporte

en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

El Comité de Incentivos al personal es responsable de vigilar que el sistema de incentivos

económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo,

la estrategia y el entorno de control de la Entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité

de Incentivos es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones

(Remuneración e Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

• Directorio y Alta Gerencia

El sistema de incentivos implementado se basa en la evaluación de competencias personales y de

desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a remunerar

El Directorio de la Entidad se encuentra actualmente compuesto por 13 miembros titulares. Sus en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos. Asimismo, el

mandatos se renuevan por tercios y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. sistema se ajusta en base a la premisa objetiva de la generación sostenida de los ingresos (sobre

En este ejercicio en particular, debido a la reorganización del Directorio, algunos de ellos han sido base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de la retribución, respecto

elegidos por períodos inferiores. La elección y propuesta de los Directores le corresponde a la los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados extraordinarios, en caso de

Asamblea de Accionistas. Una vez elegidos, le corresponde a BCRA confirmar su designación, existir. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retribución en efectivo.

autorizándolos expresamente a asumir, conforme los términos de valoración de idoneidad y

Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la experiencia, contenidos en la normativa CREFI 2- Creación, Funcionamiento y Expansión – XV –

remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal Autoridades de las Entidades Financieras.

asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la

productividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la

Los Directores deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el capacidad económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

negocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la - la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo

designación de Directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma profesional alcanzado por el colaborador;

periódica mientras dure su mandato.

- a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores

responsabilidades, y

Actualmente, seis Directores revisten el carácter de independientes, conforme los lineamientos de

las normas de la CNV y las disposiciones del TO – Lineamientos para el Gobierno Societario de las - los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.

Entidades Financieras del BCRA.

• Códigos de ética y conducta

La Alta Gerencia es dirigida por un Gerente general designado por el Directorio y comprende

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para

asimismo a 10 funcionarios que le reportan directamente, como a los funcionarios de tres áreas

que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los

staff que responden directamente al Directorio.

aspectos de sus actividades.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y • Comités

procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de ética para

Directores y funcionarios complementa el Código de conducta de la Entidad.

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes

para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en Se ha implementado para Banco Macro SA y sus subsidiarias significativas, la Línea Ética de Grupo

la Entidad los siguientes Comités:

Macro, administrada por un tercero independiente, lo que asegura los tres principios rectores de

54 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

este tipo de canales de denuncia, anonimato, confidencialidad y transparencia. Las denuncias Sumario penal cambiario: N° 6545 de fecha 03/09/2015.

pueden ser canalizadas por diversos medios, como ser el telefónico, web, mail, fax y presencial.

Se dispone de mayor información al respecto, en el sitio web www.macro.com.ar, en el link Línea Motivo: supuesta infracción del artículo N° 1 incs. e) y f) de la LPC, así como de las disposiciones

Ética y Transparencia.

de la Comunicación “A” 5264, sus modificatorias y complementarias al realizar operaciones de

cambio con un cliente sin la documentación que avale la genuinidad de la operatoria.

• Rol de agente financiero

Personas sumariadas: Banco Macro SA y responsables de Comercio Exterior y Cambio (Susana

Lerman, José Luis Vejo, Jorge Francisco Scarinci, Horacio Ricardo Javier Sistac, Carlos Daniel La Entidad es agente financiero de las Provincias de Misiones, Salta y Jujuy. Asimismo la entidad

Gómez y Oscar Luis Romero). controlada Banco del Tucumán SA, es agente financiero de la Provincia de Tucumán y de la

Municipalidad de San Miguel de Tucumán. Ver adicionalmente Notas 2.1. a 2.4.

Estado: el 11/11/2015 Banco Macro SA y las personas físicas sumariadas presentaron sus

descargos ofreciendo prueba y solicitando su absolución. Asimismo mediante resolución del • Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

23/05/2016 el BCRA resolvió no hacer lugar al planteo de prescripción de la acción penal cambiaria

invocado por los sumariados. Contra dicho rechazo se presentó con fecha 31/05/2016 un planteo

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información

de nulidad con apelación en subsidio. Con fecha 11/07/2016 el BCRA resolvió no hacer lugar al

establecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias N° 21.526 y las reglamentaciones

planteo de nulidad. Contra dicha presentación, se presentó un escrito el 15/07/2016 mediante el

emitidas por el Órgano de contralor (BCRA).

cual se formuló reserva de reeditar el planteo de prescripción de la acción penal cambiaria ante

el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Penal Económico que resulte competente en la

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley General de Sociedades N° 19.550), regulaciones oportunidad prevista por el artículo 9 de la LPC. El 09/08/2016 la Entidad presentó su memorial

específicas aplicables (Ley de Mercado de Capitales y su reglamentación), las normas contables a raíz de la clausura del período probatorio y el 18/08/2016 se presentó un escrito solicitando

profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad aplicación retroactiva de la norma cambiaria más benigna. A la fecha se encuentra pendiente de

informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas resolución en el BCRA.

operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Notas 9.

y 3. a los Estados contables individuales y consolidados, respectivamente.

Sumario financiero: N° 1496 de fecha 24/02/2016.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con Motivo: deficiencias en la supervisión consolidada ejercida por la Entidad respecto de sus

la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables subsidiarias, mediando incumplimiento de controles internos.

conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus

funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños Personas sumariadas: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Delfín

causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Marcos Brito, Juan Pablo Brito Devoto, Luis Carlos

Cerolini, Carlos Enrique Videla, Alejandro Macfarlane, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la y Emanuel Antonio Alvarez Agis).

información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar,

o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Estado: en trámite en sede del BCRA. El 07/04/16 se presentaron los descargos y pruebas. Con

Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales fecha 18/05/2016 se solicitó en representación del sumariado Delfin Jorge Ezequiel Carballo se

la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) resuelva la excepción de falta de legitimación pasiva deducida. A la fecha se encuentra pendiente

la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos de resolución.

directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

21.2. Sanciones dispuestas por el BCRA

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de

intereses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al Sumario financiero: N° 1227 de fecha 10/04/2008.

respecto.

Motivo: supuesta infracción a lo dispuesto por Comunicación “A” 2241; CREFI-2; Capítulo IV,

• Información pública

Sección 4, puntos 4.1. y 4.2., por dos aportes de capital a su subsidiaria Sudbank and Trust

Company Ltd. (hoy Macro Bank Ltd.) sin previa autorización del BCRA. Monto de la sanción

original: 2.625; monto de la sanción actual: 1.400. La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política

de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el

Responsables: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge conocimiento del público interesado en el sitio web www.macro.com.ar (Conocenos – Relaciones

Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Luis Carlos Cerolini, Carlos Enrique Videla, Fernando con Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y anexos de los

Andrés Sansuste, Enrique Jaratz y Jorge Pablo Brito). presentes Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio

web del BCRA (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la CNV (www.cnv.gob.ar).

Estado: el 05/11/2013 fue debitada la multa en la cuenta 00285 de Banco Macro SA en BCRA. El

20/11/2013 se presentó recurso directo contra la Resolución N° 723 de la Superintendencia de

Asimismo el Banco publica el Informe de Disciplina de Mercado, conforme los lineamientos

Entidades Financieras y Cambiarias (SEF y C) del 10/10/2013, en representación de la Entidad y

establecidos por BCRA para dicho régimen de exteriorización, conforme los criterios del Comité

de las personas físicas sumariadas, ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso

de Supervisión Bancaria de Basilea, el que se encuentra disponible en la web de la Entidad.

Administrativo Federal (CNACAF). Como consecuencia del recurso con fecha 14/04/2015, la Entidad

fue notificada de la Resolución mediante la cual se reduce la sanción de multa. El 29/04/2015 el

21. SANCIONES APLICADAS Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA Y CIERTOS BCRA interpuso recurso extraordinario federal en la CNACAF. El 06/10/2015 se acusó la caducidad

REGULADORES

de la instancia extraordinaria atento a la falta de impulso procesal del BCRA; subsidiariamente

se contestó el traslado conferido del recurso extraordinario interpuesto. El 26/10/2015 se corrió

La Comunicación “A” 5689 del BCRA, sus complementarias y modificatorias, exigen a las entidades traslado de la petición al BCRA. El 24/11/2015 la Sala IV declaró la caducidad de la instancia

financieras revelar en sus estados contables cierta información relacionada con sumarios iniciados extraordinaria con costas al BCRA vencido. Con fecha 05/10/2016 el BCRA realizó la devolución

y sanciones dispuestas por ciertos reguladores, independientemente de los montos involucrados de los excedentes de la sanción original mediante su depósito en la cuenta 00285 de Banco Macro

y de las estimaciones sobre las conclusiones finales de cada causa. La información requerida, al SA en BCRA. El monto acreditado ascendió a 1.575. Con fecha 05/10/2016 se realizó presentación

31 de diciembre de 2016, se describe a continuación:

ante BCRA impugnando la liquidación realizada.

21.1. Sumarios iniciados por el BCRA

Sumario financiero: N° 1380 de fecha 11/03/2013.

Sumario penal cambiario: N° 4674 de fecha 14/04/2011.

Motivo: supuestos excesos en materia de Afectación de activos en garantía, con afectación a

relaciones técnicas relacionadas; incumplimiento a la limitación del crecimiento de depósitos, falta

de veracidad en las registraciones contables, omisión de la nota de exposición contable de dichos Motivo: supuesta infracción de los artículos N° 1 incs. e) y f) y N° 2 inc. f) de la Ley Penal

excesos e incumplimiento de los requerimientos de BCRA. Monto de la sanción: 2.000. Cambiaria (LPC), al concretar operaciones de cambio con un cliente inhabilitado sin la

autorización de BCRA.

Responsables: ex Banco Privado de Inversiones SA, Directores, Comisión Fiscalizadora y Gerente

de Servicios Corporativos (Alejandro Manuel Estrada, Raúl Fernandez, Alejandro Carlos Estrada, Personas sumariadas: Banco Macro SA, en su calidad de continuador del Nuevo Banco Bisel SA,

Eduardo Guillermo Castro, Jorge Norberto Cerrotta, Armando Rogelio Pomar, Carlos Soulé y Gerente de sucursal (Mariano Raúl Misino y Roberto David Luna).

Baruki Luis Alberto Gonzalez).

Estado: el 31/05/2011 la Entidad presentó su descargo, ofreciendo prueba y solicitando su

Estado: el 12/06/2015 el BCRA dictó la Resolución N° 527 imponiendo multas a los sumariados.

absolución. El 03/08/11 y el 05/08/2011 se plantearon las defensas en representación de las

Con fecha 25/06/2015 se realizó el pago de la multa, atento el efecto devolutivo del recurso directo.

personas físicas sumariadas, adhiriendo a la presentación realizada por Banco Macro. El BCRA

El 10/07/2015 se presentó recurso directo contra dicha resolución ante la CNACAF. En diciembre

elevó las actuaciones a la Secretaría penal del Juzgado Federal N° 3 del departamento Judicial

de 2015 el importe de la sanción fue recuperado de la garantía constituida por los vendedores

de Córdoba y se encuentran tramitando bajo el número FCB 3612/2014. En el mes de diciembre

en el momento de la adquisición del paquete accionario del ex BPI. En septiembre de 2015 las

de 2016 la Entidad realizó una presentación espontánea solicitando su sobreseimiento atento a

actuaciones fueron radicadas en la Sala II de la CNACAF, bajo el N° 48.607/2015. El 10/05/2016 la

encontrarse extinguida la acción penal por prescripción. A la fecha se encuentra pendiente de

Sala II de la CNACAF resolvió confirmar las sanciones de multas impuestas por el BCRA. Frente

resolución dicha presentación.

a dicha resolución, la Entidad interpuso recurso extraordinario federal el cual fue rechazado por

la Sala II de la CNACAF el 02/08/2016. Con fecha 16/08/2016 se presentó, en representación de

Sumario penal cambiario: N° 5645 de fecha 07/01/2014.

la Entidad y del Sr. Carlos Soulé, un recurso de queja por denegación del recurso extraordinario

federal, el cual se encuentra en trámite a la fecha.

Motivo: supuesta infracción de los artículos N° 1 incs. e) y f) y N° 2 inc. f) de la LPC, al realizar

operaciones de cambio sin la correspondiente autorización de BCRA.

Sumario financiero: N° 1401 de fecha 14/08/2013.

Personas sumariadas: Banco Macro SA y responsables de Comercio Exterior y Cambio (Susana Motivo: supuesto incumplimiento de financiamiento al Sector público no financiero, por adelantos

Lerman, José Luis Vejo, Jorge Francisco Scarinci y Horacio Ricardo Javier Sistac).

transitorios en cuenta corriente a las Municipalidades de Córdoba y Reconquista. Monto de la

sanción: 2.400.

Estado: el 28/02/2014, la Entidad y las personas físicas sumariadas presentaron sus descargos

ofreciendo prueba y solicitando su absolución.El BCRA dispuso la elevación de las actuaciones Responsables: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito

a sede penal y fueron radicadas en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Penal y Marcos Brito).

Económico N° 11, Secretaría N° 22, bajo el N° 1282/2015. El 02/06/2016, se invocó la vigencia de la

Comunicación “A” 5899 del BCRA y las modificaciones producidas por su aplicación en las normas Estado: el 02/03/2015 el BCRA dictó la Resolución N° 183/15, que impone multas a la Entidad, la

de Deudas financieras. El 20/10/2016 se resolvió por aplicación del principio de retroactividad de cual fue debitada en la cuenta 00285 de Banco Macro SA el 12/03/2015. El 30/03/2015 se presentó

la ley penal más benigna, sobreseer a Banco Macro S.A., Susana Lerman, José Luis Vejo, Jorge recurso directo contra dicha resolución ante la CNACAF. En el mes de abril de 2015 las actuaciones

Francisco Scarinci y Horacio Javier Sistac. La sentencia se encuentra firme.

fueron radicadas en la Sala IV de la Cámara en lo Contencioso Administrativo Federal, bajo el

55 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

N° 19.971/2015. El 23/06/2015 el Tribunal ordenó el traslado del recurso interpuesto al BCRA. El cuyo traslado fue contestado por la Entidad el 28/12/2016. A la fecha se encuentra pendiente de

13/07/2016 la Sala IV de la CNACAF hizo lugar al recurso de apelación presentado por la Entidad resolución el recurso interpuesto.

y anuló la resolución sancionatoria. El BCRA interpuso recurso extraordinario federal, el cual fue

respondido por la Entidad el 29/08/2016. El 06/09/2016 la Sala IV de la CNACAF rechazó el recurso Expediente: N° 6614/2011 de fecha 28/12/2011.

extraordinario. Con fecha 14/09/2016 el BCRA dedujo el recurso de queja ante la CSJN, cuya

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 843. resolución se encuentra pendiente a la fecha.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en • Sumario finalizado

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

El sumario financiero N° 1394 de fecha 01/08/2013 por supuesto incumplimiento en la presentación

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 6/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó fuera de plazo de la documentación relacionada con la designación de autoridades se encuentra

recurso de apelación ante la CNACAF. El 31/10/2016 el Tribunal resolvió dejar sin efecto la resolución finalizado a través de la Resolución N° 272 del BCRA del 27/03/2015, mediante la cual confirmó la

sanción de apercibimiento.

que impuso la multa. La UIF interpuso recurso extraordinario federal contra la sentencia recaida,

cuyo traslado fue contestado por la Entidad el 28/12/2016. A la fecha se encuentra pendiente de

21.3. Sanciones dispuestas por la Unidad de información financiera (UIF)

resolución el recurso interpuesto.

Expediente: N° 62/2009 de fecha 16/01/2009.

Expediente: N° 160/2012 de fecha 10/05/2012.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera realizadas entre abril de 2006 y agosto de Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 376.

2007. Monto de la sanción: 718.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

materia de Prevención de Lavado de Dinero (Jorge Horacio Brito; Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Responsables: Banco Macro SA y Responsables del cumplimiento en materia de Prevención de

Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Lavado de Dinero (Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini).

Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito).

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 72/2011 del 09/06/2011, aplicando multas a los sumariados. Se

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 160/2015 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó presentó recurso de apelación ante CNACAF. El 31/10/2016 la Sala III resolvió (i) por un lado, respecto

de las operaciones realizadas en el período 11/10/2006 y 22/08/2007 declarar que la facultad recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 07/04/2016 se dictó sentencia revocando, en

punitiva de la UIF se encontraba prescripta al tiempo del sumario, dejando sin efecto la Resolución base al planteo de prescripción, las multas impuestas por la UIF. Contra dicha resolución la UIF

UIF N° 72/2011, (ii) por otro lado, respecto de las operaciones realizadas en el período desde el interpuso recurso extraordinario, el que fue denegado mediante resolución de fecha 12/07/2016.

El 04/08/2016 la UIF interpuso recurso de queja ante la CSJN. A la fecha se encuentra pendiente 5/03/2007 y desde el 17/04/2007 hasta el 22/08/2007, dispone remitir las actuaciones nuevamente

de resolución. a la UIF para que dicten una nueva resolución readecuando las sanciones de multas impuestas en

igual Resolución contra la Entidad y los Sres. Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini. En

Expediente: N° 517/2012 de fecha 27/06/2012. consecuencia y a tenor de los antes informado, la Sala III resuelve hacer lugar parcialmente a los

recursos y dejar sin efecto la determinación de las sanciones, ordenando a la UIF readecuarlas. Las

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 1.857. costas se distribuyen por su orden. Dicha sentencia fue recurrida por recurso extraordinario federal

tanto por la Entidad como por la UIF. A la fecha se encuentra pendiente de resolución.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

materia de Prevención de Lavado de Dinero (Luis Carlos Cerolini –en su doble carácter de Oficial Expediente: N° 62/2009 (ampliación) de fecha 09/06/2011.

de Cumplimiento y Director- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Fernando

Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Motivo: ampliación del sumario dictada por Resolución 72/11 por operaciones realizadas entre el

Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley y Constanza Brito –en su carácter 03/04/2006 y el 11/10/2006. Monto de la sanción: 538.

de Directores del Banco Macro SA-).

Responsables: Banco Macro SA y Responsables del cumplimiento en materia de Prevención de

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 500/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó Lavado de Dinero (Fernando Andrés Sansuste).

recurso de apelación ante la CNACAF. El 31/10/2016 el Tribunal resolvió dejar sin efecto la resolución

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 04/2014 aplicando multas a los sumariados. Se presentó que impuso la multa. La UIF interpuso recurso extraordinario federal contra la sentencia recaida,

recurso de apelación ante la CNACAF. El 31/10/2016 el Tribunal resolvió dejar sin efecto la resolución cuyo traslado fue contestado por la Entidad el 28/12/2016. A la fecha se encuentra pendiente de

que impuso la multa. La UIF interpuso recurso extraordinario federal contra la sentencia recaída, resolución el recurso interpuesto.

cuyo traslado fue contestado por la Entidad el 28/12/2016. A la fecha se encuentra pendiente de

Expediente: N° 248/2014 (Nota UIF Presidencia 245/2013 26/11/2013) de fecha 30/07/2014. resolución el recurso interpuesto.

Motivo: supuesta deficiencia en la formulación de ciertos Reportes de operaciones sospechosas Expediente: N° 6338/2011 de fecha 23/11/2011.

por supuestos incumplimientos detectados en ciertos legajos de clientes. Monto de la sanción:

330. Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 2.136.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros el Directorio y Responsables del cumplimiento Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

en materia de Prevención de Lavado de Dinero (Luis Carlos Cerolini –en su doble carácter de Oficial materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

de Cumplimiento y Director- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 110/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo

recurso de apelación ante la CNACAF. La Entidad ha recurrido por apelación directa la sanción Stanley, Constanza Brito, Emanuel Antonio Alvarez Agis, Marcos Brito y Rafael Magnanini –en su

impuesta y se encuentra tramitando el recurso directo en la Sala I de la CNACAF bajo el expediente carácter de Directores del Banco Macro SA-).

N° 16.411/14. El 16/09/2016 dicha Sala resolvió (i) dejar sin efecto la resolución UIF N° 110/2014 y

Estado: frente a la notificación de la instrucción del sumario, el 08/05/2015 la Entidad presentó su (ii) declarar extinguida la potestad sancionatoria de la UIF sobre los hechos examinados. Frente a

descargo, ofreciendo prueba y solicitando su absolución. El 26/12/2016 la UIF dictó la Resolución dicha resolución la UIF interpuso recurso extraordinario federal, del cual se ordenó su traslado. El

164/16 imponiendo multa a los sumariados. El 29/12/2016 la Resolución fue notificada a la Entidad, 20/10/2016 la Entidad procedió a contestar dicho recurso extraordinario, el cual fue concedido el

17/11/2016. A la fecha las actuaciones se encuentran en trámite ante la CSJN.

encontrándose habilitada la vía a los efectos de interponer recurso directo ante la CNACAF, cuyo

vencimiento opera el 15/03/2017.

Expediente: N° 6420/2011 de fecha 23/11/2011.

(1) Fernando Andrés Sansuste, Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini —en su doble carácter

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 822.

de Oficiales de Cumplimiento y Directores— y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo,

Jorge Pablo Brito, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en Eduardo Stanley y Constanza Brito —en su carácter de Directores del Banco Macro SA—.

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

• Expedientes finalizados

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 124/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó

recurso de apelación ante la CNACAF. Con fecha 21/04/2015 el Tribunal desestimó el recurso Las multas impuestas a través de los expedientes N° 6406/2011 de fecha 23/11/2011, operaciones

de compra de moneda extranjera por un monto de 677 y N° 6491/2011 de fecha 07/12/2011, interpuesto y confirmó la Resolución UIF N° 124/2014. El 08/05/2015, la Entidad interpuso recurso

extraordinario ante la CSJN. El 09/06/2015 el Tribunal resolvió denegar el recurso extraordinario operaciones de depósitos en cuenta corriente de Banco Suquía SA por un monto de 791, finalizaron

interpuesto, con costas. Con fecha 17/06/2015 se interpuso un recurso de queja ante la CSJN por a favor de la Entidad, a través de los desestimientos de ambos requerimientos por parte de la

denegación del recurso extraordinario. El 04/09/2016 el expediente fue girado a la Procuración CSJN con fecha 05/04/2016.

General de la Nación a los fines que emita su dictamen previo al dictado de la sentencia por parte

de la CSJN. A la fecha el expediente se encuentra a despacho para el dictado de sentencia.

En el mes de abril de 2016, con motivo de la Comunicación “A” 5940 del BCRA, el monto de las

sanciones monetarias correspondiente a los expedientes N° 6406/2011 y 6491/2011 de la UIF

fueron desafectados con contrapartida en “Ajuste de resultados de ejercicios anteriores”. Expediente: N° 6407/2011 de fecha 23/11/2011.

La multa impuesta a través del expediente N° 6405/2011 de fecha 07/12/2011, operaciones de Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 802.

compra de moneda extranjera por un monto de 1.504, finalizó a favor de la Entidad, a través del

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en desestimiento del requerimiento por parte de la CSJN con fecha 12/04/2016.

materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

Sin perjuicio de considerar que no se poseen sanciones por montos significativos, a la fecha

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 132/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó de emisión de los presentes estados contables, el monto de las sanciones monetarias recibidas

recurso de apelación ante la CNACAF El 31/10/2016 el Tribunal resolvió dejar sin efecto la resolución pendientes de pago por estar ya recurridas asciende a 9.110, las que fueron contabilizadas de

que impuso la multa. La UIF interpuso recurso extraordinario federal contra dicha sentencia acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 y 5940 del BCRA, complementarias y

cuyo traslado fue contestado por la Entidad el 28/12/2016. A la fecha se encuentra pendiente de modificatorias.

resolución el recurso interpuesto.

Adicionalmente, existen sumarios en trámite en sede de la CNV, según se describe a continuación:

Expediente: N° 6612/2011 de fecha 28/12/2011.

Expediente: N° 1480/2011 (Resolución CNV N° 17.529) de fecha 26/09/2014.

Motivo: operaciones de compra de moneda extranjera. Monto de la sanción: 688.

Motivo: posible incumplimiento de la obligación de informar un “Hecho relevante”.

Responsables: Banco Macro SA, miembros del Directorio y Responsables del cumplimiento en

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros del Directorio, miembros titulares de la materia de Prevención de Lavado de Dinero.(1)

Comisión fiscalizadora y Responsable de relaciones con el mercado (Jorge Horacio Brito, Delfín

Estado: la UIF dictó la Resolución N° 53/2014 imponiendo multas a los sumariados. Se presentó Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Roberto

recurso de apelación ante la CNACAF. El 31/10/2016 el Tribunal resolvió dejar sin efecto la resolución Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza

que impuso la multa. La UIF interpuso recurso extraordinario federal contra la sentencia recaida, Brito, Daniel Hugo Violatti, Ladislao Szekely, Santiago Marcelo Maidana y Herman Fernando Aner).

56 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

Estado: el 28/10/2014 la Entidad y las personas sumariadas presentaron sus descargos ofreciendo No obstante ello, con fecha 22 de marzo de 2013, el Juez interviniente dispone adecuar la ejecución

prueba y solicitando su absolución. El 03/08/2015 se clausuró el periodo probatorio y el 19/08/2015 del acuerdo, en lo que hace a la restitución de fondos a clientes a quienes se les habría cobrado

se presentaron los respectivos memoriales.

dicho cargo, resolución que es apelada por la Entidad.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables Con fecha 24 de abril de 2014 la Cámara de Apelaciones rechazó los recursos interpuestos y

adicionales significativos a los mencionados precedentemente, que pudieran derivarse del modificó lo resuelto en primera Instancia, decretando la nulidad del Acuerdo, ordenando que

resultado final de estas actuaciones.

el juicio siga su curso y que se otorgue al Banco la oportunidad de contestar la demanda. La

resolución fue recurrida por la Entidad. El expediente se encuentra en la CSJN a efectos de

22. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

resolver dicho recurso.

22.1. La Administración Federal de Ingresos Públicos (Afip) y los Organismos fiscales Adicionalmente, existen otros reclamos de asociaciones de consumidores con relación al cobro

jurisdiccionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en de determinados cargos financieros y a ciertas retenciones practicadas a personas físicas por

relación con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros la Entidad en su calidad de Agente de retención en concepto de impuesto de sellos de la CABA.

impuestos (principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos).

La Dirección de la Entidad y sus asesores impositivos y legales estiman que no existirían efectos

A continuación se enumeran los reclamos vigentes más importantes que se derivan del párrafo adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado

precedente:

final de los reclamos mencionados precedentemente.

a) La Afip impugnó las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el 23. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE

ex - Banco Bansud SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30 de CAPITALES

junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 1999) y por

el ex – Banco Macro SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998 al El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre

31 de diciembre de 2000).

respecto a su evolución futura como consecuencia de acontecimientos políticos y el nivel de

crecimiento económico, entre otras cuestiones. Adicionalmente, a nivel nacional, si bien no puede

La materia bajo discusión aún no resuelta y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su

confirmarse que sea una tendencia definitiva, la volatilidad en los valores de los títulos públicos y

posición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real, tema que

privados, en las tasas de interés, y en el tipo de cambio ha disminuido. Además, se verifica un alza

ha sido tratado por el Tribunal Fiscal de la Nación y la CSJN en causas similares, expidiéndose en

en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial y precios de

forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

las principales materias primas.

b) La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (DGR CABA) atribuyó a

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta

Banco Macro SA una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes

mediados de diciembre de 2015, fecha en la que se produjo la asunción del nuevo Gobierno

al período fiscal 2002, en relación con el tratamiento del bono compensador, sobre la cual, en el

Nacional, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de

año 2009 el Juzgado Federal de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo N° 6 dictó una

cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para

medida cautelar a favor de la Entidad, que luego fue ratificada por la Sala IV de la CNACAF.

realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha fecha, se

introdujeron modificaciones relevantes a desregular en materia cambiaria, al tiempo que se produjo c) La DGR CABA atribuyó al ex - Banco Privado de Inversiones SA una diferencia en materia del

una importante depreciación del peso argentino respecto al dólar estadounidense, principalmente impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes a los períodos fiscales 2002 y 2003. Con

durante el mes de diciembre de 2015. fecha 19 de octubre de 2015 la Sala II de la Cámara Contenciosa Administrativo y Tributario confirmó

sentencia de primera instancia en la cual, en especial, dio razón a la Entidad en considerar que el

Asimismo, el Gobierno Nacional implementó nuevas políticas monetarias y fiscales, como ser las

“bono compensador” no está gravado con impuesto sobre los ingresos brutos. Con fecha 21 de

vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de moneda extranjera

diciembre de 2015 la Entidad fue notificada que el GCBA interpuso recurso de inconstitucionalidad

y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre otras.

ante el Tribunal Superior de Justicia de la CABA, el cual se encuentra pendiente de resolución. El

Gobierno de la CABA inició en el año 2009 una demanda de apremio y obtuvo cautelarmente un

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las

embargo preventivo de 827 (ver adicionalmente Nota 8.).

situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles

acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, Adicionalmente, existen otros recursos de apelación no relevantes ante los Tribunales Fiscales.

que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

22.2. Por otra parte, a raíz de una demanda iniciada en el año 2007 por la Asociación de

24. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Consumidores “ADECUA”, en reclamo de diversos aspectos vinculados al cobro del cargo “Seguro

de Vida” a los productos comercializados por el ex - Banco Privado de Inversiones SA, con fecha

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los 29 de noviembre de 2010 las partes llegan a un acuerdo transaccional, el cual es homologado por

ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 3, secretaría N° 5, dando la Entidad acabado cumplimiento

anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal. Consecuentemente, del mismo.

la próxima Asamblea de accionistas deberá aplicar 1.308.460 de Resultados no asignados a

incrementar el saldo de dicha reserva.

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie,

en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la

fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto

a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en

cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación

de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades

provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad

en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos

fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.

c) Mediante la Comunicación “A” 6013, el BCRA establece el procedimiento de carácter general

para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una

distribución con autorización expresa del BCRA y siempre que no se verifiquen ciertas situaciones,

entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez,

presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y registrar cierto tipo de

sanciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como significativas

y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en

la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos

luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa

para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal, estatutarias y/o

especiales, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el

valor de mercado o valor presente informado por el BCRA, según corresponda, de los instrumentos

de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA no valuados a precio de mercado y las

sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Al 31 de diciembre de 2016, corresponde realizar un ajuste a los resultados no asignados por la

diferencia positiva resultante entre el valor contable y el valor de mercado de los títulos públicos

sin cotización por 20.197.

Por último, la distribución de resultados propuesta, se verá afectada en la medida en que no se

mantenga un margen de conservación de capital que, para las entidades como Banco Macro

SA, calificadas como de importancia sistémica, equivale al 3,5% de los activos ponderados a

riesgo (APR). El mismo es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente,

y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles

(CDCOn1).

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de

accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico

de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva

de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas

voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

Por otra parte, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 23

de abril de 2015, entre otros temas, resolvió distribuir dividendos en efectivo por 596.254. Con

fecha 24 de febrero de 2016, el BCRA comunicó a la Entidad la autorización para distribuir por

227.708 correspondientes al ejercicio 2014, los cuales fueron abonados con fecha 29 de marzo

de 2016.

57 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

25. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del BCRA no es requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados contables.

58 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

b) Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital,

primas de emisión y aportes irrevocables), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la

fecha de integración de dichos aportes.

c) Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y los aportes

de los propietarios, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.

d) Los saldos de los rubros de los estados de resultados correspondientes a los ejercicios

terminados 31 de diciembre de 2016 y 2015 se convirtieron a pesos a dichas fechas de acuerdo

con el criterio descripto en a). En ambos casos la diferencia entre la sumatoria de los importes así

obtenidos y el resultado global de cada ejercicio (diferencia entre los resultados acumulados al

inicio y los resultados acumulados al cierre del ejercicio) se imputó en los Estados individuales y

consolidados en las cuentas Utilidades diversas - Resultado por participación en otras sociedades

e Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera o Egresos financieros

– Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera, según corresponda, respectivamente.

Las principales cifras que han sido incluidas en los Estados contables consolidados que surgen

de las cifras de Macro Bank Limited (consolidado con Sud Asesores (ROU) SA) al 31 de diciembre

de 2016, teniendo en cuenta el proceso de conversión mencionado precedentemente, son las

siguientes:

1.4. Totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco Macro SA y de cada una de

sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2016:

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CON SOCIEDADES CONTROLADAS

(Art. 33 - Ley 19.550)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1.5. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDADES CONTROLADAS

La Entidad y sus sociedades controladas consideran como “efectivo y sus equivalentes” al rubro

Disponibilidades y a aquellas inversiones con vencimiento menor a tres meses desde la fecha de su 1.1. Criterios de exposición y valuación:

adquisición / constitución. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida

“Efectivo” del Estado de flujo de efectivo consolidado y sus equivalentes con los correspondientes

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del BCRA - Comunicación “A”

rubros del Estado de situación patrimonial consolidado:

2227 y complementarias - y en la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas, la Entidad ha consolidado línea por línea sus estados de

situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre de

2016 y 2015, con los Estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la Nota

1.2. a cada fecha respectiva.

Los Estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de

criterios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus Estados contables, en

lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos

de reexpresión, según se explica en la Nota 3. a los Estados contables individuales de la Entidad.

Los saldos y transacciones entre las entidades fueron eliminados en el proceso de consolidación.

1.2. Detalle de sociedades controladas:

2. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Las inversiones de Banco Macro SA en sociedades controladas son las que se detallan a

continuación (porcentaje de participación y de votos posibles directa o indirectamente al 31 de

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 8. a los Estados contables individuales, existen activos diciembre de 2016):

que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

1.3. Criterio para la incorporación de subsidiarias en el exterior:

Los Estados contables de Macro Bank Limited fueron adaptados a las normas del BCRA.

Posteriormente, debido a que los mismos son expresados originalmente en dólares

estadounidenses, fueron convertidos a pesos siguiendo los procedimientos que se indican a

continuación:

a) Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia vigente para el dólar

estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

66 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

Asimismo, las posiciones de las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son las

siguientes:

6. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 13. a los Estados contables individuales de la Entidad,

al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la subsidiaria Banco del Tucumán SA administra las siguientes

carteras:

3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

7. CONTRATOS DE FIDEICOMISO

En relación con las operaciones y transacciones realizadas por las subsidiarias de la Entidad

con partes relacionadas al Grupo Macro, en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los En adición a lo mencionado en la Nota 16. a los Estados contables individuales de la Entidad, las

negocios, y en adición a lo que se detalla en la Nota 9. a los Estados contables individuales, subsidiarias registran al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los siguientes contratos de fideicomisos:

los Estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 incluyen en su activo

saldos por 35.310 y 38.248, generados por Préstamos y Otros créditos por intermediación 7.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

financiera, en su pasivo saldos por 167.033 y 870.564, generados principalmente por

Depósitos, y 3.675.866 y 2.089.274 en las cuentas de orden, principalmente en Valores en

custodia, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las ganancias netas generadas por este tipo de

operaciones ascienden a 13.149 y 12.380, respectivamente.

Por último, los saldos a dichas fechas por operaciones realizadas entre las distintas sociedades

del Grupo Macro ascienden a 1.005 y 578, respectivamente. Los resultados netos generados por 7.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por las subsidiarias de la

dichas operaciones por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 fueron 2 y Entidad

4, respectivamente. Tanto los saldos como los resultados fueron eliminados en el proceso de

consolidación.

En adición a lo detallado en la Nota 16.2. a los Estados contables individuales, en la que se

incluyen los fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por Banco Macro SA, la

subsidiaria Banco del Tucumán SA ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos)

4. EVOLUCIÓN DE PREVISIONES

a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de

fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad sobre bases consolidadas los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos, potenciando la capacidad prestable

al 31 de diciembre de 2016:

de las entidades.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerando la última información contable disponible a la

fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados a través de los fiduciarios de

este tipo de fideicomisos ascienden a 495 y 182, respectivamente.

7.3. Fideicomisos en los que las subsidiarias de la Entidad cumplen el rol de fiduciarios

(Administración)

Como se menciona en la Nota 16.4. a los Estados contables individuales, y en adición a los

incluidos en dicha nota, en estos fideicomisos la Entidad, a través de Macro Fiducia SA (sociedad

controlada), cumple únicamente funciones de administración de los activos del fideicomiso, de

acuerdo con los contratos.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerando la última información contable disponible a

la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad a través

de Macro Fiducia SA (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 721.538 y

408.671, respectivamente.

5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

A continuación se detallan los volúmenes en valores absolutos, según el tipo de instrumento

financiero derivado involucrado en las operaciones realizadas por la Entidad y sus sociedades

controladas, que se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

67 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los

documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y

A los Señores Accionistas del

la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales

y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 447

auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

15 de febrero de 2017 suscripto por el socio de la firma Contador Público Norberto M. Nacuzzi, de

acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que

no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a 1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido

los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 de

responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base diciembre de 2016, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto

y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos razonable para fundamentar nuestro informe.

que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el

ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los que 3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de

se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina

Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad

basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición

que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de 4. En nuestra opinión, los estados contables de Banco Macro S.A, mencionados en el apartado 1,

acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación

documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas

la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales al 31 de diciembre de 2016 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo

y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la auditoria efectuada por los y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por

auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas

15 de febrero de 2017 suscripto por el socio de la firma Contador Público Norberto M. Nacuzzi, de contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dado que

no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a 5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:

los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son

responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base

a) hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual no tenemos objeciones que formular razonable para fundamentar nuestro informe.

con respecto a materias de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros

responsabilidad exclusiva del Directorio. Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe

3. Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario, acompañado como anexo a

acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina la Memoria, elaborado por el Órgano de Administración en cumplimiento de la Resolución General

(B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad 606/2012 de la Comisión Nacional de Valores. Como resultado de nuestra revisión no se ha puesto

Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición de manifiesto ningún aspecto que nos haga creer que dicho Anexo contiene errores significativos

que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.

o no ha sido preparado, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con lo establecido en la

citada Resolución General de la Comisión Nacional de Valores,

4. En nuestra opinión, los estados contables de Banco Macro S.A, mencionados en el apartado 1,

presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la información sobre la situación b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la

patrimonial de la Sociedad y la situación patrimonial consolidada con sus sociedades controladas Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre

al 31 de diciembre de 2016 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo

y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo a normas establecidas por observaciones que formular al respecto,

el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, con las normas

contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

c) los estados contables de Banco Macro S.A. surgen de registros contables llevados, en

sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas

5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que: reglamentarias del B.C.R.A.,

a) la memoria del Directorio junto con el informe del Código de Gobierno Societario se encuentran d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra

en proceso de preparación. Esta comisión fiscalizadora, oportunamente emitirá el informe competencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales

correspondiente,

adjuntos al 31 de diciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión

Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y

b) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la

Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores,

otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria

observaciones que formular al respecto,

aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los

auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas

c) los estados contables de Banco Macro S.A. surgen de registros contables llevados, en de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades

sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo quinto de dicho

reglamentarias del B.C.R.A.,

informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre

las contables profesionales.

d) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra

competencia, sobre la información incluida en la nota 17.1 a los estados contables individuales Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo del 2017

adjuntos al 31 de diciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión

Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, y

Por Comisión Fiscalizadora

e) de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores,

Alejandro Almarza, Síndico Titular, Contador Público - U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210.

sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoria

aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas

de auditoria vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades

A los Señores Directores de en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo quinto de dicho

informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre BANCO MACRO S.A.

Domicilio legal: Sarmiento 447 las contables profesionales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero del 2017.

I. Informe sobre los estados contables

Por Comisión Fiscalizadora

Introducción

Alejandro Almarza, Síndico Titular, Contador Público - U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210.

1. Hemos auditado (a) los estados contables adjuntos de BANCO MACRO S.A. (“la Entidad”),

y (b) los estados contables consolidados adjuntos de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

controladas, que comprenden los correspondientes estados de situación patrimonial al 31 de

diciembre de 2016, y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus

A los Señores Accionistas del

equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables

BANCO MACRO S.A.

significativas y otra información explicativa.

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados

contables

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido

para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 31 de

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación diciembre de 2016, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto

razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha y las notas y anexos

por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del control que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el

interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres de ejercicio terminado en esa fecha, de BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los que

distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades. se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del

Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos

basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

Responsabilidad del auditor

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la 3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada

Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría

68 Martes 21 de marzo de 2017

Segunda Sección

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.589

establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General

de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que

planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad b) Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en

acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones

establecidas en las Resoluciones N° 1032/EMI y 1996/EMI de la C.N.V. de fechas 17 de marzo y 20

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio de mayo de 2004, respectivamente.

sobre las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos

seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos c) Al 31 de diciembre de 2016, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con

de distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la

Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, asciende a $ 85.761.590, no siendo exigible a esa fecha.

Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados

contables, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados

d) Hemos aplicado en nuestra auditoría de los estados contables individuales de BANCO MACRO

en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia

S.A. los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo

del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las

previstos en las normas profesionales vigentes.

políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables

efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados

e) Al 31 de diciembre de 2016, según surge de la nota 17.1. a los estados contables individuales contables en su conjunto.

adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que

exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la C.N.V. para dichos

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada

conceptos.

para nuestra opinión de auditoría.

f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 hemos facturado honorarios por

Opinión

servicios de auditoría prestados a BANCO MACRO S.A., que representan el 100% del total

facturado a la Entidad por todo concepto, el 76% del total de servicios de auditoría facturados

4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus a la Entidad y controladas y el 76% del total facturado a la Entidad y controladas por todo

aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y la situación patrimonial concepto.

de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, y los respectivos

resultados, evolución del patrimonio neto y flujos de efectivo y sus equivalentes correspondientes

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero de 2017.

al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el

B.C.R.A.

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13

Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

Norberto M. Nacuzzi, Socio, Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 196 – F° 142.

5. Llamamos la atención sobre la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos, en

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos la que se describen y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que

Aires, 14/3/2017 01 0 T. 41 Legalización Nº 441411. resultan de comparar a las normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los

estados contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes en

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por

párrafo 4., pero las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 15/2/2017

que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los referida a BALANCE de fecha 31/12/2016 perteneciente a BANCO MACRO S.A., 30-50001008-4

para ser presentada ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde estados contables adjuntos.

con la que el Dr. NACUZZI NORBERTO MARCELO, 20-16579856-3 tiene registrada en la matrícula

CP Tº 0196 Fº 142 que se han efectuado los controles de matrícula vigente y control formal de II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no implicando

estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter

6. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

de socio de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y, Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dra. Susana A. M. de Coleman,

Contadora Pública (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.

a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en los libros

Inventarios y Balances de BANCO MACRO S.A. y, en nuestra opinión han sido preparados en

e. 21/03/2017 N° 16387/17 v. 21/03/2017