N° 5290361 Aviso del Boletín Oficial
BANCO CMF S.A.
Texto del aviso
BANCO CMF S.A.
Estados contables al 31 de diciembre de 2016 y 2015 junto con los informes de los auditores
independientes y de la Comisión Fiscalizadora
Denominación de la Entidad: Banco CMF S.A.
Domicilio Legal: Macacha Güemes 150 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Clave única de identificación tributaria: 30-57661429-9
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 20 de junio de 2077
Nombre del Auditor firmante: Analía C. Brunet
Asociación Profesional: Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.
Informe correspondiente al ejercicio cerrado el 31/12/2016
Tipo de informe: 1- Favorable sin salvedades
18 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
19 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
- El capital asignado y los aportes irrevocables se computaron por los importes remitidos por los
accionistas convertidos a pesos según el tipo de cambio a ese momento y contabilizados por la
Sociedad en sus libros.
- Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y el capital
asignado, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.
- Los saldos de los rubros del estado de resultados se convirtieron a pesos de acuerdo con el
criterio descripto en 1.5.a). La diferencia entre la sumatoria de los importes así obtenidos y el
resultado de cada ejercicio (diferencia entre los resultados acumulados al inicio y al cierre del
ejercicio) se imputó en los estados individuales y consolidados en las cuentas “Utilidades diversas
- Resultado por participaciones permanentes” e “Ingresos Financieros - Diferencia de cotización
de oro y moneda extranjera”, respectivamente.
1.2. Información comparativa
De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A, los estados contables por el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2016 se presentan en forma comparativa con los del ejercicio
anterior.
1.3. Unidad de Medida
Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda
hasta el 1° de marzo de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación
de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables
profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y a lo requerido por
el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y el artículo N° 312 de la Resolución General
N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia (I.G. J.), la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la
Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores.
Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos
ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios
de la Entidad, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, igualmente
podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones deberían ser tenidas
en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los
flujos de efectivo que revela la Entidad en los presentes estados contables.
1.4. Juicios, estimaciones y supuestos significativos
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente
requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad, de juicios,
estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de
activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y
pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada
con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que
podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados
de los activos y pasivos afectados.
1.5. Principales criterios de valuación utilizados
Los principales criterios de valuación y exposición, utilizados para la preparación de los estados
contables son los siguientes:
a) Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio
de referencia establecido por el B.C.R.A. vigente para el dólar estadounidense al cierre de las
operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados
en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa
de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes
estados de resultados.
b) Títulos Públicos registrados a valor razonable de mercado:
Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A. al cierre,
más los cupones pendientes de cobro. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas
a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.5.a). Las diferencias de cotización y de
valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
c) Títulos Públicos registrados a costo más rendimiento:
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con la Comunicación “A” 5506, al 31 de diciembre de 2016 se valuaron al valor de
AL 31 de diciembre de 2016 y 2015
incorporación incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento. Las tenencias
(Cifras expresadas en miles de pesos)
en moneda extranjera fueron convertidas a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la
nota 1.5.a). Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de
1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
resultados.
Los presentes estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están d) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencias con volatilidad publicada por el
expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables B.C.R.A. (cartera propia y afectadas a operaciones de pase):
establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.).
Al 31 de diciembre de 2015, se valuaron a la cotización de cierre en los mercados correspondientes.
A continuación se detallan los principales criterios de valuación y exposición utilizados:
Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
1.1. Estados contables consolidados
e) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencias sin volatilidad publicada por el B.C.R.A.
(cartera propia y afectadas a operaciones de pase):
De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., la Entidad presenta como información
complementaria el “Cuadro I” con los estados contables consolidados con sus sociedades Al 31 de diciembre de 2016, se valuaron al valor de incorporación incrementado en función a la
controladas Eurobanco Bank Ltd. y Metrocorp Valores S.A.
Tasa Interna de Retorno (TIR), de acuerdo a las condiciones de emisión de las mismas, al cierre
correspondiente. Los devengamientos de la TIR mencionada precedentemente fueron imputados
1.1.a) Procedimiento de incorporación de la gestión de la subsidiaria Eurobanco Bank Ltd. a los correspondientes estados de resultados.
Eurobanco Bank Ltd. es una entidad financiera radicada en Bahamas y controlada por Banco f) Obligaciones Negociables sin cotización:
CMF S.A. en un 99%. Sus operaciones consisten principalmente en la compra-venta de títulos de
deuda soberana y corporativos con oferta pública, operaciones de financiamiento de corto plazo Se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados hasta la fecha
e inversiones en activos financieros de bajo riesgo en mercados internacionales. El fondeo para de cierre, aplicando en forma exponencial la TIR de acuerdo a las condiciones de emisión de
estas operaciones proviene de capital propio y captación de depósitos.
las mencionadas tenencias. Los devengamientos de la TIR mencionada precedentemente fueron
imputados a los correspondientes estados de resultados.
Los estados contables de la subsidiaria en el exterior fueron adaptados a las normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a las normas del B.C.R.A. Dichos g) Devengamiento de intereses:
estados contables expresados originalmente en dólares estadounidenses, fueron convertidos a
pesos siguiendo los procedimientos que se indican a continuación:
Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial, excepto los
correspondientes a las operaciones interfinancieras concertadas por un lapso total de vigencia no
- Los activos y pasivos fueron convertidos de acuerdo con el criterio descripto en 1.5.a).
superior a los 92 días, los cuales se distribuyeron linealmente.
20 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
h) Otros créditos por intermediación financiera, préstamos, depósitos y otras obligaciones u) Cuentas del estado de resultados:
por intermediación financiera en títulos públicos; y especies a recibir y a entregar por
operaciones contado a liquidar y a término:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos
y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a
Se valuaron de acuerdo con los valores presentes, los valores de cotización o los tipo de cambio sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
de referencia informados por el B.C.R.A. vigentes para cada especie o moneda extranjera al último
día hábil, de corresponder. Las diferencias de valores presentes, de cotización y/o de cambio - Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no
fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
monetarios se computaron sobre la base de cifras reexpresadas de dichos activos.
i) Otras obligaciones por intermediación financiera - Montos a pagar y a cobrar por - Los resultados generados por las participaciones en las sociedades controladas se computaron
operaciones contado a liquidar y a término:
sobre la base de los resultados de dichas sociedades.
Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, teniendo en cuenta 2. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
las primas devengadas al cierre del último día hábil correspondiente. Los devengamientos de las
primas fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad
impositiva estimada de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre
j) Otros créditos por intermediación financiera - Certificados de participación y Títulos de el resultado contable y el impositivo.
deuda de Fideicomisos Financieros sin cotización:
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998
Se valuaron al valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su TIR. Los por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas
devengamientos de la TIR mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se
estados de resultados.
encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018,
inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras
k) Créditos por arrendamientos financieros:
este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta
constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a
De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos
descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades
contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos de Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus
arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.
es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento.
Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto
Los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos respecto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del
al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de los impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en
mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones. Estas operaciones cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.
se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación
automática ni cuotas contingentes preestablecidas.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias
por 49.768 y 107.090, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia
l) Previsión por riesgo de incobrabilidad y por otras contingencias:
mínima presunta por los ejercicios terminados en dichas fechas.
- Previsión por riesgo de incobrabilidad: Se constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad 3. DIFERENCIA ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES
estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES, REPÚBLICA
cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de ARGENTINA
acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las
políticas de previsionamiento de la Entidad.
Las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, difieren en
ciertos aspectos de valuación de las normas contables del B.C.R.A.
- Previsión por otras contingencias: al 31 de diciembre de 2015, comprendía los importes estimados
para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse, darán A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y
origen a una obligación para la Entidad (ver nota 18).
considera de significación en relación a los presentes estados contables:
m) Participaciones en otras sociedades:
Normas de Valuación
- Controladas, No controladas del país y Otras: se valuaron de acuerdo con el método del valor a) Tenencias de títulos públicos: estas tenencias y financiaciones se valúan en función de
patrimonial proporcional.
reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A.
que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y cuentas
- Controladas del exterior - Eurobanco Bank Ltd.: se valuó de acuerdo con el método del valor regularizadoras de activo.
patrimonial proporcional, convertido a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.1.a).
La situación particular de la Entidad en relación con estas tenencias es la siguiente:
- No controladas del país - Garantizar S.G.R. y Acindar S.G.R.: han sido valuados al valor del
aporte. Ver adicionalmente Anexo E.
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - Tenencias a costo más rendimiento (por operaciones de pases):
la Entidad y sus sociedades controladas aplican el criterio de valuación que se detalla en la nota 1.5.e),
n) Bienes de uso y bienes diversos:
sobre las tenencias registradas en este rubro. Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad mantiene imputadas
en esta categoría 29.082. De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes
Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.3., menos las dichos títulos deben valuarse a sus valores corrientes. De haberse aplicado ese criterio de valuación,
correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida el activo de la Entidad a dicha fecha hubiera disminuido aproximadamente en 384 y el resultado por el
útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y diversos en su conjunto no supera su valor ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 hubiera disminuido aproximadamente en 384.
recuperable.
b) Impuesto a las ganancias: tal como se menciona en la nota 2., la Entidad determina el impuesto
o) Bienes intangibles:
a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el
efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables
Se valuaron a su costo de adquisición, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. profesionales vigentes, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto
diferido, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen
p) Obligaciones negociables no subordinadas:
ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las
diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se
Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses devengados. reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto
Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento
y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas
q) Cuentas de Orden - Garantías recibidas:
contables profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos
impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas
Se valuaron de acuerdo con el monto de la garantía recibida con el límite del saldo de deuda del futuras, en tanto ellas sean probables. De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de
cliente o el valor de tasación de la garantía, según corresponda, al cierre del ejercicio.
diciembre de 2016 y 2015 se debería haber registrado un activo diferido de aproximadamente 31.604
y 21.640, respectivamente, y el resultado por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Entidad mantiene garantías adicionales por 640.074 2015 hubiera aumentado aproximadamente en 9.964 y 11.538, respectivamente.
y 1.009.186, respectivamente, las cuales no integran el saldo del rubro a dicha fecha. El registro de
las mencionadas garantías adicionales es llevado en forma separada en los inventarios de la Entidad. De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad
al 31 de diciembre de 2016 y 2015, hubiera aumentado en aproximadamente 31.220 y 21.640,
r) Indemnizaciones por despido:
respectivamente. En consecuencia, los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre
de 2016 y 2015 hubieran aumentado en aproximadamente 9.580 y 5.856, respectivamente.
La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.
4. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS
s) Operaciones a término sin entrega del subyacente:
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (N.I.I.F.)
Se valuaron al valor de cotización de los activos subyacentes, vigentes al último día hábil. Las Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual
diferencias de cotización de los futuros se imputaron a los correspondientes estados de resultados. fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por su siglas en inglés),
Para las operaciones OTC - Residentes en el país - Sector no financiero, las diferencias entre para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión correspondientes a
el importe pactado y el tipo de cambio de referencia fueron imputados a las cuentas “saldos ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.
pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente” en el activo
o pasivo, según corresponda.
De acuerdo con dicho proceso de convergencia, las entidades financieras debieron elaborar y
presentar al B.C.R.A., su propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable,
t) Cuentas del patrimonio neto:
conforme a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del B.C.R.A.
Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 1.3., excepto el rubro “Capital Social”, el Con fecha 22 de diciembre de 2014 el Directorio resolvió iniciar dicho proceso, designando a los
cual se ha mantenido por su valor de origen.
responsables correspondientes. Por su parte, con fecha 30 de marzo de 2015, el Directorio ha
21 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
aprobado el “Plan de Implementación para la convergencia hacia las NIIF” desarrollado por el 6. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE
grupo de responsables encargado de llevar adelante el proceso de convergencia.
LIQUIDACIÓN Y COMPENSACIÓN Y AGENTE DE NEGOCIACIÓN - INTEGRAL
Con fechas 30 de septiembre y 31 de marzo de 2016, conforme a lo requerido por las Con fecha 5 de septiembre de 2013 la C.N.V. emitió la Resolución General N° 622. Considerando
Comunicaciones “A” 5441 y “A” 5635, la Entidad presentó al B.C.R.A. en ambas oportunidades la operatoria que actualmente realiza Banco CMF S.A., y conforme a las diferentes categorías
el informe sobre el grado de avance del “Plan de Implementación para la convergencia hacia de agentes que establece la mencionada Resolución, con fecha 16 de enero de 2014 la Entidad
las NIIF”, aprobado por el Directorio con fechas 28 de septiembre y 29 de marzo de 2016, solicitó la inscripción definitiva ante dicho Organismo para las siguientes categorías de agentes:
de negociación (AN), de liquidación y compensación (ALyC y AN - Integral). respectivamente.
Adicionalmente con fechas 30 de septiembre y 31 de marzo de 2016, la Entidad presentó al Con fecha 19 de septiembre de 2014, la C.N.V. dispuso la inscripción de Banco CMF S.A. en el
B.C.R.A. las conciliaciones de saldos contables de Activos y Pasivos de la Entidad al 30 de registro llevado por dicho organismo como “Agente de liquidación y compensación y Agente de
Negociación - Integral” N° 63 ALyC y AN - Integral, reglamentada en el Capítulo II del Título VII junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015 a Normas Internacionales de Información Financiera,
de las Normas (N.T. 2013). Adicionalmente, mediante el criterio interpretativo N°65 de la C.N.V. que fueron aprobadas por el Directorio con fechas 28 de septiembre y 29 de marzo de 2016,
se prorrogaron nuevamente los plazos a los Agentes hasta el 30 de junio de 2016, para adecuar respectivamente.
su funcionamiento a las nuevas exigencias regulatorias. Posteriormente mediante el criterio
interpretativo N° 67 de la C.N.V., se modificó el plazo para el cumplimiento de dicha exigencia Con fecha 30 de diciembre de 2016, el Directorio de la Entidad aprobó todos los avances del “Plan
hasta el 31 de diciembre de 2016. Finalmente, a través del criterio interpretativo N° 68 de la C.N.V., de implementación para la convergencia hacia las NIIF” hasta dicha fecha.
se actualizó nuevamente el plazo hasta el 30 de junio de 2017.
5. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS
En tal sentido, de acuerdo a lo previsto en los puntos 4 y 5 del Anexo I, Capitulo I, Título VI y en
los Artículos 20 y 22 del Capítulo II, Título VII de las Normas de la C.N.V. (N.T. 2013), se informa
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, según corresponda, la composición de los conceptos que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma,
“Diversos/as” u “Otros/as” con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo es la el cual asciende a 15.000, así como la contrapartida mínima exigida de 7.500, que se encuentra
siguiente:
constituida con activos disponibles en cuentas corrientes abiertas en el B.C.R.A N° 00319 en
pesos argentinos y N° 80.319 en dólares estadounidenses, de acuerdo al siguiente detalle:
7. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550
Los saldos patrimoniales y los resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, correspondientes a
las operaciones efectuadas con sociedades controladas, son los siguientes:
8. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS
Mediante la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/1995, se dispuso la creación del Sistema de Seguro
de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio
y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y
complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de
Entidades Financieras.
La misma dispuso la constitución de la sociedad SEDESA con el objeto exclusivo de administrar
el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones
introducidas por el Decreto N° 1292/96 serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los
fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción
que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los
Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad participa en el
0,2056% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B”
11.250 del B.C.R.A. de fecha 4 de abril de 2016.
Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades
participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades
que determine el B.C.R.A., que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/1995 y los
demás que disponga la Autoridad de Aplicación.
No están alcanzados: a) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos
los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; b) los depósitos efectuados
por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la Entidad según las pautas establecidas o
que establezca en el futuro el B.C.R.A.; c) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones
o garantías; d) los depósitos constituidos con posterioridad al 1° de julio de 1995, sobre los cuales
se hubiere pactado una tasa de interés superior en dos puntos porcentuales anuales a la tasa
de interés pasiva para plazos equivalentes del B.C.R.A. correspondiente al día anterior al de la
imposición. El B.C.R.A. podrá modificar la tasa de referencia establecida en este inciso; y e) los
demás depósitos que para el futuro excluya la Autoridad de Aplicación.
22 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
9. OBLIGACIONES NEGOCIABLES
financiera - Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término”. Adicionalmente, a
esa fecha, el valor de mercado de las especies transadas asciende a 336.158 y se encuentran
Con fecha 1° de junio de 2012, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera - Especies a recibir por
compras contado a liquidar y a término”. autorizó la emisión de un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de
la Ley N° 23.576 y complementarias y las normas de la C.N.V., por un monto máximo en circulación
en cualquier momento del programa de hasta $500.000.000, o su equivalente en otras monedas. Los resultados netos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pase
concertadas durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, ascienden a
Con fecha 28 de septiembre de 2012, mediante la Resolución N° 16.923, la C.N.V. autorizó a la 125.500 y 41.690, respectivamente, y se encuentran imputadas en los rubros “Egresos financieros
Entidad el singreso al régimen de oferta pública y la creación de un programa con oferta pública - Otros”.
de obligaciones negociables simples, cuyos principales términos y condiciones se indican en el
prospecto del Programa de fecha 3 de octubre de 2012, cuya versión resumida fue publicada en el b) Al 31 de diciembre de 2016, la Entidad mantiene registradas operaciones de compra a futuro de
Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) de la misma fecha.
moneda extranjera en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados, Cuenta - Valor “nocional”
de operaciones a término sin entrega del subyacente” por 611.580 y operaciones de venta a futuro
En el marco del referido programa la Entidad ha emitido las clases N° 1 a N° 9 de obligaciones de moneda extranjera en el rubro “Cuentas de orden acreedoras de derivados, Cuenta - Valor
negociables. A la fecha de los presentes estados contables se canceló la totalidad del capital e “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente” por 594.383.
intereses correspondientes a las clases N° 1 a N° 5, en función de las condiciones de emisión
respectivas.
Por otra parte, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantenía registradas operaciones de
compra a futuro de moneda extranjera en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados,
Con fecha 26 de junio de 2015, la C.N.V. aprobó el suplemento de precios de la clase N° 6 de Cuenta - Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente” por 1.218.569 y
obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a tasa mixta ((i) desde la fecha operaciones de venta a futuro de moneda extranjera en el rubro “Cuentas de orden acreedoras
de emisión y hasta transcurridos nueve meses contados desde la fecha de emisión, inclusive, de derivados, Cuenta - Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente”
devengará intereses a una tasa fija nominal anual equivalente a 27,47%; y (ii) desde el inicio del por 1.218.569. La Entidad poseía bienes de disponibilidad restringida correspondiente a garantías
décimo mes contado desde la fecha de emisión hasta la fecha de vencimiento a una tasa variable de títulos públicos depositados en el Mercado Abierto Electrónico S.A. por 7.000 y garantías en
anual que será igual a la suma de: (a) la Tasa Badlar para Bancos Privados; más (b) un margen el B.C.R.A, constuidas en pesos y moneda extranjera por 69.452 con motivo de los contratos de
aplicable del 4,50%), por un valor nominal total de hasta $150.000.000 cuya emisión operó el 8 de seguro de compra a futuro de moneda extranjera, suscriptos por la Entidad según la normativa
julio de 2015, con fecha de vencimiento 8 de enero de 2017 y con un interés pagadero en forma vigente prevista para las operaciones detalladas.
trimestral vencida, a partir de la fecha de emisión. Los fondos mencionados precedentemente,
netos de gastos de emisión, fueron destinados al otorgamiento de préstamos de acuerdo a las Los resultados netos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de compra
normas del B.C.R.A. Los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables fueron aprobados y venta de futuros en moneda extranjera concertadas durante los ejercicios finalizados el 31 de
por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 1° de junio de 2012 y la actualización del diciembre de 2016 y 2015, ascienden a 4.610 y 52.627, respectivamente, y se encuentran imputadas
programa que fue aprobada por el Directorio con fecha 31 de marzo de 2015 y por el Directorio en en los rubros “Ingresos Financieros - Otros”.
su reunión de fecha 8 de mayo de 2015 y publicados en el Boletín de la B.C.B.A. del 13 de julio de
2015. Con posterioridad al cierre, con fecha 9 de enero de 2017 se efectuó el pago correspondiente 11. EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS
al sexto período de intereses y amortización final de capital.
11.1. Cuentas que identifican el cumplimiento del Efectivo Mínimo:
Con fecha 8 de septiembre de 2015, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la
Entidad aprobó la ampliación del monto del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples Los conceptos computados por la Entidad para integrar la Exigencia de Efectivo mínimo del mes de
no convertibles en acciones, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía diciembre de 2016 se detallan a continuación, indicando el saldo de las cuentas correspondientes:
y denominadas en Pesos por un monto máximo en circulación de $500.000.000 (o su equivalente
en otras monedas) por hasta la suma de $1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas), y la
ampliación del plazo de vigencia del Programa por el plazo de cinco años adicionales o el plazo
mayor que permita la normativa aplicable.
Con fecha 5 de noviembre de 2015, mediante la Resolución N° 17.868, la C.N.V. autorizó la
mencionada ampliación del monto y del plazo de vigencia del Programa Global, cuyos principales
términos y condiciones se indican en el prospecto del Programa de fecha 26 de noviembre de
2015, cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la B.C.B.A. de la misma fecha.
Con fecha 11 de febrero de 2016, la C.N.V. aprobó el suplemento de precios de la clase N° 7 de
obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a tasa variable (Tasa Badlar para
Bancos Privados +4,5% - base anual), por un valor nominal total de hasta $150.000.000 cuya
emisión operó el 24 de febrero de 2016, con fecha de vencimiento 28 de julio de 2017 y con un interés
pagadero en forma trimestral vencida, a partir de la fecha de emisión. Los fondos mencionados
precedentemente, netos de gastos de emisión, fueron destinados al otorgamiento de préstamos
de acuerdo a las normas del B.C.R.A. Los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables
fueron aprobados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de septiembre de 11.2. Capitales Mínimos
2015, el Directorio en su reunión de fecha 16 de septiembre de 2015 y el suplemento, publicados
en el Boletín de la B.C.B.A. del 11 de febrero de 2016.
A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y
operacional medida sobre bases individuales junto con la integración (responsabilidad patrimonial
Con fecha 29 de julio de 2016, la C.N.V. aprobó el suplemento de precios de la clase N° 8 de computable), de acuerdo con las regulaciones del B.C.R.A. aplicables para el mes de diciembre
obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a tasa variable (Tasa Badlar de 2016.
para Bancos Privados +2,94% - base anual), por un valor nominal total de hasta $200.000.000
cuya emisión operó el 10 de agosto de 2016, con fecha de vencimiento 10 de febrero de 2018 y
con un interés pagadero en forma trimestral vencida, a partir de la fecha de emisión. Los fondos
mencionados precedentemente, netos de gastos de emisión, fueron destinados al otorgamiento de
préstamos de acuerdo a las normas del B.C.R.A. Los términos y condiciones de las Obligaciones
Negociables fueron aprobados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de
septiembre de 2015, el Directorio en su reunión de fecha 16 de junio de 2016 y el suplemento,
publicados en el Boletín de la B.C.B.A. del 29 de julio de 2016.
Con fecha 7 de diciembre de 2016, la C.N.V. aprobó el suplemento de precios de la clase N° 9 de
obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a tasa variable (Tasa Badlar para
Bancos Privados +3,50% - base anual, estableciéndose, sin embargo, que en el primer período
de devengamiento de Intereses, la Tasa de Interés a ser abonada no podrá ser inferior a la Tasa
de Interés Mínima de 24,75%), por un valor nominal total de hasta $250.000.000 cuya emisión
operó el 20 de diciembre de 2016, con fecha de vencimiento 21 de junio de 2018 y con un interés 12. POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS
pagadero en forma trimestral vencida, a partir de la fecha de emisión. Los fondos mencionados
precedentemente, netos de gastos de emisión, fueron destinados al otorgamiento de préstamos Estructura de gestión de riesgos:
de acuerdo a las normas del B.C.R.A. Los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables
fueron aprobados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 7 de diciembre de 2016, El Directorio es el responsable final de identificar, evaluar o medir, comprender la naturaleza y
el Directorio en su reunión de fecha 25 de octubre de 2016 y el suplemento, publicados en el el nivel de riesgo asumido por la Entidad, mitigar y controlar los mismos. Sin embargo, existen
Boletín de la B.C.B.A. del 7 de diciembre de 2016.
órganos separados e independientes a cargo de la administración y control de los riesgos.
El Directorio ha aprobado mediante acta de Directorio de fecha 30 de enero de 2012 la Política de Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el saldo de obligaciones negociables no subordinadas emitidas
asciende a 750.000 y 275.000 en concepto de capital, respectivamente, y a 20.733 y 16.093 por Gestión Integral de Riesgos, mediante la cual se define y establece claramente los lineamientos
intereses, respectivamente.
para gestionar de modo integral los riesgos de Banco CMF S.A. de acuerdo con la comunicación
“A” 5203 del B.C.R.A. que se encontraba vigente oportunamente y en un todo de acuerdo con las
10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
definiciones de la actual Comunicación “A” 5398, modificatorias y complementarias. Dicha Política
se revisa anualmente a fin de mantenerla actualizada y así reflejar los cambios que pudieran
a) Al 31 de diciembre de 2016, la Entidad mantiene concertadas operaciones de pases pasivos suscitarse en el perfil de riesgo de la Entidad. Su última actualización data del mes de mayo de
de títulos públicos (B. Nación Arg. $ T. Var. +250 PBS Vto. Vto. 2019, Bono Rep Arg. 7.625% Vto. 2016.
2046, Bono Nac. Arg. USD 7% Bonar X, Bonos Nación Argentina USD 8.75 % Vto. 2024 y Bono
del Tesoro Nacional ARS. Vto. 03/10/2021 (Bonte 2021)) y de Letras Internas en $ del B.C.R.A. El Directorio de la Entidad ha venido trabajando en el fortalecimiento de sus estructuras de
por 511.007. Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones gobierno corporativo. Ello en el marco de la promoción de una cada vez más fuerte cultura de
control interno y la implementación de procesos de toma de decisiones basados en asignación por intermediación financiera - Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término”.
Adicionalmente, a esa fecha, el valor de mercado de las especies transadas asciende a 566.459 clara de responsabilidades y segregación de funciones entre las áreas de negocios y las que
y se encuentran registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera - Especies a ejercen funciones de control.
recibir por compras contado a liquidar y a término”.
La Gerencia General es la responsable de la puesta en práctica de los procedimientos que
Por otra parte, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantenía concertadas operaciones de pases permitan implementar la estrategia y políticas aprobadas por el Directorio; desarrollar procesos
pasivos de títulos públicos (Bonar $ Badlar +250 PBS, Bonos de Consolidación 6ta. Serie $ 2%, que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre la Entidad,
Bono de la Nac Arg U$S 7% 2017 - Bonar X, y de Letras Internas en $ del B.C.R.A.) por 303.576. implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando
Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.
23 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
En el año 2012 el Directorio creó la Unidad de Gestión Integral de Riesgos que depende Por otra parte, ante cada acuerdo de financiación la Gerencia de Operaciones efectúa un análisis
directamente de la Gerencia General, cuya principal función es dar seguimiento al riesgo, asistir del cumplimiento de las relaciones técnicas en lo que respecta a fraccionamiento, graduación,
en el diseño de políticas y procedimientos, verificar su cumplimiento y alertar al Comité de concentración y compañías vinculadas.
Gestión Integral de Riesgos o la instancia responsable sobre aquellos riesgos que puedan requerir
controles adicionales. Adicionalmente, recopila información relacionada con el nivel de exposición El riesgo de crédito de contraparte es el riesgo que una de las partes de la operación incumpla
a los distintos tipos de riesgo y reporta a la Gerencia General y al Comité de Gestión Integral de su obligación de entregar efectivo o los efectos acordados (por ejemplo títulos valores o moneda
Riesgos, proponiendo y monitoreando los planes de acción correspondientes. Asimismo, realiza extranjera) ocasionando una pérdida económica si las operaciones tuvieran un valor económico
las pruebas de estrés conjuntamente con la Gerencia de Contabilidad y Regímenes Informativos positivo en el momento del incumplimiento. Este tipo de riesgo conlleva una pérdida potencial
de acuerdo con la metodología formalmente aprobada y documenta los planes de contingencia para ambas partes de una operación. Banco CMF S.A. realiza la mayoría de las operaciones de
para cubrir los riesgos que exceden los límites establecidos por el Directorio.
este tipo a través de la modalidad “delivery versus payment” en la cual sólo entrega su parte
comprometida en la operación si la contraparte hace lo propio. Asimismo, en cada operación, el
La Estructura organizacional cuenta con las características necesarias para que la estrategia de sistema a través del cual se administra reserva un 10% del monto de la operación en concepto de
gestión de riesgos definida por el Directorio pueda ser efectivamente implementada y contempla eventual diferencia de precio. Se han definido límites de operación con las contrapartes con las
cuales el Banco opera. la asignación de responsabilidad en la gestión de cada riesgo en una persona específica de la
Entidad, de acuerdo a sus dimensiones, características y perfil de riesgo. Dicha estructura es
integrada por distintos comités.
Respecto del Riesgo de Titulización, si bien Banco CMF S.A. no realiza operaciones de
titulización de su cartera propia como fuente alternativa de financiación, sí realiza operaciones
de compra de certificados de participación en fideicomisos financieros donde el subyacente El Directorio supervisa y monitorea la administración del riesgo de las operaciones del negocio
está constituido por créditos de consumo masivo. Banco CMF S.A. no posee posiciones de en forma continua. Las estrategias de gestión de riesgos son aprobadas por el Directorio y
titulización retenidas. El cálculo de capital requerido para hacer frente a pérdidas inesperadas actualizadas periódicamente a fin de reflejar los cambios en el perfil de riesgo de la Entidad.
se realiza de acuerdo a lo definido en la normativa de Capitales Mínimos de las Entidades
Financieras. El sistema de control de la Entidad prevé la implementación de mecanismos y procedimientos de
monitoreo permanente. Corresponde a la auditoría interna realizar evaluaciones de los sistemas
Los riesgos residuales son aquellos que se derivan de las técnicas de cobertura del riesgo de de control interno y efectuar recomendaciones para su mejora, incluyendo las actividades
crédito, cuando por ejemplo no es posible tomar posesión o realizar un activo recibido en garantía, relacionadas con la gestión integral de riesgos.
y se produce una negativa o retraso en el pago por parte del garante o bien la documentación de
los activos tomados en garantía es ineficaz. En estos casos, Banco CMF S.A. reduce su exposición
De acuerdo con la Comunicación “A” 2525 y complementarias del B.C.R.A., el control interno se
al riesgo de crédito residual ya que ha definido estrictos procesos y controles al momento de la
define como un proceso efectuado por el Directorio, la Gerencia y otros miembros de una entidad
evaluación y seguimiento del ciclo de vida de las garantías que cubren cada operación, así como
financiera, diseñado para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al logro de objetivos en
también involucra al Departamento de Asuntos Legales de la Entidad y al Comité de Créditos en
las siguientes categorías:
la evaluación de las mismas. Por otra parte, durante los últimos años se ha destinado esfuerzo
y presupuesto para mejorar las herramientas tecnológicas para el seguimiento de los activos
- Efectividad y eficiencia de las operaciones
recibidos en garantía. El Directorio ha definido límites respecto de la cartera garantizada mínima
con la cual debe contar la Entidad así como también, dentro de la cartera garantizada, el porcentaje
- Confiabilidad de la información contable
de cartera preferida y no preferida.
- Cumplimiento de las leyes y normas aplicables
El riesgo país es el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y
gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos
La Entidad considera que el ambiente de control establece el modo operativo de la Entidad e en un país extranjero. En este sentido, Banco CMF S.A. está expuesto al riesgo país por los
influye en la conciencia de control de sus distintos miembros. Entre los factores que conforman garantes de operaciones de Comercio Exterior que (por política de Banco CMF S.A.) deben ser
el ambiente de control se incluyen integridad, valores éticos y competencia del personal de la como mínimo de calificación de riesgo internacional “A” o superior, a fin de minimizar el riesgo.
Entidad; el estilo de la Gerencia y sus formas operativas; la manera en que la Gerencia asigna Cabe destacar que las operaciones que se encuentran expuestas a riesgo país son de un volumen
y monto escaso. autoridad y responsabilidad, organiza y desarrolla a su personal y la atención y dirección provista
por el Directorio.
Riesgo de liquidez:
Toda entidad se enfrenta a una variedad de riesgos de fuentes externas e internas que deben ser
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Entidad no pueda cumplir de manera eficiente con sus evaluados. La evaluación de riesgo se refiere a los procedimientos y mecanismos establecidos en
obligaciones de pago al momento de su vencimiento en circunstancias normales y de tensión la Entidad para la identificación y análisis de riesgos significativos derivados de cambios en las
sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera. Para limitar este riesgo, el condiciones económicas, financieras, regulatorias y operativas que impacten en el logro de los
objetivos de negocio de la Entidad.
Directorio ha acordado diversidad de fuentes de financiación. Adicional a su base de depósitos, la
gerencia administra activos considerando la liquidez y controla los flujos de fondos esperados y la
disponibilidad de garantías de primer grado que podrían utilizarse para garantizar la financiación Las principales áreas de riesgo de la Entidad, son las siguientes:
adicional, de ser necesaria.
- Riesgo de Crédito, dentro del cual se considera también el Riesgo País, el Riesgo de Crédito de
La Entidad mantiene una cartera de activos diversos con un alto nivel de comercialización que
Contraparte, el Riesgo de Titulización y los Riesgos Residuales
pueden liquidarse con facilidad en caso de una interrupción imprevista de flujos. Asimismo, la
Entidad ha obtenido líneas de crédito a las que accede para cumplir sus necesidades de liquidez.
- Riesgo de Liquidez
Adicionalmente, efectúa aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos, el cual fue creado por la
Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/1995 con las características de ser limitado, obligatorio y oneroso
- Riesgo de Mercado
con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria
al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras
- Riesgo de Tasa de Interés
(ver nota 8). El factor más importante es mantener los límites del leverage de la Entidad por debajo
de la media del Sistema Financiero Argentino.
- Riesgo Operacional
Adicionalmente, las entidades financieras deben mantener parte de sus fondos en activos líquidos
y activos de reserva para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes. Con el fin de disminuir - Riesgo de Concentración
el riesgo de los depósitos del público en el sistema financiero, el B.C.R.A. determina que los
activos de reserva no pueden caer por debajo de un valor mínimo que depende del monto de - Riesgo Reputacional
depósitos que reciba el intermediario. El efectivo mínimo es un porcentaje de recursos que deben
mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público. Ellos
- Riesgo Estratégico
pueden mantener estas reservas ya sea en efectivo en sus cajas, o en sus cuentas en el B.C.R.A.
El porcentaje de encaje no es el mismo para todos los tipos de depósito (cajas de ahorros, cuentas
Riesgo de Crédito:
corrientes, plazos fijos, etc.). Ese porcentaje varía, dependiendo de la mayor o menor liquidez que
tenga el depósito (ver nota 11).
El riesgo de crédito es la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento que un deudor o
contraparte hace de sus obligaciones contractuales. La Entidad estableció un proceso de revisión Por otra parte, desde el año 2013 se han comenzado a emitir Obligaciones Negociables a 18
de calidad del crédito con el fin de identificar posibles cambios en la solvencia de la contraparte meses de plazo, mejorando la estructura de plazos del financiamiento y generando fuentes de
en forma anticipada, incluidas las revisiones regulares de garantías. Los límites de créditos se fondeo más estables y a mayor plazo.
establecen por medio de un sistema de clasificación de riesgo crediticio, el cual asigna una
calificación de riesgo a cada contraparte. El proceso de revisión de calidad del crédito le permite Banco CMF S.A. utiliza la herramienta denominada Gap de Liquidez para monitorear los
a la Entidad evaluar la posible pérdida como resultado de los riesgos a los que está expuesta y vencimientos de su cartera activa y pasiva. El Gap de Liquidez es un método que consiste en
tomar las medidas necesarias. Dicho proceso de revisión de calidad se inicia desde el primer proyectar y asignar los flujos de fondos para los activos, pasivos, conceptos patrimoniales -tales
contacto del potencial cliente con la Entidad. La Gerencia de Riesgo Crediticio en primer lugar, como dividendos- y operaciones fuera de balance -tales como derivados- del Banco a distintos
visita al cliente y solicita la información imprescindible para iniciar la evaluación de riesgo. De horizontes o bandas temporales. En base a dicha proyección, se pueden determinar para cada
corresponder, efectúa la segunda visita al cliente, solicitando la información complementaria que banda el gap o descalce de flujo de fondos entre los diferentes activos, pasivos y cuentas fuera
se considere necesaria para efectuar el análisis de riesgo. Luego de la decisión acerca de su de balance. El análisis de descalces entre los flujos entrantes y salientes en las distintas bandas
vinculación, se decide el límite del acuerdo y la modalidad de la operación. Los miembros del temporales, permite determinar el monto de fondeo requerido en cada período. Para ello, el gap
Directorio fijan los límites bajo los cuales operar, aprueban la asistencia crediticia, la calificación a ser analizado puede ser el gap individual, es decir el correspondiente a una banda específica,
de los deudores y la constitución de las previsiones cuando el monto del préstamo supera el 2,5% o el gap acumulado, el cual considera la sumatoria de los gaps anteriores sean éstos positivos o
de la Responsabilidad Patrimonial Computable (R.P.C.).
negativos. Se han asignado límites para los gaps acumulados.
Periódicamente, según el monto de deuda, se efectúa una revisión de los clientes lo que queda Asimismo, el Directorio considera que la gestión de activos es su principal herramienta para la
documentado en un informe que incluye actualizaciones vinculadas con la situación económica, mitigación del riesgo de liquidez, es por ello que genera carteras activas de muy corta duración,
financiera y perspectivas futuras del cliente. Para clientes cuya deuda represente el: (i) 5% de con flujos identificados especialmente y en su mayoría autoliquidables, sumado a ello, el bajo nivel
la R.P.C. de la Entidad la revisión es trimestral, (ii) entre 1% y 5% de la R.P.C., semestral y (iii) de pasivo sobre patrimonio neto aporta otra mitigación al riesgo.
inferiores al 1% o el equivalente a 1 millón, anual. Al finalizar cada ejercicio se ha revisado la
totalidad de la cartera.
Los Anexos I y D adjuntos, sintetizan el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de
la Entidad sobre la base de las obligaciones contractuales de cancelación y los vencimientos
Asimismo, las operaciones de financiación son analizadas por el Comité de Créditos, cuyas de sus activos financieros al 31 de diciembre de 2016, respectivamente. No obstante ello,
políticas de operación están descriptas en el manual de procedimientos de la Entidad, la Entidad prevé que muchos clientes no soliciten las cancelaciones de sus depósitos en la
contemplando: (i) oportunidad de reunión, (ii) participantes necesarios a fin de autorizar distintos primera fecha en la que se le podría obligar a la Entidad a pagar por lo que el cuadro no
tipos de financiaciones, (iii) niveles de autorización necesarios para aprobación de excesos a los refleja los flujos de fondos esperados indicados por el historial de retención de depósitos de
límites permitidos, (iv) otros procedimientos.
la Entidad.
24 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
Riesgo de mercado:
Respecto de la concentración del pasivo, la concentración de los depositantes de la Entidad así
como también la concentración de sus fuentes de financiamiento podrían impactar de manera
El riesgo de mercado es el riesgo que el valor razonable de los flujos de fondos futuros de los adversa la liquidez de la Entidad en caso que existiera una crisis de confianza en el Sistema
Financiero que ocasionara una corrida de depósitos o una falta de disponibilidad del crédito. instrumentos financieros dentro o fuera de balance fluctúen debido a cambios en las variables de
mercado con tasas de interés, tipo de cambio y precios de bonos y acciones. La Entidad cuenta
con un proceso de control y mitigación de este riesgo e incorpora el análisis de sensibilidad de Las posiciones fuera de balance afectarán a la Entidad de las maneras expuestas precedentemente,
la variación de los indicadores de mercado dentro de la exigencia por capitales mínimos, a fin de dependiendo de si son de carácter activo o pasivo.
determinar el monto mínimo de capital para operar.
La concentración de créditos en Banco CMF S.A. se encuentra acotada dentro de los límites de
Dentro del riesgo de mercado, el riesgo de cambio es el riesgo que el valor de un instrumento fraccionamiento y concentración del riesgo crediticio definido por las normas del B.C.R.A., límites
financiero fluctúe debido a variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. El Directorio que son gestionados por la Gerencia de Riesgo de Crédito y el Comité de Créditos de la Entidad y
ha establecido límites sobre las posiciones por moneda. Asimismo, el B.C.R.A. en su comunicación monitoreados por la Unidad de Gestión Integral de Riesgos. Asimismo, Banco CMF S.A. ha definido
“A” 5891, modificatorias y complementarias, limitó la Posición Global Neta en Moneda Extranjera límites para la concentración del riesgo crediticio de acuerdo con las ramas de actividad de los
al 20% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior al que corresponda o los clientes y tipos de productos ofrecidos, indicadores que son monitoreados mensualmente por la
recursos propios líquidos, lo que sea menor.
Gerencia de Riesgo de Crédito y por la Unidad de Gestión Integral de Riesgos. Asimismo, se han
definido modelos de cálculo de capital económico para cubrir eventuales efectos en la solvencia
Las posiciones se controlan diariamente y la estrategia de cobertura natural (calce de posiciones de la Entidad derivados de la concentración de productos activos y de ramas de actividad.
activas y pasivas) garantizan que las posiciones se mantengan dentro de los límites establecidos.
Por otra parte, y respecto a la concentración de los depósitos y la financiación, consideramos
Asimismo, bajo la normativa vigente, las monedas son tratadas como especies dentro de las que su principal impacto está en la liquidez de la Entidad. Es importante considerar que la
consideraciones para establecer la exigencia por riesgo de mercado, con lo cual, el análisis de concentración de depósitos es una característica propia del negocio de Banco CMF S.A. y de las
sensibilidad de su fluctuación está considerado en el capital mínimo requerido para operar.
entidades financieras mayoristas que tienen características similares y como tal fue consignado en
el “Marco de Gestión del Riesgo de Liquidez”. Tanto el Directorio como el Management de Banco
La cartera de negociación se compone de posiciones en instrumentos financieros incorporados al CMF S.A. ha evaluado y controlado siempre, y en forma muy cercana, el riesgo de concentración,
patrimonio de la entidad con la finalidad de negociarlos o de dar cobertura a otros elementos de desarrollando e implementando estrategias permanentes para mitigarlo.
dicha cartera. Un instrumento financiero se podrá imputar a la cartera de negociación -a los fines
de la exigencia de capital por riesgo de mercado- si su negociación está libre de toda restricción o En este sentido, el principal mitigante para permitir la devolución en tiempo y forma de los
si es posible obtener una cobertura total del instrumento. Además, la cartera deberá ser gestionada depósitos en caso de su retiro en forma significativa por parte de los clientes es la característica de
de forma activa y las posiciones valuadas en forma diaria y con adecuada precisión.
los activos que se originan como contrapartida. Banco CMF S.A. genera carteras activas de muy
corta duración, con flujos identificados y autoliquidables. Históricamente, entre el 30% y el 40%
Las posiciones que se mantienen con fines de negociación son aquellas que se tienen para su de la cartera vence a 30 días, representando aproximadamente el 60% del total de los pasivos,
venta a corto plazo o con el propósito de obtener beneficios a partir de las fluctuaciones de con descalce acumulado positivo (préstamos menos depósitos) en el horizonte máximo de 180
precios en el corto plazo, reales o esperadas, o mediante el arbitraje de precios. Incluyen tanto las días, situación que le permitiría devolver la totalidad de los pasivos. La corta “duración” de los
posiciones que se conservan para sí como las que adquieren como consecuencia de la prestación activos sumada a su alta liquidez hace del riesgo de concentración del pasivo un riesgo conocido,
de servicios a clientes o de la “creación de mercado”.
administrado, adecuadamente monitoreado y mitigado por el Directorio de la Entidad.
Banco CMF S.A. posee políticas y procesos claramente definidos para determinar qué exposiciones Asimismo, otro objetivo muy importante para mitigar el riesgo de concentración de los depósitos
incluir o excluir de la cartera de negociación con el fin de calcular su exigencia de capital, para es trabajar con un bajo nivel de leverage. El mismo, medido como pasivo total sobre patrimonio
asegurar así que se cumplen los criterios para la cartera de negociación establecidos en estas neto de Banco CMF S.A. no excede un promedio de 4 puntos para el año 2016, el cual se encuentra
normas.
muy por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino que ese ubica alrededor de los 7
puntos.
Riesgo de tasa de interés:
Por otra parte, otra de las formas de disminuir la concentración del pasivo es la diversificación de
El riesgo de tasa de interés surge de la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición las fuentes de fondeo, razón por la cual Banco CMF S.A. ha emitido Obligaciones Negociables
financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo con Oferta Pública, a un plazo de 18 meses, además de haber obtenido fuentes de financiación de
tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y en su valor económico. El organismos multilaterales de crédito.
Directorio ha establecido límites sobre las brechas de tasas de interés para períodos estipulados.
Las posiciones son controladas diariamente.
Riesgo Reputacional:
Debemos mencionar que la exigencia de capital mínimo por Riesgo de Tasa a partir del año 2013
Banco CMF S.A. entiende el riesgo reputacional como el riesgo asociado a una percepción
dejó de ser considerada para el cálculo de exigencia de Capital Mínimo según la comunicación “A”
negativa sobre la entidad financiera (sea esta percepción fundada o infundada) por parte de los
5369. No obstante ello, Banco CMF S.A. continúa calculando el requisito de capital para este tipo
clientes, contrapartes, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes
de riesgo así como también continúa gestionándolo de acuerdo con su política, marco y proceso
relevantes del mercado que pudieran afectar adversamente su capacidad de mantener o generar
aprobados por el Directorio. Es de destacar que el cálculo de Capital Mínimo por Riesgo de Tasa
nuevas relaciones comerciales y continuar accediendo a fuentes de fondeo, así como también
al 31 de diciembre de 2016 es $ 5,34 Millones.
podría afectar su liquidez en caso que la confianza del público y su capacidad de captar fondos
se encuentren afectadas.
Banco CMF S.A. ha gestionado los vencimientos de sus pasivos a fin de reducir los valores actuales
de sus Gap de posiciones de tasas en cada banda temporal a fin de reducir el Riesgo de Tasa.
Banco CMF S.A. considera que el riesgo reputacional está altamente correlacionado con los
Para ello posicionó su estructura de pasivos más activos según lo planificado, emitió Obligaciones
principales riesgos a los que la Entidad se encuentra expuesta (operacional, liquidez, mercado,
Negociables y redujo fuentes de fondeo de más corto plazo.
tasa, crédito, concentración). En otras palabras, el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de
adecuación o de eventuales fallas en los procesos internos, de la actuación del personal de la
Más allá de esta situación, Banco CMF S.A. realiza su propio cálculo de requisito de capital
propia Entidad o de sus sistemas de información o eventos externos a la misma podrían derivar en
económico por riesgo de tasa de interés, basándose en el impacto que podría tener en el Patrimonio
la afectación negativa de la reputación de la Entidad. Por otra parte, un evento que afecte en forma
de la Entidad un movimiento paralelo de la curva de la misma.
negativa la reputación podría derivar en eventos de riesgo de crédito, liquidez, tasa o mercado.
Riesgo Operacional:
Banco CMF S.A. es un banco de capitales argentinos de casa única, cuyo negocio principal
se centra en brindar servicios financieros de alta calidad a medianas y grandes empresas. La
El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla en los procesos internos, de
Entidad se orienta a lograr el liderazgo dentro del segmento de banca empresas, cuenta con una
errores humanos o de los sistemas de información o hechos externos. Cuando los controles fallan,
organización profesional que le permite ofrecer un servicio diferenciado y personalizado, así como
los riesgos operativos pueden tener implicancias legales o regulatorias o llevar a un perjuicio
también un conocimiento detallado de los sectores de mercado y sus clientes. El conocimiento
financiero. La Entidad no puede esperar eliminar todos los riesgos operativos, sino estar en
integral del cliente, de su negocio y necesidades otorga al banco un valor agregado y favorece una
condiciones de gestionar los riesgos a través de un marco de identidad y control de los mismos
relación perdurable en el tiempo.
y dando respuesta también a dichos potenciales riesgos mediante los mitigantes adecuados.
Los controles incluyen una separación de funciones eficaz, procedimientos de conciliación,
En este contexto, y considerando la baja exposición pública de sus accionistas, directores autorizaciones y accesos adecuados, procedimientos de evaluación y capacitación del plantel,
y empleados así como también los altos niveles de control interno vigentes en la Entidad, el incluida la participación de auditoría interna. La identificación se basa en tareas de autoevaluación
Directorio de Banco CMF S.A. considera que los niveles de capital mínimo reservados, cubren las de los procesos a través de sus responsables evaluando las distintas actividades a partir de su
necesidades de capital que pudieran requerirse en el caso de ocurrencia de un evento que afecte posibilidad de generar pérdidas.
en forma negativa a la reputación de la Entidad.
El riesgo asociado a los sistemas de información, de tecnología informática y sus recursos
Riesgo Estratégico: asociados, forma parte del riesgo de operaciones por el cual la Gestión de Riesgos Tecnológicos
es parte integrante de la Gestión Integral del Riesgo Operacional.
El riesgo estratégico es el riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un
Adicionalmente, en cumplimiento de lo requerido por el B.C.R.A., la Entidad ha realizado la cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan a dicha
presentación en forma trimestral de la “Base de datos sobre eventos de Riesgo Operacional” y ha estrategia.
realizado tareas relacionadas con la autoevaluación de riesgos y el seguimiento de los planes de
mitigación.
Anualmente la Gerencia General elabora el plan de negocio y proyecciones con la colaboración de
la Gerencia de Contabilidad y Regímenes Informativos. Dicho plan abarca dos años y se definen
Riesgo de Concentración:
las estimaciones tanto cualitativas como cuantitativas para dicho horizonte a nivel individual y
consolidado.
El riesgo de concentración se manifiesta en las exposiciones o grupos de exposiciones con
características similares -como por ejemplo correspondientes al mismo deudor, contraparte, El Plan de Negocios y Proyecciones es sometido a la aprobación del Directorio para luego ser
garante, área geográfica, sector económico o cubiertas por el mismo tipo de activo en garantía- presentado al Banco Central de la República Argentina. Luego, y con periodicidad trimestral, la
con la posibilidad de generar pérdidas lo suficientemente significativas como para afectar la Gerencia de Contabilidad y Regímenes Informativos realiza el seguimiento de las proyecciones
y los desvíos sobre las mismas, explicando a qué se debieron y proponiendo, en caso de ser solidez de la entidad financiera o su capacidad de mantener las principales operaciones, o un
cambio significativo en el perfil de riesgo de la Entidad. Las concentraciones de riesgo se pueden necesario, planes de acción para reencausarlas.
producir en los activos, los pasivos y en las partidas fuera de balance.
Respecto de las proyecciones cuantitativas, la estrategia de Banco CMF S.A. se desarrolla sobre
Los efectos de la concentración del activo tienen impacto principalmente en la solvencia de la los siguientes 6 pilares fundamentales de su gestión. Éstos son considerados los indicadores más
Entidad, ya que podrían generarse pérdidas significativas por no tener suficientemente diversificado relevantes de la Gestión de Riesgos en relación al cumplimiento de la estrategia de la Entidad:
su riesgo y por tanto podría amenazar la viabilidad de su plan de negocio y sus proyecciones para (i) Performance de créditos, (ii) Nivel de liquidez, (iii) Rentabilidad y solvencia, (iv) Eficiencia, (v)
el mediano y largo plazo.
Endeudamiento, (vi) Planificación del Capital.
25 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
Si bien el plan de negocios incluye estimaciones en un mayor nivel de desagregación, Banco aquellos relacionados con el Gobierno Societario (sus roles y responsabilidades, sus fortalezas y
CMF S.A. entiende que las fluctuaciones del contexto (económicas, políticas, regulatorias, etc.) debilidades, la obtención por parte de la organización de sus objetivos estratégicos), e identificar
podrían llegar a variar las estimaciones detalladas sin considerarse las mismas un apartamiento a oportunidades para mejorarla.
la estrategia global de la Entidad. Sin embargo, si alguno de los 6 pilares fundamentales descriptos
precedentemente difieren en forma significativa de las cifras aprobadas al comienzo del ejercicio, Con periodicidad anual, Banco CMF S.A. realiza la autoevaluación de sus Directores a través de
dicha situación constituiría un riesgo para el logro de la estrategia de la Entidad y por tanto Banco cuestionarios cerrados. Los miembros del Directorio completan tanto el cuestionario de evaluación
CMF S.A. reservará capital para hacer frente a pérdidas no esperadas relacionadas con este del Directorio en su actuación conjunta como el cuestionario relacionado con su actuación
riesgo.
individual. Una vez completas ambas plantillas, las remite en sobre cerrado a la Unidad de Gestión
Integral de Riesgos para su tratamiento en el Comité de Gestión Integral de Riesgos y por último
Consideraciones Finales
en oportunidad de la reunión anual de Asamblea de Accionistas.
El riesgo es inherente a las actividades de la Entidad pero se administra a través de un proceso El mencionado Código de Gobierno Societario protege y defiende una clara separación entre la
de identificación, medición y control continuo, sujeto a los límites de riesgo aprobados por el administración y la gestión para que cada órgano cumpla su función con la máxima eficacia.
Directorio y a los controles internos vigentes. Este proceso de gestión de riesgos es fundamental Los miembros del Directorio son los responsables de la estrategia general, del control y de la
para la rentabilidad continua de la Entidad y cada una de las personas que trabajan en la Entidad vigilancia, y no deben interferir y/o influir en la actuación de la Gerencia General.
son responsables de mitigar los riesgos relacionados con sus funciones.
La Gerencia General, nombrada por el Directorio, es la responsable de la puesta en práctica de
De acuerdo con la Comunicación “A” 5398, modificatorias y complementarias, la Entidad los procedimientos que permitan implementar la estrategia y políticas aprobadas por el Directorio;
ha desarrollado los marcos y procesos para la gestión de cada uno de los riesgos descriptos desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en
previamente, en los cuales se describe la estrategia, política, estructura organizacional y que incurre la Entidad e implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su
responsabilidades en la gestión de los mismos, detalla los factores que impactan en cada uno efectividad, reportando periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.
de los riesgos, los indicadores de riesgo para su monitoreo, los límites y umbrales fijados por el
Directorio y los reportes generados para su seguimiento.
De la Gerencia General dependen la Gerencia Comercial, la Gerencia de Riesgo de Crédito, la
Gerencia de Sistemas, la Gerencia de División Internacional, la Gerencia de Operaciones, la
A propósito de ello, la Unidad de Gestión Integral de Riesgos ha diseñado un informe de monitoreo Gerencia de Contabilidad y Regímenes Informativos, la Gerencia de Riesgo Operativo, la Gerencia
mensual de riesgos, denominado Panel de Gestión de Riesgos, que se pone a conocimiento de la de Finanzas, la Gerencia de Administración y la Gerencia de Inversiones.
Gerencia General, Comité de Gestión Integral de Riesgos y Directorio, compuesto por una serie
de indicadores diseñados para realizar el seguimiento y monitoreo de los riesgos significativos La Entidad posee una estructura de Comités especializados en concordancia con las dimensiones,
de la Entidad y sus compañías subsidiarias. Este informe es presentado en oportunidad de complejidad, importancia económica y perfil de riesgo del Banco.
celebrarse el Comité de Gestión Integral de Riesgos el cual se celebra en forma mensual y sobre
el que se deja constancia de todos los temas relevantes tratados en actas que se transcriben a COMITÉ DE AUDITORÍA
un libro rubricado.
Su función es prestar apoyo a la gestión que realiza el Directorio en la implementación y supervisión
Por otra parte, y con periodicidad anual, Banco CMF S.A. realiza sus pruebas integrales de estrés, del control interno del Banco y tiene por disposición su propio Reglamento, el cual forma parte del
definidas en base a su “Metodología de Pruebas de Estrés” y desarrolla sus planes de contingencia Sistema de Gobierno Corporativo de la Entidad.
en base a los resultados obtenidos a fin de morigerar el impacto que dichos riesgos pudieran tener
en la solvencia y liquidez de la Entidad. Dichas pruebas también son tomadas como base para El Comité de Auditoría está conformado, como mínimo, por dos miembros del Directorio designados
realizar la revisión de los límites y umbrales de operación de cada uno de los indicadores de riesgo por éste, que reúnan una amplia experiencia en temas empresarios, financieros, contables y de
definidos.
control interno, además del responsable máximo de la Auditoría Interna de la Entidad.
Asimismo, Banco CMF S.A. ha dado cumplimiento a las definiciones de Basilea III en lo que COMITÉ DE PROTECCIÓN DE ACTIVOS DE LA INFORMACIÓN
respecta a la generación del Informe de Autoevaluación del Capital de acuerdo con lo exigido
por la Comunicación “A” 5515 y relacionadas. El último Informe de Autoevaluación del Capital de Es un órgano multidisciplinario formal para la protección de los activos de Información, con el fin
Banco CMF S.A. fue emitido con fecha 28 de marzo de 2016 y abarca la gestión de los principales de establecer los mecanismos para la gestión del Área de Protección de Activos de Información
riesgos de la Entidad al 31 de diciembre de 2015. Actualmente se está desarrollando el informe y su control desde una visión integral de la seguridad requerida (física y lógica), adecuada a cada
correspondiente al cierre del año 2016.
ambiente tecnológico y recursos de información. Su misión es determinar el procedimiento de
tratamiento de incidentes, excepciones a las políticas y promover la conciencia y capacitación
Es importante destacar que al 31 de diciembre de 2016 los resultados del monitoreo integral de al resto de la organización, conforme a las pautas establecidas por la Comunicación “A” 4609 y
riesgos no habían arrojado desvíos significativos respecto de los límites y umbrales de tolerancia complementarias emitidas por el B.C.R.A.
fijados por el Directorio que hubieran tenido una explicación o justificación ajena al devenir
propio de los negocios de la Entidad y de sus compañías subsidiarias, por lo cual no generaron
El Comité de Protección de Activos de la Información está conformado por un miembro del
riesgos significativos para la misma. Es importante mencionar que durante el ejercicio 2016 no
Directorio, el Gerente General, Gerente de Sistemas, el Responsable de Área de Protección de
se han utilizado planes de contingencia definidos por la Entidad para mitigar los principales
Activos de la Información, la Responsable de la Unidad de Gestión Integral de Riesgos y el Auditor
riesgos.
Interno (cuya participación será al solo efecto consultivo y de asesoramiento en materias de su
competencia).
13. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
COMITÉ DE TECNOLOGÍA INFORMATICA Y SISTEMAS
CMF es un banco de capitales argentinos de casa única, cuyo negocio principal se centra en
brindar servicios financieros de alta calidad a medianas y grandes empresas.
Este órgano formal toma decisiones acerca de las distintas cuestiones que hacen al soporte de los
negocios de Banco CMF en materia de Sistemas y Tecnología conforme a las pautas establecidas
Desde el 30 de enero de 2012 rige en la Entidad el Código de Gobierno Societario aprobado por
por la comunicaciones “A” 4609 y complementarias (Riesgos de IT) emitidas por el B.C.R.A.
el Directorio y cuyo objetivo es formalizar y orientar la estructura y funcionamiento de sus órganos
sociales en interés de la Entidad, de sus accionistas, depositantes, clientes, colaboradores y
Al comité lo componen: un Director, Gerente General, Gerente de Sistemas, Responsable del Área
público en general. En cumplimiento con las disposiciones establecidas en el mismo, el Código de
de Protección de Activos de Información y usuarios clave. Asimismo asisten usuarios oyentes,
Gobierno Societario ha sido revisado y actualizado y dichas modificaciones fueron aprobadas por
quienes no tienen prerrogativas de voz ni voto.
el Directorio de la Entidad.
COMITÉ DE RECURSOS HUMANOS Y ÉTICA
El Sistema de Gobierno Societario de Banco CMF S.A. comprende su Código, el texto ordenado
del Estatuto y los Reglamentos de los Comités que se encuentran en funcionamiento en la Entidad
Planifica y afianza el desarrollo potencial del recurso humano, pondera la evolución y adecuación y sus manuales de procedimiento.
de la estructura en función de sus planes estratégicos, analiza la promoción de sus recursos
humanos, su política de compensaciones y acompaña a la organización en sus procesos de Su estructura está conformada por: (i) Directorio, (ii) Gerencia General, (iii) Unidad de Gestión
cambio. Integral de Riesgos; (iv) Protección de Activos de Información, (v) Departamento de Legales, (vi)
Gestión de Proyectos, (vii) Gerencias Departamentales y (viii) Comités: Comité de Tecnología
Al comité de Recursos Humanos y Ética lo componen: dos Directores, Gerente General, Gerente Informática y Sistemas, Comité de Protección de Activos de la Información, Comité Financiero,
de Administración, Gerente de División Internacional, Comercio Exterior y Cambios y Gerente de Comité de Créditos, Comité de Recursos Humanos y Ética, Comité de Gobierno Societario
Operaciones. y Cumplimiento, Comité de Control y Prevención de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo, Comité de Auditoría, Comité de Gestión Integral de Riesgos, Comité de Comercio
COMITÉ DE GOBIERNO SOCIETARIO Y CUMPLIMIENTO Exterior y Cambios.
Se ocupa que las actuaciones de sus administradores y personal cumplan y observen las estrategias El Directorio está compuesto por cuatro miembros titulares, conforme lo establecido por la
de gestión aprobadas oportunamente por el Directorio. Asimismo promueve que la entidad cuente asamblea siendo elegidos por períodos de tres ejercicios anuales con posibilidad de ser reelegidos.
Dicho número de integrantes atiende a razones de proporcionalidad a la dimensión, complejidad, con medios adecuados para el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.
importancia económica y perfil de riesgo del Banco. Promueven ejercer y garantizar un juicio
Al comité de Gobierno Societario y Cumplimiento lo componen: dos Directores, Gerente General, objetivo e independiente para la toma de decisiones en los mejores intereses de la Entidad
Gerente de Administración y el Responsable de la Unidad de Gestión Integral de Riesgos. financiera en línea con los objetivos societarios, salvando y previniendo conflictos potenciales de
intereses o la adopción de decisiones contrarias al interés de la Entidad.
COMITÉ FINANCIERO
Conforme a lo dispuesto por la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales, no podrán
Tiene por objetivo ser un órgano formal para la toma de decisiones en materia financiera, acerca desempeñarse como Directores quienes participen en actividades en competencia con la Entidad,
de las distintas cuestiones que hacen al soporte de los negocios de Banco CMF. sin la autorización expresa de la Asamblea, todo ello, sin perjuicio de lo establecido en el artículo
N° 272 de la citada ley, en el sentido de que cuando el director tuviere un interés contrario al de
la sociedad, deberá hacerlo saber al Directorio y a los síndicos y abstenerse de intervenir en la Al comité lo componen: dos Directores, Gerente General, Gerente Financiero, Gerente Comercial,
deliberación, bajo pena de incurrir en la responsabilidad del artículo N° 59 de dicha ley.
Gerente de División Internacional, Comercio Exterior y Cambios, y la responsable de la Unidad de
Gestión Integral de Riesgos.
Adicionalmente, no podrán integrar el Directorio quienes se encuentren comprendidos en las
inhabilidades e incompatibilidades previstas en la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales y COMITÉ DE CRÉDITOS
en la Ley N° 21.526 de Entidades Financieras. Por su parte, los antecedentes de los Directores
seleccionados son presentados ante el B.C.R.A. para su respectiva aprobación.
Es el órgano formal para la toma de decisiones en materia de políticas de crédito.
La Entidad ha definido, conforme a lo establecido en la Comunicación “A” 5201 y sus Integran el Comité dos miembros del Directorio, el Gerente General, el Gerente Comercial y
actualizaciones, un Marco para la Autoevaluación del Directorio como órgano colegiado y en forma el Gerente de Riesgo de Crédito. La responsable de la Unidad de Gestión Integral de Riesgos
individual, el cual persigue el objetivo de analizar aspectos fundamentales de su gestión, como son participa del mismo en carácter de oyente.
26 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
COMITÉ DE CONTROL Y PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL A fin de promover el buen gobierno societario, Banco CMF S.A. se compromete a brindar una
TERRORISMO
apropiada divulgación de la información relevante para la toma de decisiones hacia el depositante,
inversor, accionista y público en general. En este sentido, la Entidad ha desarrollado una Política
La Entidad cuenta con un Comité de Control y Prevención de Lavado de Activos y Financiación del de Transparencia, la cual tiene por objetivos: Mejorar la comunicación con los distintos grupos
terrorismo de acuerdo a la comunicación “A” 4353 del BCRA modificatorias y complementarias, el de interés, generar confianza para los inversores, mejorar la gestión, y aumentar la reputación
cual apoya la gestión administrativa del Directorio.
corporativa frente a los terceros en general.
Al comité lo componen: dos Directores, la Responsable del área de Control y Prevención del A dicho fin publica en su sitio web www.bancocmf.com.ar y/o en los presentes estados contables
Lavado de Dinero, el Gerente de Operaciones, y el Gerente de la División Internacional, Comercio anuales la siguiente información:
Exterior y Cambios, estos dos últimos en carácter de oyentes.
• Estructura del Directorio, Alta Gerencia y miembros de los Comités;
COMITÉ DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
• Nómina de principales accionistas;
Es competente en el proceso de gestión integral de todos los riesgos significativos, y vela por
el cumplimiento de las políticas y estrategias vigentes en la materia, aprobadas y fijadas por el • Estructura organizacional (Organigrama General, Comités);
Directorio.
• Memoria y Estados Contables anuales completos con sus notas, anexos e informes del síndico
El presente Comité está compuesto por tres Directores, el Gerente General, la Responsable de la y del auditor externo;
Unidad de Gestión Integral de Riesgos, el Gerente de Riesgo de Crédito, el Gerente de Finanzas,
la Gerente de Contabilidad y Regímenes Informativos, el Gerente Comercial y el Gerente de • Informes de las calificadoras de riesgo;
Operaciones.
• Marco normativo de gobierno societario (Principios de gobierno societario, Estrategia de gestión
COMITÉ DE COMERCIO EXTERIOR Y CAMBIOS
para los principales riesgos, Código de ética);
Es el órgano formal para la definición de políticas y lineamientos para los procesos de Comercio • Informe de Disciplina de Mercado (hasta el 30/09/2016);
Exterior, dentro del marco de la normativa dictada por el B.C.R.A. Asimismo, controla y revisa las
solicitudes de intercambio de claves Swift desde y hacia el exterior.
• Código de Conducta.
El presente Comité está compuesto por dos Directores, el Gerente General, el Gerente de la En cumplimiento de las disposiciones de la Comunicación “A” 5394 -Disciplina de Mercado-
División Internacional, Comercio Exterior y Cambios, la Responsable del Departamento de Asuntos Requisitos Mínimos de Divulgación se publica trimestralmente en el apartado “Institucional”,
Legales y la Responsable de la Unidad de Gestión Integral de Riesgos.
sección “Disciplina de Mercado” de la página web de la Entidad (http://www.bancocmf.com.ar/)
la información referida con la estructura y suficiencia del capital regulatorio, la exposición a los
La composición accionaria y de votos de la Entidad es la siguiente: Benegas Lynch, Jose Alberto diferentes riesgos y su gestión. Cabe destacar que Banco CMF S.A. a partir de la información al
53,6%; Tiphaine, Miguel 32,9%, Orgoroso, Ricardo Juan 7,5%, y Prieto, Marcos 6%.
31/12/2016 se encuentra exceptuada de la presentación del informe de “Disciplina de Mercado”,
según lo dispuesto por la Com. “A” 6143, por no estar comprendida dentro de la nómina de
De los cuatro accionistas que conforman el 100% del capital accionario de Banco CMF S.A., Entidades Financieras “Internacionalmente Activas”.
tres son Directores de la Sociedad, y un accionista que desarrolla el rol de Gerente General.
Adicionalmente, existe un Director que no reviste el carácter de accionista. Es importante destacar Banco CMF S.A. cuenta con Políticas de Recursos Humanos, a las cuales se encuentra sujeto
que ninguno de los cuatro Directores de la Entidad desarrolla funciones gerenciales.
todo el personal. Durante el año 2012 ha implementado un proceso de evaluación de desempeño
para todo el personal de la Entidad.
Banco CMF S.A. ofrece un amplio abanico de productos que cubren las necesidades específicas
de financiamiento de las compañías. Entre los principales productos figuran los siguientes:
El desempeño del personal es evaluado en forma directa por el Gerente o responsable de área. Las
evaluaciones de desempeño se realizan anualmente, contemplando como mínimo: Competencias
• Descuento de valores.
Básicas de Desempeño (comunes a todos los funcionarios), Competencias técnicas y de negocio
(específicas de cada gerencia / área), y Competencias de Conducción (evaluadas sólo en los casos
• Líneas destinadas a la financiación del capital de trabajo.
de los Gerentes y Jefes de área con personal a cargo). Las evaluaciones son tratadas en Comité de
Recursos Humanos y Ética, y elevadas al Directorio para su tratamiento y aprobación.
• Préstamos amortizables a plazo.
Las políticas y prácticas de retribución son consistentes con la cultura, objetivos de largo plazo y
• Prefinanciación de exportaciones, importaciones, cartas de crédito y cobranzas.
estrategia de la Entidad.
• Contratos de Obras o Servicios.
Banco CMF S.A. no cuenta dentro de sus políticas el pago de remuneraciones variables, sujetas a
resultados y, aunque se realizan evaluaciones de desempeño, no se ha establecido un proceso de
• Financiación al sector agroindustrial.
revisión de remuneraciones en función de las mismas.
• Leasing.
Durante el año 2015 Banco CMF S.A. ha desarrollado la “Política de Incentivos al Personal” a fin de
establecer un marco formal para el otorgamiento de gratificaciones extraordinarias al personal, en
• Financiación de bienes de consumo.
línea con las definiciones establecidas por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 5599.
Banco CMF S.A. ejerce control en los términos del artículo 33 de la Ley de Sociedades (Ver nota 7). 14. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Participa en el 99 % del capital accionario de Eurobanco Bank Ltd., en el 99 % del capital accionario
de Metrocorp Valores S.A., y en el 100% del capital accionario de CMF Asset Management S.A.U. El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto
a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado
• Eurobanco Bank Ltd.: Ver nota 1.1.a).
cambiario y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta
intensidad y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años.
• Metrocorp Valores S.A posee una acción del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y opera Adicionalmente, a nivel local, se observa volatilidad en los valores de los títulos públicos y privados,
en él desde 1992. Durante el ejercicio 2015 obtuvo una membresía en el Mercado a términos en las tasas de interés, así como variaciones al alza de cierta importancia en los precios de otras
de Rosario (ROFEX) y operá en el desde entondes. Ejecuta órdenes de clientes/comitentes en variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias
títulos valores privados y públicos. Fue creada con el propósito de generar sus propios negocios primas y tipo de cambio.
y atender, de manera directa e inmediata, a los clientes del Banco CMF en el ámbito del mercado
de capitales.
En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta
mediados de diciembre de 2015, fecha en la que se produjo la asunción del nuevo Gobierno
Con fecha 19 de Septiembre de 2014 se ha recibido de parte de la Comisión Nacional de Valores Nacional, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de
las aprobaciones respectivas para la inscripción de Metrocorp Valores S.A. y Banco CMF S.A. cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para
en el registro como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación-Integral. realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha fecha, se
Metrocorp Valores S.A. se ha inscripto con el número 55 y Banco CMF S.A. se ha inscripto con el introdujeron modificaciones relevantes a las regulaciones vigentes en materia cambiaria, al tiempo
número 63.
que se produjo una importante depreciación del peso argentino respecto al dólar estadounidense,
principalmente durante el mes de diciembre de 2015.
• CMF Asset Management S.A.U. (en proceso de lanzamiento): Sociedad Gerente de Fondos
Comunes de Inversión. Autorizada según instrumento público n° 453 de fecha 1/9/2016.
Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales,
como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de
Los administradores y principales ejecutivos de la Entidad se encuentran sometidos a las reglas moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre
de conflictos de intereses que prevé su Código de Gobierno Societario, Código de Conducta y el otras.
Código de Ética del Banco.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las
El Directorio de Banco CMF S.A. ha pautado las conductas aplicables a los negocios y a las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles
distintas actividades que se llevan a cabo en el ámbito en el cual se desempeñan sus empleados acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera,
y directivos en su Código de Ética y su Código de Conducta. Ello en el entendimiento de que no que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
existe una sociedad estable, organizada y con proyección de futuro, sin basamento en principios
éticos, morales y de apego a las leyes.
15. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
Estos Códigos son de aplicación a todos los empleados y directivos de la Entidad, como así a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los
también a los recursos humanos de todas sus subsidiarias.
ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre de ejercicio
anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente,
La última actualización del Código de Ética de Banco CMF S.A. fue aprobada por el Directorio la próxima Asamblea de Accionistas deberá aplicar 54.774 de resultados no asignados para
de la Entidad con fecha 25 de marzo de 2013. El Código de Conducta fue aprobado por Acta de incrementar el saldo de dicha reserva.
Directorio de fecha 23 de junio de 2014.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie,
A su vez, en la Sección 8 del Código de Gobierno Societario de la Entidad se definen los en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la
lineamientos para el tratamiento de los conflictos de interés. Estos lineamientos fueron definidos a fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto
fin de salvaguardar la existencia de conflictos de intereses, incluso potenciales, en relación con sus a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en
actividades y compromisos con otras organizaciones, contemplando penalidades y abstenciones cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación
de toma de decisiones cuando haya conflicto de intereses.
de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades
27 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad La Entidad mantiene a disposición de la C.N.V. en todo momento y en su sede social el detalle de
en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos la documentación dada en guarda a las empresas mencionadas precedentemente.
fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.
17. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.
c) Mediante la Comunicación “A” 6013, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter
general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar Con fecha 8 de enero de 2015, el B.C.R.A., emitió la Comunicación “A” 5689 solicitando que se
una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se verifiquen ciertas detallen en nota a los estados contables las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las
situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por penales con sentencia judicial de primera instancia, que fueran aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A.,
iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y registrar cierto tipo la Unidad de Información Financiera (UIF), la C.N.V. y la Superintendencia de Seguros de la Nación,
de sanciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como significativas así como para dar información de los sumarios iniciados por el B.C.R.A., independientemente de
y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en la significatividad de los mismos.
la mencionada comunicación que deben cumplirse.
A la fecha, la Entidad no posee sanciones administrativas y/o disciplinarias ni penales con sentencia
Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos
judicial.
luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para
futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal, estatutarias y/o especiales,
En consecuencia, al solo efecto de dar cumplimiento a las exigencias de información establecidas cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de
por el B.C.R.A., a continuación se detallan los sumarios iniciados a la fecha de emisión de los mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de
presentes estados contables: deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado y las
sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.
Sumario: N° 6276. Fecha de notificación de la apertura: 29/04/2015. Cargo imputado: Supuesto
incumplimiento a la norma cambiaria vigente, al no solicitar autorización previa para la concertación Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de
y acceso al mercado respecto a operaciones de cambios para una sociedad cliente. Personas capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, el 100% de la exigencia por riesgo
sumariadas: Banco CMF S.A., Sr. Marcos Prieto, Sr. Patricio Ovalle, Sr. Fernando Fontao y Sra. operacional.
Analia Burstein. Con fecha 1° de agosto de 2016, el Juzgado Nacional en lo Penal económico
Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados interveniente resolvió absolver de culpa y cargo al Banco CMF S.A., al Sr. Marcos Prieto, al Sr.
propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los Patricio Ovalle, al Sr. Fernando Fontao y a la Sra. Analia Burstein, sin costas.
activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida
normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos Sumario. N° 6562. Fecha de notificación de la apertura: 06/10/2015. Cargo imputado: Supuesto
deducibles (CDCOn1).
incumplimiento a la norma cambiaria vigente, respecto a operaciones de cambios cursadas bajo el
código de concepto 862 - “Inversiones de portafolio en el exterior de personas jurídicas” para una
d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de sociedad cliente. Personas sumariadas: Banco CMF S.A., Sr. Marcos Prieto, Sr. Patricio Ovalle. Con
Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico fecha 26 de diciembre de 2016, mediante la Resolución N° 651 de la Superintendecia de Entidades
de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva Financieras y Cambiarias, se deja sin efecto la imputación mencionada precedentemente.
de dividendos, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una
combinación de alguno de estos destinos.
La Entidad y sus asesores legales estiman que se dio cumplimiento a la totalidad de requisitos
exigidos por la normativa vigente aplicable, para el código de concepto, y no espera efectos
16. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN SOCIEDADES EMISORAS - RG CNV N° 629/2014 Y RG patrimoniales adversos en estos sentidos.
CNV N° 632/2014
18. HECHOS RELEVANTES
Con fecha 14 de agosto de 2014 y 18 de septiembre de 2014 la C.N.V. emitió las Resoluciones
Generales N° 629/14 y 632/14 (las “Resoluciones”), respectivamente, que establecen que las
Con fecha 6 de septiembre de 2015 se originó un incendio en el local gastronómico que funciona
Sociedades emisoras deberán guardar la documentación respaldatoria de sus operaciones
debajo de las instalaciones del edificio en donde se encuentra la sede social de la Entidad, afectando
contables y de su gestión en espacios adecuados que aseguren su conservación e inalterabilidad.
parcialmente las mismas. A pesar de la magnitud del siniestro la Entidad continuó operando y
cumplió con sus obligaciones habituales sin que fuera necesario trasladar las actividades al local
La Entidad tiene como criterio entregar en guarda a terceros cierta documentación de respaldo de
disponible para contingencias.
sus operaciones contables y de gestión que revistan antigüedad, entendiendo como tal aquella que
tenga fecha anterior al último ejercicio contable finalizado. A los fines de cumplir con las exigencias
La Entidad estimó una provisión para otras contingencias destinada afrontar los gastos que se establecidas en las Resoluciones, la Entidad le encomienda el depósito de la documentación
originen en las tareas de refacción de los daños producidos por el siniestro. Adicionalmente, y mencionada en el párrafo precedente a Iron Mountain S.A., con domicilio legal en la calle Av.
considerando que los gastos mencionados se encontraban cubiertos por la póliza de seguro vigente Amancio Alcorta 2482, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Según información suministrada
que mantiene la Entidad, se había registrado el correspondiente saldo a recuperar por siniestros en por la empresa contratada, la documentación recibida fue depositada en sus depósitos situados
el rubro Créditos Diversos - Otros. Con fecha 28 de septiembre de 2016, la compañía de seguros en: (I) Planta Parque Patricios: (Av. Amancio Alcorta 2482 - C.A.B.A.), (II) Planta Lugano: (Cañada
realizó el último pago por este concepto. Al 31 de diciembre de 2016 se ha utilizado totalmente la de Gomez 3825 - C.A.B.A.),y (III) Planta Lugano: (Cañada de Gomez 3825 - C.A.B.A. ).
provisión mencionada no quedando resultados adicionales a devengar por el siniestro.
Asimismo, la Entidad le encomienda el depósito de ciertos registros contables y de gestión y de
19. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES documentación que reviste antigüedad mencionada a ADDOC Administración de Documentos
S.A., con domicilio legal en la calle Avenida Del Libertador 5.954, Piso 5° “A”, de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires, la cual cuenta un depósito situado en Av. Luis Lagomarsino 1750 (Ex De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es
RN 8 Km 51,200), Pilar, Provincia de Buenos Aires.
requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.
28 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
29 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
30 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
31 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
32 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
33 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
34 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
35 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
36 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CON SOCIEDADES CONTROLADAS
AL 31 DE DICIEMBRE 2016
Al 31 de diciembre de 2016, se mantiene registradas operaciones de compra a futuro de moneda
(cifras expresadas en miles de pesos)
extranjera en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados, Cuenta - Valor “nocional” de
operaciones a término sin entrega del subyacente” por 548.179 y operaciones de venta a futuro
1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDADES CONSOLIDADAS
de moneda extranjera en el rubro “Cuentas de orden acreedoras de derivados, Cuenta - Valor
“nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente” por 646.688.
De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A., Banco CMF S.A. ha
consolidado línea por línea sus estados de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016 y 2015
y los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por los ejercicios terminados en
esas fechas, con los de Metrocorp Valores S.A., Eurobanco Bank Ltd y CMF Asset Management S.A.U.
Las tenencias que posee Banco CMF S.A. sobre cada una de las sociedades son las siguientes:
2. CRITERIOS DE VALUACIÓN SOBRE BASE CONSOLIDADA
Los estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base
de criterios similares a los aplicados por Banco CMF S.A. para la elaboración de sus estados
contables, en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y
procedimientos de reexpresión.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los estados contables de Eurobanco Bank Ltd., expresados
originalmente en dólares estadounidenses, fueron adaptados a las normas contables profesionales
vigentes en Argentina y del B.C.R.A., en los términos del párrafo anterior, y convertidos a pesos de
acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.1.a) a los estados contables individuales de Banco CMF S.A.
Adicionalmente a lo mencionado en la nota 1.5. a los estados contables individuales de Banco
CMF S.A., a continuación se detallan los criterios de valuación utilizados para la preparación de
los estados contables consolidados:
a) Títulos Privados con cotización:
- Representativos de deuda: se valuaron de acuerdo con el último valor de cotización vigente
para cada especie, neto de los gastos estimados necesarios para su venta, más los cupones
de amortización y renta vencidos pendientes de cobro. Las diferencias de cotización fueron
imputadas a los correspondientes estados de resultados. Las tenencias en moneda extranjera
fueron convertidas a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.5.a) de los estados
contables individuales de Banco CMF S.A.
- Acciones: se valuaron de acuerdo con el último valor de cotización vigente para cada especie
al cierre, neto de los gastos estimados necesarios para su venta, más los dividendos en efectivo
aprobados por la emisora pendientes de cobro. Las diferencias de cotización fueron imputadas a
los correspondientes estados de resultados.
b) Opciones:
Opciones de compra lanzadas y venta tomadas: se valuaron al valor de cotización de la especie transada
en el mercado correspondiente, vigente al último día hábil, neto de los gastos estimados de venta.
Opciones de compra tomadas y ventas lanzadas: se valuaron al valor de ejercicio de la opción.
3. ACTIVOS RESTRINGIDOS
La Entidad posee a través de su subsidiaria, Metrocorp Valores S.A. una acción del Mercado de
Valores de Buenos Aires S.A. que se encuentra gravada con el derecho real de prenda a favor de
HSBC La Buenos Aires Seguros S.A. con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad
emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el incumplimiento de
las obligaciones de las sociedades agentes.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016, Metrocorp Valores S.A. mantiente afectados en
garantía Títulos de Deuda Pub. Ciudad de Bs. As. Clase 6 U$S por 20.885, depositados en la
Cuenta 16.170 que la Sociedad tiene abierta en el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX) en
garantía de las operaciones de futuro de moneda extranjera que se encuentran vigentes.
4. CONTRATOS DE FIDEICOMISO Y OTRAS OPERACIONES DE INTERMEDIACIÓN
Eurobanco Bank Ltd. actúa como agente fiduciario efectuando la colocación de fondos recibidos de
terceros. De acuerdo con cada contrato de fideicomiso, estos terceros designan a la Entidad como su
agente fiduciario y le dan instrucciones para que entregue y efectúe el pago de las sumas de dinero
correspondientes a los depósitos que efectúan a favor del prestatario. Asimismo, reconocen y exigen
que dicha entrega y dichos pagos al prestatario o colocación de fondos con el mismo sean efectuados
por la Entidad a nombre de ésta última pero por cuenta exclusiva de los depositantes y a su solo riesgo.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Eurobanco Bank Ltd. mantenía operaciones fiduciarias por un
monto de miles de US$20.656 y US$18.567, respectivamente.
Adicionalmente, Eurobanco Bank Ltd. actúa como intermediario en operaciones de préstamos
(“Participation Agreement”) concertadas entre terceros, incluyendo bancos de primera línea y
clientes de la Entidad. De acuerdo con los contratos de dichas operaciones, la Entidad efectúa
las cobranzas correspondientes a las financiaciones objeto de las mismas y transfiere las sumas
de dinero a los beneficiarios respectivos, según las condiciones pactadas. Los riesgos de pérdida
relacionados con los montos involucrados en dichas operaciones, son asumidos íntegramente por
los beneficiarios finales de los préstamos.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Eurobanco Bank Ltd. mantenía valores en custodia por las
operaciones mencionadas en el párrafo precedente por un monto de miles de US$20.022 y
US$22.125, respectivamente.
37 Viernes 31 de marzo de 2017
Segunda Sección
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.596
c) Al 31 de diciembre de 2016, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones
previsionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros
contables de la Entidad, asciende a $ 2.683.859 no siendo exigible a esa fecha.
d) Hemos verificado la constitución de la garantía de los directores, no teniendo observaciones
que formular al respecto.
e) En relación con la Memoria, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra
competencia, siendo las afirmaciones y proyecciones sobre hechos futuros contenidas en dicho
documento responsabilidad exclusiva del directorio.
f) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del
terrorismo, previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo
Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
g) En cumplimiento de lo dispuesto por las normas de la Comisión Nacional de Valores, no tenemos José A. Benegas Lynch, Presidente.
observaciones referidas a la calidad de las políticas de contabilización y auditoría de la emisora y
sobre el grado de objetividad e independencia del auditor externo en el ejercicio de su labor. Daniela S. Mersé, Gerente de Contabilidad y Régimen Informativo.
h) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra
Gabriel H. Gambacorta, por Comisión Fiscalizadora.
competencia, sobre la información incluida en la nota 6. a los estados contables individuales
adjuntos al 31 de diciembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión
Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 20-02-2017
Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 20 de febrero de 2017.
Analía C. Brunet, Socia, Contadora Pública U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 130.
Gabriel Horacio Gambacorta, Contador Público U.N.L.Z., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 161 F° 209, Síndico.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
A los Señores Directores de
BANCO CMF S.A. Banco CMF S.A.
Macacha Güemes 150 CUIT N° 30-57661429-9
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Domicilio Legal: Macacha Güemes 150
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
I. Informe sobre los estados contables
Presente
Introducción
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Banco CMF S.A., en cumplimiento
de las disposiciones previstas en el inc. 5° artículo 294 de la Ley 19.550, hemos examinado los 1. Hemos auditado (a) los estados contables adjuntos de BANCO CMF S.A. (“la Entidad”), y (b) los
documentos detallados en el apartado I. La preparación y presentación razonable de dichos estados contables consolidados adjuntos de BANCO CMF S.A. y sus sociedades controladas, que
documentos, de acuerdo con las normas establecidas por el Banco Central de la República comprenden los correspondientes estados de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016,
Argentina (B.C.R.A.) es responsabilidad de la Dirección de la Entidad. Esta responsabilidad y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el
incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para que dichos ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra
estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores, omisiones o en información explicativa.
irregularidades; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones
que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es emitir un informe sobre Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados
los mencionados estados contables basados en el trabajo que se menciona en el apartado II. contables
I. Documentos examinados
2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación
razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas
por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del control Hemos examinado el estado de situación patrimonial de Banco CMF S.A. (la Entidad) al 31 de
interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres de diciembre de 2016 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio
neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el ejercicio finalizado en esa fecha. Así mismo, distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
hemos examinado el estado de situación patrimonial consolidado adjunto de BANCO CMF S.A.
y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016 y de los correspondientes estados Responsabilidad del auditor
consolidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en
3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada esa fecha, que se exponen como información complementaria.
en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría
Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por
el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que II. Alcance del trabajo
planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad
acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Nuestra tarea fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes incluidas en la
Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio
Económicas y en consecuencia se circunscribió a evaluar la razonabilidad de la información
sobre las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos
contable significativa y su congruencia con la obtenida en ejercicio del control de legalidad de los
seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos
actos societarios decididos por los órganos de la Entidad e informados en reuniones de Directorio
de distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al
y Asambleas. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control
realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en
de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas
lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la
áreas de la entidad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Para realizar
finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias,
nuestra tarea profesional sobre los estados contables examinados, nos hemos basado en el
pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno
examen realizado por la auditora externa, Contadora Pública Analía C. Brunet, socia de Pistrelli,
de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean
Henry Martin y Asociados S.R.L., quien ha efectuado dicho examen de acuerdo a las normas
apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la
profesionales de auditoría vigentes y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas
Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados contables en su conjunto.
por el B.C.R.A. y emitido un informe con fecha 20 de febrero de 2017.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada
III. Dictamen
para nuestra opinión de auditoría.
Nuestro examen fue realizado en base a pruebas selectivas de acuerdo a lo expresado en II y Opinión
basándonos en el informe que emitió el auditor externo con fecha 20 de febrero de 2017 no hemos
tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones 4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
significativas a los estados contables mencionados en I para que los mismos estén presentados aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO CMF S.A. y la situación patrimonial
de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas de BANCO CMF S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, y los respectivos
contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en ciertos aspectos de resultados, evolución del patrimonio neto y flujos de efectivo y sus equivalentes correspondientes
valuación y exposición que se describen en la nota 3 a los estados contables adjuntos.
al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el
B.C.R.A.
Adicionalmente, informamos que:
Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables
a) Todos los hechos y circunstancias de carácter significativo de los que hemos tomado
conocimiento a raíz de la tarea cumplida, han sido razonablemente considerados en los estados 5. Llamamos la atención sobre la nota 3. a los estados contables individuales adjuntos, en la que
contables examinados.
se describen y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que resultan
de comparar a las normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los estados
b) Los estados contables mencionados en I surgen de registros contables llevados en sus aspectos contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad
formales, de conformidad con las normas legales vigentes y han sido preparados en todos sus Autónoma de Buenos Aires. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4, pero
aspectos significativos, de acuerdo con lo establecido con la Ley de Sociedades Comerciales, las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las
las Comunicaciones del Banco Central de la República Argentina y las normas de la Comisión mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los estados contables
Nacional de Valores.
adjuntos.
Viernes 31 de marzo de 2017
II. Informe sobre otros requerimientos legales
6. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos
a) Los estados contables mencionados en el párrafo
Inventarios y Balances de BANCO CMF S.A. y, en
sus aspectos significativos, de conformidad con
Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados contables de BANCO CMF S.A.
aspectos formales, de conformidad con las normas
establecidas en la Resolución N° 815/EMI de la C.N.V.
c) Al 31 de diciembre de 2016, la deuda devengada
destino al Sistema Integrado Previsional Argentino,
Entidad, asciende a $ 2.683.859, no siendo exigible
d) Hemos aplicado en nuestra auditoría de los estados
los procedimientos sobre prevención de lavado
en las normas profesionales vigentes.
e) Al 31 de diciembre de 2016, según surge de
adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto
exceden los importes mínimos requeridos por las
Valores para dichos conceptos.
f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
servicios de auditoría prestados a BANCO CMF
a BANCO CMF S.A. por todo concepto, el 95%
BANCO CMF S.A. y a las controladas y, el 86%
controladas por todo concepto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 20 de febrero
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.,
Analía C. Brunet, Socia, Contadora Pública U.B.A.,
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de
Aires, 27/3/2017 01 0 T. 41 Legalización Nº 447329.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades
las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc.
referida a BALANCE de fecha 31/12/2016 perteneciente
ser presentada ante …, y declaramos que la firma
la que el Dr. BRUNET ANALIA CRISTINA, 27-22981492-9
0315 Fº 130 que se han efectuado los controles
actuación profesional de conformidad con lo previsto
controles la emisión de un juicio técnico sobre la
de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y, Soc. 2 Tº 1
Pública (J.F. Kennedy), Secretaria de Legalizaciones.