BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR S.A.

BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR S.A.

Domicilio: 25 de Mayo 526 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: Ver Nota 25

Nombres de los Auditores firmantes: Adrian D. Dotro y Sebastián Oseroff

Asociaciones Profesionales: Auditoría General de la Nación y Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.

Informe correspondiente al ejercicio cerrado el 31/12/2017 Código: 1

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 49 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 50 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 51 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 52 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 53 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 54 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017,

comparativo con el ejercicio económico 2016 (ver nota 1.2.1).

NOTA 1 - NORMAS CONTABLES

1.1 NORMAS CONTABLES APLICADAS Y MONEDA

Los presentes estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en

miles de pesos ($ ) y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central

de la República Argentina (BCRA).

Las cifras expuestas en los estados contables surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de

conformidad con normas legales y reglamentarias del BCRA.

1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

1.2.1. Información comparativa

De acuerdo con la Comunicación “A” 4265 del BCRA, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados,

el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, y los Anexos, con

excepción del D, I, K y O que así lo especifican, incluyen información comparativa con datos al 31 de diciembre

de 2016.

A los efectos de la presentación comparativa, se han efectuado reclasificaciones en el estado de resultados sin

producir efectos en el patrimonio neto ni en los resultados del BICE. La modificación de la información comparativa

no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella.

1.2.2. Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA (Com. “A”

3500) del último día hábil de cada ejercicio.

1.2.3. Método utilizado para el devengamiento de intereses y ajustes

El devengamiento de intereses activos y pasivos se realiza conforme a la normativa vigente.

Se ha devengado el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) en los rubros correspondientes de acuerdo

a la reglamentación vigente.

1.2.4. Valuación de títulos públicos y privados

1.2.4.1. Tenencias registradas a valor razonable de mercado

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el BCRA al cierre del ejercicio, más los

cupones pendientes de cobro. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas a pesos de acuerdo con

el criterio descripto en la nota 1.2.2.. Las diferencias de cotización, de cambio y de los valores presentes fueron

imputadas a los resultados de cada ejercicio.

1.2.4.2. Tenencias registradas a costo más rendimiento

Se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados hasta la de fecha de cierre del

ejercicio, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo a las condiciones de emisión de

las mismas. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas a pesos de acuerdo con el criterio descripto

en la nota 1.2.2.. Las diferencias de cambio y los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionados

precedentemente fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

1.2.4.3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

A valor razonable de mercado – Cartera propia: se valuaron de acuerdo con el último valor de cotización vigente

para cada letra al cierre de cada ejercicio, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias

de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

A costo más rendimiento – Cartera propia: se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses

devengados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno

de acuerdo a las condiciones de emisión de las mismas. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas

a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.2.2. Las diferencias de cambio y los devengamientos de

la tasa interna de retorno mencionados precedentemente fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

1.2.5. Valuación de préstamos

Los préstamos otorgados originalmente en moneda extranjera (existentes al 3 de febrero de 2002 y oportunamente

convertidos a pesos) se encuentran ajustados por CER, e incluyen los intereses devengados pendientes de cobro,

neto de las respectivas previsiones por riesgo de incobrabilidad cuando corresponda.

Las operaciones de préstamos en moneda extranjera, incrementadas por los intereses devengados pendientes

de cobro al cierre de cada ejercicio, netas de las respectivas previsiones por riesgo de incobrabilidad cuando

corresponda, fueron valuadas según se indica en la nota 1.2.2.

Los restantes préstamos se encuentran valuados a su capital original, neto de cancelaciones, adicionándose los

intereses devengados pendientes de cobro al cierre de cada ejercicio, neto de las respectivas previsiones por

riesgo de incobrabilidad cuando corresponda.

El BICE suspende el devengamiento de intereses cuando la posibilidad de cobro total o parcial es dudosa. Con

posterioridad, se reconocen ingresos por intereses en la medida que se cobren y solamente en la situación que

esté asegurado el recupero total del préstamo.

Con fecha 24 de mayo de 2006 el Directorio del BICE resolvió dar tratamiento de cartera de consumo, exclusivamente

a los efectos de la clasificación de los deudores y en un todo de acuerdo con las normas del BCRA, a los créditos

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 55 Miércoles 28 de febrero de 2018

de naturaleza comercial hasta el tope establecido por dicho organismo, dejándose aclarado que todas las

financiaciones que otorga el BICE son de naturaleza comercial.

1.2.6. Valuación de montos a cobrar por operaciones contado a liquidar y a término

Se encuentran valuados de acuerdo con los precios concertados para cada operación mas la prima devengada a

cobrar.

1.2.7. Valuación de especies a recibir por compra contado a liquidar y a término

Se encuentran valuados de acuerdo a la cotización de las especies a entregar al cierre de cada ejercicio. Las

diferencias de cotización fueron imputadas al resultados de cada ejercicio.

1.2.8. Valuación instrumentos financieros derivados

Las operaciones de compras y ventas a término de moneda extranjera sin entrega del subyacente al 31 de

diciembre de 2017, se encuentran valuadas de acuerdo a la cotización del dólar futuro al cierre del ejercicio. Los

resultados generados por dichas operaciones fueron imputados al resultado del ejercicio.”

1.2.9. Valuación de tenencias de obligaciones negociables y títulos de deuda en fideicomisos financieros - Sin

cotización

Se valuaron a su valor de costo, neto de amortizaciones, acrecentado en forma exponencial en función de su

tasa interna de retorno. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionados precedentemente fueron

imputados a los resultados de cada ejercicio.

1.2.10. Valuación de las participaciones en otras sociedades

Las participaciones en otras sociedades se encuentran valuadas a su valor de costo, los cuales no superan el Valor

Patrimonial Proporcional calculado sobre el patrimonio neto del último balance disponible de la sociedad emisora,

excepto por los aportes a los fondos de riesgo detallados en nota 6.2. y 6.4., los que se encuentran valuados al

valor recuperable informado por las sociedades emisoras al cierre de cada ejercicio.

1.2.11. Valuación de bienes de uso y diversos

Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo, menos la correspondiente amortización acumulada. La

amortización es calculada sobre la base de la vida útil expresada en meses, por el método lineal. El valor de los

bienes de uso no supera su valor recuperable.

Los bienes diversos se encuentran valuados a su costo de incorporación al patrimonio.

1.2.12. Valuación de bienes intangibles

Los bienes intangibles se encuentran valuados a su costo, menos la correspondiente amortización acumulada. Su

vida útil se estimó en un plazo de 5 años.

Las mejoras efectuadas en inmuebles alquilados se encuentran valuadas a su costo, deducida la correspondiente

amortización acumulada. La amortización se efectúa en el plazo que dura el contrato de alquiler.

1.2.13. Valuación de depósitos a plazo

Los depósitos a plazo fijo se encuentran valuados a su capital original incrementados por los intereses devengados

pendientes de pago al cierre de cada ejercicio.

1.2.14. Valuación de Obligaciones Negociables emitidas

Las Obligaciones Negociables (ON) emitidas por el BICE se encuentran valuadas a su capital original, incrementado

por los intereses devengados pendientes de pago al cierre de cada ejercicio.

1.2.15. Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta. Reforma Tributaria (Ley N° 27.340)

a) El BICE estima el cargo por Impuesto a las Ganancias (IIGG) aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad

impositiva de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y

el impositivo.

El Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (IGMP) fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley

N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando

lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos

que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del IIGG, dado que,

mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una imposición mínima que grava

la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad

coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la

Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de

sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al IIGG, dicho exceso podrá computarse como pago a

cuenta de cualquier excedente del IIGG sobre el IGMP que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios

siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el BICE determinó cargos por IIGG por $ 89.352 miles y $ 166.042 miles,

respectivamente. Dichos cargos fueron mayores que el IGMP, y se imputaron a los resultados de cada ejercicio en

el rubro “Impuesto a las Ganancias”.

b) Con fecha 29 de diciembre de 2017, por medio del Decreto N° 1112/2017 del Poder Ejecutivo Nacional, se

promulgó la Ley de Reforma Tributaria N° 27.430, sancionada por el Congreso de la Nación el 27 de diciembre de

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 56 Miércoles 28 de febrero de 2018

2017. Dicha ley fue publicada en el Boletín Oficial en la misma fecha de su promulgación. A continuación se expone

una síntesis de ciertos aspectos relevantes de dicha reforma:

(i) Reducción de la tasa corporativa del IIGG e impuesto adicional a la distribución de dividendos

Hasta el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2017, se mantiene en el IIGG la tasa corporativa del 35%,

que se reducirá al 30% durante los dos ejercicios fiscales contados a partir del que se inicia el 1° de enero de 2018,

y al 25% para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2020. Los efectos de esta reducción

se encuentran contemplados en el cálculo de activos y pasivos por impuesto diferido expuesto en las notas 1.3 y

39.

La reducción en la tasa de impuesto corporativa se complementa con la aplicación de un impuesto a la distribución

de dividendos efectuada a personas humanas locales y a beneficiarios del exterior, que la Entidad deberá retener e

ingresar al fisco con carácter de pago único y definitivo cuando los dividendos se paguen. Ese impuesto adicional

será del 7% o 13%, según sea que los dividendos que se distribuyan correspondan a ganancias de un período

fiscal en el que la Entidad resultó alcanzada a la tasa del 30% o del 25%, respectivamente. A estos fines se

considera, sin admitir prueba en contrario, que los dividendos que se ponen a disposición corresponden, en

primer término, a las ganancias acumuladas de mayor antigüedad.

(ii) Impuesto de igualación

De acuerdo con la ley 25.063, el pago de dividendos en exceso de las ganancias fiscales acumuladas al cierre del

ejercicio inmediato anterior a la fecha de dicho pago, genera la obligación de retener sobre ese excedente un 35%

de impuesto a las ganancias en concepto de pago único y definitivo. Dicha retención ya no resultará de aplicación

para los dividendos atribuibles a ganancias devengadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de

enero de 2018.

(iii) Ajuste por inflación

Se dispone que para la determinación de la ganancia neta imponible de los ejercicios que se inicien a partir del 1°

de enero de 2018 podrá tener que deducirse o incorporarse al resultado impositivo del ejercicio que se liquida, el

ajuste por inflación que se obtenga por aplicación de las normas particulares contenidas en los artículos 95 a 98

de la Ley de IIGG.

Este ajuste procederá solo si el porcentaje de variación en el índice de precios internos al por mayor (IPIM)

suministrado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), conforme a las tablas que a esos fines

elabore la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), llegara a acumular (a) en los 36 meses anteriores

al cierre del ejercicio que se liquida, un porcentaje superior al 100%, o (b) en el primer y segundo ejercicio que se

inicien a partir del 1° de enero de 2018, una variación acumulada, calculada desde el primero de ellos y hasta el

cierre de cada ejercicio, que supere en un tercio o dos tercios, respectivamente, el 100% mencionado.

Si no se cumple la condición necesaria para el ajuste por inflación impositivo, igualmente procederá el ajuste

específico de ciertos activos que se comenta en el siguiente punto.

(iv) Actualización de adquisiciones e inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1°

de enero de 2018

Para las adquisiciones o inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero

de 2018 procederán las siguientes actualizaciones, practicadas sobre la base de las variaciones porcentuales del

índice de precios internos al por mayor que suministre el INDEC conforme a las tablas que a esos fines elabore la

AFIP:

a. En la enajenación de bienes muebles amortizables, inmuebles que no tengan el carácter de bienes de cambio,

bienes intangibles, acciones, cuotas o participaciones sociales (incluidas las cuotas partes de fondos comunes de

inversión), el costo computable en la determinación de la ganancia bruta se actualizará por el índice mencionado,

desde la fecha de adquisición o inversión hasta la fecha de enajenación, y se disminuirá, en su caso, por las

amortizaciones que hubiera correspondido aplicar, calculadas sobre el valor actualizado.

b. Las amortizaciones deducibles correspondientes a edificios y demás construcciones sobre inmuebles afectados

a actividades o inversiones, distintos a bienes de cambio, y las correspondientes a otros bienes empleados

para producir ganancias gravadas, se calcularán aplicando a las cuota de amortización ordinaria el índice de

actualización mencionado, referido a la fecha de adquisición o construcción que indique la tabla elaborada por la

AFIP.

(v) Revalúo impositivo

La Ley 27.430 permite ejercer la opción de revaluar a fines impositivos, por única vez, ciertos bienes de titularidad

del contribuyente existentes al cierre del primer ejercicio fiscal cerrado con posterioridad al 29 de diciembre de

2017, fecha de entrada en vigencia de la ley, y continuar luego con la actualización de los bienes revaluados sobre

la base de las variaciones porcentuales del índice de precios internos al por mayor suministrado por el INDEC,

conforme a las tablas que a esos fines elabore la AFIP. El ejercicio de la opción conlleva el pago de un impuesto

especial respecto de todos los bienes revaluados, conforme a las alícuotas establecidas para cada tipo de bien, y

otorga el derecho a deducir en la liquidación del impuesto a las ganancias una amortización que incorpore la cuota

correspondiente al importe del revalúo.

Quienes ejerzan la opción de revaluar sus bienes conforme a lo previsto en la Ley 27.430 deben (i) renunciar a

promover cualquier proceso judicial o administrativo por el cual se reclame, con fines impositivos, la aplicación de

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 57 Miércoles 28 de febrero de 2018

procedimientos de actualización de cualquier naturaleza hasta la fecha del primer ejercicio cuyo cierre se produzca

con posterioridad a la fecha de entrada en vigencia de esa Ley, y (ii) desistir de las acciones y derechos invocados

en procesos que hubieran sido promovidos respecto de ejercicios fiscales cerrados con anterioridad. Asimismo,

el cómputo de la amortización del importe del revalúo o su inclusión como costo computable de una enajenación

en la determinación del impuesto a las ganancias, implicará, por el ejercicio fiscal en que ese cómputo se efectúe,

la renuncia a cualquier reclamo de actualización. La Dirección de la Entidad se encuentra analizando la posibilidad

de ejercer o no esta opción.

1.2.16. Impuesto sobre los ingresos brutos

El impuesto sobre los Ingresos Brutos (IIBB) imputado a resultados es el que se paga de acuerdo con la legislación

vigente (Ver Nota 5).

1.2.17. Indemnización por despido

Las indemnizaciones por despido son imputadas a resultados en el momento de su pago.

1.2.18. Previsiones por otras contingencias

Comprende los importes estimados para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de

producirse, darían origen a una pérdida para la entidad.

El saldo de previsiones por otras contingencias al 31 de diciembrede 2017 y 2016 es de $ 42.633 miles y $ 81.382 miles

respectivamente, entendiéndose por éstas a aquellas constituidas por el BICE para hacer frente a contingencias

no previstas en otra cuenta, tanto de índole impositivo, previsional, entre otras, en base a la información disponible

por la Gerencia del BICE a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

1.2.19. Patrimonio neto

Los diferentes componentes del patrimonio neto se encuentran expuestos siguiendo la metodología expresada

en la nota 2, excepto la cuenta “Capital Social” que se encuentra expresado en valores de origen más las

capitalizaciones posteriores.

1.2.20. Estado de resultados

Las cuentas de resultados se computaron sobre la base de su devengamiento mensual a sus importes históricos.

Las cuentas que reflejan el efecto del consumo de activos no monetarios se computaron sobre la base de sus

valores de incorporación al patrimonio.

1.2.21. Estimaciones contables

La preparación de estados contables requiere por parte del BICE la realización de estimaciones que afectan

activos y pasivos, los resultados de cada ejercicio y la determinación de pasivos contingentes a la fecha de los

mismos. Dado que dichas estimaciones involucran juicios de valor respecto de la probabilidad de ocurrencia de

hechos futuros, los hechos y resultados reales pueden diferir de los estimados pudiendo ocasionar pérdidas o

ganancias que afectan a los ejercicios subsiguientes.

1.3. Diferencias entre las Normas del BCRA y las Normas Contables Profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma

de Buenos Aires.

El BICE ha preparado los presentes estados contables considerando las normas establecidas por el BCRA,

las que no contemplan algunos de los criterios de valuación y exposición requeridos por las normas contables

profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA).

Las principales diferencias entre las normas del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en CABA se

detallan a continuación:

a. Criterios de valuación

a. 1. Reexpresión a moneda constante

Los presentes estados contables fueron reexpresados de acuerdo a lo enunciado en nota 2. El criterio señalado

en el segundo párrafo de dicha nota no está de acuerdo con normas contables vigentes, las cuales disponen

que a partir del 1 de octubre de 2003 debe discontinuarse la aplicación de la reexpresión a moneda homogénea

prevista en la Resolución Técnica N° 6 “Estados contables en moneda homogénea” (Texto ordenado Resolución

CD 087/2003). Sin embargo, este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.

a. 2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido.

El BICE determina el IIGG aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto

de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en CABA, el reconocimiento del IIGG debe efectuarse

por el método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos

calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.

Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos el efecto impositivo sobre los quebrantos o créditos

fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma

sea probable.

La aplicación de este criterio, en base a proyecciones elaboradas por el BICE, determinaría un pasivo por impuesto

diferido de $ 17.147 miles y un activo de $ 5.121 miles al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.

a. 3. Valuación de títulos públicos

Los Bonos Perú, TD CABA 2028 $ y las Letras del Tesoro Nacional en U$S vencimiento 26/01/2018, 13/04/2018,

29/06/2018 Y 12/10/2018 que posee el BICE han sido valuados a su valor de costo incrementado exponencialmente en

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 58 Miércoles 28 de febrero de 2018

función de su tasa interna de rendimiento. Dicho criterio de valuación difiere de las normas contables profesionales

que requieren que los títulos públicos sean valuados a su valor de mercado.

La aplicación de este criterio determinaría un saldo inferior de $ 23.749 miles y $ 11.071 al 31 de diciembre de 2017

y al 2016, respectivamente.

b. Normas de exposición

b. 1. El BICE no expone sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes considerando la fecha en que se

espera que los activos se conviertan en efectivo o su equivalente y los pasivos se hagan exigibles, de acuerdo a lo

requerido por las normas contables profesionales vigentes.

b. 2. Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales vigentes y la realizada

por el BICE sobre las partidas del Estado de Resultados, como ser la forma de presentar los resultados financieros

y por tenencia.

b. 3. Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales vigentes y la realizada

por el BICE sobre los flujos de fondos expuestos en el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, como ser la

no segregación de los intereses cobrados y pagados.

b. 4. El BICE ha presentado como información complementaria la específicamente establecida por la normativa

del BCRA. Dicha normativa no contempla la totalidad de los requisitos de exposición de las normas contables

profesionales vigentes, como ser la exposición de los plazos de vencimiento para la totalidad de créditos y deudas

junto con sus tasas de interés o actualización, información sobre partes relacionadas, el tipo de cambio aplicable

a los distintas monedas extranjeras de los activos y pasivos al cierre, etc.

NOTA 2 - REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con las disposiciones establecidas por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) y la

Comunicación “A” 3921 del BCRA, además de lo fijado por el artículo N° 312 de la Resolución General N° 7/2015 de

la Inspección General de Justicia (IGJ) y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (CNV),

el BICE no aplica mecanismos de reexpresión de Estados Contables a partir del 1 de marzo de 2003.

Por su parte, las normas contables profesionales argentinas requieren la aplicación de las Resoluciones Técnicas

N° 6 y 17, con las modificaciones de la Resolución Técnica N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas

por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que establecen la

reexpresión de los estados contables a moneda homogénea, en los casos en que se den ciertas características

en el entorno económico del país, siendo una condición necesaria que la inflación acumulada a lo largo de los

últimos tres años, medidas sobre la base del índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC

alcance o supere el 100%. Cuando esa tasa se alcance, los estados contables correspondientes deberán ser

reexpresados a partir del momento en que se interrumpió el ajuste.

Cabe manifestar que al 31 de diciembre de 2017, no es posible contar con la tasa acumulada del IPIM correspondiente

al período de tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes

de octubre de 2015 el citado organismo discontinuó su cálculo, en el marco de la declaración de emergencia

estadística (Decreto N° 55/2016), reiniciándolo a partir de enero de 2016.

La existencia de fluctuaciones importantes en variables relevantes de la economía ocurridas durante los últimos

ejercicios deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que el BICE brinda

en los presentes estados contables sobre su situación patrimonial, los resultados de sus operaciones y los flujos

de efectivo.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 59 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 3 - APERTURA DE RUBROS

Como aclaración a los presentes estados contables se efectúa la apertura de los siguientes rubros (todas las cifras

están expresadas en miles de pesos):

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 60 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 61 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 62 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 4 - PROGRAMA GLOBAL DE CRÉDITO MULTISECTORIAL - EXIMBANK

Con fecha 27 de diciembre de 2016 el BICE canceló la deuda que se mantenía con el Estado Nacional por el

contrato de “Préstamo Multisectorial para la Argentina”, la cual había sido informada mediante Nota recibida de la

Dirección de Administración de la Deuda, de fecha 26 de diciembre de 2016, NO-2016-05122921-APN-DADP#MH.

En la nota mencionada en el párrafo anterior se le informaba al BICE que una vez cancelado ese monto, quedarían

saldadas todas las obligaciones, así como terminadas todas las actuaciones pendientes de resolución sobre este

tema, por lo que en esa misma fecha se procedió a dar de baja los créditos y pasivos remanentes, asociados al

préstamo de referencia.

Los resultados generados por la mencionada baja, los cuales ascendieron a $ 124.152 miles, fueron registrados en

el rubro “Utilidades diversas – Otros” en el ejercicio 2016.

NOTA 5 - IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS

En el mes de noviembre de 2007 la Dirección General de Rentas (DGR) inició un proceso de determinación de

oficio contra el BICE por diferencias en el cálculo del impuesto sobre los Ingresos Brutos correspondiente a los

ejercicios 2002 y 2003, específicamente por los conceptos de CER y resultado de la compensación asimétrica, el

cual fue impugnado a través del sumario instruido por la DGR, mediante RAG N° 3795/DGR/2007.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 63 Miércoles 28 de febrero de 2018

En el mes de diciembre de 2008 el BICE fue notificado de la RAG 4643/DGR/2008, por la que se desestimó el

descargo formulado anteriormente, decisión que ameritó la interposición del recurso de reconsideración con fecha

30 de diciembre de 2008 por parte del BICE y que fuera nuevamente desestimado por RAG N° 264/DGR/2009, del

30 de enero de 2009.

Contra esa decisión, el 25 de febrero de 2009 el BICE interpuso recurso jerárquico que fue desestimado mediante

Resolución Nº 310 -AGIP- 2009, notificada al BICE el 22 de mayo de 2009, y la que ordena, a su vez, la intimación

al pago de la suma de $ 11.239 miles en concepto de capital adeudado por impuesto sobre los ingresos brutos y de

$ 7.305 miles en concepto de multa por omisión de impuesto. Dicha notificación efectuó, además, el emplazamiento

de pago al BICE por el plazo de 15 días hábiles vencidos, luego de los cuales se aplicarían los apercibimientos

de ley. De esta manera quedó agotada la instancia administrativa y se iniciaron los siguientes procesos en sede

judicial:

- “BICE c/GCBA-AGIP DGR RES. 310/2009 s/PROCESO DE CONOCIMIENTO” (Expte. N° 14656/2009)

El 17 de junio de 2009, el BICE promovió demanda contra el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires (Administración

Gubernamental de Ingresos Brutos), impugnando el procedimiento de determinación de oficio del citado impuesto

por los períodos, conceptos y montos enunciados precedentemente.

El 3 de julio de 2009 el GCBA inició ejecución fiscal reclamando el pago de la suma de $ 11.239, miles, más

intereses y costas.

El 18 de septiembre de 2013 el Juzgado Nacional de 1° Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 5,

Sec. N° 9°, hizo lugar parcialmente a la demanda, aceptando la petición del BICE de excluir de la base imponible del

impuesto sobre los ingresos brutos los ingresos por bonos por pesificación asimétrica y rechazando la petición de

excluir de dicha base los siguientes conceptos: (i) diferencia de cambios locales de las obligaciones denominadas

en moneda extranjera, (ii) diferencia de cambios proveniente de préstamos del exterior, (iii) intereses pagados

por préstamos del exterior. Asimismo, rechazó la petición de dejar sin efecto la “sanción pecuniaria por omisión

fiscal”(multa) del 65%, ordenando reducirla en un 5%, e impuso las costas en un 80% al BICE y en un 20% al

GCBA.

El 28 de febrero de 2014, el BICE expresó agravios contra la sentencia de 1° instancia, a los fines de que su

apelación fuese analizada en 2° instancia. El 2 de junio de 2016, la Sala I de la Cámara Contencioso Administrativo

Federal, rechazó la apelación del BICE y mantuvo la imposición de costas en un 80% y 20%.

El 23 de junio de 2016, el BICE interpuso recurso extraordinario federal contra el fallo de Cámara, el cual fue

rechazado por la Sala I de la Cámara Contenciosa Administrativa Federal con fecha 11 de octubre de 2016; con

costas.

El 24 de octubre de 2016 el BICE interpuso recurso de queja ante la Corte Suprema de la Nación. El 29 de noviembre

de 2016 el BICE presentó un escrito informando que se había acogido a la moratoriaestablecida por la Ley 5616 y,

como consecuencia de ello, desistió de la acción, del derecho y del recurso de queja. El 7 de diciembre de 2016,

la C.S.J.N. corrió traslado de dicha presentación al GCBA, que fue notificado al GCBA el 20 de febrero de 2017 y

contestado por dicho organismo el 2 de marzo de 2017. El 03 de octubre de 2017, la Cám. Cont. Adm. Fed., Sala I,

dispuso librar oficio a la AGIP para que ésta informe respecto del acogimiento a la moratoria y su conclusión final.

- “GCBA c/BICE s/EJECUCIÓN FISCAL” (Expte. N° 953941/2009, actualmente N° 21361/2014)

El 30 de junio de 2015 se resolvió suspender el trámite de la ejecución fiscal hasta tanto recayera sentencia

definitiva en el expediente indicado en primer término (N° 14656/2009).

El 21 de diciembre de 2016 el BICE presentó un escrito informando que se había acogido a la moratoria establecida

por la Ley 5616, razón por la cual el 12 de diciembre de 2016 pagó de contado la suma de $ 16.717 miles, cancelando

en forma total la deuda que había originado la ejecución fiscal, pago que fue aplicado a la previsión constituida en

ejercicios anteriores.

El 29 de diciembre de 2016 el BICE presentó un escrito haciendo saber que en la misma fecha y en los términos

establecidos por los arts. 12 y 13 del Dec. 42/2002 GCBA y art. 6 de la Res. 469/AGIP/2016, había pagado la

suma de $ 1.672 miles, en concepto de honorarios de los mandatarios del GCBA. El 2 de febrero de 2017, el BICE

presentó un escrito acreditando el pago de la tasa de justicia por la suma de $ 161 miles. El 28 de marzo de 2017, el

BICE fue notificado de un pedido de regulación de honorarios solicitado por una ex mandataria del GCBA, traslado

que fue respondido por el BICE solicitando su rechazo por, entre otros fundamentos, encontrarse íntegramente

cancelados todos los honorarios de acuerdo a lo establecido por los arts. 12 y 13 del Dec. 42/2002 GCBA y art. 6

de la Res. 469/AGIP/2016.

Con fecha 27 de octubre de 2016 la DGR de la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos del GCBA

solicitó al BICE, mediante un Acta de requerimiento, información por todos los impuestos por él administrados,

solicitando en el caso del Impuesto a los Ingresos Brutos los papeles de trabajo desdediciembre de 2015 hasta

septiembre de 2016, requerimiento que fue puesto a disposición de la DGR en tiempo y forma. Posteriormente, el

28 de junio de 2017 la DGR de la Administración Gubernamental requirió la misma información a diciembre 2016.

El 20 de diciembre de 2017, la DGR de la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos del GCBA notificó

al BICE el inicio de una verificación, solicitando información, en el caso de Impuesto sobre los Ingresos Brutos de

los papeles de trabajo correspondiente al período 2014, el cual fue contestado oportunamente.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 64 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 6 - DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

6.1. BANCO DE DESARROLLO DE AMERICA LATINA - CAF

El BICE tiene participación en el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), según el convenio de cesión de

derechos y obligaciones, firmado en el año 2003 con la Nación Argentina, con un aporte original de U$S 24.990

miles. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la tenencia total del BICE asciende a 3.762 acciones de la Serie “B”, de

un valor de U$S 5 miles cada una. Dicha tenencia no excede el valor patrimonial proporcional.

La valuación de la inversión mencionada, convertida a pesos según los lineamientos establecidos en la nota 1.2.2.,

al 31 de diciembre de 2017 y 2016 asciende a $ 598.897 miles y a $ 505.621 miles, respectivamente, y se expone

en el rubro “Participaciones en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y nota 3.3).

Con fecha 4 de septiembre de 2013 el BICE firmó un Convenio de Línea de Crédito CAF por un monto máximo

de U$S 50.000 miles, bajo la modalidad de línea de crédito rotativa, para financiamientos de hasta cinco años de

plazo, el cual está compuesto por dos sub-límites: (i) U$S 30.000 miles para financiamientos con plazo de hasta

diez años y (ii) U$S 20.000 miles para emisión de garantías. La vigencia de la Línea de Crédito es de un año desde

su firma, habiendo sido su plazo extendido, por carta reversal de fecha 13 de noviembre de 2015, hasta el 31 de

octubre de 2016, permitiendo la emisión de garantías y avales hasta su vencimiento el 31 de julio de 2016, todo ello

de conformidad con los términos establecidos en la cláusula Vigésimo Sexta del Convenio.

Con fecha 14 de diciembre de 2016, por carta reversal se modificó la línea de crédito hasta un monto máximo

de U$S 75.000 miles y se extendió su vigencia hasta el 31 de octubre de 2017, todo ello de conformidad con los

términos establecidos en la cláusula Vigésimo Sexta del Convenio.

Con fecha 20 de octubre de 2017, por carta reversal, se extendió la vigencia de la línea hasta el 31 de octubre de

2018, todo ello de conformidad con los términos establecidos en la cláusula Vigésimo Sexta del Convenio.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la deuda con CAF se encuentra registrada “Otras Obligaciones por Intermediación

Financiera – Bancos y organismos Internacionales” la cual, sumando los intereses devengados pendientes de

pago asciende a un total de U$S 75.259 miles (equivalente a $ 1.412.931 miles) y U$S 75.239 miles (equivalente a

$ 1.192.557 miles), respectivamente.

6.2. GARANTIZAR S.G.R.

En julio de 2004 el Directorio resolvió aprobar el ingreso del BICE a Garantizar S.G.R., en calidad de socio protector,

suscribiendo acciones clase “B” por un valor de $ 1 miles, las cuales se exponen en el rubro “Participación en

Otras Sociedades”, y aportando, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la suma de $ 187.500 miles al fondo de riesgo

de la citada sociedad.

Garantizar S.G.R., de acuerdo a los términos de la Comunicación “A” 2411 del BCRA, se encuentra inscripta en

el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca (Ley Nº 24.467) que a tal efecto lleva la Superintendencia de

Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC).

Los aportes efectuados, más los importes pendientes de devolución de aportes vencidos y renovados, ajustados

de acuerdo a la última información recibida de la mencionada sociedad, conforman al 31 de diciembre de 2017 y

2016 un total de $ 230.424 miles y $ 234.586 miles, respectivamente (Ver Anexo E y nota 3.3). Asimismo, el BICE

ha constituido una previsión por riesgo de incobrabilidad sobre el mencionado crédito en función al análisis de

recuperabilidad proporcionado por Garantizar S.G.R. sobre los Fondos de Riesgo Contingentes vencidos a la fecha.

Dicha previsión asciende al 31 de diciembre de 2017 y 2016 a $ 5.069 miles y a $ 4.225 miles, respectivamente

(Ver Anexo J).

6.3. MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO S.A.

En su reunión del día 13 de abril de 2005 el Directorio del BICE resolvió autorizar la compra de una (1) acción

del Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE), de valor nominal $ 1,2 miles, de propiedad del Banco Nacional de

Desarrollo Patrimonio en Liquidación por la suma de $ 26 miles, la cual se realizó con fecha 13 de abril de 2005 y

se expone, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, en el rubro “Participaciones en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y

nota 3.3).

6.4. CUYO AVAL S.G.R.

En diciembre de 2012 el Directorio resolvió aprobar el ingreso del BICE a Cuyo Aval S.G.R., en calidad de socio

protector, suscribiendo 100 acciones clase “B” por un valor total de $ 10 miles, las cuales se exponen en el rubro

“Participación en Otras Sociedades”, y aportando, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la suma de $ 10.000 miles

al fondo de riesgo de la citada sociedad.

Cuyo Aval S.G.R., de acuerdo a los términos de la Comunicación “A” 2411 del BCRA, se encuentra inscripta en el

Registro de Sociedades de Garantía Recíproca (Ley Nº 24.467) que a tal efecto lleva la SEFyC.

Los aportes efectuados, ajustados de acuerdo a la última información recibida de la mencionada sociedad,

conforman al 31 de diciembre de 2017 y 2016 un total $ 16.400 y $ 13.016 miles, respectivamente (Ver Anexo E y

nota 3.3).

NOTA 7 - FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BICE ACTUA COMO FIDUCIARIO

Los saldos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 surgen de los registros contables de los fideicomisos a dichas fechas.

El cumplimiento de las obligaciones emergentes de los distintos fideicomisos, será efectuado exclusivamente con

el patrimonio fideicomitido. La responsabilidad de BICE como fiduciario se limita al cumplimiento de lo establecido

en la ley N° 24.441 de fideicomisos y en el respectivo contrato fiduciario, y no responderá con su propio patrimonio

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 65 Miércoles 28 de febrero de 2018

salvo culpa o dolo en el cumplimiento de sus obligaciones, lo cual deberá ser calificado como tal por una sentencia

judicial firme dictada por tribunal competente.

El BICE actúa como fiduciario y no responde en ningún caso con su patrimonio, conforme lo establecido por la Ley

de Fideicomisos N° 24.441 y modificatorias.

7.1. Fideicomisos que no requieren por contrato la presentación de Estados Contables auditados

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 66 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 67 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 68 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 69 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 70 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 8 - VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

A la fecha de emisión de los presentes estados contables el BICE posee Valores Representativos de Deuda de los

siguientes fideicomisos:

NOTA 9 - CONVENIO CON EL CHINA DEVELOPMENT BANK

Con fecha 11 de diciembre de 2007 se suscribió un convenio con el China Development Bank (CDB), un banco

público debidamente constituido conforme las leyes de la República Popular China, mediante el cual el BICE

obtuvo un primer tramo de línea de crédito por U$S 30.000 miles a 10 años de plazo para seguir apoyando a las

pequeñas y medianas empresas y a las compañías exportadoras.

Durante el año 2010 se realizaron gestiones para ampliar la línea de crédito y se firmó un nuevo convenio por otros

U$S 30.000 miles, a 7 años de plazo, los cuales fueron depositados con fecha 27 de diciembre de 2010.

El 21 de septiembre de 2012 se suscribió otro acuerdo con el CDB mediante el cual el BICE obtuvo una línea

de crédito por U$S 80.000 miles, a 7 años de plazo, para fondear proyectos que fomenten exportaciones

agroindustriales, emprendimientos de Pymes, generación de energía y proyectos de inversión encarados en la

Argentina por empresas de capitales chinos. El 16 de octubre de 2012 se recibieron U$S 40.000 miles y el 27 de

diciembre de 2012 los restantes U$S 40.000 miles, correspondientes a la línea de crédito mencionada.

El 17 de mayo de 2017, se firmó un nuevo acuerdo en el cual el BICE obtuvo una línea de crédito por U$S 150.000

miles, con un plazo de 7 años, cuyo objeto es financiar proyectos para apoyar las exportaciones agropecuarias y

las PYMES, como así también los proyectos de inversión de empresas chinas radicadas en Argentina.

Cabe señalar que el convenio firmado con el CDB se encuentra subordinado al cumplimiento de determinados

covenants financieros, ciertas obligaciones de hacer y no hacer. Al 31 de diciembre de 2017, el BICE cumple con

los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas.

Los pasivos mencionados se encuentran registrados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera

– Bancos y Organismos Internacionales” por la totalidad de los fondos recibidos a cada fecha más los intereses

devengados a pagar al cierre de cada ejercicio, neto de los pagos realizados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

ascienden a U$S 122.893 miles (equivalente a $ 2.307.226 miles) y U$S 55.702 miles (equivalente a $ 882.890

miles), respectivamente.

NOTA 10 - CONVENIO “FONDO DE FINANCIAMIENTO PARA LA MEJORA DE LA COMPETITIVIDAD DE LAS

PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN LAS ECONOMÍAS REGIONALES” CON LA SECRETARÍA DE LA

TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA

Con fecha 27 de diciembre de 2012 se suscribió el convenio “Fondo de Financiamiento para la mejora de la

Competitividad de las Pequeñas y Medianas Empresas en las Economías Regionales” con la secretaría de Política

Económica y Planificación de Desarrollo, mediante el cual dicha Secretaría se comprometió a transferir al BICE

fondos para la ejecución del Programa hasta un máximo de $ 120.000 miles para ser aplicados indistintamente al

financiamiento de capital de trabajo o de proyectos de inversión en uno o más desembolsos. El plazo es de 7 años,

con 2 años de gracia, contado desde el respectivo desembolso.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 71 Miércoles 28 de febrero de 2018

Por medio de la Resolución Conjunta N° 7 del entonces Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (actual

Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas) y N° 2 de la Secretaría de Política Económica y Planificación del

Desarrollo de fecha 14 de enero de 2014, se dispuso extender por el término de un año, contado a partir del 15 de

enero de 2014 el plazo de utilización de los fondos establecido en el punto 6.2. de la cláusula Sexta del Convenio

y asimismo ampliar el monto total a $ 150.000 miles.

Mediante Resolución MECON Nro. 297 de fecha 27 de abril de 2015 (Notificada al BICE el 6 de mayo de 2015),

se dispuso la extensión del plazo por 1 año contado a partir del 15 de enero de 2015 y la ampliación del monto a

$ 215.000 miles aplicable al préstamo.

Con fecha 10 de diciembre de 2015, mediante el decreto N° 13 se modificó la Ley de Ministerios, creándose

el Ministerio de Producción. Con fecha 4 de enero de 2016 se modificó el Organigrama de Aplicación de la

Administración Pública Nacional, dejando conformada la “Secretaría de la Transformación Productiva”, dependiente

de dicho Ministerio, transfiriéndose a la misma los objetivos relacionados con el desarrollo productivo.

Con fecha 15 de julio de 2016 se suscribió el Convenio “Fondo de Financiamiento para la mejora de la Competitividad

de las Pequeñas y Medianas Empresas en las Economías Regionales” entre la Secretaría de Transformación

Productiva y el BICE. El monto aplicable al préstamo asciende a $ 156.967 miles, importe que incluye el saldo de

la suma total de fondos transferidos al BICE por la Secretaría de Política Económica y Planificación de Desarrollo

del ex Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, los que a la fecha de firma del nuevo Convenio ascienden a

$ 134.431 miles.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se encuentra registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos más

los intereses devengados a pagar al cierre de cada ejercicio, neto de los pagos realizados en el rubro “Otras

Obligaciones por Intermediación Financiera - Diversas sujetas a efectivo mínimo” por $ 136.309 miles y $ 136.122

miles, respectivamente.

NOTA 11 - CONVENIO “PROGRAMA DE COMPETITIVIDAD DE ECONOMIAS REGIONALES” CON LA SECRETARIA

DE LA TRANSFORMACION PRODUCTIVA

Con fecha 14 de junio de 2016 se suscribió el Convenio Fondo de Financiamiento “Programa de Competitividad

de Economías Regionales” entre la Secretaría de la Transformación Productiva y el BICE, mediante el cual dicha

Secretaría se comprometió a transferir al BICE fondos para la ejecución del Programa hasta un máximo de

$ 214.000 miles para ser aplicados al otorgamiento de créditos a subprestatarios para inversiones productivas y

capital de trabajo.

El plazo es de 23 años, con 4 años de gracia, contado desde el respectivo desembolso. El monto total convenido

fue transferido al BICE con fecha 30 de junio de 2016.

Con fecha 21 de octubre de 2016 se suscribió la Adenda al Convenio Fondo de Financiamiento “Programa de

Competitividad de Economías Regionales” Subcomponente 3.1 entre la Secretaría de la Transformación Productiva

y el BICE, mediante el cual dicha Secretaría se comprometió a transferir al BICE un segundo desembolso de

$ 286.000 miles y eventuales desembolsos adicionales para ser aplicados al otorgamiento de créditos a

subprestatarios para inversiones productivas y capital de trabajo.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se encuentra registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos más

los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, neto de los pagos realizados en el rubro “Otras Obligaciones

por Intermediación Financiera - Diversas sujetas a efectivo mínimo” por $ 503.822 miles y $ 503.234 miles,

respectivamente.

NOTA 12 – CONVENIO FINANCIAMIENTO DE EMPRENDEDORES

En el mes de septiembre de 2016 se firmó el Convenio “Financiamiento de Emprendedores”, entre la Secretaría de

Emprendedores y de la Pequeña y Mediana Empresa y el BICE.

Por medio del mencionado convenio, la Secretaría se comprometió a transferir al BICE recursos financieros por

$ 605.000 miles para (i) la implementación de inversiones (en forma directa o indirecta) de riesgo en el capital

social de emprendedores; (ii) realizar aportes no reembolsables a favor de Aceleradoras o Administradores, para

solventar gastos y/u otorgar beneficios relacionados y necesarios para realizar y fomentar las inversiones en el

capital social de los Emprendedores; y (iii) otorgar asistencias financieras reembolsables a no emprendedores para

favorecer, apoyar y potenciar su proceso de creación y/o crecimiento. El total de los fondos fue recibido durante

el 2016.

El BICE limitaba su intervención al diseño de la estructura, instrumentos, vehículos, contratos, manuales,

reglamentos, procedimientos y/o todo acuerdo o documento que sea necesario para cumplir con los objetivos

mencionados en el párrafo precedente. Por esta intervención el BICE percibió como comisión el 1,5% del total de

los Fondos recibidos.

Al 31 de diciembre de 2016 se encontraba registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos, neto de

la comisión cobrada en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Diversas sujetas a efectivo

mínimo” por $ 594.019 miles.

En virtud de dar cumplimiento a la cláusula primera del Convenio de Rescisión de Mutuo Acuerdo al Convenio

“Financiamiento de Emprendedores” suscripto el 18 de septiembre de 2017, con fecha 20 de octubre de 2017 se

recibió la instrucción de transferencia de los fondos al la Cuenta Fiduciaria del Fondo Fiduciario para el Desarrollo

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 72 Miércoles 28 de febrero de 2018

de Capital emprendedor (FONDCE), la misma fue realizada con fecha 26 de octubre de 2017, no quedando deudas

pendientes por ningún concepto entre las partes por el Convenio “ Financiamiento de Emprendedores”.

NOTA 13 - CONVENIO “FORTALECIMIENTO DE LAS MIPYMES EXPORTADORAS”

Con fecha 29 de noviembre de 2016 se suscribió el convenio “Fortalecimiento de las Mipymes Exportadoras” entre

Nación Fideicomisos S.A. en su carácter de fiduciario del Fideicomiso Financiero y de Administración “Fondo para

el Desarrollo Económico Argentino - Fondear” y el BICE, mediante el cual el fiduciario se compromete a transferir

recursos financieros para su aplicación por parte del BICE al otorgamiento de créditos en forma directa que tengan

por destino final la financiación de exportaciones, hasta un máximo de $ 293.000 miles. El plazo es de 9 meses,

contado desde el primer desembolso.

Con fecha 5 de abril de 2017 se han recibido $ 293.000 miles correspondientes a la totalidad de fondos bajo el

mencionado convenio.

Al 31 de diciembre de 2017 se encuentra registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos en el rubro

“Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Diversas sujetas a efectivo mínimo” por $ 293.000 miles.

NOTA 14 – CONVENIO “FONDO PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO ARGENTINO – FONDEAR”

Con fecha 7 de septiembre de 2017 se suscribió el convenio “Fondo para el Desarrollo Económico Argentino

– Fondear” por $ 1.500.000 miles, entre Nación Fideicomisos S.A. en su carácter de fiduciario del Fideicomiso

Financiero y de Administración, y el BICE, con el objetivo de mejorar e incentivar nuevos proyectos de inversión a

través del otorgamiento de créditos en forma directa a largo plazo a beneficiarios por medio de Financiamiento de

Exportaciones, Proyecto de Inversión y Primer Crédito Pyme.

Al 31 de diciembre de 2017 se encuentra registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos en el rubro

“Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Diversas sujetas a efectivo mínimo” por $ 1.500.000 miles.

NOTA 15 – CONVENIO CON EL BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO “BID”

Con fecha de 8 de abril de 2016 el BICE y la Corporación Interamericana de Inversiones, como agente y en

representación del Banco Interamericano de Inversiones (BID), suscribieron documentos relativos al Programa de

Facilitación del Financiamiento del Comercio Exterior. En septiembre de 2017 se firmó la nota de efectividad, lo que

hizo posible la concreción del primer desembolso de U$S 10.010.000.

Con fecha 9 de noviembre de 2017 el Directorio aprobó la suscripción del Master Facility Agreement (MFA) con la

Corporación Interamericana de Inversiones (IIC). La Enmienda tiene por objeto principal incorporar a la IIC como

una parte plena al MFA, y que en tal capacidad pueda otorgar préstamos y garantías conforme los términos del

MFA que suscribió como agente y representante del BID.

Los pasivos mencionados se encuentran registrados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación

Financiera - Bancos y Organismos Internacionales” por la totalidad de los fondos recibidos a la fecha más los

intereses devengados a pagar al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2017 ascienden a por U$S 29.996 miles

(equivalente a $ 563.158 miles).

NOTA 16 – CONVENIO “FONDO FINANCIERO PARA EL DESARROLLO DE LA CUENCA DEL PLATA – FONPLATA”

Con fecha 3 de julio de 2017 se suscribió el convenio “Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Plata

– Fonplata” por U$S 40.000 miles, entre FONPLATA y el BICE, con el objetivo de cooperar en la ejecución del

Programa de Acceso al Financiamiento Productivo en el Norte Argentino. Los recursos destinados a la ejecución

del mismo serán desembolsados en dos etapas, la primera de U$S 20.000 miles al momento de suscripción del

contrato, y la segunda de U$S 20.000 miles una vez constatado el cumplimiento de las condiciones requeridas a

tales fines. Al 31 de diciembre de 2017 no se habían recibidos fondos del mencionado convenio.

NOTA 17 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

De acuerdo a lo implementado por la Comunicación “A” 4682, las operaciones de pases activos con instrumentos

emitidos por el BCRA se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera –

Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” por V.N. 466.000 miles ($ 430.546 miles) y V.N.

947.311 ($ 834.270 miles) al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente (Ver Anexo O).

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad mantiene concertadas operaciones de compras y ventas a

término de moneda extranjera sin entrega del subyacente por $ 1.285.245 miles registradas en Cuentas de Orden.

Los saldos pendientes de liquidación al 31 de diciembre de 2017 se exponen en la línea “Saldos pendientes

de liquidación operaciones a término sin entrega del activo subyacente” de los rubros “Otros Créditos por

Intermediación Financiera” y “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, los cuales ascienden a $ 23.438

miles y $ 4.025 miles, respectivamente. (Ver Anexo O).

NOTA 18 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

En el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se consideró únicamente

el total del rubro “Disponibilidades” expresados en miles de $ .

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 73 Miércoles 28 de febrero de 2018

Respecto de actividades de inversión o de financiación que no afecten al efectivo y sus equivalentes, pero que por

su significación merezcan ser expuestas, no existen operaciones para mencionar.

NOTA 19 - POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

19.1 Comité de Riesgos

El BICE ha constituido un Comité de Gestión de Riesgos conformado por cuatro Directores, el Gerente General,

el Gerente de Riesgo Crediticio y Recupero, el Gerente de Negocios Fiduciarios, el Gerente de Coordinación de

la Gestión de Riesgos, el Gerente de Finanzas, el Gerente de Legales, el Gerente de Operaciones y Comercio

Exterior y la Subgerencia de Planeamiento y Control de Gestión.

Este Comité tiene como competencias:

a. Proponer al Directorio:

- Lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos.

- Metodologías y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos

tipos de riesgos a los que se expone el BICE.

- Límites de exposición a los distintos tipos de riesgos.

- Mecanismos para la implementación de políticas de cobertura, saneamiento y acciones correctivas.

- Excepciones a límites de exposición.

b. Aprobar los modelos, parámetros y escenarios que se utilizarán para llevar a cabo la medición y control de los

riesgos que propongan las áreas técnicas, los que serán revisados anualmente.

c. Aprobar las acciones correctivas propuestas por los sectores técnicos referidas a la administración de riesgos.

d. Analizar la sensibilidad del resultado del negocio a los cambios en los diferentes riesgos, dentro del marco de

las pruebas de tensión que se desarrollen.

e. Examinar los reportes e informes de gestión de riesgos emitidos por los sectores técnicos.

f. Informar al Directorio sobre la exposición al riesgo asumida por el BICE y sobre el impacto de dichas posiciones

sobre el funcionamiento de la misma.

g. Someter a la consideración del Directorio propuestas de excepción a los límites establecidos para cada riesgo,

cuando las condiciones y el entorno de la institución así lo requieran.

19.2 Informe ICAAP

En el año 2017 se presentó al BCRA el informe de Autoevaluación del Capital correspondiente al año 2016,

destinado a reportar la suficiencia de capital en función de los principales riesgos que se gestionan en nuestra

Entidad. En dicho informe se determina que el BICE cuenta con el capital adecuado para gestionar sus riesgos

más significativos.

19.3 Gestión del Riesgo de Crédito

Es el riesgo de no poder cobrar totalmente las financiaciones otorgadas en la fecha de vencimiento originalmente

pactada. Deriva de la falta de capacidad o de voluntad de pago por parte del deudor.

a. Estructura y organización

La Gerencia de Riesgo Crediticio y Recupero es la responsable de emitir los Informes de Riesgo con una

recomendación sobre la propuesta y estructuración de calificación (monto) a un futuro cliente. Tiene a su cargo

también la clasificación y las previsiones de los clientes que ya forman parte de la cartera del BICE.

Actúa por oposición a la Gerencia de Finanzas, Gerencia Comercial Banca Empresas, y a la Gerencia Comercial

de Financiamiento Estructurado y Entidades Financieras, que son las que proponen los negocios con los clientes.

A tal fin, recibe de las Gerencias mencionadas en el párrafo anterior, los legajos crediticios con la información

necesaria para efectuar el análisis de riesgo. El análisis y calificación de riesgo surgirá de la ponderación de

aspectos cualitativos y cuantitativos del cliente.

El resultado de esta evaluación es sometido a consideración de las diferentes instancias involucradas en el proceso

de aprobación crediticia. Estas son: el Comité de Crédito Y Operaciones Activas (CCOA) y, luego, el Directorio; en

caso de corresponder.

Por otra parte, y con la frecuencia que establece la normativa del BCRA, la Gerencia de Riesgo Crediticio y

Recupero emite los informes de seguimiento de los deudores, indicando la clasificación a asignar a los mismos.

Estos informes deben ser elevados al CCOA.

El CCOA debe recibir todas las clasificaciones propuestas de los clientes del BICE independientemente de

pertenecer al sector financiero, al sector privado o al sector público.

Efectúa un análisis de las mismas, y en caso de estar dentro de sus atribuciones aprueba la clasificación y el nivel

de previsiones, o sino debe recomendar y elevar para su aprobación las mismas.

Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles

insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

b. Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

La Gerencia de Riesgo Crediticio y Recupero elabora un Informe de Riesgo completo (Informe financiero-técnico)

por cada cliente que analiza.

Este reporte comprende una descripción detallada del negocio del cliente, su situación actual, perspectivas,

mercados, posicionamiento, y concluye con la categorización del cliente y estructuración del préstamo. Esa

categorización da lugar al pricing de la operación.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 74 Miércoles 28 de febrero de 2018

Asimismo, contiene constancia de la verificación del cumplimiento de lo determinado por el BCRA con relación a

las Normas sobre Graduación del Crédito, Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Concentración del Riesgo para

los clientes del BICE.

c. Políticas de cobertura

Respecto de la cobertura de préstamos con garantías, el BICE solicita a sus clientes garantías preferidas

(preferentemente hipotecas).

A los efectos del cálculo de las coberturas se utilizan valores de realización conjuntamente con el pedido de

aforos, que hacen que las mismas sean muy conservadoras tolerando en su mayoría disminuciones importantes

de los valores de mercado. Las tasaciones son realizadas por compañías especializadas ajenas al BICE.

d. Planes de contingencia

En el marco de las pruebas de estrés que se vienen realizando desde el año 2012, se cuenta con los planes de

contingencia destinados a mitigar eventuales incrementos en este riesgo, proponiendo, cuando corresponda, la

implementación de medidas tales como establecimiento de límites o modificaciones a la política de cobertura.

A nivel de una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos,

cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

19.4 Gestión del Riesgo de Liquidez

Se puede definir la liquidez como la capacidad de la entidad de fondear incrementos de los activos y cumplir con

sus obligaciones a medida que éstas van venciendo. Se cuenta con una adecuada liquidez cuando se accede a

fondos suficientes, ya sea a través de un aumento de los pasivos o de la venta de activos, rápidamente y a un

costo razonable.

El BICE gestiona el riesgo de liquidez de acuerdo al siguiente esquema:

a. Estructura y organización

La estructura y organización del BICE cuenta con una adecuada segregación de funciones y de la definición formal

de los roles y competencias de cada uno de los que intervienen en la gestión de este riesgo:

- El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y, en su caso, el Directorio fijan las políticas, límites y cursos a

seguir en materia de liquidez.

- La Gerencia de Finanzas realiza la concertación de operaciones, administra el nivel de liquidez diaria, analiza

los gaps entre fondeo y aplicaciones, realiza el monitoreo de liquidez de corto plazo y reporta a la Alta Gerencia,

Comité de Liquidez y Directorio.

- La Subgerencia de Tesorería ejecuta las operaciones concertadas, desde su origen hasta su cancelación.

- La Subgerencia de Planeamiento y Control de Gestión realiza el monitoreo y reportes de liquidez de mediano y

largo plazo.

- Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos,

controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

b. Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

La Gerencia de Finanzas efectúa un control de la liquidez infra-diaria con un horizonte bimestral, y control mensual

con un horizonte semestral, proyectando los vencimientos contractuales de activos y pasivos. Los excedentes de

liquidez se administran realizando colocaciones en instrumentos financieros que cuentan con mercado y liquidez

inmediata.

Mensualmente o cuando las circunstancias lo ameritan se reporta al Comité de Liquidez y Recursos Financieros

la gestión de liquidez del BICE.

La Subgerencia de Planeamiento y control de gestión efectúa los análisis de gaps de liquidez trimestralmente con

un horizonte anual.

c. Políticas de cobertura

El BICE cuenta con activos de rápida realización y mercado que le permite afrontar todos sus compromisos de

corto plazo.

d. Planes de contingencia

En el marco de las pruebas de estrés ejecutadas por primera vez en el año 2012, se diseñó un plan de contingencia

destinado a mitigar eventuales dificultades de liquidez. Dicho plan fue tratado en el Comité de Gestión de Riesgos

y aprobado por el Directorio. La activación del plan se realiza si se supera una caída del fondeo superior al 30%

respecto de los recursos del mes anterior. En los años posteriores se repitieron diferentes pruebas de estrés,

destinadas a verificar la consistencia del plan de contingencia vigente.

En una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos cuentan con

sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

19.5 Gestión del Riesgo de Mercado

Se lo define como el riesgo de sufrir pérdidas por movimientos adversos en los precios de los mercados.

a. Estructura y organización

Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que

intervienen en la gestión de este riesgo:

- El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y, en su caso, el Directorio fijan las políticas, límites y cursos a

seguir en materia de este riesgo.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 75 Miércoles 28 de febrero de 2018

- La Gerencia de Finanzas realiza la concertación de operaciones y reporta a la Alta Gerencia, Comité de Liquidez

y Directorio.

- La Subgerencia de Tesorería ejecuta las operaciones concertadas, desde su origen hasta su cancelación.

- La Subgerencia de Planeamiento y control de gestión realiza el monitoreo y reportes de mercado.

- Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos,

controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

b. Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

La Gerencia de Finanzas efectúa un control tanto de la posición de títulos del BICE como de la de moneda

extranjera, en forma diaria.

Mensualmente la División Regímenes Informativos determina la exigencia de capital por riesgo de mercado y

reporta los niveles de integración de capital.

La Subgerencia de Planeamiento y Control de Gestión efectúa reportes trimestrales sobre los impactos

económicos de los activos sujetos a riesgo de mercado, exponiendo sus conclusiones a la Gerencia General y

comités específicos.

c. Planes de contingencia

De acuerdo a los resultados de las pruebas de estrés ejecutadas durante el año 2017, se mantiene la estrategia

destinada a mitigar eventuales riesgos de mercado. De acuerdo a ella, se mantiene la definición que la cartera de

títulos públicos se utilizará como garantía de liquidez.

Por otra parte, a nivel de una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito

de riesgos, cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

19.6 Gestión del Riesgo de Tasa de Interés

Es el riesgo de sufrir pérdidas de valor económico o registrar menores márgenes financieros debido a cambios en

las tasas de interés del mercado.

a. Estructura y organización

Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que

intervienen en la gestión de este riesgo:

- El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y en su caso el Directorio fijan las políticas, límites y cursos a seguir

en materia de tasa de interés.

- La Gerencia de Finanzas realiza la concertación de operaciones y reporta a la Alta Gerencia, Comité de Liquidez

y Directorio.

- La Subgerencia de Tesorería ejecuta las operaciones concertadas, desde su origen hasta su cancelación.

- La Subgerencia de Planeamiento y control de gestión realiza el monitoreo y reportes de tasa.

- Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos,

controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

b. Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

La División Regímenes Informativos determina la exigencia de capital por este riesgo de acuerdo a los flujos de

fondos de la posición a tasa de interés (a pesar que el BCRA dispuso mediante la Comunicación “A” 5369 dejar

sin efecto la exigencia de Capital Mínimo por Riesgo de Tasa). Adicionalmente informa a las instancias superiores

y áreas de decisión el nivel de la integración de capital.

La Subgerencia de Planeamiento y Control de Gestión analiza y reporta trimestralmente la exposición a posibles

cambios de la tasa de interés que afecta posiciones en pesos y dólares, informando los impactos en los resultados.

c. Planes de contingencia

Las pruebas de estrés ejecutadas durante el año 2017, determinaron el bajo impacto que producen los cambios

bruscos en la tasa de interés en los resultados.

En relación a la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus

respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

19.7 Gestión del Riesgo de concentración

Se entiende como concentración de riesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con características

similares -tales como corresponder al mismo deudor, contraparte o garante, área geográfica, sector económico o

estar cubiertas con el mismo tipo de activo en garantía-, con la posibilidad de generar:

- Pérdidas lo suficientemente significativas -respecto de los resultados, el capital regulatorio, los activos o el

nivel global de riesgo- para afectar la solidez de la entidad financiera o su capacidad de mantener las principales

operaciones.

- Un cambio significativo en el perfil de riesgo del BICE.

Las concentraciones de riesgo pueden producirse en los activos, los pasivos y en las partidas fuera de balance.

a. Estructura y organización

El Directorio del BICE ha definido que este riesgo sea gestionado por la Gerencia de Riesgo Crediticio y Recupero

en los aspectos relacionados a las operaciones activas, y por la Gerencia de Finanzas en los aspectos relacionados

con el fondeo.

Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que

intervienen en la gestión de este riesgo.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 76 Miércoles 28 de febrero de 2018

Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles

insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

El nivel de concentración se analiza a nivel de la Gerencia de Riesgo Crediticio y Recupero, relacionado con el

riesgo de crédito y por la Gerencia de Finanzas por la estructura del fondeo.

b. Planes de contingencia

Las pruebas de estrés son ejecutadas anualmente para contemplar el posible impacto que producirían el aumento

de este riesgo en los activos y pasivos como en los resultados. En los escenarios más severos, el nivel de calidad

de los activos con que cuenta el BICE es suficiente para afrontar caídas del fondeo significativas como impacto

en los resultados por efecto de un probable mayor riesgo en sus activos. Adicionalmente, el Comité de Gestión

de Riesgos analiza los informes de estrés que se elaboran trimestralmente para monitorear este riesgo, verificar la

situación en cada período y poder evaluar su eventual impacto en escenarios simulados afectando a otros riesgos

y a los resultados del BICE.

En relación a la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus

respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

19.8 Gestión del Riesgo Operacional

Es el riesgo de sufrir pérdidas resultantes de procesos, de la actuación del personal o de sistemas internos

inadecuados o defectuosos o bien por acontecimientos externos.

a. Estructura y Organización

El marco para la gestión del riesgo operacional incluye una División Riesgo Operacional, dependiente de la Gerencia

de Coordinación de la Gestión de Riesgos, que es independiente de las unidades de negocios y responsable de la

gestión específica de ese riesgo.

La estrategia definida por el Directorio para la gestión del riesgo operacional se basa en los siguientes puntos:

- En materia de gestión del riesgo operacional el objetivo es identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar dicho

riesgo.

- Las unidades operativas son responsables de sus riesgos y de que los mismos se mantengan dentro de los

estándares preestablecidos, debiendo estar los mismos asignados a responsables.

- El BICE tiene como estrategia de protección un Plan de Continuidad del Negocio y un Plan de Contingencia de

Sistemas, destinados a asegurar una rápida respuesta ante eventuales

- incidentes que puedan vulnerar la continuidad de las operaciones. Anualmente se planifican y ejecutan pruebas

para verificar el funcionamiento de ambos planes y sus conclusiones y propuestas de mejoras se reportan a las

máximas autoridades del BICE.

- Previo al lanzamiento de nuevos productos, servicios o sistemas, las áreas involucradas y la División Riesgo

Operacional evalúan su riesgo operacional inherente.

- A partir de noviembre de 2017 se incorporó dentro de la gestión del riesgo operacional, el monitoreo de los

riesgos tecnológicos, responsabilidad que antes fue desarrollada por la Gerencia de Informática.

- Sobre la base de datos de los eventos de riesgo operacional se han propuesto límites para los riesgos operativos

de acuerdo a la clasificación establecida en la Comunicación “A” 4793.

- Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos,

controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos, todo

dentro del marco de su plan anual de trabajo previsto para cada ciclo.

b. Alcance y naturaleza del reporte de riesgos y sus sistemas de medición

Todos los circuitos y procesos del BICE críticos fueron mapeados e identificados sus riesgos potenciales, sus

controles y otros mitigantes.

En forma complementaria al mapeo, todas las áreas operativas del BICE han realizado, como mínimo anualmente

y, en caso de ser necesaria, trimestralmente, una autoevaluación de los riesgos operativos que gestionan en sus

respectivas áreas.

La identificación de riesgos implica el establecimiento de un control o un plan de acción para mitigarlo, en la

medida que supere los niveles de tolerancia que establece el Directorio anualmente. Las conclusiones de las

autoevaluaciones se informan trimestralmente a la Gerencia General y al menos una vez al año al Comité de

Gestión de Riesgos y al Directorio. Asimismo, está previsto internamente, la comunicación de riesgos significativos

a la Alta Gerencia o al Directorio, de acuerdo a su nivel de importancia.

Anualmente se analizan los riesgos operativos inherentes a la estrategia de negocios para el año siguiente

informando al Comité de Gestión de Riesgos de las conclusiones arribadas.

Desde enero de 2010, las áreas operativas deben reportar a División Riesgo Operacional, los eventos de pérdidas

o de riesgo operacional que ocurran dentro del marco de sus responsabilidades. Con la citada información, que

se remite trimestralmente al BCRA, se analizan las causas de los eventos, se establecen planes de acción para

evitar su recurrencia en nuevas ocasiones y se construye una Base de Datos con información que servirá en el

futuro para poderefectuar comparaciones con otras entidades financieras y para construir modelos de medición

estadísticos del riesgo operacional.

c. Políticas para la cobertura del riesgo operacional, su mitigación y procedimientos llevados a cabo para monitorear

la eficacia de la cobertura

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 77 Miércoles 28 de febrero de 2018

El BICE cuenta con cobertura de un seguro integral que incluye el riesgo de incendio de edificios y contendidos

y por exposición a desastres naturales tales como huracán, vendaval, ciclón y/o tornado. Atento a que el BICE no

opera con línea de cajas, no es necesaria la cobertura con pólizas contra robo. No obstante ello, se ha asegurado

el dinero resguardado en la entidad destinado a realizar compras menores.

Asimismo, ha contratado seguros por responsabilidad civil como cobertura de reclamos por errores y/u omisiones

que se puedan cometer.

d. Planes de contingencia y de continuidad del negocio

El Plan de Contingencia de Sistemas comprende el conjunto de acciones y recursos destinados por el BICE para

responder a las fallas o interrupciones específicas de un sistema o un proceso.

El plan constituye el conjunto de normas y procedimientos que permite al BICE actuar durante y después de un

evento de emergencia, de manera rápida y efectiva.

Como medidas preventivas para mitigar o controlar riesgos que puedan afectar los activos de la información del

BICE, se ejecuta diariamente el resguardo de su información, mientras que el centro de procesamiento (CPD) cuenta

con las medidas de seguridad necesarias para la detección de humo y aumento de temperatura, indicadores de

humedad y de protección ante caídas de tensión eléctrica o falta de energía. Asimismo, su personal de operación

realiza simulacros de incendio y evacuación. Periódicamente, todas las medidas de seguridad y prevención son

controladas, a los efectos de verificar el buen funcionamiento de las mismas.

El Plan de Continuidad del Negocio es el conjunto de acciones y recursos que deben definir, implementar, probar

y mantener un proceso para administrar la continuidad del negocio y comprende:

- Prevención y atención de emergencias

- Administración de crisis

- Planes de contingencia y capacidad de retorno a la actividad normal para cada una de las áreas sensibles para

operar el Banco

El BICE, dentro de sus políticas de gestión del riesgo operacional prevé la ejecución de pruebas para verificar la

eficacia de ambos planes una vez al año. Los resultados de las pruebas son analizados y constituyen información

vital para la mejora continua de los mismos. En el año 2017, al igual que en los años anteriores, se ejecutaron las

pruebas, lográndose el cumplimiento de los objetivos planificados.

19.9 Gestión del Riesgo Reputacional

Es el riesgo asociado a una percepción negativa sobre el BICE por parte de los clientes, contrapartes, accionistas,

inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta

adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer

nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo.

El Directorio del BICE en el año 2017, aprobó un Manual de Gestión del Riesgo Reputacional, destinado a fortalecer

la gestión de este riesgo, incluyendo:

• Establecimiento de una metodología y los procedimientos para la gestión de este riesgo:

- Para identificar los grupos de interés y establecer su grado de importancia.

- Para identificar los riesgos que impacten en el BICE que puedan afectar la opinión de los grupos de interés.

• Monitoreo.

• Gestión de una crisis reputacional.

• Establecimiento de un plan de acción o de contingencia.

• Establecimiento de un Plan de Comunicación ante una contingencia.

a. Estructura y Organización

Si bien es un riesgo que debe ser gestionado por todas las estructuras del BICE, está definido el siguiente esquema

particular:

- Gerencia de Relaciones Institucionales: monitoreo de la reputación del BICE en Internet, redes sociales y noticias

en medios periodísticos y emisión de reportes de control.

- Responsable de atención de reclamos y consultas de la clientela: monitoreo de la reputación del BICE que

identifique y que pudiera surgir de los reclamos recibidos y emisión de reportes de control.

- Gerencia de Coordinación de la Gestión de Riesgos: coordinación de áreas responsables y centralización de la

información y responsable de accionar el plan de respuesta ante una crisis.

b. Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

A nivel de análisis general existe, de acuerdo a la metodología adoptada, un informe de Grupos de Interés y de

riesgos que podrían afectar la percepción de dichos grupos sobre la reputación del BICE.

A nivel particular, de acuerdo al evento de que se trate, se realiza un informe específico.

c. Planes de contingencia

Se han definido diferentes Planes de Contingencias adecuados para enfrentar crisis específicas que pudieran

afectar al BICE y las áreas responsables de gestionarlas.

Los eventos calificados como moderados, importantes o invalidantes son gestionados por el Comité de Crisis ante

eventos de esta naturaleza. Los riesgos reputacionales calificados como aceptables o tolerables son gestionados

por el área responsable donde se origina el evento.

19.10 Gestión del Riesgo de estrategia

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 78 Miércoles 28 de febrero de 2018

Es el riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones,

parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.

a. Estructura y Organización

La estrategia implica valorar adecuadamente el impacto de cada riesgo en la suficiencia del capital necesario para

asumir los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, reputacional, operacional, de concentración y de

todo riesgo significativo del BICE. Por lo tanto, en su gestión están involucradas todas las áreas relacionadas con

los mencionados riesgos.

b. Planes de contingencia

Existe un Plan de Contingencia para cada uno de los riesgos significativos que gestiona el BICE diseñados para

enfrentar una crisis.

c. Autoevaluación del riesgo de LA/FT (Lavado de activos/Financiamiento del terrorismo).

Como primera línea de defensa de los delitos financieros, los bancos desempeñan un papel importante en la

minimización del fraude, el lavado de activos, el financiamiento del terrorismo y otros delitos financieros. El

cumplimiento de LA/FT se ha vuelto cada vez más complejo, llevando a los reguladores a requerir una herramienta

de Autoevaluación de LA/FT que permita realizar un mejor análisis de este riesgo.

La Resolución 30-E/2017 de la UIF requiere que los Bancos identifiquen riesgos, los evalúen y establezcan un

programa de cumplimiento basado en la evaluación del riesgo.

El BICE desarrolló una herramienta de Autoevaluación diseñada para apoyar a Unidad de Prevención del Lavado de

Activos y del Financiamiento del Terrorismo a comunicar los resultados de este proceso de evaluación de riesgos.

La Autoevaluación explica el nivel de riesgo a nivel global por cada factor de riesgo y el riesgo consolidado

resultante de considerar a todos los factores identificados.

La Autoevaluación de Riesgos utiliza, además de datos cuantitativos y cualitativos obtenidos internamente o de

fuentes externas, el juicio crítico realizado por los expertos y responsables en el tema, que busca exponer y

explicar el nivel de riesgo de LA/FT a nivel global del BICE, como así también el de los diferentes factores de riesgo

identificados.

A partir de los resultados obtenidos de la Autoevaluación, las autoridades del BICE pueden utilizar los niveles de

riesgos expuestos por la herramienta para determinar los umbrales de riesgos que estimen tolerables.

19.11 Pruebas de estrés

En el año 2017 como en años anteriores, se realizaron pruebas de estrés destinadas a evaluar la capacidad

financiera del BICE para resistir diversos shocks de una manera amplia, simulando los efectos y las respuestas de

la misma ante cambios de severidad de riesgos inusualmente intensos, de baja probabilidad pero posibles.

También en forma trimestral se exponen al Comité de Gestión de Riesgos pruebas de estrés para analizar el riesgo

de concentración y su impacto en otros riesgos, en los resultados y en el cumplimiento de relaciones técnicas.

En ambas simulaciones, se adoptó el principio de la proporcionalidad en el desarrollo de las pruebas de estrés.

En función de ello, se utilizó un enfoque cualitativo para el desarrollo de las pruebas, mientras que en términos

cuantitativos se efectuaron análisis de sensibilidad y de escenarios.

Los objetivos de las pruebas fueron:

1) Complementar a los resultados que arrojan los distintos modelos de medición que utiliza el BICE para identificar

y medir sus riesgos.

2) Definir niveles de tolerancia al riesgo. Se estableció el límite a partir del cual se activa el plan de contingencia

ante una crisis.

3) Diseñar o adecuar planes de contingencia. Los planes aprobados se diseñaron para dar una respuesta inmediata

ante una crisis, destinada a mitigar las consecuencias patrimoniales y en los resultados, derivados del aumento en

cada uno de los tipos de riesgos que se monitorean. Asimismo, a nivel del Riesgo Reputacional, para actuar con

un plan específico por la posible percepción negativa de los grupos de interés en el BICE.

4) Evaluar la suficiencia del capital económico y regulatorio. La aplicación de medidas contingentes permite

visualizar en las pruebas realizadas que será posible cumplir con los compromisos del BICE a un costo razonable

y en los vencimientos contractuales (con la estructura de activos y pasivos del ejercicio). Asimismo, el alto nivel de

la Responsabilidad Patrimonial Computable permite superar holgadamente las exigencias de Capitales Mínimos

en los diferentes escenarios simulados.

Con fecha 9 de febrero de 2018 la Jefatura de Gabinete de Ministros, por medio de la Decisión Administrativa

85/2018 aprobó los “Lineamientos de Buen Gobierno en Empresas de Participación Estatal Mayoritaria de

Argentina”, los cuales son de aplicación para el BICE. El Directorio del BICE analizará las acciones que deba poner

en práctica para cumplir con los mencionados lineamientos.

NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El Decreto Nº 2703/1991 dispuso la constitución del Banco de Inversión y Comercio Exterior Sociedad Anónima

(BICE), para que actuase como una entidad financiera organizada jurídicamente según las disposiciones de la

Ley Nº 19.550 y modificatorias, con personería jurídica propia y diferenciada del Estado Nacional. De ese modo, y

sin perjuicio del carácter público de sus accionistas (Estado Nacional, a través del Ministerio de Producción, que

actualmente administra la participación estatal en el BICE conforme la modificación del Decreto 12/2016 a la ley de

Ministerios; y el Banco de la Nación Argentina), el BICE fue constituido y organizado como una sociedad anónima,

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 79 Miércoles 28 de febrero de 2018

sujeto al derecho privado, precisamente para que sus actividades de carácter comercial, fueran desarrolladas

con la mayor agilidad posible. Esta circunstancia se ve plasmada tanto en su estatuto como en la autorización

oportunamente otorgada por el BCRA para actuar como un banco comercial categoría “C” mediante la Resolución

de Directorio Nº 65 de fecha 21 de febrero de 1992.

En tal sentido, el BICE tiene por objeto realizar las operaciones activas, pasivas y de servicios propias de los

bancos comerciales de segundo grado conforme a las prescripciones establecidas por las Leyes Nº 21.526 y

Nº 24.144 o las que en el futuro las modifiquen o sustituyan, así como por las demás disposiciones dictadas por el

BCRA para ese tipo de entidades financieras.

Una modificación en las normas del BCRA (Comunicación “A” 5107 y 5841) autorizó a los bancos públicos

orientados al financiamiento de mediano y largo plazo destinado a la inversión productiva y al comercio exterior,

a recibir depósitos de organismos internacionales de crédito y de inversores que realicen imposiciones conforme

las normas sobre “Depósitos e inversiones a plazo”, por importes no inferiores a $ 5.000 miles o $ 2.500 miles (o

su equivalente en otras monedas) considerados por cada operación en forma individual y por un plazo no inferior a

180 días o 365 días, respectivamente. De esta manera, en virtud de la mencionada norma los bancos de segundo

grado como el BICE están autorizados a recibir depósitos sujetos a las limitaciones mencionadas.

Su propósito actual es financiar la inversión productiva, la infraestructura y el comercio exterior de empresas

radicadas en la República Argentina, en forma directa o a través de otras entidades financieras.

De acuerdo a las políticas y objetivos definidos por el Directorio con la participación del Comité de Crédito y

Operaciones Activas, el BICE pone a disposición del mercado distintas líneas de crédito, entre las que se encuentran

la prefinanciación y financiación de bienes de economías regionales y manufacturas de origen agropecuario e

industrial, que representan un alto porcentaje de las exportaciones argentinas y la financiación de la promoción

comercial y difusión de la Argentina en el exterior. En el campo de la inversión productiva, cuyo apoyo resulta

mayoritario respecto del total de colocaciones, se brinda financiamiento para la adquisición de bienes de capital

con destino a diversos sectores de la actividad económica, proyectos de inversión, reconversión o reestructuración

y/o modernización industrial que comprendieron distintas actividades y el leasing financiero.

En cuanto a la estructura propietaria del BICE, conforme lo aprobado por la Asamblea del 6 de febrero de 2018, se

encuentra conformada de la siguiente manera:

1) 2.216.749 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Banco de la Nación Argentina

en nuda propiedad, con usufructo de las ganancias y el derecho a voto de estas acciones a favor del Ministerio

de Producción.

2) 47.247 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Banco de la Nación Argentina.

3) 1.152.407 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Estado Nacional – Ministerio

de Producción.

4) 4.524.568 acciones preferidas escriturales de $ 1 miles valor cada una de titularidad del Banco de la Nación

Argentina, sin voto por acción, con derecho patrimonial fijo, acumulable, equivalente al 1% del valor nominal de

las acciones preferidas emitidas, que se pagará con la distribución anual de dividendos hasta alcanzar el valor

determinado.

En función de ello, a la fecha de emisión de los estados contables, el capital social actual del BICE es de $ 7.940.971

miles, el cual se encuentra totalmente suscripto e integrado, encontrándose $ 5.214.966 miles pendientes de

inscripción ante la IGJ.

El siguiente cuadro describe la distribución accionaria del BICE:

El Ministerio de Producción posee el 98,617% de los votos, mientras que el BNA posee el 1,383% restante.

Estructura del Órgano de Administración y políticas de funcionamiento:

La dirección y administración del BICE está a cargo de un Directorio integrado por siete Directores Titulares, los

que son designados con mandato por dos ejercicios pudiendo ser reelegidos indefinidamente. Deben designarse

siete Directores suplentes que reemplazarán a los Titulares en el orden dispuesto por la Asamblea, cuando tales

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 80 Miércoles 28 de febrero de 2018

vacantes se produzcan, sea por ausencia, renuncia, licencia, incapacidad, inhabilidad o fallecimiento, previa

aceptación por el Directorio de la causal de sustitución cuando esta sea temporaria.

Los Directores, Titulares o Suplentes, para ser designados como tales, deben acreditar idoneidad y experiencia

previa vinculada con la actividad financiera. No pueden desempeñarse como Directores:

1) quienes estén comprendidos en las causales de inhabilidad establecidas por las disposiciones legales en

vigencia;

2) quienes formen parte o dependan de la dirección, administración o sindicatura de bancos o entidades financieras

del sector privado; y

3) quienes formen parte de los cuerpos legislativos y judiciales, ya sean nacionales, provinciales o municipales.

Los Directores Titulares y Suplentes son elegidos por los accionistas en Asamblea General Ordinaria. Asimismo,

la designación de nuevos Directores debe ser autorizada por el BCRA, sin embargo podrán asumir los cargos en

tanto se tramite su autorización en esa Institución, considerándose su designación en comisión, “ad referéndum”

de la pertinente resolución de autorización y sin perjuicio de la validez de los actos en que participen durante ese

período.

El Directorio designa de entre sus miembros a un Presidente, a un Vicepresidente Primero y a un Vicepresidente

Segundo, con una duración de un año en el ejercicio de sus funciones, pudiendo ser reelegidos.

De acuerdo a las disposiciones vigentes del BCRA, se entiende que un miembro del Directorio del BICE no reúne

la condición de independiente cuando se dé alguna de las siguientes situaciones:

1) exista relación de control conforme a las pautas establecidas en los puntos 1.1. y 1.2. del Anexo I a la Comunicación

“A” 2140,

2) desempeñe funciones ejecutivas o las haya desempeñado durante el último año,

3) sea cónyuge o pariente hasta segundo grado de consanguinidad o primero de afinidad de quienes se encuentren

en la condición de los puntos precedentes.

Teniendo en cuenta la estructura accionaria del BICE como Banco perteneciente al Sector Público, en la cual

ningún Director puede tener participación accionaria en la Entidad y, asimismo, ningún Director desempeña

funciones ejecutivas en la actualidad ni las desempeñó en el último año; todos los Directores del BICE reúnen la

condición de independientes.

El Directorio del BICE está integrado por las siguientes personas:

Presidente:

Sr. Pablo M. Garcia

Vicepresidente Primero:

Sr. Carlos L. Pirovano

Vicepresidente Segundo:

Sr. Rafael Robles

Directores Titulares:

Sr. Martín H. Ottonello

Sr. Juan Manuel Gallo

Sr. José Luis Morea

Sr. Ernesto Marti Reta (*)

(*) Con fecha 31 de enero de 2018 presentó su renuncia al cargo de Director Titular, la que fue aceptada por el

Directorio en su reunión del día 6 de febrero de 2018.

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas, de fecha 28 de noviembre de 2017, se les renovaron los mandatos a los

Sres. Directores para los Ejercicios Sociales 2018 y 2019, quienes aceptaron sus cargos en la reunión de Directorio

de fecha 23 de enero de 2018.

Fiscalización:

De acuerdo a lo previsto en el Estatuto la fiscalización del BICE es ejercida por una Comisión Fiscalizadora

compuesta por tres Síndicos Titulares y tres Suplentes, propuestos por la Sindicatura General de la Nación de

acuerdo al artículo 114 de la Ley N° 24.156.

La Comisión Fiscalizadora está integrada por las siguientes personas:

Síndicos Titulares:

Sr. Gustavo Alberto Macagno

Sra. Norma M. Vicente Soutullo

Sra. Silvana Rosa Lagrosa

Síndicos Suplentes:

Sra. Hebe Cereseto

Sr. Guillermo Leandro Cadirola

Sra. Silvana Gentile

Comités del Directorio:

Se constituyen diversos Comités a fin de que el Directorio delegue en un cuerpo colegiado compuesto por algunos

de sus miembros y representantes de distintas áreas del BICE determinados asuntos que pueda analizar y resolver

de manera independiente, notificando de lo resuelto al Directorio.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 81 Miércoles 28 de febrero de 2018

A continuación se detallan los Comités vigentes en el BICE y su integración:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 82 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 83 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 84 Miércoles 28 de febrero de 2018

La Gerencia del BICE es designada por el Directorio. El nombramiento del Gerente General, o quien ejerza sus

funciones, se encuentra sujeto a la evaluación de sus antecedentes por el BCRA.

La Alta Gerencia del BICE está compuesta por la Gerencia General, la Subgerencia General de Negocios y la

Subgerencia General de Operaciones.

La Gerencia General se encuentra a cargo del Lic. Fernando Latorre, quien fue designado por el Directorio de la

Entidad en su reunión del 4 de mayo de 2016 y cuenta con la autorización del BCRA (Resol N° 409 de fecha 20 de

octubre de 2016).

Fernando Latorre es Licenciado en Economía egresado de San José State University (California, EEUU) y posee

un Master of Business Administration realizado en San José National University (California, EEUU). Cuenta con

una amplia trayectoria desarrollada en entidades financieras de Argentina y del exterior. Fue Director de Banca

Empresas en Banco Itaú (2007-2014), Director Senior Vice-President en Lloyds Bank PLC (2000-2003), Gerente

Regional en Banco Río (1996-2000) y Gerente de Negocio y de Ventas (1992-1996) en Citibank F.S.B. (California,

EEUU). Además, en el sector privado, fue responsable del área comercial y de negocios de diversas empresas.

La Subgerencia General de Operaciones, que a la fecha de los presentes Estados Contables la encuentra vacante,

se encontraba a cargo del Cr. Claudio Alberto Ariganello hasta el 12 de enero de 2018, cuya experiencia se detalla

a continuación:

Claudio Ariganello es Contador Público egresado de la Universidad de Buenos Aires, especializado en Finanzas,

posgrado realizado en la FCE-UBA. Profesor adjunto titular de la materia Administración Financiera en la misma

institución y Profesor titular en el posgrado de Sindicatura Concursal en la Universidad de Concepción del Uruguay

(UCU). Se ha desempeñado en diversos cargos en Bancos públicos y privados nacionales y extranjeros, entre ellos

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 85 Miércoles 28 de febrero de 2018

Banco Nación y Banco Provincia, desempeñando además cargos directivos en empresas vinculadas de servicios

complementarios al sector financiero (Nación Seguros S.A., Provincia Bursátil y Provinfondos). En sus inicios ha

trabajado para Banco Macro, Bansud, Lloyds Bank y Banco Shaw. Se ha desempeñado también como Director

del Mercado de Valores de Buenos Aires (Merval), Presidente de la Comisión de Prevención de Lavado de Activos

en la Cámara de Fondos Comunes de Inversión y Secretario adjunto de la Comisión de Asuntos financieros de la

Asociación de Bancos Argentinos. Fue profesor titular en la Universidad Católica Argentina (UCA) en la materia

Normas bancarias.

La Subgerencia General de Negocios está a cargo del Lic. Marco Ratti cuya experiencia se detalla a continuación:

Marco Ratti es Licenciado en Economía de la Facultad de Ciencias Económicas de Buenos Aires. Tiene un Master

en Economía en la Universidad Torcuato Di Tella y otro en Finanzas en Stuart Graduate School of Business, IIT

en Estados Unidos. En el año 1996, entró en el Fondo de Inversiones del Banco Exprinter (Banco Supervielle)

como analista de inversiones, y en 1998 pasó a administrar la cartera de inversiones. En 2004 se desempeñó

como analista cuantitativo de activos de renta fija en RIM Finance en Chicago, Estados Unidos. En el año 2008 se

incorporó al BICE desempeñándose como Gerente Comercial. En el año 2014 se lo designó a cargo de la Gerencia

General y en el 2016 a cargo de la Subgerencia General de Negocios.

La Alta Gerencia, entre otros aspectos, es responsable de:

1) Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio;

2) Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre el

BICE;

3) Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando periódicamente al

Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos;

4) Asegurar que las actividades del BICE sean consistentes con la estrategia del negocio, las políticas aprobadas

por el Directorio y los riesgos a asumir;

5) Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar las operaciones y

riesgos en forma diligente y prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por el Directorio y asegurar

que éste reciba información relevante, íntegra y oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si las

responsabilidades que asigne se cumplen efectivamente;

6) Monitorear a los gerentes de las distintas áreas de manera consistente con las políticas y procedimientos

establecidos por el Directorio. Uno de los roles clave de la Alta Gerencia será establecer, en el marco de las

políticas establecidas por el Directorio, un sistema de control interno efectivo;

7) Asignar responsabilidades al personal del BICE sin perder de vista su obligación de vigilar el ejercicio de éstas

y de establecer una estructura gerencial que fomente la asunción de responsabilidades;

8) Los resultados por su gestión en el BICE frente al Directorio;

9) Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditorias interna y externa y las funciones relacionadas

con el sistema de control interno;

10) Entender en la estructura operativa del BICE.

De la Gerencia General dependen:

- Subgerencia de Planeamiento

- Subgerencia General de Negocios

- Subgerencia General de Operaciones

- Gerencia de Legales

- Gerencia de Recursos Humanos

- Gerencia de Relaciones Institucionales

- Gerencia de Análisis de Riesgo y Recupero

De la Subgerencia General de Operaciones dependen:

- Gerencia de Administración

- Gerencia de Operaciones y Comercio Exterior

- Gerencia de Coordinación de la Gestión de Riesgos

- Gerencia de Informática

De la Subgerencia General de Negocios dependen:

- Gerencia Comercial Banca Empresas

- Gerencia Comercial de Financiamiento Estructurado y Entidades Financieras

- Gerencia de Finanzas

- Gerencia de Negocios Fiduciarios

Además, dependen del Directorio las siguientes áreas:

- Secretaría del Directorio

- Unidad de Antilavado

- Seguridad Informática

- Auditoría Interna

- Economista Jefe

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 86 Miércoles 28 de febrero de 2018

La estructura organizacional del BICE se encuentra representada en el organigrama general que fue aprobado por

Acta de Directorio N° 975 y que se incluye a continuación:

En relación al Código de Ética implementado en el BICE, el mismo describe los principios mínimos de

comportamiento y conducta que deben observar todos los integrantes del Banco. Dicho Código complementa

al Código de Gobierno Societario en la conformación del Sistema de Gestión del Gobierno Societario del BICE,

sin perjuicio de la normativa aplicable a los Directores por su calidad de funcionarios públicos, a la cual también

complementa.

En dicho Código, se encuentran detalladas las políticas del BICE vinculadas a los conflictos de intereses, las que

deben ser observadas por todos los integrantes del Banco.

El Código de Ética se basa en los siguientes principios:

- Cumplimiento de las leyes y regulaciones vigentes;

- Honestidad e integridad profesional y personal;

- Evitar situaciones de conflicto de intereses con el BICE;

- Mantener la confidencialidad y seguridad de la información;

- Trato correcto y equitativo con todas las personas que mantengan relaciones con el BICE.

En lo relativo a política de incentivos económicos al personal, al día de la fecha, el BICE no ha implementado un

sistema de incentivos económicos al personal.

Respecto al rol de agente financiero del sector público no financiero, el BICE se ha desempeñado en el marco de

las disposiciones del BCRA y conforme con lo establecido en el Artículo 4to, punto C) de su Estatuto.

Por otra parte, desde el año 2000, el BICE viene ofreciendo como producto institucionalizado los servicios

fiduciarios. La experiencia ganada por BICE en los negocios fiduciarios –ya sea como fiduciante, organizador y/o

fiduciario– le permite asesorar a los actuales y/o potenciales clientes en la estructuración y operación de diferentes

tipos de fideicomiso.

La cartera fideicomitida actual, así como los fideicomisos que se encuentran en estructuración, es sumamente

diversa y cuenta con el siguiente perfil de clientes:

- Empresas grandes, medianas y pequeñas

- Comitentes y Contratistas de obras públicas, especialmente en el Sector Energético

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 87 Miércoles 28 de febrero de 2018

- Estado Nacional y Provincias

El BICE para posicionarse como referente en materia de administración de fideicomisos cuenta con una Gerencia

de Negocios Fiduciarios, que atiende todos los asuntos correspondientes a su gestión y administración.

Dicha gestión y administración es llevada adelante con un esquema de trabajo que involucra normas de

procedimientos detalladas, control por oposición, automatización de funciones y análisis de riesgos operativos

previos al lanzamiento de un nuevo negocio.

NOTA 21 - INTEGRACIÓN DEL EFECTIVO MÍNIMO Y CAPITALES MÍNIMOS

21.1. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo

El BICE, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, tomando en cuenta la normativa del BCRA,

cuenta con depósitos captados, por lo tanto sus partidas computables están constituidas por dichos saldos y por

otras obligaciones por intermediación financiera sujetas a efectivo mínimo. La integración se realiza exclusivamente

a través del saldo de las cuentas abiertas en el BCRA.

Al 31 de diciembre de 2017 los saldos de exigencia e integración de efectivo mínimo, en miles, son los siguientes:

21.2. Capitales mínimos

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y operacional,

requerida para el mes de diciembre de 2017, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al

cierre de dicho mes:

NOTA 22 - ESTADO DE CAPITALES Y PARTICIPACION ACCIONARIA

Mediante Acta de Asamblea Nº 52 del 8 de mayo de 2015, dicho órgano resolvió aprobar la distribución de utilidades

del ejercicio 2014, constituyéndose la “Reserva Legal” por $ 85.184 miles y la capitalización del saldo remanente

de las utilidades, por un monto total de $ 340.738 miles.

Asimismo, los Accionistas resolvieron suscribir la suma capitalizada en acciones escriturales de valor nominal,

cada una, de $ 1 miles, conforme el artículo 5° del Estatuto Social y manteniendo las proporciones accionarias

vigentes. De esta manera se elevó el Capital Social a la suma total de $ 2.726.005 miles, aumento que fue inscripto

en IGJ con fecha 21 de diciembre de 2015.

Conforme el Acta de Asamblea mencionada en el párrafo precedente, la participación quedó conformada según

el siguiente detalle:

Mediante el Decreto 527/2016 se encomendó al Ministerio de Producción a realizar la transferencia de las acciones

del Estado Nacional representativas del capital del BICE cuya titularidad se encuentra registrada a nombre del

entonces Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos a favor del Ministerio de Producción. Asimismo,

se encomendó al mencionado Ministerio a arbitrar los medios necesarios para realizar la transferencia a su favor

del usufructo de las acciones ordinarias escriturales emitidas por el BICE cuya nuda propiedad pertenece al BNA,

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 88 Miércoles 28 de febrero de 2018

constituido a favor del entonces Ministerio de Economía en virtud del Artículo 2 de la Resolución 847 de fecha 20

de octubre de 2000 de dicho Ministerio, prorrogándose el mismo por el término de 20 años contados a partir de

su vencimiento.

Por otro lado, mediante el mismo Decreto se le instruyó al BICE que registre las transferencias dispuestas

anteriormente conforme a los términos del Artículo 215 de la Ley 19.550 y sus modificaciones.

Con fecha 5 de abril de 2016 se efectuó la transferencia de acciones del Estado Nacional, cuya titularidad se

encontraba registrada a nombre del ex Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, registrándose las mismas a

favor del Ministerio de Producción.

Con fecha 27 de abril de 2016, la Asamblea de Accionistas resolvió aprobar la distribución de utilidades del

ejercicio 2015, constituyéndose la “Reserva Legal” por $ 96.479 miles y la capitalización del saldo remanente

de las utilidades, por un monto total de $ 385.917 miles. Asimismo, los Accionistas resolvieron suscribir la suma

capitalizada más los aportes para futuros aumentos de capital que surgían de las actas 46, 50 y 52 del mencionado

órgano, en acciones escriturales de valor nominal, cada una, de $ 1 miles, conforme el artículo 5° del Estatuto

Social y manteniendo las proporciones accionarias vigentes. De esta manera se elevó el Capital Social a la suma

total de $ 3.111.927 miles, aumento que aún se encuentra pendiente de inscripción (Ver nota 26).

Con fecha 17 de marzo de 2017, la Asamblea de Accionistas resolvió aprobar la distribución de utilidades del

ejercicio 2016 constituyéndose la “Reserva Legal” por $ 76.119 miles y la capitalización del saldo remanente de las

utilidades, por un monto total de $ 304.476 miles, quedando pendientes de distribución $ 2 miles, imputados en

resultados no asignados. De esta manera se elevó el capital social a la suma total de $ 3.416.403 miles, aumento

que aún se encuentra pendiente de inscripción (Ver anexo K y nota 26).

Con fecha 6 de febrero de 2018, la Asamblea de Accionistas resolvió aprobar el aporte realizado por el BNA y la

emisión de acciones preferidas a favor del mismo, por un monto total de $ 4.524.568 miles, ascendiendo entonces

el capital social a $ 7.940.971 miles, de acuerdo a lo mencionado en la Nota 20 y 23.

NOTA 23 – APORTE REALIZADO POR EL BANCO DE LA NACION ARGENTINA – SOCIEDADES CONTROLADAS

Con fecha 14 de noviembre de 2017 el BICE firmó un Acuerdo Marco con el Banco Nación Argentina (BNA), para la

reestructuración del control societario de las empresas Nación Leasing S.A. (NLSA), Nación Factoring S.A. (NFSA)

y Nación Fideicomisos SA (NAFISA), todas ellas empresas de servicios complementarios integrantes del grupo

BNA.

Tanto las tres sociedades mencionadas como el BICE, dependen societariamente del BNA, entidad que tiene

interés en reestructurar el control societario de NLSA, NFSA Y NAFISA, transfiriendo ese control al BICE.

El traspaso societario enmarcado en este acuerdo se vincula al desarrollo de las actividades realizadas por las

sociedades para completar mercados, contribuyendo de esta manera a fortalecer el uso de distintas herramientas

financieras por parte de las Pymes.

De acuerdo a lo definido en el Acuerdo Marco, la reestructuración deviene en la necesidad de BNA de concentrar

esfuerzos en las operatorias que entienden como prioritarias en función de las políticas impulsadas a nivel nacional,

mientras que al BICE la incorporación de estas empresas le permitirá ampliar y fortalecer su campo de acción

incluyendo a las actividades de leasing y factoring como herramientas de asistencia crediticia facilitando así la

implementación de las políticas productivas en curso de ejecución por parte del Ministerio de Producción. Con

relación a la actividad fiduciaria, NAFISA aportará su experiencia en proyectos de energías renovables de carácter

estratégico para el desarrollo del país.

La modalidad elegida fue la transferencia de acciones de las sociedades al BICE mediante un Aporte Irrevocable

de capital, que sería aceptado por el BICE, mediante la emisión de acciones preferidas sin derecho a voto que

serían suscriptas por el BNA, por el equivalente al Valor Patrimonial Proporcional (VPP) de las acciones de las

sociedades.

Previo a la transferencia de acciones, las Sociedades capitalizaron los pasivos que tenían con BNA.

Mediante Nota N° NO-2017-31773305-APN-MP el Ministerio de Producción prestó su conformidad al acuerdo

suscripto.

Según Nota N° NO-2017-33028095-APN-MF el Ministerio de Finanzas tomó conocimiento y manifiestó no tener

observaciones que formular sobre el acuerdo.

Mediante nota ingresada al BCRA bajo expediente N° 23691 de fecha 17 de noviembre de 2017, el BNA y BICE

informaron al BCRA la suscripción del acuerdo marco suscripto solicitando que se considere una excepción a lo

establecido en el punto 8.6 del T.O. sobre “Capitales Mínimos de las Entidades Financieras”.

Con fecha 11 de enero de 2018 el Directorio del BCRA resolvió admitir que la capitalización del BICE sea efectuada

mediante la transferencia de acciones por parte del BNA de las tres Sociedades, por la suma que represente el

VPP de dichas sociedades a la fecha de la efectiva transferencia.

Con fecha 18 de enero de 2018 el Directorio del BICE procedió convocar a Asamblea Extraordinaria para autorizar

el aumento de capital.

Con fecha 31 de enero de 2018 el Directorio del BNA resolvió aprobar la transferencia accionaria de las tres

sociedades.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 89 Miércoles 28 de febrero de 2018

El 2 de febrero de 2018 se recibieron las comunicaciones formales de cada una de los sociedades de las que

resulta que se registraron a nombre del BICE, en carácter de Aportes Irrevocables las siguientes participaciones

sociales:

- Nación Leasing S.A.: la cantidad de 2.718.243 acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor nominal

$ 1.000 y 1 voto cada una, representativas del 99,965% del capital social y votos de la Sociedad.

- Nación Factoring S.A.: La cantidad de 13.343.594 acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor

nominal $ 100 y 1 voto cada una, representativas del 99,891% del capital social y votos de la Sociedad.

- Nación Fideicomisos S.A.: la cantidad de 2.058.936 acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor

nominal $ 100 y 1 voto cada una, representativas del 99,46% del capital social y votos de la Sociedad.

Con fecha 5 de febrero de 2018 el directorio del BICE resolvió aprobar los Aportes Irrevocables mencionados, con

un aumento de capital de $ 4.524.568 miles y la emisión de acciones preferidas a favor del BNA por un total de

4.524.568, poniendo todo esto en consideración de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria.

Con fecha 6 de febrero de 2018, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, representada

por el 100% del capital social, aprobó la capitalización del BICE por el monto mencionado precedentemente y la

emisión de las acciones preferidas.

De esta manera, a la fecha de emisión, se fijó el capital social en la suma de $ 7.940.971 miles, representado por

$ 3.416.403 miles acciones ordinarias, escriturales de $ 1 miles valor nominal cada una, con derecho a un voto por

acción, y 4.524.568 acciones preferidas, escriturales de $ 1 miles valor cada una, sin voto por acción, con derecho

patrimonial fijo, acumulable, equivalente al 1% del valor nominal de las acciones preferidas emitidas, que se pagará

con la distribución anual de dividendos hasta alcanzar el valor determinado.

NOTA 24 –APORTE IRREVOCABLE DE CAPITAL DEL MINISTERIO DE PRODUCCION

En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 56 de la Ley N° 27.431, por el cual se facultó al Poder Ejecutivo

Nacional, a través del Ministerio de Producción, a disponer de la capitalización del BICE mediante la transferencia

de los activos líquidos y disponibles de los bienes fideicomitidos que resulten de la liquidación del Fondo Nacional

de Desarrollo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (FONAPYME), del Fondo de Garantía para la Micro,

Pequeña y Mediana Empresa (FOGAPYME) y del Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP), con fecha

7 de febrero de 2018, dicho Ministerio, dictó la Resolución 65-E/2018 mediante la cual dispuso la realización de

un aporte Irrevocable para la capitalización del BICE con los activos y fondos líquidos y disponibles del FONDEP.

En ese sentido, el Ministerio de Producción encomendó a Nación Fideicomisos S.A., en su carácter de fiduciario

del FONDEP, que realice la transferencia de los activos y fondos líquidos y disponibles de dicho fondo al BICE, en

concepto de aporte irrevocable de capital por cuenta y orden del Ministerio de Producción.

Los activos y fondos líquidos y disponibles del FONDEP, los cuales ascienden a $ 2.132.367 miles, fueron transferidos

al BICE con fecha 8 de febrero de 2018. Dicho aporte será tratado por el Directorio del BICE en la misma fecha de

aprobación de los presentes Estados Contables.

NOTA 25 - PLAZO DE DURACIÓN DE LA SOCIEDAD

En cumplimiento de lo requerido por la Ley General de Sociedades se informa que, con fecha 26 de octubre de 1995,

la Asamblea Extraordinaria de Accionistas decidió modificar el plazo de duración de la Sociedad, estableciéndola

en noventa y nueve años, a partir del 18 de abril de 1995.

NOTA 26 - MODIFICACIÓN DEL ESTATUTO DE LA SOCIEDAD

Las Asambleas de Accionistas de fechas 27 de abril de 2016, 17 de marzo de 2017 y 6 de febrero de 2018,

resolvieron reformar el artículo 5 “Estructura (Monto del capital) ” del Estatuto Social en virtud de los aumentos de

capital aprobados por las mencionadas Asambleas, descriptos en nota 22 y 23, modificaciones que se encuentran

pendientes de inscripción.

Asimismo, la Asamblea de Accionistas de fecha 21 de octubre de 2016, resolvió reformar los artículos 14 y 15 del

Estatuto Social, en lo referente a Quorum y Mayorías y a Facultades del Directorio. La mencionada modificación se

encuentra pendiente de inscripción.

NOTA 27 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE GANANCIAS

a) De acuerdo con las disposición del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más / menos los ajustes de

resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe

ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá

destinar $ 79.742 miles a incrementar el saldo de dicha reserva.

b) La Comunicación “A” 4152 del BCRA estableció que las entidades que decidan distribuir utilidades deberán

contar con autorización previa de la SEFyC.

Asimismo, cabe aclarar respecto de la normativa del BCRA sobre “Distribución de resultados” que con fecha 12 de

julio de 2016 el BCRA a través de su comunicación “A” 6013 efectuó modificaciones a la mencionada normativa,

entre las cuales estableció que en ningún caso se admitirá la distribución de resultados mientras:

- la integración de efectivo mínimo en promedio -en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos-

fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto

de la distribución de resultados, y/o registre asistencia financiera por iliquidez del BCRA, en el marco del artículo

17 de la Carta Orgánica de esta Institución.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 90 Miércoles 28 de febrero de 2018

- se registren sanciones de multa superiores al 25% de la última RPC informada, o de inhabilitación, suspensión,

prohibición o revocación impuestas en los últimos 5 años por el BCRA, la UIF, la CNV y/o la SSN que se ponderen

como significativas, excepto cuando se hayan implementado medidas correctivas a satisfacción del organismo.

Con vigencia desde el 1° de enero de 2013, de acuerdo a lo requerido por la comunicación “A” 5580 del BCRA, la

exigencia de capital por riesgo de crédito por titulizaciones, a los efectos del cálculo de la posición de capitales

mínimos, deberá computarse sobre todas las operaciones vigentes a la fecha de cómputo.

c) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de Accionistas que

considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados

positivos del BICE, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de

acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva Legal, o una combinación de

alguno de estos destinos.

NOTA 28 - DESIGNACIÓN DE AUTORIDADES DEL DIRECTORIO

Con fecha 6 de enero de 2016, la Asamblea de Accionistas, teniendo en cuenta que el día 31 de diciembre de 2015

se vencieron los mandatos de los Sres. Directores Titulares Lic. Federico Pastrana, Cr. Claudio Fernández, Lic.

Gastón Leandro Britos, Lic. María Agustina Briner, Lic. Héctor Gambarotta, Cr. Hernán Piotti López y al Lic. Diego

Bossio, designó como Directores Titulares a los Sres. Lic. Pablo García, Lic. Carlos Luis Pirovano, Dr. Eduardo

Levy Yeyati, Lic. Martín Horacio Ottonello, Lic. Anastasia Adem y Lic. Rafael Robles, con mandato por los ejercicios

sociales correspondientes a los años 2016 y 2017.

A su vez, se designó al Lic. Pablo M. García en el cargo de Presidente del Directorio, al Lic. Luis Pirovano en el

cargo de Vicepresidente Primero y a la Lic. Anastasia Adem en el cargo de Vicepresidente Segunda.

Con fecha 27 de abril de 2016, la Asamblea de Accionistas designa como nuevo integrante del Directorio al Sr.

Juan Manuel Gallo, y ratifica los nombramientos anteriores.

Con fecha 31 de mayo de 2016 el Directorio aceptó la renuncia presentada por el Dr. Eduardo Levy Yeyati a su

cargo de Director Titular (Acta de Directorio N° 951).

Con fecha 21 de octubre de 2016, la Asamblea de Accionistas ratifica los nombramientos anteriores y designa

como Directora Titular ad referéndum del Poder Ejecutivo Nacional en virtud del Decreto N° 227/2016 a la Sra. Leila

Sonia Nazer por los ejercicios sociales 2016 y 2017.

Con fecha 8 de agosto de 2017 el Directorio aceptó la renuncia presentada por la Lic. Anastasia Adem a sus cargos

de Directora Titular y Vicepresidenta Segunda (Acta de Directorio N° 1.014).

Por su parte, en esa misma fecha, la Asamblea de Accionistas revoca el nombramiento de la Lic. Leila Sonia

Nazer como Directora Titular, y nombra como Directores Titulares -para cumplir mandato hasta la finalización del

Ejercicio Social 2017- al Dr. Ernesto Marti Reta y al Ing. José Luis Morea.

Con fecha 24 de octubre de 2017, según Acta de Directorio, el Dr. Ernesto Juan Marti Reta manifiesta que acepta

el cargo.

Posteriormente, la Asamblea de Accionistas de fecha 28 de noviembre de 2017 decidió renovar en el cargo a todos

los Directores Titulares para los Ejercicios Sociales correspondientes a los años 2018 y 2019. En consecuencia,

y luego de haber aceptado su designación y distribuido los cargos en la reunión de Directorio del día 23 de

enero de 2018, el Directorio quedó conformado por el Lic. Pablo M. Garcia (Presidente), el Lic. Carlos L. Pirovano

(Vicepresidente Primero), el Lic. Rafael C. Robles (Vicepresidente Segundo), el Lic. Martín H. Ottonello, el Dr. Juan

Manuel Gallo, el Dr. Ernesto J. Marti Reta y el Ing. José Luis Morea.

Por último, con fecha 31 de enero de 2018, el Dr. Ernesto J. Marti Reta presentó su renuncia al cargo de Director

Titular, la que fue aceptada por el Directorio en su reunión del día 6 de febrero de 2018.

NOTA 29 - CAPTACIÓN DE DEPÓSITOS

Con fecha 30 de julio de 2010 el BCRA estableció mediante la Comunicación “A” 5107 que los bancos públicos

de segundo grado orientados al financiamiento de mediano y largo plazo destinado a la inversión productiva y

comercio exterior, podrán recibir depósitos de organismos internacionales de crédito y de inversores que realicen

imposiciones conforme la norma sobre “Depósitos e inversiones a plazo” por importes no inferiores a $ 2.000 miles

o $ 1.000 miles (o su equivalente en otra moneda) considerados por cada operación en forma individual y por un

plazo no inferior a 180 días o 365 días, respectivamente.

Mediante la comunicación “A” 5841 dichos importes se incrementaron a $ 5.000 miles y $ 2.500 miles respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el BICE contaba con depósitos a plazo fijo (intereses devengados incluidos) por

$ 8.318.553 miles y $ 1.115.738 miles, respectivamente (Ver Anexos H e I).

NOTA 30- SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso

la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser

limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y

complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA) con el

objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con

las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el BCRA, con una acción como mínimo y los

fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 91 Miércoles 28 de febrero de 2018

una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se

constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes

bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA hasta la

suma de $ 450 miles, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga

la Autoridad de Aplicación.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de

endoso, aún cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones que ofrezcan incentivos

o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe devengado por aplicación del “C.E.R.”,

cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; c) los depósitos en los que se convengan tasas de

interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el B.C.R.A.; d) los depósitos de

entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación

secundaria; e) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según

las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; f) los depósitos a plazo fijo de títulos valores,

aceptaciones o garantías; g) Los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

El BICE es un banco comercial de segundo grado, autorizado a partir de julio de 2010, por normas del BCRA,

a captar depósitos de determinados inversores tal como se explica en la nota 29. En octubre de 2010 el BICE

comenzó a tomar depósitos bajo las condiciones establecidas y, a partir de diciembre de 2010, cumple con la

integración normal del aporte al sistema de garantía de los depósitos.

NOTA 31 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Banco Central de la

República Argentina” incluye los siguientes títulos entregados en garantía:

1) Bonos de la Nación Arg. U$ $ y Bonos Rep. Arg a la par en pesos, valor nominal 9 miles y 190 miles, al 31

de diciembre 2017 y 2016, respectivamente, por las operaciones cursadas bajo elPrograma de Crédito para el

Desarrollo y el Empleo en la Provincia de San Juan (Préstamo BID 1798/OC-AR).

2) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 43 miles al 31 de diciembre de 2016 por las operaciones

cursadas bajo el Programa de Crédito para el Desarrollo Productivo y la Competitividad de la Provincia de Mendoza

(Préstamo BID 1640/OC-AR).

3) Bonos de la Nación Arg. U$ $ y Bonos Rep. Arg a la par en pesos, valor nominal 124 miles y 3.400 miles, al 31

de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para el

Financiamiento Productivo del BICEntenario (Com. “A” 5303).

4) Bonos de la Nación Arg. U$ $ y Bonos Rep. Arg a la par en pesos, valor nominal 600 miles y 4.300 miles, al 31

de diciembre de 2017 y 2016, por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para el Desarrollo de la

Producción en la Provincia de San Juan (Préstamo BID W 2763/0C-AR).

5) Bonos de la Nación Arg. U$ $ y Bonos Rep. Arg a la par en pesos, valor nominal 150 miles y 1.170 miles, al 31

de diciembre de 2017 y 2016, por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para la financiación del

Programa del Competitividad de Economías Regionales (Préstamo BID AR – L 1154 Contrato 3174/ OC-AR).

6) Bonos Discount en U$ $ valor nominal 210 miles y 4.500 miles, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, por las

operaciones cursadas bajo el Programa de Créditos Sectoriales de la Provincia de San Juan (Fondefin).

Asimismo, al 31 de diciembre de 2017 el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Otros comprendidos

en las Normas de Clasificación de Deudores” incluye Bonos Discount en U$S valor nominal 100 miles, Letras

del Tesoro Nacional en U$ $ vencimiento 16/11/2018 y 28/09/2018 por valor nominal 1.200 miles y 1.500 miles,

respectivamente entregados en garantía al MAE y ROFEX por las operaciones cursadas de Rueda Garantizada

CPC1.

Por otro lado, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el rubro “Deudores Varios” incluye $ 1.916 miles y $ 1.308 miles,

correspondientes a depósitos en garantía por alquileres.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 92 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 32 - EXPOSICIÓN CON EL SECTOR PÚBLICO

El BICE presenta una exposición con el sector público argentino, a través de derechos, títulos públicos, préstamos,

avales otorgados y otros activos, identificados en los estados contables y anexos por $ 3.232.036 y $ 2.758.453

miles al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, según el siguiente detalle:

NOTA 33 – EXCESOS INFORMADOS A LOS LIMITES DE FINANCIAMIENTO AL SECTOR PUBLICO

Durante el ejercicio 2017 se informaron al BCRA excesos en el cumplimiento de Financiaciones al Sector Público

Nacional de acuerdo a los límites establecidos por la Comunicación “A” 5472 y complementarias.

Los excesos informados fueron los siguientes:

Ese exceso se ha computado como mayor exigencia de capitales mínimos en concepto de incremento de excesos

conforme a lo establecido en el Texto Ordenado de Capitales Mínimos de las Entidades Financieras. Es importante

mencionar que esta mayor exigencia no ha producido defectos de integración en Capitales mínimos ya que el

Banco cuenta con un amplio margen de Responsabilidad Patrimonial Computable para cubrir los mismos.

Durante el mismo mes de diciembre hemos regularizado los excesos de financiamiento al Sector Público no

financiero a través de la venta de títulos públicos nacionales. El porcentaje de financiamiento al sector público al

31 de diciembre de 2017 fue de 42,29%.

Adicionalmente, se han incrementado los controles diarios a los límites de exposición al sector público con el

objeto de no incurrir en nuevos excesos.

NOTA 34 - CERTIFICACIÓN NORMA ISO 9001

El BICE ha certificado su Sistema de Gestión de Calidad (SGC) en todos sus procesos de negocio bajo la nueva

Norma ISO 9001:2015.

En diciembre de 2013 el BICE había logrado por primera vez la certificación de todos los procesos correspondientes

a los productos vigentes, según la norma internacional ISO 9001:2008. De esta manera, se convirtió en la primera

institución financiera del país en certificar sus procesos de negocio de manera integral. Esta implementacion

contribuyó a mejorar la eficiencia de la organización y la satisfacción del cliente.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 93 Miércoles 28 de febrero de 2018

Adicionalmente, los días 29 y 30 de enero de 2018 los auditores del IRAM auditaron el Sistema de Gestión de

Calidad, cuyo alcance fue la Gestión Integral de:

- Diseño, Otorgamiento y Administración de Programas y Líneas de Crédito,

- Constitución y Administración de Fideicomisos,

- Constitución y Administración de Operaciones de Depósitos e Inversiones a Plazo,

- Constitución y Administración de Operaciones de Factoring, y

- Constitución y Administración de Operaciones de Mercado de Capitales.

El resultado fue la correcta adecuación de los requisitos de la nueva Norma ISO 9001:2015 y la certificación del

SGC bajo esta nueva norma.

NOTA 35 - EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 17 de marzo de 2016 a través de la Asamblea Unánime Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas se

resolvió la creación del Programa para la emisión de Obligaciones Negociables (ON) simples, no convertibles en

acciones por un monto total en circulación en cualquier momento durante su vigencia de hasta U$S 150 millones

(o su equivalente en otras monedas).

Asimismo, en fecha 21 de junio de 2016 el directorio del BICE aprobó los Términos y Condiciones de las ON Clase

1 y 2, siendo las ON Clase 1 a tasa variable con vencimiento a los 18 meses desde la fecha de emisión y liquidación

por un valor nominal de hasta $ 300.000 miles (ampliable hasta $ 1.000.000 miles) y las ON Clase 2 a tasa variable

con vencimiento a los 36 meses desde la fecha de emisión y liquidación por un valor nominal de hasta $ 300.000

miles (ampliable hasta $ 1.000.000 miles.)

El Programa fue autorizado por Resolución N° 18.147 de la CNV con fecha 28 de julio de 2016.

A su vez, las ON Clase 1 y las ON Clase 2 fueron calificadas “AAA(arg) ” con perspectiva estable, por FIX SCR S.A.

Agente de Calificación de Riesgo.

La oferta pública de las ON fue autorizada mediante resolución de la Subgerencia de Emisoras de la CNV de fecha

4 de agosto de 2016. Atento a ello, en la misma fecha se procedió a publicar el Programa, el Suplemento de Precio

relativo a la emisión de las ON, en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Boletín Electrónico

del MAE, en la Autopista de Información Financiera de la CNV Subcategoría Emisora, en el micrositio web de

licitaciones del SIOPEL del MAE y en el sitio web institucional del BICE (www.bice.com.ar).

El 16 de agosto de 2016 se emitieron y liquidaron las ON Clase 1 y las ON Clase 2, de acuerdo al siguiente detalle:

Teniendo en cuenta el éxito de la colocación de ON Serie I (Clase 1 y 2) y Serie II (Clase 3 y 4), a través de Acta

de Asamblea Unánime Extraordinaria de Accionistas N° 57 de fecha 17 de enero de 2017, se decidió aumentar el

monto del programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de U$S 650.000 miles (o

su equivalente en otras monedas) para elevarlo a un valor nominal de hasta U$S 800.000 miles (o su equivalente

en otras monedas) a emitirse en una o más clases y/o series con posibilidad de re-emitir las clases y/o series que

se hayan amortizado sin exceder el monto total del programa. Dicho aumento fue aprobado por CNV con fecha 12

de abril de 2017, a través de la Resolución CNV N° 18.607.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 94 Miércoles 28 de febrero de 2018

En fecha 18 de/ abril de 2017 fueron aprobados por acta de Directorio los términos y condiciones de las ON Serie

III en dos clases, siendo las ON Clase 5 a tasa variable con vencimiento a los 18 meses por un valor nominal de

hasta $ 600.000 miles (Ampliable hasta $ 1.400.000 miles, con un piso de tasa en su primer cupón de interés del

25%; y las ON Clase 6 a tasa variable con vencimiento a los 36 meses por un valor nominal de $ 600.000 miles

(Ampliable hasta $ 1.400.000 miles), con un piso de tasa en sus dos primeros cupones de interés del 24,75%. A

través de Resolución de fecha 16 de junio de 2017, la CNV autorizó la oferta pública de las ON Serie III, las que

fueron emitidas y liquidadas en fecha 27 de junio de 2017, siendo el resultado de la misma la siguiente:

En cumplimiento con lo establecido por el Artículo 36 de Ley de Obligaciones Negociables y demás normativa

aplicable, el Emisor destinará el ingreso neto proveniente de la colocación de las ON a (i) capital de trabajo en

la Argentina, (ii) inversiones en activos físicos situados en la Argentina, (iii) aportes de capital en sociedades

controladas o vinculadas, siempre que éstas últimas apliquen los fondos provenientes de dichos aportes del modo

estipulado precedentemente, (iv) refinanciación de pasivo, u (v) otorgamiento de préstamos para cualquiera de

los fines descriptos precedentemente, respetando las relaciones técnicas y demás disposiciones previstas en las

normas aplicables del BCRA y en cumplimiento del artículo 36 de la Ley de ON.

Sin perjuicio de lo indicado precedentemente y de la posibilidad de utilizar el producido para cualquiera de los

fines descriptos, en virtud del carácter de entidad financiera del Emisor, la aplicación principal que dará a los

fondos será, en primer lugar, al otorgamiento de préstamos enunciado en el punto (v) del párrafo anterior.

Asimismo, y en particular respecto de las ON Clase 1, 3 y 5 y 7 el Emisor decidió que, la totalidad de los fondos

netos provenientes de su colocación, se destine únicamente al otorgamiento de préstamos cuyos prestatarios

cumplan los requisitos para ser considerados PYMES CNV, de conformidad con el Artículo 1, Sección I, Capítulo

VI, Título II de las Normas de la CNV, quienes destinarán a su vez los fondos recibidos a la integración de capital

de trabajo y/o a la inversión en activos físicos situados en el país, en el marco de lo previsto en el último párrafo

del Artículo 36 de la Ley de ON.

Las ON fueron emitidas en los términos de, y en cumplimiento con, todos los requisitos impuestos por la Ley

Nº 23.576 de ON, Ley N° 26.831 Mercado de Capitales, y Normas CNV T.O 2013 y modificatorias.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 95 Miércoles 28 de febrero de 2018

Al 31 de diciembre 2017 y 2016, el detalle de las series vigentes de las obligaciones negociables emitidas es el

siguiente:

NOTA 36 - SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

Por Disposición N° 2144 de fecha 19 de septiembre de 2014 (notificada al BICE el 8 de octubre de 2014), modificada

por Disposición N° 2749 de fecha 5 de mayo de 2015 (notificada al BICE el 14 de mayo de 2015), ambas de la

Gerencia de Agentes y Mercados de la CNV, se inscribió al BICE en forma definitiva como Agente de Liquidación

y Compensación y Agente de Negociación – Propio (ALyC y AN Propio) en el Registro de Agentes y Mercados que

lleva ese Organismo, bajo los lineamientos del Criterio Interpretativo N° 55/2014 (ALyC y AN Propio - Participante

Directo), para realizar, solo con fondos propios, las operaciones en todos los valores negociables permitidos a los

ALyC y AN Propios (sin la limitación de hacerlo únicamente para futuros y opciones impuesta por el mencionado

Criterio). Asimismo, el BICE, ingresa al régimen de emisoras, por la autorización del Programa de ON a través de

la Resolución CNV N° 1847 de fecha 28 de julio de 2016. Por último, a por resolución de la CNV de fecha 16 de

noviembre de 2017, se inscribió al BICE en el Registro de Fiduciarios Financieros.

NOTA 37 - CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CATEGORIAS DE

AGENTES DEFINIDAS POR LA CNV.

Atento a lo mencionado en la nota precedente y en la relación a la operatoria del BICE, se informa que el patrimonio

neto al 31 de diciembre de 2017, es de $ 4.298.703 miles, superando el patrimonio neto mínimo requerido por las

Normas CNV T.O. 2013.

Los bienes del patrimonio del BICE que constituyen la Contrapartida Líquida de acuerdo a las exigencias dispuestas

en el Anexo I. Capítulo I, Mercados, Título VI de las Normas CNV T.O. están integrados por el saldo de cierre diario

de la cuenta N° 300 que el BICE posee en el BCRA, que asciende a $ 15.803 miles al 31 de diciembre de 2017.

NOTA 38 - RESOLUCIÓN N° 629 DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General Nº 629 de la CNV se informa que se encuentra guardada

en la sede inscripta la documentación respaldatoria de nuestras operaciones contables y de gestión desde el 1 de

diciembre de 2017 hasta la fecha de emisión de los presentes estados contables, los libros contables y todos los

libros societarios.

Toda otra documentación respaldatoria con antigüedad mayor a la indicada precedentemente se encuentra a la

guarda de la empresa AdeA S.A., cuyo depósito está ubicado en la Ruta provincial Nº 36, Km 31.500, localidad de

Bosques, partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires.

NOTA 39 - CONCILIACION DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF

El BICE se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 5541. Dichas normas entrarán

en vigencia a partir de los estados financieros correspondientes al ejercicio económico iniciado el 1 de enero

de 2018, siendo el 1 de enero de 2017 la fecha de transición conforme lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por

primera vez de las NIIF”.

Con fecha 26 de marzo de 2015 el Directorio del BICE aprobó el Plan de Implementación para la Convergencia

hacia las NIIF, el cual fue presentado al BCRA con fecha 31 de marzo de 2015.

Conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 5844 emitida por el BCRA, con fecha 30 de septiembre de 2017,

31 de marzo de 2017, 30 de septiembre de 2016 y 31 de marzo de 2016 se realizaron las presentaciones a dicho

organismo de la conciliación de activos y pasivos por aplicación de NIIF al 30 de junio de 2017, 31 de diciembre

de 2016, al 30 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, respectivamente, acompañada del correspondiente

informe especial realizado por la auditoría externa.

Por medio de la Comunicación “A” 6114, 6430 y coplementarias, el BCRA estableció lineamientos específicos en

el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió transitoriamente hasta el 31 de diciembre

de 2019 (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos

financieros”; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para

su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar una estimación en forma global del cálculo

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 96 Miércoles 28 de febrero de 2018

de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los

que corresponda su aplicación. Por último, mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324, el BCRA definó el plan

de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los estados financieros de las

entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, respectivamente.

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6206 del BCRA, y considerando los lineamientos establecidos

en la mencionada Comunicación “A” 6114, a continuación se presentan las conciliaciones de saldos determinados

según las normas contables del BCRA de activos, pasivos, cuentas de patrimonio neto y resultados al 31 de

diciembre de 2017 y los saldos obtenidos para dichas partidas como consecuencia de la aplicación de las NIIF.:

Las partidas y las cifras incluidas en estas conciliaciones podrían modificarse en la medida en que, cuando

se preparen esos primeros estados contables anuales de acuerdo con las NIIF, se emitan nuevas normas o se

modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria o anticipada admitida a esa fecha, o se opte por cambiar la

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 97 Miércoles 28 de febrero de 2018

elección de alguna de las exenciones previstas en la NIIF 1, o se efectúen por parte de la Entidad cálculos y ajustes

con mayor precisión que los realizados a efectos de estas conciliaciones.

Por lo tanto, las partidas y cifras contenidas en la presente conciliación solo podrán considerarse definitivas

cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera

vez las NIIF, con el alcance definido por el BCRA en las Comunicaciones “A” 6114, 6324 y complementarias.

Adicionalmente, conforme a las normas del BCRA, la reserva especial que deberá constituirse por aplicación por

primera vez de las NIIF, no podrá ser distribuida pudiendo sólo desafectarse para su capitalización o para absorber

eventuales saldos negativos de la partida “Resultados no asignados”.

Se explican resumidamente a continuación los principales ajustes y reclasificaciones de la transición a las NIIF

expuestos precedentemente:

a) Exenciones obligatorias aplicables al Banco bajo NIIF 1

- Estimaciones: las estimaciones realizadas por el BICE según NIIF al 31 de diciembre de 2016 (fecha de transición

a las NIIF), son consistentes con las estimaciones realizadas a la misma fecha según las normas contables del

BCRA, considerando lo descripto en nota 5.6 “Desvalorización de activos financieros”.

- Clasificación y medición de activos financieros: el BICE ha tenido en cuenta los hechos y circunstancias existentes

al 31 de diciembre de 2016 en su evaluación sobre si los activos financieros cumplen con las características para

ser clasificados como activo medido a costo amortizado o a valor razonable con cambios en otros resultados

integrales.

- Otras excepciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 que no se han aplicado por no ser relevantes para el

BICE son:

• Contabilidad de coberturas.

• Participaciones no controladoras.

• Derivados implícitos.

• Préstamos del gobierno

• Baja de Activos y Pasivos Financieros

b) Criterios de medición, políticas contables adoptadas y ajustes que surgen en cada rubro

Títulos Públicos:

De acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, los activos financieros se clasificarán sobre la base del modelo

de negocio que aplica la Entidad para gestionar sus activos financieros y las características de sus flujos de

efectivo contractuales. En base a esta clasificación, la Entidad ha definido y aprobado el modelo de negocio para

cada uno de sus activos financieros.

Asimismo, se realizaron operaciones de pases Activos que bajo normas del BCRA deben reconocerse como

Activos de la Entidad. En el marco de las NIIF, se procedió a dar de baja los saldos contables de estas especies

recibidas de terceras partes ya que no cumplen con los requisitos para su reconocimiento, con contrapartida en

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro de títulos públicos y privados son los siguientes:

a) Baja de la cartera de los títulos recibidos por operaciones de pase activo con el BCRA y otras entidades

financieras: genera una disminución en el rubro de $ 430.547 miles.

b) Reconocimiento en cartera propia de los títulos otorgados en Garantía por otras operaciones. con el BCRA, que

se encontraban registrados en el rubro OCIF: genera un incremento en el rubro de $ 75.751 miles.

c) Cambios en criterios de valuación de títulos públicos: genera un aumento en el rubro de $ 21.415 miles.

Préstamos:

En el caso de la cartera de préstamos, el modelo de negocio es mantener los activos para obtener los flujos de

efectivo contractuales hasta el final de la vida del instrumento. De acuerdo a NIIF 9 estos activos deben valuarse a

costo amortizado, midiéndose al inicio su valor razonable. El BICE ha analizado en cada línea de crédito si el valor

razonable al inicio corresponde al costo por los fondos erogados, utilizando para el cálculo las tasas de mercado

correspondientes a cada fecha de otorgamiento del crédito.

Por otro lado, de acuerdo a lo establecido en la NIIF 9, las comisiones relacionadas directamente a un préstamo

en particular, forman parte del rendimiento efectivo de un instrumento financiero, y se tratan como un ajuste a la

tasa de interés y junto con los costos directos relacionados, se difieren como un ajuste en el rendimiento efectivo.

En el caso de los préstamos otorgados por el BICE, las comisiones que se han cobrado durante los últimos 5 años

son muy poco significativas por lo que para los préstamos ya vigentes no se tendrá en cuenta el incremento en la

tasa como producto del cobro de estas comisiones.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro préstamos son los siguientes:

a) Ajuste por valuación inicial a valor de mercado de aquellas líneas de préstamo cuya tasa contractual es menor

a la de mercado: genera una disminución en el rubro de $ 194.481 miles.

Otros Créditos por Intermediación Financiera:

- Pases activos: Conforme lo establecido por la NIIF 9 en su capítulo 3, corresponde dejar de reconocer en cartera

propia los títulos recibidos y, en contrapartida, la obligación de entregarlos, solo reconociendo el activo por el

dinero a recibir el día del vencimiento de la operación como un instrumento financiero, ya que no se le transfieren

al BICE los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo, ni los riesgos inherentes a la propiedad de los

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 98 Miércoles 28 de febrero de 2018

títulos objetos del pase. El importe registrado en OCIF por operaciones de pase debería ser reclasificado al rubro

préstamos. En virtud de la Comunicación “B” 11.372, ésta reclasificación no se ha incluido.

- Títulos entregados en garantía al BCRA: Por aplicación de lo establecido en NIIF 9 en su capítulo 3, los títulos

entregados en garantía por las operaciones con el BCRA y otros organismos deben dejar de registrarse en el rubro

OCIF y volver a reconocerse dentro de la cartera propia de títulos del BICE, ya que no se le transfieren a dichos

organismos los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo, ni los riesgos inherentes a la propiedad

de los títulos objetos de garantía.

- Valores representativos de deuda (VRD): La cartera de VRD que posee el BICE se mantiene dentro de un modelo

de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales, y las condiciones

contractuales de la totalidad de los instrumentos financieros comprendidos dan lugar, en fechas especificadas, a

flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Por

lo mencionado, la totalidad de la cartera está comprendida dentro de la categoría “Costo Amortizado”.

- Operaciones de compra/venta de moneda extranjera, deudores varios y diversos: Se trata de instrumentos

financieros que de acuerdo a NIIF 9 deben valuarse a “Costo Amortizado”. Por tratarse de operaciones a corto

plazo fueron expresados a su valor nominal, al igual que bajo la normativa actual del BCRA.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro OCIF son los siguientes:

a) Reconocimiento en cartera propia de los títulos otorgados en Garantía por otras operaciones con el BCRA:

genera una disminución en el rubro de $ 75.751 miles.

Participaciones en Otras Sociedades:

La NIIF 9 indica que todas las inversiones en instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos

instrumentos deben medirse al valor razonable.

- Acciones: El BICE tomó como criterio de valuación el Valor Patrimonial Proporcional (VPP), difiriendo este criterio

de lo requerido por la norma, dado que en función de la información con la que cuenta hoy, realizar la estimación

del valor razonable es impracticable. Para realizar el cálculo del VPP se utilizó la información al 30 de septiembre

de 2017, siendo ésta la última información disponible correspondiente a cada compañía.

- Aportes a fondos de riesgo: Para calcular el valor razonable exigido por la norma se tomó la valuación enviada

por la sociedad al 30 de septiembre de 2017, adicionándole los rendimientos de los tres últimos meses del año.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro participaciones en otras sociedades son los

siguientes:

a) Cambios en criterios de valuación de Acciones y aportes a los fondos de riesgo: genera un incremento en el

rubro de $ 173.186 miles.

b) Baja de previsión de los aportes al fondo de riesgo de Garantizar SGR por cambio en el método de valuación:

genera un aumento en el rubro de $ 5.069.

Bienes de Uso:

Conforme la NIC 16, el BICE opta por el modelo del costo para valuar sus bienes de uso, excepto para el inmueble

y terreno de su propiedad, para el que se utilizó el modelo de revaluación, haciendo opción de la NIIF 1 que permite

hacer el revalúo solo al momento de la transición, continuando con el modelo de costo para las valuaciones

subsecuentes.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro Bienes de Uso son los siguientes:

a) Revalúo al inicio del inmueble de propiedad del banco: genera un incremento en el rubro de $ 44.838 miles

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera:

- Pases activos: conforme lo establecido por la NIIF 9 en su capítulo 3, corresponde dejar de reconocer en cartera

propia los títulos recibidos y, en contrapartida, la obligación de entregarlos, solo reconociendo el activo por el

dinero a recibir el día del vencimiento de la operación como un instrumento financiero, ya que no se le transfieren

al BICE los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo, ni los riesgos inherentes a la propiedad de

los títulos objetos del pase.

- Operaciones de compra/venta de moneda extranjera, diversos, cobranzas y otras obligaciones por cuentas de

terceros: Se trata de instrumentos financieros que de acuerdo a NIIF 9 deben valuarse a costo amortizado. Por

tratarse de operaciones a corto plazo fueron expresados a su valor nominal, al igual que bajo la normativa actual

del BCRA.

- BCRA – Otros Préstamos recibidos: Las tasas de interés que se aplican a las diferentes líneas de préstamos

tomadas por el BICE, son consideradas tasas de mercado. Estas financiaciones son valuadas a su costo

amortizado, utilizando el método de interés efectivo.

- Obligaciones Negociables emitidas por la Entidad: Las tasas a las que devengan las ON emitidas por el BICE son

tasas de mercado. Estas ON son valuadas a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro OOIF son los siguientes:

a) Baja de la obligación generada por los pases activos concertados con el BCRA y otras entidades financieras:

genera una disminución en el rubro de $ 430.546 miles.

b) Valuación de las ON emitidas por el Banco a costo amortizado: genera un aumento en el rubro de $ 2.688 miles.

c) Valuación a costo amortizado de la línea de Fondeo con el CDB: genera una disminución en el rubro de $ 4.116

miles.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 99 Miércoles 28 de febrero de 2018

Obligaciones Diversas:

Beneficios a empleados: El BICE cuenta con 2 tipos de beneficios a empleados dentro de los tipificados por la

NIC 19:

- Beneficio post empleo: Es el beneficio al momento de jubilarse, el cual consiste en que una vez obtenido el

beneficio previsional, se le otorgan al empleado en concepto de gratificación especial por egreso la suma de ocho

haberes brutos y, adicionalmente, se le continúa brindando la cobertura médica prepaga por doce meses después

de haber obtenido el beneficio previsional. Como requisito el trabajador debe haber trabajado los últimos 10 años

en el BICE, de forma continuada.

- Otros beneficios a largo plazo: beneficio de otorgar a sus empleados un viaje como premio por los 10 y 20 años

de permanencia en la institución.

Los mencionados beneficios se valúan bajo NIIF a su valor presente usando el método de costo actuarial. El BICE

valuó este beneficio siguiendo los lineamientos establecidos por NIC 19 para su cálculo.

- Impuesto a las Ganancias: La NIC 12 establece la utilización del método del impuesto diferido para el reconocimiento

del impuesto a las ganancias, método no utilizado bajo normativa del BCRA.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro Obligaciones Diversas son los siguientes:

a) Reconocimiento de las vacaciones pendientes de ser gozadas: genera un incremento en el rubro de $ 23.550

miles.

b) Reconocimiento del Beneficio al personal post-empleo: Genera un incremento en el rubro de $ 24.164 miles.

c) Reconocimiento del beneficio al personal a largo plazo: Genera un incremento en el rubro de $ 2.263 miles.

d) Reconocimiento del pasivo por impuesto diferido: Genera un incremento en el rubro de $ 17.835 miles.

Previsiones:

El BICE, aplicando NIC 37, reconoce una previsión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la

Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor

posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar

la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las previsiones para riesgos diversos, se consideraron los riesgos y las incertidumbres

existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad.

Los ajustes que surgen de aplicar los criterios de NIIF en el rubro Previsiones son los siguientes:

a) Baja de previsión por poca probabilidad de pérdida: genera una baja en el rubro de $ 982 miles.

NOTA 40 - SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables no existen sanciones aplicadas al BICE por parte de los

organismos de contralor ni sumarios iniciados por el BCRA.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 100 Miércoles 28 de febrero de 2018

NOTA 41 - PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en las Comunicaciones “A” 760 y 4294, la previa intervención del BCRA no es requerida

a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 101 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 102 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 103 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 104 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 105 Miércoles 28 de febrero de 2018

Carlos L. Pirovano, Vicepresidente Primero. — Fernando Jorge Latorre, Gerente General. — Daniel Alberto Fuentes,

Gerente de Administración.

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU IDENTIFICACIÓN CON NUESTRO INFORME DE FECHA 16 DE FEBRERO DE

2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13

Sebastian Oseroff, Socio- Contador Público – U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 296 F° 157

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME DE FECHA 16 DE FEBRERO DE 2018

Gustavo A. Macagno, Por Comisión Fiscalizadora

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME DE FECHA 16 DE FEBRERO DE 2018

AUDITORIA GENERAL DE LA NACION

Adrián Duilio Dotro, Contador Público (U.N.L.Z.) Tº 290 Fº 172 C.P.C.E.C.A.B.A.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 106 Miércoles 28 de febrero de 2018

Carlos L. Pirovano, Vicepresidente Primero. — Fernando Jorge Latorre, Gerente General. — Daniel Alberto Fuentes,

Gerente de Administración.

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME DE FECHA 16 DE FEBRERO DE 2018

Gustavo A. Macagno, Por Comisión Fiscalizadora.

RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(cifras expresadas en miles de pesos)

La presente reseña informativa ha sido preparada sobre la base de los estados contables al 31 de diciembre de

2017, conforme las normas contables vigentes establecidas por el BCRA.

Durante el ejercicio 2017, el BICE obtuvo un resultado neto de $ 398.708 miles, el que resulta superior en $ 18.112

miles con respecto al resultado neto al 31 de diciembre de 2016, el cual ascendía a $ 380.596 miles.

La variación del resultado con relación al ejercicio 2016 corresponde principalmente al incremento en el margen

financiero junto con la disminución del cargo por impuesto a las ganancias, todo ello compensado en su mayor

parte con el incremento de los gastos de administración y el cargo por incobrabilidad.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 107 Miércoles 28 de febrero de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 108 Miércoles 28 de febrero de 2018

4. EVOLUCION DE DESEMBOLSOS

Durante el ejercicio 2017 el monto de desembolsos ascendió a $ 15.264.811 miles, mientras que en el mismo

ejercicio 2016 ascendió a $ 6.416.429, representando un incremento en el nivel de desembolsos del 137,9%.

6. PERSPECTIVAS PARA EJERCICIO (*)

Los objetivos que el Directorio del BICE ha fijado para el corriente ejercicio, apuntan a consolidarlo como un banco

de desarrollo focalizado en financiamiento de mediano y largo plazo de la inversión productiva y el comercio

exterior y la internalización de las empresas. Conforme las políticas de desarrollo elaboradas por el Ministerio de

la Producción, orientado en las pequeñas y medianas empresas. Esto se materializa a partir de un importante

aumento de los desembolsos durante el ejercicio. Durante el próximo ejercicio continuaremos con nuestra

estrategia de crecimiento comercial abriendo nuevas fuentes de financiamiento con el objeto de incrementar del

apalancamiento financiero del BICE, todo lo cual en virtud del importante potencial de expansión producto de su

mayor estructura patrimonial.

(*) No cubierto por el Informe del Auditor.

INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES-Art. 12 DE RG 622/13 DE LA CNV

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO INICIADO EL 1RO DE ENERO DE 2017 Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE

DE 2017

(Cifras expresadas en miles)

Nota 1: REGIMENES JURÍDICOS ESPECÍFICOS Y SIGNIFICATIVOS QUE IMPLIQUEN DECAIMIENTOS O

RENACIMIENTOS CONTINGENTES DE BENEFICIOS PREVISTOS POR DICHAS DISPOSICIONES

No existen

Nota 2: MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD U OTRAS CISRUNSTANCIAS

SIMILARES OCURRIDAS DURANTE LOS EJERCICIOS COMPRENDIDOS POR LOS ESTADOS CONTABLES QUE

AFECTEN SU COMPARABILIDAD CON LOS PRESENTADOS EN EJERCICIOS ANTERIORES O QUE PODRÍAN

AFECTARLA CON LOS QUE HABRAN DE PRESENTARSE EN EJERCICIOS FUTUROS.

No existen

Nota 3 y 4: CASIFICACIONES DE LOS SALDOS DE CREDITOS Y DEUDAS POR CATEGORIA. CLASIFICACION DE

LOS CRÉDITOS Y LAS DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS

Créditos: Ver Anexo B, Anexo C y Anexo D.

Deudas: Ver Anexo H y Anexo I.

Nota 5: DETALLE DEL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN SOCIEDADES DEL ART. 33 LEY N° 19.550.

Ver nota 6 a los estados contables.

Nota 6: CREDITOS POR VENTAS O PRÉSTAMOS CONTRA DIRECTORES, SÍNDICOS, MIEMBROS DEL CONSEJO

DE VIGILANCIA Y SUS PARIENTES HASTA EL SEGUNDO GRADO INCLUSIVE.

No existen.

Nota 7: INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO

No aplica.

Nota 8: VALORES CORRIENTES UTILIZADOS PARA VALUAR BIENES DE CAMBIO, BIENES DE USO Y OTROS

ACTIVOS

No aplica.

Nota 9: BIENES DE USO REVALUADOS TÉCNICAMENTE.

No aplica.

Nota 10: BIENES SIN USAR POR OBSOLETOS

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 109 Miércoles 28 de febrero de 2018

No existen.

Nota 11: PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES.

Ver nota 6 a los estados contables.

Nota 12: VALORES RECUPERABLES

Ver nota 1.2.11 a los estados contables.

Nota 13: SEGUROS

Nota 14: CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS

Ver nota 1.2.18 a los estados contables.

Nota 15: SITUACIONES CONTINGENTES

Ver nota 5 a los estados contables.

Nota 16: ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES.

Ver nota 22, 23, 24 y 26 a los estados contables.

Nota 17: DIVIDENDOS ACUMULATIVOS IMPAGOS DE ACCIONES PREFERIDAS

No existen.

Nota 18: CONDICIONES, CIRCUNSTANCIAS O PLAZOS PARA LA CESACIÓN DE LAS RESTRICCIONES A LA

DISTRIBUCIÓN DE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS.

Ver nota 27 a los estados contables.

INFORME DE COMISION FISCALIZADORA

Señores Accionistas, Presidente y Directores de

Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.

25 de mayo 526

(C 1002ABL) Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

CUIT: 30-65112908-3

Introducción

1. En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.,

hemos efectuado una revisión de los estados contables anuales, que comprenden el estado de situación

patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio

neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el periodo anual finalizado el 31 de diciembre de 2017 y así como

un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas 1 a 41 y

los anexos A a L y O que los complementan, la memoria y su anexo el Informe sobre el grado de cumplimiento al

Código de Gobierno Societario.

Los saldos y otra información correspondiente al ejercicio 2016, son parte integrante de los estados contables

mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

Responsabilidad de la Dirección

2. El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables anuales

adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina

(BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para

posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o

irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables con el

alcance detallado en el apartado siguiente.

Alcance de nuestra revisión

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren

que la revisión de los documentos detallados en el párrafo “Introducción” se efectúe de acuerdo con las normas

de auditoría vigentes para la revisión de estados contables correspondientes a períodos anuales e incluya la

verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia

con la información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento expuestas en Actas de

Directorio y Asamblea y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los Estatutos, en lo relativo a sus aspectos

formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el párrafo “Introducción” hemos revisado

el trabajo efectuado por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. y Auditoría General de

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 110 Miércoles 28 de febrero de 2018

la Nación quienes emitieron su informe en el día de la fecha, que compartimos, de acuerdo con las normas de

auditoría establecidas en la Resolución Técnica 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de

Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas mínimas sobre auditorías externas emitidas por el Banco Central

de la República Argentina, habiendo emitido su informe sin salvedades, con fecha 16 de febrero de 2018.

Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, el alcance y oportunidad de

los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos estudios profesionales. Una

auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable

de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados

contables. Una auditoría colleva la apliación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y

otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del

auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar

dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación

y presentación razonable por parte del Banco de los estado contables, con el fin de diseñar los procedimientos

de auditoría que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión

sobre la eficacia del control interno del Banco. Una auditoría también comprende una evaluación de las políticas

contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Dirección del Banco y de

la presentación de los estados contables en su conjunto.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se

extendió a los criterios y decisiones empresarias de la Sociedad, cuestiones que son de exclusiva responsabilidad

del Directorio.

Opinión

4. En nuestra opinión, los estados contables del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A detallados en el

apartado Introducción, reflejan razonablemente en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al

31 de diciembre de 2017, los resultados de sus operaciones, el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio

terminado en ésa fecha, y las variaciones de su patrimonio neto al 31 de diciembre de 2017, de acuerdo con

normas establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Párrafo de énfasis.

5. Sin modificar nuestra opinión, señalamos que la Entidad ha preparado los Estados Contables adjuntos de

conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Sin embargo tal

como se menciona en la Nota 1.3 dichas normas difieren en ciertos aspectos de las normas contables profesionales

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. En la nota mencionada la entidad ha cuantificado y expuesto

los efectos sobre los estados contables derivados de los diferentes criterios de valuación y exposición. Asimismo

tal como se indica en la nota 39, a los estados contables mencionados en el apartado Introducción, las partidas y

cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y solo podrán ser

consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que

se apliquen por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera con el alcance definido por el

B.C.R.A. en la comunicaciones “A” 6114 6324 y complementarias.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) Los Estados Contables del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A detallados en el apartado Introducción,

se encuentran asentados en el libro de “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es, materia de nuestra

competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes del Banco

Central de la República Argentina y de la Comisión Nacional de Valores;

b) Dichos Estados Contables surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad

con normas legales VIGENTES;

c) Hemos revisado la Memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra

competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva de dicho cuerpo. Con

respecto al Informe sobre el grado de cumplimiento al Código de Gobierno Societario que es presentado como

anexo separado a la Memoria, informamos que del análisis realizado no han surgido indicios que indiquen falta de

veracidad en la información brindada por el Directorio aa esta Comisión Fiscalizadora y volcada dentro de dicho

informe.

d) Hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por

el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre los cuales, en lo que

es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;

e) Al 31 de diciembre de 2017 la deuda devengada a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social que surge de

los registros contables del Banco ascendía a $ 8.331.359,04 no siendo exigibles a dicha fecha;

f) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos

en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 111 Miércoles 28 de febrero de 2018

g) No tenemos observaciones que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información

incluida en la Nota 37 a los estados contables al 31 de diciembre de 2017, en relación con las exigencias establecidas

por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y la Contrapartida;

h) Hemos verificado el cumplimiento en lo que respecta al estado de las garantías de los Directores en gestión a

la fecha de presentación de los presentes Estados Contables;

i) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2018.

Por Comisión Fiscalizadora.

Gustavo. A. Macagno, Síndico

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de

BANCO DE INVERSIÓN Y COMERCIO EXTERIOR S.A.

C.U.I.T.: 30-65112908-3

Domicilio Legal: 25 de Mayo 526

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados contables

Introducción

1. Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (en adelante

“la Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, (b) los estados de

resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico

finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa

incluida en las notas 1 a 41 y los anexos A a L y O.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los

estados contables mencionados en el párrafo 1. de conformidad con las normas contables establecidas por el

Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A), y son también responsables del control interno que considere

necesario para permitir la preparación de estados contables libres de distorsiones significativas, ya sea debido a

errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra

auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de Auditoría establecidas en la

Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas

y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A.. Dichas normas exigen que

cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de

obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados

contables.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra

información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del

auditor, incluyendo la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados contables, originados

en errores o irregularidades. Al efectuar dicha valoración de los riesgos, el auditor debe tener en consideración

el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Entidad de los

estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de las

circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la

Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas,

de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y de la

presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido nos brindan una base suficiente y adecuada para

nuestra opinión de auditoría.

Conclusión

4. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos

sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO DE INVERSIÓN Y COMERCIO EXTERIOR S.A. al

31 de diciembre de 2017, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo y

sus equivalentes correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables

establecidas por el B.C.R.A.

Párrafo de énfasis sobre ciertas cuestiones

5. Sin modificar la opinión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre la siguiente información: (i)

en la nota 1.3. a los estados contables mencionados en el párrafo 1., se describen y cuantifican las principales

diferencias en los criterios de medición y exposición que resultan de comparar a las normas contables del B.C.R.A.,

utilizadas en la preparación de los estados contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta

por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.821 - Segunda Sección 112 Miércoles 28 de febrero de 2018

estados contables mencionados en el párrafo 1.; y (ii) tal como se indica en la nota 39. a los estados contables

mencionados en el párrafo 1., las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden

estar sujetas a cambios y solo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables

anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las Normas Internacionales de Información

Financiera, con el alcance definido por el B.C.R.A. en las Comunicaciones “A” 6114, 6324 y complementarias.

Párrafo sobre otras cuestiones

6. Los estados contables de la Entidad correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 fueron

auditados por la Auditoría General de la Nación y otros auditores, quienes con fecha 16 de febrero de 2017

expresaron sobre dichos estados contables una opinión sin salvedades.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en todos sus

aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la

Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

b. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventario y Balances

y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales

vigentes y con las condiciones establecidas en la Autorización 06722 de la Inspección General de Justicia de fecha

24 de enero de 2008.

c. Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el párrafo 3, hemos examinado los puntos 1. a 5.

de la Reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables correspondiente al ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2017 requerida por la C.N.V., preparada por el Directorio de la Entidad y sobre la

cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

d. Al 31 de diciembre de 2017, la deuda devengada a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social que surge

de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 8.331.359, no siendo exigible a esa fecha.

e. Hemos aplicado en nuestra auditoria de los estados contables adjuntos, los procedimientos sobre prevención

de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.

f. Al 31 de diciembre de 2017, según surge de la nota 37. a los estados contables adjuntos, la Entidad posee un

patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las

normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

Sebastian Oseroff, Socio-Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 296 - F° 157

AUDITORÍA GENERAL DE LA NACIÓN

Dr. Adrián Duilio Dotro, Contador Público U.N.L.Z. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 290 - F° 172

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 21/2/2018

01 0 T. 46 Legalización Nº 250284.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466

(Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 16/2/2018 referida a BALANCE de

fecha 31/12/2017 perteneciente a BANCO DE INV. Y COMERCIO EXT. SA, 30-65112908-3 para ser presentada

ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. OSEROFF

SEBASTIAN, 23-27655762-9 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0296 Fº 157 que se han efectuado los

controles de matrícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en

la Res. C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que

firma en carácter de socio de: Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dr. Pablo Vallone, Contador Público (U.N.L.Z.), Secretario

de Legalizaciones, Jefe.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 21/2/2018

01 0 T. 46 Legalización Nº 250285.

LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466

(Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 16/2/2018 referida a BALANCE de fecha

31/12/2017 perteneciente a BANCO DE INV. Y COMERCIO EXT. SA, 30-65112908-3 para ser presentada ante …,

y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. DOTRO ADRIAN DUILIO,

20-22782201-6 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0290 Fº 172 que se han efectuado los controles de matrícula

vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no

implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de

socio de: AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Soc. 2 Tº 1 Fº 1. — Dr. Pablo Vallone, Contador Público (U.N.L.Z.),

Secretario de Legalizaciones, Jefe.

e. 28/02/2018 N° 10914/18 v. 28/02/2018