N° 93/05 Aviso del Boletín Oficial
BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.
Texto del aviso
BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A.
Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.670.303
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 53 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 54 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 55 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 56 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 57 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 58 Lunes 5 de marzo de 2018
NOTAS AL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)
Nota 1 - BASES Y CRITERIOS DE EXPOSICION DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES
Los estados contables consolidados presentados como información complementaria han sido preparados de
acuerdo con los criterios de consolidación establecidos por las Comunicaciones “A” 2227 y 2349 del Banco
Central de la República Argentina a efectos de su presentación a dicho ente de contralor. Dichos estados fueron
preparados siguiendo los lineamientos mencionados en la Nota 6.1 a los estados contables básicos.
El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A. considera que no existen otras sociedades que deban
ser incluidas en los “Estados Consolidados” al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 59 Lunes 5 de marzo de 2018
Nota 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
Las notas a los estados contables consolidados deben leerse conjuntamente con las notas a los estados contables
básicos.
A los efectos de informar los criterios contables aplicados nos remitimos a las notas de los siguientes estados
contables:
Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado han sido preparados aplicando las mismas
normas contables relacionadas con el reconocimiento y medición contable de activos, pasivos y resultados,
excepto por lo mencionado en la Nota 4 de los presentes estados contables consolidados.
En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones efectuadas entre las sociedades.
Nota 3 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA CONSOLIDADOS
Nota 4 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES
PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
Tal como se menciona en la Nota 10 a los estados contables individuales, el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), mediante su resolución CD N° 93/05 adoptó las
Resoluciones Técnicas (R.T.) e Interpretaciones de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE) con las modificaciones introducidas por ese organismo hasta el 1 de abril de 2005.
Por su parte la CNV mediante las Resoluciones Generales 485/2005 y 187/2006 adoptó el mencionado juego de
normas con ciertas modificaciones.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente las mencionadas
disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo la Entidad ha confeccionado sus estados contables
individuales, utilizados para la consolidación, sin contemplar ciertos criterios de valuación incorporados por las
normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes
en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:
4.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más rendimiento”
títulos de deuda pública valuadas a su valor corriente, de acuerdo con las NCP.
De haberse valuado dichas tenencias a su valor de costo de incorporación acrecentado en forma exponencial por
su tasa estimada de retorno al cierre, el patrimonio neto de la Entidad no hubiera variado significativamente.
4.2. Impuesto diferido
La Resolución Técnica N° 17 establece que el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el
método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos calculados sobre las diferencias
temporarias mencionadas precedentemente.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 60 Lunes 5 de marzo de 2018
Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos, en la medida que se consideren recuperables,
los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas
futuras.
La principal diferencia entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires que afecta los presentes estados contables consolidados es que la Entidad
determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio,
sin considerar el efecto de los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción
de ganancias impositivas futuras, ni de las diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de los
activos y pasivos de la Entidad, mientras que QM Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aplica
el método del impuesto diferido antes mencionado.
De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre
de 2017 y 2016, hubiera disminuido aproximadamente en miles de $ 4.862 y aumentado en miles de $ 3.958,
respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016 hubiera
disminuido en miles de $ 8.820 y aumentado en miles de $ 9.066, respectivamente.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA
– (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)
Nota 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los presentes estados contables exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo requerido por
la norma CONAU 1-349 del Banco Central de la República Argentina (Comunicación “A” 3147 y complementarias).
La Entidad ha preparado los estados contables de acuerdo con las normas contables para entidades financieras
establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y de acuerdo con las normas contables
profesionales excepto por lo indicado en la Nota 10.
Las normas contables más relevantes aplicadas en la preparación de los presentes estados contables son:
1.1) Unidad de medida
Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28
de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha, de acuerdo lo establecido por el Decreto
N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A.
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Sin embargo, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan los
negocios de la Entidad, tales como las observadas en los últimos años en el costo salarial, la tasa de interés y el
tipo de cambio, podrían afectar la situación patrimonial y los resultados del Banco, y, por ende, esas variaciones
debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los
presentes estados contables sobre su situación patrimonial, los resultados de sus operaciones y los flujos de su
efectivo.
1.2) Información comparativa
De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales y del B.C.R.A., el estado de situación
patrimonial y los resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujos de efectivo y sus equivalentes y los anexos
que así lo especifican se presentan comparativos con el ejercicio precedente.
Cabe destacar que se han realizado aquellas modificaciones que fueran necesarias con el fin de adecuar las cifras
al solo efecto de su presentación comparativa con las del ejercicio presente. Por lo tanto, esas adecuaciones no
afectan a los estados contables del ejercicio anterior ni a las decisiones tomadas en base a ellos.
1.3) Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
1.3.1) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera se encuentran valuados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 al tipo de
cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. para el último día hábil de cada ejercicio, respectivamente, según
lo establecido por la Comunicación “A” 3736. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de
cada ejercicio, respectivamente.
1.3.2) Títulos públicos y privados
• Títulos públicos e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
- Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2017 y 2016 han sido valuadas de acuerdo con su valor de
cotización de cada especie más el valor de los cupones de renta y amortización vencidos a cobrar al cierre de cada
ejercicio respectivamente, en caso de corresponder.
- Tenencias registradas a costo más rendimiento
Las respectivas tenencias al 31 de diciembre de 2017 y 2016 han sido valuadas a su valor de costo de incorporación
acrecentado en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre de cada ejercicio, respectivamente,
en caso de corresponder.
• Inversiones en títulos privados con cotización
Al 31 de diciembre de 2017 estas inversiones se encuentran valuadas de acuerdo con su valor de cotización de
mercado al cierre del ejercicio.
1.3.3) Método utilizado para el devengamiento de intereses
El devengamiento de intereses se ha efectuado utilizando el método de cálculo lineal o exponencial según
corresponda de acuerdo con las normas del B.C.R.A.
1.3.4) Previsión por riesgo de incobrabilidad de financiaciones
Se constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual
resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas
operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2729 y modificatorias del B.C.R.A.
1.3.5) Operaciones de contado a liquidar, a término y operaciones de pases
La Entidad realiza operaciones de compra o venta de títulos públicos, instrumentos emitidos por el B.C.R.A. y
monedas con cotización contado a liquidar, a término y operaciones de pases. Al momento de la concertación se
reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el efectivo, la moneda extranjera o los títulos con o sin cotización
a ser transados a la fecha final del contrato valuados según se detalla a continuación:
• Especies a recibir y a entregar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:
- De moneda extranjera: al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las operaciones en moneda extranjera se valuaron de
acuerdo al tipo de cambio de referencia informado por el B.C.R.A. del último día de cada ejercicio, respectivamente.
Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamente.
- De tenencias a valor razonable de mercado: al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se valuaron de acuerdo con las
cotizaciones vigentes para cada título al cierre de cada ejercicio, respectivamente. Las diferencias de cotización
fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, respectivamente.
• Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar, a término y de pases:
Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas
devengadas al cierre de cada ejercicio.
1.3.6) Certificados de participación en fideicomisos financieros
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, las inversiones en certificados de participación en
fideicomisos financieros privados ascienden a miles de $ 80.093 y miles de $ 33.975, respectivamente, de los
cuales al 31 de diciembre de 2017 miles de $ 78.370, se encuentran valuados a su valor estimado de recupero en
función de la respectiva cartera fideicomitida y miles de $ 1.723, se encuentran valuados al costo.
1.3.7) Títulos de deuda de fideicomisos financieros
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 69 Lunes 5 de marzo de 2018
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad registró inversiones en títulos de deuda de fideicomisos financieros, los
cuales se han incorporado por miles de $ 5.515 y han sido valuados a su costo más la renta devengada a cobrar
al cierre del ejercicio.
1.3.8) Créditos por arrendamientos financieros
La Entidad ha celebrado contratos de arrendamientos financieros relacionados con operaciones de bienes
muebles.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la valuación de la cuenta a cobrar por arrendamientos financieros se realizó
teniendo en cuenta el valor de compra del bien sujeto a arrendamiento, más los intereses y ajustes devengados
a cobrar al cierre de cada ejercicio, respectivamente. Los intereses devengados de cada ejercicio, se registran
dentro del rubro “Ingresos Financieros - Intereses por Arrendamientos Financieros”.
1.3.9) Participaciones en otras sociedades
- En empresas de servicios complementarios no controladas
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A. se encuentran valuadas
a su costo, el cual no supera el valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los últimos estados
contables recibidos.
Asimismo, las acciones adquiridas y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Garantía Recíproca
han sido ingresados a su costo, ajustadas a su valor devengado al cierre de cada ejercicio, respectivamente, netos
de los respectivos cobros realizados en cada ejercicio, según corresponda.
Con fecha 27 de diciembre de 2016 la Entidad realizó un aporte en el fondo de riesgos de Los Grobo Sociedad de
Garantía Recíproca, por miles de $ 10.000, los mismos fueron constituidos en efectivo e integrados en su totalidad.
Al 31 de diciembre de 2017, ha sido valuado a su costo más la renta devengada a cobrar al cierre del ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad constituyó una previsión por desvalorización de miles de $ 306 y
miles de $ 332, respectivamente. (ver Anexo J).
1.3.10) Bienes de uso y bienes diversos
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes de uso y diversos están valuados a su costo de adquisición menos
la correspondiente depreciación. La depreciación de bienes de uso es calculada por el método de la línea recta,
aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores de cada bien al final de la vida útil estimada. El valor
de los bienes de uso y diversos, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
1.3.11) Bienes intangibles
- Gastos de organización y desarrollo
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, se encuentran valuados al costo de adquisición neto de las
amortizaciones acumuladas correspondientes. Las amortizaciones se calcularon por el método de la línea recta, a
partir del mes de su incorporación y en función del ejercicio asignado, fijado hasta en 60 meses.
Se incluyen en este rubro las mejoras efectuadas en bienes alquilados por la Entidad, incorporadas por su valor de
costo y amortizadas en un plazo de 60 meses.
1.3.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por servicios se reconocen en el Estado de Resultados en proporción al porcentaje de cumplimiento
de la transacción.
1.3.13) Impuesto a las ganancias
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva de
cada ejercicio, sin considerar el efecto fiscal futuro de los quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias
entre el resultado contable y el impositivo, lo cual significa un apartamiento de las normas contables profesionales
tal como se describe en la Nota 10.2.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad determinó quebranto impositivo por lo que no registró provisión por
impuesto a las ganancias.
1.3.14) Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) es complementario del impuesto a las ganancias ya que
mientras, este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una imposición mínima que grava
la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, siendo la obligación fiscal de la Entidad el mayor
de ambos impuestos.
Para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras deberán considerar como base imponible
del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no computables.
Si el IGMP excede en un período fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso puede computarse como pago a
cuenta del impuesto a las ganancias de los diez ejercicios siguientes una vez que se hayan agotado los quebrantos
acumulados.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha activado en el rubro “Créditos Diversos” miles de $ 36.914 y miles
de $ 31.008, respectivamente, en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta, dado que estima que los
mismos son recuperables antes del ejercicio límite de aplicación.
A continuación se expone el detalle de dicho crédito, teniendo en cuenta los años en los que se originaron y los
años estimados de utilización:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 70 Lunes 5 de marzo de 2018
1.3.15) Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan
el monto de los activos y pasivos registrados, como así también los resultados registrados en cada ejercicio,
respectivamente.
El Directorio de la Entidad realiza estimaciones para calcular, entre otros, las valuaciones de títulos públicos,
las depreciaciones y amortizaciones y las previsiones por riesgo de incobrabilidad y desvalorización, y por
compromisos eventuales y otras contingencias. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones y
evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.3.16) Instrumentos financieros derivados
El Banco realiza contratos de compra o venta de moneda extranjera y títulos públicos con cotización a futuro. Al
momento del acuerdo se reconocen activos y pasivos, los cuales reflejan el efectivo, o los títulos con cotización a
ser transados a la fecha final del contrato. La diferencia entre activos y pasivos a la fecha de inicio de la transacción
(primas) es diferida y amortizada a lo largo de la vida del contrato.
En este caso, los créditos o las deudas del Banco que representan la recepción o entrega futura de la moneda
extranjera y títulos son ajustados para reflejar el valor de mercado vigente de dichas especies. El monto que surge de
las diferencias de los valores de mercado se registra como ganancia o pérdida en cada ejercicio, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existían contratos de compra-venta de títulos públicos a futuro cuya liquidación
se efectúa con entrega del activo subyacente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 existían contratos de
compra-venta de moneda extranjera a futuro cuya liquidación se efectúa sin entrega del activo subyacente por el
neto a pagar-cobrar en forma diaria durante el plazo del contrato y al 31 de diciembre de 2017 existían también
contratos sin entrega del subyacente pero con liquidación al vencimiento. Al momento del acuerdo se reconoce
en cuentas de orden la moneda extranjera transada registrándose en cuentas patrimoniales con contrapartida a
resultado el monto a pagar-cobrar resultante de dichas operaciones, en aplicación de lo dispuesto por el B.C.R.A.
1.3.16) Instrumentos financieros derivados (cont.)
Las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son las siguientes:
Nota 2 - CAPITAL SOCIAL
Con fecha 27 de abril de 2017, la Entidad resolvió aumentar su capital social en miles de $30.000, pasando de miles
de $269.873 a miles de $299.873, mediante la capitalización del aporte irrevocable efectuado por Grupo ST S.A.
por miles de $ 30.000. Dicho aumento fue aprobado por la I.G.J. con fecha 31 de julio de 2017.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017 el capital social de la Entidad asciende a miles de $ 299.873
representado por 299.873.000 de acciones ordinarias escriturales, no endosables, de valor nominal de $ 1 cada
una y con derecho a un voto por acción.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 71 Lunes 5 de marzo de 2018
Nota 3 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Se consideró el rubro “Disponibilidades” como base de efectivo.
Nota 4 - DETALLE DE COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS” U “OTROS” CON SALDOS
SUPERIORES AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVO
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 72 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 73 Lunes 5 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 74 Lunes 5 de marzo de 2018
Nota 6 - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
6.1 Bases de presentación de los estados contables consolidados
De acuerdo con lo establecido en el art. 33 de la Ley Nº 19.550 y en las Comunicaciones “A” 2227 y 2349 del
B.C.R.A., se incluyen los estados contables consolidados con QM Asset Management S.G.F.C.I. S.A.
No obstante que, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no posee participación accionaria en QM Asset
Management S.G.F.C.I. S.A., CMS de Argentina S.A., sociedad vinculada a la Entidad, ejerce al 31 de diciembre de
2017 y 2016 respectivamente, el control sobre esa entidad, requiriéndose la consolidación de estados contables
de acuerdo a lo establecido por la normativa del B.C.R.A.
Tal como se mencionó en el párrafo anterior al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no posee tenencia
accionaria en QM Asset Management S.G.F.C.I. S.A., por lo cual la consolidación de estados contables no es
requerida por las normas contables profesionales vigentes cuando existe este tipo de vinculación.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 75 Lunes 5 de marzo de 2018
Los estados contables de QM Asset Management S.G.F.C.I. S.A., utilizados para la consolidación corresponden al
ejercicio al 31 de diciembre de 2017. En el proceso de consolidación se han eliminado los saldos y las transacciones
entre las sociedades.
Nota 6 - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (cont.)
6.2 Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los criterios contables que se exponen
en la Nota 2 al estado de situación patrimonial consolidado.
El resumen de la situación patrimonial y del estado de resultados de QM Asset Management S.G.F.C.I. S.A.,
utilizados para la consolidación es el siguiente:
Nota 7 - APORTE AL FONDO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS
El Banco Central de la República Argentina, por la Com. “A” 2337 del 19 de mayo de 1995, estableció las normas
de aplicación del sistema de garantía de los depósitos y la forma de liquidación de los aportes.
Con fecha 7 de abril de 2016, el B.C.R.A. a través de la Com. “A” 5943 dispuso establecer el aporte al 0.015% de
su promedio mensual de saldos diarios y a la vez a partir del mes de mayo de 2016 el sistema de garantía se elevó
a la suma de miles de $ 450.
Los aportes realizados han sido registrados, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, en el rubro “Egresos Financieros
- Aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos” por miles de $ 5.593 y miles de $ 5.710, respectivamente.
Nota 8 - PATRIMONIO NETO Y CONTRAPARTIDA NETA MINIMA EXIGIDOS POR LA LEY DE MERCADO DE
CAPITALES N° 26.831 Y SU DECRETO REGLAMENTARIO 1023/13
De acuerdo a la Ley de Mercado de Capitales, la Entidad deberá contar en forma permanente con un patrimonio
neto mínimo de miles de $ 22.750, el que deberá surgir de sus estados contables, acorde a la exigencia mayor
aplicable a las actividades vinculadas al mercado de capitales que desarrollaba la Entidad al 31 de diciembre de
2017, según se menciona en Nota 23.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad cumple con el patrimonio neto mínimo, según surge del Estado
de Evolución del Patrimonio Neto e integra la contrapartida mínima exigida mediante el saldo disponible en la
cuenta corriente nro. 338 del Banco Central de la República Argentina por miles de $ 352.138 y miles de $ 623.123,
respectivamente.
Nota 9 - RECLAMO DE LA OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA
La contribución establecida en el mencionado artículo 17, inciso f) de la Ley N° 19.322, (Ley orgánica del Instituto
de Servicios Sociales Bancarios) sobre los intereses y comisiones percibidos por las entidades financieras fue
suprimida a partir del 1° de julio de 1997.
Adicionalmente, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N° 336 del 26 de marzo de 1998, confirmó
la supresión total del Instituto de Servicios Sociales Bancarios y la creación de un nuevo ente, la Obra Social
Bancaria Argentina (O.S.B.A.), que no es continuador de dicho Instituto.
Con fecha 1 de noviembre de 2000 la O.S.B.A. presentó a la Entidad un acta de verificación en relación a la
contribución establecida en el mencionado artículo de la Ley N° 19.322 por la cual determinó de oficio y reclamó
una deuda de miles de $ 19 por el ejercicio marzo a junio de 2000 que incluye miles de $ 2 en concepto de intereses
resarcitorios calculados hasta el 23 de noviembre de 2000.
La Entidad el 21 de agosto de 2002 promovió demanda ordinaria contra la Obra Social Bancaria Argentina,
solicitando al mismo tiempo la medida cautelar de “no innovar” tendiente a evitar que la citada obra social librase
“Certificado de deuda” e iniciarse el juicio de apremio que autoriza la Ley N° 23.660 de Obras Sociales por la
supuesta deuda por contribuciones derivadas del pago del 2% sobre intereses y comisiones que perciben las
entidades financieras de sus clientes, de acuerdo con lo normado por el inciso f) del artículo 17 de la Ley 19.322.
El 6 de junio de 2006 se notificó a las dos contrapartes del auto de la apertura a prueba. Con fecha 8 de mayo de
2007 a solicitud de la Entidad el Juzgado dio por clausurado el período de prueba.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 76 Lunes 5 de marzo de 2018
El 14 de noviembre de 2007 la Entidad presentó su correspondiente “alegato”, lo que también fue realizado por
OSBA. A la fecha de los presentes estados contables, procesalmente el Juzgado se encuentra en condiciones de
dictar sentencia.
En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales existen buenas probabilidades de obtener
sentencia favorable a los intereses de la Entidad, por lo tanto, no se ha constituido ningún tipo de previsión para
cubrir las contribuciones reclamadas.
Nota 10 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES
VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
Mediante la Resolución CD Nº 93/2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires (CPCECABA) adoptó las resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la Junta de Gobierno
de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) hasta el 1º de abril de
2005. Posteriormente, el CPCECABA mediante las Resoluciones
Nº 42/2006, 34 y 85/2008 y 25 y 52/2009 aprobó las Resoluciones Técnicas Nº 23 a 27. Las Resoluciones Técnicas
Nº 26 y 27 que disponen la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tendrán
vigencia para los estados contables anuales o de ejercicios intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados
a partir del 1º de enero de 2012, admitiéndose su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2011 y requiriendo
la presentación de cierta información complementaria durante el ejercicio de transición.
Por su parte, la CNV adoptó las Resoluciones Técnicas Nº 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 mediante Resoluciones
Generales Nº 485/05 y 494/06 y la Resolución Técnica Nº 26 mediante la Resolución General Nº 562/09. La
adopción de la Resolución Técnica Nº 26 no resulta aplicable a la Entidad dado que la CNV mantiene la posición
de aceptar los criterios contables de otros organismos de control, tales como los establecidos por el B.C.R.A. para
las compañías incluidas en la Ley de Entidades Financieras.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente las mencionadas
disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo, la Entidad ha confeccionado los presentes estados
contables sin contemplar ciertos criterios de valuación incorporados por las normas contables vigentes en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Con fecha 12 de febrero de 2014 el B.C.R.A., emitió la Comunicación “A” 5541 donde establece la decisión
de converger hacia las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, IASB), tal como se describe en Nota
26 a los presentes estados contables.
Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes
en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:
10.1. Instrumentos registrados a costo más rendimiento
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad mantenía registradas en el rubro “Tenencias a costo más rendimiento”
títulos de deuda pública valuadas a su valor corriente, de acuerdo con las NCP.
De haberse valuado dichas tenencias a su valor de costo de incorporación acrecentado en forma exponencial por
su tasa estimada de retorno al cierre, el patrimonio neto de la Entidad no hubiera variado significativamente.
10.2. Impuesto diferido
La Resolución Técnica N° 17 establece el reconocimiento de activos o pasivos por impuesto diferido resultante
de diferencias temporarias entre las mediciones contables de los activos y pasivos y sus bases impositivas.
Adicionalmente, debieron reconocerse como activos diferidos, en la medida que se consideren recuperables,
los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas
futuras.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no ha registrado saldos relativos al impuesto diferido, ya que no
existen normas de B.C.R.A. que regulen su aplicación.
De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre
de 2017 y 2016, hubiera disminuido aproximadamente en miles de $ 4.862 y aumentado en miles de $ 3.958,
respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016 hubiera
disminuido en miles de $ 8.820 y aumentado en miles de $ 9.066, respectivamente.
10.3. Estados contables consolidados
Tal como se mencionó en la Nota 6.1, la Entidad no posee participación accionaria en QM Asset Management
S.G.F.C.I. S.A., pero dado que, CMS de Argentina S.A. es una sociedad vinculada a la Entidad, las normas del
B.C.R.A. requieren que se presenten los estados consolidados, no así las normas contables profesionales.
Nota 11 - ACTIVIDAD FIDUCIARIA
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 77 Lunes 5 de marzo de 2018
Al 31 de diciembre de 2017 la Entidad administra los siguientes fideicomisos financieros de oferta pública y privada:
Nota 12 - AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSION COLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE
INVERSION
Con fecha 26 de septiembre de 2012, el Directorio de la Entidad, aprobó tramitar ante la CNV, la autorización
para que el Banco pueda funcionar como Sociedad Depositaria de Fondos Comunes de Inversión. La Entidad fue
autorizada para actuar como Sociedad Depositaria de los siguientes fondos comunes de inversión: FST Ahorro
FCI, FST Renta FCI, FST Empresas Argentinas, FCI Abierto Pymes y FST Renta Mixta FCI.
Con fecha 29 de julio de 2013, la CNV, concedió dicha autorización, procediéndose a partir del mes de octubre
de 2013 a realizar la transferencia y traspaso de todos los activos y documentación de los fondos comunes de
inversión mencionados en el párrafo anterior, involucrados en la sustitución de la Sociedad Depositaria.
Adicionalmente, con fecha 23 de mayo de 2014 el Directorio de la Entidad ha sido notificado de la Resolución
N° 17.348 de fecha 15 de mayo de 2014, emitida por la CNV, mediante la cual fue autorizada a funcionar como
Sociedad Depositaria del siguiente fondo común de inversión: FST Pesos FCI.
A su vez, con fecha 16 de octubre de 2014, el Directorio de la Entidad ha sido notificado de la Resolución N° 17.540
emitida por la CNV, mediante la cual fue autorizada a funcionar como Agente de Custodia de los siguientes fondos
comunes de inversión: FST Acciones, FST Estratégico y FST Ahorro Plus.
Con fecha 21 de abril de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17.658 autorizó a la Entidad para funcionar como
Agente de Custodia del fondo común de inversión FST Desarrollo Argentino FCI Abierto para Proyectos Productivos
de Economías Regionales e Infraestructura. Asimismo, mediante la Resolución N° 17.659, le otorgó la misma
función con los siguientes fondos comunes de inversión: FST Balanceado y FST Performance.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 78 Lunes 5 de marzo de 2018
Con fecha 10 de agosto de 2016 en reunión de Directorio se formalizó la aprobación de la creación del Fondo
Común de Inversión “Quinquela Capital Sinceramiento I Ley 27.260 FCI”. Con fecha 20 de octubre de 2016 la CNV
mediante Resolución N° 18.286 aprobó la inscripción y el reglamento de gestión del fondo. Dicho reglamento fue
inscripto en la IGJ con fecha 14 de noviembre de 2016.
Con fecha 31 de octubre de 2016 en reunión de Directorio se formalizó la aprobación de la creación del Fondo
Común de Inversión “Quinquela + Predial Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario Ley 27.260”. Con fecha
26 de enero de 2017 la CNV mediante Resolución N° 18.491 resolvió aprobar la inscripción condicionada a ciertas
modificaciones en el Reglamento de Gestión, que fueron subsanadas con fecha 2 de febrero para su posterior
inscripción en IGJ.
A su vez, con fecha 19 de enero de 2017, el Directorio ha sido notificado de la Resolución N° 18.469 emitida por la
CNV, mediante la cual fue autorizado a funcionar como Agente de Custodia del Fondo “Quinquela Total Return”. El
Reglamento de Gestión fue inscripto en la IGJ con fecha 22 de febrero de 2017.
Mediante la Resolución de CNV N° 18.584 de fecha 31 de marzo de 2017 (junto con la providencia de fecha
20 de abril de 2017 de la Subgerencia de FCI que aprobó el levantamiento del condicionamiento), la Entidad
fue autorizada a funcionar como Agente de custodia de los siguientes fondos comunes de inversión: Quinquela
Renta Fija Dólares FCI, Quinquela Gestión FCI, Quinquela Ahorro Dólares FCI, Quinquela Deuda Argentina FCI y
Quinquela Gestión II FCI.
Con fecha 15 de noviembre de 2017, el Directorio de la Entidad aprobó la actuación como Agente de custodia del
Quinquela Gestión III FCI, Quinquela Gestión Dólares FCI, Quinquela Gestión IV FCI, Quinquela Gestión II FCI. A
la fecha emisión de los presentes estados contables dichos Fondos estaban pendientes de autorización por CNV.
En cumplimiento de las disposiciones del artículo 32 del capítulo XI .11 del texto ordenado de las normas de la CNV,
la Entidad al 31 de diciembre de 2017, informa, en su carácter de Agente de Custodia de Productos de Inversión
Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, el saldo del patrimonio neto de cada uno de los fondos comunes de
inversión cuyas inversiones la Entidad mantiene en custodia.
Nota 13 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
a) Obligaciones negociables no subordinadas
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas realizada el 7 de abril de 2005 dispuso el ingreso de la Entidad
al régimen de oferta pública y autorizó la creación del Programa bajo el cual se podrán emitir distintas clases y/o
series de obligaciones negociables.
Los fondos netos provenientes de esta emisión podrán ser utilizados por la Entidad para capital de trabajo en la
República Argentina, inversiones en activos físicos ubicados en el país, refinanciamiento de pasivos y aportes de
capital a sociedades controladas o vinculadas siempre que estos últimos apliquen los fondos provenientes de
dichos aportes del modo detallado precedentemente u otorgamiento de préstamos.
Con fecha 13 de abril de 2005, el Directorio aprobó el prospecto del programa, por un monto máximo de
$ 100.000.000 o su equivalente en otras monedas. La creación del programa, la ampliación de su monto y su
prórroga han sido autorizados por Resolución Nº 15.158 y Nº 16.532 de la CNV de fecha 25 de agosto de 2005 y 10
de marzo de 2011, respectivamente. La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de fecha 16 de diciembre
de 2014, aprobó la ampliación del monto máximo del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables
de la Entidad por hasta la suma de $ 1.000.000.000 o su equivalente en otras monedas y la prórroga del plazo
de vigencia por un plazo adicional de 5 años o el plazo máximo que pueda ser fijado por la futura regulación del
Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 79 Lunes 5 de marzo de 2018
Las Obligaciones Negociables Clase 2, 3, y 4 se encuentran totalmente canceladas a la fecha de emisión de los
presentes estados contables.
Con fecha 20 de febrero de 2014, se emitieron las Obligaciones Negociables Clase 7 por un valor nominal de miles
de $ 84.337, cuyo vencimiento operó el 20 de febrero de 2017, con pago de intereses trimestrales y un margen
aplicable de 0,63%. Asimismo, se informa que el Emisor ha decidido declarar desierta la licitación pública de las
Obligaciones Negociables Clase 6.
Con fecha 18 de julio de 2014, se emitieron las Obligaciones Negociables Clase 8 por un valor nominal de miles de
$ 139.444, cuyo vencimiento operó el 18 de abril de 2016, con pago de intereses trimestrales y un margen aplicable
de 4,50%.
Con fecha 22 de diciembre de 2014, se emitieron las Obligaciones Negociables Clase 9 por un valor nominal de
miles de $ 98.000, cuyo vencimiento operó el 22 de septiembre de 2016, con pago de intereses trimestrales y una
tasa fija de 28% los primeros nueve meses y luego con un margen aplicable del 5%. Asimismo, se informa que el
Emisor ha decidido declarar desierta la licitación pública de las Obligaciones Negociables Clase 10.
Las Obligaciones Negociables Clase 7, 8 y 9 se encuentran totalmente canceladas a la fecha de emisión de los
presentes estados contables.
Con fecha 14 de abril de 2016, mediante Acta de Directorio N° 956, se somete a consideración de la Asamblea
General de Accionistas a realizarse con fecha 29 de abril de 2016, la creación de un programa global de emisión
de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, a ser autorizado por la CNV, por un monto
total en circulación en cualquier momento durante su vigencia de hasta $ 3.000.000.000 o su equivalente en otras
monedas, a emitirse en una o más clases y/o series con posibilidad de re-emitir las clases y/o series que se hayan
amortizado sin exceder el monto total del Programa, de conformidad con las disposiciones de la Ley N° 23.576 y
sus modificatorias y las normas del B.C.R.A. y demás regulaciones aplicables.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad no registra saldo de obligaciones negociables
no subordinadas.
b) Obligaciones negociables subordinadas
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Entidad realizada el 22 de diciembre de 2009 dispuso la
emisión de deuda subordinada, a fin de que la Entidad cuente con el respaldo patrimonial suficiente para desarrollar
el proceso de expansión y crecimiento operativo originado por el volumen de negocios que actualmente maneja y
por la fusión por absorción de la Entidad y Credilogros Compañía Financiera S.A.
Para cumplir con el objetivo descripto precedentemente, la Asamblea decidió la emisión de obligaciones
negociables subordinadas no convertibles en acciones, ya que las mismas resultan computables como patrimonio
neto complementario a efectos de la determinación de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad,
en la medida en que se emitan conforme lo establecen las normas del B.C.R.A.
Las principales condiciones de las obligaciones negociables subordinadas aprobadas por la mencionada
Asamblea de Accionistas de la Entidad, fueron: (a) Monto: miles de $ 42.500, (b) Moneda: Pesos Argentinos, (c)
Plazo: seis años, (d) Amortización de capital: total al vencimiento, (e) Periodicidad de cálculo y pago de intereses:
semestrales, (f) Tasa de interés: BADLAR más 700 puntos básicos, (g) Subordinación: las obligaciones negociables
serán subordinadas a las demás deudas no subordinadas de la Entidad y tendrán prelación en la distribución de
fondos sólo exclusivamente con respecto a los accionistas de la Entidad.
Asimismo, con fecha 3 de marzo de 2010, la Entidad informó al B.C.R.A. que convocó a Asamblea de Accionistas
con fecha 9 de marzo de 2010 a efectos de considerar un aumento de capital de miles de $ 7.500 mediante
la suscripción de acciones por parte de Grupo ST S.A. y ST Inversiones S.A. en proporciones a sus actuales
tenencias. Dicha Asamblea aprobó los aportes realizados. La integración fue realizada mediante la precancelación
parcial de las obligaciones negociables subordinadas emitidas e integradas en el mes de diciembre de 2009.
Con fecha 31 de mayo de 2010, mediante nota el B.C.R.A. ha informado que dichas obligaciones negociables
subordinadas podrán ser consideradas en la integración de Capitales Mínimos como Patrimonio Neto
Complementario, de acuerdo con la normativa vigente.
Con fecha 16 de diciembre de 2010 el Directorio de la Entidad ha decidido aprobar la ampliación del monto de
emisión de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas no convertibles en acciones aprobada por el
Acta de Directorio Nº 461 del 23 de abril de 2010, hasta miles de $ 50.000 y ratificar el resto de las condiciones de
emisión de las Obligaciones Negociables Subordinadas.
Con fecha 30 de marzo de 2011 la Entidad emitió, en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones
Negociables, Obligaciones Negociables no convertibles en acciones correspondientes a la Clase 1 por un monto
de miles de $ 50.000 (neto de gastos de la emisión por miles de $ 49.799).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 80 Lunes 5 de marzo de 2018
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 1 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados
contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Con fecha 31 de mayo de 2013, se emitieron las Obligaciones Negociables Clase 5 por un valor nominal de miles
de $ 50.000; con un margen aplicable de 6,50 %; con fecha de vencimiento el 31 de mayo de 2020 y pagos de
intereses semestrales. Las mismas resultan computables como patrimonio neto complementario, de acuerdo a la
normativa vigente.
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 5 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados
contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Con fecha 18 de octubre de 2016, la Entidad ha decidido mediante Acta de Directorio N° 999, la emisión de una
clase subordinada dentro del programa global de emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en
acciones, a ser autorizado por la CNV, por un monto total de hasta miles de $ 75.000, a emitirse de conformidad
con las disposiciones de la Ley N° 23.576 y sus modificatorias y las normas del B.C.R.A. y demás regulaciones
aplicables.
Con fecha 18 de noviembre de 2016, se emitieron las Obligaciones Negociables Clase 11 por un valor nominal de
miles de $ 75.000 (neto de gastos de emisión por miles de $ 74.821); con un margen aplicable de 5 %; con fecha
de vencimiento el 18 de noviembre de 2023 y pagos de intereses trimestrales. Las mismas resultan computables
como patrimonio neto complementario, de acuerdo a la normativa vigente.
Desde la emisión de la Obligación Negociable Clase 11 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados
contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Considerando lo mencionado en los párrafos anteriores, el saldo de obligaciones negociables subordinadas al
31 de diciembre de 2017, asciende a miles de $ 175.000, correspondientes a miles de $ 50.000 a la Clase 1, miles
de $ 50.000 a la Clase 5 y miles de $ 75.000 a la clase 11, respectivamente y los intereses devengados a pagar al
cierre del ejercicio ascienden a miles de $ 7.302, correspondientes a la Clase 1 miles de $ 3.574, a la Clase 5 miles
de $ 1.256 y a la Clase 11 miles de $ 2.472, respectivamente.
Nota 14 - POSICION GLOBAL NETA EN MONEDA EXTRANJERA
El B.C.R.A. emitió la Com. “A” 5852 mediante la cual dispuso que las entidades financieras autorizadas a operar
en cambios y las entidades cambiarias vendan a ese Banco Central su posición de moneda extranjera positiva
vigente al cierre de las operaciones del día 16 de diciembre de 2015 valuada al tipo de cambio de referencia de ese
día, pudiendo las entidades recomprarla totalmente los días 17, 18 o el 21 de diciembre de 2015 al tipo de cambio
de referencia correspondiente al día de la recompra.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 81 Lunes 5 de marzo de 2018
Con fecha 21 de diciembre de 2015 Banco de Servicios y Transacciones S.A. ha vendido su posición en moneda
extranjera y ha ejercido la opción de recompra. Al respecto, el 23 de febrero de 2016 el B.C.R.A. observó el
criterio utilizado por la Entidad para la determinación de dicha posición en moneda extranjera, solicitando ajustar
la presentación realizada el día 21 de diciembre de 2015.
El 8 de abril de 2016 el Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A. resolvió, a pesar de no compartir
el criterio, allanarse a la postura interpretativa sostenida por el B.C.R.A. a los efectos del cálculo de la posición
de moneda extranjera en el marco de la Com.“A” 5852. En consecuencia, con fecha 25 y 26 de abril de 2016 el
B.C.R.A. procedió a debitar de la cuenta corriente de la Entidad en esa institución el importe correspondiente al
ajuste requerido, el cual implicó un quebranto de $20.289 miles para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016.
Con fecha de 23 de junio de 2016 el B.C.R.A. emitió la Com. “A” 5997, donde estableció con vigencia a partir del 1
de julio de 2016 dejar sin efecto el límite de la posición a término.
A su vez, el B.C.R.A. emitió la Com. “A” 6233 con fecha de 28 de abril de 2017, la cual establece con vigencia a
partir del 1 de mayo de 2017 el límite de la posición global de moneda extranjera positiva en 30% de la R.P.C. del
mes anterior o los recursos líquidos de ambos el menor, y el límite de la posición global de moneda extranjera
negativa en 30% de la R.P.C. del mes anterior.
Al 31 de diciembre de 2017 la Entidad se encuentra dentro de los límites de la PGNME establecidos por la normativa
vigente.
Nota 15 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20 % de la utilidad del ejercicio más/ (menos) los ajustes de
resultados de ejercicios anteriores, menos los resultados acumulados negativos, debe ser apropiado a la reserva
legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas deberá asignar por miles de $ 1.537 de Resultados
no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva.
De acuerdo con el texto ordenado de las normas sobre “Distribución de resultados” actualizado por la Com.
“A” 6304 del 23 de agosto de 2017, la entidad podrá solicitar autorización a la Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias para distribuir resultados siempre que: i) no esté alcanzada por las disposiciones de los
artículos 34 “Regularización y saneamiento” y 35 bis “Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y
los depósitos bancarios” de la Ley de Entidades Financieras, ii) no registre asistencia financiera por iliquidez del
B.C.R.A., en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A., iii) no presente atrasos o incumplimientos
en el régimen informativo establecido por el B.C.R.A., iv) no registre deficiencias de integración capital mínimo en
forma individual o consolidada o de efectivo mínimo.
Las normas vigentes disponen que la utilidad a distribuir no podrá superar el saldo acreedor remanente de la
cuenta resultados no asignados, luego de deducir las reservas legal y estatutarias, la diferencia entre el valor
contable y el valor de mercado de los activos del sector público que tengan en su cartera, las diferencias de
cambio residuales por amparos activados, los ajustes de valuación de activos notificados por la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias o la auditoría externa de la entidad pendientes de registración contable y
las franquicias individuales que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias hubiere otorgado para
la valuación de activos.
Asimismo, en la medida que luego de los ajustes efectuados la Entidad mantenga resultados positivos, deberá
cumplir con la relación técnica de capitales mínimos deduciendo los conceptos anteriormente citados, el importe
del saldo a favor por el impuesto a la ganancia mínima presunta computable en el capital regulatorio, el monto de
las utilidades que se aspira distribuir y, finalmente, las franquicias otorgadas por la Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias que afecten la posición de capital mínimo. No se admitirá distribución de resultados si
la integración de efectivo mínimo en promedio fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición
cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados, y además la entidad no haya
dado cumplimiento a los márgenes adicionales de capital que les sean de aplicación.
A través de la Com. “A” 5938 del 31 de marzo de 2016 el B.C.R.A. decidió que el margen contra cíclico a aplicar
por las entidades financieras a sus exposiciones a partir del 1 de abril de 2016 es del 0%.
La Asamblea Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de abril de 2017, correspondiente al ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2016, aprobó por unanimidad la siguiente distribución de utilidades:
La constitución de la reserva legal se realizó de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A. que establecen que el
20 % de la utilidad del ejercicio sea utilizada para tal fin, luego de absorber los resultados no asignados negativos.
Adicionalmente, las reservas facultativas, se constituyeron para dar cumplimiento a lo establecido por la RG
N° 593/11 de la CNV, que establece que los resultados no asignados de carácter positivo, una vez reintegrada la
reserva legal y cubiertas totalmente las pérdidas de ejercicios anteriores, requieren de un pronunciamiento expreso
de la asamblea de accionistas sobre la distribución efectiva de los mismos en dividendos, su capitalización con
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 82 Lunes 5 de marzo de 2018
entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas diversas de las legales o una eventual combinación de
las mencionadas.
Nota 16 - PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del Banco Central de la República
Argentina no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.
Nota 17 - VENCIMIENTO DE LA SOCIEDAD
En cumplimiento de lo requerido por la Ley General de Sociedades, se informa que, de acuerdo con los estatutos
de la Entidad, el plazo de duración de la Sociedad se cumple el 6 de septiembre de 2098.
Nota 18 - ASISTENCIA CREDITICIA A PERSONAS VINCULADAS
El Banco Central de la República Argentina define como personas vinculadas a las controlantes, compañías
controladas por el Banco directa e indirectamente y aquellas que son controladas por quienes ejercen el control
del Banco, tanto directa como indirectamente por si mismas o a través de sus subsidiarias, a las persona que
ejerzan o hayan ejercido funciones de Directores o Síndicos del Banco en los tres últimos años, a la Gerencia
principal del Banco, a determinados miembros de sus familias y a las compañías con las que estos últimos están
asociados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el total de asistencia crediticia a personas humanas y jurídicas
vinculadas, asciende a miles de $ 27.716 y miles de $ 37.065, según Anexo N, respectivamente.
Los préstamos otorgados se efectuaron en las mismas condiciones que las del resto de la cartera, incluyendo
tasas de interés y pedido de garantías y, en opinión de la Gerencia, no representan un riesgo superior al del resto
de la clientela.
A través de la Comunicación “A” 2800 y complementarias del B.C.R.A. se establecieron límites al total de asistencia
a personas humanas y jurídicas vinculadas. Las mismas establecen la distinción entre los límites para entidades
con calificaciones CAMELBIG 1 a 3 o 4 y 5.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad cumple con la normativa vigente en la materia.
Nota 19 – SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.
El 8 de enero de 2015 a través de la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. estableció que las entidades financieras
que hayan sido notificadas de sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial
de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera, la
CNV, y la Superintendencia de Seguros de la Nación, deberán previsionarlas al 100% en todos los casos y serán
aplicables independientemente de la significatividad de las sanciones, aun cuando mediaren medidas judiciales o
administrativas que suspendan el pago independientemente del estado de la causa. En el caso de las sanciones
penales, el tratamiento expuesto no exime a las entidades de la evaluación que deben realizar, de acuerdo a las
normas contables del B.C.R.A. con carácter general para la contabilización de las previsiones por contingencias
en forma previa a contar con sentencia judicial de primera instancia, y de su correspondiente previsionamiento.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad no ha sido notificada de sanciones que deban
ser previsionadas al 100% de acuerdo a lo mencionado en el párrafo anterior.
19.1 Con fecha 14 de abril de 2011 la Entidad se notificó a través de la Resolución Nº 114 (Sumario en lo financiero
N° 1319 – Expte. N° 100.812/07) del 14 de marzo de 2011 que la Superintendencia de Entidades Financieras
y Cambiarias del B.C.R.A. dispuso instruir un sumario financiero a Banco de Servicios y Transacciones S.A.,
y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domínguez,
Liliana E. Maccarone, Gustavo Stuhldreher y Carlos Campo, debido al supuesto incumplimiento en los requisitos
establecidos para la integración de determinados boletos de cambio confeccionados por la Entidad entre el
período comprendido desde el 1 de junio de 2005 al 30 de septiembre de 2005.
Con fecha 29 de abril de 2011, la Entidad formuló ante el B.C.R.A. el descargo respectivo, en el que argumentó
principalmente la ausencia de daño en la conducta de la Entidad, la inexistencia de violación a la normativa vigente
y la insignificancia de la misma ante la posibilidad de una eventual sanción.
Con fecha 9 de abril de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. dictó la
Resolución N° 233 por la cual resolvió: (i) desestimar los planteos de nulidad impetrados por los sumariados, (ii)
absolver a ciertos funcionarios y ex funcionarios del Banco por alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las
sanciones de multa en los términos del art. 41, inciso 3) de la Ley N° 21.526 al banco y a ciertos funcionarios y ex
funcionarios del mismo, por la suma de miles de $ 863.
El pago de la misma fue realizado el 18 de junio de 2013 más los intereses correspondientes por miles de $ 874 y
registrado contablemente en el correspondiente ejercicio.
Con fecha 11 de junio de 2013, se interpuso recurso de apelación contra dicha Resolución, solicitando la revocación
de la citada por arbitrariedad, disponiéndose el archivo de las actuaciones sin sanción alguna para el Banco o, en
su caso, la reducción del monto de la multa.
Con fecha 24 de abril de 2014, la Sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal, dictó
sentencia resolviendo rechazar el recurso de apelación interpuesto por Banco de Servicios y Transacciones S.A. y
otros, confirmando la Resolución N° 233/13. Dicha sentencia fue notificada con fecha 8 de mayo de 2014. El 9 de
junio de 2014 el expediente fue devuelto al B.C.R.A.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 83 Lunes 5 de marzo de 2018
Con fecha 11 de agosto de 2017, la Entidad pagó honorarios por miles de $ 66 y el 14 de agosto de 2017, los
abogados del B.C.R.A. presentaron ante la Sala V de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal
un escrito dando cuenta de dicho pago.
Dado que este sumario se encuentra finalizado, se dejará de informar en los próximos estados contables.
19.2 Con fecha 22 de diciembre de 2015 la Entidad se notificó a través de la Resolución Nº 983 (Sumario en lo
financiero N° 1479 – Expte. N° 100.395/15), del 23 de noviembre de 2015 que la Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el art. 41 de la ley 21.526 y sus modificatorias, dispuso
instruir sumario a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y a los siguientes miembros de la Entidad: Roberto
Domínguez, Pablo Bernardo Peralta, Narciso Muñoz, Julián Racauchi, Juan Manuel Lladó, Daniel Marcelo Romero,
Santiago González Pini y Matías Agustín Peralta. La decisión de sustanciar el sumario, se basó principalmente en
la presunta transgresión de la normativa relativa al fraccionamiento a clientes vinculados.
Con fecha 2 de febrero de 2016, la Entidad ha presentado ante el B.C.R.A. los descargos correspondientes.
La Entidad estima al 31 de diciembre de 2017, que las resoluciones finales de estos sumarios no tendrían impacto
significativo en los estados contables.
Nota 20 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tenía los siguientes bienes de disponibilidad restringida:
Nota 21 - CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO
De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4667 se detallan a continuación los conceptos computados
por la Entidad para la integración del efectivo mínimo en saldos promedios al 31 de diciembre de 2017:
Al 31 de diciembre de 2017 la Entidad cumple con la exigencia de efectivo mínimo determinada de acuerdo con lo
dispuesto por el B.C.R.A.
Nota 22 - CAMBIOS EN LA COMPOSICION ACCIONARIA Y AUMENTO DE CAPITAL DE SU ACCIONISTA
CONTROLANTE
Con fecha 24 de noviembre de 2016, Dolphin Créditos S.A. transfirió, a favor de ST Inversiones S.A., la cantidad de
3.829.298 (tres millones ochocientos veintinueve mil doscientos noventa y ocho) acciones ordinarias, escriturales,
clase B, cada una de valor nominal $1 y votos por acción emitidas por Grupo ST S.A. y que representan el 2,37 %
del capital accionario de dicha Entidad.
Con fecha 27 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas resolvió aumentar el
capital social en miles de $ 30.000 mediante capitalización de aporte efectuado por Grupo ST el ejercicio anterior.
En consecuencia, el capital social de la Entidad asciende a miles de $ 299.873, representado por 299.873.000
acciones ordinarias escriturales, no endosables, de valor nominal 1 cada una y con derecho a un voto por acción.
Dicho aumento fue aprobado por la I.G.J. con fecha 31 de julio de 2017.
Dicha Asamblea resolvió que la totalidad de las acciones de la Entidad que conforman el nuevo Capital Social
queden distribuidas de la siguiente manera: (a) Grupo ST S.A.: 297.061.193 (doscientos noventa y siete millones
sesenta y un mil ciento noventa y tres) acciones ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con
derecho a un (1) voto por acción, representativas del 99,06% (noventa y nueve coma seis por ciento) del capital
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 84 Lunes 5 de marzo de 2018
social de la Sociedad; y (b) ST Inversiones S.A.: 2.811.807 (dos millones ochocientos once mil ochocientos siente)
acciones ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por acción,
representativas del 0,94% (cero coma noventa y cuatro por ciento) del capital social de la Sociedad.
Nota 23 – NORMATIVA VIGENTE PARA EL MERCADO DE CAPITALES
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una
reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811, con vigencia a partir del 28 de enero
de 2013.
Asimismo, el 21 de enero de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 615/13, estableciendo que las entidades,
mercados, agentes y bolsas de comercio existentes a dicha fecha, hasta la sustitución de las reglamentaciones,
continuarán sus actividades en la forma que lo vienen efectuando.
Con fecha 26 de julio de 2013 la CNV emitió la Resolución General N° 621/13 que prorroga la vigencia de la anterior
resolución, hasta tanto se concluya con el dictado de la totalidad de la reglamentación de la Ley N° 26.831.
Con fecha 29 de julio de 2013 el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 1023 que reglamentó en forma
parcial la Ley N° 26.831.
Entre los temas incluidos en la Ley y en la reglamentación antes mencionadas relacionados con la actividad de
la Sociedad se destacan los siguientes: a) la ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el
ámbito de la oferta pública, a través de la CNV, concentrando en este organismo las potestades de autorización,
supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de
capitales; b) los requisitos patrimoniales deberán ajustarse a los establecido en las normas que dicte la CNV, y c)
en el caso de realizar diversas actividades específicas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales, se deberán
satisfacer los requisitos previstos para cada categoría en particular que determinen las normas de la CNV.
Con fecha 13 de diciembre de 2013, el Directorio de la Entidad aprobó la inscripción de la Entidad, ante la CNV,
como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, y a su vez, como Fiduciario
Financiero y Fiduciario No Financiero. Adicionalmente, se designó un responsable de la función de relación con el
público y un responsable de cumplimiento regulatorio. Con fecha 14 de enero de 2014, se inició el trámite para la
inscripción en el Registro correspondiente.
A su vez, con fecha 12 de febrero de 2014, se inició el trámite para la inscripción de la Entidad, ante la CNV,
como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión. Con fecha 12
de septiembre de 2014, el Directorio de la CNV, comunicó a la Entidad la inscripción a través de la Disposición
N° 2.074, como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, bajo
el N° 16.
Cabe destacar que, con fecha 13 de marzo de 2014, el Directorio de la CNV, mediante la Resolución N° 17.307,
resolvió inscribir a la Entidad en el Registro de Fiduciarios Financieros. Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre
de 2014, mediante la Disposición N° 2.115, la Entidad ha quedado autorizada como Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de Negociación Integral, bajo el Registro N° 64.
Con fecha 15 de junio de 2017, la CNV emitió la Resolución General N° 696 en virtud de la cual se creó la figura de
Entidad de Garantía con la finalidad de avalar obligaciones negociables a emitirse en el marco del Régimen PYME
CNV Garantizada.
Con fecha 11 de septiembre de 2017, el Directorio de la Entidad aprobó la inscripción de la Entidad, ante la CNV,
como Entidad de Garantía.
Cabe destacar que, con fecha 30 de octubre de 2017, el Directorio de la CNV, referido al Expte. 3455/17, resolvió
autorizar a la Entidad para operar como Entidad de Garantía.
Nota 24 - INFORMACION SOBRE EL PROCESO DE DECISION PARA DETERMINAR LA POLITICA DE INCENTIVOS
24.1) Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de incentivos.
24.1.1) Descripción, conformación y atribuciones de los órganos que supervisan la remuneración.
El Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal es el órgano principal supervisor de las políticas de remuneraciones
y se compone de la siguiente forma:
a) Un Presidente del Comité que es el Presidente.
b) Un Secretario del Comité que es el Gerente de Recursos Humanos
Asimismo componen el Comité:
c) El Vicepresidente
d) Un Director
e) El Gerente General
f) El Responsable de Capacitación y Desarrollo
En Carácter de invitados forman parte del Comité:
g) El Gerente de Auditoría Interna
h) El Gerente de Gestión de Riesgos
La frecuencia de reuniones es trimestral, el primer miércoles de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.
24.2) Características más importantes del diseño del sistema.
24.2.1) Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de remuneración.
A continuación se expresan las principales características y objetivos de la política de remuneraciones:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 85 Lunes 5 de marzo de 2018
La Entidad entiende que la retribución por el trabajo es un aspecto muy importante en las relaciones laborales y el
desarrollo profesional y como tal debe ser considerado.
Adicionalmente, nuestra intención es que la estructura salarial interna guarde equidad en relación a las tareas, los
conocimientos y los niveles de responsabilidad requeridos para las distintas funciones.
24.2.2) Descripción de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en cuenta en los
procesos de remuneración.
Comprendemos que el contexto actual pone a prueba en forma permanente la capacidad de respuesta de las
organizaciones a los cambios que se generan en el contexto que están insertas.
El costo salarial de una organización debe guardar correspondencia con los vaivenes que se producen en su
actividad.
Durante todo el año 2017 el Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal ha trabajado para mantener las
políticas, el cálculo y el control de los incentivos ajustados a las normas que regulan el pago de incentivos y
variables.
Desde el año 2012 el Comité ha trabajado a fin de mantener las políticas de incentivos de acuerdo con los
lineamientos de las normas vigentes estando cada vez más atadas a factores que tienen en cuenta el resultado
del negocio a largo plazo.
Se tienen en cuenta entre otros los siguientes aspectos: rentabilidad real del negocio que se genera, índice de
cobranza de lo vendido y resultados de las auditorías.
Estas medidas afectan los incentivos y variables a pagar en cuanto se trasladan a índices que ponderan el resultado
obtenido por la producción generada.
Nota 24 - INFORMACION SOBRE EL PROCESO DE DECISION PARA DETERMINAR LA POLITICA DE INCENTIVOS
(cont.)
24.2) Características más importantes del diseño del sistema. (cont.)
24.2.3) Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante el ejercicio de
medición con niveles de remuneración.
La evaluación de desempeño se realiza en forma anual y abarca a todo el personal. A efectos de la misma se divide
el personal de la Entidad en dos grupos de acuerdo con el siguiente criterio: con personal a cargo y sin personal
a cargo.
En los dos casos se evalúan competencias que tienen que ver con la organización y competencias que tienen que
ver con el puesto.
En lo referido a las competencias que tienen que ver con la organización son las mismas para todo el personal y
son las siguientes:
• Orientación al cliente (interno/externo)
• Orientación a resultados
• Trabajo en equipo
• Flexibilidad y adaptación a los cambios
• Calidad de trabajo/Control interno
• Comunicación
En lo referido a las competencias que tienen que ver con el puesto, las correspondientes a las personas con
personal a cargo son las siguientes:
• Toma de decisiones
• Capacidad de planificación y organización
• Liderazgo
• Desarrollo del equipo de trabajo
24.2) Características más importantes del diseño del sistema. (cont.)
24.2.3) Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante el ejercicio de
medición con niveles de remuneración. (cont.)
En lo referido a las competencias que tienen que ver con el puesto, las correspondientes a las personas sin
personal a cargo son las siguientes:
• Responsabilidad y compromiso
• Iniciativa
• Capacidad para aprender
• Relaciones interpersonales
Existe una correlación entre las remuneraciones de cada persona en función del desempeño individual y el
desempeño global de toda la Entidad.
En la medida que los indicadores de desempeño sean adversos este elemento es tenido en cuenta en los aumentos
discrecionales que tienen que ver con la performance. Los aumentos de convenio se otorgan a todo el personal.
24.2.4) Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración para tener en cuenta el
desempeño a largo plazo (incluyendo política de la Entidad sobre diferimiento).
No aplica, ya que no se pagan remuneraciones diferidas.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 86 Lunes 5 de marzo de 2018
24.2.5) Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y justificación del uso
de las mismas (como por ejemplo efectivo, acciones, instrumentos basados en acciones y otras formas).
La Entidad sólo paga remuneraciones en efectivo. No se pagan remuneraciones ni en acciones ni en instrumentos
vinculados a acciones u otras formas.
24.2) Características más importantes del diseño del sistema. (cont.)
24.2.5) Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y justificación del uso
de las mismas (como por ejemplo efectivo, acciones, instrumentos basados en acciones y otras formas). (cont.)
Pueden recibir remuneración variable los siguientes grupos de empleados:
• Empleados de sucursales
• Empleados de la Gerencia de Cobranzas
• Empleados de la Gerencia de Marketing
• Empleados de la Gerencia de Finanzas
• Empleados de la Gerencia de Mercado de Capitales
• Empleados de la Gerencia de Empresas
• Empleados de la Gerencia de Agro
• Algunos Gerentes
Cada grupo de empleados de acuerdo con la segmentación anterior tiene un esquema de incentivos definido con
el objeto de optimizar la gestión del sector del cual depende.
En todos los casos la remuneración variable representa un porcentaje menor de la remuneración total. En promedio
este porcentaje fue del 5,4% de las remuneraciones totales para el año 2017. En los estados consolidados fue el
6,2% de las remuneraciones totales para el año 2017.
Nota 25 - POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS
La política de riesgos de la Entidad está orientada a mantener un perfil bajo y predecible para el conjunto de
sus riesgos, constituyendo su modelo de gestión de riesgos un factor clave para la consecución de los objetivos
estratégicos de la Entidad.
Los procesos de control y gestión de los riesgos están adaptados a todas las dimensiones del negocio como así
también a las actividades que soportan dicho negocio.
El principal objetivo que persigue el modelo es la detección, cuantificación, monitoreo, y mitigación de los riesgos
identificados. Dicho objetivo conlleva tareas de relevamiento, definición metodológica, medición constante,
notificación a la Alta Gerencia y al Directorio, y seguimiento de planes de acción mitigantes.
Nota 25 - POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (cont.)
El control y monitoreo de riesgos se realiza de forma centralizada por la Gerencia de Gestión de Riesgos con
responsabilidades de alcance global, siendo sus principales objetivos los siguientes:
• Realizar el seguimiento de múltiples indicadores de gestión para monitorear cada uno de los riesgos que detalla
la Comunicación “A” 5398 emitida por el B.C.R.A. y disposiciones complementarias.
• Emitir y circularizar mensualmente el MIS de Gestión de Riesgos al Comité, miembros de la Alta Gerencia y el
Directorio.
• Definir escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test.
• Estimar los modelos de admisión y seguimiento para el riesgo de crédito.
• Supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir, limitar y controlar los
diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las consideraciones del Directorio.
• Revisar las políticas y estrategia de gestión específica de cada riesgo en función al marco integral.
• Establecer la necesidad, cálculo y tratamiento del Capital Económico, seguido del proceso y circuito de ajuste,
de corresponder, en comparación con el Capital Normativo.
• Confección de minutas de alerta ante desvíos de indicadores, elaborando conjuntamente con el responsable
del riesgo en cuestión el plan de acción para el encuadramiento del mismo, realizando luego el seguimiento y
cumplimiento del plan definido.
• Participación como invitados en la totalidad de los Comités Obligatorios de la Entidad, con el objetivo de alinear
toda la operatoria de la Entidad a la gestión de los riesgos a los cuales está expuesta.
El modelo de Gestión de Riesgos se basa en los siguientes principios:
• Independencia de la función de riesgos respecto al negocio: La Entidad ha creado en su estructura organizacional la
Gerencia de Gestión de Riesgos, cuya principal función es la centralización de controles y monitoreo, dependiendo
directamente del Directorio de la Entidad.
• Participación directa de la Alta Dirección: Otro principio fundamental es el reporte constante a miembros del
Directorio sobre la situación particular y general del riesgo al que está sujeta la Entidad a través del Comité de
Gestión de Riesgos.
• Actualización constante de procesos de control y monitoreo: La Gerencia de Gestión de Riesgos está enfocada en
la constante actualización del modelo afrontando eventuales modificaciones del contexto normativo y del negocio.
• Ejecución de un sistema de seguimiento y control: El desarrollo de un Panel de Control Integral junto al MIS de
Gestión de Riesgos conforman un sistema de reporting y seguimiento de los principales riesgos que impactan en
el negocio:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 87 Lunes 5 de marzo de 2018
• Riesgo de Crédito: Representa la posible pérdida en la que puede incurrir la Entidad ante un eventual incumplimiento
de la contraparte ante un contrato de préstamo, pudiendo afectar éste negativamente los resultados de la Entidad.
Incluye tanto el riesgo de la cartera de préstamos personales como el del segmento de empresas.
• Riesgo de Titulización: Las titulizaciones constituyen una fuente alternativa de financiación y un mecanismo para
la transferencia de riesgos a los inversores. No obstante, las actividades de titulización y la rápida innovación de las
técnicas e instrumentos que se emplean también generan nuevos riesgos, los cuales incluyen riesgos de crédito,
mercado, liquidez, legal y reputacional por las posiciones.
• Riesgo de Mercado – Moneda: Puede definirse como la variación de las cotizaciones de las monedas en cartera
de la Entidad, las cuales pueden afectar negativamente en los resultados por diferencias de cotización y/o tenencia
de estos activos. La metodología desarrollada incluye tanto el riesgo individual de cada activo por tipo de moneda
como así también, el riesgo agregado y la contribución marginal de cada una en el riesgo total.
Riesgo de Mercado – Precio: Representa la variación de los precios de mercado de los instrumentos financieros
que pueden afectar negativamente en los resultados de la cartera de negociación de la Entidad. La metodología
desarrollada incluye tanto el riesgo individual de cada activo como así también el riesgo agregado y la contribución
marginal de cada uno en el riesgo total.
• Riesgo de Tasa de Interés: Implica la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición financiera de
una entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos adversos en los
ingresos financieros netos de la Entidad y en su valor económico.
• Riesgo de Liquidez: Representa la incapacidad de la Entidad de cumplir tanto con los flujos de fondos esperados
o inesperados, corrientes y futuros como así también con aquellos colaterales o garantías necesarias, sin afectar
para ello sus operaciones diarias o su condición financiera. El nivel de riesgo estará dado principalmente por las
diferencias de plazos que puedan producirse entre los activos y los pasivos de la Entidad.
• Riesgo Operacional: Representa las pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos
internos, de la actuación del personal o de los sistemas. Asimismo incluye aquellas que sean producto de eventos
externos.
• Riesgo Reputacional: Se define al riesgo reputacional como aquel asociado a una percepción negativa sobre la
Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado
y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad para mantener
relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en
el mercado interbancario o de titulización.
• Riesgo Estratégico: Se entiende por riesgo estratégico aquel procedente de una estrategia de negocios
inadecuada o un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa
estrategia.
Adicionalmente, para efectivizar los controles sobre los distintos riesgos, la Entidad cuenta con los siguientes
Comités específicos:
• Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez, el cual supervisa el riesgo de tasa, precio y liquidez en el ámbito de
la Alta Gerencia y el Directorio. Se reúne semanalmente con el objetivo de analizar la evolución de los mercados y
revisar las posiciones activas y pasivas de la Entidad.
• Comités de Crédito, los cuales tienen como objetivo la evaluación y aprobación de créditos a otorgar y el riesgo
asociado.
• Comité de Riesgo Operacional, el cual tiene como objetivo analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y
definir las medidas estratégicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia.
• Comité de Gestión de Riesgos, es el responsable de delinear las estrategias para la Gestión del Riesgo, en
base a la información y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia
relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y/o de activos y pasivos, de tasa de
interés, operacional, de titulización, de concentración, estratégico, y de reputación entre otros. Asimismo, asesora
al Directorio sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones de mitigación.
Nota 26 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comités
De acuerdo con el Estatuto Social del Banco, la dirección y administración de la Entidad estará a cargo de un
Directorio, integrado por el número de miembros que fije la Asamblea, a simple pluralidad de votos, entre un
mínimo de tres y un máximo de doce miembros titulares, los que durarán un ejercicio en el desempeño de sus
funciones pudiendo ser reelectos indefinidamente.
El Directorio se deberá reunir, como mínimo, una vez cada tres meses o con la mayor frecuencia que exijan las
normas reglamentarias, sin perjuicio de las reuniones que se pudieran celebrar a pedido de cualquier Director. Las
resoluciones serán aprobadas por mayoría de votos. En caso de empate, desempatará el Presidente o quien por
ausencia o impedimento lo reemplace.
Con fecha 27 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, resolvió fijar en
cinco (5) la cantidad de Directores Titulares y en uno (1) la cantidad de Directores Suplentes y en tres (3) miembros
titulares de la Comisión Fiscalizadora y en tres (3) miembros suplentes para el presente ejercicio.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 88 Lunes 5 de marzo de 2018
De esta forma, la composición vigente del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora a la fecha de emisión de los
presentes estados contables es la siguiente:
Directorio
Presidente Roberto Domínguez
Vicepresidente Pablo Bernardo Peralta
Director Titular Narciso Muñoz
Director Titular Julián A. Racauchi
Director Titular Juan Manuel Lladó
Director Suplente Marcelo Guillermo Testa
26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comités (cont.)
Comisión Fiscalizadora
Titular Guillermo Arturo José González Fischer
Titular Luis Horacio Biller
Titular Gabriel Orden
Suplente Francisco G. J. González Fischer
Suplente Sergio Luis Biller
Suplente Hugo Norberto Lusa
Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto en las normas de la CNV, se pone en conocimiento la condición de
no independientes de los Directores designados, con excepción del Licenciado Narciso Muñoz quien reviste la
condición de independiente.
26.1.1) Directorio y Alta Gerencia
De acuerdo a lo establecido en el Código de Gobierno Societario aprobado con vigencia a partir del 1 de enero de
2012, mediante Acta de Directorio N° 585 de fecha 29 de diciembre de 2011, el Directorio y la Alta Gerencia tiene
las siguientes funciones y responsabilidades:
a. Directorio
La misión del Directorio es crear valor para la empresa y todos sus accionistas.
Todos los negocios, actividades y asuntos de la Entidad son gestionados según las políticas y directrices
establecidas por el Directorio.
El Directorio de Banco de Servicios y Transacciones S.A., entre otros aspectos, es responsable de:
• Aprobar y monitorear la implementación de las políticas de gobierno societario y de los principios y valores
societarios, enfatizando la ética, el respeto y el desarrollo del personal.
• A estos fines, el Directorio es responsable de definir, transmitir y monitorear la implementación realizada por la
Alta Gerencia de estos valores.
• Promover y revisar en forma periódica las estrategias generales de negocios y las políticas de la Entidad, incluida
las de riesgos y la determinación de sus niveles aceptables.
• Controlar que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, controlar y mitigar los
riesgos asumidos.
• Especificar sus facultades y responsabilidades y distinguirlas de las que le asigna a la Alta Gerencia.
• Supervisar la gestión de la Alta Gerencia y su consistencia con las políticas definidas para la Entidad, como parte
del sistema de control y equilibrio de poderes correspondientes con políticas de gobierno societario adecuadas.
• Asegurar la efectiva implementación del Código de Ética y Conducta y del Manual de Recursos Humanos.
El Directorio y cada uno de sus miembros son los responsables de velar por la liquidez y solvencia de la Entidad,
siendo los responsables últimos de:
• Aprobar la estrategia global del negocio y las políticas relacionadas.
• Instruir a la Alta Gerencia para que implemente los procesos generales y procedimientos específicos de gestión
de riesgos, con sus controles en esa materia.
• Aprobar las operaciones relevantes que le correspondan según esté definido en cada caso en los procedimientos
internos de la Entidad.
A tales fines el Directorio es responsable de:
• Evaluar anualmente si el código de gobierno societario implementado por la Entidad es adecuado a su perfil,
complejidad e importancia, dejando constancia de ello mediante acta de Directorio.
• Monitorear el perfil de riesgo de la Entidad.
• Promover la capacitación y desarrollo de los ejecutivos y definir programas de entrenamiento continuo para sus
miembros y la Alta Gerencia, con fines de lograr la mejora en la gestión de los directores y la relación con la Alta
Gerencia, los procesos y la gestión de riesgos.
• Realizar la autoevaluación de su desempeño como órgano, y de cada uno de sus miembros considerando los
valores y responsabilidades asignadas de conformidad con las sugeridas por las normas aplicables en la materia.
Esta autoevaluación será realizada con periodicidad anual en oportunidad de la celebración de la Asamblea
General Anual.
• Seleccionar y, cuando sea necesario, reemplazar a los principales ejecutivos. Para ello, se ha elaborado un plan
apropiado para su sucesión de modo que los candidatos reúnan los requisitos necesarios para administrar la
Entidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 89 Lunes 5 de marzo de 2018
• Efectuar evaluaciones de desempeño para la Alta Gerencia considerando los objetivos y estrategias de la
Entidad, los aspectos financieros, aspectos no financieros, para el corto, mediano y largo plazo y con un enfoque
de sostenibilidad.
• Supervisar a la Alta Gerencia de la Entidad, ejerciendo su autoridad para obtener información suficiente en
tiempo y forma que permita evaluar su desempeño, considerando los aspectos del punto anterior.
• Reunirse con regularidad con la Alta Gerencia para revisar las políticas, establecer canales de comunicación y
monitorear el cumplimiento de los objetivos societarios mediante comités y otras reuniones.
• Reunirse con regularidad con los auditores internos para revisar los resultados que surjan del monitoreo del
control interno.
• Fomentar el buen funcionamiento de la Entidad, comprendiendo el marco regulatorio y asegurando una relación
efectiva con los supervisores.
• Ejercer la debida diligencia en el proceso de contratación y seguimiento de la labor de los auditores externos,
previa opinión del Comité de auditoría.
• Asegurarse que la Alta Gerencia realiza un seguimiento apropiado y consistente de la implementación de las
políticas de la Entidad.
• Aprobar, vigilar y revisar el diseño y el funcionamiento en la Entidad del sistema de retribuciones de todo el
personal y, de corresponder, del sistema de incentivos económicos al personal, conforme las disposiciones legales
vigentes, asegurándose que se implementen conforme lo previsto en éste código.
• Tomar conocimiento de la política de gobierno societario de sus vinculadas, en caso de corresponder.
• Poner a disposición de Auditoría Interna y Externa toda la información de la Entidad y asegurar el acceso irrestricto
a todos los sectores del Banco.
Las decisiones deben documentarse a través de actas que deberán incluir:
• Los elementos clave de las discusiones.
• Las declaraciones de interés personal de los directores cuando corresponda.
• Las abstenciones y objeciones de los directores.
• Las decisiones adoptadas y los hechos y razones para ello.
• Los planes de acción y asignación de responsabilidades.
El Presidente deberá asegurar un adecuado funcionamiento del Directorio y controlar que las directrices y
estrategias aprobadas por éste sean llevadas a cabo por las correspondientes Gerencias.
Los Directores y la Alta Gerencia podrán contratar con la Entidad sólo con relación a actividades incluidas en su
objeto social y en condiciones de mercado.
De acuerdo con lo establecido en el Código de Gobierno Societario, los miembros del Directorio deberán contar
con los conocimientos y competencias necesarias para comprender claramente sus responsabilidades y funciones
dentro del gobierno societario y obrar con lealtad y con la diligencia de un buen hombre de negocios en los
asuntos de la Entidad. En tal sentido, los conceptos mencionados precedentemente son considerados para la
selección de miembros de este órgano.
b. Alta Gerencia
La Alta Gerencia, entre otros aspectos, debe:
• Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio.
• Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre la
Entidad.
• Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando periódicamente al
Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.
• Implementar los valores de ética, el respeto y el desarrollo personal.
La Alta Gerencia es responsable de:
• Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes con la estrategia del negocio, las políticas aprobadas
por el Directorio y los riesgos a asumir.
• Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar las operaciones y
analizar los riesgos en forma prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por el Directorio y asegurar
que éste reciba información relevante, íntegra y oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si las
responsabilidades asignadas se cumplen efectivamente.
• Monitorear a los gerentes y supervisores de las distintas áreas de manera consistente con las políticas y
procedimientos establecidos por el Directorio. Uno de los roles clave de la Alta Gerencia será establecer, bajo la
guía del Directorio, un sistema de control interno efectivo.
Nota 26 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (cont.)
26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comités (cont.)
26.1.1) Directorio y Alta Gerencia (cont.)
b. Alta Gerencia (cont.)
• Cumplir con el rol de Dueño de Procesos al cual ha sido asignado.
• Asignar responsabilidades al personal de la Entidad sin perder de vista su obligación de vigilar el ejercicio de
éstas y de establecer una estructura gerencial que fomente la asunción de responsabilidades.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 90 Lunes 5 de marzo de 2018
• Los resultados de su gestión en la Entidad frente al Directorio.
• Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditorías interna y externa y las funciones relacionadas
con el sistema de control interno, conforme a lo establecido en la sección de auditoría interna y externa del código.
• Entender en la estructura operativa de la Entidad, conforme a lo contemplado en la sección “Política de
conocimiento de la estructura organizacional”.
La Entidad cuenta con un cuadro gerencial de amplia trayectoria en el sistema financiero, con los conocimientos y
competencias suficientes para asumir las funciones y responsabilidades asignadas.
26.1.2) Comités
Los lineamientos básicos para el habitual desempeño de las reuniones correspondiente a los Comités Obligatorios
y a los Comités no Obligatorios se encuentran detallados en el Manual de Organización de la Entidad.
De conformidad con las actividades desarrolladas por el Banco, la legislación vigente, la dimensión y estructura de
la Entidad, se han creado los Comités Obligatorios y no Obligatorios que a continuación se detallan.
Comités Obligatorios:
Comité de Auditoría
Comité de Gestión de Riesgos
Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal
Comité de Gobierno Societario
Comité de Créditos del Directorio
Comité de Créditos Senior (Empresas y Finanzas)
Comité de Créditos Senior (Individuos)
Comité de Créditos Junior
Comité de Riesgo Operacional
Comité de Tecnología Informática
Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del
Terrorismo.
Comité de Riesgos de Mercado y Liquidez
Comités No Obligatorios:
Comité Legal
Comité de Protección de Activos de Información
Comité de Seguridad y Prevención de Fraudes
Comité de Impuestos
Comité de Atención al Usuarios de Servicios Financieros.
Comité de Cobranzas
Comité de Plan de Continuidad de Negocios.
En el Manual de Organización de BST, se encuentra detallada la composición y las funciones generales y particulares
de cada uno de los comités. Cabe destacar que todos los comités de carácter obligatorios reportan directamente
al Directorio de la Entidad, dejando constancia de ello en actas de directorio.
a. Comité de Auditoria
El comité actuará en todo lo relacionado con el monitoreo de las actividades desarrolladas por la Auditoría Interna
y Externa de la Entidad. Los miembros del Directorio que integran este comité deben poseer idoneidad y amplia
experiencia en temas de contabilidad, finanzas, auditoría y gestión de riesgos.
Las designaciones de estos miembros son realizadas por el Directorio.
El Comité de Auditoría es responsable de:
• Realizar el análisis de las observaciones emanadas de la Auditoría Interna.
• Efectuar el seguimiento de la instrumentación de las recomendaciones de modificación a los procedimientos.
• Coordinar las funciones de control interno y externo que interactúan en la Entidad (Auditoría Interna, Auditoría
Externa, Comisión Fiscalizadora, Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, calificadoras de riesgo,
organismos de contralor del exterior, CNV, etc.).
Supervisar:
• La integridad y razonabilidad de los estados contables y toda información de carácter contable con propósito
de divulgación externa.
• El cumplimiento de las normas legales y reglamentarias.
• La idoneidad e independencia del auditor externo.
• El desempeño de la función de auditoría interna y externa.
• El funcionamiento del sistema de control interno.
Dado el rol de monitoreo del Comité de Auditoría, el mismo no deberá por sí planificar, realizar auditorías ni realizar
investigaciones.
b. Comité de Gestión de Riesgos
Este comité será responsable de delinear las estrategias para la gestión del riesgo, en base a la información y
desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia relacionadas con la gestión
de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y/o de activos y pasivos, operacional, de cumplimiento y de
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 91 Lunes 5 de marzo de 2018
reputación, entre otros. Asimismo, asesora al Directorio sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones
de mitigación.
El Comité de Gestión de Riesgos cuenta con las siguientes responsabilidades:
• Proponer al Directorio la estructura organizacional adecuada para la Entidad de acuerdo a los “Lineamientos para
la gestión de riesgos en las Entidades financieras” establecidos en la Comunicación “A” 5398 y complementarias,
promoviendo la división organizativa entre las funciones de:
o Originación y Administración
o Gestión del Riesgo
o Admisión y Control del Riesgo.
• Aprobar y supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir, limitar y controlar
los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad, sujeto a las consideraciones del Directorio.
• Revisar las políticas y estrategia de gestión específica de cada riesgo en función al marco integral.
• Revisar los reglamentos y conformación de los comités de riesgo específicos con el fin de adecuarlos y alinearlos
al marco de gestión integral de riesgos.
• Monitorear la gestión integral de riesgos realizada por las Gerencias y presentar los resultados de la evaluación
al Directorio, para su análisis y toma de decisiones.
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y conformación, presentando al Directorio las modificaciones para
su aprobación.
• Definir y aprobar políticas generales de cobertura y control frente al riesgo.
• Validar escenarios y medidas de sensibilidad para la implementación de análisis de stress test.
• Validar la metodología, el desarrollo y aprobar la implementación de modelos de riesgo crediticio.
• Realizar seguimientos y análisis periódicos de pérdidas esperadas, previsiones y capital económico.
• Promover acciones de actualización normativa y control de cumplimiento normativo.
c. Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal
Tal como se menciona en la Nota 24, este comité es responsable de monitorear que el sistema de incentivos
económicos al personal y la política de ética sean consistentes con la cultura, los objetivos, los negocios a largo
plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad.
El Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con este comité conformado por miembros del Directorio, de
la Alta Gerencia y del Área de Recursos Humanos que vigilan el diseño del sistema de incentivos económicos al
personal y su implementación en representación del Directorio.
Las personas que lo integran acreditan idoneidad y experiencia en temas de recursos humanos, políticas de
compensación y manejo de riesgos.
Este comité tiene las siguientes funciones y responsabilidades:
• Informar regularmente al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones.
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y presentar al Directorio las modificaciones para su aprobación.
• Revisar la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Entidad con respecto a remuneraciones y
beneficios y aprobar los cambios correspondientes.
• Ejercer un juicio competente y con el mayor grado de independencia posible sobre las políticas y prácticas para
incentivar económicamente al personal para la gestión de los riesgos, el capital y la liquidez.
• Trabajar en estrecha colaboración con el Comité de Gestión de Riesgos de la Entidad en la evaluación de los
estímulos generados por el sistema de incentivos económicos al personal.
• Establecer que la política para incentivar económicamente al personal se ajuste a la legislación vigente en la
materia.
• Realizar una evaluación anual del sistema de incentivos económicos al personal en forma independiente de la
Alta Gerencia de la Entidad y ponerla a disposición de los organismos de control.
d. Comité de Gobierno Societario
Este comité es responsable por la evaluación de la gestión del Directorio y de la Alta Gerencia. Asimismo, determina
las normas de Gobierno Corporativo de la Entidad y supervisa su funcionamiento.
El Comité de Gobierno Societario es responsable de:
• Revisar y evaluar anualmente su reglamento y proponer al Directorio las modificaciones para su aprobación.
• Desarrollar los criterios para la selección de nuevos directores, el Ejecutivo Principal y los ejecutivos clave.
• Desarrollar planes de sucesión para el Ejecutivo principal y los ejecutivos clave.
• Identificar y recomendar los candidatos a directores a ser propuestos por el Directorio a la Asamblea de
Accionistas.
• Recomendar los directores que habrán de integrar los diferentes Comités del Directorio, para consideración de
dicho órgano.
• Establecer las políticas y los criterios para evaluar el desempeño del Ejecutivo Principal y a los ejecutivos clave.
• Recomendar y desarrollar las normas y procedimientos de Gobierno Corporativo de la Entidad y supervisar su
funcionamiento, comprendiendo todos los aspectos incluidos en estas normas.
• Recomendar formas de mejorar el desempeño del Directorio y sus Comités.
• Recomendar formas para mejorar las relaciones y comunicaciones con los accionistas de la Entidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 92 Lunes 5 de marzo de 2018
e. Comité de Créditos del Directorio
El objetivo de este Comité es evaluar y aprobar los créditos a otorgar y el riesgo asociado a los mismos, para ello
debe:
• Establecer las políticas/ reglas de riesgo comercial.
• Definir una metodología de análisis y evaluación.
• Asegurar la respectiva documentación.
• Definir la reglamentación operativa.
• Definir las estrategias de seguimiento de créditos irregulares y su recuperación.
• Efectuar un análisis de factibilidad de las operaciones de alta complejidad y/o gran tamaño.
f. Comité de Riesgo Operacional
El objetivo de este comité es analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y definir las medidas estratégicas
a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia.
Este comité tiene las siguientes funciones:
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de Riesgo Operacional.
• Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.
• Aprobar las metodologías y sistemas de medición del Riesgo Operacional.
• Aprobar los sistemas y aplicaciones que contribuyen a la mitigación de riesgos.
• Aprobar la reingeniería de procesos consecuente con los riesgos detectados y gestionados.
• Acordar las acciones de corrección urgentes que se deriven de riesgos graves, pérdidas efectivas derivadas de
Riesgo Operacional y amenazas definidas, tanto las detectadas en el ámbito de la propia Organización como en
el sector financiero.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras de Riesgo Operacional.
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de las distintas unidades y procesos de la Entidad, así como de
los planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de implementación.
• Supervisar el grado de implementación de los lineamientos generales para la Gestión del Riesgo Operacional.
• Establecer las prioridades operativas para la gestión del Riesgo Operacional.
g. Comité de Tecnología Informática
Este comité es el responsable de definir las políticas para el desarrollo e implementación de los sistemas que
soportan la operatoria de la Entidad, para lo cual debe:
• Fijar las políticas del área de Tecnología Informática, conforme a los objetivos y estrategias generales de la
Entidad.
• Aprobar el plan de negocios del área de Tecnología Informática, coordinando las necesidades de información y/
o proceso originadas en los sistemas aplicativos, de todas las áreas.
• Autorizar la ejecución de proyectos que involucren recursos tecnológicos, fijar su prioridad y efectuar su
seguimiento, evaluando desvíos e implementando las medidas de ajuste correspondientes.
h. Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo
Este comité actuará en todo lo relacionado en esta materia y su aplicación por parte de las distintas áreas
involucradas del Banco de Servicios y Transacciones S.A., de acuerdo a las disposiciones emitidas por el Banco
Central de la República Argentina y la Unidad de Información Financiera.
La Dirección de la Entidad ha instrumentado el funcionamiento del comité como un órgano esencial que permite
fortalecer el cumplimiento de las políticas establecidas en todo el proceso de gestión.
Este comité cuenta con las siguientes responsabilidades:
• Proponer las políticas a adoptar para prevenir que la Entidad pueda ser utilizada como medio para operar fondos
de origen ilícito.
• Planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en definitiva establezca el Directorio.
• Vigilar el cumplimiento del Manual para la Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo,
basado en las normas del B.C.R.A. y la U.I.F. y aprobado por el Directorio, como también verificar su actualización
permanente.
• Asegurar que el personal de la Entidad realice capacitaciones en general y, en particular, el personal involucrado
en la operatoria específica.
i. Comité de Riesgo de Mercado y Liquidez
Este comité define las políticas relativas a la posición financiera de la Entidad y el riesgo vinculado con esa posición,
para ello cuenta con las siguientes funciones y responsabilidades:
• Dictar políticas y procedimientos acordes con los lineamientos generales que apruebe el Directorio.
• Tomar posiciones en los diferentes activos y dentro de los límites permitidos por la Entidad rectora.
• Fijar políticas de captación y las tasas de interés tanto activas como pasivas.
• Tomar decisiones respecto del descalce de plazos entre la cartera activa y pasiva, dentro de los límites fijados.
• Tomar las medidas correctivas que considere necesarias cuando un evento exterior cambie sustancialmente las
condiciones del mercado e informar dicha situación al Directorio.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 93 Lunes 5 de marzo de 2018
• Tomar todas las decisiones de índole operativo que considere necesario a fin de facilitar el logro de los objetivos
que se haya propuesto la Entidad, priorizando siempre el principio de prudencia y la ética de negocios que debe
enmarcar cualquier acción que la Entidad realice.
j. Comité de Protección de Activos de Información
Este comité es el responsable de definir las políticas para la protección de activos de información de la Entidad,
siendo sus responsabilidades:
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento e información de protección de Activos.
• Establecer las prioridades operativas para la gestión de la Protección de Activos.
• Aprobar las metodologías y sistemas de medición para la Protección de Activos.
• Acordar las acciones correctivas necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la Entidad.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras vinculadas a los activos de la Entidad.
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los Activos de la Entidad, así como de los planes de acción de
mitigación que se encuentren en proceso de implementación.
• Supervisar el grado de implementación de los Lineamientos Generales para la Gestión del riesgo sobre los
Activos de Información.
k. Comité de Seguridad y Prevención de Fraudes
Este comité actuará en todo lo relacionado en materia de prevención de fraudes y su aplicación por parte de las
distintas áreas involucradas de Banco de Servicios y Transacciones S.A., para ello debe:
• Definir y ejecutar las estrategias de prevención, control, seguimiento vinculados a seguridad de la Entidad y los
potenciales fraudes.
• Establecer las prioridades de prevención para la gestión del área de seguridad.
• Aprobar las metodologías y medidas de prevención que resguarde los activos de la Entidad.
• Acordar las acciones correctivas necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la Entidad.
• Seguir de forma permanente la implementación de las medidas correctoras vinculadas a los activos de la Entidad.
• Analizar la evolución de la exposición al riesgo de los activos de la Entidad vinculados a la seguridad física
y potenciales fraudes, así como de los planes de acción de mitigación que se encuentren en proceso de
implementación.
l. Comité de Atención al Usuario de Servicios Financieros
Este comité actuará en todo lo relacionado con coordinación de la correcta la implementación de los nuevos
servicios o productos que la Entidad ofrece y entre sus responsabilidades tiene:
• Vigilar la completa adecuación al aspecto normativo por las comunicaciones vigentes.
• Efectuar las sugerencias para la mejora de la efectividad sobre la relación entre la Entidad y sus clientes.
• Optimizar la gestión de reclamos originados por los clientes de la Entidad, velando por su efectivo cumplimiento
en tiempo y forma.
• Considerar la naturaleza de los reclamos con el objetivo de mejora continua de los productos o servicios del
Banco como así también su gestión y resolución.
• Evaluar el resultado de la gestión del área sobre su comportamiento en la resolución de los reclamos.
m. Otros comités
Con el fin de abarcar todos los aspectos de interés de la Dirección y de la Alta Gerencia y realizar un seguimiento
periódico de cada uno de ellos la Entidad cuenta adicionalmente con los siguientes comités:
• Comité de Créditos Senior: Este comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones sobre créditos en los
montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades.
• Comité de Créditos Junior: Este comité actuará en todo lo relacionado con las decisiones sobre créditos en los
montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades
• Comité Legal: Este comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado al riesgo legal de las operaciones
de la Entidad y coordinar las funciones para la evaluación del riesgo legal.
• Comité de Impuestos: Este comité es responsable de efectuar el seguimiento vinculado a los impuestos que
inciden en la operatoria de la Entidad como así también los regímenes de retención, percepción y de información
y las funciones para la evaluación del riesgo impositivo que alcanzan a las operaciones de la Entidad.
• Comité de Cobranzas: Este comité se encarga de asegurar la ejecución de las políticas definidas y monitorear el
cumplimiento del Plan de Cobranzas.
• Comité de Plan de Continuidad de Negocios: Este comité es responsable de la instrumentación de políticas,
estrategias, estructura, planes y procedimientos para asegurar que determinados procesos y operaciones puedan
mantenerse o recuperarse lo antes posible en caso de perturbación grave de la situación de continuidad.
26.2) Estructura propietaria básica
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 94 Lunes 5 de marzo de 2018
A continuación, se detalla la composición accionaria del Banco y de las sociedades inversoras en la Entidad, y la
participación accionaria en estas últimas de algunos miembros del Directorio del Banco:
26.3) Estructura organizacional y líneas de negocio
A fin de alinear a la Entidad con las mejores prácticas, tendientes a una mayor independencia y especialización
de las áreas de control respecto de la gestión, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con tres áreas
independientes como sigue:
• Gerencia Principal de Banca Minorista
• Gerencia Principal de Administración y Control
• Gerencia Principal Banca Corporativa
Cada una de estas tres gerencias reporta al Directorio y el gerente responsable del área tendrá una categoría
equivalente a la de un Gerente Principal.
Complementariamente se ha definido que las áreas de Legales, de Recursos Humanos, de Prevención de Lavado
de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, de Auditoria Interna y de Gestión de Riesgos dependerán del Directorio
en forma directa.
El Directorio analiza en forma permanente la posibilidad de mejorar la estructura a efectos de optimizar la eficiencia
en la gestión y mejorar los controles.
Existen cuatro niveles definidos que se complementan y trabajan en equipo, con el fin de cumplir con los objetivos
del Banco:
• Directores: Tienen a su cargo la definición de políticas y el monitoreo de su ejecución, como así también la
aprobación de los Planes de Negocios.
• Gerentes Principales: Entre sus funciones se encuentran definir el perfil de negocios adaptable a las políticas
aprobadas por el Directorio y el Plan Anual Estratégico de la Entidad, supervisando el cumplimiento de todas las
áreas de la Entidad e informando los avances de su gestión.
• Gerentes: Son los responsables de elevar los presupuestos y los planes específicos de sus áreas (en función a
los lineamientos del Directorio y los Gerentes Principales), ejecutando los mismos una vez aprobados.
• Colaboradores: Desarrollan tareas necesarias a los efectos de lograr el cumplimiento del presupuesto, siguiendo
los mismos una vez aprobados.
Adicionalmente, deben considerarse los comités mencionados en el punto 26.1.2 como parte de la estructura
organizacional que permiten al Directorio el monitoreo constante de la Entidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 95 Lunes 5 de marzo de 2018
Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una Casa Central ubicada en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires y con 31 casas (26 sucursales y 5 dependencias) distribuidas en la República Argentina:
En cuanto a sus líneas de negocio a partir de la fusión con Credilogros Compañía Financiera S.A., formalizada a
principios del año 2010 mediante comunicación “B” 9759 del Banco Central de la República Argentina, la Entidad
tiene como objetivo desarrollar las siguientes líneas con los respectivos beneficios asociados:
a. Banca Individuos:
• Préstamos al consumo: es un producto relevante para la Entidad por su magnitud y por los niveles de rentabilidad
que ofrece, tanto de forma directa como indirecta a través de la venta cruzada de productos y servicios, con una
adecuada administración de los riesgos asociados.
• Tarjetas de crédito: como medio de pago, compra y financiamiento de los clientes de la Entidad.
• Seguros: para responder en forma adecuada a las necesidades de cobertura de los clientes de la Entidad (vida,
vida con desempleo, protección hogar, etc.)
• Plazos fijos: el crecimiento de la cartera de depósitos minoristas aportará una nueva fuente de fondeo que por
su atomicidad reducirá el riesgo.
b. Banca Empresas:
• Préstamos: destinados al financiamiento de capital de trabajo.
• Factoring: el objetivo es mantener la relación establecida con los clientes habituales del Banco en este tipo
de operaciones. Este producto ha mostrado buenos niveles de rotación y bajo riesgo, sirve como base para la
captación de depósitos vista a bajo costo, mediante el desarrollo de cuentas corrientes.
• Leasing: específicamente para maquinaria industrial, constructoras y del sector agropecuario.
• Captación de depósitos: constituir una alternativa para la administración de fondos de empresas mediante
inversiones tradicionales de plazo fijo, cuotas partes de fondos comunes de inversión, participación en títulos de
deuda de emisiones fiduciarias de compañías de mercado privado e inversiones en títulos públicos.
Se ha creado un área para el desarrollo y gestión de productos destinados al sector agropecuario.
c. Banca Fiduciaria:
A través de la generación de estructuras a medida que den respuestas creativas y de valor agregado a los clientes
de la Entidad. Ver punto 26.7.
d. Área Financiera:
Buscando oportunidades de arbitraje en riesgo argentino que optimicen la relación riesgo retorno.
26.4) Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal
Esta información se encuentra detallada en la Nota 24.
26.5) Política de conducta en los negocios y/o código de Ética, como también la política o estructura de gobierno
aplicable
La Entidad mantiene un Código de Ética y Conducta que reúne los estándares de conducta profesional de la Entidad
y se responsabiliza de que sus objetivos y estándares sean ampliamente difundidos dentro de la organización.
Este documento es firmado por los Directores, la Alta Gerencia y el resto del personal.
Este código contiene estándares profesionales y valores societarios, pautas de conductas y reglas que regirán la
conducta de los empleados de la Entidad.
Estos estándares abarcan aspectos referidos a la regulación de los actos en competencia (realización de actos
que importen competir con la Entidad), prevención de conflictos de interés, de la corrupción y de otras prácticas
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 96 Lunes 5 de marzo de 2018
ilegales o no éticas, realizadas en carácter de la función que cumple en la Entidad o por cuenta propia, parte de
los cuales se encuentran desarrollados en el Código de Gobierno Societario.
Asimismo, Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una política de prevención de lavado de dinero cuyo
objetivo es establecer los procedimientos que deberán seguirse para detectar y prevenir operatorias vinculadas al
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, evitando la utilización de la Entidad para la comisión de ilícitos,
sirviendo esta herramienta para concientizar al personal sobre su importancia.
En relación a la estructura de gobierno aplicable, la información se encuentra detallada en el punto 26.3 de los
presentes estados contables.
26.6) Políticas relativas a los conflictos de intereses, la naturaleza y extensión de las operaciones con subsidiarias
y vinculados, incluyendo los asuntos relacionados con la Entidad en los cuales los miembros del Directorio y/o la
Alta Gerencia tengan intereses directos, indirectos o en nombre de terceros distintos de la Entidad.
La Entidad cumple con lo estipulado por el B.C.R.A., en lo que refiere a los límites de operaciones crediticias con
personas humanas y/o jurídicas vinculadas.
Las operaciones crediticias con personas humanas y/o jurídicas vinculadas a la Entidad son acordadas y liquidadas
en condiciones similares a las de otros clientes de la misma. Con una periodicidad mensual, el Directorio aprueba
la asistencia otorgada a firmas y/o personas vinculadas, dentro de los límites aceptados por la norma.
En cuanto a conflicto de intereses, la Entidad cuenta con mecanismos para facilitar la prevención, el manejo y la
divulgación de los conflictos de intereses que puedan presentarse entre los accionistas, los ejecutivos clave, los
grupos de interés y los miembros del Directorio, y de estos entre sí.
Tal como se mencionó en el punto 26.5 la Entidad cuenta con un Código de Ética y Conducta aceptado y firmado
por todos sus empleados que contiene estándares profesionales y valores societarios. Este código es aplicable a
la resolución de otros conflictos, fuera del ámbito del Directorio, que puedan llegar a surgir.
26.7) Información sobre fideicomisos
Banco de Servicios y Transacciones S.A. ha desarrollado un expertice en la secutización de carteras de consumo
como una fuente de fondeo adicional que le permite ampliar sus posibilidades de generación de financiaciones
cumpliendo con los parámetros establecidos por la normativa vigente.
Los productos incluidos en esta operatoria son:
• Préstamos Personales de Efectivo
• Préstamos Personales con código de descuento
• Préstamos Personales para financiar la adquisición productos o servicios
• Tarjetas de Crédito
• Operaciones de Compra de Cartera.
Todas las operaciones fideicomitidas cumplen con la política crediticia de la Entidad, la cual estipula que todo
cliente que posea productos crediticios para consumo cuente con límites preestablecidos internamente, los que
son aprobados y otorgados cumpliendo con todos los procesos y controles establecidos por la Entidad para cada
uno de los productos conforme a la normativa vigente.
En relación a la constitución de fideicomisos, la Entidad utiliza este instrumento principalmente mediante el acceso
al mercado de capitales doméstico bajo el programa Best Consumer Finance, cumpliendo con todos los requisitos
y exigencias previstos por la CNV.
Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una estructura para llevar a cabo sus funciones como
Organizador, Fiduciante, Administrador y Agente de Custodia y no ha tomado conocimiento de la existencia de
ningún hecho relevante que no se encuentre expuesto debidamente en los presentes estados contables según las
normas contables del B.C.R.A., que afecte y/o que pudiera afectar en el futuro:
• La estructura fiduciaria de los fideicomisos vigentes,
• Los activos fideicomitidos,
• Su actuación como Administrador y Agente de Custodia.
Antecedentes en el mercado de Fideicomisos Financieros
La Entidad actúa en calidad de organizador, fiduciante, administrador, agente de custodia y colocador en las series
de fideicomisos financieros emitidas bajo el Programa Best Consumer Finance, las cuales se encuentran vigentes
al 31 de diciembre de 2017, como sigue:
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLI
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLII
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLIII
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLIV
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLV
• Fideicomiso Financiero “Best Consumer Finance Serie XLVI
Nota 27 - DISCIPLINA DE MERCADO
De acuerdo a lo dispuesto por la Comunicación “A” 5394 del B.C.R.A., de fecha 8 de febrero de 2013 sobre
“Disciplina de mercado – Requisitos mínimos de divulgación” se estableció que a partir del 28 de febrero de 2014
se debe publicar en el sitio web de la Entidad, la información requerida en dicha normativa, referida a la estructura
y suficiencia del capital regulatorio y a la exposición de los diferentes riesgos a los que se encuentra expuesta la
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 97 Lunes 5 de marzo de 2018
Entidad y su gestión. Dicha información se actualiza en forma anual y podrá ser localizada en http://bst.com.ar/
disciplina-de-mercado/
Con fecha 6 de enero de 2017, el B.C.R.A., a través de la Com. “A” 6143 realizó nuevas adecuaciones de la
información pasando a ser solamente exigible para las entidades financieras consideradas internacionalmente
activas, es decir, las pertenecientes al Grupo A. Dado que la Entidad no pertenece a dicho Grupo, solamente se
expondrá en la página web la información cualitativa, complementada con lo expuesto en la Nota 25.
Nota 28 - GUARDA DE DOCUMENTACION
En cumplimiento de la Resolución General N° 629 de la CNV, de fecha 14 de agosto de 2014, se informa que la
Entidad mantiene la guarda y conservación de sus libros de comercio o registros contables en su domicilio legal.
Asimismo, se delega la guarda de documentación respaldatoria de sus operaciones contables y de su gestión
(cuyo inventario se mantiene en la sede inscripta a disposición de CNV) de acuerdo al siguiente detalle:
• AdeA S.A., Ruta 36 Km. 31,5, Partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires. La Entidad le delegó la
guarda de documentación respaldatoria desde el origen de operaciones de Credilogros Cía. Financiera S.A. hasta
la actualidad.
• Iron Mountain S.A., Planta Lugano – Cañada de Gómez 3825. C.A.B.A. La Entidad le delegó la guarda de
documentación respaldatoria desde el mes de diciembre de 2002 al mes de marzo de 2009, de las operaciones
originadas en bST (Entidad previa a la fusión con Credilogros Cía. Financiera S.A.).
Nota 29 – CONCILIACION DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF
Mediante la Com. “A” 6206, del 21 de marzo del 2017, el B.C.R.A. incorpora modificaciones al Régimen Informativo
como consecuencia del cronograma establecido por la Com. “A” 5541 de convergencia hacia las NIIF. En la misma,
se establece que se deberá realizar la conciliación de saldos con el alcance difundido a través de la Com. “A” 6114
y adicionalmente, se deja sin efecto el envío de datos referido al seguimiento del Plan de implementación para la
convergencia hacia las NIIF y el informe especial de Auditoría Interna (Com. “A” 5635).
De acuerdo con la Com. “A” 6114 del B.C.R.A. el marco contable para la preparación de la información financiera
deberá basarse en la aplicación de NIIF, con la única excepción transitoria del punto 5.5 “Deterioro de valor” de la
NIIF 9.
A su vez, la Com. “A” 6430, estableció que a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero del 2020 deberán
comenzar a aplicarse las disposiciones en materia de Deterioro de Activos Financiero, las entidades financieras
deberán presentar información cuantitativa respecto del impacto numérico al 31 de diciembre del 2018 e información
cualitativa acerca de sus modelos de estimación de pérdida esperada.
Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre del 2017 mediante la Com. “A” 6323, el B.C.R.A. publicó el plan de
cuentas mínimo que deberá considerarse para el registro de las operaciones y variaciones patrimoniales y la
remisión del Régimen Informativo Balance de Saldos a partir del 01/01/2018.
A continuación se describen las excepciones y/o exenciones previstas en la NIIF 1, que ha adoptado la Entidad a
los fines de la presentación de la información de apertura al 01/01/17:
- B2. La Entidad ha aplicado los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma prospectiva a partir de la
fecha de transición, es decir desde el 01/01/17;
- C1. La Entidad ha optado por no aplicar de forma retroactiva la NIIF 3 Combinaciones de negocios a las
combinaciones realizadas en el pasado.
La Entidad se encuentra en proceso de convergencia hacia las NIIF, cuya vigencia es a partir de los estados
financieros correspondientes a ejercicios económicos iniciados a partir del 01.01.18. Dicho proceso está sujeto a
las normas que el B.C.R.A. emita en la materia.
Por lo mencionado en el párrafo anterior, las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en la
presente nota sólo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados financieros consolidados
anuales correspondientes al ejercicio 2018 en que se apliquen por primera vez las NIIF según lo establecido por
B.C.R.A. a partir de la Comunicación “A” 5541 y complementarias, que conforman en su conjunto las normas NIIF
adoptadas por B.C.R.A., que difieren de las NIIF al quedar exceptuada transitoriamente la aplicación del punto 5.5,
Deterioro de valor de la NIIF 9.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 98 Lunes 5 de marzo de 2018
A continuación se detallan los cuadros de conciliación de saldos al 31 de diciembre de 2017, consolidado e
individual en el marco contable para la convergencia hacia NIIF:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 99 Lunes 5 de marzo de 2018
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A continuación se describen las principales políticas contables y criterios de medición utilizados en la conciliación
de saldos al 31.12.17:
29.1 Clasificación de activos financieros
De acuerdo con el punto 4.1.1 de la NIIF 9, una entidad clasificará los activos financieros según se midan
posteriormente a costo amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integral o a valor razonable
con cambios en resultados sobre la base de los dos siguientes:
(a) del modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y
(b) de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Respecto de las tenencias de activos financieros en títulos públicos y/o privados, la Entidad ha definido como “Cartera
de Inversión”, aquellas posiciones en instrumentos financieros que incorpora y/o mantiene en su patrimonio hasta
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el vencimiento. Dichos instrumentos son medidos a costo amortizado. Aquellas tenencias en activos financieros
que se mantienen para su negociación, son valuadas a valor razonable con cambios en resultados.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad mantiene todas sus tenencias en títulos públicos y/o privados para
negociación, por lo que fueron medidas a valor razonable.
Respecto del rubro “Préstamos” la Entidad se ha caracterizado por realizar operaciones de ventas de cartera
performing de préstamos personales a otras entidades financieras con o sin recurso y/o cesiones de carteras a
fideicomisos financieros con oferta pública.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha medido a “valor razonable con cambios en otro resultado integral”
aquella cartera de préstamos personales que fuera elegible para ser vendida a otras entidades financieras y/o
securitizada. Como principales criterios de selección, se tuvieron en cuenta los siguientes parámetros: a) que el
préstamo no tuviera mora mayor a 30 días, b) que el préstamo fuera de originación propia y c) que la primer cuota
se encontrara cancelada. Adicionalmente, se consideró como tasa de descuento, la TIR promedio de las últimas
tres operaciones pactadas para las ventas sin recurso. De acuerdo a ello, la Entidad realizó un ajuste por miles de
$ 79.876 en el rubro préstamos con contrapartida en “Otros resultados integrales” que neto de impuesto diferido
asciende a miles de $ 55.913.
29.2 Clasificación de pasivos financieros
De acuerdo con el punto 4.2.1 de la NIIF 9, una entidad clasificará todos sus pasivos financieros como medidos
posteriormente al costo amortizado, excepto en el caso de:
(a) los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados,
(b) los pasivos financieros que surjan por una transferencia de activos financieros que no cumplan con los requisitos
para su baja en cuenta o que se contabilicen utilizando el enfoque de implicación continuada.
De acuerdo con el mencionado criterio, al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha medido sus pasivos financieros
a costo amortizado, excepto los pasivos que surgen por transferencia de activos financieros que no cumplen con
los requisitos para su baja en cuenta. Dichos pasivos fueron medidos de acuerdo con la tasa efectiva de cada
operación, resultando de ello un incremento de los pasivos por miles de $ 117.583.
29.3 Transferencia de activos financieros
De acuerdo con el punto 3.2 de la NIIF 9:
- una entidad dará de baja en cuentas un activo financiero cuando, y sólo cuando:
(a) expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o
(b) se transfiera el activo financiero y la transferencia cumpla con los requisitos para la baja en cuentas.
- una entidad habrá transferido un activo financiero si y sólo si:
(a) transfiere los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero, o
(b) retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asume la obligación
contractual de pagarlos a uno o más perceptores, dentro de un acuerdo que cumpla con las condiciones
establecidas en el párrafo 3.2.5 de la NIIF 9.
Cuando una entidad transfiera un activo financiero evaluará en qué medida retiene los riesgos y las recompensas
inherentes a su propiedad. En este caso:
(a) si la entidad transfiere de forma sustancial los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad del activo
financiero, lo dará de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos
y obligaciones creados o retenidos en la transferencia,
(b) si la entidad retiene de forma sustancial todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad del activo
financiero, continuará reconociéndolo,
(c) si la entidad no transfiere ni retiene de forma sustancial todos los riesgos y recompensas inherentes a la
propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso: si la
entidad no retiene el control, dará de baja el activo financiero, de lo contrario seguirá reconociéndolo.
La Entidad dentro de su operatoria habitual realiza:
(a) cesiones de cartera con recurso a otras Entidades Financieras,
(b) cesiones de cartera sin recurso a otras Entidades Financieras,
(c) cesiones de cartera performing a Fideicomisos Financieros con oferta pública, y/o
(d) cesiones de cartera non-performing a Fideicomisos Financieros privados.
En aquellos casos en que dichas cesiones se realizan con recurso, no se cumplen las condiciones para aplicar la
“baja en cuenta” por lo que la Entidad reincorpora la cartera a sus activos. En aquellos casos en que las cesiones
se realizan sin recurso, se aplica la baja en cuenta y se analiza posteriormente las implicancias bajo NIIF 10, a
efectos de su consolidación.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha reincorporado al rubro “Préstamos” aquellos activos financieros cedidos
con recurso a otras entidades financieras a partir del 1 de enero de 2017 (se ha aplicado la excepción del párrafo
B2 del apéndice B de la NIIF 1, por lo que no se ha considerado el ajuste para las ventas con recurso de fechas
anteriores a la fecha de transición). Dichos activos fueron reincorporados a su costo amortizado, por un importe
de miles de $ 92.804.
Asimismo, la Entidad ha constituido provisiones por miles de $ 51.285 correspondientes a ventas de cartera con
cláusula first loss.
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Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad ha realizado las reclasificaciones correspondientes a la
operatoria de títulos públicos y privados y operaciones de contado a liquidar de moneda extranjera, de acuerdo
con los criterios que se derivan de la Comunicación “A” 6323 del B.C.R.A. De ello resultaron los siguientes ajustes:
29.4 Información respecto de Subsidiarias e información sobre consolidación
El enfoque de entidad que informa que adoptan las NIIF da preeminencia a la información financiera consolidada,
cuando una entidad participa en otra (u otras) a las que controla.
Para las inversiones permanentes en subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos y entidades de propósito general
corresponde realizar evaluaciones adicionales para determinar la existencia de control, que de acuerdo a las NIIF
constituyen la base para la consolidación. La evaluación del control no se limita a la evaluación del porcentaje de
participación accionaria.
Con esta evaluación se determinará la necesidad de consolidación, si existe, quedando así determinado el universo
sobre el cual se aplicarán el resto de los principios y políticas a definir. Asimismo, en el caso que se concluya que
determinadas participaciones no otorgan control a la Entidad, deberá evaluarse si se trata de una relación que
configure control conjunto o influencia significativa.
De acuerdo con el Régimen Informativo Contable para Publicación Trimestral la Entidad presenta sus estados
contables consolidados con QM Asset Management S.G.F.C.I. S.A. a solicitud de la Gerencia de Supervisión del
B.C.R.A. por ser alcanzada por la normativa de servicios complementarios y su antigua composición accionaria.
Dado que al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no posee participación accionaria ni una relación que configure
control conjunto o influencia significativa habiendo analizado las condiciones de consolidación establecidas en
la NIIF 10, a la mencionada fecha no existen pautas de control por parte de la Entidad en QM Asset Management
S.G.F.C.I. S.A. por lo cual no será alcanzada por la consolidación.
En lo que refiere a cesiones de cartera performing a fideicomisos financieros de oferta pública (Series XLI a XLV de
los Fideicomisos Financieros Best Consumer), los activos financieros cumplen con los requisitos para su baja en
cuenta. Si bien la Entidad es fiduciante y administrador de la cartera, al 31 de diciembre de 2017 no posee tenencia
significativa de ninguno de los títulos de los fideicomisos emitidos para las mencionadas Series, por lo que no
corresponde su consolidación.
En lo que refiere a cesiones de cartera non-performing a fideicomisos financieros privados, al 31 de diciembre 2017
la Entidad era tenedora de la totalidad de los títulos emitidos por el Fideicomiso Financiero Gestión de Activos IV.
Dado que en este último caso no se han transferido los riesgos y recompensas de los activos financieros, al 31
de diciembre de 2017, la Entidad ha procedido a consolidar bajo NIIF 10 con el Fideicomiso Financiero Gestión
de Activos IV. Se realizaron las eliminaciones de saldos patrimoniales, se ajustó la valuación de la cartera de
préstamos a costo amortizado por miles de $ 11.070 y se registró un pasivo por impuesto diferido por miles de
$ 893.
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El resumen de la situación patrimonial y del estado de resultados del Fideicomiso Financiero Gestión de Activos IV
utilizados para la consolidación es el siguiente:
29.5 Revaluación de Bienes de Uso/ Bienes Diversos
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no posee propiedades inmuebles ni propiedades sujetas a revaluación
según la NIC 16.
El resto de los bienes de estas categorías son principalmente bienes muebles, máquinas y equipos que por su
escasa vida útil remanente es poco relevante someterlos a un proceso de revaluación con el esfuerzo económico
que ello implica. Al 31 de diciembre de 2017, los bienes de uso y bienes diversos de la Entidad fueron valuados a
costo histórico.
29.6 Bienes Intangibles
De acuerdo con la NIC 38, un activo intangible se reconocerá si es probable que los beneficios económicos futuros
derivados de su uso, fluyan a la Entidad, y si su costo puede ser medido de forma fiable. No se reconocerán activos
intangibles surgidos de la fase de investigación.
De acuerdo con lo indicado en el párrafo anterior, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad ha ajustado los Gastos de
Organización y Desarrollo ya que no cumplen con las condiciones para ser reconocidos como activos intangibles,
por un importe de miles de $ 1.378 y ha reclasificado al rubro “Bienes de uso” las mejoras realizadas en sucursales
por un importe de miles de $ 838.
29.7 Medición a costo amortizado
De acuerdo con la NIIF 9 p. 5.4, para la determinación del costo amortizado debe utilizarse el método de la tasa de
interés efectiva. El método de la tasa efectiva de interés es un método de cálculo del costo amortizado de un activo
financiero y de la asignación de los ingresos por intereses a través del tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo costos incrementales)
a través de la vida esperada del activo financiero.
El valor de reconocimiento inicial será igual a los fondos efectivamente desembolsados al cliente (valor nominal
menos todas las deducciones que se le efectúen) menos los costos de transacción.
Se han considerado como “costos de transacción” las comisiones y gastos no recuperables del cliente.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha determinado por aplicación del costo amortizado los siguientes ajustes:
a) disminución de la cartera de préstamos por miles de $ 18.831,
b) disminución de los pasivos por obligaciones negociables por miles de $ 238,
c) reclasificación de comisiones del rubro Ingresos por Servicios al rubro Ingresos Financieros por miles de $ 22.146.
Asimismo, se ha realizado la siguiente reclasificación a efectos de incorporar dicha partida en la valuación de la
cartera de préstamos de consumo, a costo amortizado:
a) reclasificación de créditos diversos a préstamos por miles de $ 87.880 correspondiente al diferencial de compras
de cartera.
29.8 Medición a valor razonable
De acuerdo con la NIIF 13 el valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por
la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal, o en ausencia de éste, el más
ventajoso al que la Entidad tiene acceso.
La Entidad mide sus activos a valor razonable utilizando el precio cotizado en un mercado activo (Mercado Abierto
Electrónico y/o Bolsa de Valores de Buenos Aires). Un mercado se considera activo si las transacciones de los
activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios
sobre una base continua.
En aquellos casos en que no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Entidad ha utilizado técnicas de
valoración que maximizan el uso de variables observables y minimizan el uso de variables no observables.
Aquellos Títulos Públicos y Privados en cartera de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 que no cuentan con
cotización en mercados activos, han sido valuados considerando las curvas de rendimiento de activos con duration
y niveles de riesgo similares.
Respecto de los activos en moneda extranjera, se ha considerado el Tipo de Cambio de referencia publicado por
el B.C.R.A. a la fecha de cada cierre.
Respecto de ciertos activos y pasivos financieros se ha utilizado un enfoque de ingreso, es decir, la Entidad ha
calculado el valor presente al 31 de diciembre de 2017 de los flujos futuros utilizando la tasa Badlar del último día
hábil, publicada por el B.C.R.A.
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Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha realizado los siguientes ajustes por medición a valor razonable:
a) disminución de Créditos Diversos por un importe de miles de $ 7.625, correspondiente al ajuste de los Fondos
de Reserva de los Fideicomisos Financieros Best Consumer Series XLI a XLV,
b) disminución de Obligaciones por intermediación financiera por un importe de miles de $ 951 correspondiente al
ajuste de los cheques de pago diferido.
29.9 Otros ajustes
De acuerdo con la NIIF 15, la Entidad ha devengado las comisiones a lo largo del plazo de cada operación y/o
contrato. De acuerdo con ello, al 31 de diciembre de 2017 se han realizado los siguientes ajustes:
a) incremento de los activos por contratos por un importe de miles de $ 2.985, correspondiente a las comisiones
pendientes de cobro, por contratos de fianzas,
b) incremento de los pasivos por contratos por un importe de miles de $ 3.460, correspondientes a las comisiones
a devengar por contratos de fianzas,
c) incremento de los pasivos por contratos por un importe de miles de $ 4.921, correspondiente a las comisiones
a devengar por renovación de tarjetas de crédito.
De acuerdo con la NIC 37, la Entidad ha realizado su mejor estimación del costo por desmantelamiento de las
sucursales en alquiler, por miles de $ 12.142.
De acuerdo con la NIC 19, Beneficios a empleados a corto plazo, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad ha reconocido
un ajuste al pasivo por miles de $ 18.055, correspondiente al saldo adeudado por vacaciones devengadas no
gozadas.
29.10 Impuesto diferido
De acuerdo con la NIC 12, el impuesto a las ganancias deberá ser contabilizado en función del impuesto corriente y
el impuesto diferido. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos deben reflejar las consecuencias
fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera, a la fecha de los estados de información financiera,
recuperar el importe en libros de sus activos o liquidar el importe en libros de sus pasivos.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha estimado un ajuste por activo diferido de miles de $ 12.665.
29.11 Otros resultados integrales
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha estimado ganancias por instrumentos financieros a valor razonable con
cambios en ORI por un importe neto de impuesto diferido de miles de $ $ 55.913, producto de valuar la cartera de
préstamos personales “elegible” para ser cedida sin recurso y/o securitizada, según lo expuesto en el punto 29.1
de los presentes Estados Contables.
Nota 30 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO
Con fecha 20 de diciembre de 2017 el Directorio de la Entidad aprobó, mediante el Acta de Directorio Nº 1.103, la
apertura de un plan de retiros voluntarios por hasta miles de $ 35.000, en el marco de un proceso de reorganización
de la estructura física de sucursales de la Entidad, habiéndose planificado su ejecución durante el primer trimestre
del año 2018.
Además de lo mencionado en el párrafo anterior, no existen otros hechos que puedan afectar significativamente la
situación patrimonial o los resultados de la Entidad a la fecha de cierre del presente ejercicio.
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Roberto Domínguez, Presidente.
Firmado a los efectos de su identificación con el informe de fecha 15 de febrero de 2018
KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
Héctor Eduardo Crespo, Socio-Contador Público (UBA) CPCECABA Tº CXVIII Fº 88
Guillermo González Fischer, Por Comisión Fiscalizadora
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Roberto Domínguez, Presidente
RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EJERCICIOS ANTERIORES
La información incluida en la presente reseña informativa es adicional a los estados contables de Banco de
Servicios y Transacciones S.A. (en adelante la “Entidad” o el “Banco”) al 31 de diciembre de 2017, por lo que para
un análisis más detallado debe ser leída en conjunción con la mencionada información.
SÍNTESIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA DEL BANCO
Los cuadros que se incluyen a continuación muestran información financiera y estadística relacionada con el
Banco, correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Resumen del Estado de Situación Patrimonial
A continuación, se expone la evolución patrimonial de la Entidad con datos comparativos correspondientes a los
últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada año.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 115 Lunes 5 de marzo de 2018
Resumen del Estado de Resultados
El siguiente cuadro detalla la evolución de los resultados del Banco con información comparativa correspondiente
a los últimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.
A continuación, se exponen indicadores financieros considerados relevantes para el análisis de la evolución del
Banco, con información correspondiente a los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de
cada año.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 116 Lunes 5 de marzo de 2018
Indicadores Financieros
Calidad de cartera
El resumen que a continuación se detalla la evolución de la calidad de la cartera de riesgo del Banco a los últimos
cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada año.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 117 Lunes 5 de marzo de 2018
ANALISIS DE LA GERENCIA DEL BANCO SOBRE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y LA SITUACIÓN
FINANCIERA POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 PRESENTADO EN FORMA
COMPARATIVA CON EJERCICIOS ANTERIORES
Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017
Resultado Neto
El Banco registró una ganancia para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 de $ 7,7 millones, mostrando
un incremento de $ 4,2 millones respecto del ejercicio anterior.
Los principales factores relacionados con el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 se detallan
a continuación:
Ingresos Financieros
Los Ingresos Financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 fueron un 32,2 % mayor
en comparación con el obtenido el ejercicio anterior. El cuadro arriba expuesto indica los componentes de los
Ingresos Financieros para los últimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Los Ingresos Financieros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, se componen principalmente
de los resultados por otros préstamos. Los mismos aportaron una utilidad acumulada en dicho ejercicio de $ 800
millones de pesos, los cuales representaron el 59,1 % del total de los ingresos y registraron un aumento respecto
al ejercicio anterior de 60,5 %.
En el rubro “Otros” se observa una disminución de $ 4,9 millones respecto del ejercicio anterior.
Contribuyeron también significativamente a los resultados las operaciones de créditos documentados, las cuales
obtuvieron un ingreso de $ 149,9 millones, representando un 11,1 % de los ingresos del rubro. Asimismo, los
ingresos financieros por adelantos en cuentas corrientes ($ 180,8 millones), se incrementaron en un 25,1 % con
respecto al ejercicio anterior. Los intereses vinculados con tarjetas de crédito, muestran un incremento del 19,7%
respecto del cargo registrado al 31 de diciembre de 2016, el mismo asciende a $ 74,9 millones.
Finalmente, el resultado neto de títulos públicos y privados al 31 de diciembre de 2017 resultó en una ganancia de
54,8 millones, representando el 4 % del total de los ingresos financieros, mientras que los ingresos generados por
diferencia de cotización alcanzaron los $ 58,2 millones revirtiendo el resultado negativo generado por el mismo
concepto al cierre del ejercicio anterior.
Egresos Financieros
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Los Egresos Financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 ascienden a $ 644,3
millones y muestran un incremento del 14,3 % respecto del ejercicio anterior. El siguiente cuadro indica los
componentes de los Egresos Financieros para los últimos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada
año.
Los Egresos Financieros del ejercicio se componen principalmente de los intereses por depósitos a plazo fijo, los
cuales ascendieron a la suma de $ 358,7 millones, representando el 55,7 % del total de los egresos y registrando
un aumento respecto del ejercicio anterior de 2,7 %.
Contribuyeron también a los resultados, los intereses por otras obligaciones por intermediación financiera con
un egreso de $ 11,8 millones, registrando una disminución del 67,2 % respecto del ejercicio anterior; mientras
que el cargo por intereses por préstamos interfinancieros recibidos ascendió a $ 20,8 millones y el resultado de
operaciones a término en moneda extranjera a $ 14 millones.
En cuanto a los intereses por depósitos en cuentas corrientes, se registró un cargo de $ 51,7 millones, el mismo se
reconoce a partir de enero de 2017 cuando el BCRA deja sin efecto la Com. “A” 5068 del año 2010 que no permitía
reconocer intereses sobre los saldos de depósitos para ciertas cuentas.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2017 los egresos de primas por pases pasivos e impuestos sobre los ingresos
brutos totalizaban $ 40,5 y $ 93,8 millones respectivamente.
Finalmente, el aporte al fondo de garantía de depósitos registró un cargo de $ 5,6 millones, en tanto que el cargo
por los intereses por obligaciones subordinadas se incrementó 33,4 % respecto del cierre del ejercicio anterior
registrando un saldo de $46 millones al 31 de diciembre de 2017.
Cargo por incobrabilidad
La Entidad ha tenido cargo por incobrabilidad acumulado para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 de
$ 117,7 millones. El Banco calcula el cargo de previsiones de acuerdo a normas de B.C.R.A., por lo que las mismas
fluctúan de acuerdo a la variación neta de cartera.
Ingresos y Egresos por Servicios
Los Ingresos por Servicios registraron un aumento del 4,0 % en comparación con el ejercicio anterior, los mismos
ascendieron a la suma de $200,3 millones al 31 de diciembre de 2017.
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Por otra parte, los Egresos por Servicios acumulados al 31 de diciembre de 2017 totalizaron $ 67,4 millones,
reflejando un incremento del 52,9 % respecto del ejercicio anterior.
El siguiente cuadro indica los componentes de los Ingresos y Egresos por Servicios para los últimos cinco ejercicios
finalizados al 31 de diciembre de cada año.
Gastos de Administración
Los Gastos de Administración del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 fueron 33,3
% superiores al ejercicio anterior. La siguiente tabla indica los componentes de los Gastos de Administración
acumulados en los últimos cinco ejercicios finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Los gastos en personal para el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 totalizaron $ 362,6 millones registrando
un aumento del 28,4 % respecto del ejercicio anterior. El total de gastos en personal corresponde al 48,3 % de los
gastos de administración.
Respecto de otros honorarios los mismos incluyen gastos relacionados con asesoramientos impositivos, legales,
financieros, asistencia en la gestión de cobranzas y otros servicios, concepto que aumentó un 58,6 % en
comparación con el registrado en el ejercicio anterior y representa un 14,3 % del total del rubro.
El saldo de impuestos al 31 de diciembre de 2017 aumentó un 58 % respecto del ejercicio anterior constituyendo
un cargo de $ 63,7 millones.
Asimismo, los otros gastos de estructura muestran un aumento del 29,1 %. Al 31 de diciembre de 2017 el cargo
alcanzó los $ 114,5 millones dentro de los cuales se incluyen principalmente alquileres, gastos de electricidad y
comunicaciones y gastos en servicios de seguridad y mantenimiento. Este rubro representa el 15,3 % del total de
Gastos de Administración.
Respecto de los otros gastos de administración, que al 31 de diciembre de 2017 representan un cargo de $38,8
millones, cabe destacar que se incluyen en el mismo: gastos de franqueo y transporte de documentación,
publicaciones y suscripciones y otros gastos generales de administración. Los mismos representan un aumento
de 22,1 % respecto de los registrados en el ejercicio anterior.
Adicionalmente, los honorarios a Directores y Síndicos, muestran un incremento del 30,5% respecto del cargo
registrado al cierre del ejercicio anterior.
Utilidades Diversas
Las Utilidades Diversas del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 totalizaron
$ 76,9 millones, explicados principalmente por el resultado de intereses punitorios que ascienden a
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 120 Lunes 5 de marzo de 2018
$ 40,7 millones y por los ingresos de créditos recuperados por $ 25,3 millones.
Pérdidas Diversas
Las Pérdidas Diversas de la Entidad acumuladas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 totalizaron
$ 44,5 millones, y se componen principalmente de cargo por incobrabilidad, donaciones, quitas, bonificaciones,
siniestros e impuesto sobre los ingresos brutos, las cuales al cierre del ejercicio ascienden a $ 14,5, $ 3,1 , $ 3,3,
$ 9,9 , $ 6,5 y $ 4 millones, respectivamente.
Impuesto a las Ganancias
Al 31 de diciembre de 2017 la Entidad no registró cargo por impuesto a las ganancias.
Activo
El total del Activo del Banco al 31 de diciembre de 2017 ascendió a $ 5.291,5 millones, que comparados con el
saldo de $ 3.754,9 millones al 31 de diciembre de 2016, representa un incremento del 40,9 %.
Las Disponibilidades registraron al 31 de diciembre de 2017 una disminución del orden del 27,1 % con relación al
31 de diciembre de 2016.
La cartera de Títulos Públicos y Privados al cierre de ejercicio alcanzó un saldo de $ 385,7 millones, generado
principalmente por los pases activos.
La cartera de Préstamos registró un incremento de $ 644,2 millones entre el 31 de diciembre de 2017 y 2016. En
los préstamos otorgados al Sector Financiero se registró un incremento por un total de $ 3,1 millones, en tanto
que en el Sector Público se muestra un saldo de $ 27,1 millones; y dentro de los préstamos otorgados al Sector
privado no financiero la cartera de documentos descontados y facturas se incrementó en $ 210,5 millones. En la
línea de préstamos personales se observa una variación negativa de $ 53,8 millones vinculado con las cesiones
de carteras, mientras que el rubro tarjetas de crédito muestra un aumento de $37,4 millones. El rubro adelantos, al
cierre del ejercicio totalizó un saldo de $ 686,9 millones, lo que significó una variación positiva de $ 271,8 millones
con respecto al ejercicio anterior. Finalmente, el rubro Otros se incrementó por un total de $ 116,4 millones y los
préstamos otorgados con garantía hipotecaria registran un saldo de $62 millones al cierre del ejercicio.
Los Otros Créditos por Intermediación Financiera muestran un incremento de $ 633,6, debido fundamentalmente a
la variación positiva del saldo de los Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término que se incrementó en
$ 445,7 millones; en tanto que el saldo de Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término aumentó un
35,4 % alcanzando un saldo de $ 550,1 millones al 31 de diciembre de 2017. En el rubro Otros no comprendidos en
las normas de clasificación de deudores se expone la tenencia de títulos de deuda de fideicomisos financieros, el
mismo registró un saldo al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 de $ 86 millones. Adicionalmente,
se registró un aumento de $ 11,6 millones en la tenencia de obligaciones negociables sin cotización comparado
con el saldo al cierre del ejercicio anterior.
El rubro Participaciones en Otras Sociedades al 31 de diciembre de 2017 muestra un incremento de $ 2,1 millones
alcanzando el saldo de $ 12,2 millones; en el mismo se incluye el aporte realizado al fondo de riesgo Los Grobo
Sociedad de Garantía Recíproca y dos acciones del Mercado Abierto Electrónico S.A., expuestas a su valor de
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 121 Lunes 5 de marzo de 2018
costo, y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Garantía Recíproca el cual se encuentra totalmente
previsionado.
El saldo expuesto en el rubro Créditos diversos registró un aumento de $ 105,9 millones respecto del saldo
expuesto al 31 de diciembre de 2016. La principal variación corresponde al incremento de los saldos de depósitos
en garantía y deudores varios que aumentaron $ 33,9 y $ 66,7 millones respectivamente.
Los Bienes de Uso registraron un aumento de 65,2 % en el período finalizado el 31 de diciembre de 2017, en tanto
que el rubro Bienes Intangibles disminuyó un 9,3 % en relación al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.
Pasivo
El total del Pasivo del Banco al 31 de diciembre de 2017 ascendió a $ 4.945,3 millones que comparados con los
$ 3.416,4 millones al 31 de diciembre de 2016, implican un aumento del 44,8 %.
La relación Patrimonio Neto/Pasivo de la Entidad es 7,2 %; 7,7 %; 9,8 %; 9,9 % y 7 % para los últimos cinco
ejercicios finalizados el 31 de diciembre de cada año.
Los Depósitos del Banco (incluyendo intereses devengados) al 31 de diciembre de 2017 ascienden a $ 3.269,3
millones, que comparados con los $ 2.377,2 millones al 31 de diciembre de 2016, muestran un incremento del
37,5 %. Los saldos en plazo fijo muestran un aumento de $ 224,5 millones, mientras que las cuentas de inversión
reflejan una disminución de 6,3 %. El negocio pasivo de los productos caja de ahorro y cuenta corriente generó
un aumento de $ 798,3 millones. Los depósitos del sector público no financiero disminuyeron $ 63 millones y los
saldos presentados en los rubros “otros” reflejaron una disminución de $ 61 millones. Finalmente, los intereses,
ajustes y diferencia de cotización devengados a pagar se incrementaron en $ 15,6 millones.
Las Otras Obligaciones por Intermediación Financiera se incrementaron un 77,2 %, debido principalmente al
aumento de los saldos de Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término y de Especies a entregar por
ventas contado a liquidar y a término en $ 143,6 y $ 482,8 millones respectivamente.
Adicionalmente, el saldo de Financiaciones recibidas de entidades financieras locales se incrementó $ 56,2
millones; mientras que el saldo de “Otros” en el que se incluyen cobranzas por cuenta y orden de terceros y otras
obligaciones a pagar por intermediación financiera disminuyó $ 27,3 millones.
Las Obligaciones Diversas exponen los pasivos de la Entidad por honorarios a directores y síndicos, remuneraciones,
impuestos y otras deudas a pagar. La variación del rubro registra una disminución del 37,9 % entre los saldos al 31
de diciembre de 2017 y 2016. Adicionalmente, el saldo de remuneraciones y cargas sociales a pagar muestra un
incremento del 20,4 % respecto del ejercicio anterior, en tanto que el saldo por impuestos a pagar se incrementó
en $ 14,3 millones.
Por último, las Obligaciones negociables subordinadas muestran un saldo de $ 182,3 millones al 31 de diciembre
de 2017.
Patrimonio Neto
El total del Patrimonio Neto del Banco al 31 de diciembre de 2017, asciende a $ 346,2 millones, que comparados
con los $ 338,5 millones al 31 de diciembre de 2016, implicó un aumento de 2,3 %; dicha variación responde al
resultado del ejercicio
INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE
LA C.N.V.
En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la
C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la
Entidad al 31 de diciembre de 2017, según corresponda lo cual será especificado en la presente reseña informativa.
Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no
resulta aplicable.
Cuestiones generales sobre la actividad de la Entidad
La Entidad no ha estado afectada por regímenes jurídicos específicos o significativos que impliquen
decaimiento o renacimiento contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones. Asimismo, no han
existido modificaciones significativas en las actividades de la Entidad o circunstancias similares que afecten la
comparabilidad de sus estados contables con los presentados en ejercicios anteriores.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 122 Lunes 5 de marzo de 2018
Clasificación de los saldos de créditos y deudas
La Entidad expone en los Anexos “D” e “I” la apertura por plazo de las financiaciones y la apertura por plazo de
los depósitos, otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones negociables subordinadas y no
subordinadas, por cuanto esta información debe ser analiza en forma conjunta con los referidos Anexos.
Los saldos en moneda extranjera, son expuestos en el Anexo “L” a los estados contables de la Entidad.
A continuación, se detalla la clasificación de los créditos y deudas, al 31 de diciembre de 2017:
Detalle de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550
La Entidad detalla en Nota 5 a los estados contables, los saldos deudores y/o acreedores con sus sociedades
vinculadas y con su sociedad controlante al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Cabe destacar que no posee
participación accionaria en dichas sociedades.
Financiamiento a directores, síndicos y miembros del consejo de vigilancia
La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados Contables la asistencia a vinculados. De acuerdo a lo dispuesto
por el B.C.R.A. en su Comunicación “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora,
mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.
A continuación, se expone el detalle de la máxima asistencia de diciembre de 2017:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 123 Lunes 5 de marzo de 2018
Inventario físico de los bienes de cambio
Atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, no es de aplicación el presente punto del
artículo N° 12 – Capítulo III, Título IV de las normas de C.N.V.
Participación en otras sociedades
La Entidad expone las participaciones en otras sociedades en el Anexo “E” a sus estados contables, no
correspondiendo clasificar ninguna de ellas dentro del exceso admitido por el artículo 31 de la Ley N° 19.550.
Valores recuperables
La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A.
por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.
Seguros
A continuación se detallan las coberturas vigentes a la fecha de la presente:
Contingencias positivas y negativas
La Entidad constituye previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre su cartera de financiaciones, sobre la base
del riesgo de incobrabilidad estimado, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y
de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación
“A” 2950 y complementarias del B.C.R.A.
La Entidad no posee situaciones contingentes al 31 de diciembre de 2017 cuya probabilidad de ocurrencia no sea
remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones
Con fecha 28 de diciembre de 2016 Grupo ST S.A. ha efectuado un nuevo aporte irrevocable de capital por la suma
de miles de $ 30.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.021 de la misma fecha, ad referéndum de la
aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.
Con fecha 27 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas resolvió aumentar el
capital social en miles de $ 30.000 mediante capitalización de aporte efectuado por Grupo ST el ejercicio anterior.
En consecuencia, el capital social de la Entidad asciende a miles de $ 299.873, representado por 299.873.000
acciones ordinarias escriturales, no endosables, de valor nominal 1 cada una y con derecho a un voto por acción.
Dicho aumento fue aprobado por la I.G.J. con fecha 31 de julio de 2017.
En la nota 15 a los estados contables de la Entidad se exponen las restricciones a la distribución de utilidades.
PERSPECTIVAS
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 124 Lunes 5 de marzo de 2018
Economía internacional
La actividad económica mundial sigue fortaleciéndose. Se estima que el producto mundial aumentó en 3,7% en
2017, superando en 0,1 puntos porcentuales las proyecciones. Se trata de un repunte generalizado, y especialmente
marcado en Europa y Asia. Para el 2018 y 2019 el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha revisado al alza sus
proyecciones en 0,2 puntos porcentuales, es decir a 3,9% para ambos años. Esta revisión refleja la intensificación
del ímpetu mundial y el impacto que se prevé que tengan los cambios, recientemente aprobados, de la política
tributaria en Estados Unidos.
El impacto a corto plazo en Estados Unidos será consecuencia, más que nada, de la respuesta de la inversión
a los recortes de las tasas impositivas aplicadas a las empresas. El efecto estimado en el crecimiento del país
será positivo hasta 2020, para cuando ascenderá acumulativamente a 1,2%. Debido a la naturaleza temporal de
algunas de sus disposiciones, el programa de políticas tributarias reducirá el crecimiento durante algunos años a
partir de 2022. Los efectos del programa en el producto de Estados Unidos y sus socios comerciales contribuirán
alrededor de la mitad de la revisión acumulativa del crecimiento mundial durante el período 2018-2019.
Los riesgos para las perspectivas mundiales de crecimiento parecen estar ampliamente equilibradas a corto
plazo, pero continúan inclinándose a la baja a mediano plazo. Del lado negativo, las elevadas valoraciones de los
activos y la fuerte compresión de las primas por plazo plantean la posibilidad de una corrección en los mercados
financieros, que podría asestar un golpe al crecimiento y a la confianza. Una de las causas posibles es un aumento
más rápido de lo esperado de la inflación subyacente y las tasas de interés de las economías avanzadas a medida
que se acelere la demanda. Si permanece el fuerte nivel de confianza en los mercados internacionales y la inflación
se mantiene apagada, las condiciones financieras podrían continuar siendo favorables a mediano plazo y conducir
a una acumulación de vulnerabilidades financieras tanto en las economías avanzadas como en las de mercados
emergentes. Entre otros riesgos a la baja, cabe mencionar las medidas aislacionistas, las tensiones geopolíticas y
la incertidumbre política observada en algunos países.
Implementar reformas estructurales encaminadas a estimular el producto potencial y lograr un crecimiento más
inclusivo son prioridades comunes a todas las economías. En un entorno caracterizado por el optimismo de los
mercados financieros, es imperativo asegurar la resiliencia financiera. La debilidad de la inflación hace pensar
que muchas economías avanzadas aún tienen capacidad ociosa, y la política monetaria debería conservar la
orientación acomodaticia. Por otro lado, el renovado ímpetu del crecimiento significa que la política fiscal debería
guiarse cada vez más por los objetivos a mediano plazo de garantizar la sostenibilidad fiscal y reforzar el producto
potencial.
Escenario Local
De acuerdo con el último Informe de Política Monetaria emitido por el B.C.R.A. la economía alcanzó un año y medio
de crecimiento ininterrumpido, constituyendo la fase de expansión de mayor duración desde el período 2009-2011.
Las políticas tendientes a la corrección de los desequilibrios macroeconómicos y las reformas estructurales han
permitido crecer durante 2017 a un ritmo sostenido de 4% anualizado con baja volatilidad.
La inversión continúa mostrando un rol protagónico, el consumo privado se encuentra levemente por encima de
su tendencia y el consumo público se desacelera. A nivel sectorial, la expansión resulta difundida y acompañada
con incrementos en la productividad en la mayoría de los sectores.
Al mismo tiempo, el tipo de cambio real se ha mantenido estable bajo un régimen de flotación cambiaria y el salario
real ha crecido. El B.C.R.A. prevé que continúe el crecimiento sostenido con menor volatilidad del ciclo, dejando
atrás la etapa de estancamiento del producto. Esta visión es compartida por los participantes del Relevamiento de
Expectativas de Mercado (R.E.M.), quienes proyectaron que la economía continuará expandiéndose anualmente
en torno al 3% en 2018 y 2019.
En 2017 la inflación interanual cayó cerca de doce puntos porcentuales, mientras se actualizaron tarifas de servicios
públicos y el tipo de cambio real se mantuvo estable. El crecimiento del producto interno bruto (P.I.B.) apunta a una
expansión del orden de 3% en 2017, con cinco trimestres creciendo a un ritmo de 4% anual y sin que se presenten
indicios de desaceleración. La inversión lidera el ciclo, apoyada por el consumo, que se estima crece a un ritmo
levemente superior al del P.I.B. El tipo de cambio real multilateral se mantuvo estable durante el año, ubicándose
23,4% por encima del valor final del “cepo” cambiario. Al mismo tiempo, el crédito siguió creciendo con fuerza. El
crédito total en términos reales aumentó a una tasa de 24,6% interanual en diciembre de 2017.
La desinflación no fue tan rápida como la deseada por el B.C.R.A. El primer factor que explica el desvío con
respecto a la meta es una política monetaria que fue relajada entre octubre de 2016 y marzo de 2017, como
respuesta a la menor inflación observada en la segunda mitad de 2016. Esta política resultó, expost, ser menos
contractiva de lo requerido. El segundo factor, fue un aumento de precios regulados por encima de lo estimado por
el B.C.R.A., con una incidencia directa de más de dos puntos porcentuales en la inflación anual. Finalmente, si bien
los contratos nominales de mediano plazo en 2017 tuvieron en cuenta en mayor medida la expectativa de inflación
futura, hubo cierta persistencia de la inflación pasada, por ejemplo, en los contratos laborales.
La política monetaria incrementó significativamente su sesgo contractivo a partir del segundo trimestre de 2017, a
través tanto de subas de la tasa de política monetaria como de la operatoria en el mercado secundario de LEBAC.
Así, a partir de mayo de 2017 la economía ha vuelto al ritmo de reducción de la inflación núcleo.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 125 Lunes 5 de marzo de 2018
La continuación del ritmo de desinflación de cara al 2018 se ve beneficiada por condiciones iniciales más favorables
que las de 2017. El sesgo contractivo de la política monetaria es mayor con una tasa de interés real muy superior a
la de inicios de 2017. Se espera un incremento de precios regulados de 21,8%, mientras que en 2017 estos precios
aumentaron 38,7%.
Considerando el ritmo de la desinflación y el conjunto de condiciones iniciales, el BCRA irá adecuando
cautelosamente el sesgo contractivo de su política monetaria para alcanzar sus metas intermedias del 15% de
inflación en 2018, del 10% en 2019 y su objetivo del 5% en 2020. De esta manera promoverá la estabilidad
monetaria, la estabilidad financiera, el empleo y el desarrollo económico con equidad social.
En el cuarto trimestre de 2017, los salarios nominales habrían aumentado a una tasa menor a la del trimestre previo.
Esta dinámica se debió a que la estructuración de los acuerdos paritarios prácticamente no contempló ajustes
para los últimos meses del año. Sin embargo, deberá tenerse en cuenta que durante el primer trimestre del 2018,
se realizarán los pagos por cláusula “gatillo” por la eventual discrepancia entre el aumento salarial negociado y la
tasa de inflación verificada, lo que mejorará el poder de compra (o ahorro) en los próximos meses.
Se estima que las negociaciones salariales de 2018 mantendrán la modalidad aplicada durante 2017, en la que
tomó relevancia la dinámica futura de los precios en detrimento de la evolución pasada. En este marco, se espera
que las negociaciones salariales sean consistentes con las metas de inflación para el año y que podrían contemplar
cláusulas que permitan ajustes si la inflación supera cierto umbral.
Con el objetivo de consolidar y sostener el proceso de crecimiento económico, en diciembre de 2017, el Gobierno
envió al Congreso una serie de reformas tributarias tendientes a mejorar la competitividad favoreciendo la creación
de empleo registrado, la inversión y las exportaciones. A la ley de reforma tributaria se suman los acuerdos fiscales
con las provincias que tienen como objetivo reducir impuestos distorsivos.
Entre los puntos más importantes de la reforma tributaria, se destaca el establecimiento de un mínimo no
imponible creciente para las contribuciones patronales que reduce los costos laborales no salariales en 7,4 puntos
porcentuales para 2022. Otros puntos relevantes de la reforma tributaria son la disminución de la alícuota del
Impuesto a las Ganancias corporativas para la reinversión de utilidades, la reducción del plazo para la devolución
del IVA y el pago a cuenta de ganancias del impuesto al cheque. La baja del impuesto a las personas jurídicas
permitiría mejorar la posición de la Argentina en el ranking de países que ostentan las menores alícuotas para
empresas, favoreciendo la atracción de inversiones en el país.
Por último, del acuerdo entre Nación y Provincias, se desprende el compromiso de reducción gradual de la carga
del Impuesto sobre los Ingresos Brutos. Además, las provincias se comprometieron a eliminar en forma inmediata
tratamientos diferenciales basados en el lugar de radicación, la ubicación del establecimiento del contribuyente
o el lugar de producción del bien.
Más allá de los desequilibrios económicos y políticos que persisten, hay motivos para mirar el futuro con cierto
optimismo, en particular porque el contexto internacional parece acompañar, con la recuperación brasileña
ganando ritmo y la continuidad del escenario de hiperliquidez global, y porque se puso en marcha un paquete de
reformas de aplicación gradual y progresiva, pero no por ello menos importantes.
Nuestra Entidad
El 11 de febrero de 2010, el BCRA emitió la Comunicación “B” 9759, en la cual y atento la autorización oportunamente
conferida, Banco de Servicios y Transacciones S.A. el 31 de enero de 2010 concretó la fusión por absorción de
Credilogros Compañía Financiera S.A.
Al absorber Banco de Servicios y Transacciones S.A. a Credilogros Compañía Financiera S.A. se le da a la Entidad
que surge de la fusión el carácter de Banco Comercial, lo que la habilita para realizar todas las actividades de
intermediación financiera incluidas en la Ley de Entidades Financieras (Ley 21.526 Art. 21), sin las limitaciones que
tenía anteriormente en lo que hace a captación de depósitos.
A partir de la fusión se viene aprovechando la sinergia existente entre un banco dirigido a un segmento de clientes
de alto nivel de especialización y una compañía financiera focalizada en el consumo. Por un lado, el Banco hizo
el aporte de su expertise en operaciones financieras de alto valor agregado y su capacidad de acceder a fuentes
de financiamiento menos costosas que las de una compañía financiera. En tanto, la ex Credilogros Compañía
Financiera S.A. ha aportado el eje central del negocio de la Entidad fusionada, esto es una red de sucursales y una
cartera de clientes de consumo que le permiten al grupo acceder a uno de los principales negocios que ofrece el
sistema financiero en la actualidad, y que será a su vez una plataforma adecuada de crecimiento del negocio de
Banca Empresas.
En cuanto a las fuentes de fondeo, la Entidad mantiene en circulación las Series I, V y XI de obligaciones negociables
subordinadas por un valor nominal de miles de $ 175.000.
Adicionalmente, la Entidad mantiene una activa participación como fiduciante de la serie “ Best Consumer” y otras
operaciones de cesión de cartera , que permiten al Banco diversificar sus fuentes de financiación y mejorar su gap
de plazos.
Con fecha 28 de diciembre de 2016 Grupo ST S.A. ha efectuado un nuevo aporte irrevocable de capital por la suma
de miles de $ 30.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.021 de la misma fecha, y capitalizado por la
Asamblea de Accionistas del 27 de abril de 2017.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 126 Lunes 5 de marzo de 2018
Dichos aportes responden a la estrategia y al compromiso de inversión asumido por los accionistas de BST para
el fortalecimiento de la estructura de capital y el cumplimiento del plan de negocios, principalmente orientado a
consolidar el marcado crecimiento de la participación de BST en el mercado de financiación a PYMES y empresas
en general, así como en el negocio de mercado de capitales.
El negocio de banca empresa viene focalizando sus operaciones activas en factoring y préstamos a empresas de
mediana y gran envergadura, destacándose clientes del sector agropecuario. Se espera que en el 2018, continúe
el crecimiento de la demanda del crédito para inversiones en bienes de capital, por lo que la Entidad continuará
con su política de expansión ofreciendo líneas de crédito y asesoramiento profesional especializado a personas
físicas y jurídicas. La originación de activos de calidad para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda
continuará siendo una de las claves para lograr una eficiente administración de los riesgos. Adicionalmente,
contamos con una red de sucursales que nos permitirá fortalecer y ampliar las relaciones comerciales con las
empresas y cubrir mejor sus necesidades.
El Banco brinda servicios de organización, estructuración, colocación y administración de fideicomisos financieros
y no financieros, pudiendo actuar como fiduciario, fiduciante o ambos a la vez. Se espera afianzar el crecimiento
de los negocios fiduciarios durante los próximos meses, ya sea a través de la obtención de nuevos contratos o
por medio del lanzamiento de nuevas emisiones con cartera propia utilizando como vehículo los Fideicomisos
Financieros Best Consumer, el cual ya cuenta con aprobación de la CNV.
La estructura flexible, eficiente y profesional de la Entidad, permiten asegurar que el Banco continuará su proceso
de ampliación de las relaciones comerciales, consolidando y creando productos y negocios y optimizando las
relaciones con clientes a través de la implementación de constantes mejoras operativas que aseguren la calidad
de servicio, con el fin de posicionarse como una Entidad líder, en constante búsqueda de la consolidación del
crecimiento del nivel de las actividades y de los resultados.
Durante el 2017, el BCRA ha adecuado un conjunto de disposiciones técnicas y prudenciales con el objetivo de
continuar convergiendo a los estándares en materia de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Estas modificaciones tendrán vigencia a partir de enero de 2018, abarcando aspectos relacionados con capitales
mínimos de las entidades, valuación de títulos valores y distribución de resultados, entre otros.
En conclusión, nuestras perspectivas a corto/mediano plazo consideran los siguientes objetivos:
• continuar la estrategia de posicionamiento como líderes en servicios financieros innovadores y de alta calidad
dentro del sistema financiero,
• consolidar las relaciones comerciales con los clientes actuales y generar nuevos vínculos, para incrementar
nuestra base de clientes y volumen de negocios,
• generar activos que presenten una adecuada relación riesgo – retorno,
• originar nuevos activos de calidad para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda,
• generar mayores ingresos relacionados con servicios de organización, estructuración, colocación y administración
de fideicomisos,
• fortalecer los volúmenes operados en intermediación y arbitraje de monedas y bonos.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS CONTABLES
A los Señores Accionistas de
Banco de Servicios y Transacciones S.A.
C.U.I.T. 30-70496099-5
Domicilio legal: Av. Corrientes 1174 Piso 3
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre los estados contables
Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco de Servicios y Transacciones S.A. (en adelante
“la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los estados de
resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, las notas 1 a 30 y los anexos
A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa
con el ejercicio anterior. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado de la Entidad y
su sociedad vinculada que se indica en la nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2017,
los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las notas 1 a 4 y el
anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentan como información complementaria y en forma
comparativa con el ejercicio anterior.
Las cifras y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2016 son parte integrante de los estados
contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente
en relación con las cifras y otra información del ejercicio actual.
Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables
La Dirección es responsable por la preparación y presentación de los estados contables adjuntos de conformidad
con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (“B.C.R.A.”), y por el
diseño, implementación y mantenimiento del control interno que la Dirección considere necesario para permitir la
preparación de estados contables libres de incorrecciones materiales.
Responsabilidad de los auditores
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 127 Lunes 5 de marzo de 2018
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra
auditoría. Hemos realizado nuestra auditoría de acuerdo con las normas de auditoría establecidas en la Resolución
Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) y con las
“Normas mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por el B.C.R.A.. Dichas normas exigen que cumplamos los
requerimientos de ética, y que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de
que los estados contables no contienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre
bases selectivas para obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones presentadas en los estados
contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación
del riesgo de que los estados contables contengan errores significativos. Al realizar esta evaluación del riesgo,
consideramos el control interno existente en la Entidad relativo a la preparación y presentación de los estados
contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero
no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte de
la auditoría se evalúan asimismo las políticas contables utilizadas, las estimaciones significativas hechas por la
Dirección y la presentación de los estados contables en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría
que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión profesional.
Opinión
En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos,
la situación patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2017, los resultados de sus operaciones, las
variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha,
así como la situación patrimonial y financiera consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada al 31 de diciembre
de 2017, los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado por
el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A..
Párrafo de énfasis
Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre la siguiente información
contenida en Notas a los estados contables adjuntos:
a) Tal como se indica en la Nota 10 a los estados contables adjuntos, los mismos han sido preparados por el
Directorio y la Gerencia de la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales
difieren en ciertos aspectos de valuación de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires, República Argentina, que se describen y cuantifican en dicha nota, y
b) Tal como se indica en Nota 29 a los estados contables adjuntos las partidas y cifras contenidas en la conciliación
allí incluida están sujetas a cambios, y solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados
financieros anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) según lo establecido por el B.C.R.A. a partir de la Comunicación “A” 5541 y
complementarias, que conforman en su conjunto las normas NIIF adoptadas por B.C.R.A., que difieren de las NIIF
al quedar exceptuada transitoriamente la aplicación del punto 5.5, Deterioro de valor de la NIIF 9.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
1. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación
del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
2. los estados contables individuales se encuentran asentados en el libro de Inventario y Balances, y surgen de
los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes
y las normas reglamentarias del Banco Central de la República Argentina, y cumplen con lo dispuesto en la Ley
General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Los sistemas
de información utilizados para generar la información incluida en los estados contables mantienen las condiciones
de seguridad e integridad en base a las cuales fueron oportunamente autorizados;
3. los estados contables consolidados referidos en el párrafo 1 se han preparado, en sus aspectos significativos,
de acuerdo con las pautas de consolidación establecidas por las Comunicaciones “A” 2227 y 2349 del B.C.R.A.
que se exponen en las notas 1 y 2 de dicha información consolidada;
4. al 31 de diciembre de 2017 no han surgido evidencias de falta de cumplimiento en los aspectos significativos,
de las regulaciones monetarias y regulaciones técnicas establecidas por el B.C.R.A. sobre bases consolidadas
informadas ante dicho organismo de contralor;
5. al 31 de diciembre de 2017, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema
Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 9.616.236, no existiendo deudas
exigibles a dicha fecha;
6. como parte de nuestro examen hemos revisado la reseña informativa requerida por la Comisión Nacional de
Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones significativas que
formular;
7. al 31 de diciembre de 2017, la Entidad cuenta con un patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida requerida por
la normativa de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) según se menciona en nota 8 a los estados contables; y
8. de acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 400 de la C.N.V.:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 128 Lunes 5 de marzo de 2018
– el cociente entre el total de servicios profesionales de auditoría prestados por nosotros para la emisión de
informes sobre estados contables y otros informes especiales o certificaciones sobre información contable o
financiera facturados a la Entidad, y el total facturado a la Entidad por todo concepto, incluyendo dichos servicios
de auditoría, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 es 98,27%;
– el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el total de los
mencionados servicios de auditoría facturados a la Entidad y a su controlante y vinculada es 49,41%; y
– el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el total facturado
a la Entidad y a su controlante y vinculada por todo concepto, incluyendo servicios de auditoría, es 48,76%.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero de 2018
KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
Héctor Eduardo Crespo, Socio-Contador Público (UBA) CPCECABA Tº CXVIII Fº 88
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 27/02/2018
01 0 T. 46 Legalización Nº 001307.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466
(Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 15/02/2018 referida a BALANCE de
fecha 31/12/2017 perteneciente a BCO SERVICIOS Y TRANSACCIONES SA, 30-70496099-5 para ser presentada
ante …, y declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. CRESPO HECTOR
EDUARDO, 20-12462351-1 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0118 Fº 088 que se han efectuado los controles
de matrícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res.
C. 236/88, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma
en carácter de socio de: KPMG, Soc. 1 Tº 2 Fº 6. — Dra. María Cristina Perichon, Contadora Pública (U.B.A.),
Secretaria de Legalizaciones.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE ESTADOS CONTABLES
A los señores Accionistas de
Banco de Servicios y Transacciones S.A.
Av. Corrientes 1174 Piso 3
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Hemos efectuado una revisión de los estados contables de Banco de Servicios y Transacciones S.A. (“la Entidad”)
que se adjuntan, los que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los estados
de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, las Notas 1 a 30 y
los anexos “A a L”,” N” y “O” por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el
ejercicio anterior. Asimismo, hemos examinado el estado de situación patrimonial consolidado de la Entidad y su
sociedad vinculada que se indica en la Nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2017,
los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las Notas 1 a 4 y
el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presenta como información complementaria y en forma
comparativa con el ejercicio anterior.
Las cifras y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2016 son parte integrante de los estados
contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente
en relación con las cifras y otra información del ejercicio actual.
Responsabilidad del Dirección sobre los estados contables
El Directorio es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos
de acuerdo con las normas contables vigentes establecidas por el Banco Central de la República Argentina
(“B.C.R.A.”), y por el diseño, implementación y mantenimiento del control interno que el Directorio considere
necesario de manera que los estados contables no contengan errores significativos.
Responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables adjuntos sobre la base
de nuestra auditoría. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas
normas requieren que la revisión de los documentos antes citados se efectúe de acuerdo con las normas de
auditoría vigentes. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios
y decisiones empresarias de administración, financiación y, comercialización, dado que estas cuestiones son de
responsabilidad exclusiva del Directorio. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos citados en
el primer párrafo, hemos revisado el trabajo efectuado por la firma KPMG, en su carácter de auditores externos,
quienes emitieron su informe con fecha 15 de febrero de 2018, de acuerdo con las normas de auditoría establecidas
en la Resolución Técnica N°37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con
las “Normas mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos
los requerimientos de ética, y que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de
que los estados contables no contienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre
bases selectivas para obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones presentadas en los estados
contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación
del riesgo de que los estados contables contengan errores significativos. Al realizar esta evaluación del riesgo,
consideramos el control interno existente en la Entidad relativo a la preparación y presentación de los estados
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 129 Lunes 5 de marzo de 2018
contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero
no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Entidad. Como parte de la auditoría se evalúan asimismo las políticas contables utilizadas, las
estimaciones significativas hechas por la Dirección y la presentación de los estados contables en su conjunto.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra
opinión profesional.
Opinión
En nuestra opinión, y basados en el informe de fecha 15 de febrero de 2018 que emitió el Dr. Héctor Eduardo
Crespo (Socio de KPMG), los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2017, los resultados de sus
operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado
en esa fecha, así como la situación patrimonial y financiera consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada, al
31 de diciembre de 2017, los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes
consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el
B.C.R.A.
Párrafo de énfasis
Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre la información contenida
en:
a) la Nota 10 a los estados contables adjuntos, que indica que los mismos han sido preparados por la Entidad
de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos que se
describen en dicha nota y cuyos efectos han sido cuantificados por la Entidad en la misma.
b) Tal como se indica en Nota 29 a los estados contables individuales adjuntos las partidas y cifras contenidas en
la conciliación allí incluida están sujetas a cambios, y solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen
los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) según lo establecido por el BCRA a partir de la Comunicación “A”
5541 y complementarias, que conforman en su conjunto las normas NIIF adoptadas por BCRA, que difieren de las
NIIF al quedar exceptuada transitoriamente la aplicación del punto 5.5, Deterioro de valor de la NIIF 9.
Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
1. Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances, y surgen de los
registros contables de la Entidad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones
legales vigentes y la normativa del Banco Central de la República Argentina, y cumplen con lo dispuesto en la Ley
General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Los sistemas
de información utilizados para generar la información incluida en los estados contables mantienen las condiciones
de seguridad e integridad en base a las cuales fueron oportunamente autorizados.
2. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del
terrorismo previsto en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
3. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio finalizado el 31
de diciembre de 2017 los restantes procedimientos descriptos en el artículo N°294 de la Ley N°19.550, que
consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
4. En relación con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra
competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio de la Entidad.
Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe emitido por el Directorio de la Entidad sobre el grado de
cumplimiento del Código de Gobierno Societario acompañado como anexo de la Memoria, respecto del cual no
tenemos observaciones que formular.
5. Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad cuenta con un patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida requerida
por la normativa de la C.N.V., según se menciona en Nota 8 a los estados contables individuales para Fiduciarios
Financieros y no Financieros, Agentes de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de
Inversión y Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación – Integral.
6. Hemos revisado la situación de cumplimiento de las garantías de los directores de acuerdo a las resoluciones
vigentes de la Inspección General de Justicia y al respecto no tenemos observaciones que formular.
7. De acuerdo con lo requerido por la Resolución General Nº 622/13 y sus modificatorias de la Comisión Nacional
de Valores informamos que:
(i) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables mencionados en el
párrafo 1 están de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A, y excepto por los apartamientos indicados en
el apartado titulado “ Párrafo de énfasis”, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires, y
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.824 - Segunda Sección 130 Lunes 5 de marzo de 2018
(ii) los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes. Dichas normas
requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría de los
estados contables.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de febrero de 2018.
Guillermo Gonzalez Fischer
Por Comisión Fiscalizadora
e. 05/03/2018 N° 12137/18 v. 05/03/2018