N° 664/03 Aviso del Boletín Oficial
JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.
Texto del aviso
JPMORGAN CHASE BANK N.A. SUCURSAL BS. AS.
Estados contables
Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, presentados en forma comparativa
JPMORGAN CHASE BANK N.A.
SUCURSAL BUENOS AIRES
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 188 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 189 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 190 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 191 Martes 6 de marzo de 2018
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017,
presentados en forma comparativa
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
1.1. Criterios de Exposición
Los estados contables, que surgen de registros contables, se exponen de acuerdo con las disposiciones del
Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) referidas al Régimen Informativo Contable para publicación
trimestral / anual y con los lineamientos del Consejo Profesional en Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), excepto por lo mencionado en el punto 1.2.
Los presentes estados exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo requerido por las normas
del B.C.R.A., excepto por la información incluida en las Notas 3 y 8 que se exponen en pesos.
1.2. Diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires
Las normas contables profesionales argentinas requieren que los estados contables sean preparados utilizando
para la contabilización de operaciones, la medición de los activos, los pasivos y los resultados, así como los
aspectos de exposición, las disposiciones de las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas
de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Las principales diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:
1.2.1. Criterios de Valuación
1.2.1.1. Valuación de Títulos Públicos
Por intermedio de la comunicación “A” 5180 el B.C.R.A. establece dejar sin efecto, a partir del 1 de marzo de 2011,
todos los criterios de valuación vigentes aplicables a instrumentos de deuda del sector público no financiero y de
regulación monetaria del B.C.R.A. Asimismo, la mencionada norma fijó dos criterios generales para la registración
de dichos activos, en función al destino más probable de las acreencias. Los criterios son i) a valor razonable
de mercado y ii) a valor de costo más rendimiento. Este último criterio establecido por el B.C.R.A. discrepa para
ciertas inversiones, del establecido por las Normas Contables Profesionales (N.C.P.). Al cierre del ejercicio 2016,
se estimaba que de contemplar la valuación a precios de mercado para toda la cartera de títulos, la misma se
reduciría en 4.371 miles de pesos y a diciembre de 2017 aumentaría en 15.620 miles de pesos.
1.2.1.2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido
La Sucursal determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada,
sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y,
consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias
temporarias mencionadas precedentemente.
Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o créditos fiscales no
utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que dicha deducción sea
probable.
La Sucursal ha estimado dicho impuesto en base al método del impuesto diferido, resultando de dicho cálculo un
activo por impuesto diferido de miles de pesos 58.875 al 31 de diciembre de 2017 y de miles de pesos 38.882 al
31 de diciembre de 2016. La estimación de dicho activo diferido se ha efectuado a la tasa del 30% en virtud de la
reforma tributaria aprobada en el mes de diciembre de 2017, la cual dispone una disminución de la tasa corporativa
de manera gradual, siempre que no existan remesas de utilidades o distribución de dividendos.
NOTA 2 - NORMAS CONTABLES
Las normas contables más significativas aplicadas son las siguientes:
2.1. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta
el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó el ajuste por
inflación de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de
enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a
la existencia de un nuevo período inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa
fecha, de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas
contables profesionales vigentes en ese momento.
Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados
reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas
en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por
la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse
frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando
exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el
Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 192 Martes 6 de marzo de 2018
Al 31 de diciembre de 2017, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de
tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes de octubre de
2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del IPIM, calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.
Al cierre del ejercicio sobre el que se informa, la gerencia ha evaluado que no se presentan las características
definidas por las normas contables profesionales argentinas para determinar que existe un contexto de inflación
que lleve a calificar a la economía como altamente inflacionaria, además la expectativa gubernamental respecto
del nivel de inflación es hacia la baja. Por lo tanto, los presentes estados contables no han sido reexpresados en
moneda constante.
Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas que afectan los negocios de la Sucursal,
tales como el costo salarial y los precios de los insumos, han sufrido variaciones anuales de cierta importancia.
Esta circunstancia debe ser considerada en la evaluación e interpretación de la situación financiera y los resultados
que presenta la Sucursal en los presentes estados contables.
2.2. Criterios de valuación
2.2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses han sido valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A.
vigente al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio, según corresponda.
Las monedas distintas al dólar estadounidense han sido convertidas a dicha moneda, aplicando el tipo de cambio
de pase correspondiente al último día hábil de cada ejercicio, según corresponda.
Cabe aclarar que el tipo de cambio al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, ascendía a $ 18,7742
por dólar estadounidense.
2.2.2. Títulos Públicos y Privados
2.2.2.1. Títulos Públicos a valor razonable de mercado
En virtud de la Comunicación “A” 5180 modificatorias y complementarias del B.C.R.A., los Títulos Públicos
clasificados a valor razonable de mercado han sido valuados a su valor de cotización al cierre del ejercicio, o a su
valor presente, según corresponda, considerando para este último lo establecido por la Comunicación “A” 4898 y
modificatorias.
2.2.2.2. Títulos Públicos a costo más rendimiento
Comprende aquellas especies que no constan en los listados de volatilidades o de valores presentes emitidos
por B.C.R.A. Estas tenencias se registran a su valor de incorporación acrecentado en función de los intereses
devengados según su tasa interna de retorno.
2.2.2.3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A valor razonable de mercado - Cartera Propia
Las Letras y Notas del B.C.R.A. han sido valuadas a su valor de cotización al cierre del ejercicio, según corresponda.
2.2.2.4. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A costo más rendimiento - Cartera Propia
Las Letras y Notas del B.C.R.A. que no constan en los listados de volatilidades ni de valores presentes publicados
por el B.C.R.A. han sido valuados a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función a su tasa
interna de retorno al cierre del ejercicio, según corresponda.
2.2.3. Método utilizado para el devengamiento de intereses
El devengamiento de los intereses se ha efectuado en base a su distribución exponencial, excepto para las
operaciones activas y pasivas en moneda extranjera, en pesos con cláusula de ajuste de capital o para aquellas
que poseen un lapso de vigencia no superior a 92 días, los cuales se distribuyeron aplicando el método lineal.
2.2.4. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término
Los montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo con
los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas devengadas al cierre del ejercicio,
según corresponda.
2.2.5. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término
Las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo
a lo establecido en el punto 2.2.2. al cierre del ejercicio, según corresponda.
2.2.6. Participaciones en otras sociedades
Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas a su costo de adquisición.
2.2.7. Bienes de uso
Están valuados a su costo reexpresado conforme el criterio mencionado en la nota 2.1. menos la correspondiente
amortización acumulada.
El valor actualizado de los bienes no excede, en su conjunto, el valor corriente en plaza o su valor de utilización
económica. La depreciación de los bienes de uso es calculada por el método de línea recta en base a su vida útil
restante expresada en meses.
2.2.8. Bienes diversos
Las obras de arte y anticipos por compra de bienes han sido valuados a su costo reexpresado conforme el criterio
mencionado en la nota 2.1.
2.2.9. Bienes intangibles
Los gastos de organización y desarrollo han sido valuados a su costo neto de la correspondiente amortización
acumulada.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 193 Martes 6 de marzo de 2018
A los efectos del cálculo de las respectivas amortizaciones se les ha asignado una vida útil de hasta 120 meses,
las que se computan a partir del mes de alta.
2.2.10. Previsión por riesgo de incobrabilidad
La previsión por riesgo de incobrabilidad se ha constituido sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de
la asistencia crediticia de la Sucursal, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores
y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con disposiciones de la Comunicación
“A” 2729 modificatorias y complementarias del B.C.R.A.
2.2.11. Previsión por otras contigencias
La sociedad realiza estimaciones y evaluaciones en la determinación del monto de activos, pasivos y revelación
de contigencias en la preparación de sus estados contables. Los resultados reales futuros pueden diferir de las
estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 se han constituido previsiones para cubrir contingencias
laborales, legales, fiscales y otros riesgos diversos de eventual concreción, basadas en la opinión de nuestros
asesores legales. (ver anexo J).
2.2.12. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley 25.063 por el término de 10 años a partir del
ejercicio 1998, aprobándose posteriormente una prórroga en la vigencia del gravamen hasta el 30 de diciembre
de 2019, mediante Ley 26.545 publicada en el Boletín Oficial con fecha 2 de diciembre de 2009. Este impuesto
es complementario del impuesto a las ganancias, en tanto que constituye una imposición mínima que grava la
renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sucursal
coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la
Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de
sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.
Si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho
exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el
impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
El devengamiento mensual de los impuestos se efectuó en función de la base imponible determinada de acuerdo
con la legislación vigente.
Al 31 de diciembre de 2017 la Sucursal no registró saldos a pagar por impuesto a la ganancia mínima presunta por
resultar este inferior al importe del impuesto a las ganancias a pagar registrado en el ejercicio, el cual asciende a
357.418 miles de pesos.
El cargo a resultados al 31 de diciembre de 2017 asciende a miles de pesos 357.292. La diferencia entre el impuesto
a pagar y el cargo a resultados corresponde al exceso de la provisión de impuesto a las ganancias correspondiente
al período fiscal 2016, registrado en mayo de 2017 con el vencimiento de la declaración jurada respectiva.
Cabe mencionar que al 30 de junio de 2017, la Sucursal ha cancelado la suma de $ 4.637 miles correspondiente
al impuesto extraordinario a las operaciones financieras especulativas establecido por la Ley N° 27.346, calculado
sobre el resultado de las operaciones financieras especulativas (dólar futuro) del año 2016.
2.2.13. Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago o ante la existencia de un
hecho cierto o determinado.
2.2.14. Compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo subyacente
Las compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos han sido valuadas al valor de cotización
del instrumento derivado al cierre del ejercicio, según corresponda.
2.2.15. Patrimonio neto
Las cuentas de patrimonio neto se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo señalado en la nota 2.1. excepto
“Capital Social”, que se ha mantenido a su valor histórico. El ajuste derivado de la reexpresión de dicha cuenta, se
expone en el rubro “Ajuste de Capital Social”.
2.2.16. Resultados
Los resultados se exponen a su valor nominal al cierre de cada período siguiendo los lineamientos detallados en
la nota 2.1.
NOTA 3 - SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS
A través de la Ley N° 24.485 del 18 de abril de 1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos,
con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al Sistema
de Privilegio y Protección de Depósitos establecidos por la Ley de Entidades Financieras.
La misma dispuso la constitución de la sociedad “Seguros de Depósitos Sociedad Anónima” (SEDESA) con el objeto
exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, que tendrá como accionistas, de conformidad
con las modificaciones introducidas por el decreto N° 1292/96, al B.C.R.A., con una acción como mínimo y a los
fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada
una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos.
El B.C.R.A., por Comunicación “A” 2337 del 19 de mayo de 1995, notificó a las Entidades Financieras sobre la
aprobación de las normas relativas a la aplicación del sistema de garantía, con vigencia a partir del 18 de abril de
1995.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 194 Martes 6 de marzo de 2018
Con fecha 7 de abril de 2016, el B.C.R.A. emitió la comunicación “A” 5943, mediante la cual resolvió aumentar el
tope de garantía de los depósitos hasta la suma de pesos 450.000 a partir del 1 de mayo de 2016, estando vigente
hasta el 30 de abril de 2016 el tope de garantía de los depósitos hasta la suma de pesos 350.000.
De acuerdo con la normativa vigente quedan excluidos del presente régimen de garantía, los depósitos a plazo
fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso (aún cuando el último endosatario sea
el depositante original), los depósitos realizados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a
plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o
indirectamente, a la entidad financiera, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías y los
saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.
Adicionalmente, mediante comunicación “A” 6435 emitida el 19 de enero de 2018, el B.C.R.A. modifica una de las
exclusiones, estableciendo que se encuentran excluidos aquellos depósitos a la vista en los que se convengan
tasas de interés superiores a las de referencia y los depósitos e inversiones a plazo que superen 1,3 veces esa tasa
(dichas tasas de referencia son difundidas periódicamente por el B.C.R.A.). También quedarán excluidos cuando
esos límites de tasa de interés fueran desvirtuados por incentivos o retribuciones adicionales.
NOTA 4 - PUBLICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 760 del B.C.R.A., la previa intervención de esa entidad no
es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.
NOTA 5 - PLAZO DE DURACION DE LA SUCURSAL
El plazo de duración de la Sucursal no está previsto en el respectivo estatuto de constitución.
NOTA 6 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
La partida “Efectivo y equivalentes de Efectivo” incluye a las disponibilidades y a los activos que se mantienen
con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo, con alta liquidez, fácilmente convertibles en importes
conocidos de efectivo, sujetos a insignificantes cambios de valor y con plazo de vencimiento menor a tres meses
desde la fecha de adquisición, de acuerdo con lo siguiente:
NOTA 7 - DISCIPLINA DE MERCADO
En cumplimiento a la Comunicación “A” 6143 del B.C.R.A., la Sucursal ha puesto a disposición en su sitio de
internet: www.jpmorgan.com/country/AR/ES/about, la información referida a la estructura y suficiencia de capital
regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión.
NOTA 8 - ESTADO DEL CAPITAL ASIGNADO
El capital asignado a la Sucursal al 31 de diciembre de 2017 se compone de:
Conforme al Acuerdo de Aporte de Capital (“Capital Contribution Agreement”) suscripto por la Sucursal y su Casa
Matriz con vigencia al 13 de octubre de 2016, se resolvió aumentar el capital asignado a la Sucursal por el monto
de pesos 2.115.345 miles, el que fue completamente integrado entre los meses de octubre y noviembre de 2016.
Dicho aumento de capital ha sido inscripto ante la Inspección General de Justicia.
NOTA 9 - CONDICIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
El B.C.R.A. a través de la comunicación “A” 6013 efectuó modificaciones en lo referido a la normativa sobre
“Distribución de resultados”, entre las cuales estableció que las entidades financieras podrán distribuir resultados
siempre que no se verifique alguna de las siguientes situaciones al mes anterior a la presentación de la solicitud de
autorización ante la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 195 Martes 6 de marzo de 2018
1) Se encuentren alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 “Regularización y saneamiento” y 35 bis
“Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios” de la Ley de Entidades
Financieras.
2) Registren asistencia financiera por iliquidez del Banco Central de la República Argentina, en el marco del artículo
17 de la Carta Orgánica de esta Institución.
3) Presenten atrasos o incumplimientos en el régimen informativo establecido por el Banco Central de la República
Argentina.
4) Registren deficiencias de integración de capital mínimo o de efectivo mínimo en pesos, en moneda extranjera o
en títulos valores públicos.
5) Registren sanciones de multa (superiores al 25% de la última responsabilidad patrimonial computable informada),
o de inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos cinco años por el Banco
Central de la República Argentina, la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y/o la
Superintendencia de Seguros de la Nación (S.S.N.) que se ponderen como significativas, excepto cuando se hayan
implementado medidas correctivas a satisfacción de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.
Adicionalmente, conforme a las normas del B.C.R.A. corresponde destinar para reserva legal el 20% de las
utilidades del Estado de Resultados al cierre de cada ejercicio más los ajustes de ejercicios anteriores menos las
pérdidas acumuladas al cierre del ejercicio anterior.
Por lo expuesto previamente, el proyecto de distribución de utilidades al 31 de diciembre de 2016 destinó a reserva
legal el 20% del resultado del ejercicio permaneciendo el remanente como resultados no distribuidos.
NOTA 10 - EMISION DE OBLIGACIONES
No se registran pasivos por emisión de obligaciones negociables así como tampoco existen autorizaciones de
emisiones de títulos de deuda pendientes de emisión al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 196 Martes 6 de marzo de 2018
NOTA 11- COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
Se detallan a continuación los rubros del Balance “Otros”:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 197 Martes 6 de marzo de 2018
NOTA 12 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
Se detallan a continuación los rubros del Estado de Resultados “Otros”:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 198 Martes 6 de marzo de 2018
NOTA 13 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2016 se incluyen Letras del B.C.R.A. por miles de pesos 107.551 entregados a los Fideicomisos
de Garantía por la operatoria de futuros realizada en ROFEX y MAE, y al 31 de diciembre de 2017 no se incluyen
saldos relacionados con dicha operatoria.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 el rubro “Créditos Diversos - Otros” incluye depósitos en garantía por
alquileres por miles de pesos 358, Letras del B.C.R.A. y Títulos Públicos por miles de pesos 38.569 entregados en
garantía por la operatoria de futuros realizada en ROFEX. Al 31 de diciembre de 2016 el rubro “Créditos Diversos -
Otros” incluye depósitos en garantía por alquileres por miles de pesos 358, Letras del B.C.R.A. y Títulos Públicos
por miles de pesos 38.576 entregados en garantía por la operatoria de futuros realizada en ROFEX.
NOTA 14 - INSTRUMENTOS DERIVADOS
Al 31 de diciembre de 2017, la Sucursal cuenta con contratos de compras y de ventas de dólares estadounidenses
a futuro en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX) y con Residentes en el país del Sector no Financiero, los
cuales han sido adquiridos con el objetivo de intermediación por cuenta propia y han sido valuados al valor de
mercado al cierre del ejercicio.
Asimismo, la Sucursal ha concertado operaciones de compra y venta a término de títulos públicos por operaciones
de pase con Residentes en el país del Sector Financiero con el objetivo de intermediación por cuenta propia, los
cuales se encuentran valuados de acuerdo a lo establecido en la nota 2.2.2., al cierre de cada ejercicio.
Los contratos vigentes al cierre del ejercicio son los siguientes:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 199 Martes 6 de marzo de 2018
Al 31 de diciembre de 2017, los resultados por la operatoria de futuros y forwards en ROFEX, y con Residentes en
el país del Sector no Financiero ascienden a miles de pesos 4.357 (ganancia), 30.792 (ganancia), respectivamente;
y los resultados por operaciones de pase 805.450 (ganancia).
NOTA 15 - CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO
Los conceptos computados por la Sucursal para la integración del efectivo mínimo (según lo dispuesto por las
normas del B.C.R.A. en la materia) al cierre del ejercicio son los siguientes:
NOTA 16 - SALDOS CON OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS
Los estados contables de la Sucursal incluyen los siguientes saldos correspondientes a operaciones realizadas
con otras entidades relacionadas:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 200 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 201 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 202 Martes 6 de marzo de 2018
NOTA 17 - POLITICA DE CREDITO
Con fecha 6 de marzo de 2005 el B.C.R.A. publica la Comunicación “A” 4311. Mediante dicha comunicación y
sus complementarias y modificatorias se regulan ciertos aspectos relacionados con la Política de Créditos de las
entidades financieras, estableciendo:
• como criterio general, la asistencia crediticia que otorguen las entidades financieras deberá estar orientada a
financiar la inversión, la producción, la comercialización y el consumo de bienes y servicios requerido tanto por la
demanda interna como por la exportación del país,
• la aplicación de los recursos propios líquidos, entendidos como el exceso de responsabilidad patrimonial
computable respecto de los activos inmovilizados y otros conceptos, deberá ajustarse al criterio general antes
mencionado,
• el otorgamiento de asistencia financiera a residentes en el exterior sólo procederá en tanto se ajuste al criterio
general sobre política de crédito indicado,
• las entidades sólo podrán mantener en bancos del exterior cuentas de corresponsalía y cuentas a la vista
necesarias para sus operaciones,
• no podrán registrarse tenencias de títulos valores públicos y privados del exterior.
En forma complementaria, mediante la Comunicación “A” 4646, modificatorias y complementarias, el B.C.R.A. ha
dispuesto que las inversiones en títulos públicos externos emitidos por países miembros de la OCDE cuya deuda
soberana cuente con una calificación internacional no inferior a “AA” y certificados de depósito a plazo fijo en
entidades bancarias del exterior que cuenten con calificación internacional no inferior a “AA”, no están alcanzados
por las restricciones mencionadas en los dos últimos puntos del párrafo anterior.
NOTA 18 - AVISO LEGAL - LEY 25.738
Cualquier obligación de la Sucursal en la República Argentina será pagadera exclusivamente en la República
Argentina y se encuentra regida exclusivamente por las leyes de la República Argentina, quedando cualquier
recurso limitado a los bienes y activos de la Sucursal en la República Argentina. La Sucursal no será responsable
del incumplimiento de sus obligaciones en caso que este incumplimiento fuese ocasionado por restricciones
impuestas a la transferencia o convertibilidad de la moneda local, confiscaciones, expropiaciones o nacionalización,
guerra, disturbios civiles o insurrecciones, acciones gubernamentales de jure o de facto o cualquier otra razón de
fuerza mayor o circunstancia fuera de control. En cualquiera de dichos eventos, ninguna otra sucursal, u oficina de
JP Morgan (incluyendo su casa central en los Estados Unidos de América) ni ninguna institución, entidad o persona
afiliada o relacionada con JPMorgan Chase & Co. será responsable por alguna obligación de la Sucursal. Cualquier
disputa que pudiera originarse con motivo de una transacción de la Sucursal será sometida a la competencia
exclusiva de los tribunales comerciales de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
NOTA 19 - POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGO
La gestión del riesgo de la Sucursal sigue la estrategia corporativa mediante la promoción de un enfoque equilibrado
al riesgo y retorno sobre la base de un perfil de riesgo moderado.
La Sucursal establece y mantiene actualizadas políticas de gerenciamiento de los riesgos relevantes con que
se enfrenta en su operatoria habitual. Para esto cuenta con la estructura y organización del gerenciamiento
que considera apropiada para el tipo de negocio que desarrolla, establece niveles de aprobación y los reportes
necesarios para la correcta medición de sus riesgos, entre otras cosas.
La situación financiera de la Sucursal está protegida por la clara definición de responsabilidades respecto a la
gestión de riesgos. La Sucursal gestiona y controla los riesgos de acuerdo al enfoque de tres líneas de defensa:
las áreas de negocio como primera línea de defensa son responsables de la gestión de riesgos y del cumplimiento
de leyes, regulaciones y políticas aplicables; la segunda línea de defensa compuesta de funciones independientes
(Riesgos y Cumplimiento) proveen supervisión y monitoreo de la gestión de riesgo y cumplimiento; y Auditoría
Interna como tercer línea de defensa evalúa los procesos y controles de manera independiente. Otras funciones,
como Controles Financieros, Recursos Humanos, Legales, Supervisión y Control, Tecnología, también contribuyen
con el ambiente de control.
El manejo de riesgos opera bajo los mismos estándares de riesgos que su Casa Matriz y al mismo tiempo da
cumplimiento a la normativa vigente establecida por el Banco Central de la República Argentina y la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias. Los principios bajo los cuales opera la Sucursal incluyen:
• Considerar un espectro amplio de riesgos
• Mantener áreas de riesgo independientes de áreas comerciales, pero que tengan comunicación fluida con tales
grupos
• Mantener un equilibrio entre el ambiente de control y el desarrollo de negocios
• Trabajar en conjunto con otras áreas internas como auditoria y comités de riesgos
Entre los riesgos relevantes, la Sucursal ha identificado los riesgos de crédito, liquidez, mercado y tasa, operacional,
reputacional y estratégico. Las políticas de gerenciamiento para evaluar, controlar y mitigar dichos riesgos son
descriptas a continuación en sus aspectos principales:
Riesgo de Crédito
La gestión de riesgo de crédito para la Sucursal tiene como objetivos:
• Asegurar que el riesgo de crédito esté efectivamente identificado, medido, monitoreado y controlado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 203 Martes 6 de marzo de 2018
• Asegurar que el riesgo de crédito asumido sea consistente con la estrategia de negocios y el apetito de riesgo de
la Corporación para con la Sucursal, el cual tendrá en consideración el capital asignado, la naturaleza y estrategia
de negocios, y la coyuntura actual de la economía.
El análisis de crédito de un cliente y/o una transacción en particular es efectuado por el sector de créditos, que es
independiente del área comercial que origina el pedido. La aprobación de la exposición crediticia se realiza sobre
la base de la calidad crediticia del mismo y el riesgo inherente en la exposición crediticia. El riesgo de crédito de un
cliente se evalúa a través de un análisis financiero y cualitativo, incluyendo, entre otros, un análisis de rentabilidad,
capacidad de generar flujos de fondos, endeudamiento, capitalización, posicionamiento en su mercado, grupo
económico al que pertenece y reputación de la gerencia.
Los límites de créditos deben ser aprobados por al menos dos oficiales de créditos con suficiente autoridad
crediticia para cubrir la totalidad del riesgo asumido, según el esquema de autoridades definido por la Casa Matriz.
Los excesos a las líneas de crédito establecidas deben ser aprobados antes de realizarse la operación por un
oficial de crédito para que se proceda a la liquidación de las mismas.
La Sucursal se rige por los límites por industria, grupo económico, empresas vinculadas, etc., que requiera la
regulación local.
El Área de Riesgo de Crédito actualiza y mantiene un reporte crediticio para todo cliente con el cual la Sucursal
tenga exposición crediticia. Este reporte es revisado al menos anualmente mientras esté vigente la exposición
crediticia. Para aquellos clientes del sector no financiero cuya deuda total se ubique entre el 1% y el 5% de
la responsabilidad patrimonial computable se debe preparar un reporte trimestral o semestral, respectivamente
(cumpliendo, de esta manera, con la normativa del BCRA).
El área de créditos determina una clasificación para toda financiación de acuerdo a la normativa del B.C.R.A. al
respecto. En virtud de las clasificaciones asignadas, la Sucursal realiza el previsionamiento correspondiente de
acuerdo a lo establecido por las normativas del B.C.R.A.
La Sucursal posee un Comité Integral de Riesgo que se reúne como mínimo con una periodicidad bimestral y/o
cuando sea necesario, con el objetivo de revisar los diferentes riesgos a los cuales está expuesta la Sucursal. Entre
sus funciones, el Comité es responsable de revisar la política de crédito de la Sucursal, revisar la exposición actual
de la entidad y su composición por producto, industria, etc., revisar las tendencias actuales de mercado, y revisar
las pruebas de estrés en lo que respecta a riesgo crediticio. Las pruebas de estrés se llevan a cabo mínimamente
con una periodicidad trimestral, para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la exposición crediticia
de la Sucursal. Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité
Integral de Riesgo.
Riesgo de Liquidez
La gestión de riesgo de liquidez en la Sucursal tiene como objetivo:
• Asegurar que la Sucursal tenga los recursos necesarios para hacer frente a situaciones de iliquidez.
• Mantener acceso constante y eficiente al mercado de financiamiento.
• Contar con proyecciones y con distintos escenarios de liquidez.
• Cumplimiento de la normativa corporativa relacionada a la gestión del riesgo de liquidez.
• Cumplir con las distintas regulaciones dictadas por el Banco Central de la República Argentina.
A su vez, JPMorgan Chase Bank NA - Sucursal Buenos Aires ha definido los siguientes ratios para la gestión del
riesgo de liquidez:
• Liquidez Corriente
• Liquidez Total
• Prueba Ácida
• Apalancamiento Financiero
• Posición Efvo. Mínimo / Exigencia Efvo. Mínimo.
• Depósitos vista / Depósitos totales
• L.C.R.: Calculado según lo dispuesto por la Comunicación “A” 5494 del BCRA y sus modificatorias.
• Depósitos / Pasivo
• Concentración de fondeo por producto y contraparte: En este caso se analiza el porcentaje que representa cada
producto sobre el total del fondeo de la Sucursal y se lleva a cabo un análisis por contraparte, sus vencimientos y
se analiza la estabilidad de las distintas fuentes de fondeo que posee la Sucursal.
Asimismo, la Sucursal ha definido límites para cada uno de los ratios arriba definidos, los cuales serán revisados,
analizados y aprobados bimestralmente por el Comité de Activos y Pasivos.
En el caso de que se presente un exceso a los límites previamente definidos y aprobados por el Comité de Activos
y Pasivos, sus miembros analizan los pasos a seguir y las medidas necesarias a tomar para regularizar la situación.
En caso de ser necesario, se escalará la situación al Comité Gerencial que también podrá decidir sobre distintas
medidas y acciones a tomar por la Sucursal.
Los funcionarios responsables del manejo de la política de liquidez deben adoptar los recaudos necesarios para
el cumplimiento de integración de la relación de Efectivo Mínimo.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 204 Martes 6 de marzo de 2018
En particular, el área de Mercado es responsable de medir, monitorear, informar y administrar el perfil de liquidez
de la Sucursal a través de períodos normales o de estrés. Para ello analiza reportes para monitorear la diversidad
y la estructura de vencimientos de sus recursos de fondeo y para evaluar necesidades de fondeo contingentes.
La Sucursal es un participante activo en el mercado financiero. Decisiones relativas a oportunidad y plazo para
acceder al mercado están basadas en los costos relativos, en las condiciones generales de mercado, en las
perspectivas de crecimiento del balance y el perfil esperado de liquidez.
Los informes que se utilizan para la administración de fondos son los siguientes:
• Informe de Efectivo Mínimo (muestra los promedios actuales y proyectados de las cuentas sujetas a estos
requisitos, como así también las cuentas de integración de los mismos). Este informe se prepara en forma diaria
para el área de Mercados, en forma mensual para remitir al B.C.R.A. y a requerimiento específico del área de
Mercados.
• Informe de saldos de caja de inicio y caja proyectada.
El área de Mercados mantiene fluida comunicación entre sí, con la región y el mundo, por la cual se comparten
opiniones y se definen las estrategias a adoptar.
Asimismo, la Sucursal cuenta con un Plan de Contingencia, siendo este una herramienta que permite gestionar
la liquidez de la Sucursal, ante un escenario de estrés, en el cual se presente una reducción de financiamiento y
liquidez, individual y/o de mercado y describe las posibles acciones a tomar ante este escenario. Adicionalmente,
identifica las posiciones claves y sus responsabilidades dentro del proceso operativo mediante el cual se
implementa el Plan. Desde el momento en que esté vigente la aplicación del plan de contingencia, se controlará en
forma permanente y conjunta con el sector de Cumplimiento cualquier impacto que esta situación pudiera tener
a nivel reputacional de la Sucursal. La Alta Gerencia es responsable de comunicar a las distintas áreas afectadas
sobre las medidas a adoptar, ya aprobadas por el Comité Gerencial, y hacer un seguimiento sobre su efectivo
cumplimiento y efectividad.
Adicionalmente, se han implementado algunos mecanismos de alerta temprana que permitirían monitorear los
riesgos de liquidez y tener herramientas objetivas, de tal manera de implementar planes de acción asociados con
estas alertas tempranas.
El Comité de Activos y Pasivos se reúne como mínimo con una periodicidad bimestral, con el objetivo de analizar
el marco actual de liquidez de la Sucursal y del mercado en general para evaluar también cómo otros riesgos,
pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Sucursal.
Es responsabilidad del Comité Gerencial evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Comité de Activos y
Pasivos.
Responsabilidades
En particular, es responsabilidad del Comité de Activos y Pasivos:
• Establecer pautas claras del nivel aceptable de riesgo de liquidez compatible con la estrategia de liquidez de la
Sucursal.
• La definición de la política de liquidez.
• El desarrollo y preparación de reportes de control con el cálculo de los límites.
• El análisis y evaluación de las pruebas de estrés.
• Evaluar cómo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Sucursal.
Adicionalmente, la Sucursal lleva a cabo pruebas de estrés, con una periodicidad mínima bimestral, para evaluar
el impacto de escenarios negativos sobre la liquidez de la Sucursal. Los criterios adoptados fueron revisados y
aprobados por el Comité Gerencial al momento de su implementación y son revisados por el mencionado Comité y
la Alta Gerencia en forma continua. El resultado de las mencionadas pruebas es comparado con el total de Activo
y Patrimonio Neto de la Sucursal para determinar la materialidad del mismo y su impacto en la Sucursal.
La ejecución de estas pruebas es parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de la
Sucursal; en consecuencia, los resultados derivados de las mismas son considerados en el proceso de toma de
decisiones del nivel gerencial que corresponda, incluyendo las decisiones estratégicas de negocios del Comité
Gerencial y de la Alta Gerencia. Asimismo, son fundamentales para llevar a cabo una adecuada planificación de
los niveles de capital y liquidez de la Sucursal.
Riesgo de Mercado y Tasa
La gestión de riesgo de mercado y tasa en la Sucursal tiene como objetivo:
• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa esté efectivamente identificado, medido, monitoreado y controlado.
• Asegurar que el riesgo de mercado y tasa asumido sea consistente con la estrategia de negocios y el apetito de
riesgo de la Corporación para con la Sucursal.
• Disminuir la volatilidad de ganancia y pérdida asegurando que el perfil de riesgo de mercado de la firma es
correctamente comunicado al Comité de Control y a los organismos reguladores.
El riesgo de mercado y tasa se define como el riesgo de una probable pérdida dentro de un plazo en particular en
el valor de un instrumento o portafolio financiero producto de cambios en las variables de mercado, como tasas
de interés, tasas de cambio de moneda o spreads de crédito. La Sucursal ha identificado las siguientes variables
de riesgo de mercado en la actividad que desarrolla:
• Tasa de interés en ARS, CER y USD
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 205 Martes 6 de marzo de 2018
• Moneda en divisas USD, EUR
El riesgo de mercado asociado a las posiciones de Títulos Públicos y Moneda Extranjera es monitoreado mediante
la utilización de metodologías de VaR y pruebas de estrés que están acordes con el nivel de riesgo de la Sucursal
y en línea con la Comunicación “A” 5398 de Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras.
Este cálculo se efectúa tanto para las posiciones en moneda extranjera como para las posiciones de títulos públicos
sujetos a exigencia por riesgo de mercado (títulos públicos con volatilidad asignada por el BCRA).
El sector de Reporte de Riesgos Regulatorios es el responsable del monitoreo de los límites establecidos,
verificando el cumplimiento de los mismos en base a la normativa vigente.
Cada posición y transacción tiene un riesgo de mercado y riesgo de moneda implícito, por lo cual se evalúa
diariamente la evolución de estos riesgos, permitiendo una gestión continua de los mismos y que la misma tenga
un impacto permanente en la toma de decisiones de la Sucursal.
El área de Reporte de Riesgos Regulatorios utiliza las siguientes métricas de monitoreo, las cuales son reportadas
con frecuencia diaria para conocimiento de las áreas de negocio y de Riesgo:
• DV01: Mide la variación del valor presente (y por ende de resultados en el caso de posiciones del libro de
negociación) de una posición en particular ante un cambio de 1 punto base (0,01%) en la estructura inter-temporal
de tasas.
• Valor en Riesgo (VaR): Mide la pérdida potencial de valor de las posiciones de la cartera de negociación frente
a movimientos adversos en los factores de riesgo de mercado, dentro de un plazo y un nivel de confianza
determinados. El VaR es calculado mediante un proceso de simulación histórica, mediante el cual se simulan
los resultados acumulados por cada 10 días para la posición mantenida por la entidad en cada momento de
observación. Cada uno de estos cálculos corresponde a una observación, y su repetición diaria para un período
de 274 días permite obtener264 datos de P&L de 10 días acumulados. A partir de éstos y de acuerdo a lo requerido
por la norma del BCRA, se determina el VaR a 10 días con un 99% de confianza.
• Prueba de Tensión: consiste en un ejercicio del efecto que tendría en resultados y en la situación patrimonial de la
Sucursal, la ocurrencia de una serie de escenarios (corporativos, paramétricos e históricos), sobre las posiciones
que se mantienen en un momento particular.
El Comité Integral de Riesgos se reúne con frecuencia bimestral, con el objetivo de analizar el marco actual de
riesgos de la Sucursal y del mercado en general para evaluar también cómo otros riesgos, pueden impactar sobre
la estrategia global de la Sucursal y posibles cambios en las posiciones.
Es responsabilidad del Comité evaluar y aprobar periódicamente la gestión del Riesgo de Mercado.
Responsabilidades
En particular, es responsabilidad del Comité Integral de Riesgos:
• La definición de la política de Riesgo de Mercado.
• Establecer pautas respecto del nivel aceptable de riesgo de mercado compatible con la estrategia de la Sucursal.
• Aprobación de las metodologías internas para la medición, gestión y control de riesgo de mercado.
• Monitoreo periódico de reportes de control con el cálculo de los límites.
• Monitoreo de medidas correctivas en caso de excesos.
Riesgo Operacional
El Riesgo Operacional comprende el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los
procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos
externos. Este concepto incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratégico y reputacional. Es inherente a las
actividades de la entidad y puede manifestarse de distintas maneras, incluyendo fraude, interrupciones en el
negocio, comportamiento inapropiado de parte de los empleados, fallas en el cumplimiento de leyes y regulaciones
aplicables, o incumplimiento de proveedores. Dichos eventos pueden resultar en pérdidas económicas, procesos
judiciales y multas regulatorias, así como otros daños para la entidad.
La gestión del riesgo operacional comprende la identificación, evaluación, seguimiento y control y mitigación
de este riesgo siendo su objetivo mantener al mismo dentro de los niveles apropiados de acuerdo a la fortaleza
financiera de la entidad, las características de su negocio, los mercados en los cuales opera, y el ambiente
regulatorio en el cual se encuentra.
La entidad cuenta con un Marco de Gestión de Riesgo Operacional (MGRO) el cual comprende procedimientos y
estructuras con los que cuenta para su adecuada gestión, permitiéndole además evaluar la suficiencia del capital.
Asimismo, cubre la propensión y la tolerancia al riesgo operacional.
La Unidad de Riesgo Operacional depende funcionalmente del Responsable de Riesgos de la entidad quien
reporta directamente al Gerente General. Es responsable de articular los procesos que la entidad requiera para
gestionar el riesgo operacional de las áreas de negocios y de soporte, así como de proveer una supervisión
independiente respecto de la implementación de MGRO pudiendo involucrar a personal de otras áreas siempre
que las responsabilidades asignadas no impliquen conflictos de intereses. Para ello:
• Recibe de la Gerencia los resultados de la ejecución de los procesos y procedimientos, la detección de las
deficiencias identificadas y las pertinentes propuestas para su corrección;
• Analiza los eventos reportados por la Gerencia, su relación con los procesos, riesgos y controles asociados y
registra los eventos operacionales en la base correspondiente;
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 206 Martes 6 de marzo de 2018
• Participa en el análisis de la implementación de nuevos productos, procesos o sistemas;
• Elabora informes semestrales vinculados a la gestión de riesgo operacional, los cuales son remitidos al Comité
de Control, Comité Integral de Riesgos y Comité Gerencial;
• En forma anual, revisa el MGRO cuyos cambios serán aprobados por el Gerente General mediante su tratamiento
en el Comité Gerencial;
• Realiza la difusión del MGRO a los empleados de la entidad;
• Capacita a los empleados sobre la gestión del riesgo operacional.
El área de Supervisión y Control provee una visión centralizada de todas las áreas de control, y por lo tanto
asiste en la detección y monitoreo de temas que tengan impacto en el ambiente de control. Para ello, facilita las
principales actividades de control de los negocios que se desarrollan en la sucursal, tales como autoevaluación de
procesos y riesgos, monitoreo de eventos de pérdidas operacionales significativas, seguimiento de los principales
planes de acción, y otros proyectos con impacto significativo en el ambiente de control.
Riesgo de Liquidación
Para la liquidación de las operaciones cursadas por la Sucursal se han establecido una serie de mecanismos
en materia de administración del riesgo de liquidación los cuales se describen a continuación en función de los
productos. Adicionalmente, con independencia de los productos objeto de la liquidación, la Sucursal cuenta con
procesos de control, entre los que cabe mencionar fundamentalmente una adecuada segregación de funciones
entre las áreas intervinientes durante el ciclo de la transacción y dentro del sector de liquidación en sí mismo.
Liquidación de operaciones de compra/venta de Títulos Públicos:
Estas operaciones se liquidan a través de las depositarias autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (Euroclear,
Caja de Valores y CRYL). La mayoría de las operaciones son liquidadas en las Clearing Houses autorizadas por
la CNV (Euroclear y MAECLEAR) bajo la modalidad de “Pago contra Entrega” (Delivery versus Payment - DVP).
Mediante este mecanismo las operaciones se liquidan una vez que ambas partes tienen disponibles en sus cuentas
los activos transados (moneda-especie).
Para los clientes que no operan DVP, la Sucursal estableció el procedimiento de liquidación “Entrega después del
Pago” (Delivery after Payment - DAP); por este mecanismo la Sucursal liquida la operación una vez que el cliente
hizo entrega de la contrapartida. También podrían liquidarse “Libre de Pago” (Free of Payment- FOP) si la autoridad
crediticia así lo autoriza.
Liquidación de operaciones de compra/venta de moneda extranjera:
En el caso de clientes del sector privado, las operaciones se liquidan en función a los lineamientos establecidos
por la autoridad crediticia correspondiente, es decir DAP o FOP. En general, en el caso de operaciones con el
sector financiero, las mismas se efectúan bajo el principio de DVP por tratarse de Entidades financieras que
operan por MAE y liquidan sus operaciones por MAECLEAR para las entidades que no liquidan por MAECLEAR se
opera bajo la modalidad FOP dentro de los límites de las líneas de crédito aprobadas por la autoridad de crédito
correspondiente.
Riesgo Reputacional
La Comunicación “A” 5398 “Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras”, emitida por
el B.C.R.A., define al Riesgo Reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa sobre la
Entidad Financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas
de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Sucursal
para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo
tales como en el mercado interbancario o de titulización. En este sentido, la Sucursal define al Riesgo Reputacional
como el riesgo de que una acción, situación, transacción, o inversión pueda reducir la confianza en la integridad y
competencia de los clientes, accionistas, empleados o público en general sobre la Sucursal.
La Sucursal analiza el Riesgo Reputacional en forma conjunta con los restantes riesgos identificados (crédito,
liquidez, mercado, tasa de interés, operacional, concentración, y estratégico) contemplados en el Texto Ordenado
de la normativa del B.C.R.A. en relación a “Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras”.
Las potenciales fuentes de Riesgo Reputacional identificadas son analizadas en cada reunión del Comité Integral
de Riesgos a fin de verificar la necesidad de modificarlas o agregar alguna fuente nueva. Las identificadas por la
Sucursal a la fecha de este informe son las siguientes:
• Gestión de Línea de negocios: Banca Transaccional, Banca de Inversión, Mercado de Capitales
• Gestión de la Tesorería
• Aspectos Legales
• Aspectos de Cumplimiento Normativo y Relación con los Reguladores
• Aspectos de Prevención de lavado de activos y Financiamiento del Terrorismo
• Media
• Controles Financieros
• Gestión de Créditos
• Operaciones & Tecnología
• Empleados & Fraudes
• Relaciones con los clientes (inicio, mantenimiento y cierre de la relación)
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 207 Martes 6 de marzo de 2018
• Conflicto de Interés
• Impacto ambiental
El principal objetivo de la administración del Riesgo Reputacional es evitar que la Sucursal se vea expuesta a
potenciales daños en su activo más preciado que es su reputación.
Por ello, y para la correcta administración del Riesgo Reputacional es necesario que cada línea de negocio tenga
en consideración éste y otros riesgos asociados, al momento de analizar y lanzar nuevos productos y servicios, o
al momento de aprobar una transacción puntual. Ante la menor duda, se deberá escalar al supervisor y, cuando
aplicare, al Comité Integral de Riesgos para que se tome una definición independiente sobre el riesgo que se está
asumiendo o que se asumirá.
La responsabilidad primaria de la Gestión del Riesgo Reputacional es identificar y analizar y ser sponsor de
transacciones. Esta descansa en cada línea de negocio que deberá consultar o solicitar asistencia a sus líneas de
control relevantes como Legales, Créditos, Controles Financieros, y Compliance, entre otros.
Para realizar un correcto análisis y valoración de los riesgos inherentes- incluido el Riesgo Reputacional- a una
nueva línea de negocio, un nuevo producto o transacción, se han diseñado Iniciativas de Aprobación de Nuevos
Productos que requieren que el nuevo producto o servicio sea valorado, no solo por el área de negocio, sino
también por áreas de control, y con la consiguiente aprobación del regulador local (B.C.R.A., Comisión Nacional
de Valores), y el regulador de nuestra Casa Matriz (Office of Controller of the Currency, U.S. Federal Reserve), en
caso que sea aplicable.
El Comité Integral de Riesgos tratará temas de Riesgo Reputacional, proveerá una revisión y opinión constructiva,
independiente de cada línea de negocio. La revisión del Comité Integral de Riesgos es una instancia de consulta,
y no sustituye la revisión y evaluación de Riesgo Reputacional que cada negocio deberá llevar a cabo y tener en
cuenta.
A fin de mitigar el Riesgo Reputacional al cual se encuentra expuesta la Sucursal, se han adoptado como buenas
prácticas:
• Pronto escalamiento
• No tomar decisiones aceleradas
• Compromiso y conocimiento del Senior Management
• Divulgación de todos los hechos relevantes y de manera inmediata
• Tener en cuenta el espíritu y no solo la letra de la Ley
• Duda: en caso de mínima duda, consultar y escalar
Riesgo Estratégico
El riesgo estratégico es el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que surge de las decisiones adversas
de negocios, la aplicación indebida de las decisiones, o la falta de capacidad de respuesta a los cambios de
la industria. Este riesgo es una función de la compatibilidad de los objetivos estratégicos de la Sucursal, las
estrategias desarrolladas para alcanzar dichos objetivos, los recursos utilizados en contra de estos objetivos, así
como la calidad de su ejecución.
Los recursos necesarios para llevar a cabo las estrategias de negocios son evaluados en relación con el impacto
de los cambios económicos, tecnológicos, competitivos y regulatorios.
JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires analiza el Riesgo Estratégico como un proceso sistemático
y continuo para de esta manera poder identificar, alinear, gestionar, controlar y monitorear en base a los objetivos
estratégicos, establecidos por la Gerencia de la Sucursal, los riesgos que enfrenta la misma. Esta evaluación debe
conducir al Comité Gerencial y la Alta Gerencia a una adecuada planificación y gestión de la organización para
asegurar el cumplimiento de los objetivos.
En forma continua la Sucursal busca balancear su estructura de capital y sus fuentes de financiamiento en el
mercado, de modo de otorgarle a la entidad, la mayor estabilidad y flexibilidad para apoyar la estrategia de negocios.
La herramienta principal que utiliza la Sucursal para la gestión de este riesgo es el plan de negocios anual y sus
correspondientes pruebas de estrés presentadas al B.C.R.A. En este plan, las distintas áreas de negocio en
conjunto con la Alta Gerencia de la Sucursal definen las estrategias de negocio a seguir en los próximos ejercicios
en base a su entendimiento y experiencia en el mercado financiero local y a la situación actual y proyectada de las
distintas variables macroeconómicas que impactan en forma directa en los negocios de la Sucursal. Es importante
destacar que el plan de negocios y las mencionadas pruebas de estrés, una vez confeccionadas y definidas, son
revisadas y aprobadas por el Comité Gerencial.
En forma mensual, el Comité Gerencial recibe un reporte de gestión, el cual contiene un detalle del balance y los
resultados mensuales generados por la Sucursal, un detalle de las causas que generaron estos resultados, una
comparación con el plan de negocios presentado al B.C.R.A. y las correspondientes justificaciones de los desvíos
presentados.
En el caso de presentarse desvíos significativos en las proyecciones incluidas en el plan presentado al B.C.R.A.,
ya sea por cambios en las variables macroeconómicas definidas o por cambios significativos en la estrategia de
la Sucursal y lo realmente sucedido, el Comité Gerencial definirá la necesidad de presentar un plan de negocios
actualizado al B.C.R.A..
A su vez, es responsabilidad del Comité Gerencial revisar en forma anual:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 208 Martes 6 de marzo de 2018
• El Código de Gobierno Societario de la Sucursal, el cual cuenta con un detalle de la estructura de la misma, sus
Comités y responsabilidades,
• Los objetivos fijados por las distintas áreas de la Sucursal.
Adicionalmente, la Sucursal cuenta con un Comité especial de Nuevos Productos el cual cuenta con la
participación de las Áreas de Negocio y soporte afectadas y con miembros de la Alta Gerencia y del Comité
Gerencial. Este Comité le permite a la Sucursal detectar los correspondientes procesos de los nuevos productos
a ser implementados, su volumen esperado, su rentabilidad proyectada, los riesgos asociados y de esta manera
poder definir las estructuras operativas necesarias como para mitigarlos.
El Comité Integral de Riesgos tratará temas significativos respecto de la gestión del Riesgo Estratégico, ofreciendo
una revisión y opinión independiente de cada línea de negocio.
Consideramos importante destacar, que la revisión del Comité Integral de Riesgos es una instancia de consulta,
y no sustituye la revisión y evaluación de la gestión del Riesgo Estratégico que cada negocio deberá llevar a cabo
y tener en cuenta.
Adicionalmente, la Sucursal ha desarrollado diversos comités conformados por grupos heterogéneos donde se
abordan, desde distintas perspectivas, los riesgos operativos que la gerencia considera claves para un correcto
ambiente de control, definiendo, evaluando y supervisando los planes de acción para mitigar los riesgos que la
gerencia considera relevantes.
Entre los comités establecidos en la Sucursal que gerencian desde distintas perspectivas los riesgos operativos
se destacan los siguientes:
• Comité de Control: compuesto por el gerente general y representantes de todas las áreas de la Sucursal, este
comité es responsable de monitorear el ambiente de control de la Sucursal, para lo cual realiza el seguimiento de
proyectos que tengan un impacto significativo en el ambiente de control de la entidad -como implementaciones de
nuevos sistemas, mejoras de sistemas ya existentes, principales cambios regulatorios u procesos de relevancia-, y
el monitoreo del estado de implementación de nuevos productos. Adicionalmente, constituye el foro de discusión
de los principales indicadores de riesgo de la entidad, así como el estado de las auditorías regulatorias, internas
y externas y los planes de acción relacionados con observaciones significativas identificadas por la entidad,
organismos reguladores y auditoría interna y externa.
• Comité de Auditoría: conformado por el Gerente de Auditoría Interna, el Oficial de Cumplimiento Regulatorio y el
Responsable de Riesgo Operacional, este comité es responsable de la revisión del programa de trabajo anual de
auditoria interna y externa, los informes de evaluación de control interno emitidos por Auditoría Interna y Externa,
considerando las observaciones detectadas así como las acciones correctivas implementadas por la gerencia.
Asimismo, evalúa cualquier información contable relevante para la Sucursal, además del tratamiento de cualquier
otro tema exigido por la Comunicación “A” 2525 y modificatorias.
• Comité de Tecnología: constituido por el Gerente General, Gerente de Tecnología, Jefes de Desarrollo,
Infraestructura y Protección de Activos, Responsable de Continuidad del Negocio, y representantes de las áreas
de soporte correspondientes, este comité vigila el adecuado funcionamiento del entorno de Tecnología Informática
y contribuye a la mejora de la efectividad del mismo. A través de este comité, se revisa y analiza el Plan de
Tecnología Informática y Sistemas y, en caso de existir comentarios en relación con la naturaleza, alcance y
oportunidad del mismo, el comité manifiesta sus recomendaciones. Adicionalmente, se evalúa en forma periódica
el plan mencionado precedentemente y se revisa su grado de cumplimiento así como los informes emitidos por
las distintas auditorias en relación con los problemas detectados y monitorea las acciones llevadas a cabo para
su solución. Asimismo, en este comité se define fecha de prueba de contingencia y se discute los resultados de
la misma.
• Comité Integral: conformado por el Gerente de Riesgos de la Sucursal, los responsables de gestionar los riesgos
para la Sucursal, representantes de las distintas líneas de negocio y de las áreas de soporte correspondientes,
este comité contribuye a fortalecer la cultura de riesgo mediante la promoción de recomendaciones de mejores
prácticas y asegura que el perfil de riesgos asumidos por la Sucursal sea consistente con las expectativas del
Comité Gerencial. A través de este comité, se revisan las políticas de riesgos y se asegura el cumplimiento de las
mismas; así como se analizan los diferentes riesgos considerando el impacto cruzado entre ellos.
• Foro Regulatorio: integrado por el responsable del área de cumplimiento y representantes de áreas de soporte
correspondientes, este foro analiza las regulaciones significativas nuevas emitidas por los organismos reguladores,
y realiza el seguimiento de sus implementaciones.
Por otra parte, la Sucursal tiene implementado un programa de continuidad de negocio, que está dirigido y
coordinado por el responsable de continuidad del negocio, para mitigar riesgos, cumplir con los requerimientos
regulatorios y asegurar la capacidad de recuperación ante una amenaza potencial o interrupción de servicio. Para
esto, se designa un coordinador de continuidad de negocio para cada plan individual, quien será encargado de
efectuar el análisis de impacto de los procesos de su área y de la creación/actualización del plan de continuidad
de negocio de su área.
Cada año se efectúa una prueba integral de recuperación de todos los aplicativos y recursos de información
determinado como críticos para las diferentes áreas de negocio. Esta prueba cuenta con la participación del
sector de tecnología y áreas usuarias. Adicionalmente, Auditoria Interna y responsable regional de continuidad de
negocio asisten a la misma para evidenciar y documentar cualquier problema u observación que surja durante la
prueba.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 209 Martes 6 de marzo de 2018
Como resultado de la misma, el gerente regional efectúa un informe describiendo los recursos de información
recuperados y testeados y detallando cualquier observación detectada. Este informe es presentado al Comité
Gerencial de la Sucursal para su conocimiento.
NOTA 20 - POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
J.P.Morgan mantiene una posición de liderazgo en Latinoamérica y es uno de los principales bancos globales en
todas las áreas de productos. Como resultado de nuestra larga presencia en la región, hemos afianzado relaciones
duraderas y nos hemos ganado la confianza de los líderes corporativos latinoamericanos, instituciones financieras,
gobiernos, empresas familiares y clientes particulares.
El compromiso de J.P. Morgan con Latinoamérica permite ofrecer una amplia gama de ideas y capacidades para
atender las necesidades financieras de clientes en el mercado local y global dentro de las áreas de banca de
inversión, gestión de activos, inversiones, servicios de tesorería y gestión patrimonial y servicios corporativos.
J.P.Morgan mantiene su compromiso con el mercado argentino desde hace muchos años. La compañía ofrece
una gama completa de servicios a las corporaciones e instituciones financieras en la región a través de la Banca de
Inversión, los Servicios de Banca Transaccional y la Banca Corporativa. J.P.Morgan ha participado en la mayoría
de las transacciones importantes en Argentina, asesorando a clientes corporativos locales e internacionales y
proporcionando financiamiento al gobierno argentino.
El Gerente General es el máximo responsable en el país de la Sucursal. Su rol consiste en gerenciar la oficina del
país, incrementar los ingresos de la oficina, preservar y mejorar la reputación de la firma y supervisar el riesgo
y el ambiente de control. Tiene responsabilidad directa por una línea de negocios o área funcional en particular,
y adicionalmente es responsable por la estrategia y desempeño para el país, reputación, gobierno corporativo y
gerenciamiento.
Comité Gerencial
La Sucursal cuenta con un Comité Gerencial que está presidido por el Gerente General. Los miembros de dicho
Comité son postulados por el Gerente General.
Requisitos para ser miembro del Comité Gerencial:
• Título de Vicepresidente o superior.
• Tener a cargo una Gerencia local, regional o global.
El Comité se reúne, como mínimo, con una frecuencia mensual y los temas tratados en el mismo son volcados
en las actas correspondientes. Entre otros temas discutidos, se tratan aquellos que han sido tratados en otros
Comités y han sido escalados al Comité Gerencial por decisión de los mismos. Los Comités que posee la Sucursal
son:
• Comité de Control
• Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento de Terrorismo (PLD y FT)
• Comité de Tecnología
• Comité de Auditoría
• Comité de Activos y Pasivos
• Comité de Nuevos Productos
• Comité Integral de Riesgos
El Comité Gerencial es responsable de:
• Asegurar la permanente coordinación de las distintas funciones/áreas en el desarrollo del negocio.
• Ajustar políticas funcionales para lograr consistencia a través de las distintas gerencias.
• Liderar y coordinar los esfuerzos de reducción de costos y optimizar el uso de recursos.
• Asegurar la comunicación e intercambio de información de las distintas áreas que merecen la coordinación,
consideración y decisión del Comité.
• Fomentar y procurar herramientas que permitan el desarrollo de los empleados.
• Asegurar que la Sucursal cuente con un marco adecuado para la gestión de riesgos de manera integral.
• Discutir y asegurar la existencia de planes de sucesión de los altos ejecutivos de la empresa.
• Promover un ambiente de control apropiado atendiendo a las observaciones identificadas por la auditoría interna,
auditoría externa o las líneas de negocios.
• Fomentar el buen funcionamiento de la entidad, comprender el marco regulatorio y asegurar una relación efectiva
con los reguladores.
• Asegurar que la entidad cuente con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el
cumplimiento de las regulaciones internas y externas.
• Vigilar que los la compensación y beneficios otorgados a los empleados sean competitivos y consistentes con
las políticas definidas por Recursos Humanos.
Alta Gerencia
Los miembros del comité gerencial son los máximos responsables de las gerencias que a continuación se describen
junto con sus principales responsabilidades:
Gerente General
Antecedentes
El Gerente General es el líder de la franquicia de J.P. Morgan en el país. Su rol consiste en:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 210 Martes 6 de marzo de 2018
• Gerenciar la oficina del país
• Incrementar los ingresos de la oficina
• Preservar y mejorar la reputación de la firma
• Supervisar el riesgo y ambiente de control
Responsabilidades
• Estrategia y desempeño para el país respectivo: responsable de desarrollar una estrategia coordinada y coherente
para el país que es consistente con las prioridades regionales, globales y de las diferentes líneas de negocios y
funcionales.
• Reputación: el Gerente General actúa como la cara visible de J.P. Morgan en el país, es el vocero de la entidad
y el desarrollador de los negocios. Es responsable por las relaciones y vínculos que el personal jerárquico de la
oficina tenga con la comunidad de negocios (incluyendo al Banco Central) y de presentar una cara unificada hacia
el mercado.
• Gobierno Corporativo y Gerenciamiento: preside el Comité Gerencial, define la agenda de las reuniones de dicho
comité, provee dirección, establece prioridades y resuelve problemas que surjan en los diferentes negocios.
Tiene supervisión sobre los siguientes puntos:
• Gerenciamiento financiero
• Manejo de personal
• Ventas, trading y marketing
• Revisiones crediticias
• Cumplimiento de políticas
• Riesgo y relevamiento de negocios
• Cumplimiento de regulaciones y cuestiones legales
En Argentina, el Gerente General es la autoridad responsable por el lineamiento y cumplimiento de las políticas
para prevenir el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo.
Gerente de Áreas de Soporte
Responsabilidades
El Gerente del Área de Soporte es responsable de apoyar al Gerente General y a todas las áreas de negocio así
como de ejercer influencia sobre la infraestructura y áreas de soporte del país. Se asegurará de que el soporte a
la agenda diaria de los negocios se cumpla, trabajará en la estrategia sobre el desarrollo futuro de los negocios y
la expansión, en colaboración con el Comité Gerencial y Gerente General.
Tiene la responsabilidad de gestión local sobre las siguientes áreas funcionales: Controles Financieros, Business
Management, Tecnología, Operaciones, Impuestos y Servicios Generales. Asistirá en la coordinación de los
aspectos administrativos de la entidad, a partir de la coordinación entre las diferentes líneas de negocios, de
infraestructura y de control.
Es responsable por:
• Asegurar que el modelo de gobierno corporativo local y de infraestructura sea el adecuado, funcione con
eficacia y refleje una cultura de riesgos y control robustos. Debe supervisar la resolución de los brechas de control,
escalando los mismos de manera apropiada y oportuna.
• Trabajar en conjunto con las Gerencias Regionales, asumir la gestión local de las áreas de soporte y ser el
punto de contacto para escalar problemas críticos. Asegurar que se escale de manera adecuada cualquier tema
pertinente tanto al Comité Gerencial local como a las Gerencias Regionales.
• Asegurar que exista un plan de resiliencia que cubra a todas las áreas.
• Supervisar las inspecciones regulatorias que son principalmente coordinadas por el área de Cumplimiento.
• Impulsar el desarrollo, ejecución y seguimiento de una estrategia de país integrada, en conjunto con el Gerente
General, las áreas de negocios y de soporte.
• Trabajar en conjunto con las áreas regionales para asegurar el adecuado manejo de la infraestructura y el servicio
que se provee en el país.
• Trabajar para mejorar la experiencia del cliente en relación a “client on-boarding”, asegurándose que cualquier
problema de servicio al cliente sea abordado y resuelto de manera oportuna.
• Trabajar junto con las áreas globales/regionales para asegurar la existencia de planes que garanticen contar con
niveles apropiados de personal, desarrollo de talento, contratación, planes de sucesión, entre otros.
Gerente de Mercado de Capitales
Responsabilidades
• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.
• Desarrollar e inyectar liquidez en mercados locales.
• Desarrollar nuevos productos.
• Administración y uso de balance.
• Administración de riesgo.
• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones, los clientes.
• Influir en las decisiones que tome la industria.
• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 211 Martes 6 de marzo de 2018
Gerente de Mercado de Capitales - Ventas
Responsabilidades
• Ofrecer una amplia gama de soluciones a toda nuestra base de clientes (fondos comunes de inversión, compañías
de seguro, entidades financieras, corporativos).
• Satisfacer demanda de clientes. Proveerlos de instrumentos de cobertura.
• Expandir la base de clientes.
• Generación de nuevos productos.
• Buscar oportunidades de crecimiento en el mercado.
• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones, los clientes.
• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.
Gerente de Banca Transaccional
Responsabilidades
• Desarrollar y mantener la relación comercial con las tesorerías de los clientes existentes y prospectos del banco.
• Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relación a los productos bajo responsabilidad de
la Banca Transaccional.
• Responsabilidad de marketing de los productos de Banca Transaccional.
• Coordinar con las diferentes áreas especialistas de producto dependiendo de la necesidad de cada cliente.
• Desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los clientes existentes en base a la oferta de productos que
tiene el banco incluyendo productos de la banca transaccional.
• Mantener contacto frecuente con clientes y prospectos.
• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situación crediticia.
• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.
• Cumplir con los requerimientos internos administrativos y de reporte.
• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.
• Gerenciamiento de los equipos de Banca Transaccional en Argentina.
• Desarrollo de nuevos productos.
• Expandir la base de clientes.
• Brindar un servicio de atención a clientes de alta calidad.
• Tener conocimiento de las regulaciones y normativas vigentes.
Gerente de Banca Corporativa y de Inversión
Responsabilidades
• Desarrollar y mantener la relación comercial con las tesorerías de los clientes existentes y prospectos del banco.
• Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relación a los productos bajo responsabilidad de
la Banca Corporativa.
• Responsabilidad de marketing de los productos de Banca de Inversión
• Coordinar con las diferentes áreas especialistas de producto dependiendo de la necesidad de cada cliente.
• Desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los clientes existentes en base a la oferta de productos que
tiene el banco incluyendo productos de emisión de deuda, de derivados, y de inversión.
• Mantener contacto frecuente con clientes y prospectos.
• Tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situación crediticia.
• Colaborar con las distintas áreas de negocios en la región y el globo.
• Cumplir con los requerimientos internos administrativos y de reporte
• Cumplir con los planes de ingresos y gastos.
• Gerenciamiento de los equipos de Banca de Inversión y Banca Corporativa en Argentina.
• Desarrollo de nuevos productos.
• Expandir la base de clientes.
• Brindar un servicio de atención a clientes de alta calidad.
• Tener conocimiento de las regulaciones y normativas vigentes.
Gerente de Legales
Responsabilidades
El gerente del área de Legales es responsable de prestar, y coordinar la prestación de asesoramiento legal a las
áreas de negocio y de soporte.
Entre otras, sus tareas abarcan:
• Asesoramiento a las distintas áreas de negocios y áreas de soporte en materia de cuestiones legales o regulatorias
(en éste último caso en coordinación con el área de Controles Financieros y de Cumplimiento).
• Revisión de documentación legal.
• Seguimiento de todos los procesos extrajudiciales y judiciales en coordinación con las áreas respectivas a las
que afecte o en las que se hayan originado las disputas.
• Seguimiento de temas societarios
• Análisis legal de nuevos productos y servicios y variaciones de productos y servicios existentes.
• Atender las auditorías en todo lo que respecta a consultas sobre causas judiciales y extrajudiciales.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 212 Martes 6 de marzo de 2018
Gerente de Recursos Humanos
El objetivo de la función es asegurar el cumplimiento de las políticas de recursos humanos y la administración de
beneficios, desarrollo, capacitación y compensaciones, y el gerenciamiento de las relaciones humanas dentro de
la Sucursal.
Responsabilidades
El Gerente de Recursos Humanos es quien administra las políticas de compensaciones y beneficios dentro de la
Sucursal y tiene a su cargo la estrategia de capacitación y desarrollo de los empleados. Asimismo está a cargo de
la liquidación de sueldos de los empleados y de las relaciones laborales.
Son sus tareas:
• Contratación, desarrollo y capacitación del personal:
- Supervisa las búsquedas, asesorando sobre cuáles son los mejores métodos/fuentes para captar el personal
capacitado para las posiciones abiertas que puedan surgir.
- Releva las necesidades de capacitación y desarrollo de las áreas y planifica las actividades para cumplir con los
objetivos del año.
- Realiza el seguimiento de los procesos de evaluación de desempeño.
• Administración de compensaciones y beneficios:
- Supervisa y controla la liquidación mensual de haberes, que se encuentra tercerizada.
- Participa activamente en relevamientos anuales de mercado sobre compensaciones, analiza los resultados y
elabora junto con las diferentes gerencias las propuestas de ajuste salarial en base a promociones y mérito,
velando así por la equidad interna.
- Administra los beneficios de la Sucursal, realizando comparaciones de mercado en forma esporádica para
evaluar mejoras en los mismos.
- Está en comunicación permanente con Casa Matriz por temas de beneficios corporativos y políticas globales de
Recursos Humanos.
• Relaciones laborales:
- Permanece actualizado, a través de sus asesores laborales, respecto de cambios en las regulaciones y legislación
laboral
- Brinda asesoramiento y contención a los empleados de la sucursal en todos los temas relativos a las relaciones
interpersonales dentro del ámbito de trabajo, proyección de carrera, beneficios, etc.
• Preparación de información gerencial relativa a salarios, estadísticas, etc.
Gerente de Controles Financieros e Impuestos
El objetivo de la función es asegurar la efectividad del ambiente de controles financieros, abarcando todas y cada
una de las áreas, tanto de negocios como de soporte, que tienen presencia en la oficina de Argentina.
Responsabilidades
Se espera que el Gerente de Controles Financieros se anticipe a las implicancias financieras de nuevos desarrollos
de negocios y cambios en el ambiente regulatorio del país, así como que esté al tanto de la estrategia de negocios
de las distintas líneas de negocio en el país y que adquiera un adecuado entendimiento de los mercados locales,
sus oportunidades, limitaciones y riesgos para hacer dichos negocios y los riesgos que ello conlleva.
Para cumplir con dichos objetivos, el SFO (Senior Financial Officer) tiene responsabilidad directa sobre lo siguiente:
• Gobierno Corporativo y Relaciones Regulatorias
- Participa en asociaciones de la industria para influenciar en la definición de regulaciones y estándares de
requerimientos de capital y reportes financieros y para asegurar que los intereses de la entidad estén representados
en cualquier propuesta regulatoria.
- Se asegura que los estándares corporativos de gobierno corporativo sean cumplidos.
- Responsable del envío de información financiera y regulatoria y de que la misma sea discutida en los foros
pertinentes.
- Influencia sobre la agenda y estrategia de las entidades locales, incluyendo monitoreo de oportunidades que
resulten de cambios contables y regulatorios. Junto con el área de Cumplimiento, debe asegurar que las actividades
llevadas a cabo por la entidad local se adecuen a aquellas actividades respecto de las cuales la Sucursal ha sido
autorizada tanto por las políticas internas como por las regulaciones vigentes y aplicables.
- Responsable por la Carta de Representación.
- Revisa métricas de la entidad para asegurar la efectividad del ambiente de control.
- Coordina requerimientos de capital incluyendo análisis de que el capital de la Sucursal sea el adecuado.
• Administración de Negocios y Controles
- Facilita la toma de decisiones por parte de los negocios y la alta gerencia presentando y analizando información
financiera y de negocios.
- Revisa documentación de nuevos productos asegurando el adecuado análisis del impacto de nuevos negocios
(incluyendo temas regulatorios, de capital, contables y financieros).
- Realiza el armado de plan de ingresos y gastos y coordinación con las distintas áreas.
- Es el punto de contacto del Controller Regional / Gerente Regional de Finanzas para escalar cualquier problema
detectado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 213 Martes 6 de marzo de 2018
- Interactúa con la gente de Infraestructura para asegurarse que los sistemas sean los apropiados. Coordina
implementación de nuevos sistemas contables y financieros.
- Responsable directo de contar con un adecuado proceso de revisión de calidad de las reconciliaciones y
substanciaciones de cuentas contables.
- Revisa la rentabilidad de los negocios para entender los disparadores de los resultados de la Sucursal.
• Relación con Autoridades Impositivas
Gerente de Cumplimiento
Responsabilidades
El gerente del área de Cumplimiento trabaja en conjunto con las demás gerencias en velar por el cumplimiento
regulatorio y de políticas corporativas, dentro de un ambiente de control adecuado. Para poder cumplir con estos
objetivos el Gerente de Cumplimiento debe:
• Prevenir, identificar, monitorear y reportar el riesgo regulatorio que puedan conllevar los negocios de la Sucursal.
• Promover el cumplimiento de leyes, regulaciones y políticas proveyendo guía y asesoramiento a las distintas
áreas de la Sucursal.
• Prevenir, detectar, y escalar situaciones de conflicto de interés que puedan influir en el curso de los negocios.
• Presidir el Foro Regulatorio en el cual se discute el impacto y grado de avance de la implementación de
requerimientos regulatorios.
• Diseñar y realizar los entrenamientos relacionados con las políticas de cumplimiento establecidas por la Sucursal.
• Realizar testeos y monitoreo del cumplimiento de las políticas internas.
• Coordinar las auditorías de reguladores asistido por los gerentes especializados en cada materia.
• Atender las auditorías en todo lo que respecta a consultas sobre temas de cumplimiento.
Gerente de Riesgos de la Sucursal
• Supervisar los riesgos asumidos por la sucursal, incluyendo riesgo de mercado, crédito, operacional y liquidez,
entre otros.
• Velar por el cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos para los distintos riesgos.
• Asegurar la adecuación de las transacciones a los parámetros definidos y adhesión completa a las políticas de
riesgo.
• Liderar el Comité Integral de Riesgos de la sucursal.
• Trabajar junto a las distintas áreas en nuevas iniciativas de negocios, asegurando un adecuado enfoque de
riesgos.
• En su rol regional, gerenciar un equipo de profesionales siatuados en diferentes ciudades, cuyo rol es el de prover
cobertura crediticia y monitorear clientes corporativos e instituciones en Latinoamérica.
Gerente de Supervisión y Control
Responsabilidades
El Gerente de Supervisión y Control provee una visión centralizada de todas las áreas de control, y por lo tanto
asiste en la detección y monitoreo de temas que tengan impacto en el ambiente de control de la entidad. Para ello
el Oficial de Control:
• Promueve un ambiente de control en todos los niveles y áreas de la sucursal.
• Coordina y lidera el Comité de Control donde participan todos los responsables de las áreas y los miembros del
Comité Gerencial.
• Facilita las principales actividades de control de los negocios que se desarrollan en la sucursal, tales como
Comité de Control; los procesos de autoevaluación de procesos y riesgos; seguimiento de principales planes de
acción; monitoreo de eventos operacionales significativos; y otros proyectos con impacto material en el ambiente
de control.
• Apoya a las distintas Gerencias durante las auditorías internas, externas y regulatorias, asegurando una adecuada
representación de los controles bajo revisión y coordinando el proceso de respuesta, en especial durante las
auditorías que impactan a la entidad en su totalidad.
• Participa de implementación de Nuevos Productos, y de otros proyectos o procesos que requieran la participación
de un Oficial de Control.
• Trabaja de manera conjunta con las distintas Gerencias, y en especial con el Gerente de Áreas de Soporte,
las áreas de Riesgo y Cumplimiento para asegurar el cumplimiento de las políticas de la sucursal, y coordinar la
revisión de determinados controles clave o el seguimiento de planes de acción.
• Supervisa al área responsable de continuidad de negocio.
Organigrama general, líneas de negocios y comités
La entidadcuenta con una estructura por áreas, las cuales cuentan, a su vez, con definiciones de roles y
responsabilidades y objetivos propios. Estos últimos son discutidos y aprobados tanto por la Gerencia Regional/
Global respectiva como por el Gerente General.
Las distintas áreas se pueden agrupar en dos grupos:
• Áreas de Negocios
- Mercado de Capitales
- Banca de Inversión
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 214 Martes 6 de marzo de 2018
- Banca Corporativa
- Banca Transaccional
- Tesorería
• Áreas de Soporte, Infraestructura y Control
- Controles Financieros e Impuestos
- Operaciones
- Servicios Generales
- Créditos
- Auditoría Interna
- Recursos Humanos
- Tecnología
- Administración de Riesgo de Información y Protección de Activos
- Legales
- Cumplimiento
- Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo
- Supervisión y Control
- Riesgo de Mercado
- Riesgo Operacional
- Riesgo País
- Reporte Regulatorio de Riesgos
- Investigación Económica Global
A su vez, la entidad cuenta con áreas que desempeñan funciones regionales y/o globales. Existen grupos que
están exclusivamente dedicados a prestar este tipo de servicios, así como individuos que si bien desempeñan una
función local, también realizan tareas de tipo regional.
Los grupos Regionales / Globales con presencia en la Sucursal son:
• Banca de Inversión y Banca Corporativa de América Latina
• Business Manager para Banca Transaccional en América Latina
• Planificación y Análisis para Banca Transaccional en América Latina
• Gestión del Servicio de Tesorería Regional y Treasury Services Strategy / Estrategia para Banca Transaccional
Regional
• Gerenciamiento de Riesgo Crediticio para Clientes Corporativos e Instituciones Financieras
• Grupo de asistencia a la relación de Banca para Latinoamérica
• Protección de Datos Personales para América Latina
• Oficial de Control de Tecnología para Banca Corporativa y de Inversión
• Grupo de Investigación Central
• Responsable de Seguridad para Latinoamérica
Prácticas de incentivos económicos al personal
La Sucursal sigue un marco de remuneración disciplinado, sin establecer fórmulas, con fuerte supervisión y
gobierno del comité independiente.
Tomando como base el principio de remuneración por desempeño, la remuneración se determina en base a una
evaluación holística del desempeño de la Sucursal, de las líneas de negocios y de los individuos. Nuestra estructura
de remuneraciones está diseñada para contribuir a lograr los objetivos estratégicos y operativos a corto y largo
plazo de la entidad; realizando, a su vez, una gestión de riesgos compatible con la estrategia de gestión de riesgos
de la entidad. Esto se logra, en parte, mediante un programa de remuneración total equilibrado, integrado por una
combinación de pago fijo (salario básico) y un pago variable (también denominado “compensación de incentivo” o
“premio incentivo”) en forma de una retribución variable en efectivo, incentivos de largo plazo basados en acciones
que se consolidan con el transcurso del plazo. Las remuneraciones variables se dividen entre dinero en efectivo y
acciones diferidas. También creemos que es importante ofrecer un nivel adecuado de salario y una remuneración
anual variable en efectivo, balanceados con remuneraciones variables en acciones a más largo plazo, ya que
asegura que nuestros funcionarios de alto nivel no centren su atención de manera excesiva en el desempeño a
corto plazo de las acciones de la Firma; es por ello que una porción significativa del pago variable es diferida y
otorgada en Unidades Restringidas Representativas de Acciones (RSUs por su siglas en inglés). Nuestro programa
de remuneraciones para ejecutivos fue diseñado para exigirles responsabilidad, cuando corresponda, por las
acciones/hechos que afecten negativamente el desempeño de los negocios en el futuro. Encaramos nuestros
programas de incentivos con un enfoque integrado de riesgo, compensación y gestión financiera, para fomentar
una cultura focalizada en la detección de riesgos y responsabilidad individual.
En definitiva, la retribución variable está basada en el desempeño de la firma a nivel global y de las líneas de
negocio, utilizando factores cuantitativos y discrecionales e incorporando distintos niveles de revisión dentro de
la línea de negocio, considerando las opiniones de grupos regionales y globales y el gobierno de la firma a nivel
global.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 215 Martes 6 de marzo de 2018
Con el objetivo de asegurar que la política de incentivos se ajuste a las disposiciones previstas y a la legislación
vigente en la materia, así como también al desempeño y a los criterios prudentes de toma de riesgo, la Gerencia
de Recursos Humanos presenta en forma anual la política de remuneraciones e incentivos en el Comité de Riesgo
Integral. Asimismo las políticas de salario y determinación de incentivos son supervisadas por el Grupo Regional
de Compensaciones para América Latina y por el Comité Gerencial. Las propuestas salariales y de incentivos se
revisan durante el tercer trimestre del año por el Gerente General y la Gerencia de Recursos Humanos.
Código de conducta
JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires cuenta con un código de conducta donde se establecen
las reglas y principios éticos y de conducta que deben ser respetados por los empleados de la firma. El código
de conducta es actualizado conforme ello es necesario y los empleados de la entidad adhieren a él al ingresar y
reafirman su adherencia todos los años.
Políticas relativas a los conflictos de intereses
La política de conflictos de intereses está incluida en el código de conducta de la Sucursal. Ni el Gerente General,
ni el Comité Gerencial tienen intereses directos, indirectos o en nombre de terceros distintos de la Sucursal.
NOTA 21 - SITUACION DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una
reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811.
El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó parcialmente la Ley de
Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General
N° 622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación.
Considerando la operatoria que actualmente realiza la Sucursal, y conforme a las diferentes categorías de agentes
que establece la resolución mencionada, con fecha 16 de diciembre de 2013 se inició el trámite de inscripción de
la Sucursal como Agente de Negociación y Agente de Liquidación y Compensación Integral (ALyC Integral).
A la fecha de los presentes estados contables, la Sucursal ha sido notificada de su inscripción como Agente de
Liquidación y Compensación y Agente de Negociación - Integral mediante Disposición Nº 2123 de la Gerencia
de Agentes y Mercados de la CNV, bajo Matricula Nº 51. La Sucursal ya se encuentra dando cumplimiento a las
obligaciones impuestas por las normas de la CNV a los agentes inscriptos en dicha categoría.
Al 31 de diciembre de 2017, se informa que el patrimonio neto de la Sucursal supera el patrimonio neto mínimo
requerido por dicha norma, el cual asciende a miles de pesos 15.000 así como la contrapartida mínima exigida de
miles de pesos 7.500 que se encuentra constituida según lo establecido en el siguiente detalle.
NOTA 22 - CONCILIACION DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF
El Banco Central de la República Argentina (“B.C.R.A.”), a través de las Comunicaciones “A” 5541 y sus modificatorias,
ha establecido la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) con la excepción de
la aplicación del punto 5.5 (deterioro) de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, exceptuada transitoriamente hasta
el 1 de enero de 2020, ejercicio a partir del cual deberán comenzar a aplicarse las disposiciones en materia de
deterorio de activos financieros.
La Sucursal ya se encuentra implementando dichas normas a partir del ejercicio que iniciado el 1 de enero de
2018, fecha de aplicación obligatoria, siendo los primeros estados financieros trimestrales a presentar bajo estas
normas los correspondientes al 31 de marzo de 2018.
En consecuencia, la fecha de transición, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las
NIIF”, fue el 1 de enero de 2017.
Los estados financieros de JPMorgan Chase Bank N.A., Sucursal Buenos Aires han sido preparados conforme
a las normas de valuación y exposición del B.C.R.A. referidas al Régimen Informativo Contable para publicación
trimestral / anual, las cuales difieren respecto de las NIIF, siendo estas diferencias de medición y exposición.
De acuerdo con lo requerido por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 6206, se incluyen a continuación
las conciliaciones de saldos patrimoniales y del patrimonio neto y la conciliación del resultado integral por el
período finalizado el 31 de diciembre de 2017. En tal sentido, la Sucursal ha considerado, en la preparación de las
conciliaciones, aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de sus estados financieros al 31 de
diciembre de 2018, así como las disposiciones establecidas en la Comunicación “A” 6114. Las partidas y cifras
contenidas en esta nota están sujetas a cambios y solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los
estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 216 Martes 6 de marzo de 2018
Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre de 2017 mediante la comunicación “A” 6323 y modificatorias el Banco
Central de la República Argentina dio a conocer el plan de cuentas mínimo que deberá tenerse en cuenta para el
registro de las operaciones y variaciones patrimoniales y la remisión del Régimen Informativo Balance de Saldos
a partir del 1 de enero de 2018. Por otro lado, mediante comunicación “A” 6324 y modificatorias de fecha 19 de
septiembre de 2017, se informó la adecuación general al Régimen Informativo Contable para Publicación Trimestral/
Anual por aplicación de las NIIF, la cual contiene las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de
los Estados Financieros a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018.
Conciliación de saldos con el marco contable para la convergencia hacia las NIIF
A. Conciliación de saldos y patrimonio neto al 31 de diciembre de 2017
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 217 Martes 6 de marzo de 2018
B. Conciliación del estado de resultado integral al 31 de diciembre de 2017
C. Explicaciones de los ajustes
(a) Cambio en el criterio de clasificación y medición de activos financieros
Las NIIF dividen todos los activos financieros en tres clasificaciones: los medidos a costo amortizado, los medidos a
valor razonable con contrapartida en otros resultados integrales y los medidos a valor razonable con contrapartida
en resultados en función del modelo de negocios y las características de los instrumentos.
La política contable de la Sucursal bajo normas B.C.R.A. difiere de lo establecido por las NIIF en los siguientes
aspectos:
(i) los títulos públicos que no constan en los listados de volatilidades emitidos por el B.C.R.A. se registran a su valor
de incorporación acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno (T.I.R.).
(ii) los préstamos se registran a su valor de incorporación más los intereses devengados en función de la tasa
contractual.
Por tal motivo bajo NIIF la Sucursal ha clasificado los siguientes activos dentro de la categoría de:
• Costo amortizado:
Préstamos al sector privado no financiero y residentes del exterior: cabe señalar que la Sucursal no incurre en
costos ni ingresos incrementales significativos. Al respecto, el único concepto que podría ser considerado bajo
esta categoría sería el impuesto al sello que, al tratarse de un importe inmaterial no genera distorsiones entre el
devengamiento del interés utilizando la tasa de interés contractual contra la tasa de interés efectiva.
Préstamos al personal mantenidos por la Sucursal: los mismos deben valuarse a tasa de mercado de acuerdo
con la NIIF 9, independientemente de la tasa pactada con el empleado. La tasa de mercado a utilizar fue la tasa
nominal anual del Banco Nación Argentina para préstamos personales (40%). La modificación en la valuación de
los préstamos mencionados significa un aumento de los créditos en miles de pesos 94.
• Valor razonable con contrapartida en resultados:
Cartera de títulos públicos para negociación: los activos valuados a valor de incorporación más su tasa interna
de retorno al 31 de diciembre de 2017, incluye Letras del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.),
con vencimiento a septiembre 2018. Por lo expuesto, las Letras del B.C.R.A. medidas a su “Costo Amortizado”
fueron medidas a su valor razonable, lo que representó un aumento de miles de pesos 16.288. La metodología de
valuación utilizada corresponde a un nivel 1 dado que los precios fueron tomados del Mercado Abierto Electrónico
(M.A.E.) a la última cotización vigente previa al 31 de diciembre de 2017.
Cartera de títulos públicos entregados en garantía por operaciones con derivados: dicha cartera contiene activos
valuados a valor de incorporación más su tasa interna de retorno al 31 de diciembre de 2017 por lo que su medición
a valor razonable generó un incrmento de miles de pesos 669.
Operaciones con derivados: los contratos de compras y ventas de dólares estadounidenses a futuro con
Residentes en el país del sector no Financiero (Forwards OTC) han sido medidos a valor razonable a partir del
valor descontado de los flujos futuros según una curva de tasas publicadas por el Mercado a Término de Rosario
(Rofex). Adicionalmente, esta tasa fue interpolada para llegar a una tasa aplicable para los días restantes para el
vencimiento de los contratos. La aplicación de la metodología de valuación antes explicada arrojó un menor valor
por miles de pesos 2.336 y corresponde a una jerarquía de valor razonable de nivel 2 dado que se basa en la
valuación mencionada anteriormente y en datos observables del mercado.
(b) Participaciones en otras sociedades
Actualmente la Sucursal mantiene inversiones en sociedades necesarias para la operatoria corriente y en las cuales
no posee control ni influencia significativa. La Sucursal ha decidido mantener valuadas dichas participaciones a su
valor histórico, considerando la dificultad de desarrollar un modelo interno para valuarlas y la escasa materialidad
que representan en el total del activo.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 218 Martes 6 de marzo de 2018
(c) Bienes de Uso y Bienes Diversos
Bajo normas B.C.R.A. dichos bienes eran contabilizados a su valor histórico menos amortización acumulada de
acuerdo a lo detallado en la nota 2.2 de los Estados Contables. Por la aplicación de NIIF 1, el valor corriente de bienes
de uso y de las propiedades de inversión ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF.
Por tal motivo, la Sucursal optó por la revaluación como costo atribuido para el inmueble de su propiedad,
representando el mismo el 34% de la totalidad del rubro al 1 de enero de 2017. El efecto del ajuste neto de la
depreciación acumulada representó un incremento de miles de pesos 49.583 y se basó en la opinión emitida
con fecha 2 de diciembre de 2016, por el corredor inmobiliario con el que trabaja la Sucursal. La revaluación fue
confeccionada en Dólares Estadounidenses y utilizando el Tipo de Cambio de la Comunicación “A” 3500 del Banco
Central de la República Argentina, al cierre de 2 de enero de 2017, para calcular el valor razonable en moneda local.
Al 1 de enero de 2017, la colección de obras de arte que poseía la Sucursal afectadas por la aplicación del efecto
de las NIIF representaba un 73.15% de la totalidad del rubro “Obras de Arte y Piezas de Colección”. A fin de llevar
su valor contable a valor razonable se realizó un ajuste por miles de pesos 17.227. El valor razonable surge de un
informe emitido por un tasador independiente con fecha 21 de diciembre de 2016, el cual fue confeccionado en
Dólares Estadounidenses y utilizando el Tipo de Cambio de la Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la
República Argentina, al cierre de 2 de enero de 2017, para calcular el valor razonable en moneda local.
(d) Obligaciones diversas
La Sucursal cuenta con planes corporativos de beneficios a ciertas jerarquías de empleados el cual consiste principalmente
en la entrega de dinero en efectivo y unidades restringidas representativas de acciones (Restricted Stock Units - RSU).
El beneficio cancelable mediante RSUs tiene un período de adquisición del derecho de 3 años y, el número exacto
de unidades a entregar se determina por el cociente entre el valor de los RSUs y el valor razonable de mercado de
una acción de JPMorgan Chase & Co. a una fecha determinada.
Al 31 de diciembre de 2017 el pasivo estimado por la Sucursal por dicho concepto asciende a miles de pesos
40.754. Este monto no se refleja en el cuadro de conciliación dado que la Sucursal no va ejercer ninguna obligación
real hasta la fecha de aplicación de las normas, siendo el 1 de enero de 2018.
(e) Pases
Pases pasivos
Bajo NIIF, se da de baja un activo financiero cedido sólo si se ha transferido de manera sustancial los riesgos y
beneficios relacionados con dicho activo. Se considera que en una operación de pase pasivo donde el precio de
recompra es fijo el Banco no ha transferido sustancialmente los riesgos y beneficios del instrumento, por lo que
debe reconocerse un pasivo por el importe recibido sin dar de baja el instrumento objeto del pase.
Bajo normas B.C.R.A., la baja del activo financiero se produce con la transferencia del mismo. Al 31 de diciembre
de 2017 la sucursal no posee pases pasivos pendientes de liquidación.
Pases activos
Bajo NIIF, los activos financieros adquiridos mediante operaciones de pases activos para los cuales no se han
transferido los riesgos y beneficios deben reconocerse como un préstamo otorgado.
Bajo normas B.C.R.A., se reconoce el título adquirido al momento de realizar la transferencia. El ajuste corresponde
a la baja del título público con cotización por miles de pesos 1.427.687, así como la reversión del pasivo registrado
en otras obligaciones por intermediación financiera por miles de pesos 1.427.687.
(f) Operaciones contado a liquidar y a término
Bajo NIIF, una compra o venta convencional de activos financieros se reconoce utilizando la contabilidad de la
fecha de contratación (“trade date”) o de la fecha de liquidación (“settlement date”). La elección entre ambas es
una elección de política contable que deberá ser aplicada consistentemente para todas las compras y ventas de
activos financieros que se clasifiquen dentro de la misma categoría.
La Sucursal ha elegido como política contable reconocer las operaciones contado a liquidar y a término en la fecha
de contratación (“trade date”). En consecuencia, la Sucursal reconoce todas las operaciones concertadas que se
encuentran pendientes como si estuviesen liquidadas.
Bajo normas del B.C.R.A., la Sucursal reconoce las operaciones contado a liquidar y a término al momento de
la contratación en Otros Créditos por Intermediación Financiera o en Otras Obligaciones por Intermediación
Financiera, según corresponda, clasificándolas en el rubro destino al momento de la liquidación.
El ajuste correspondiente a las ventas de títulos públicos contado a liquidar representa miles de miles de pesos
4.153, representando una baja en Otras Obligaciones por Intermediación Financiera, afectando como contrapartida
el rubro de Títulos Públicos (a la fecha de referencia no existían compras de títulos públicos contado a liquidar).
(g) Impuesto a las ganancias
Bajo NIIF el cargo por impuesto del período comprende los impuestos corrientes y diferidos. El impuesto a las
ganancias corriente se calcula en base a las leyes aprobadas o sustancialmente aprobadas a la fecha de balance.
El impuesto diferido se reconoce de acuerdo a las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales
de los activos y pasivos y sus importes en los estados financieros. Este impuesto se determina usando tasas
impositivas aprobadas o a punto de aprobarse a la fecha del balance y que se espera serán de aplicación cuando
el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Bajo normas B.C.R.A., la Sucursal reconoce el impuesto corriente correspondiente al período / ejercicio.
El reconocimiento del impuesto diferido representa un activo diferido acumulado al 31 de diciembre de 2017 de miles de
pesos 29.276 (donde miles de pesos 12.792 se incluyen en el ajuste inicial y miles pesos 16.482 al estado de resultados).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 219 Martes 6 de marzo de 2018
Reclasificaciones
Cabe mencionar que la Sucursal no ha incluido reclasificaciones relacionadas con aspectos de exposición dentro
de las conciliaciones del estado de situación patrimonial ni del estado de resultados.
A continuación se indican las exenciones y excepciones que son de aplicación considerando la NIIF 1 y que fueron
utilizadas en la conversión de las normas B.C.R.A. a las NIIF:
D. Exenciones optativas a las NIIF:
La NIIF 1 le permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF considerar determinadas dispensas por única
vez al principio de aplicación retroactiva de las NIIF vigentes para los cierres de los estados financieros al 31 de diciembre
de 2018. Dichas dispensas han sido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación de dichas normas.
A continuación se detallan las exenciones optativas aplicables a la Sucursal bajo NIIF 1:
1. Costo atribuido de Bienes de uso y Propiedades de inversión: el valor corriente de bienes de uso y de las
propiedades de inversión ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF.
2. La Sucursal no ha hecho uso de las otras exenciones disponibles en la NIIF 1.
E. Excepciones obligatorias a las NIIF
A continuación se detallan las excepciones obligatorias aplicables a la Sucursal bajo NIIF 1:
1. Estimaciones: las estimaciones realizadas por la Sucursal según NIIF al 31 de diciembre de 2016 son consistentes
con las estimaciones realizadas a la misma fecha según las normas contables del Banco Central de la República
Argentina (no aplicación del capítulo de deterioro de la NIIF 9).
2. Baja contable de activos y pasivos financieros: la Sucursal aplicó los criterios de baja contable de activos y
pasivos financieros bajo NIIF 9 de manera prospectiva para transacciones ocurridas con posterioridad al 31 de
diciembre de 2016.
3. Clasificación y medición de activos financieros: la Sucursal ha tenido en cuenta los hechos y circunstancias
existentes al 31 de diciembre de 2016 en su evaluación sobre si los activos financieros cumplen con las características
para ser clasificados como activo medido a costo amortizado, a valor razonable con cambios en otros resultados
integrales y a valor razonable con cambios a través de resultados.
4. Otras excepciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 que no resultan aplicables a la Sucursal son:
• Contabilidad de coberturas.
• Participaciones no controladoras.
• Derivados implícitos.
• Préstamos del gobierno
NOTA 23 - SANCIONES Y SUMARIOS SOBRE LAS ENTIDADES FINANCIERAS
La Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. establece que a partir de enero de 2015, las entidades financieras deben
previsionar el 100% de las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial
de primera instancia, aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A., la Unidad de Información Financiera, la Comisión
Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación, que hayan sido notificadas a la entidad,
independientemente de su significatividad, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que
suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa. Asimismo, establece que las entidades financieras
deben revelar en nota a los estados contables tales sanciones, hayan sido o no cuantificadas, y los sumarios
iniciados por el B.C.R.A. desde el momento en que su apertura sea notificada a la entidad.
Por otra parte el BCRA a través de la Comunicación “A” 5940 estableció que a partir de abril de 2016 las entidades
financieras que mantengan saldos registrados en la cuenta “Previsiones - para sanciones administrativas,
disciplinarias y penales” deberán de analizar de acuerdo con los informes de legales vigentes, si respecto
de dichas sanciones se cumplen las condiciones para su registración contable total o parcial. Si del análisis
hubiera sanciones pendientes de pago que no reúnen las condiciones para previsionarlas contablemente deberá
desafectarse con contrapartida en “Ajuste de ejercicios anteriores” o en la cuenta de pérdidas diversas “Cargos
por sanciones administrativas, disciplinarias y penales”, según corresponda.
El día 13 de marzo de 2015 la Sucursal ha sido notificada por la Unidad de Información Financiera de su Resolución
N° 312/2014 por la cual se dispuso la apertura de un sumario tendiente a deslindar responsabilidades que le pudiera
corresponder a la Sucursal y a su representante legal y oficial de cumplimiento, por presuntas infracciones a las
disposiciones contenidas en el artículo 21 inciso a. de la Ley N° 25.246 y sus modificatorias, y en las Resoluciones
UIF N° 2/02 y N° 121/11, en relación a legajos de ciertos clientes de la Sucursal. Con fecha 16 de abril de 2015 se
presentó el descargo respectivo solicitando el rechazo de los cargos formulados. Con fecha 21 de abril de 2016
se presentó el alegato sobre la prueba. Al presente, las actuaciones se encuentran a despacho en la Dirección
del Régimen Administrativo Sancionador (DRAS) donde tuvo lugar todo el trámite del expediente, para luego ser
remitidas a la Dirección de Asuntos Jurídicos (DAJ) y, finalmente, al presidente de la UIF para la resolución final.
El día 14 de diciembre de 2015 se ha recibido notificación por parte del Banco Central de la República Argentina
de la apertura del Sumario Financiero Nº 1475 caratulado “JPMorgan Chase Bank NA Sucursal Buenos Aires”
respecto del límite de la Posición Global Neta en Moneda Extranjera declarado durante el mes de abril de 2015.
Con fecha 29 de diciembre de 2015 se presentó el descargo correspondiente.
Al 31 de diciembre de 2017 la Sucursal se encuentra previsionando dentro del rubro “Previsiones - Otras
Contigencias” por miles de pesos 200, considerando lo establecido por la Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. y
lo informado por los estudios de abogados. (ver Anexo J)
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 220 Martes 6 de marzo de 2018
NOTA 24 - CONTRATOS A FUTURO DE DÓLAR EN MERCADO A TÉRMINO DE ROSARIO S.A.
La Sucursal aún se encuentra discutiendo con Mercado a Término de Rosario S.A. y Argentina Clearing S.A. la
aplicación que dichas entidades han realizado de la emergencia declarada con fecha 14 de diciembre de 2015
mediante Comunicación Nro 657, y que ha tenido un impacto negativo con motivo de la corrección de precios en
los contratos de futuro de dólar negociados en dicho mercado, por lo que la Sucursal se encuentra analizando las
alternativas a seguir, habiéndose realizado expresa reserva de derechos.
NOTA 25 - HECHOS POSTERIORES
El día 2 de febrero de 2018 hemos sido notificados por el Banco Central de la República Argentina de la Resolución
Nº 962 que dio por concluido el Sumario Financiero Nº 1475 caratulado “JP Morgan Chase Bank NA Sucursal
Buenos Aires”, cuya descripción se encuentra detallada en Nota 23.
En dicha Resolución el BCRA dispuso aplicar a la entidad, en los términos del artículo 41 de la Ley de Entidades
Financieras Nº 21.526, la sanción más leve, es decir un llamado de atención. Asimismo, dispuso la absolución de
los funcionarios de la entidad. La resolución no se encuentra firme, ya que no ha transcurrido todavía el plazo para
articular el recurso del artículo 42 de esa ley.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 221 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 222 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 223 Martes 6 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 224 Martes 6 de marzo de 2018
Facundo Gomez Minujín, Gerente General. — Mariana Ripamonti, Executive Director.
Véase nuestro informe de fecha 20 de febrero de 2018.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Al señor Representante en la República Argentina
de la Sociedad Anónima Extranjera
J.P. Morgan Chase Bank N.A.
Domicilio Legal: Av. Eduardo Madero 900 - Piso 23
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T.: 30-58313794-3
Introducción
Hemos auditado los estados contables adjuntos de la Sucursal en la República Argentina de la Sociedad Anónima
Extranjera J.P. Morgan Chase Bank N.A. (en adelante “la Sucursal”), que comprenden el estado de situación
patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio
neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un
resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos
que los complementan.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2016, son parte integrante de los estados contables
mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.
Responsabilidad del Management Committee
El Management Committee es responsable de la preparación y presentación de los estados contables intermedios
adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina
(B.C.R.A.). Asimismo, el Management Committee es responsable de la existencia del control interno que consideren
necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en
errores o en irregularidades.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra
auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditoría establecidas en
la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y
con las normas de auditoría emitidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Dichas normas, exigen que
cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener
una seguridad razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra
información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar
dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y
presentación razonable por parte de la Sucursal de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos
de auditoría que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión
sobre la eficacia del control interno de la Sucursal. Una auditoría también comprende una evaluación de la
adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por
el Management Committee de la Sucursal y de la presentación de los estados contables en su conjunto.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.825 - Segunda Sección 225 Martes 6 de marzo de 2018
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para
fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos,
la situación patrimonial de J.P. Morgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos Aires al 31 de diciembre de 2017, así
como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente
al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central
de la República Argentina.
Párrafo de énfasis
Base contable
Según se indica en nota 1.2., los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco
contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos,
de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada nota, la Sucursal ha identificado y cuantificado
el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición.
Información complementaria sobre NIIF
Tal como se indica en la nota 22 a los estados contables adjuntos, la Sucursal se encuentra en proceso de
adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cuales serán aplicables para el
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018. Las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas
en dicha nota, están sujetas a cambios y sólo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados
contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados contables de la Sucursal cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto
en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores;
excepto i) en cuanto a la transcripción del Libro Inventario y Balances, el cual a la fecha no ha sido transcripto y;
ii) que se encuentra pendiente la autorización por parte del organismo competente para la utilización de medios
mecánicos, la cual aún no ha sido resuelta;
b) los estados contables de la Sucursal surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de
conformidad con normas legales, excepto por encontrarse pendiente de aprobación por parte de la Inspección
General de Justicia los informes presentados por la Sucursal requeridos por la Resolución General 7/15 en su
artículo 335 inciso I por los períodos 2011, 2012 y 2013, e inciso II correspondiente a los bienios 2010/2011 y
2012/2013; y por encontrarse pendientes de presentación por parte de la Sucursal los informes correspondientes
a los períodos 2014 a 2017 ante dicho organismo.
c) al 31 de diciembre de 2017 la deuda de la Sucursal devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino
que surge de los registros contables ascendía a $ 8.318.226, no siendo exigible a dicha fecha;
d) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para la
Sucursal previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
e) hemos leído la información incluida en la nota 21 a los estados contables al 31 de diciembre de 2017 en
relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo
y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que
formular.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 20 de febrero de 2018
PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L., (Socio), C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17.
Dr. Carlos N. Martínez, Contador Público (U.B.A.), C.P.C.E.C.A.B.A. T° 155 F° 146.
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 23/02/2018
01 0 T. 24 Legalización Nº 823040.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466
(Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 20/02/2018 referida a BALANCE de
fecha 31/12/2017 perteneciente a JP MORGAN CHASE BANK NA, 30-58313794-3 para ser presentada ante …, y
declaramos que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. MARTINEZ CARLOS NESTOR,
20-12982447-7 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0155 Fº 14 que se han efectuado los controles de matrícula
vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no
implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de
socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., Soc. 2 Tº 1 Fº 17. — Dr. MARCELO E. DEMAYO, Contador Público
(UBA), Secretario de Legalizaciones.
e. 06/03/2018 N° 12009/18 v. 06/03/2018