N° 664/2003 Aviso del Boletín Oficial
BANCO COMAFI S.A.
Texto del aviso
BANCO COMAFI S.A.
Domicilio Legal: Roque Sáenz Peña 660 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – República Argentina
Actividad Principal: Banco Comercial
Fecha de vencimiento del contrato social: 25 de octubre de 2083
Clave Única de Identificación Tributaria (C.U.I.T) 30-60473101-8
Información requerida por el Banco Central de la República Argentina
Nombre del auditor firmante: Ignacio A. Hecquet
Asociación Profesional: Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.
Informe correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre
Favorable sin salvedades
de 2017 (Ver nota 1.2.):
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 46 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 47 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 48 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 49 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 50 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 51 Jueves 15 de marzo de 2018
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Ver nota 1.2.)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los presentes estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en
miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de
la República Argentina (B.C.R.A.).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 52 Jueves 15 de marzo de 2018
A continuación se detallan los principales criterios de valuación y exposición utilizados:
1.1. Estados contables consolidados
De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., la Entidad presenta como información complementaria
el “Cuadro I” con los estados contables consolidados con su sociedad controlada Comafi Fiduciario Financiero
S.A.
Por otra parte, en relación con la participación en Banco BC Sociedad Anónima (en adelante Banco BC S.A. – ex
Deutsche Bank S.A.), incorporada a partir del 2 de junio de 2017, tal como se detalla en nota 21 con fecha 1° de
diciembre de 2017 se efectuó la fusión por absorción de dicha Entidad. Los efectos contables de dicha fusión se
reflejan en los presentes estados contables.
1.2. Información comparativa
Con fecha 19 de septiembre de 2015, el B.C.R.A. estableció mediante la Comunicación “A” 5805 que las entidades
financieras deberían fijar la fecha de cierre de ejercicio económico al 31 de diciembre de cada año. En este sentido,
la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 28 de octubre de 2015 aprobó la modificación del
Artículo 19 del Estatuto de la Entidad en el que se establece que el ejercicio social cerrará, a partir del 1° de julio
del año 2016, el 31 de diciembre de cada año.
Como consecuencia del cambio de fecha de cierre de ejercicio mencionado y de acuerdo con lo requerido por
las normas de B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, y los anexos que así
lo especifican, se presentan en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre
de 2016. Por otra parte, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y
sus equivalentes por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, se presentan en forma comparativa con
las cifras correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016. En este sentido, y con propósitos
comparativos, se han reformulado dichos estados contables por el ejercicio de seis meses finalizado el 31 de
diciembre de 2016, adicionándole los datos correspondientes al primer semestre de 2016.
1.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere
que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos y
contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable.
Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia
de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden
tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.
1.4. Unidad de medida
Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28
de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas
variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.) y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional,
el artículo N° 312 de la Resolución General (R.G.) N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia, la Comunicación
“A” 3921 del B.C.R.A. y la R.G. N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios
de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Entidad, tales como el costo salarial, la
tasa de interés y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas
variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las
operaciones y los flujos de efectivo que revela la Entidad en los presentes estados contables. En tal sentido, debe
considerarse que el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.) ha difundido los datos de inflación
mensual medida sobre la base del índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.), partiendo del mes de enero
de 2016, sin asignarle inflación específica a los meses de noviembre y diciembre de 2015. A la fecha de emisión
de los presentes estados contables, el último I.P.I.M. difundido por el I.N.D.E.C. corresponde al mes de diciembre
de 2017 y la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en ese mes es de
aproximadamente 77%. Ver adicionalmente el apartado (iii) de la nota 2. de los presentes estados contables.
1.5. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes
La partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes fue definida como Disponibilidades, Títulos
Públicos y Préstamos, con vencimiento menor a treinta días. A continuación detallamos la conciliación de la
partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 53 Jueves 15 de marzo de 2018
1.6. Principales criterios de valuación
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables al 31 de
diciembre de 2017 y 2016 fueron los siguientes:
a) Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A. del
último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras
fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de
cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
b) Títulos públicos y privados:
Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A. al cierre correspondiente,
más los cupones pendientes de cobro. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas a pesos de acuerdo
con el criterio descripto en la nota 1.6.a). Las diferencias de cotización, de cambio y de los valores presentes
fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
- A valor razonable de mercado – Cartera propia: se valuaron de acuerdo con el último valor de cotización vigente
para cada letra al cierre correspondiente, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias
de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
- A costo más rendimiento – Cartera propia: se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses
devengados hasta la fecha de cierre correspondiente, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno
de acuerdo a las condiciones de emisión de las mismas. Las tenencias en moneda extranjera fueron convertidas
a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 1.6.a). Las diferencias de cambio y los devengamientos de
la tasa interna de retorno mencionados precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de
resultados.
Títulos privados con cotización – Representativos de capital:
Se valuaron de acuerdo con el último valor de cotización vigente al cierre correspondiente, neto de los gastos
estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes
estados de resultados.
c) Devengamiento de intereses:
Los intereses fueron devengados utilizando el método lineal o exponencial, según corresponda, de acuerdo con
las normas establecidas por el B.C.R.A.
d) Créditos por arrendamientos financieros:
Se valuaron al valor descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las
cuotas contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos
de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado es
calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento.
Las características de los contratos de arrendamientos vigentes se encuentran dentro de las habituales para este
tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad
de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los
clientes de la Entidad.
e) Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término (vinculadas o no a
operaciones de pase):
- Moneda extranjera: se valuaron de acuerdo con el tipo de cambio de referencia vigente al cierre correspondiente.
Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
- Títulos públicos - ¬A valor razonable de mercado: se valuaron a los valores de cotización o valores presentes
informados por el B.C.R.A., según corresponda, más los cupones pendientes de cobro al cierre correspondiente.
Las diferencias de cotización y de valores presentes fueron imputados a los correspondientes estados de
resultados.
f) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término (vinculadas o no a operaciones
de pase):
Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación teniendo en cuenta las primas
devengadas a la fecha de cierre correspondiente. Los devengamientos de las primas fueron imputados a los
correspondientes estados de resultados.
g) Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:
Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad,
el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las
respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del
B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.
h) Tenencias de obligaciones negociables y títulos de deuda en fideicomisos financieros - Sin cotización:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 54 Jueves 15 de marzo de 2018
Se valuaron a su valor de costo, neto de amortizaciones, acrecentado en forma exponencial en función de su tasa
interna de retorno, sin superar su valor recuperable. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionados
precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
i) Tenencias de certificados de participación en fideicomisos financieros - Sin cotización:
Se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.
j) Participaciones en otras sociedades:
- En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas – Controladas – Del país: se valuaron de
acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional. El detalle de las sociedades controladas se incluye en
el Anexo E.
- En empresas de servicios complementarios y en otras sociedades – No controladas – Del país: se valuaron al costo
de adquisición el cual no supera el valor patrimonial proporcional. El detalle de las sociedades correspondientes
se incluye en el Anexo E.
k) Bienes de uso y bienes diversos:
Se valuaron a su costo de adquisición, reexpresado, de corresponder, de acuerdo con lo indicado en la nota 1.4.,
menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil
estimados, según se detalla en el Anexo F. El valor de los bienes de uso y bienes diversos, en su conjunto, no
supera su valor de utilización económica.
l) Bienes intangibles:
Se valuaron a su costo de incorporación, reexpresado, de corresponder, de acuerdo con lo indicado en la nota 1.4.,
menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil
estimados, según se detalla en el Anexo G.
m) Obligaciones negociables no subordinadas:
Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más intereses devengados al cierre
correspondiente. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
n) Previsiones del Pasivo:
- Llave de negocio: se registró inicialmente una llave de negocio negativa como la diferencia entre los valores de
libros de Banco BC S.A. (ex Deutsche Bank S.A) a la fecha de adquisición y el costo de la inversión (ver nota 21). La
amortización de la llave es efectuada de acuerdo a los criterios de amortización establecidos en la Comunicación
“A” 3984 del B.C.R.A. sin superar el 20% de amortización anual.
- Otras contingencias: la Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios, sumarios
administrativos y otros procesos existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades
laborales y de otra naturaleza. La Entidad registra pasivos cuando es probable que los futuros costos puedan
ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.
o) Indemnizaciones por despido:
La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.
p) Cuentas del patrimonio neto:
Se encuentran expresadas a su valor nominal, reexpresado según lo indicado en la nota 1.4., excepto la cuenta
“Capital Social”, la cual se mantiene de acuerdo con su valor de origen y el ajuste de su reexpresión se incluye en
la cuenta “Ajustes al Patrimonio”.
q) Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por
servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus importes históricos sobre
la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se
computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en
nota 1.4.
- Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron sobre la base de los
resultados de dichas sociedades.
2. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA. REFORMA TRIBUTARIA (LEY
N° 27.340).
a) La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva
estimada de cada período / ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado
contable y el impositivo.
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley
Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando
lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos
que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las
ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia
mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a
la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La
mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 55 Jueves 15 de marzo de 2018
deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de
aquellos definidos como no computables.
Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias,
dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre
el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes,
una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por 99.000 y 49.302,
respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por el ejercicio terminado
al 31 de diciembre de 2017. Asimismo, al 31 de diciembre de 2016 la Entidad estimó un cargo por impuesto a la
ganancia mínima presunta de 4.641 el cual se encuentra activado dado que podrá compensarse como pago a
cuenta del impuesto a las ganancias de los próximos diez ejercicios.
b) Con fecha 29 de diciembre de 2017, por medio del Decreto N° 1112/2017 del Poder Ejecutivo Nacional, se
promulgó la Ley de Reforma Tributaria N° 27.430, sancionada por el Congreso de la Nación el 27 de diciembre de
2017. Dicha ley fue publicada en el Boletín Oficial en la misma fecha de su promulgación. A continuación se expone
una síntesis de ciertos aspectos relevantes de dicha reforma:
(i) Reducción de la tasa corporativa de impuesto a las ganancias e impuesto adicional a la distribución de dividendos
Hasta el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2017, se mantiene en el impuesto a las ganancias la tasa
corporativa del 35%, que se reducirá al 30% durante los dos ejercicios fiscales contados a partir del que se inicia
el 1° de enero de 2018, y al 25% para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2020. Los
efectos de esta reducción se encuentran contemplados en el cálculo de activos y pasivos por impuesto diferido
expuesto en las notas 3 y 4 de los presentes estados contables.
La reducción en la tasa de impuesto corporativa se complementa con la aplicación de un impuesto a la distribución
de dividendos efectuada a personas humanas locales y a beneficiarios del exterior, que la Entidad deberá retener e
ingresar al fisco con carácter de pago único y definitivo cuando los dividendos se paguen. Ese impuesto adicional
será del 7% o 13%, según sea que los dividendos que se distribuyan correspondan a ganancias de un período
fiscal en el que la Entidad resultó alcanzada a la tasa del 30% o del 25%, respectivamente. A estos fines se
considera, sin admitir prueba en contrario, que los dividendos que se ponen a disposición corresponden, en
primer término, a las ganancias acumuladas de mayor antigüedad.
(ii) Impuesto de igualación
De acuerdo con la ley 25.063, el pago de dividendos en exceso de las ganancias fiscales acumuladas al cierre del
ejercicio inmediato anterior a la fecha de dicho pago, genera la obligación de retener sobre ese excedente un 35%
de impuesto a las ganancias en concepto de pago único y definitivo para (i) los beneficiarios del exterior, y (ii) las
personas humanas y sucesiones indivisas residentes en la República Argentina que no estuvieran inscriptos en el
mencionado impuesto. Dicha retención ya no resultará de aplicación para los dividendos atribuibles a ganancias
devengadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018.
(iii) Ajuste por inflación
Se dispone que para la determinación de la ganancia neta imponible de los ejercicios que se inicien a partir del
1° de enero de 2018 podrá tener que deducirse o incorporarse al resultado impositivo del ejercicio que se liquida,
el ajuste por inflación que se obtenga por aplicación de las normas particulares contenidas en los artículos 95 a
98 de la Ley de Impuesto a las Ganancias. Este ajuste procederá solo si el porcentaje de variación en el índice
de precios internos al por mayor suministrado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, conforme a las
tablas que a esos fines elabore la AFIP, llegara a acumular (a) en los 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que
se liquida, un porcentaje superior al 100%, o (b) en el primer y segundo ejercicio que se inicien a partir del 1° de
enero de 2018, una variación acumulada, calculada desde el primero de ellos y hasta el cierre de cada ejercicio,
que supere en un tercio o dos tercios, respectivamente, el 100% mencionado. Ver adicionalmente la nota 1.4. de
los presentes estados contables
Si no se cumple la condición necesaria para el ajuste por inflación impositivo, igualmente procederá el ajuste
específico de ciertos activos que se comenta en el próximo acápite.
(iv) Actualización de adquisiciones e inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1°
de enero de 2018
Para las adquisiciones o inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero
de 2018 procederán las siguientes actualizaciones, practicadas sobre la base de las variaciones porcentuales del
índice de precios internos al por mayor que suministre el Instituto Nacional de Estadística y Censos conforme a las
tablas que a esos fines elabore la AFIP:
(1) En la enajenación de bienes muebles amortizables, inmuebles que no tengan el carácter de bienes de cambio,
bienes intangibles, acciones, cuotas o participaciones sociales (incluidas las cuotas partes de fondos comunes de
inversión), el costo computable en la determinación de la ganancia bruta se actualizará por el índice mencionado,
desde la fecha de adquisición o inversión hasta la fecha de enajenación, y se disminuirá, en su caso, por las
amortizaciones que hubiera correspondido aplicar, calculadas sobre el valor actualizado.
(2) Las amortizaciones deducibles correspondientes a edificios y demás construcciones sobre inmuebles afectados
a actividades o inversiones, distintos a bienes de cambio, y las correspondientes a otros bienes empleados
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 56 Jueves 15 de marzo de 2018
para producir ganancias gravadas, se calcularán aplicando a las cuota de amortización ordinaria el índice de
actualización mencionado, referido a la fecha de adquisición o construcción que indique la tabla elaborada por la
AFIP.
(v) Revalúo impositivo
La Ley 27.430 permite ejercer la opción de revaluar a fines impositivos, por única vez, ciertos bienes de titularidad
del contribuyente existentes al cierre del primer ejercicio fiscal cerrado con posterioridad a la fecha de entrada
en vigencia de la norma, en la medida que (i) estén situados, colocados o utilizados económicamente en el país,
y se encuentren afectados a la generación de ganancias gravadas, (ii) no se trate de bienes con régimen de
amortización acelerada o que estén totalmente amortizados, y (iii) no se trate de bienes que fueron exteriorizados
conforme a la Ley 27.260. La opción deberá ejercerse dentro del plazo que determine la reglamentación, la cual a
la fecha no fue emitida.
El ejercicio de la opción conlleva el pago de un impuesto especial respecto de todos los bienes revaluados conforme
a las alícuotas establecidas para cada tipo de bien, las que se aplicarán sobre la diferencia entre el valor impositivo
revaluado residual y el valor impositivo de origen residual, calculados conforme con las disposiciones de la ley de
impuesto a las ganancias. El impuesto determinado no es deducible a los efectos de la liquidación del impuesto
a las ganancias, y la ganancia por el importe del revalúo está exenta del impuesto a las ganancias. Asimismo, el
importe del revalúo, neto de las correspondientes amortizaciones, no es computable a los efectos de la liquidación
del impuesto a la ganancia mínima presunta.
La revaluación se practica aplicando desde el año de alta de los bienes un factor de revalúo que surge de una tabla
contenida en la Ley 27.430, y al valor así determinado se le restan las amortizaciones que hubieran correspondido
según la ley de impuesto a las ganancias por los períodos de vida útil transcurridos, incluyendo el período de la
opción. Para inmuebles que no sean bienes de cambio y bienes muebles amortizables, existe la opción de optar por
la estimación que realice un valuador independiente, en tanto la misma no supere el 50% que resultaría de aplicar el
factor de revalúo. Los bienes revaluados continuarán actualizándose fiscalmente sobre la base de las variaciones
porcentuales del índice de precios internos al por mayor suministradas por el Instituto Nacional de Estadística y
Censos, conforme a las tablas que a esos fines elabore la AFIP. De este modo, la amortización a deducir en la
liquidación del impuesto a las ganancias tendrá como componentes (i) la cuota de amortización determinada en
base al valor de origen, método y vida útil oportunamente adoptados para la determinación del impuesto a las
ganancias, más (ii) la cuota de amortización correspondiente al importe del revalúo con la actualización posterior
mencionada. Si un bien revaluado se enajenara en alguno de los dos períodos fiscales inmediatos siguientes
al ejercicio tomado como base para la determinación del revalúo, el costo computable sufrirá una penalidad,
consistente en reducir el importe residual del revalúo actualizado en un 60%, si la enajenación fuera en el primero
de los ejercicios mencionados, o en un 30%, si fuera en el segundo de esos ejercicios.
(vi) Contribuciones patronales
Se establece una reducción progresiva de la alícuota de 21% con efecto para las contribuciones patronales que se
devenguen a partir del 1° de febrero de 2018. El cronograma de reducción indica que la alícuota será de 20,70%
en 2018, 20,40% en 2019, 20,10% en 2020, y 19,80 en 2021, para finalmente estabilizarse en 19,50% para las
contribuciones patronales que se devenguen a partir del 1° de enero de 2022.
Adicionalmente, de la base imponible sobre la que corresponda aplicar las alícuotas indicadas precedentemente,
se detraerá un mínimo no imponible que también será progresivo y que comienza en 2018 con $2.400, sigue en
2019 con $ 4.800, en 2020 con $ 7.200 y en 2021 con pesos $9.600, para finalmente alcanzar los $12.000 desde
el 1° de enero de 2022. Este mínimo no imponible se actualizará desde enero de 2019, sobre la base del índice de
precios al consumidor que suministre el Instituto Nacional de Estadística y Censos.
3. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES
Las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina,
difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A.
A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de
significación en relación a los presentes estados contables:
Normas de valuación:
Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 31 de diciembre de
2017 y 2016, son los siguientes:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 57 Jueves 15 de marzo de 2018
1. Títulos Públicos – Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.: Tal como se menciona en la nota 1.6.b), al 31 de
diciembre de 2016, la Entidad mantenía registradas Letras del B.C.R.A. a costo mas rendimiento. De acuerdo con
las normas contables profesionales, estos activos deben valuarse a su valor corriente.
2. Impuesto a las ganancias: Tal como se menciona en la nota 2.a), la Entidad determina el impuesto a las ganancias
aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre
el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales vigentes, el impuesto a las
ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición al impuesto
corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido,
correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva
de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto
(ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en
el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas
contables profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o
créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean
probables.
3. Llave de negocio negativa: Se incluye en este rubro el importe de la llave de negocio negativa generada por la
adquisición de Banco BC S.A. (ex Deutsche Bank S.A.) (ver nota 21). De acuerdo con las normas establecidas por
el B.C.R.A., las adquisiciones de negocios son registradas de acuerdo con los valores de libros de la sociedad
adquirida y, cuando el costo de la inversión es menor que dicho valor de libros, ese defecto es registrado en los
libros de la adquirente como una llave negativa. Asimismo, la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. establece
criterios específicos de amortización, no pudiendo superar la amortización máxima anual el 20%. De acuerdo
con las normas contables profesionales vigentes, las combinaciones de negocios son registradas en base a los
valores corrientes de los activos netos identificables de la sociedad adquirida y el exceso o defecto del costo de la
inversión respecto del valor de medición de los activos netos identificables, es registrado como una llave positiva
o negativa, respectivamente. En caso de reconocerse una llave negativa por existir expectativas de pérdidas
o gastos futuros del ente adquirido y que no hubieran correspondido registrarse como pasivos a la fecha de
adquisición, la misma se imputará a resultados de acuerdo con la evolución de las circunstancias específicas que
le dieron origen o bien en forma sistemática, considerando para ello la vida útil promedio ponderada de los activos
sujetos a amortización del ente adquirido.
De haberse aplicado las normas contables profesionales detalladas precedentemente, el patrimonio neto
de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 y 2016 hubiera aumentado en aproximadamente 437.364 y 40.093,
respectivamente, y los resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, hubieran
aumentado y disminuido en aproximadamente 397.271 y 49.864, respectivamente.
Aspectos de exposición:
1. La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que
se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos
sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales vigentes.
2. Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales vigentes y la realizada
por la Entidad sobre las partidas del Estado de resultados, como ser la no segregación de los gastos operativos
por función o la forma de presentar los resultados financieros y por tenencia realizada por la Entidad, dado que
este estado es confeccionado de acuerdo con normas específicas aplicables a las entidades financieras.
3. Existen diferencias entre la exposición requerida por las normas contables profesionales vigentes y la realizada
por la Entidad sobre los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes, como ser
la no segregación de los intereses cobrados y pagados por la Entidad, dado que este estado es confeccionado de
acuerdo con normas específicas aplicables a las entidades financieras.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 58 Jueves 15 de marzo de 2018
4. La Entidad ha presentado como información complementaria la específicamente establecida por la normativa
del B.C.R.A. Dicha normativa no contempla la totalidad de los requisitos de exposición de las normas contables
profesionales vigentes, como ser la exposición de los plazos de vencimiento para la totalidad de créditos y deudas
junto con sus tasas de interés o actualización, información sobre partes relacionadas, el tipo de cambio aplicable
a los distintas monedas extranjeras de los activos y pasivos al cierre, etc.
4. CONCILIACIÓN DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (N.I.I.F.)
Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación “A” 5541 mediante la cual fueron establecidos
los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F. emitidas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por su siglas en inglés), para la preparación de estados contables de las
entidades bajo su supervisión correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así
como de sus períodos intermedios.
Adicionalmente, por medio de las Comunicaciones “A” 6114, 6430 y complementarias, el B.C.R.A. estableció
lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió transitoriamente
hasta el 31 de diciembre de 2019 (i) la excepción a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la N.I.I.F.
9 “Instrumentos financieros”, y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que
así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la N.I.I.F. 9, se podrá realizar una estimación
en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con
características similares en los que corresponda su aplicación. Por último, mediante la Comunicaciones “A” 6323
y 6324 el B.C.R.A. definió el plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación
de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero
de 2018, respectivamente.
Considerando lo mencionado previamente, actualmente la Entidad se encuentra en proceso de convergencia
hacia las N.I.I.F., con el alcance definido por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 6114, siendo el 1° de enero de 2017
la fecha de transición conforme a lo establecido en la N.I.I.F. 1 “Adopción por primera vez de las N.I.I.F.”.
De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6206 del B.C.R.A., y considerando los lineamientos establecidos
en la mencionada Comunicación “A” 6114, a continuación se presentan las conciliaciones de saldos determinados
según las normas contables del B.C.R.A. de activos, pasivos, cuentas de patrimonio neto y resultados al 31 de
diciembre de 2017 y por el ejercicio finalizado en esa fecha, y los saldos obtenidos para dichas partidas como
consecuencia de la aplicación de las N.I.I.F.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 59 Jueves 15 de marzo de 2018
Las partidas y las cifras incluidas en estas conciliaciones podrían modificarse en la medida en que, cuando se
preparen los primeros estados contables anuales de acuerdo con las N.I.I.F., se emitan nuevas normas o se
modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria o anticipada admitida a esa fecha, o se opte por cambiar la
elección de alguna de las exenciones previstas en la N.I.I.F. 1, o se efectúen por parte de la Entidad cálculos y
ajustes con mayor precisión que los realizados a efectos de estas conciliaciones.
Por lo tanto, las partidas y cifras contenidas en la presente conciliación sólo podrán considerarse definitivas
cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera
vez las N.I.I.F., con el alcance definido por el B.C.R.A. en las Comunicaciones “A” 6114, 6324 y complementarias.
Adicionalmente, conforme a las normas del BCRA, la reserva especial que deberá constituirse por aplicación por
primera vez de las NIIF, no podrá ser distribuida pudiendo sólo desafectarse para su capitalización o para absorber
eventuales saldos negativos de la partida “Resultados no asignados”.
De acuerdo con lo requerido por el B.C.R.A., esta conciliación no incluye las diferencias en las divulgaciones y
clasificación en los estados contables que requieren las N.I.I.F.
A continuación se explican resumidamente los principales ajustes y reclasificaciones de la transición a las N.I.I.F.
expuestos precedentemente, aplicados por la Entidad y su sociedad controlada:
1. Clasificación y medición de instrumentos financieros
La N.I.I.F. 9 establece tres categorías para la medición de los instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de
negocio que la Entidad utiliza para gestionar sus activos y las características de los flujos de efectivo contractuales
de los mismos:
• Mantener el activo a vencimiento para obtener los flujos de efectivo contractuales (Modelo de negocio de Costo
amortizado).
• Obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta (Modelo de negocio
de Valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral - ORI).
• Obtener la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros (Modelo de negocio
de Valor razonable con cambios en resultados).
En función de lo expuesto anteriormente, al 31 de diciembre de 2017, los activos financieros fueron clasificados de
la siguiente forma:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 60 Jueves 15 de marzo de 2018
Activos y Pasivos Financieros medidos a costo amortizado
El costo amortizado corresponde al importe al cual fue medido el activo financiero al momento de su reconocimiento
inicial, menos las amortizaciones de capital, menos la amortización acumulada de cualquier diferencia existente
entre dicho importe y el de reembolso, utilizando el método del interés efectivo, neto de previsiones de pérdida por
deterioro (considerando la mencionada excepción transitoria dispuesta por el B.C.R.A.). Para el cálculo de la tasa
efectiva de interés, deben considerarse todos los costos directos incrementales (comisiones, primas, descuentos,
etc.), los cuales serán diferidos y reconocidos a través de la tasa de interés efectiva.
a. Títulos públicos y privados
Como consecuencia de la clasificación del rubro Títulos Públicos en función al modelo de negocios definido y la
medición de determinados instrumentos a costo amortizado el rubro Títulos públicos y privados de la Entidad debe
disminuir en 5.839 a nivel individual y consolidado.
b. Financiaciones
La cartera de préstamos que posee la Entidad fue generada sobre la base del modelo de negocio cuyo objetivo
es mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales y sus condiciones dan lugar,
en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital y accesorios sobre el importe
de capital pendiente. Consecuentemente, la cartera de préstamos de la Entidad se mide por su costo amortizado
utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro de valor. Esto implica que las
comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones
sean diferidos y reconocidos a lo largo de la vida del activo financiero.
En cuanto a las financiaciones renegociadas, de conformidad con la N.I.I.F. 9, el importe en libros bruto fue
recalculado como el valor presente de los flujos de efectivo contractuales renegociados descontados a la tasa de
interés efectiva de la financiación original.
Asimismo, de conformidad con la NIIF 9, en el momento del reconocimiento inicial una entidad medirá un activo
financiero por su valor razonable. En el caso de los préstamos en los cuales la tasa de interés pactada difiere
a la tasa de mercado aplicable a préstamos similares, el valor razonable del préstamo difiere de la financiación
otorgada. En este sentido, para compras con tarjeta de crédito a una tasa de interés distinta a la tasa de mercado,
el valor razonable se midió como el valor presente de todos los cobros de efectivo futuros descontados utilizando
la tasa de interés de mercado.
Adicionalmente en relación con la medición inicial, en el caso de las compras de cartera, se analizó el efecto en la
determinación y el devengamiento del mayor valor pagado en su reconocimiento inicial respecto de la amortización
que se efectúa bajo normas del B.C.R.A.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Préstamos de la Entidad debe disminuir en 99.485, a nivel
individual y consolidado.
c. Garantías otorgadas
De conformidad con la N.I.I.F. 9, las garantías otorgadas debieran ser medidas por el mayor valor entre la comisión
amortizada utilizando el método de la tasa de interés efectiva y la pérdida esperada.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Otras Obligaciones por Intermediación Financiera de la
Entidad debe aumentar en 158 a nivel individual y consolidado.
d. Obligaciones negociables emitidas
De acuerdo a la N.I.I.F. 9, estos pasivos financieros deben ser valuados a costo amortizado utilizando el método
de la tasa de interés efectiva. El método implica que los costos directos incrementales que sean directamente
atribuibles a la emisión del pasivo financiero, sean diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 61 Jueves 15 de marzo de 2018
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Otras obligaciones por intermediación financiera de la
Entidad hubiera disminuido en 9.419, a nivel individual y consolidado.
Activos y Pasivos Financieros medidos a valor razonable
Los activos financieros incluidos en el modelo de negocio de Valor Razonable con cambios en resultados fueron
valuados a su valor razonable. De acuerdo a la N.I.I.F. 13 “Medición del valor razonable”, el valor razonable es el
precio de intercambio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo, en el mercado
principal o más ventajoso, en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no ha determinado ajustes por la aplicación de este criterio. Sin embargo ha
identificado las siguientes operatorias que requieren tratamientos específicos:
e. Aportes a Sociedades de Garantía Recíproca (S.G.R.)
Los aportes al fondo de riesgo de S.G.R. en las que participa la Entidad, no cumplen con el test individual de
activos financieros, por lo cual de acuerdo con la N.I.I.F. 9 deberían ser medidos a su valor razonable y expuestos
como otros créditos por intermediación financiera. La Entidad considera que la registración del aporte efectuado
más el rendimiento informado por la S.G.R. es una buena aproximación de su valor razonable.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no ha determinado ajustes por la aplicación de este
criterio.
f. Instrumentos financieros derivados
Según lo establecido por la mencionada N.I.I.F. 9, los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable,
excepto en los casos en que la entidad utilice dichos instrumentos con propósitos de cobertura y siempre que se
cumplan los requisitos para aplicar la cobertura.
En el curso normal de sus negocios, la Entidad concertó operaciones a término con liquidación diaria de diferencias
sin entrega del subyacente. Estas operaciones se encuentran valuadas a su valor razonable con cambios en
resultados, Dichas operaciones no califican como cobertura según la N.I.I.F. 9.
2. Transferencias de activos financieros
La Entidad habrá transferido un activo financiero cuando, y solo cuando:
a) Transfiera los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero, o
b) Retenga los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asuma la obligación
contractual de pagarlos a uno o más perceptores.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir flujos de efectivo generados por el activo, o
se haya celebrado un acuerdo de transferencia, la Entidad evaluará si ha retenido, y en qué medida, los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo. Cuando la Entidad no haya transferido ni retenido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni tampoco haya transferido el control del
mismo, continuará reconociendo contablemente el activo transferido en la medida de su implicación continuada.
En ese caso, también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de
manera tal que reflejen los derechos y obligaciones que la Entidad haya retenido.
La Entidad realiza transferencias de activos financieros con las siguientes características:
I. Ventas de cartera de préstamos con garantía ante incumplimientos.
II. Cesiones de cartera de préstamos a fideicomisos financieros, con la retención de los certificados de participación
correspondientes.
De acuerdo con la NIIF 9, dichas transferencias no cumplen con los requisitos de baja en cuentas, por lo que
correspondería continuar reconociendo contablemente los activos financieros, en la medida de su implicación
continuada.
Sin embargo, considerando que el párrafo B2 de la NIIF 1 establece como excepción obligatoria la aplicación
prospectiva de los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 para las transacciones que tengan lugar a partir
de la fecha de transición a las NIIF, la Entidad no reconoció los activos y pasivos derivados de la aplicación de
la NIIF 9 para las ventas de carteras de préstamos con garantía ante incumplimientos y las cesiones de cartera
de préstamos a fideicomisos financieros ocurridas en la fecha de transición. Adicionalmente, tuvo en cuenta
los hechos y circunstancias existentes a la fecha de transición en su evaluación sobre si los activos financieros
cumplen con las condiciones para ser clasificados como activos medidos a costo amortizado o a valor razonable
con cambios en otros resultados integrales.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, no se han registrado transferencias de activos que
cumplan con las características mencionadas.
3. Información respecto de subsidiarias
3.a. Consolidación
La N.I.I.F. 10 requiere que una entidad (la controladora) que controla una o más entidades distintas (subsidiarias)
las consolide, estableciendo así el control como la base de la consolidación. El control se logra cuando el
inversor está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad
receptora de la inversión, y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre esta última.
Específicamente, el inversor controla esa entidad receptora de la inversión si y solo si tiene:
• Poder sobre la entidad receptora de la inversión (es decir, existen derechos que le otorgan la capacidad presente
de dirigir las actividades relevantes de la misma).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 62 Jueves 15 de marzo de 2018
• Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad receptora de la
inversión.
• Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus rendimientos de forma
significativa.
Por lo general, se presume que la mayoría de los derechos de voto da lugar al control. En los casos en que la
Entidad tiene menos de la mayoría consideró todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene
o no control sobre la mencionada entidad.
Considerando lo mencionado precedentemente, y en adición a la subsidiaria que fue consolidada para el Régimen
Informativo Contable para Publicación Trimestral / Anual presentado ante B.C.R.A., la Entidad ha consolidado las
siguientes entidades de cometido específico:
Los estados contables de las subsidiarias han sido preparados a las mismas fechas y por los mismos ejercicios
contables que los de la Entidad, sobre los que se aplicaron ajustes a efectos de arribar a cifras bajo NIIF. Las
políticas contables de las subsidiarias consolidadas son concordantes con las aplicadas por la Entidad.
Las inversiones en subsidiarias en el Estado de Situación Patrimonial Individual se midieron utilizando el método
de la participación previsto en la NIC 28.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Otros créditos por intermediación financiera de la Entidad
hubiera aumentado en 5.320 a nivel individual. Asimismo, a dicha fecha el activo y el pasivo de la Entidad hubieran
aumentado en 213.943, respectivamente, a nivel consolidado, afectando la línea de ajuste de varios rubros.
3.b. Combinaciones de negocios
La N.I.I.F. 3 establece que las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el método de la adquisición.
El costo de adquisición en una combinación de negocios se mide como la suma de la contraprestación transferida,
medida por su valor razonable a la fecha de la adquisición, y el monto de cualquier participación no controladora
en la adquirida.
Toda diferencia entre la contraprestación transferida y el neto de los importes en la fecha de adquisición de los
activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos (incluso aquellos que la adquirida no haya reconocido
previamente como tales en sus estados financieros), medidos a valor razonable, se reconoce como plusvalía.
Si luego de identificados todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos, a valor razonable, existe una
diferencia positiva entre los mismos, medidos a valor razonable, y la contraprestación transferida, la adquirente
reconocerá la ganancia resultante en resultados a la fecha de adquisición.
Considerando lo mencionado precedentemente, la Entidad ha aplicado el método de la adquisición de la N.I.I.F. 3 a
la transacción de compra de Banco BC S.A. (ex Deutsche Bank S.A) mencionada en la nota 21. Consecuentemente,
al 31 de diciembre de 2017, el rubro Previsiones de la Entidad hubiera disminuido en 433.935 a nivel individual y
consolidado, respectivamente.
Adicionalmente, la Entidad ha optado por no aplicar de forma retroactiva la N.I.I.F. 3 “Combinaciones de Negocios”
a las combinaciones de negocios, adquisiciones de inversiones en asociadas y de participaciones en acuerdos
conjuntos que se efectuaron con anterioridad a la fecha de transición, de acuerdo con lo permitido por el Apéndice
C de la N.I.I.F. 1. Asimismo, no se han identificado otros activos o pasivos que hubieran sido adquiridos o asumidos
en una combinación de negocios pasada y que cumplieran las condiciones para su reconocimiento de acuerdo
con las N.I.I.F.
4. Bienes de uso y Bienes diversos
Los bienes de uso y diversos de la Entidad se encuentran principalmente alcanzados de acuerdo a la NIC 16
“Propiedades, Planta y Equipo”, a la NIIF 5 “Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta” y a la NIC 40
“Propiedades de Inversión”. La entidad ha optado por la aplicación del Modelo de revaluación a sus inmuebles
excepto para los incluidos en la categoría de la citada NIIF 5. Para la determinación de los valores razonables de
los inmuebles de propiedad de la Entidad se utilizó los servicios de un perito tasador independiente.
Por aplicación de la exención de la NIIF 1, la Entidad optó, en la fecha de transición, por la utilización del valor
razonable de sus inmuebles a dicha fecha como el costo atribuido.
Para la determinación de los valores razonables de los bienes mencionados, registrados en el rubro Bienes de Uso
y Bienes Diversos, se utilizaron los servicios de un perito tasador independiente.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, los rubros Bienes de uso y Bienes diversos de la Entidad hubieran
aumentado en 1.083.127 y 216.425, respectivamente, a nivel individual y consolidado.
5. Inversión en asociadas y negocios conjuntos
De acuerdo con la NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, una asociada es una entidad sobre
la que el inversor posee influencia significativa.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 63 Jueves 15 de marzo de 2018
La Entidad tiene influencia significativa en Gramit S.A. y ha medido la inversión en su asociada mediante el método
de la participación previsto en la NIC 28, habiéndose ajustado previamente los saldos de Gramit S.A. al 31 de
diciembre de 2017 a efectos de arribar las cifras bajo N.I.I.F.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Participaciones de la Entidad hubiera disminuido en 5.365,
a nivel individual y consolidado.
6. Participaciones en otras sociedades
La Entidad tiene inversiones en sociedades en las que no tiene control, ni influencia significativa, ni control conjunto
y representan inversiones en instrumentos de patrimonio.
De acuerdo con la N.I.I.F. 9 “Instrumentos Financieros”, las inversiones en instrumentos de patrimonio se miden a
valor razonable.
Para aquellas inversiones en que la Entidad no cuenta con los elementos suficientes para estimar de manera fiable
su valor razonable, las ha medido al valor patrimonial proporcional (valor recuperable), calculado en base al último
balance al que pudo acceder la Entidad, como una aproximación a dicho valor razonable.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Participaciones en otras sociedades de la Entidad hubiera
aumentado en 3.362, a nivel individual y consolidado.
7. Impuesto a las Ganancias Diferido
De acuerdo con la NIC 12 el Impuesto a las Ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido,
según la metodología mencionada en la nota 3.2, considerando los ajustes a las NIIF. Asimismo, a los efectos de
la estimación se tuvieron en cuenta los cambios de alícuotas aplicables de cada ejercicio según la fecha esperada
de reversión de las diferencias temporarias.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Obligaciones diversas de la Entidad hubiera aumentado en
265.963, a nivel individual y consolidado.
8. Provisión por vacaciones no gozadas
De acuerdo a la NIC 19, las vacaciones son consideradas como ausencias retribuidas, acumuladas e irrevocables
y se medirán al costo esperado de dichas ausencias, en función de los importes que se espera pagar por las
mismas por los días acumulados a favor de los empleados y que no hubieran gozado al final del ejercicio sobre el
que se informa.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Obligaciones diversas de la Entidad hubiera aumentado en
52.637, a nivel individual y consolidado.
9. Previsiones del pasivo
De acuerdo con la NIC 37, sólo se deberán reconocer provisiones cuando se den las siguientes condiciones;
(i) la Entidad tenga una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado; (ii)
es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que se deba desprender de
recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y (iii) puede hacerse una estimación
fiable del importe de la obligación. El monto reconocido debe ser la mejor estimación del desembolso necesario
para cancelar la obligación a la fecha de emisión de los estados contables.
La Entidad estimó las provisiones legales en base a la probabilidad de que la resolución de los litigios en curso al
31 de diciembre de 2017, en que la Entidad es parte, resulte en su obligación de incurrir en pagos. Para ello se han
tenido en consideración los análisis, pronunciamientos y estimaciones que sobre las causas comprendidas, ha
efectuado la Gerencia de Asuntos Legales y los asesores de la Entidad.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Previsiones de la Entidad hubiera aumentado en 36.898, a
nivel individual y consolidado.
Por aplicación de la excepción de la N.I.I.F. 1, las estimaciones realizadas según las N.I.I.F. en la fecha de transición
son coherentes con las estimaciones realizadas para la misma fecha según las normas contables del B.C.R.A.
10. Operaciones de pases
De acuerdo a la N.I.I.F. 9, las especies involucradas en pases pasivos y pases activos que fueron entregadas a y
recibidas de terceras partes, no cumplen con los requisitos para su baja en cuentas ni para su reconocimiento,
respectivamente. En el mismo sentido debe concluirse para las especies a recibir y entregar originadas bajo este
tipo de operaciones.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017, el rubro Títulos Públicos y Privados de la Entidad hubiera aumentado
en 271.592, el rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera hubiera disminuido en 601.234, y el rubro Otras
Obligaciones por Intermediación Financiera hubiera disminuido en 329.642, a nivel individual y consolidado.
5. APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS “OTROS/OTRAS” QUE SUPERAN EL 20% DEL TOTAL
DE CADA RUBRO
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 64 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 65 Jueves 15 de marzo de 2018
6. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2017, el rubro “Otros créditos por intermediación financiera” incluye:
a) Efectivo por 1.600 en garantía por las operaciones de compra-venta a término en el Mercado Abierto Electrónico
(M.A.E).
b) Efectivo en cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas
con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables por 426.813.
c) Depósitos en efectivo indisponibles en el B.C.R.A. por operaciones cambiarias por 24.
Asimismo, a dicha fecha, el rubro “Créditos diversos” incluye:
d) Efectivo por 72.333 en garantía por la operatoria de tarjeta de crédito.
e) Efectivo por 3.401 en garantía por el alquiler de sucursales.
f) Efectivo en pesos por 25.651 en garantía para fondo de liquidez de lo Fideicomisos Financieros Personales VIII
y Leasing Pyme IX, X, XI y XII.
g) Efectivo en pesos por 1.620 en garantía para fondos de gastos de los Fideicomisos Financieros Personales I, II,
IV, V, VI, VII, VIII y Leasing Pyme I, III, IV, V, VI, VIII, IX, X, XI y XII.
h) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por 101.031 en garantía por el “Programa Global de Créditos a la Micro,
Pequeña y Mediana Empresa - Préstamo BID n°1192/0C-AR y sus modificaciones”.
i) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por el 163.433 en concepto de garantía por el “Programa de Economías
Regionales (PROCER)”.
j) Efectivo por 3.838 e instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por 116.879 en garantía por las operaciones de
compra-venta a término en el Mercado a Término de Rosario S.A.
k) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. por 7.102 en concepto de garantía por el “Programa de Créditos Sectoriales
de la Provincia de San Juan” con recursos del Fondo de Financiamiento de Inversiones Productivas de San Juan
(FONDEFIN).
l) Depósitos en garantía según Comunicación “A” 2610 del B.C.R.A. por 15, en concepto de fondos de garantía
mutualizada.
7. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CATEGORÍAS DE AGENTES
DEFINIDAS POR LA C.N.V.
Con fecha 5 de septiembre de 2013 la C.N.V. emitió la Resolución General N° 622, como consecuencia de la
cual los distintos agentes debieron efectuar modificaciones operativas y de negocio. Considerando la operatoria
que actualmente realiza Banco Comafi S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la
mencionada Resolución, con fecha 19 de septiembre de 2014 la Entidad se inscribió ante dicho Organismo en la
categoría “agente de liquidación y compensación y agente de negociación - integral (ALyC)”, con matrícula N° 54.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 66 Jueves 15 de marzo de 2018
Con fecha 27 de junio de 2017, bajo Resolución N° 18.824, la C.N.V. ha inscripto a Banco Comafi S.A. en el Registro
de Agentes de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión (ACPIC FCI) bajo
el número 26, lo que le permite, al fusionarse con Banco BC S.A. (ver nota 21), continuar en el rol y en la actividad
que desempeñaba dicha Entidad en relación a los Fondos Comunes de Inversión.
Adicionalmente, la entidad ha tramitado su inscripción en el Registro de Fiduciarios Financieros. A la fecha de
emisión de los presentes estados contables, la misma se encuentra en proceso de aprobación ante la C.N.V.
Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha
norma, así como la contrapartida mínima exigida mencionados en los cuadros precedentes, los cuales se encuentra
constituidos con activos disponibles en cuentas abiertas en el B.C.R.A. registradas en el rubro “Disponibilidades
– Bancos y corresponsales – B.C.R.A.” tal como surge del Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de
2017, por un total de 2.097.299.
8. FIDEICOMISO ACEX
Este Fideicomiso fue creado en los términos de la Ley N° 24.441 y de acuerdo a las condiciones establecidas en
el contrato de Fideicomiso de fecha 18 de noviembre de 1998, celebrado entre el Ex-Banco Mayo Cooperativo
Limitado (en su carácter de fiduciante), Banco Comafi S.A. (como fiduciario) y Citibank N.A., Sucursal Argentina
(en su carácter de beneficiario).
El Fideicomiso ACEX tiene por finalidad proceder a la realización de los bienes fideicomitidos, para el rescate en
especie del Certificado de Participación Clase “B”, el cual Citibank N.A., Sucursal Argentina ha cedido al B.C.R.A.
según las estipulaciones del Contrato de Fideicomiso.
Con fecha 12 de mayo de 2011 el B.C.R.A. le solicitó a la Entidad realizar los trámites necesarios para transferir
los derechos que le corresponden al B.C.R.A. sobre los activos remanentes. En el mes de diciembre de 2011, se
comenzó el proceso de transferencia de cada uno de los activos remanentes.
Las cifras que arroja el último balance al 31 de diciembre de 2016 son las siguientes:
En consecuencia, dado que el fideicomiso posee patrimonio neto a valor cero, no se han valorizado las cuentas de
orden relacionadas (De actividad fiduciaria – Fondos en fideicomiso).
9. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS
La Entidad, en carácter de continuador de Banco BC S.A. (ver Nota 21) y considerando lo mencionado en la nota
7, cumple con funciones de administración de los activos de los fideicomisos que se detallan a continuación. En
ningún caso, en virtud de su rol de fiduciario, será responsable con sus propios activos o por alguna obligación
surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o
compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos de cada fideicomiso. Las
comisiones ganadas por la Entidad generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo con los términos
y condiciones de los contratos. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de los
mismos, más allá de los límites establecidos en cada contrato de fideicomiso.
La Entidad actúa como fiduciario de los siguientes programas de fideicomisos financieros al cierre del período:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 67 Jueves 15 de marzo de 2018
Los saldos de los fideicomisos financieros y de garantía mencionados precedentemente se encuentran registrados
al 31 de diciembre de 2017 en Cuentas de orden de actividad fiduciaria - Fondos en fideicomiso por un total
de 43.683, respectivamente. A la fecha de los presentes estados contables los Fideicomisos mencionados se
encuentran en proceso de liquidación.
10. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2017 la Entidad mantiene en custodia, en carácter de depositaria, los valores de los siguientes
fondos comunes de inversión:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 68 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 69 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 70 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 71 Jueves 15 de marzo de 2018
11. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY N° 19.550
Los saldos patrimoniales y los resultados de las operaciones efectuadas con las sociedades controladas y con
influencia significativa al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 72 Jueves 15 de marzo de 2018
12. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS
Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso
la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser
limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y
complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.
La misma dispuso la constitución de la sociedad Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA) con el objeto exclusivo de
administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones
introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del
contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el
B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha
Sociedad en la que la Entidad participa en el 1,2510% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos
por la Comunicación “B” 11491 del B.C.R.A. de fecha 1 de marzo de 2017.
Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes
bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., hasta
la suma de 450 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la
autoridad de aplicación.
No están alcanzados: a) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados
de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; b) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa
o indirectamente, a la Entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; c) los
depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; d) los depósitos constituidos con posterioridad
al 1° de julio de 1995, sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de interés superior en dos puntos porcentuales
anuales a la tasa de interés pasiva para plazos equivalentes del B.C.R.A. correspondiente al día anterior al de la
imposición. El B.C.R.A. podrá modificar la tasa de referencia establecida en este inciso; y e) los demás depósitos
que para el futuro excluya la autoridad de aplicación.
A partir del aporte con vencimiento el 7 de abril de 2016 se estableció la reducción del aporte al mencionando Fondo
de Garantía de 0,06% al 0,015%. Asimismo, y para cubrir necesidades de recursos del Fondo, el B.C.R.A. podrá
requerir la integración, en carácter de anticipo, del equivalente de hasta veinticuatro aportes mínimos normales.
13. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
La Entidad ha concertado operaciones con instrumentos financieros derivados según se detalla a continuación:
- Operaciones de compra y venta a término de moneda extranjera:
Existen ámbitos de negociación para la concertación, registro y liquidación de operaciones financieras a término
celebradas entre sus Agentes, entre ellos la Entidad.
La modalidad general de liquidación de estas operaciones, se realiza sin entrega del activo subyacente negociado.
La liquidación se efectúa mediante el pago en pesos de la diferencia, de existir, entre el precio de cierre operado
del activo subyacente y el precio o valor del activo subyacente del día anterior.
La operatoria de compra a término de moneda extranjera se encuentra registrada en el rubro “Cuentas de orden
– Deudoras – Derivados – Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente” ascendiendo al 31
de diciembre de 2017 y 2016 a 3.736.441 y 2.138.667, respectivamente.
La operatoria de venta a término de moneda extranjera se encuentra registrada en el rubro “Cuentas de orden –
Acreedoras – Derivados – Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente” ascendiendo al 31
de diciembre de 2017 y 2016 a 3.915.885 y 2.210.611, respectivamente.
Los resultados netos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones a término, concertadas
durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se imputaron en el rubro “Ingresos financieros
– Otros” por un total de 6.516 y en el rubro “Egresos financieros – otros” por un total de 2.516, respectivamente.
- Operaciones de permuta de tasas de interés:
La operatoria de permutas de tasas de interés se encuentra registrada en el rubro “Cuentas de orden – Deudoras
– Derivados – Permutas de tasa de interés fija por variable” ascendiendo al 31 de diciembre de 2016 a 55.000.
Los resultados netos generados como consecuencia de sus operaciones de permuta de tasas de interés,
concertadas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 asciende a 167, y se encuentran imputados
en el rubro “Ingresos financieros – Otros”. Asimismo, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, los
resultados generados por estas operaciones ascendieron a 1.755 y se imputaron en el rubro “Egresos Financieros
– Otros”.
- Operaciones de pases de títulos públicos:
La operatoria de compras a término de títulos públicos por operaciones de pases pasivos se encuentra registrada
en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Especies a recibir por compras contado a liquidar y
a término” ascendiendo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 a 601.234 y 700.444, respectivamente. Asimismo, la
operatoria de ventas a término de títulos públicos por operaciones de pases activos se encuentra registrada en
el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera – Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a
término” ascendiendo al 31 de diciembre de 2017 a 329.642.
Los resultados generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pases activos y pasivos,
se imputaron en los rubros “Ingresos financieros – Otros” y “Egresos financieros – Otros”, por un total de 36.878
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 73 Jueves 15 de marzo de 2018
y 72.175, respectivamente, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017. Asimismo, por el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2016, los resultados generados por estas operaciones ascendieron a 7.678 y
68.431, respectivamente.
14. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES NO SUBORDINADAS
Con fecha 7 de marzo de 2007, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó la
emisión y re-emisión de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones a corto, mediano y largo
plazo, subordinadas o no, con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley N° 23.576, modificada
por la Ley N° 23.962, y demás regulaciones aplicables, por un monto máximo de hasta VN US$200.000.000 o su
equivalente en otras monedas en circulación en cualquier momento. Con fecha 26 de marzo de 2007 la Entidad
presentó a la C.N.V. la solicitud de ingreso al Régimen de Oferta Pública y con fecha 14 de marzo de 2013,
mediante Resolución N° 17.043, la C.N.V. autorizó una prórroga del plazo de vigencia del mencionado Programa
Global hasta el 14 de marzo de 2018.
Con fecha 11 de abril de 2017, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó
prorrogar 5 años más el mencionado Programa Global a contar desde el 14 de marzo de 2018 y efectuar una
nueva delegación amplia de facultades en el Directorio vinculada a la actualización del mencionado Programa
Global de Obligaciones Negociables y la determinación de los términos y condiciones de las nuevas Obligaciones
Negociables que se emitan bajo dicho Programa.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el detalle de los pasivos por obligaciones negociables registradas en los
presentes estados contables es el siguiente:
(a.1) Con fecha 11 de noviembre de 2014, la Entidad emitió la Clase 9 de Obligaciones Negociables de VN
$64.516.000, cuyo último pago de amortización e intereses se realizó el 14 de noviembre de 2017.
(a.2) Con fecha 4 de agosto de 2015, la Entidad emitió la Clase 13 de Obligaciones Negociables de VN $127.324.000,
cuyo último pago de amortización e intereses se realizó el 8 de mayo de 2017.
(a.3) Con fecha 10 de marzo de 2016, la Entidad emitió la Clase 15 de Obligaciones Negociables por un total de VN
$168.451.000. Las principales características de la emisión son:
- Tiene un plazo de 24 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga interés a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar
Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 5%. Los
intereses se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de junio de 2016.
(a.4) Con fecha 2 de noviembre de 2016, la Entidad emitió la Clase 16 de Obligaciones Negociables por un total de
VN $171.000.000. Las principales características de la emisión son:
- Tiene un plazo de 24 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada
para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 3,50%. Los intereses
se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de febrero de 2017.
(a.5) Con fecha 21 de febrero de 2017, la Entidad emitió la Clase 17 de Obligaciones Negociables por un total de
VN $250.000.000. Las principales características de la emisión son:
- Tiene un plazo de 24 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada
para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 2,89%. Los intereses
se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de mayo de 2017.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 74 Jueves 15 de marzo de 2018
(a.6) Con fecha 12 de mayo de 2017, la Entidad emitió la Clase 18 de Obligaciones Negociables por un total de VN
$309.500.000. Las principales características de la emisión son:
- Tiene un plazo de 36 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada
para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 3,50%. Los intereses
se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de agosto de 2017.
(a.7) Con fecha 4 de octubre de 2017, la Entidad emitió la Clase 19 de Obligaciones Negociables por un total de VN
$ 350.000.000. Las principales características de emisión son:
- Tiene un plazo de 18 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga interés a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar
Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 5,00%. Los
intereses se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de enero de 2018.
(a.8) Con fecha 4 de diciembre de 2017, la entidad emitió la Clase 20 de Obligaciones Negociables por un total de
VN $ 499.200.000. Las principales características de emisión son:
- Tiene un plazo de 18 meses, con amortización en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento.
- Devenga interés a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar
Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un Margen Diferencial de Tasa del 4,37%,
siendo la tasa mínima que devengarán para la primera fecha de pago de intereses del 29,50% nominal anual. Los
intereses se pagan trimestralmente por plazo vencido, a partir del mes de marzo de 2018.
15. EFECTIVO MÍNIMO
Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo del mes de diciembre de
2017 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:
16. CAPITAL SOCIAL
El Capital Social de la Entidad está representado por 36.708.199 acciones ordinarias, de las cuales 12.113.706 son
acciones Clase “A” de V$N 1 y cinco votos cada una y 24.594.493 son acciones Clase “B” de V$N 1 y un voto cada
una.
Con fecha 28 de marzo de 2012, el Directorio resolvió la adquisición de 71.433 acciones propias Clase “B” las
cuales se encontraban en poder de Comafi Fiduciario Financiero S.A., quien había expresado anteriormente su
voluntad irrevocable de vender las mismas. Las acciones fueron adquiridas por la suma de 672, importe que fue
abonado con ganancias realizadas y líquidas y representan el 0,1946% del total del capital social y del total de
votos de la Entidad.
Con fecha 5 de junio de 2012, el Directorio aceptó la oferta de venta presentada por Comafi Fiduciario Financiero
S.A. de fecha 4 de junio de 2012 con relación a 35.714 acciones Clase “B” de Banco Comafi S.A. que estaban
bajo su titularidad. Las acciones fueron adquiridas por la suma de 359, importe que fue abonado con ganancias
realizadas y líquidas y representan el 0,0973% del total del capital social y el 0,00419% del total de votos de la
Entidad.
Con fecha 17 de septiembre de 2012, el Directorio aceptó la oferta de venta presentada por Comafi Fiduciario
Financiero S.A. de fecha 14 de septiembre de 2012 con relación a 35.717 acciones Clase “B” de Banco Comafi
S.A. que estaban bajo su titularidad. Las acciones fueron adquiridas por la suma de 347, importe que fue abonado
con ganancias realizadas y líquidas y representan el 0,0973% del total del capital social y el 0,00419% del total de
votos de la Entidad.
Con fecha 29 de septiembre de 2016, el Directorio aceptó la oferta de venta presentada por Strategic South
American L.P. de fecha 28 de septiembre de 2016 con relación a 563.089 acciones Clase “B” de Banco Comafi
S.A. que estaban bajo su titularidad. Las acciones fueron adquiridas por la suma de 14.974, importe que fue
abonado con ganancias realizadas y líquidas y representan el 1,5340% del total del capital social y el 0,6612% del
total de votos de la Entidad.
El Directorio decidió la adquisición por parte de la Entidad de dichas acciones, las cuales estarán en su poder
hasta tanto los accionistas negocien el ingreso de un socio externo que pueda, por su carácter y antecedentes,
generar mayor valor a la gestión de la administración y negocios de la Entidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 75 Jueves 15 de marzo de 2018
Asimismo, con fecha 27 de marzo de 2017, el Directorio resolvió aceptar la oferta presentada por los accionistas
Comafi S.A., Pasman S.A., Pecote S.A., Depuey S.A. y Diasau S.A. para la integración de un aporte irrevocable
en efectivo a cuenta de futura suscripción de capital por la suma de 50.000 en el marco de la transacción de
adquisición del 100% del paquete accionario del Banco BC S.A. (ex Deutsche Bank S.A.) (ver nota 21).
Con fecha 24 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó la capitalización del aporte
irrevocable antes mencionado, suscribiendo e integrando un aumento de capital social, por la suma de 953 con
una prima de emisión de 49.057. El aumento de capital se compone de 953.435 acciones ordinarias, de las cuales
314.633 son acciones de Clase “A” de V$N 1 y cinco votos cada una y 638.802 son acciones Clase “B” de V$N
1 y un voto cada una. Posteriormente, con fecha 8 de agosto de 2017 se realizó la correspondiente inscripción
registral.
17. GERENCIAMIENTO DE RIESGOS
I. Consideraciones generales:
La administración de riesgos es considerada por la Dirección del Banco como una función clave para la consecución
de los objetivos estratégicos del negocio y el aseguramiento, a su vez, de la solvencia y liquidez de la Entidad a
corto, mediano y largo plazo.
Para ello se lleva a cabo una gestión de riesgos que procura seguir las mejores prácticas en la materia y que está
en línea con los requerimientos regulatorios establecidos por el B.C.R.A.
Bajo estas premisas el Directorio de la Entidad establece la Política General de Gestión de Riesgos la cual
especifica los diversos tipos de riesgos a gestionar, y sirve como base para el desarrollo de las políticas específicas,
metodologías, modelos, procesos, procedimientos y planes, así como todos los aspectos organizativos que
permiten un adecuado gobierno de la gestión de riesgos en la Entidad, estableciendo responsabilidades específicas
para el Directorio y la Alta Gerencia, así como para el resto del personal de la Entidad, según corresponda.
La administración de riesgos se orienta a la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los
diversos riesgos significativos para la Entidad en el marco de un proceso de gestión integral.
De este modo se procede a:
• Identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar cada uno de los riesgos significativos para la Entidad.
• Establecer límites en función del apetito por el riesgo, y seguir, controlar y mitigar las desviaciones.
• Prevenir las pérdidas y proteger los recursos bajo administración, sean propios o de terceros.
• Robustecer la Entidad y dar mayor flexibilidad de acción ante eventuales materializaciones de riesgos.
• Incrementar la confianza, la competitividad y la transparencia en las actividades y las operaciones realizadas.
II. Proceso de gestión integral de riesgos:
La gestión integral de riesgos conforma un proceso planificado y organizado que permite ejecutar los planes
aprobados y seguir y controlar lo actuado para asegurar su consistencia y alineación con los objetivos perseguidos.
Parte clave del proceso es la Metodología de Gestión Integral de Riesgos (MGIR), la cual incluye los siguientes
componentes:
• Estrategias concebidas con el fin de organizar eficientemente los recursos disponibles formalizadas a través del
conjunto de políticas generales y específicas que son parte de un todo articulado y consistente.
• Políticas específicas que definen los lineamientos que se consideran apropiados para la gestión de cada riesgo
en particular y del riesgo en forma integral.
• Metodologías que permitan la medición y monitoreo del apetito por el riesgo y los límites de tolerancia establecidos
(incluidas las pruebas de tensión) y los procesos de control aplicados a la gestión integral y a la de cada uno de
los riesgos en particular.
• Estructuras organizacionales que permitan implementar y controlar efectivamente la estrategia y las políticas
aprobadas.
• Gestión, que incluye los procesos de evaluación y seguimiento, la gestión preventiva y la aplicación de alertas y
mitigadores de riesgo debidamente aprobados e implementados en cada caso, así como los aspectos relacionados
con la puesta en marcha de los respectivos planes de contingencia cuando corresponda.
• Transparencia mediante la publicación de información relevante que permita a los terceros evaluar la solidez del
marco de gestión de riesgos implementado y la manera en que se administra cada riesgo.
• Sistemas de premios y recompensas que promuevan e incentiven a practicar una adecuada administración del
riesgo acorde con la filosofía establecida por el Directorio.
• Planes de contingencia que se activan ante la eventualidad de que uno o más indicadores de riesgo alcancen y/o
superen los límites de tolerancia establecidos, o por cualquier otro evento que a juicio de la Organización pueda
conllevar a una situación de contingencia.
La implementación de la estrategia y las políticas establecidas por el Directorio para el gerenciamiento de riesgos
es llevada a cabo a través de una estructura organizacional que involucra a la Alta Gerencia en general, y a la
Gerencia de Área de Riesgos en particular, junto con las gerencias departamentales que de ella dependen.
Específicamente, la Gerencia de Área de Riesgos es responsable de implementar la estrategia y las políticas
aprobadas por el Directorio en materia de gestión de riesgos y de desarrollar los procedimientos necesarios para
identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar cada uno de los riesgos identificados.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 76 Jueves 15 de marzo de 2018
El Comité de Gestión Integral de Riesgos (GIR) tiene por misión vigilar el cumplimiento de las políticas que en materia
de riesgos haya aprobado el Directorio, incluyendo el monitoreo y seguimiento de los mismos y el cumplimiento de
los límites de tolerancia, asegurando un enfoque integral de medición y gestión de riesgos.
Además del Comité GIR, la actuación de los comités que se detallan más adelante, de acuerdo a sus misiones y
responsabilidades establecidas, complementa el marco de la gestión de riesgos implementado.
III. Aspectos específicos acerca de la gestión de los diversos tipos de riesgos:
a) Riesgo de crédito:
El Riesgo de Crédito se refiere a la posibilidad de incurrir en pérdidas debido al incumplimiento de las obligaciones
contractuales por parte de un deudor o contraparte, tanto en operaciones dentro como fuera del balance.
En términos estratégicos y a fin de mitigar el riesgo de crédito, la Entidad establece políticas específicas que
incluyen la determinación selectiva del mercado objetivo, adecuadas políticas de diversificación en cantidad de
clientes y sectores de la economía, una adecuada relación de incobrabilidad probable respecto a los ingresos
esperados y el establecimiento de distintos segmentos de clientes, con diferentes tratamientos en materia de
otorgamiento, seguimiento y recupero.
El proceso de gestión del riesgo de crédito, en línea con las mejores prácticas en la materia, está compuesto por
cinco etapas, a saber: otorgamiento, formalización y desembolso, cobranzas, seguimiento y recuperación.
Dicho proceso está liderado por la Gerencia de Riesgos, la cual mantiene independencia respecto de las áreas
comerciales, con el fin de asegurar un adecuado balance en los procesos de evaluación y aprobación de créditos
así como en el seguimiento y vigilancia de los riesgos crediticios.
La ejecución de las diversas etapas del proceso de gestión, a su vez, es realizada por las siguientes gerencias
departamentales –según el alcance de sus funciones-, dependientes de la Gerencia de Área de Riesgos:
- Gerencia de Créditos Corporativos
- Gerencia de Créditos Empresas
- Gerencia de Riesgos Minoristas
- Gerencia de Cobranzas
- Gerencia de Control de Riesgos
Asimismo, en lo que hace a riesgo de crédito tienen atribuciones y misiones delegadas por el Directorio el Comité
de Créditos de Negocios Corporativos e Institucionales, y el Comité de Créditos Pyme, cuyas responsabilidades
primarias son la evaluación y aprobación de facilidades crediticias y límites de exposición para los segmentos
que le competen. Y por otra parte, el Comité de Clientes en “Seguimiento especial”, el Comité de Riesgo de
Crédito y Seguimiento de Cartera Minorista, y el Comité de Riesgo de Crédito y Seguimiento de Cartera Mayorista,
también forman parte del dispositivo de gestión del riesgo de crédito, con responsabilidades fundamentalmente
de establecimiento de políticas específicas y de vigilancia y seguimiento.
Algunos lineamientos de la gestión del riesgo de crédito, según bancas, incluyen:
- Banca Corporativa y Banca Empresas
Se realiza un análisis caso por caso y se aprueban límites conforme al manual de créditos que establece los
mercados objetivos, políticas de aceptación y autoridades de aprobación según segmento de cliente, monto,
plazo y garantías.
La evaluación incluye, entre otros, los siguientes aspectos:
- Institucional – Antecedentes de la empresa y sus principales socios y gerencia.
- Mercado – Posicionamiento competitivo de la misma.
- Evolución económica, situación financiera y posición patrimonial.
- Capacidad de repago futura.
Asimismo, se toman en cuenta los riesgos macroeconómicos, el entorno competitivo, los nichos en los que opera,
los canales de distribución y el tipo de clientes.
Para efectuar esta evaluación se utiliza además un sistema informático que, una vez cargados los balances
históricos, genera automáticamente ratios, proyecciones, estado de origen y aplicación de fondos y flujos de
efectivo, los que son objeto de evaluación por parte de los analistas de crédito y confluyen además, junto con
otras variables de análisis cualitativas y cuantitativas en la calificación crediticia que se le asigna a la contraparte
de acuerdo al sistema de ratings interno. Adicionalmente, la Gerencia de Riesgos cuenta con información diaria
sistematizada en materia de fraccionamiento y graduación del riesgo, grupos económicos, entre otros, a fin de
efectuar un seguimiento permanente de los activos de riesgo de la Entidad originados en su gestión crediticia
- Banca Minorista
El proceso de control de riesgos de créditos minoristas, es llevado a cabo mediante la aplicación de normas y
políticas, dirigidas y adecuadas a cada segmento donde el Banco interviene. El mismo cumple con los lineamientos
establecidos por la Dirección del Banco, el Comité de Riesgo de Crédito y seguimiento de Cartera Minorista, la
Gerencia de Riesgos, y las regulaciones impartidas en materia de riesgos por el B.C.R.A.
Las políticas específicas de crédito minorista fijan los requisitos, parámetros y controles a cumplimentar durante
todo el ciclo de crédito.
Las aprobaciones crediticias requieren de la intervención de funcionarios de la Entidad con atribuciones crediticias,
previamente delegadas, las cuales son establecidas en función del tipo de producto, garantía, segmento y monto.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 77 Jueves 15 de marzo de 2018
La evaluación crediticia se fundamenta principalmente en el relevamiento y control de diferentes parámetros/
documentación, que permiten una adecuada evaluación del cliente. Entre ellos se destacan: control de fuentes
de ingresos, actividad, comportamiento en el sistema financiero y comportamiento interno. En función de la
conjugación de distintas variables y del cumplimiento de los controles enunciados se determina la calificación
a otorgar. Asimismo, se aplican metodologías basadas en fundamentos matemáticos, estadísticos o de otra
naturaleza, que permitan a la Entidad alcanzar el objetivo global de gestionar eficientemente el riesgo de crédito
de estos segmentos.
Procesos estandarizados y semiautomáticos que posibilitan mayor agilidad y control en la concesión de créditos
dan soporte a la decisión de créditos. Para ello la Entidad cuenta con herramientas/motores de decisión que le
permiten optimizar el proceso de calificación y mantenimiento de créditos.
En forma proactiva, se efectúan permanentes revisiones del portafolio, del proceso de créditos y de las políticas
de adquisición y mantenimiento, con la finalidad de:
- Detectar, cuantificar y controlar el riesgo,
- Mantener una adecuada diversificación del mismo,
- Preservar la calidad de la cartera de créditos,
- Realizar los ajustes necesarios que la realidad de mercado señale como convenientes, y
- Optimizar la relación riesgo/rentabilidad.
La cartera de individuos de la Banca Minorista es clasificada automáticamente mediante la aplicación de modelos
de scoring comportamental basados fundamentalmente en el comportamiento pasado del cliente, la vinculación
con el banco y la experiencia en el uso de los productos activos y pasivos. Los modelos permiten la estimación
de la probabilidad de default y posteriormente, en función de la estimación de severidad, la pérdida esperada y
posteriores estimaciones de capital económico. La asignación/clasificación es realizada bajo la vigilancia de la
Gerencia departamental de Riesgos Minoristas.
A través de la Gerencia de Cobranzas se minimizan las pérdidas por créditos incobrables minoristas, mediante una
acción precisa y oportuna sobre los casos que incurran en mora, y en forma preventiva, detectando situaciones
que puedan implicar cambios en el comportamiento de pago de los deudores.
La gestión de recupero para los tramos tempranos de mora se inicia a partir del cuarto día y hasta 120 días. El
objetivo principal en esta instancia consiste en acordar el pago de la obligación incumplida o en su defecto la
aplicación de herramientas que permitan facilitar la regularización de la misma (Refinanciaciones).
Ante la falta de resultados positivos en la gestión de mora temprana, la cobranza de la cartera es derivada a
agencias externas de cobranzas para su tratamiento prejudicial/judicial según corresponda.
b) Riesgos financieros:
El concepto de riesgos financieros engloba tanto riesgos estructurales como de mercado. Entre ellos se identifican
exposiciones relevantes principalmente frente a los siguientes riesgos:
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de tasa de interés
- Riesgo de mercado
La Política de Gestión de Riesgos Financieros es la política general aprobada por el Directorio que establece el
marco para la gestión de estos riesgos.
El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO), por su parte, tiene entre sus funciones la de establecer las
políticas específicas referentes a la administración global de los activos y pasivos de la Entidad, y a la gestión del
riesgo de mercado, liquidez, y tasa de interés, así como monitorear la aplicación de las mismas.
La Gerencia de Finanzas es la responsable de ejecutar la operación financiera en un todo de acuerdo y dentro
de los límites establecidos por la estrategia y las políticas aprobadas por el Directorio y el Comité de Gestión de
Activos y Pasivos (ALCO).
La Gerencia de Área de Riesgos es la responsable de desarrollar y ejecutar los procesos necesarios para identificar,
evaluar, seguir, controlar y mitigar los riesgos financieros, de acuerdo con las políticas vigentes.
b.1) Riesgo de tasa de interés:
Se define al riesgo de tasa de interés como la posibilidad de sufrir cambios en la condición financiera de la Entidad
como consecuencia de variaciones en las tasas de interés, pudiendo ellas producir un efecto adverso en los
ingresos financieros netos y en el valor económico del patrimonio, cuyo impacto depende, entre otros factores, de
la estructura de activos y pasivos al momento de producirse dichas variaciones.
Este riesgo es controlado en forma permanente a través de un profundo seguimiento de la evolución diaria de
préstamos y depósitos, así como de las condiciones de mercado, tanto con un enfoque histórico como prospectivo.
Por otra parte, el riesgo de tasa de interés se gestiona en estrecha vinculación con la gestión de la liquidez a partir
de la configuración de plazos de vencimiento -o los plazos de repactación de tasas- que resulta de la estructura
de activos y pasivos que se adopta en cada momento del tiempo.
El balance estructural de la Entidad se administra en forma conservadora respecto a las fluctuaciones de la tasa de
interés, poniendo especial atención al calce entre plazos de activos y pasivos, y reflejando los riesgos de descalce
a través de costos implícitos en la curva de tasas de transferencia interna, a fin de alinear los incentivos de las
áreas comerciales / bancas con una gestión prudente del riesgo de tasa de interés.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 78 Jueves 15 de marzo de 2018
La determinación de la Oferta de Fondos (interna) y la Curva de Tasas de Transferencia, mediante la cual se
establecen montos y precios de los fondos a aplicar, son herramientas fundamentales de la gestión del riesgo de
tasa de interés.
b.2) Riesgo de liquidez:
Se refiere a la potencial falta de capacidad para fondear incrementos de activos y cumplir con las obligaciones a
medida que éstas se hacen exigibles, sin incurrir en pérdidas significativas.
El riesgo de liquidez, a su vez, se puede dividir en dos categorías, a saber:
- Riesgo de liquidez de fondeo o “estructural”: Se refiere al riesgo de no disponer de activos líquidos suficientes
para hacer frente a los compromisos exigidos en un momento determinado. Este riesgo refleja los descalces entre
el grado de exigibilidad de las operaciones activas y pasivas.
- Riesgo de liquidez de mercado: Proviene de la imposibilidad de deshacer o cerrar una determinada posición a
tiempo, sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción, con la pérdida que se puede producir,
debido a una falta de profundidad en el mercado secundario pertinente, o a otras imperfecciones o alteraciones
en dicho mercado.
La estrategia adoptada por el Banco promueve activamente la diversificación de sus pasivos por contraparte
individual, tipo de depositante, instrumento, plazo y mercado. Las iniciativas de marketing apuntan a incrementar
y atomizar la base de fondeo.
La Política de Administración de Riesgos Financieros prescribe la metodología aprobada por la Entidad para la
administración de este riesgo.
Algunas de las herramientas y metodologías que se utilizan para la gestión y control de este riesgo incluyen:
- Determinación de la Reserva Global de Liquidez, siendo ésta la sumatoria de la Reserva Voluntaria de Liquidez
más la exigencia de efectivo mínimo.
- Determinación de la curva de tasas de interés de transferencia, definida sobre la base de las tasas de referencia
en el mercado, limitada por objetivos cuantitativos globales y spreads respecto al mercado de referencia.
- Monitoreo de ratios de liquidez diversos, con sistema de límites y alertas tempranas.
- Monitoreo permanente del descalce de plazos bajo escenarios contractuales y esperados bajo escenarios
alternativos de diversa severidad, aplicando diversos reportes de GAPs.
- Gestión activa de acceso a los mercados a través de ventas de cartera y securitizaciones como mecanismos para
obtener fondeo, reducir activos en caso de caída en los depósitos o aumentos de la cartera activa con respecto
a lo planeado. Estas actividades proveen una red de distribución que adicionalmente complementa el programa
de administración de liquidez. Los programas de securitización de activos pueden incluir: préstamos prendarios,
personales y eventualmente tarjetas.
b.3) Riesgo de mercado:
Es el riesgo de pérdidas derivadas de los cambios en los precios de mercado de los activos y pasivos con cotización
habitual en el mercado. Incluye al riesgo de precios y al riesgo de moneda.
La política que regula la gestión de este riesgo define los principios generales, establece la operatoria admisible,
e incluye un conjunto de límites en cuanto a posiciones claramente definido y monitoreado, que complementan a
los límites establecidos por la normativa vigente.
La Gerencia de Área de Riesgos implementa herramientas y metodologías de uso aceptado como mejores
prácticas para el control y seguimiento de este riesgo, incluyendo modelos de Valor en Riesgo.
c) Riesgo operacional:
Es el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del
personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos. Incluye el riesgo legal y excluye
el riesgo estratégico y reputacional.
La principal política que rige la gestión de este riesgo es la Política de Riesgo Operativo aprobada y actualizada
por el Directorio, que junto con políticas y planes complementarios conforman el marco normativo interno de
gestión de riesgo operacional, el cual a su vez se estructura de acuerdo a las disposiciones del Banco Central de
la República Argentina en la materia.
El gobierno de la gestión de este riesgo, a su vez, es complementando con el accionar del Comité de Gestión del
Riesgo Operativo y Continuidad de Negocios y, en los aspectos que le competen, por el Comité de Tecnología
Informática y el Comité de Evaluación Interna de Riesgos Tecnológicos.
Siguiendo lo establecido en las políticas mencionadas, se han definido y se actualizan periódicamente los procesos
críticos y no críticos en función de los lineamientos de evaluación de productos y/o procesos y ejecución de
análisis de criticidad y se confecciona la Base de Eventos de Riesgo Operacional.
La Organización cuenta con una Metodología de Gestión de Riesgo Operacional (MGRO), la cual se basa en la
coexistencia de dos enfoques complementarios: un enfoque cualitativo (ex ante) y un enfoque cuantitativo (ex
post), a saber:
- El enfoque cualitativo (ex ante) consiste en identificar los riesgos operativos de todos los procesos de la
Organización, analizar su impacto y probabilidad, compararlo con los controles existentes, evaluar la brecha con
el nivel de riesgo tolerable y establecer planes para su tratamiento.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 79 Jueves 15 de marzo de 2018
- El enfoque cuantitativo (ex post) consiste en la recolección de eventos de pérdida efectivamente ocurridos, lo que
permite volver objetivo al análisis cualitativo e ir poblando la base de datos que utilizada para la cuantificación del
capital económico por riesgo operativo.
Estos dos enfoques son monitoreados bajo un esquema de Indicadores Claves de Riesgo Operacional (ICRO), los
cuales permiten alertar desvíos por sobre el límite de tolerancia.
d) Riesgo de titulización:
El riesgo de Titulización se origina en:
- Las posiciones de titulización retenidas o invertidas;
- Las posiciones subyacentes a la Titulización.
Por otra parte, existen las siguientes clases de sub-riesgos de titulización:
- Riesgos que conllevan los nuevos títulos;
- Riesgos causados por las instituciones y participantes que estén involucrados en el proceso;
- Riesgo reputacional.
Los principales objetivos que persiguen mediante los programas de titulizaciones que se llevan adelante son:
- Transformación de plazos
- Calce de activos y pasivos
- Diversificación de las fuentes de fondeo
La Entidad cuenta con un marco para la medición, evaluación, seguimiento, control y mitigación del riesgo de
Titulizaciones como parte de un proceso continuo e integrado.
Los objetivos del modelo de gestión del riesgo de Titulización de la Entidad son:
- Identificar y actuar sobre todos los tipos de riesgos en que incurre la Organización en los procesos relacionados
con el desarrollo y estructuración de cada negocio de titulización (identificarlos, mitigarlos y vigilarlos).
- Dar seguimiento a la evolución de los activos cedidos a cada fideicomiso (mora, incobrabilidad, etc.) y de los
Valores Fiduciarios en los cuales el Banco actúa como Fiduciante o Inversor.
En el marco de gestión de este riesgo toman parte las siguientes áreas o comités, según sus respectivas misiones
y funciones:
El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO), el Comité de Gestión Integral de Riesgos (GIR), el Comité de
Titulización, la Gerencia de Área de Riesgos, la Gerencia de Legales y la Gerencia de Operaciones.
e) Otros riesgos:
Además de los riesgos ya reseñados, la Política General de Gestión de Riesgos identifica entre los riesgos
significativos al riesgo de concentración, al riesgo reputacional y al riesgo estratégico, y establece que la Entidad
deberá identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todo otro riesgo que pudiese resultar significativo a futuro, en
función de los cambios que se produzcan en la operatoria de la Entidad y en el mercado.
La gestión de estos otros riesgos también forma parte de la gestión de riesgos que lleva a cabo la Entidad.
IV. Pruebas de estrés y capital económico
Complementando el marco de gestión integral de riesgos, la Entidad realiza pruebas de estrés integrales y
específicas, y computa y mantiene el capital económico requerido para hacer frente a pérdidas inesperadas que
pudieran materializarse.
V. Planes de contingencia
El marco de gestión cuenta además con planes de contingencia detallados y precisos disponibles para ser
ejecutados debido a algún exceso en los límites de tolerancia por el riesgo establecidos por el Directorio, o ante
otras situaciones que a consideración de la Dirección de la Entidad así lo requieran. Dichos planes se revisan
y actualizan en forma periódica, al igual que los límites de tolerancia al riesgo, como mínimo en ocasión de la
realización de las pruebas de estrés integrales.
Los planes de contingencia establecen las estrategias a seguir para afrontar las consecuencias de los diferentes
escenarios adversos, proponiendo no solo acciones mitigadoras acorde a la situación, sino también líneas claras
de responsabilidad y de administración a cumplir en los procesos que se activen durante la contingencia.
VI. Infraestructura analítica de riesgos
En base a la decisión estratégica del Directorio, el Banco ha venido desarrollando e implementando un plan
maestro de actualización y mejora continua de su proceso de gestión integral de riesgos, procurando mantenerse
en todo momento alineado con las mejores prácticas en la materia establecidas tanto a nivel global como a nivel
local por el B.C.R.A, con inversiones específicamente destinadas a robustecer la infraestructura analítica que
le da sustento al proceso. Entre otras iniciativas, el plan comprende la construcción de repositorios de datos
dedicados, la incorporación de software analítico de primer nivel mundial para la estimación y validación de
modelos cuantitativos, así como para la reportería y monitoreo de indicadores clave de riesgos.
18. TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
La adopción de buenas prácticas en esta materia contribuye al crecimiento y a la estabilidad financiera reforzando
la confianza, eficiencia y la integridad del mercado financiero siendo al mismo tiempo un incentivo para los
administradores a fin de que sus decisiones atiendan los intereses de los accionistas y demás participantes
interesados
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 80 Jueves 15 de marzo de 2018
La Entidad está fuertemente comprometida en la adopción de buenas prácticas en materia de Gobierno Societario.
Este compromiso significa, entre otros aspectos, abrir, propiciar y consolidar espacios que permitan al depositante,
empleado, inversor, accionista y público en general ejercer su derecho de acceso a la información pública.
A esos efectos, cuenta con una Política de Transparencia la cual se propone servir como un instrumento eficaz
para garantizar que las partes interesadas tanto internas como externas cuenten de manera oportuna con la
información necesaria y suficiente para evaluar la efectividad de la gestión del Directorio y la Alta gerencia y que
la transparencia sea un valor intrínseco, cotidiano y permanente en el desempeño de los funcionarios del grupo.
En cumplimiento de dicha Política la Entidad ha implementado diferentes líneas de acción que garantizan que
quienes estén interesados dispongan de información suficiente a fines de evaluar la transparencia en materia de
gobierno societario. Dichos mecanismos contemplan los siguientes aspectos e información:
1. Transparencia en aspectos societarios
a. Directorio
El Directorio tiene a su cargo la administración de la Entidad y está integrado por ocho miembros titulares y un
suplente. Los Directores duran en sus funciones un (1) ejercicio, pudiendo ser reelectos en forma indefinida.
De acuerdo a lo previsto en el Estatuto, el Directorio, debe reunirse por lo menos una (1) vez por mes. La mayoría
de los miembros del Directorio constituyen quórum y las decisiones se adoptan por mayoría de los Directores
presentes en cada reunión. En caso de producirse un empate, el Presidente o la persona que actúe en su reemplazo
está facultada para emitir el voto decisivo.
Asimismo, el Directorio puede conformar Comités con las funciones que estime necesarias de los que podrán
formar parte los Directores Titulares, los Directores Suplentes y los Gerentes.
El Banco publica la nómina y los curriculumns vitae de los miembros que componen el Directorio y la composición
de los Comités en su sitio web institucional
b. Alta Gerencia
Los gerentes del Banco supervisan las operaciones del día a día para verificar la ejecución de todos los objetivos
estratégicos y reportan al Directorio.
El Banco publica la nómina de sus gerentes de primera línea en su sitio web institucional.
2. Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal:
En materia de remuneraciones el Directorio es quien, de acuerdo a la propuesta realizada por la Gerencia de
Recursos Humanos, aprueba la Política de Incentivos Económicos al Personal que contempla criterios de aplicación
general, como así también criterios específicos para determinadas áreas. La Gerencia de Recursos Humanos es
la responsable de su administración y aplicación. El Comité de Gestión de Recursos Humanos vela por la correcta
interpretación, aplicación e implementación de las políticas inherentes a la gestión de recursos humanos, entre
ellas la inherente a los incentivos al personal.
El sistema general de compensaciones está compuesto por:
• Remuneración fija: establecida tomando en consideración el nivel de responsabilidad y la trayectoria profesional
del empleado en la Entidad.
• Remuneración variable: que retribuye la creación de valor, recompensando de esta manera la contribución que
realizan los individuos, los equipos y el conjunto de todos ellos a los resultados de la Entidad.Gratificaciones / bonus
anuales: que retribuyen la creación de valor, recompensando el logro de objetivos individuales específicos con
impacto positivo para la consecución de las metas estratégicas de la Entidad. Se diferencian de la remuneración
variable en el hecho de que no existe un compromiso pre-establecido de pago, y en que su cuantía no está
determinada necesariamente por métricas de rentabilidad del negocio, sino que en general tienden a estar
determinados en base al cumplimiento de objetivos cualitativos.
• Las remuneraciones se establecen considerando criterios generales y particulares de coherencia, diferenciación,
individualidad, orientación a la acción, gestión adecuada de los riesgos, suficiencia de la remuneración fija,
variabilidad en la retribución que recompensa el desempeño atendiendo a la consecución de los objetivos fijados
y competitividad en su función.
Criterios retributivos, estructura de remuneraciones, evaluación de puestos, análisis de mercado, variaciones en
las remuneraciones, bonos anuales, son algunas de las condiciones remunerativas de los empleados vinculados
con las funciones de riesgo y cumplimiento.
Procurando proteger los resultados de mediano y largo plazo de la Organización, los objetivos que se establecen
para la determinación de la remuneración variable están compuestos por un conjunto de elementos relacionados
tanto a los riesgos asumidos por la organización como al logro de los objetivos individuales. De esta manera,
se pretende desincentivar los objetivos de corto plazo que puedan inducir a decisiones que no se encuentren
alineadas con la estrategia de largo plazo y que conlleven a una asunción de riesgos mayor a la deseable por parte
del decisor.
Asimismo, con el objeto de garantizar la independencia frente a las áreas de negocio, el personal que desarrolla
funciones de control cuenta dentro de su gratificación anual con una mayor ponderación de los objetivos
relacionados con sus responsabilidades específicas antes que con los resultados del negocio.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 81 Jueves 15 de marzo de 2018
La estructura de remuneraciones se basa en la evaluación de los puestos, base de la Política de Incentivos
Económicos al Personal. Todo empleado es asignado a una posición cuya denominación, contenido y obligaciones
principales están definidos en la Descripción del Puesto.
Luego de su definición, las posiciones son evaluadas y se les asigna un determinado nivel que representará la
ubicación relativa en función de su contenido. Cada nivel en la estructura de remuneraciones tiene asignada
una remuneración mínima y máxima, que se define conforme a los criterios de equidad interna y competitividad
externa.
El modelo de remuneración variable se basa en el establecimiento de ciertos indicadores de creación de valor para
cada empleado de la Entidad que junto con la evolución del resultado del área a la que pertenece y del grupo en su
conjunto, determinan la remuneración variable a recibir. De esta forma, el desempeño de los mismos es analizado
a partir de diferentes indicadores de competencias tanto cualitativos como cuantitativos.
En resumen, las remuneraciones fijadas para cada puesto/empleado del Banco, se determinan teniendo en
cuenta: el Puesto, la Persona, la Efectividad y el Desempeño. En particular el nivel de desempeño es una variable
considerada que impacta en:
• La fijación del posicionamiento interno en la banda salarial del puesto del empleado.
• El nivel de remuneración variable del empleado, en los casos en que corresponda, o en el bonus anual en el caso
de las áreas de control / soporte si correspondiese.
Además, y de acuerdo a lo detallado previamente, no existe remuneración variable garantizada, siendo posible que
la misma sea eliminada en casos de desempeños adversos que así lo ameriten.
Las remuneraciones variables o esquema de bono anual, se pagan como mínimo, a los 30 días de finalizado el
período de medición, período durante el cual se efectúa el control y evaluación de los objetivos fijados para cada
puesto/empleado. El Grupo no posee políticas de diferimiento de remuneraciones variables.
De acuerdo a lo descripto en los apartados anteriores, los programas de remuneración variable se definen en base
a:
• Objetivos generales de la organización que se plasman en el presupuesto anual.
• Objetivos particulares de área de negocio o soporte, que se plasman en el plan de negocios o plan de trabajo.
• Objetivos individuales de cada puesto/empleado, que se plasman en el PGD individual
Los objetivos son establecidos al comienzo de cada ejercicio anual y deben permitir medir el logro de las metas.
De esta forma, existen dos tipos de programas:
• Remuneración Variable: para las áreas de negocio. Cada área de negocio posee su propio esquema de
remuneración variable, que se plasma en una Política.
• Bonos: para las personas que conforman la estructura de la Administración Central, como áreas de soporte,
incluyendo las áreas de riesgos. Este esquema se fundamenta en un Bono Target teórico, que está vinculado a
la estructura de remuneraciones. El Bono Target establece los niveles que le corresponden a cada puesto de las
áreas de soporte, considerando asimismo, las particularidades de cada sector.
Estos esquemas involucran la definición de objetivos globales de cada área de negocio, y objetivos individuales
y de cada puesto/empleado. Ambos tipos de objetivos, representan condicionantes al cobro de la remuneración
variable o del premio, según corresponda.
3. Transparencia en los negocios
La Entidad desarrolla sus negocios siguiendo una conducta ejemplar. Todos los integrantes de la Organización
observan en el ejercicio de su función los principios de la conducta del buen hombre de negocios con especial
atención a su condición de hombres de confianza, ajustándose a principios de equidad y transparencia en las
transacciones, prudencia y diligencia en el manejo de las operaciones de sus clientes y empleando eficazmente
los recursos requeridos a tal fin.
A fin de dar cumplimiento a estos principios, la Entidad cuenta con un Código de Ética que establece los parámetros
mínimos de comportamiento y conducta que deben observar todos los miembros de la organización. El Comité
de Ética es el responsable de la interpretación, implementación y aplicación del código de Ética Asimismo, ha
adherido a las directivas previstas en el Código de Prácticas Bancarias, documento elaborado por todas las
Asociaciones de Bancos y Entidades Financieras que tiene por finalidad establecer un marco de referencia para
la relación entre el cliente y las entidades adherentes en la prestación de servicios bancarios propios de la banca
de personas como medio para afianzar los derechos de los usuarios, brindar transparencia en la información a los
clientes y lograr una mejora continua en la atención de los reclamos. Ha aprobado además el Código de Conducta
y el Código de Protección al Inversor exigidos por la C.N.V. para los Agentes de Compensación y Liquidación y los
Agentes de administración de productos de inversión colectiva.- Fiduciarios respectivamente
Asimismo, en cumplimiento de las normas sobre Protección de los Usuarios de Servicios Financieros emitidas
por el B.C.R.A., la Entidad publica en su sitio institucional de Internet las comisiones y cargos, tasas de interés
y costo financiero total de la totalidad de los productos y/o servicios, propios o de terceros, ofrecidos a dichos
usuarios y adicionalmente, en cumplimiento de lo dispuesto por la C.N.V., el detalle de los derechos y/o aranceles
y/o comisiones que percibe por sus actividades en el ámbito de la oferta pública
4. Transparencia en la información económico-financiera
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 82 Jueves 15 de marzo de 2018
La información económico-financiera constituye un elemento fundamental del proceso de toma de decisiones. La
disponibilidad de datos suficientes y confiables permite reducir la incertidumbre respecto a las previsiones en que
se basan dichas decisiones y minimiza el riesgo derivado de su ejecución.
La información económico-financiera debe ajustarse a las necesidades de los destinatarios de la misma.
Siguiendo dichos principios, la Entidad pública en su página institucional de Internet la información económico-
financiera que estima necesaria y suficiente para que los interesados puedan evaluar este aspecto de la gestión
del Directorio y la Alta Gerencia, siendo particularmente relevantes los siguientes reportes:
• Estados Contables y Memoria a cierre de ejercicio con sus correspondientes dictámenes de sindicatura y
auditoría externa.
• Estado de Situación Patrimonial y de Resultados resumido a cada cierre trimestral.
• Resumen ejecutivo informando los aspectos destacados de la gestión económico-financiera a cada cierre
trimestral.
• Calificaciones asignadas por las distintas calificadoras de riesgo respecto del endeudamiento a corto y largo
plazo y de la devolución de los depósitos en moneda nacional y extranjera.
19. RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de
resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe
ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente, la próxima Asamblea de Accionistas,
deberá aplicar 113.103 de resultados no asignados a incrementar el saldo de dicha reserva.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de
las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución,
estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único
y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad
que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los
dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de
dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales
de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Ver adicionalmente nota 2.b)(ii).
c) Mediante la Comunicación “A” 6013, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general para proceder a
la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa
del B.C.R.A. y siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias
financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo
y registrar cierto tipo de sanciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como
significativas y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en
las mencionadas comunicaciones que deben cumplirse.
Asimismo, sólo se podrán distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de
deducir extracontablemente de los resultados no asignados los importes de las reservas legal, estatutarias y/o
especiales, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado
o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de
regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, entre otros conceptos.
Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo
considerando, exclusivamente a estos efectos el 100% de la exigencia por riesgo operacional.
Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga
un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es
adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario
de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).
d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que
considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados
positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de
acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de
alguno de estos destinos.
20. SUMARIOS INICIADOS A LA ENTIDAD
La Comunicación “A” 5689 del B.C.R.A. y sus modificatorias, exigen a las entidades financieras revelar en sus estados
contables cierta información relacionada con sumarios iniciados por ciertos reguladores, independientemente de
los montos involucrados y de las estimaciones sobre las conclusiones finales de cada causa. La información
requerida, al 31 de diciembre de 2017, se describe a continuación:
Sumario promovido por el B.C.R.A.:
- Con fecha 7 de mayo de 2015 el B.C.R.A. notificó a la Entidad que, mediante Resolución N° 330 del 15 de abril de
2015, el Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias dispuso instruir el sumario N° 6.315, Expediente
N° 100.119/13 conforme con el Artículo 8° de la Ley del Régimen Penal Cambiario N° 19.359, texto ordenado según
Decreto N° 480/95.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 83 Jueves 15 de marzo de 2018
La responsabilidad penal cambiaria de Banco Comafi S.A. se circunscribe al Artículo 1°, inciso e) y f) de la Ley del
Régimen Penal Cambiario (T.O. por Decreto 480/95) integrados en el caso con las disposiciones de la Comunicación
“A” 5318 vigente a partir del 6 de julio de 2012, modificatorias y complementarias del B.C.R.A. y Artículo 2° inciso f)
primer párrafo de la citada Ley, en virtud de haber dado curso con fecha 10 de julio de 2012 a dos operaciones de
pago a la República Tunecina por un monto total de dólares estadounidenses 52.652 bajo el Código de Concepto
636 - “Comisiones Comerciales” – solicitadas por un cliente sin la previa autorización del B.C.R.A.
Las actuaciones sumariales alcanzan a Banco Comafi S.A., y a los funcionarios que a la fecha infraccional ocupaban
en la Entidad los cargos de Supervisor de Comercio Exterior, Jefe de Operaciones de Comercio Exterior y Gerente
de Originación de Operaciones.
Con fecha 4 de agosto de 2017, el B.C.R.A. resolvió dejar sin efecto el sumario promovido y archivarlo.
Sumario promovido por la C.N.V.:
- Con fecha 9 de noviembre de 2015, la C.N.V. notificó a la Entidad que, mediante Resolución N° 17.859 del 30
de octubre de 2015, dicho Organismo resolvió instruir un sumario producto de la identificación de eventuales
incumplimientos formales en los Libros Societarios de la Entidad.
El 24 de noviembre de 2015, se presentó el correspondiente descargo y el 30 de junio de 2016, se produjo la
prueba testimonial que ofreció la Entidad, no registrándose otra novedad a la fecha de emisión de los presentes
estados contables.
El Directorio de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos significativos que pudieran
derivarse de la resolución final de dichos sumarios y que pudieran afectar la situación patrimonial de la Entidad.
Por otra parte, la Entidad no posee sanciones pendientes de resolución, que deban exponerse en los presentes
estados contables.
21. ADQUISICIÓN DEL PAQUETE ACCIONARIO DE BANCO BC S.A. (EX DEUTSCHE BANK S.A.) Y
REORGANIZACIÓN SOCIETARIA
Con fecha 26 de agosto de 2016, Deutsche Bank AG y Süddeutsche Vermögensverwaltung GmbH actuando
como Vendedores y Banco Comafi S.A. (en adelante “Banco Comafi”) como Comprador, suscribieron un contrato
de “Purchase Agreement” y demás contratos auxiliares y complementarios, en virtud de los cuales, sujeto
al cumplimiento de ciertas condiciones (entre ellas la aprobación de la operación por parte del B.C.R.A.), los
Vendedores transferirían a favor de Banco Comafi el 100% del paquete accionario de Deutsche Bank S.A.
Con fecha 24 de mayo de 2017, mediante Resolución N° 184 el B.C.R.A. aprobó la mencionada transacción. En tal
sentido, con fecha 2 de junio de 2017, se llevó a cabo el cierre de la operación, habiéndose transferido a favor de
Banco Comafi el 100% del capital social y votos de Deutsche Bank S.A.
El precio de la operación fue determinado en base al patrimonio neto de Deutsche Bank S.A. al 2 de junio de 2017,
el cual ascendía a 817.090, considerando, entre otros conceptos de ajuste de precio, los dividendos distribuidos y
ciertos gastos vinculados con impuestos, beneficios al personal y de sistemas pagados o provisionados por dicha
Entidad entre la fecha de suscripción del contrato y la fecha de cierre de la operación. De acuerdo a lo anteriormente
mencionado, dicho precio ascendió a 314.713 (miles de dólares 19.552) lo cual generó una llave negativa neta, a la
fecha de cierre de la operación, de aproximadamente 491.248 (estimación sujeta a la convalidación del patrimonio
neto de Deutsche Bank S.A. a la fecha de cierre de la operación por parte de los Vendedores y el Comprador).
Asimismo, con fecha 2 de junio de 2017, la Asamblea de Accionistas de Deutsche Bank S.A. aprobó, entre otros
puntos, que se modifique la denominación de dicha Entidad por la de Banco BC S.A. (en adelante “Banco BC”),
se realice la correspondiente reforma del estatuto social y la designación de los nuevos Directores y Síndicos,
titulares y suplentes, en reemplazo de los renunciantes. Con fecha 15 de agosto de 2017, la Inspección General de
Justicia (“I.G.J.”) aprobó la modificación del estatuto social y la modificación de la denominación a Banco BC S.A.
La composición accionaria de Banco BC antes y luego de la transacción es la siguiente:
Con fecha 5 de septiembre de 2016, el Directorio de Banco Comafi tomó la decisión de llevar adelante un proceso
de fusión por absorción de Banco BC de manera inmediata al cierre de la operación de compra de las acciones.
Dicha fusión, consistió en la absorción por parte de Banco Comafi, de la totalidad del patrimonio de Banco
BC, revistiendo Banco Comafi el carácter de Sociedad Absorbente y Continuadora y Banco BC el carácter de
Sociedad Absorbida. La reorganización, está sujeta a las disposiciones de los artículos 82 a 87 de la Ley General
de Sociedades (“LGS”) y sus modificatorias, los artículos 77 y siguientes de la Ley de Impuesto a las Ganancias, sus
modificatorias y artículos complementarios del reglamento, las normas de la C.N.V., I.G.J. y B.C.R.A. que resulten
aplicables y demás normas legales y reglamentarias, de resultar aplicables. Asimismo, dicha reorganización es ad
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 84 Jueves 15 de marzo de 2018
referéndum de su aprobación por las respectivas Asambleas Ordinarias y Extraordinarias, el B.C.R.A., la C.N.V. y
cualquier otro organismo que pueda resultar competente.
La fusión de Banco Comafi y Banco BC (en adelante “las Entidades”) tiene como objetivo consolidar en una sola
institución bancaria las actividades que actualmente realizan las Entidades, optimizar el funcionamiento de las
mismas mediante la centralización y unificación de las operaciones, optimizar los recursos afectados, agilizar la
administración y la operatoria, maximizar la transparencia ante terceros y, en los casos que resulte factible, ahorrar
costos resultantes de centralizar en Banco Comafi, como entidad continuadora, el manejo de la prestación de
servicios, la administración y la contabilidad.
Con fecha 30 de junio de 2017, de conformidad con los artículos 82 y siguientes de la LGS, el Capitulo X del
Título II de las normas de la C.N.V., la Sección 3, Capítulo XVI de las normas del B.C.R.A. sobre la Creación,
Funcionamiento y Expansión de las Entidades Financieras, las normas de la I.G.J. y demás normas legales y
reglamentarias aplicables, las Entidades suscribieron el Compromiso Previo de Fusión, que fue aprobado por sus
respectivos Directorios y presentado a los organismos de control para su aprobación.
La fusión incluye la totalidad de actividades, créditos, muebles, inmuebles, intangibles, derechos intelectuales,
de existir, así como todos los derechos y obligaciones de Banco BC a la fecha de efectiva fusión. Las ganancias
y pérdidas posteriores a la mencionada fecha, están a cargo de Banco Comafi. A partir de dicha fecha, las
operaciones de Banco BC deben considerarse como efectuadas por cuenta y orden de Banco Comafi. Una vez
aprobada la fusión por los organismos de control y verificada la inscripción ante la I.G.J., las operaciones de
Banco BC son consideradas como efectuadas por Banco Comafi, en su carácter de Entidad continuadora. En
consecuencia, a partir de la fecha efectiva de fusión, Banco Comafi, como Entidad incorporante, continúa con
todas las actividades comerciales desarrolladas por la incorporada.
Con fecha 30 de junio de 2017, Banco Comafi presentó a la C.N.V. el correspondiente Prospecto de Fusión cuya
versión definitiva fue autorizada con fecha 31 de julio de 2017 para su publicación en el Boletín del Mercado.
Mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Banco Comafi S.A. celebrada el 17 de agosto de
2017, se resolvió aprobar la fusión por absorción en los términos que habían sido aprobados por el Directorio de
ambas sociedades, dejándose expresa constancia en el acta de asamblea correspondiente.
Asimismo, con fecha 5 de octubre de 2017, mediante Resolución N° 339, el B.C.R.A. aprobó la mencionada fusión
por absorción. La misma resultó autorizada por resolución de C.N.V. de fecha 9 de noviembre de 2017, inscripta en
I.G.J. bajo el N° 23789 del libro 87 de “Sociedades por Acciones”, con fecha 17 de noviembre de 2017 y, atento a
lo expuesto en párrafos precedentes, tuvo efecto a partir del 1° de diciembre de 2017.
22. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su
evolución futura como consecuencia de acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre
otras cuestiones. Adicionalmente, a nivel nacional, si bien no puede confirmarse que sea una tendencia definitiva,
la volatilidad en los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, y en el tipo de cambio ha
disminuido. Además, se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como
costo salarial y precios de las principales materias primas.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones
citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar
eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados
contables de períodos futuros.
23. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los
fines de la publicación de los presentes estados contables.
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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 86 Jueves 15 de marzo de 2018
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BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 98 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 99 Jueves 15 de marzo de 2018
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ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON SOCIEDAD CONTROLADA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Ver nota 1.)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDAD CONTROLADA
De acuerdo con los procedimientos establecidos por el B.C.R.A., Banco Comafi S.A. ha consolidado línea por
línea sus estados de situación patrimonial y los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por
el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016 con los estados de situación patrimonial y los estados
de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 de Comafi Fiduciario
Financiero S.A.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 101 Jueves 15 de marzo de 2018
Los estados contables de la sociedad controlada mencionada en el párrafo anterior han sido preparados sobre la
base de criterios similares a los aplicados por Banco Comafi S.A. para la elaboración de sus estados contables, en
lo referente a la valuación de activos y pasivos, medición de resultados y procedimiento de reexpresión de acuerdo
con lo detallado en la nota 1. a los estados contables individuales de Banco Comafi S.A.
El detalle de la participación que posee Banco Comafi S.A. en su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2017
es el siguiente:
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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 16-02-2018
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13.
Ignacio A. Hecquet, Socio-Contador Público U.B.A., C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 - F° 222.
Por Comisión Fiscalizadora
Jorge A. Perdomo, Síndico.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 103 Jueves 15 de marzo de 2018
Guillermo A. Cerviño, Presidente. — Gabriel Sapot, Gerente de Contaduría.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2018
A los Señores Accionistas de
Banco Comafi S.A.
Av. Pte. Roque Sáenz Peña 660, piso 3°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Ref.: Informe de revisión de Estados Contables.
De nuestra consideración:
1. De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley General de Sociedad Nº 19.550, hemos
examinado el estado de situación patrimonial adjunto de BANCO COMAFI S.A. al 31 de diciembre de 2017 y los
correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes
por el ejercicio finalizado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otra información
explicativa. Dichos estados contables son responsabilidad del Directorio de la Entidad en ejercicio de sus funciones
exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basados en el
trabajo que se menciona en el siguiente punto.
2. Nuestro trabajo se basó en la auditoría de los documentos arriba indicados efectuada por la firma Pistrelli, Henry
Martin y Asociados S.R.L. de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires, República Argentina y con la “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el Banco Central
de la República Argentina (B.C.R.A.) y se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información significativa
de los documentos examinados, su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas
en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales
y documentales. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios
y decisiones empresarias de administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de
responsabilidad exclusiva del Directorio de la Entidad.
3. Tal como se menciona en la nota 3 a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el
párrafo 1 han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.,
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 104 Jueves 15 de marzo de 2018
las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de medición y
exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota 3 a los estados contables adjuntos.
4. En nuestra opinión, basados en nuestro examen y en el informe de fecha 16 de febrero de 2018 que emitió el
Contador Ignacio A.Hecquet (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), los estados contables
mencionados en el punto 1. presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación patrimonial
de BANCO COMAFI S.A. al 31 de diciembre de 2017 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo y
sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A. y, excepto
por el efecto de las cuestiones mencionadas en el punto 3 anterior, con las normas contables profesionales
vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
5. Informamos, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes:, que:
a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1, así como el inventario, se encuentran asentados en el libro
de Inventarios y Balances y han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las
normas pertinentes de la Ley General de Sociedades Nº 19.550, del B.C.R.A. y de la Comisión Nacional de Valores.
b) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes
procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550 que consideramos
necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
c) Hemos revisado la Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, aprobada por el
Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia siendo las afirmaciones
sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
d) Hemos controlado el cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 2º de la Resolución General 20/2004 de la
Inspección General de Justicia.
e) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General Nº 368 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la
independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por los mismos
y de las políticas de contabilización de la sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente
incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de
independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el
párrafo quinto apartado (i) de dicho informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el BCRA con
supremacía sobre las contables profesionales.
f) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos
en las normas profesionales vigentes.
g) En relación a las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto
Mínimo y Contrapartida dispuestas en la Sección III del Capítulo I del Título VI de la Resolución General 622/2013,
no tenemos observaciones que formular, en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información
contenida en la nota 7. a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2017 en virtud que la Entidad
posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos.
Por la Comisión Fiscalizadora
Jorge Alejandro Perdomo, Síndico Titular
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores de
BANCO COMAFI S.A.
C.U.I.T.: 30-60473101-8
Domicilio legal: Roque Sáenz Peña 660
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
I. Informe sobre los estados contables
Introducción
1. Hemos auditado (a) los estados contables adjuntos de BANCO COMAFI S.A. (“la Entidad”) y (b) los estados
contables consolidados adjuntos de BANCO COMAFI S.A. y su sociedad controlada, que comprenden los
correspondientes estados de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, y de resultados, de evolución del
patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen
de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables
2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados
contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República
Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la
preparación de estados contables libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Responsabilidad del auditor
3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra
auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la
Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con
las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 105 Jueves 15 de marzo de 2018
los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado
razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y
la información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados contables,
originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno
existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados
contables, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias,
pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad.
Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad
de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los
estados contables en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra
opinión de auditoría.
Opinión
4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial de BANCO COMAFI S.A. y la situación patrimonial de BANCO COMAFI S.A.
y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2017, y los respectivos resultados, evolución del patrimonio neto y
flujos de efectivo y sus equivalentes correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las
normas contables establecidas por el B.C.R.A.
Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables
5. Sin modificar la opinión expresada en el párrafo 4., llamamos la atención sobre la siguiente información: (i) en
la nota 3 a los estados contables individuales adjuntos, se describen y cuantifican las principales diferencias en
los criterios de medición y exposición que resultan de comparar a las normas contables del B.C.R.A., utilizadas
en la preparación de los estados contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes
en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos
usuarios que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los estados
contables adjuntos; y (ii) tal como se indica en la nota 4 a los estados contables individuales adjuntos, las partidas
y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y solo podrán ser
consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que
se apliquen por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera, con el alcance definido por el
B.C.R.A. en las Comunicaciones “A” 6114, 6324 y complementarias.
II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances
de BANCO COMAFI S.A. y, en nuestra opinión, han sido preparados en todos sus aspectos significativos, de
conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores
(C.N.V.).
b) Los estados contables de BANCO COMAFI S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos
formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
c) Al 31 de diciembre de 2017, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema
Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $32.204.655, no
siendo exigible a esa fecha.
d) Hemos aplicado en nuestra auditoría de los estados contables individuales de BANCO COMAFI S.A. los
procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas
profesionales vigentes.
e) Al 31 de diciembre de 2017, según surge de la nota 7 a los estados contables adjuntos, la Entidad posee un
patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las
normas pertinentes de la C.N.V. para dichos conceptos.
f) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 hemos facturado honorarios por servicios de auditoría
prestados a BANCO COMAFI S.A., que representan el 98% del total facturado a la Entidad por todo concepto, el
80% del total de servicios de auditoría facturados a la Entidad, a la sociedad controlada y vinculada y el 79% del
total facturado a la Entidad, a la sociedad controlada y vinculada por todo concepto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2018
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
Ignacio A. Hecquet, Socio-Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 – F° 222
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 20/02/2018
01 0 T. 41 Legalización Nº 195924.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466
(Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 16/02/2018 referida a BALANCE de
fecha 31/12/2017 perteneciente a BCO COMAFI S.A., 30-60473101-8 para ser presentada ante …, y declaramos
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 106 Jueves 15 de marzo de 2018
que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. HECQUET IGNACIO ALBERTO PIO, 20-
21538355-6 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0279 Fº 222 que se han efectuado los controles de matrícula
vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no
implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de
socio de: PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOC, Soc. 2 Tº 1 Fº 13. — Dr. Marcelo E. Demayo, Contador Público
(UBA), Secretario de Legalizaciones.
e. 15/03/2018 N° 15482/18 v. 15/03/2018