N° 622/13 Aviso del Boletín Oficial
BBVA BANCO FRANCES S.A.
Texto del aviso
BBVA BANCO FRANCES S.A.
Casa Matriz: Av. Córdoba 111 - Piso 31 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Fecha vto. De la Sociedad: 31/12/2080
Nombre del Auditor firmante Maria Gabriela Saavedra
Asociación Profesional KPMG
Informe correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre 1
de 2017
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 200 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 201 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 202 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 203 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 204 Jueves 15 de marzo de 2018
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA
(Cifras expresadas en miles de pesos)
1. SITUACIÓN SOCIETARIA Y ACTIVIDADES DE LA ENTIDAD
1.1. Situación societaria:
BBVA Banco Francés S.A. (en adelante, mencionado indistintamente como “BBVA Francés” o la “Entidad”) tiene
su sede principal en Buenos Aires, Argentina, y opera una red de 251 sucursales.
Desde diciembre de 1996, BBVA Francés es parte de la estrategia global de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
(BBVA), quien controla a la Entidad, directa e indirectamente, con el 66,55% del capital accionario al 31 de diciembre
de 2017.
La Entidad efectúa oferta pública de parte de su capital accionario, encontrándose registrado ante la Bolsa de
Comercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de New York y la Bolsa de Comercio de Madrid.
1.2. Capital social:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el capital social asciende a 612.659.638 y 536.877.850 acciones, respectivamente.
La Asamblea de Accionistas del 13 de junio de 2017, resolvió el aumento del capital social por la suma de hasta
$ 145.000.000 de valor nominal mediante la emisión de 145.000.000 de nuevas acciones ordinarias escriturales,
con derecho a un voto y $ 1 por acción, delegando en el Directorio las facultades necesarias para la implementación
de dicho aumento de capital y la determinación de las condiciones de emisión.
El 18 de julio de 2017, se aprobó la emisión de 66.000.000 de acciones ordinarias escriturales de $ 1 de valor
nominal cada una, determinando un precio de suscripción de U$S 5,28 por acción y de U$S 15,85 por cada
American Depositary Shares (ADS), computando el tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. a esa
fecha ($ 17,0267) a los efectos de la integración en pesos. Con fecha 24 de julio de 2017 se produjo la integración
de las acciones suscriptas.
Conforme los términos del Contrato de Suscripción de Acciones, el 26 de julio de 2017 los Colocadores
Internacionales ejercieron la opción de adquirir 9.781.788 nuevas acciones (equivalentes a 3.260.596 ADS) al
mismo precio de emisión. Con fecha 31 de julio de 2017 se produjo la integración de dichas acciones computando
el tipo de cambio de referencia indicado.
La Entidad destinó los fondos provenientes de la oferta global y del ejercicio de los derechos de suscripción
preferente a continuar con su estrategia de crecimiento en el sistema financiero argentino.
1.3. Inscripción como Agente de Liquidación y Compensación Integral ante la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.)
La Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, dictada el 28 de diciembre de 2012 y posteriormente reglamentada
por la Resolución General N° 622/13 de la C.N.V. el 5 de septiembre de 2013, establece en su artículo 47 la
obligación de los agentes de registrarse ante la C.N.V., para actuar en el mercado bajo alguna de las modalidades
establecidas en dicha resolución. El 9 y el 19 de septiembre de 2014 la Entidad obtuvo la inscripción como Agente
de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión bajo el N° 4 y Agente de
Liquidación y Compensación Integral bajo el N° 42.
1.4. Responsabilidad de los accionistas
BBVA Francés es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina, cuyos accionistas
limitan su responsabilidad a la integración de las acciones suscriptas de acuerdo con la Ley General de Sociedades
(Ley N° 19.550). Por consiguiente, y en cumplimiento de la Ley N° 25.738, se informa que ni los accionistas
mayoritarios de capital extranjero ni los accionistas locales o extranjeros responden, en exceso de la citada
integración accionaria, por las obligaciones emergentes de las operaciones concertadas por la entidad financiera.
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES INDIVIDUALES
Los estados contables surgen de los libros de contabilidad de la Entidad y han sido preparados de conformidad
con las normas dictadas por el Banco Central de la República Argentina (en adelante B.C.R.A.), que incluyen
las disposiciones informadas a la Entidad a través de la Resolución N° 118/2003, la Resolución N° 371/2004 y el
Memorando N° 6/2017 del B.C.R.A., emitidas por el regulador en su carácter de emisor de normas contables (en
adelante referidas en conjunto como “normas contables establecidas por el B.C.R.A.”).
2.1. Unidad de medida
De acuerdo con las disposiciones establecidas por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución
N° 441 de la C.N.V. y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. la Entidad discontinuó la aplicación del método de
reexpresión de estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.
Las normas contables profesionales argentinas (N.C.P.) requieren la aplicación de la Resolución Técnica N° 6
de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) (modificada por la
Resolución Técnica N° 39) que establece el reconocimiento contable de los efectos de la inflación en la medida
que se den ciertas características en el entorno económico del país. En el caso en que se torne obligatoria la
reexpresión de estados contables en moneda constante, el ajuste deberá practicarse tomando como base la
última fecha en la que la Entidad ajustó sus estados contables para reflejar los efectos de la inflación.
Al 31 de diciembre de 2017, no se presentan las características definidas por las N.C.P., por lo tanto, los presentes
estados contables no han sido reexpresados en moneda constante.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 205 Jueves 15 de marzo de 2018
2.2. Información comparativa
De acuerdo con la Comunicación “A” 4667 del B.C.R.A., los estados estados contables incluyen la información
comparativa con los estados contables al 31 de diciembre de 2016.
A los efectos de presentación comparativa, el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes correspondiente
al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 fue reformulado con el objeto de adecuar la presentación a
lo requerido por las normas contables establecidas por el B.C.R.A. de ciertos flujos de fondos utilizados en
actividades operativas que fueran previamente clasificados como correspondientes a actividades de financiación
y de inversión además de la segregación de los resultados financieros y por tenencia del efectivo, según se detalla
seguidamente:
La modificación de la información comparativa no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella.
2.3. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
a) Activos y pasivos en moneda extranjera:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, fueron convertidos al tipo de cambio de referencia determinado por el B.C.R.A.
al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cambio fueron imputadas a
los resultados de cada ejercicio.
b) Títulos públicos y privados:
• Tenencias registradas a valor razonable de mercado e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. a valor razonable
de mercado: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización o valores presentes vigentes para cada título al
31 de diciembre de 2017 y 2016. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
• Tenencias registradas a costo más rendimiento e Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. a costo más rendimiento:
al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se valuaron al valor de incorporación, incrementado en función de los intereses
devengados según la tasa interna de retorno.
• Inversiones en títulos privados con cotización representativos de capital: se valuaron de acuerdo con las
cotizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los
resultados de cada ejercicio.
c) Préstamos al sector Público no financiero:
Préstamos Garantizados del Gobierno Nacional -Decreto Nº 1387/2001:
Al 31 de diciembre de 2016, los préstamos garantizados se valuaron al mayor valor que surgió de la comparación
entre el valor presente que difunde el B.C.R.A. y el valor contable, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación
“A” 5180 del B.C.R.A. Los mismos fueron totalmente cancelados a su vencimiento.
d) Devengamiento de intereses:
Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los ejercicios en que han sido
generados, excepto las operaciones concertadas en moneda extranjera por un lapso total de vigencia no superior
a 92 días y los activos y pasivos ajustables, los cuales se distribuyeron linealmente.
e) Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER):
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los siguientes créditos y obligaciones han sido actualizados por el CER de la
siguiente forma:
• Préstamos Garantizados del Gobierno Nacional: al 31 de diciembre de 2016, han sido ajustados de acuerdo con
la Resolución N° 50/2002 del Ministerio de Economía, que dispuso que para los pagos de renta y amortización
de estos préstamos, se tomará el C.E.R. de 10 (diez) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio
correspondiente.
• Bonos Garantizados del Gobierno Nacional Vto. 2020, Bonos Garantizados del Gobierno Nacional Vto. Vto. 2018,
Bonos de la República Argentina Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 y Bonos de Consolidación
Sexta Serie: han sido ajustados de acuerdo con la Resolución N° 539/2002 del Ministerio de Economía, que
dispuso que para los pagos de renta y amortización de estos bonos, se tomará el C.E.R. de 5 (cinco) días hábiles
anteriores a la fecha de vencimiento del servicio correspondiente.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 206 Jueves 15 de marzo de 2018
• Bonos del Tesoro Nacional Vto. 2020, Bonos del Tesoro Nacional Vto. 2021, Bono de la República Argentina a
la Par en pesos Vto. 2038 y Títulos Par denominación en pesos: han sido ajustados conforme al C.E.R. informado
por el B.C.R.A., de 10 (diez) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de interés o amortización
de capital correspondiente.
• Préstamos y depósitos de Unidades de Valor Adquisitivo (U.V.A.) actualizables por C.E.R.: han sido ajustados
conforme al valor de la U.V.A. publicado por el B.C.R.A. al cierre.
• Depósitos y otros activos y pasivos: en los casos que corresponda, se utilizó el C.E.R. del día del cierre de cada
ejercicio.
f) Previsiones por riesgo de incobrabilidad y por compromisos eventuales:
Por préstamos, otros créditos por intermediación financiera comprendidos en las normas de clasificación de
deudores, créditos por arrendamientos financieros, deudores por venta de bienes y compromisos eventuales: se
constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual
resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas
operaciones, de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A.
g) Especies a recibir y entregar por operaciones contado a liquidar y a término:
• De moneda extranjera: se valuaron de acuerdo con el tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A.,
vigente para cada moneda al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio.
• De títulos valores: con tenencias de títulos públicos y privados e instrumentos emitidos por el B.C.R.A. a valor
razonable de mercado y a costo más rendimiento: al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se valuaron de acuerdo con
el método descripto en la Nota 2.3.b).
h) Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar y a término:
Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas
devengadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
i) Obligaciones Negociables sin cotización:
Se valuaron al costo de adquisición más las rentas devengadas pendientes de cobro al 31 de diciembre de 2017
y 2016.
j) Créditos por arrendamientos financieros:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se valuaron al valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor
residual previamente establecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamiento
respectivos, aplicando la tasa de interés implícita en ellos.
k) Participaciones en otras sociedades:
• Las participaciones en entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas se valuaron
de acuerdo con el siguiente criterio:
* BBVA Francés Valores S.A., Consolidar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones S.A. (en
liquidación), PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A., BBVA Francés Asset Management S.A. Sociedad
Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. y Rombo Cía.
Financiera S.A.: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional en caso de corresponder,
al cierre de cada ejercicio.
Con respecto a Rombo Cía. Financiera S.A., si bien la Entidad posee el 40% del capital accionario y de los votos,
las decisiones operativas y financieras de la compañía se definen en forma conjunta con el accionista mayoritario
de dicha sociedad.
• Las participaciones en entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas no controladas se
valuaron de acuerdo con los siguientes criterios:
* Prisma Medios de Pago S.A. e Interbanking S.A.: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial
proporcional, al cierre de cada ejercicio.
* Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A.: se valuó al costo de adquisición en moneda extranjera, más
el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto
en Nota 2.3.a).
* Otras: se valuaron al costo de adquisición, sin exceder su valor recuperable.
• Las participaciones en otras sociedades no controladas se valuaron de acuerdo con los siguientes criterios:
* BBVA Consolidar Seguros S.A.: se valuó de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, al cierre
de cada ejercicio.
* S.W.I.F.T. S.C.R.L.: valuado al costo de adquisición.
l) Bienes de Uso y Bienes Diversos:
Se valuaron a su costo de adquisición más el mayor valor por revalúos técnicos practicados en ejercicios anteriores,
reexpresados según se explica en la Nota 2.1, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas
proporcionalmente a los meses de vida útil estimados, sin exceder su valor recuperable.
m) Bienes Intangibles:
• Gastos de Organización y Desarrollo: se valuaron a su costo menos las correspondientes amortizaciones
acumuladas calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 207 Jueves 15 de marzo de 2018
• Llave de Negocio: corresponde a la diferencia entre el importe total abonado y el que resulta de calcular la
proporción del capital adquirido sobre el patrimonio neto según libros de Volkswagen Financial Services Compañía
Financiera S.A., a la fecha de adquisición menos las correspondientes amortizaciones acumuladas calculadas
proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
n) Operaciones con instrumentos derivados (ver Nota 12):
* Operaciones de permutas de tasa de interés (swap) y operaciones a término (futuros).
1. Las operaciones de permutas de tasa de interés (swap), se registraron al valor que surge de la aplicación de las
diferencias entre la variación de tasas sobre los nocionales residuales al cierre de cada ejercicio.
2. Las operaciones a término liquidables en pesos sin entrega del activo subyacente se registraron por el monto a
cobrar o pagar, según corresponda, que surge por aplicación de la variación entre el tipo de cambio pactado y el
de cierre de cada ejercicio aplicado sobre los nocionales pactados.
* Operaciones de pases activos y pasivos
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los pases cuyos subyacentes no cuentan con volatilidad publicada por el
B.C.R.A. se valuaron de acuerdo al valor de costo de cada operación, y los pases cuyos subyacentes cuentan con
volatilidad, a su valor de cotización; las primas devengadas fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
ñ) Indemnizaciones por despido:
La Entidad imputa a resultados las indemnizaciones al momento de su pago.
o) Obligaciones diversas:
Comprende los saldos adeudados no emergentes de la intermediación entre la oferta y la demanda de recursos
financieros, más los ajustes e intereses convenidos a pagar devengados al cierre de cada ejercicio.
p) Previsiones por otras contingencias:
Excepto por lo indicado en la Nota 3 siguiente, en relación con la previsión por contingencias requerida por B.C.R.A.
a través del Memorando N° 6/2017, las previsiones por contingencias comprenden los importes estimados para
hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse, darían origen a una pérdida para
la Entidad.
En el caso de acciones iniciadas por Asociaciones de Consumidores por montos indeterminados relacionados con
el cobro de determinados cargos financieros, la Entidad y sus correspondientes asesores legales han efectuado
un análisis de dichas demandas, y las han contestado rechazando los argumentos esgrimidos por dichas
asociaciones, fundándose en la ilegitimidad de los reclamos, la normativa aplicable, así como los términos de
prescripción vigentes a la fecha de interposición de los reclamos. Sobre la base de esta evaluación, no se esperan
efectos patrimoniales significativos adversos en este sentido.
q) Cuentas del patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas según se explica en la Nota 2.1 excepto los rubros “Capital Social” y “Aportes no
capitalizados”, los cuales se han mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se incluye
dentro de “Ajustes al Patrimonio - Ajuste de Capital”.
r) Cuentas del estado de resultados:
• Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las cuentas que acumulan operaciones monetarias (ingresos y egresos
financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se
computaron sobre la base de su devengamiento mensual a sus importes históricos.
• Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios se
computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados de acuerdo con lo
mencionado en la Nota 2.1.
• Los resultados generados por participaciones en sociedades controladas se computaron sobre la base de los
resultados de dichas sociedades, los cuales fueron reexpresados de acuerdo con lo mencionado en la Nota 2.1.
s) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
- Impuesto a las ganancias
El impuesto a las ganancias se reconoce aplicando el método de lo diferido. En base a dicho método, además de
la provisión por el impuesto determinado a pagar por el ejercicio, se reconoce como activo por impuesto diferido
el efecto fiscal futuro de los quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias deducibles surgidas entre
la valuación contable e impositiva de activos y pasivos, en la medida que sean recuperables, neto del pasivo por
impuesto diferido.
Al respecto, la Entidad recibió una nota del B.C.R.A. con fecha 19 de junio de 2003 mediante la cual se indica
que el criterio aplicado no se encuentra admitido por las normas contables establecidas por el regulador. Con
fecha 26 de junio de 2003, la Entidad basada en la opinión de sus asesores legales dio respuesta a dicha nota
manifestando que en su opinión las normas del B.C.R.A. no impiden la aplicación del método del impuesto diferido.
La Resolución N° 118/03 del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. recibida el 7 de
octubre de 2003 confirmó los términos de la nota antes mencionada, y en consecuencia, a partir de esa fecha, la
Entidad procedió a reconocer una previsión equivalente al saldo neto de activo diferido.
El detalle del impuesto corriente y diferido al 31 de diciembre de 2017 y 2016 así como los criterios aplicados en la
determinación del cargo determinado para el ejercicio fiscal finalizado en esa última fecha se presenta en Nota 3
a los presentes estados contables.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 208 Jueves 15 de marzo de 2018
- Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido para los ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre
de 1998 por la Ley Nº 25.063, por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas,
el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 31 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario
del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto
a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos
productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos
impuestos. La mencionada Ley prevé, para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras,
que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa
deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta
excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta
de cualquier excedente del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios
siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no constituyó provisión por impuesto a la ganancia mínima presunta
dado que el mismo no superó el impuesto a las ganancias al cierre de cada ejercicio.
t) Resultado por acción:
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad calculó el resultado neto por acción sobre la base de 574.768.744 (calculada
como el promedio ponderado de la cantidad de acciones durante los doce meses del ejercicio) y al 31 de diciembre
de 2016 sobre la base de 536.877.850 acciones ordinarias, de valor nominal $ 1. El resultado neto de los ejercicios
finalizados en dichas fechas es el siguiente:
u) Uso de estimaciones contables:
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.
requieren que la Entidad utilice supuestos y estimaciones que afectan ciertos activos tales como previsiones por
incobrabilidad y ciertos pasivos como previsiones por otras contingencias, y los resultados generados durante los
ejercicios reportados. Los resultados finales pueden diferir de dichas estimaciones.
3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad reconoce un activo por impuesto diferido neto de 701.500 y 556.100
respectivamente, en “Créditos Diversos – Otros”, registrando una previsión por un importe equivalente a cada
fecha.
Con fecha 29 de diciembre de 2017 se promulgó la Ley N° 27.430 a través del Decreto N° 1112/2017 del Poder
Ejecutivo Nacional, estableciendo modificaciones al régimen tributario y fijando una reducción gradual de la
alícuota del impuesto a las ganancias que será del 30% para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018
y hasta el 31 de diciembre de 2019 mientras que el gravamen será del 25% para los ejercicios iniciados a partir de
2020. Esta situación ha sido considerada en la estimación del impuesto diferido al 31 de diciembre de 2017.
El activo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y la previsión registrada según Resolución
N° 118/03 del B.C.R.A. se detalla seguidamente:
La registración de esta previsión resulta en un apartamiento de las normas contables profesionales vigentes (ver
Nota 4.b)).
Por otra parte, el impuesto corriente determinado al 31 de diciembre de 2017 y 2016 asciende a 1.941.000 y
2.238.300 respectivamente, y se reconoce en “Impuesto a las ganancias” en el Estado de Resultados con
contrapartida en “Obligaciones diversas – Impuesto a pagar”, neto de anticipos y retenciones por 594.130 y
1.172.128, respectivamente.
- Impuesto a las ganancias – ajuste por inflación impositivo ejercicio fiscal 2016
Con fecha 10 de mayo de 2017, y sobre la base de los antecedentes resultantes de la jurisprudencia relacionada,
la Entidad aprobó la presentación de una acción declarativa solicitando la inconstitucionalidad del Artículo 39
de la Ley 24.073, Artículo 4 de la Ley 25.561, Artículo 5 del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 214/02 y
de toda otra norma que establezca la inaplicabilidad del mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley
20.628 y modificatorias en atención al efecto confiscatorio que conlleva en el caso concreto. La Entidad presentó
su Declaración Jurada del Impuesto a las Ganancias del ejercicio fiscal 2016 contemplando el efecto de tales
mecanismos de reexpresión.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 209 Jueves 15 de marzo de 2018
El impacto neto de esta medida es un ajuste en el Impuesto a las Ganancias determinado en relación con el
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 de 1.185.800 que se registra en “Utilidades Diversas – Otras” al 31
de diciembre de 2017 (ver Nota 5.i)).
A través del Memorando N° 6/2017 del 29 de mayo de 2017, el B.C.R.A., sin emitir juicio de valor sobre las decisiones
adoptadas por los órganos societarios ni sobre el derecho que asiste a la Entidad en la acción iniciada, en su
carácter de emisor de normas contables, requirió a la Entidad la registración de una previsión por contingencias
en el rubro correspondiente del “Pasivo” equivalente a la utilidad registrada, al considerar que la “reliquidación del
impuesto a las ganancias aplicando el ajuste por inflación no está contemplada en la norma del B.C.R.A.”.
En respuesta a este Memorando, la Entidad presentó el respectivo descargo ratificando su posición y proveyendo
los antecedentes de la registración contable realizada. Sin perjuicio de ello, procedió a registrar en la cuenta
“Previsiones por otras contingencias” en el pasivo y “Pérdidas diversas – Cargo por incobrabilidad de créditos
diversos y por otras previsiones” en el Estado de Resultados la previsión solicitada atendiendo específicamente al
requerimiento del regulador.
Como resultado de la evaluación realizada y sobre la base de la opinión obtenida de sus asesores legales e
impositivos, la Entidad considera que son claramente más altas las posibilidades de obtener una sentencia judicial
de última instancia que respalde que debe liquidarse el impuesto a las ganancias de este período fiscal incluyendo
el ajuste impositivo por inflación a que ocurra lo contrario, en función de la confiscatoriedad de la tasa derivada
de su no aplicación.
En consecuencia, la registración de la previsión por contingencias exigida por el B.C.R.A. resulta en un apartamiento
de las normas contables profesionales vigentes (ver Nota 4.a) ).
- Impuesto a las ganancias – recursos de repetición ejercicios fiscales 2013, 2014 y 2015
En relación con los ejercicios fiscales 2013, 2014 y 2015, la Entidad determinó el impuesto a las ganancias sin
aplicar el ajuste por inflación impositivo, resultando en un mayor impuesto ingresado por 264.257, 647.945 y
555.002 en esos períodos.
Sobre la base de los argumentos indicados en el apartado anterior, con fecha 19 de noviembre de 2015 se
interpuso reclamo administrativo previo de repetición en relación con los períodos 2013 y 2014, iniciándose el 23
de septiembre de 2016 la respectiva demanda judicial para ambos períodos ante el silencio de la administración.
Por otra parte, con fecha 4 de abril de 2017 se solicitó la repetición del mayor impuesto ingresado para el ejercicio
fiscal 2015. Asimismo, con fecha 29 de diciembre de 2017 se inició la respectiva demanda judicial correspondiente
a este ejercicio.
A la fecha de los presentes estados contables, la autoridad fiscal no se ha expedido sobre los recursos presentados.
En aplicación de las normas contables profesionales vigentes, la Entidad no registra activos en relación con los
activos contingentes derivados de los recursos presentados.
4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES
PROFESIONALES ARGENTINAS
La Entidad ha preparado los presentes estados contables considerando las normas contables establecidas por
el B.C.R.A., las que no contemplan algunos de los criterios de valuación incorporados a las normas contables
profesionales argentinas.
Las principales diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables
profesionales argentinas (NCP) se detallan a continuación:
a) Previsión por contingencias según Memorando N° 6/2017 del B.C.R.A.:
Tal como se indica en Nota 3, el reconocimiento de una previsión por contingencias equivalente al ajuste por
inflación impositivo realizado en la determinación del impuesto a las ganancias para el ejercicio fiscal 2016
constituye un apartamiento de las NCP.
En aplicación de las NCP dicha previsión debe ser desafectada, generando una mayor ganancia de 1.185.800 al
31 de diciembre de 2017.
b) Previsión sobre activo neto por impuesto diferido según Resolución N° 118/03 del B.C.R.A.:
De acuerdo con las NCP (Resolución Técnica N° 7), y según lo detallado en Nota 3 precedente, la Entidad reconoce
el impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido, reconociendo el respectivo activo por impuesto
diferido en “Créditos diversos – Otros” por 701.500 y 556.100 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.
Sin embargo, dando cumplimiento a la Resolución N° 118/03 del Superintendente de Entidades Financieras y
Cambiarias del B.C.R.A., la Entidad registra una previsión equivalente al importe total de activo por impuesto
diferido reconocido al cierre de cada ejercicio, lo cual constituye un apartamiento de las NCP.
En aplicación de las NCP dicha previsión debe ser desafectada, generando una mayor ganancia de 145.400 y
309.800 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.
c) Consolidación Sociedad PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A.
El B.C.R.A. aprobó, mediante la Resolución N° 371/2004, la consolidación de la Sociedad PSA Finance Argentina
Cía. Financiera S.A. a los efectos de cumplimentar con el Régimen de Publicación establecido por el mencionado
regulador. La aplicación de esta Resolución representa un apartamiento a las NCP.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 210 Jueves 15 de marzo de 2018
d) Instrumentos financieros derivados
Tal como se explica en las Notas 2.3.n) y 12, la Entidad registró al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los efectos
de los contratos de permuta de tasa de interés tal como lo establece el B.C.R.A. De haberse registrado según lo
establecido por las normas contables profesionales argentinas, el patrimonio neto de la Entidad hubiera disminuido
en 40.881 y 33.966 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. Por otra parte el efecto en el resultado
de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 hubiera sido 6.915 (pérdida) y 1.060 (ganancia),
respectivamente.
e) Otras diferencias con normas contables profesionales argentinas:
En aplicación de las NCP según lo detallado precedentemente, el valor de las “Participaciones en otras sociedades”
se incrementaría en 141.994 y 92.654 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente generándose una mayor
ganancia de 49.340 y 50.243 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, de acuerdo con el siguiente
detalle:
• PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A., Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. y Rombo
Compañía Financiera S.A. determinan el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad
impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre las mediciones contables de los
activos y pasivos y sus bases impositivas. De acuerdo con las NCP, debería reconocerse un activo por impuesto
diferido en la medida que la reversión de las diferencias temporarias generen una futura disminución de los
impuestos determinados. Adicionalmente, debería reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos
o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida que su
recuperabilidad sea probable.
• Las comisiones pagadas por PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A. y Rombo Compañía Financiera S.A.
a las concesionarias por la colocación de financiaciones a empresas y público en general por las operaciones
de compra-venta de automóviles que de acuerdo con normas del B.C.R.A. se imputan a pérdida, deberían ser
devengadas en el término de duración de los créditos generados por dichos concesionarios según lo requieren
las NCP.
• PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A. y Rombo Compañía Financiera S.A. registraron los efectos de los
contratos de permuta de tasa de interés tal como lo establece el B.C.R.A., lo cual difiere de las NCP.
5. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS
El detalle de las partidas incluidas en los conceptos Diversos/as u Otros/as que superan el 20% del total de cada
rubro, es el siguiente:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 211 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 212 Jueves 15 de marzo de 2018
(1) Incluye 393.559 por la regularización en la alícuota de cargas sociales utilizada desde diciembre de 2013 hasta marzo de 2017. En
diciembre de 2013, la Entidad informó a la AFIP que, amparado en el artículo 2 del inciso b) del Decreto PEN N° 814/01 y el artículo 1° de la
Ley N° 22.016, pasaría a aplicar la alícuota del 17% en lugar del 21% para el pago de cargas sociales. La normativa establece dicha alícuota
para las sociedades anónimas con simple participación estatal regidas por la Ley N° 19.550. El Estado argentino tiene participación en el
capital de la Entidad a través del Fondo de Garantía de Sustentabilidad a partir de la nacionalización de las AFJP en 2008. Habiendo tomado
conocimiento de ciertos antecedentes en los cuales la AFIP desarrolla una línea argumental tendiente a rechazar la aplicación de la alícuota
del 17%, la Entidad ha resuelto regularizar la situación hasta marzo 2017, adhiriéndose, por el período diciembre 2013 – mayo 2016 a la
facilidad establecida por la RG N° 3920/2016, reglamentaria de la Ley N° 27.260.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 213 Jueves 15 de marzo de 2018
6. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.
De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 5689 y modificatorias del B.C.R.A., a continuación se
detallan las sanciones administrativas y/o disciplinarias, y las penales con sentencia judicial de primera instancia,
aplicadas o iniciadas por el B.C.R.A. y notificadas a la Entidad:
Sumarios iniciados por el B.C.R.A.
• “Banco Francés S.A. s/ infracción a la Ley 19.359”. Sumario penal cambiario instruido por el B.C.R.A. notificado
con fecha 22 de febrero de 2008 e identificado bajo el N° 3511, expediente 100.194/05, por el delito de infracción
al Régimen Penal Cambiario de moneda extranjera por compra-venta de dólares por cuenta y orden del B.C.R.A.
en exceso de los montos autorizados. Se trata de un total de 44 operaciones que involucraban a las sucursales
099, 342, 999 y 320. Los sumariados son BBVA Banco Francés S.A. y los siguientes funcionarios de la Entidad
que desempeñaban los cargos descriptos a continuación a la fecha de los hechos imputados: (i) dos Gerentes
Territoriales, (ii) cuatro Gerentes de Sucursal, (iii) cuatro Jefes de Gestión Administrativa y (iv) doce cajeros. Con fecha
de 21 de agosto de 2014, el Juzgado absolvió de culpa y cargo a todos los imputados. La Fiscalía apeló y la Sala A de
la Cámara en lo Penal Económico confirmó la absolución de la Entidad y de los funcionarios involucrados. La Fiscalía
de Cámara interpuso recurso Extraordinario, el cual le fue concedido. A la fecha, se encuentra radicado en la C.S.J.N.
• “Banco Francés S.A. s/ infracción a la Ley 19.359”. Sumario penal cambiario instruido por el B.C.R.A. notificado
con fecha 1 de diciembre de 2010 e identificado bajo el N° 4539, expediente N° 18.398/05 en el que las imputaciones
se centran en operaciones de cambio simuladas, mediante falsas declaraciones en su tramitación, incurridas por
personal de cinco sucursales de la localidad de Mar del Plata, que implicaría el incumplimiento del requisito de
identificación de los clientes exigido por la normativa cambiaria a través de la Comunicación “A” 3471, punto 6. Los
sumariados son BBVA Banco Francés S.A., los cinco miembros titulares del Directorio y los siguientes funcionarios
de la Entidad que desempeñaban los cargos descriptos a continuación a la fecha de los hechos imputados: (i) el
Gerente de Banca Minorista, (ii) el Gerente Territorial, (iii) el Gerente Zonal, (iv) un asistente comercial del Gerente
Zonal, (v) cinco Gerentes de Sucursal, (vi) cuatro jefes de Gestión Administrativa, (vii) cinco Cajeros Principales y
(viii) un cajero. A la fecha la causa se ha radicado en el Juzgado Federal N° 3, Secretaría Penal, de la Ciudad de Mar
del Plata, bajo el Expediente N° 16.377/2016. El 21 de junio de 2017 el Tribunal, como medida para mejor proveer,
liberó oficio al B.C.R.A., solicitando se informe si la normativa aplicable al comportamiento imputado en autos
referido al expediente Nº 18.398/05 Sumario Nº 4539, ha resultado alcanzado por alguna modificación. El B.C.R.A.
respondió al pedido del Juzgado indicando que el incumplimiento de la Comunicación “A” 3471 no configuraría
actualmente un supuesto de aplicación de ley penal más benigna. Por otro lado, la Entidad se encuentra a la
espera de la respuesta por parte de los Juzgados en lo que concierne a la remisión de los expedientes pedidos.
• “BBVA Banco Francés S.A. s/ infracción a la Ley 19.359”. Sumario penal cambiario instruido por el B.C.R.A.
notificado con fecha 1 de diciembre de 2010 e identificado bajo el N° 4524, expediente N° 3.406/06 en el que las
imputaciones se centran en operaciones de cambio simuladas, realizadas a nombre de persona fallecida, incurridas
por personal de la sucursal 240 - Mendoza -, que implicaría el incumplimiento del requisito de identificación de los
clientes exigido por la normativa cambiaria a través de la Comunicación “A” 3471, punto 6. Los sumariados son BBVA
Banco Francés S.A., cinco miembros del Directorio y los siguientes funcionarios de la Entidad que desempeñaban los
cargos descriptos a continuación a la fecha de los hechos imputados: (i) el Gerente de Banca Minorista, (ii) el Gerente
Territorial, (iii) el Gerente Zonal, (iv) el Gerente de Sucursal, (v) el Jefe de Gestión Administrativa y (vi) el Cajero Principal.
Se cerró el período de prueba y se radicó en el Juzgado Federal N° 1, Secretaría Penal de la Ciudad de Mendoza,
Causa N° 23.461/2015. El Juzgado Federal de Mendoza pidió por oficio electrónico a la Justicia Federal de Comodoro
Rivadavia y Mar del Plata, que certifiquen las causas que se dicen vinculadas en cuanto a objeto procesal, imputados
y calificación jurídica. La Justicia Federal de Comodoro Rivadavia contestó el oficio parcialmente mientras que la
Justicia Federal de Mar del Plata no lo ha hecho a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
• “BBVA Banco Francés S.A. s/ infracción a la Ley 19.359”. Sumario penal cambiario instruido por el B.C.R.A. notificado
con fecha 26 de julio de 2013 e identificado bajo el N° 5406, expediente N° 100.443/12 en el que las imputaciones
se centran en operaciones de cambio simuladas, mediante falsas declaraciones en su tramitación, incurridas por
personal de la sucursal 087 - Salta -, que implicaría el incumplimiento del requisito de identificación de los clientes
exigido por la normativa cambiaria a través de la Comunicación “A” 3471, punto 6. Los sumariados son BBVA Banco
Francés S.A. y los siguientes funcionarios de la Entidad que desempeñaban los cargos descriptos a continuación a la
fecha de los hechos imputados: (i) el Gerente de Sucursal, (ii) el Jefe de Gestión Administrativa, (iii) el Cajero Principal y
(iv) dos cajeros. Se cerró el período de prueba y el B.C.R.A. deberá remitir el expediente al Juzgado Federal de Salta.
• “BBVA Banco Francés S.A. s/ infracción a la Ley 19.359”. Sumario penal cambiario instruido por el B.C.R.A. notificado
con fecha 23 de diciembre de 2015 e identificado bajo el N° 6684, expediente N° 100.068/13. La imputación consiste
en haber presuntamente cursado operaciones bajo código 631 “Servicios empresariales profesionales y técnicos” de la
firma ROCA ARGENTINA S.A. contrarios a la normativa cambiaria aplicable, incumpliendo las Comunicaciones “A” 3471,
“A” 3826 y “A” 5264 en atención a haberse acreditado en forma incompleta la prestación de los servicios. Los sumariados
son BBVA Banco Francés S.A. y dos funcionarios de la Entidad que desempeñaban los cargos descriptos a continuación
a la fecha de los hechos imputados: (i) el Gerente de Comercio Exterior y (ii) un funcionario del Área. El B.C.R.A. ha
declarado la clausura del período de prueba. La causa tramita ante el Juzgado Federal Nro. 2, de Lomas de Zamora,
Provincia de Buenos Aires, Secretaría Penal, y lleva el Nro. 39.130/2017. Con fecha 26 de octubre de 2017, la Entidad
efectuó una presentación requiriendo la aplicación retroactiva de la ley penal más benigna, ya que con la Comunicación
“A” 5264, conocida como de “levantamiento del cepo cambiario”, se liberó el pago de servicios al extranjero.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 214 Jueves 15 de marzo de 2018
La Entidad y sus asesores legales estiman que se efectuó una razonable interpretación de la normativa vigente
aplicable y no esperan efectos patrimoniales adversos en estos sentidos.
7. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen activos de la Entidad que se encuentran restringidos de acuerdo con
el siguiente detalle:
a) La Entidad afectó Bonos del Tesoro Nacional ajustados por CER en pesos con vencimiento 2021 por 41.108 al 31
de diciembre de 2017 y Bonos Garantizados vencimiento 2020 por 41.997 al 31 de diciembre de 2016, en garantía
de préstamos acordados bajo el Programa Global de Crédito a micro, pequeña y mediana empresas otorgados
por el Banco Interamericano de Desarrollo (B.I.D.).
b) La Entidad afectó Bonos del Tesoro Nacional ajustados por CER en pesos con vencimiento 2021 por 7.830 al 31
de diciembre de 2017 y Bonos Garantizados vencimiento 2020 por 45.717 al 31 de diciembre de 2016, en garantía
de financiaciones otorgadas por el Fondo del Bicentenario.
c) La Entidad posee además cuentas, depósitos y fideicomisos afectados en garantía por actividades vinculadas
a la operatoria de tarjetas de crédito, con cámaras electrónicas de compensaciones, operaciones compensadas a
término, futuros de moneda extranjera y demandas judiciales por 2.932.754 y 2.049.102, respectivamente.
d) La Entidad afectó Bonos del Tesoro Nacional con ajuste por CER en pesos vencimiento 2021 por 227.946 al 31
de diciembre de 2016, en garantía por las funciones de custodia de títulos de inversión correspondientes al Fondo
de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público y de custodia de Letras Escriturales.
8. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY GENERAL DE SOCIEDADES
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los saldos correspondientes a las operaciones efectuadas con sociedades
controlantes, controladas y vinculadas son los siguientes:
9. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS
La Entidad se encuentra incluida en el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos de la Ley Nº 24.485,
Decretos Reglamentarios Nº 540/95, Nº 1292/96, N° 1127/98 y N° 30/18 y Comunicación “A” 5943 del B.C.R.A.
Dicha ley dispuso la constitución de la sociedad “Seguros de Depósitos Sociedad Anónima” (SEDESA) con el
objeto de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD), cuyos accionistas, de conformidad con las
modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96, serán el B.C.R.A. con una acción como mínimo y los
fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada
una determine el B.C.R.A., en función de sus aportes al FGD.
En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad, en la que la Entidad participa en el 9,1520% del capital social.
El Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, el cual es limitado, obligatorio y oneroso, se ha creado con
el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de
privilegios y protección de depósitos establecidos por la Ley de Entidades Financieras.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 215 Jueves 15 de marzo de 2018
La garantía cubre la devolución del capital desembolsado y de sus intereses devengados hasta la fecha de
revocación de la autorización para funcionar o hasta la fecha de suspensión de la entidad por aplicación del
artículo 49 de la Carta Orgánica del B.C.R.A., si esta medida hubiera sido adoptada en forma previa a aquella, sin
exceder los pesos cuatrocientos cincuenta mil. En las operaciones a nombre de dos o más personas, la garantía
se prorrateará entre sus titulares. En ningún caso, el total de la garantía por persona podrá exceder la suma
mencionada anteriormente, cualquiera sea el número de cuentas y/o depósitos.
Adicionalmente, se establece que las entidades financieras deben destinar mensualmente al FGD un aporte normal
equivalente al 0,015% de su promedio mensual de saldos diarios de las partidas enumeradas en la normativa
correspondiente.
10. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS
Con fecha 5 de enero de 2001, el Directorio del B.C.R.A. emitió la Resolución Nº 19/2001, disponiendo la exclusión de
los pasivos privilegiados de Mercobank S.A. en los términos del artículo 35 bis de la Ley de Entidades Financieras,
la autorización para la transferencia de los activos excluidos a favor de la Entidad en su carácter de Fiduciario
del Fideicomiso Diagonal y la autorización para la transferencia de los pasivos excluidos a favor de los bancos
beneficiarios. En dicha fecha, se celebró el contrato de constitución del denominado Fideicomiso Diagonal, entre
Mercobank S.A. como Fiduciante y la Entidad como Fiduciario, en relación con la exclusión de activos dispuestos
por la resolución citada. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos de Fideicomiso Diagonal ascienden a 2.427,
considerando sus valores recuperables.
Por otra parte, la Entidad en su carácter de Fiduciario del Fideicomiso Corp Banca registró los activos seleccionados
con motivo del rescate en especie de certificados de participación por 4.177 al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
Asimismo la Entidad actúa como Fiduciario en 12 fideicomisos no financieros, no respondiendo en ningún caso
con los bienes propios por las obligaciones contraídas en la ejecución de sus obligaciones contractuales; éstas
solo serán satisfechas con y hasta la concurrencia de los bienes fideicomitidos y el producido de los mismos. Los
fideicomisos no financieros en cuestión fueron constituidos a fin de administrar activos y/o garantizar diversas
obligaciones de terceros, debiendo el fiduciario administrar, conservar y custodiar los bienes fideicomitidos
hasta tanto (i) se acredite el incumplimiento de las obligaciones del deudor (fiduciante) frente a los acreedores
(beneficiarios), oportunidad en la que deberán realizarse los mismos, distribuir su producido (neto de gastos)
entre todos los beneficiarios y (en caso de existir) entregar el remanente al fiduciante, o (ii) se hayan cumplido los
términos del contrato, caso en el cual se reintegrarán los bienes fideicomitidos al fiduciante, o a quien éste indique.
Los bienes fideicomitidos que representan 167.724 y 152.337 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente,
están compuestos por efectivo, derechos creditorios, inmuebles y acciones.
11. OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Con fecha 15 de julio de 2003, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas aprobó la creación de un
Programa para la emisión y re - emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones)
con garantía común, o aquellas garantías que decida la Entidad, y Obligaciones Negociables subordinadas, sin
garantía, convertibles o no en acciones. Durante la vigencia del Programa, que era de 5 (cinco) años se podían
emitir y re - emitir cualquier número de series y/o clases de Obligaciones Negociables siempre que el monto
máximo en circulación luego de agregadas todas las series y/o clases en circulación bajo el Programa pendientes
de amortización no exceda en ningún momento de US$ 300.000.000 (o su equivalente en otras monedas). El
Programa fue aprobado por la C.N.V. con fecha 29 de noviembre de 2004 mediante la Resolución N° 14.967.
El Programa Global fue modificado según lo resuelto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de
Accionistas de fecha 26 de abril de 2007 y prorrogado por 5 (cinco) años por las Asambleas Generales Ordinarias
y Extraordinarias de Accionistas del 28 de marzo de 2008 y del 9 de abril de 2013 (aprobado por la C.N.V. mediante
Resoluciones N° 16.010 y N° 17.127 de fechas 6 de noviembre de 2008 y 11 de julio de 2013, respectivamente) y
ampliado el monto máximo de emisión sucesivamente de US$ 300.000.000 a US$ 500.000.000 y de US$ 500.000.000
a US$ 750.000.000 por las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas del 30 de marzo de
2011 y del 26 de marzo de 2012, respectivamente.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 216 Jueves 15 de marzo de 2018
A continuación se detallan las obligaciones negociables vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
Las obligaciones negociables emitidas fueron suscriptas e integradas en su totalidad y su amortización será
íntegra al vencimiento.
De acuerdo con lo establecido por la Ley de Obligaciones Negociables y las normas de B.C.R.A., los fondos
obtenidos por la emisión de las Clases 9, 11, 13, 17 y 18 fueron aplicados a la cancelación de plazos fijos, los
obtenidos por la emisión de las Clases 19, 20, 21, 22 fueron aplicados al otorgamiento de préstamos para capital de
trabajo y los obtenidos de la emisión de la Clase 16 se aplicaron a la cancelación de las Obligaciones Negociables
Clase 8. Los fondos obtenidos por la emisión de las Clases 23 y 24 aún no han sido aplicados a la fecha de emisión
de los presentes estados contables.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el saldo de capital e intereses devengados asciende a 2.055.599 (correspondientes
a las Clases 18, 19, 20, 21, 22, 23 y 24 de Obligaciones Negociables) y 1.798.353 (correspondientes a las Clases 9,
11, 13, 16, 17, 18, 19, 20, 21 y 22 de Obligaciones Negociables), respectivamente.
12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
I. Operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2017:
a) Swaps por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus Badlar) por 3.291.975 con vencimiento final en un plazo
no superior a 2 años y 1.066.670 superior a 2 años, por las cuales la Entidad paga un flujo variable en función de la
variación de la tasa Badlar, Tasa Encuesta y recibe un flujo fijo, calculado sobre los nocionales pactados.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.n. 1.) generando una pérdida al cierre
del ejercicio de 7.181 que se registra en “Egresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2017.
El valor estimado de mercado de dichos instrumentos asciende a 59.448 (Pasivo). Para la estimación del valor de
mercado se descuentan los flujos futuros variables y fijos no vencidos siendo el valor de los swaps, la diferencia
entre el valor actual de los flujos futuros a cobrar y el valor actual de los flujos futuros a pagar.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 217 Jueves 15 de marzo de 2018
Al cierre del ejercicio se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras – De derivados – Permuta
de tasas de interés” por 4.358.645. El saldo a cobrar por 763 se registra en “Otros Créditos por Intermediación
Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega de activo subyacente” y el
saldo a pagar por 19.330 en “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Saldos pendientes de liquidación
de operaciones a término sin entrega de activo subyacente”
b) Swap por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus Badlar) por 17.853, con vencimiento final septiembre
2019, por la cual la Entidad paga un flujo variable en función de la variación de la tasa Badlar, Tasa Encuesta y
recibe un flujo fijo, calculado sobre el nocional pactado.
Dicha operación se realizó para la cobertura de la volatilidad potencial en los flujos de efectivo de ciertas
operaciones de financiación atribuibles a cambios en los tipos de interés de referencia designados, constituyendo
una cobertura eficaz para el riesgo mencionado.
El objetivo de gestión de riesgos consiste en reducir la exposición a variaciones en los flujos derivados de las
financiaciones. Como consecuencia de la cobertura, las variaciones en los flujos del instrumento cubierto,
derivadas de variaciones en el tipo de interés de referencia, se reducirán por su compensación con las variaciones
en los flujos del instrumento de cobertura.
Al cierre del ejercicio se encuentra registrada en el rubro “Cuentas de orden deudoras – De derivados – Permuta
de tasas de interés” por 17.853.
c) Operaciones de compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo
subyacente negociado, con vencimiento final en un plazo no superior a 1 año, por 12.671.490 y 12.592.256, las cuales
se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional de operaciones
a término sin entrega del subyacente”, y en el rubro “Cuentas de orden acreedoras de derivados - Valor nocional
de operaciones a término sin entrega del subyacente”, respectivamente. El saldo a cobrar por 113.847 se registra
en “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin
entrega de activo subyacente” y el saldo a pagar, por 144.973 se registra en “Otras Obligaciones por Intermediación
Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega de activo subyacente”
Estas operaciones han sido concertadas a través del MAE (Mercado Abierto Electrónico) y ROFEX (Mercado a
Término Rosario), son de liquidación diaria en pesos o liquidación al vencimiento, y se han valuado de acuerdo a
lo descripto en la Nota 2.3.n. 2.).
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, han generado una ganancia de 55.123 que se registra en
“Ingresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2017.
d) Operaciones de ventas a término por pases activos de Letras del B.C.R.A. por 1.806.827 y de Títulos Públicos
por 9.843.814, las cuales se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera –
Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término”. Se incluyen además dos operaciones de pases de
Bonos de la Nación Argentina en Dólares Estadounidenses 2024 por 9.464.836 realizadas en los meses de agosto
y septiembre de 2017 con la República Argentina por un total de U$S 250.000.000.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.g), generando una ganancia durante
el ejercicio de 454.754 que se registra en “Ingresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2017.
e) Operaciones de compras a término por pases pasivos de Letras del B.C.R.A. por 296.630 y de Títulos Públicos
por 21.080, las cuales se encuentran registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera –
Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término”.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.g), generando una pérdida al cierre
del ejercicio de 122.479 que se registra en “Egresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2017.
II. Operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2016:
a) Swaps por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus Badlar) por 1.984.500 con vencimiento final en un plazo
no superior a 2 años y 242.778 superior a 2 años, por las cuales la Entidad paga un flujo variable en función de la
variación de la tasa Badlar, Tasa Encuesta y recibe un flujo fijo, calculado sobre los nocionales pactados.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.n. 1.) generando una ganancia al
cierre del ejercicio de 8.136 que se registra en “Ingresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2016.
El valor estimado de mercado de dichos instrumentos asciende a 28.167 (Pasivo). Para la estimación del valor de
mercado se descuentan los flujos futuros variables y fijos no vencidos siendo el valor de los swaps, la diferencia
entre el valor actual de los flujos futuros a cobrar y el valor actual de los flujos futuros a pagar.
Al cierre del ejercicio se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras – De derivados – Permuta
de tasas de interés” por 2.227.278. El saldo a cobrar por 6.817 se registra en “Otros Créditos por Intermediación
Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega de activo subyacente”
mientras que el saldo a pagar por 1.018 se registra en “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Saldos
pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega de activo subyacente”
b) Swap por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus Badlar) por 24.084, con vencimiento final septiembre
2019, por la cual la Entidad paga un flujo variable en función de la variación de la tasa Badlar, Tasa Encuesta y
recibe un flujo fijo, calculado sobre el nocional pactado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 218 Jueves 15 de marzo de 2018
Dicha operación se realizó para la cobertura de la volatilidad potencial en los flujos de efectivo de ciertas
operaciones de financiación atribuibles a cambios en los tipos de interés de referencia designados, constituyendo
una cobertura eficaz para el riesgo mencionado.
El objetivo de gestión de riesgos consiste en reducir la exposición a variaciones en los flujos derivados de las
financiaciones. Como consecuencia de la cobertura, las variaciones en los flujos del instrumento cubierto,
derivadas de variaciones en el tipo de interés de referencia, se reducirán por su compensación con las variaciones
en los flujos del instrumento de cobertura.
Al cierre del ejercicio se encuentra registrada en el rubro “Cuentas de orden deudoras – De derivados – Permuta
de tasas de interés” por 24.084.
c) Operaciones de compras y ventas a término de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo
subyacente negociado, con vencimiento final en un plazo no superior a 1 año, por 2.623.708 y 3.186.904, las cuales
se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras de derivados - Valor nocional de operaciones
a término sin entrega del subyacente”, y en el rubro “Cuentas de orden acreedoras de derivados - Valor nocional
de operaciones a término sin entrega del subyacente”, respectivamente. El saldo a cobrar por 29.077 se registra
en “Otros Créditos por Intermediación Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término
sin entrega de activo subyacente” mientras que el saldo a pagar, por 5.336 se registra en “Otras Obligaciones
por Intermediación Financiera - Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega de activo
subyacente”.
Estas operaciones han sido concertadas a través del MAE (Mercado Abierto Electrónico) y ROFEX (Mercado a
Término Rosario), son de liquidación diaria en pesos o liquidación al vencimiento, y se han valuado de acuerdo a
lo descripto en la Nota 2.3.n. 2.). Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 generaron una ganancia
de 221.078 que se registra en “Ingresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2016.
d) Operaciones de ventas a término por pases activos de Letras del B.C.R.A. por 64.872, las cuales se encuentran
registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera – Especies a entregar por ventas contado
a liquidar y a término”.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.g), generando una ganancia durante
el ejercicio de 70.390 que se registra en “Ingresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2016.
e) Operaciones de compras a término por pases pasivos de Letras del B.C.R.A. por 134.027 y de Títulos Públicos
por 1.065, las cuales se encuentran registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Especies
a recibir por compras contado a liquidar y a término”.
Estas operaciones han sido valuadas de acuerdo a lo descripto en la Nota 2.3.g), generando una pérdida al cierre
del ejercicio de 141.395 que se registra en “Egresos Financieros – Otros” al 31 de diciembre de 2016.
13. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA C.N.V.
13.1. Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida Líquida:
En cumplimiento de lo establecido por la Resolución General N° 622/13 de la C.N.V., el Patrimonio Neto Mínimo
requerido para actuar como Agente de Liquidación y Compensación Integral y Agente de Custodia de Productos
de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, asciende a 24.000 y la contrapartida líquida mínima
exigida a 12.000, dicho importe se encuentra constituido por Bonos del Tesoro Nacional en pesos con ajuste por
CER con vencimiento en 2021, depositados en la cuenta abierta en Caja de Valores S.A. denominada “Depositante
1647 Comitente 5446483 BBVA Banco Francés Contrapartida mínima”. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el
Patrimonio Neto de la Entidad supera el mínimo requerido por el organismo de contralor.
13.2. Actuación de la Entidad como Agente de Custodia de Fondos Comunes de Inversión:
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad mantiene en custodia en su carácter de Agente de Custodia de los
Fondos Comunes de Inversión (F.C.I.) administrados por BBVA Francés Asset Management S.A. Sociedad Gerente
de Fondos Comunes de Inversión, certificados de depósitos a plazo fijo, acciones, obligaciones negociables,
títulos públicos, inversiones colectivas, cheques de pago diferido, instrumentos emitidos por el B.C.R.A., Letras
del Tesoro emitidas por el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, ADRS, Letras del Tesoro de la Provincia de
Buenos Aires y pases por 31.533.051 y 16.665.210, que conforman la cartera de los Fondos y se encuentran
registrados en cuentas de orden deudoras “De Control – Otras”.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 219 Jueves 15 de marzo de 2018
A continuación se detallan los patrimonios de los F.C.I.:
14. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
La Entidad tiene una política de distribución de utilidades acorde a su vocación de rentabilidad sostenida para
el accionista, que al mismo tiempo permita una favorable evolución del patrimonio de la Entidad que le posibilite
desarrollar e impulsar el crecimiento de su negocio y actividad, y mantener sólidos estándares de liquidez y
solvencia, todo ello con un cumplimiento de las disposiciones vigentes.
Restricciones a la distribución de utilidades:
a) De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., la próxima Asamblea de Accionistas deberá destinar 775.653 de
los Resultados no asignados a los efectos de apropiarlos a la Reserva Legal.
b) De acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente sobre “Distribución de resultados” del B.C.R.A., a los
efectos del cálculo de los saldos de utilidades distribuibles deben efectuarse deducciones en forma extracontable
de la sumatoria de los saldos registrados en la cuenta Resultados no Asignados y en la Reserva Facultativa para
futuras distribuciones de resultados. Asimismo, se debe contar con la autorización de la Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. a efectos de verificar la correcta aplicación del procedimiento
descripto por la misma para la distribución de resultados.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 220 Jueves 15 de marzo de 2018
15. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO
A continuación se detallan los conceptos computados para la Integración del Efectivo Mínimo según lo dispuesto
por las normas del B.C.R.A., con sus correspondientes saldos al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
16. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Los estados de flujo de efectivo y sus equivalentes explican las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal
fin, se detallan las partidas que la Entidad considera como efectivo y sus equivalentes:
Los préstamos al sector financiero y call otorgados con vencimiento menor a tres meses indicados en el apartado
b) se consideran equivalente de efectivo, ya que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto
plazo, son fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo, están sujetos a riesgos insignificantes de
cambio de valor y tienen un plazo de vencimiento originalmente pactado menor a tres meses.
17. DOCUMENTACIÓN Y REGISTROS DE LA ENTIDAD – RESOLUCIÓN C.N.V. N° 629/14
Con fecha 14 de agosto de 2014, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 629 mediante la cual establece
modificaciones a sus normas en materia de guarda y conservación de libros societarios, libros contables y
documentación comercial. En tal sentido, se informa que la Entidad ha enviado para su guarda documentación
respaldatoria de sus operaciones por los períodos no prescriptos a Administradora de Archivos S.A. (AdeA), con
domicilio en Ruta 36 Km. 31,5 de la localidad de Florencio Varela en la Provincia de Buenos Aires.
Asimismo, se deja constancia que se encuentra a disposición en la sede inscripta, el detalle de la documentación
dada en guarda, como así también la documentación referida en el artículo 5º inciso a. 3) Sección I del Capítulo V
del Título II de las normas de la C.N.V. (N.T. 2013 y mod.).
18. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS N.I.I.F.
En el marco de la Comunicación “A” 5541 del B.C.R.A. del 12 de febrero de 2014 que estableció la convergencia
hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para las entidades alcanzadas por la Ley de
Entidades Financieras, aplicable a la confección de los estados contables correspondientes a los ejercicios
iniciados a partir del 1° de enero de 2018, la Entidad presentó al B.C.R.A. una conciliación de sus principales
activos y pasivos bajo las normas NIIF adoptadas por B.C.R.A. (NIIF B.C.R.A.) al 31 de diciembre de 2015, 30 de
junio de 2016, 31 de diciembre de 2016 y 30 de junio de 2017 junto con el correspondiente informe especial de
auditor externo en cada caso. Dichas conciliaciones fueron emitidas exclusivamente para uso del B.C.R.A. con
fines de supervisión y regulación, no siendo por lo tanto de carácter público.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 221 Jueves 15 de marzo de 2018
La Comunicación “A” 6114 del B.C.R.A. de fecha 12 de diciembre de 2016 definió la aplicación de las NIIF a partir
de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018 con la única excepción transitoria del punto 5.5, Deterioro de valor
de la NIIF 9, formulando además ciertas aclaraciones y requisitos en el proceso de implementación, que conforman
en su conjunto las normas NIIF adoptadas por B.C.R.A. (NIIF B.C.R.A.). Por último mediante las Comunicaciones
“A” 6323 y “A” 6324 el B.C.R.A. definió el plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y
presentación de los estados financieros de las entidades financieras, respectivamente.
A la fecha de los presentes estados contables, la Entidad continúa trabajando en el proceso de convergencia hacia
las NIIF B.C.R.A., con las respectivas adecuaciones en sus sistemas y procesos. Por lo tanto, las partidas y cifras
contenidas en la conciliación incluida en la presente nota están sujetas a cambios y sólo podrán considerarse
definitivas cuando se preparen los estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio 2018 en
que se apliquen por primera vez las NIIF B.C.R.A., con el alcance definido por el B.C.R.A. en las Comunicaciones
“A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
De acuerdo con lo requerido por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 6206 de fecha 21 de marzo de 2017,
se presenta a continuación la conciliación de saldos al 31 de diciembre de 2017 con el marco contable establecido
por las NIIF B.C.R.A., utilizando a estos efectos las pautas de presentación definidos por el regulador que difieren
de las contenidas en las NIIF
De acuerdo con los requisitos establecidos en la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales
de Información Financiera, la Entidad ha optado por hacer uso de la exención prevista en el Apéndice D párrafo 5
relacionado con la adopción como costo atribuido del valor razonable (valor de mercado) al 1° de enero de 2017.
Para ello se contrataron los servicios de profesionales tasadores independientes quienes realizaron valuaciones
“in situ” en cada uno de los bienes inmuebles propiedad de la Entidad.
Cuadro conciliación de saldos con el marco contable para la convergencia hacia las NIIF
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 222 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 223 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 224 Jueves 15 de marzo de 2018
A continuación se exponen las causas, por rubro, que dieron origen a los respectivos ajustes por aplicación del
marco contable para la convergencia hacia las NIIF:
Rubro Causas del ajuste NIIF
Activo
Disponibilidades De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 71.445 a nivel consolidado.
Títulos públicos y privados De acuerdo con su modelo de negocio y a las condiciones contractuales de los activos
financieros, la Entidad decidió medir a valor razonable con cambios en ORI su cartera de
títulos valores gestionada por el COAP (Comité de Activos y Pasivos). Dicha cartera incluye
títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria emitidos por el B.C.R.A. y Letras del
Tesoro valuados, según normas del B.C.R.A., a valor razonable de mercado y/o costos más
rendimiento. De igual modo, la Entidad, procedió a medir a valor razonable de mercado con
cambios en resultados su cartera de títulos valores gestionada por la Tesorería, valuada a
costo más rendimiento. El efecto patrimonial y en resultados implica una disminución de
27.908 y de 50.861, tanto a nivel individual como consolidado, respectivamente.
Asimismo y de acuerdo a lo establecido por la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la operatoria
de pases, ya sean pases activos y/o pasivos, no califican como una baja en cuentas dado
que los riesgos y beneficios no son transferidos sustancialmente. Por lo tanto se procedió a
reclasificar (darlos de baja, en caso de un pase activo, o de alta, en caso de un pase pasivo)
el valor de cotización de los instrumentos de regulación monetaria emitidos por el B.C.R.A.
y títulos públicos al 31 de diciembre de 2017 afectados a la operatoria de pases activos y
pasivos por un valor de 11.332.931 tanto a nivel individual como consolidado.
De igual modo se dieron de baja aquellas operaciones contabilizadas con contrapartida en
las cuentas de compras y ventas contado a liquidar por un valor de 96.638, tanto a nivel
individual como consolidado.
Asimismo se procedió a reclasificar y ajustar a su valor razonable aquellas obligaciones
negociables sin cotización que son gestionadas de acuerdo a un modelo de negocio cuyo
objetivo se logra vendiendo las mismas. Dicha reclasificación se efectuó por un valor de
292.162, tanto a nivel individual como consolidado. El efecto patrimonial y en resultados
implica un incremento de 2.755 y 4.244, tanto a nivel individual como consolidado,
respectivamente.
La Entidad procedió a reclasificar los instrumentos de regulación monetaria emitidos por
el B.C.R.A. afectados en garantía (M.A.E. y ROFEX), que según normas del B.C.R.A. se
encuentran dentro del rubro Otros créditos por intermediación financiera, por un valor de
476.370, tanto a nivel individual como consolidado.
La Entidad procedió a reclasificar su tenencia accionaria en Prisma Medio de Pago S.A.
por valor de 184.502, tanto a nivel individual como consolidado, debido a la aprobación del
plan de desinversión de la compañía. Asimismo se tomó el patrimonio neto ajustado a NIIF
B.C.R.A. de Prisma Medio de Pagos S.A. como su mejor estimación de valor razonable. El
efecto patrimonial y en resultados implica un aumento de 11.877, tanto a nivel individual como
consolidado.
Préstamos Las NIIF establecen, para el método del interés efectivo, que para los activos y pasivos
financieros valuados a costo amortizado la Entidad deberá identificar aquellas comisiones
que sean parte integral de tales instrumentos financieros y tratarlas como un ajuste a la tasa
de interés efectiva, amortizándolas a lo largo de la vida esperada del instrumento.
Por su parte las normas del B.C.R.A. determinan que dichas comisiones sean reconocidas en
resultados al momento de la originación del activo y/o pasivo financiero.
Dada esta situación el ajuste determinado por la Entidad, tanto a nivel individual como
consolidado, refleja el saldo pendiente de devengamiento.
Un ajuste que disminuya el activo refleja todas aquellas comisiones cobradas (comisiones
cobradas por tarjetas de crédito, comisiones cobradas por operaciones de comercio
exterior) que son parte integral del instrumento financiero que se han reconocido al momento
de la originación (de acuerdo con las normas del B.C.R.A.) y que deben ser diferidas a lo
largo de la vida remanente de dicho instrumento. Caso contrario sucede con un ajuste que
incremente el activo, en el cual se reflejan aquellas comisiones pagadas (comisiones pagadas
a concesionarios automotrices por el otorgamiento de préstamos prendarios) que son parte
integral del instrumento financiero que se han reconocido al momento de la originación (en
conformidad con las normas del B.C.R.A.) y que deben ser diferidas a lo largo de la vida
remanente de tal instrumento.
El efecto patrimonial y en resultados implica una disminución de 227.326 y un aumento de
331.746, respectivamente, tanto a nivel individual como consolidado.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 4.660.645 a nivel consolidado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 225 Jueves 15 de marzo de 2018
Rubro Causas del ajuste NIIF
Otros créditos por intermediación La valoración de un swap de tipo de interés en el momento t (fecha de valoración) es la
financiera diferencia neta de la suma de flujos de pagos futuros a lo largo de la vida de la operación,
descontados temporalmente a dicho instante t. El cálculo de los flujos futuros variables
se realiza considerando tasas de interés forward implícitas en la curva ARS cupón
cero. El efecto patrimonial y en resultados implica un aumento de 31.924 y de 13.674,
respectivamente, tanto a nivel individual como consolidado.
Asimismo y de acuerdo a lo establecido por la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la operatoria
de pases pasivos, no califica como una baja en cuentas dado que los riesgos y beneficios
no son transferidos sustancialmente. Por lo tanto se procedió a reclasificar (darlos de baja)
el saldo de las Compras a término por el valor de cotización de los títulos públicos al 31 de
diciembre de 2017 afectados a la operatoria de pases pasivos por un valor de 317.710 tanto a
nivel individual como consolidado.
De igual modo se dieron de baja aquellas operaciones contabilizadas en las cuentas de
compras contado a liquidar por un valor de 169.838, tanto a nivel individual como consolidado.
La Entidad procedió a reclasificar aquellas obligaciones negociables sin cotización que
son gestionadas de acuerdo a un modelo de negocio cuyo objetivo se logra vendiendo las
mismas por un valor de 295.271, tanto a nivel individual como consolidado.
La Entidad procedió a reclasificar los instrumentos de regulación monetaria emitidos por
el B.C.R.A. afectados en garantía (M.A.E. y ROFEX), por un valor de 476.370, tanto a nivel
individual como consolidado.
De acuerdo a la NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con
Clientes, aquellas comisiones relacionadas con servicios prestados por la Entidad o que no se
correspondan con la creación o adquisición de un activo financiero no formarán parte de la
tasa efectiva de interés. Por lo tanto deberán devengarse a lo largo de la vida del activo con el
que se la haya podido relacionar. El efecto patrimonial y en resultados implica una disminución
de 137.294 y un aumento de 4.796, respectivamente, tanto a nivel individual como consolidado.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 11.617 a nivel consolidado.
Créditos por arrendamientos Las NIIF establecen, para el método del interés efectivo, que para los activos y pasivos financieros
financieros valuados a costo amortizado la Entidad deberá identificar aquellas comisiones que sean parte
integral de tales instrumentos financieros y tratarlas como un ajuste a la tasa de interés efectiva,
amortizándolas a lo largo de la vida esperada del instrumento. El efecto patrimonial y en resultados
implica una disminución de 18.063, respectivamente, tanto a nivel individual como consolidado.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 92.669 a nivel consolidado.
Participaciones en otras sociedades Se registró un ajuste por el reconocimiento de los ajustes NIIF en aquellas subsidiarias
y entidades en donde la Entidad ejerce influencia significativa (Rombo Compañía
Financiera S.A., PSA Finance Compañía Financiera S.A., Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A., BBVA Francés Valores Sociedad de Bolsa S.A., BBVA Francés
Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y Consolidar
AFJP S.A. (en liquidación)). El efecto patrimonial y en resultados implica un aumento de
239.663 y de 6.128, respectivamente, a nivel individual. En tanto que a nivel consolidado
implica un aumento de 113.940 y de 39.835, respectivamente.
La Entidad procedió a reclasificar su tenencia accionaria en Prisma Medio de Pago S.A. por
valor de 184.502, tanto a nivel individual como consolidado, debido a la aprobación del plan
de desinversión de la compañía.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 617.000 a nivel consolidado.
Créditos diversos En aquellos casos en donde la Entidad haya abonado montos relacionados con acciones de
amparos interpuestas por sus clientes por títulos públicos y cuotapartes de Fondos Comunes
de Inversión en custodia de la Entidad, se procedió a activar dichas sumas bloqueando la cuenta
custodia del depositante. El párrafo 21 de la NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos
contingentes establece que los activos contingentes no deben reconocerse en los estados
financieros. Sin embargo, en los casos en que sea probable la entrada de beneficios económicos
para la entidad se informará de los mismos en notas a los estados financieros. BBVA Francés
Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión se encuentra en
similar situación que la descripta para la Entidad. El efecto patrimonial y en resultados implica
una disminución de 2.431 y de 302, respectivamente, a nivel individual. En tanto que a nivel
consolidado implica una disminución de 4.822 y un aumento de 10.765, respectivamente.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 60.457 a nivel consolidado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 226 Jueves 15 de marzo de 2018
Rubro Causas del ajuste NIIF
Bienes de uso La Entidad optó por utilizar el valor razonable (valor de mercado) como costo atribuido
al 1° de enero de 2017 para los inmuebles de su propiedad. El efecto patrimonial y en
resultados implica un aumento de 4.627.763 y una disminución de 65.627, respectivamente,
a nivel individual. En tanto que a nivel consolidado implica un aumento de 4.796.161 y una
disminución de 68.849, respectivamente.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 14.047 a nivel consolidado.
Bienes diversos La Entidad optó por utilizar el valor razonable (valor de mercado) como costo atribuido al 1°
de enero de 2017 para los bienes alquilados y otros bienes diversos. El efecto patrimonial
y en resultados implica un aumento de 93.330 y una disminución de 2.184, tanto a nivel
individual como consolidado, respectivamente.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 18.603 a nivel consolidado.
Bienes intangibles De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 1.650 a nivel consolidado.
Partidas pendientes de pendientes De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica una
disminución de 654 a nivel consolidado.
Pasivo
Depósitos De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 95.479 a nivel consolidado.
Otras obligaciones por intermediación La valoración de un swap de tipo de interés en el momento t (fecha de valoración) es la
financiera diferencia neta de la suma de flujos de pagos futuros a lo largo de la vida de la operación,
descontados temporalmente a dicho instante t. El cálculo de los flujos futuros variables
se realiza considerando tasas de interés forward implícitas en la curva ARS cupón cero.
El efecto patrimonial y en resultados implica una disminución de 72.806 y de 20.590,
respectivamente, tanto a nivel individual como consolidado.
Asimismo y de acuerdo a lo establecido por la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la operatoria
de pases activos, no califican como una baja en cuentas dado que los riesgos y beneficios
no son transferidos sustancialmente. Por lo tanto se procedió a reclasificar (darlos de alta)
el saldo de las ventas a término por el valor de cotización de los instrumentos de regulación
monetaria emitidos por el B.C.R.A. y los títulos públicos al 31 de diciembre de 2017 afectados
a la operatoria de pases activos por un valor de 11.650.641 tanto a nivel individual como
consolidado.
De igual modo se dieron de baja aquellas operaciones contabilizadas en las cuentas de
ventas contado a liquidar por un valor de 266.476, tanto a nivel individual como consolidado.
La tenencia de obligaciones negociables propias, clasificadas dentro del rubro Otros
créditos por intermediación financiera, se reclasificó por un valor de 3.109, generando una
disminución en el patrimonio neto y en resultados por un valor de 63 tanto a nivel individual
como consolidado.
La Entidad comercializa préstamos personales denominados “Préstamos 7x6”, por el cual
aquel cliente con un buen comportamiento crediticio y que no ha realizado precancelaciones
durante los primeros seis años se ve beneficiado de no abonar las últimas doce cuotas del
préstamo. De acuerdo a las NIIF se deben recalcular los flujos de fondos (teniendo en cuenta
la cuota abonada por el cliente) por un período de seis años. El diferencial entre los flujos
de fondos contractuales y los nuevos flujos de fondos recalculados se irán registrando en
una cuenta de provisión la cual será desafectada al finalizar los seis años del contrato con
contrapartida en el capital pendiente de amortización. El efecto patrimonial y en resultados
implica una disminución de 1.431, tanto a nivel individual como consolidado.
Asimismo, la Entidad otorga financiaciones con tasa diferencial a la de mercado a cierto
segmento de clientes. De acuerdo a la NIIF 9 Instrumentos Financieros, la diferencia entre
el valor razonable en el momento del reconocimiento inicial y el precio de la transacción
se deberá reconocer como una pérdida. El efecto patrimonial y en resultados implica una
disminución de 1.688, tanto a nivel individual como consolidado.
Por otra parte, de acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro
de consolidación. En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen
Financial Services Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto
patrimonial implica un incremento de 3.020.005 a nivel consolidado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 227 Jueves 15 de marzo de 2018
Rubro Causas del ajuste NIIF
Obligaciones diversas La Entidad procedió a reconocer el efecto del impuesto diferido (pasivo diferido neto) tal
cual lo establecido por la NIC 12 Impuesto sobre las ganancias. El efecto patrimonial y en
resultados implica una disminución de 120.863 y un incremento de 297.655 a nivel individual,
respectivamente. En tanto que a nivel consolidado implica una disminución de 160.988 y un
aumento de 255.651 (considerando el activo diferido neto), respectivamente.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 530.785 a nivel consolidado.
Previsiones En aplicación de la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, la
Entidad procedió a desafectar la previsión por contingencias equivalente al ajuste por
inflación impositivo realizado en la determinación del impuesto a las ganancias para el
ejercicio fiscal 2016 por un valor de 1.185.800, aumentado su patrimonio y sus resultados,
tanto a nivel individual como consolidado.
Se registran en esta línea ajustes con efecto en resultados por 659 (incremento) a nivel
consolidado, respectivamente, correspondiente al reconocimiento de beneficios a empleados
según la NIC 19 Beneficios a los empleados en BBVA Francés Asset Management S.A.
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 62.996 a nivel consolidado.
Partidas pendientes de imputación De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 284 a nivel consolidado.
Participación de terceros La Entidad reflejó un ajuste en este rubro derivado del impacto de los ajuste NIIF de
la porción de tenencia que no le es propia en sus subsidiarias (Rombo Compañía
Financiera S.A., PSA Finance, Volkswagen Financial Services, BBVA Francés Valores, BBVA
Francés Asset Management y Consolidar AFJP (en liquidación)). El efecto patrimonial y en
resultados implica una disminución de 189 y de 207 a nivel consolidado, respectivamente.
De acuerdo a la aplicación de la NIIF 10 y NIIF 11, se modificó el perímetro de consolidación.
En consecuencia PSA Finance Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services
Compañía Financiera S.A. dejan de formar parte del mismo. El efecto patrimonial implica un
incremento de 605.238 a nivel consolidado.
Otros resultados integrales (ORI)
De acuerdo a uno de sus modelos de negocio y las condiciones contractuales de los activos financieros, la Entidad
decidió medir a valor razonable con cambios en ORI su cartera de títulos valores gestionada por el COAP (Comité
de Activos y Pasivos).
Resultados no asignados
De acuerdo a lo dispuesto por la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera y la Comunicación “A” 6114 del B.C.R.A., la Entidad expuso dentro de sus resultados no asignados la
diferencia de valuación al 31 de diciembre de 2016 entre el valor contable y el valor de mercado en la columna
“Ajuste NIIF 1ra vez”.
Todos aquellos ajustes de valuación generados por aplicación de las NIIF al 31 de diciembre de 2017 son expuestos
dentro de este rubro, en la columna “Ajuste NIIF”.
Impuesto diferido
El impuesto a las ganancias bajo las NIIF (NIC 12 Impuesto sobre las ganancias) es reconocido siguiendo el método
del impuesto diferido. Es decir, se debe reconocer, además del impuesto corriente, el impuesto diferido por las
diferencias temporarias que existan entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos contables bajo
normas NIIF y los utilizados para propósitos tributarios.
19. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DEL RIESGO
La Entidad desarrolla sus actividades en el marco de un proceso de gestión integral de riesgos que ha sido
definido considerando las mejores prácticas internacionales y regulaciones vigentes.
La Dirección de Riesgos está conformada por unidades especializadas en cada clase de riesgo de crédito,
financiero y operacional que trabajan junto a las unidades transversales de control - Gestión Global y Control
Interno.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 228 Jueves 15 de marzo de 2018
A continuación se describen las políticas y procesos integrales para la identificación, medición, monitoreo y
mitigación de los riesgos, de crédito, financiero y operacional.
a) Riesgo de Crédito
Forman parte de la Dirección de Riesgos, las gerencias de “Riesgo Minorista”, “Riesgo Empresas y Mayorista” y
“Recuperaciones”. Dentro de las gerencias de “Riesgo Minorista” y “Riesgo Empresas y Mayorista”, se integran
las áreas de Admisión, Seguimiento y Políticas y Herramientas. En la gerencia de Recuperaciones existen áreas
especializadas en la mitigación de la severidad, divididas en Gestión Judicial, Cobranza Masiva, Gestión Comercial
y Políticas y Herramientas de Cobranzas.
Las aprobaciones se llevan a cabo mediante facultades crediticias delegadas por el Directorio a los responsables
de las áreas de Admisión. Asimismo, las áreas comerciales cuentan con una estructura reducida de facultades
crediticias delegadas en función del monto de la operación y del dictamen arrojado por el set de herramientas
de evaluación “SAVERF” (para Minorista) y Rating (para Mayorista). Toda solicitud que resulte en un dictamen
“estudiar/rechazar” en alguna de las herramientas de evaluación, debe ser analizada por los especialistas de
Admisión Central.
Las excepciones a las políticas vigentes son tratadas en el “Risk Management Committee”.
La metodología de evaluación está basada en modelos de Scoring y Rating internos, aplicados a la gestión de la
cartera de “Riesgo Minorista” y de “Riesgo Empresas y Mayorista”, respectivamente. Aplicando esta metodología
se obtiene una determinada pérdida esperada y, adicionalmente, se lleva un control histórico de la probabilidad
de default y severidad de cada cartera. Las herramientas de Scoring y de Rating son evaluadas periódicamente.
Durante 2017 se ha desarrollado un scoring de no clientes, mejorando el proceso de evaluación y vinculación. A su
vez, se han migrado las campañas digitales a un lenguaje administrable directamente desde Riesgos, incorporado
información al motor de decisión resultando en un proceso más efectivo y eficiente.
Se continúa a su vez dando impulso a las evaluaciones online, tanto en la página web del Banco como de terceros,
incluyendo en dicho proceso a los Préstamos Personales. Por otra parte, se ha incorporado también la asistencia
en UVAs (Unidad Valor Adquisitivo), tanto para Préstamos Hipotecarios como para Préstamos Prendarios y
Personales en las herramientas de análisis.
b) Riesgos Financieros
Es la unidad responsable de la gestión de Riesgo de Mercado (incluyendo Riesgo de Contrapartida y Valoración),
Riesgos Estructurales (Riesgo de Tasa de Interés y Riesgo de Liquidez y Financiación), Autoevaluación de Capital
y Escenarios de estrés.
Riesgo de Mercado
Para la gestión de Riesgo de Mercado se utiliza un VaR paramétrico (“Value at Risk”) que estima la máxima pérdida
esperada para las posiciones de la cartera de negociación con un nivel de confianza de 99% y un horizonte
temporal de 1 día. El modelo de Riesgo de Mercado es validado periódicamente a través de pruebas de Back-
Testing.
La gestión del riesgo incluye el seguimiento de un esquema de límites y alertas en términos de VaR, Capital
Económico, de Estrés y de Stop Loss.
La unidad de Riesgos de Mercado estima el Riesgo de Contrapartida que surge principalmente en los riesgos
generados por las posiciones en productos derivados.
Riesgo de Liquidez y Financiación
El proceso de gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación comprende entre otros:
• La identificación y medición de los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la Entidad.
• El control y seguimiento de una estructura de límites y alertas, en función al apetito de riesgo definido y aprobado
por el Directorio.
• Análisis de estrés y planificación para la contingencia.
Como parte de las métricas fundamentales empleadas para la medición, seguimiento y control de este riesgo se
destacan:
• Ratio de Autofinanciación - LtSCD (Loan to Stable Customers Deposits): mide la relación entre la inversión
crediticia neta y los recursos estables de clientes y su objetivo es preservar una estructura de financiación estable
en el mediano y largo plazo.
• Financiación Neta de Corto Plazo: el objetivo de esta métrica es determinar la razonabilidad de la estructura de
financiación del balance dentro de un horizonte temporal de 12 meses.
• LCR (Liquidity Coverage Ratio): mide la relación entre activos líquidos de alta calidad y las salidas de efectivo
netas totales durante un periodo de 30 días.
Riesgo por Tasa de Interés
El proceso de gestión del Riesgo de Tasa de Interés busca mantener la exposición de la Entidad a este riesgo en
niveles consistentes con el apetito al riesgo y la estrategia de negocio definida y aprobada por el Directorio.
Dentro de las principales métricas empleadas para la medición, seguimiento y control de este riesgo se destacan:
• Margen en Riesgo (MeR): cuantifica la máxima pérdida que podría registrarse en el margen financiero proyectado
a 12 meses bajo el peor escenario de curvas de tasa para un nivel de confianza determinado.
• Capital Económico (CE): cuantifica la máxima pérdida que podría generarse en el valor económico de la entidad
bajo el peor escenario de curvas de tasa para un nivel de confianza determinado.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 229 Jueves 15 de marzo de 2018
Pruebas de Estrés
Se entiende por prueba de estrés a la evaluación de la posición financiera de la Entidad ante un escenario
severamente adverso pero posible.
Según su ámbito de aplicación, las pruebas de estrés se dividen en individuales e integrales. Las primeras tienen
como objetivo medir el impacto de un escenario adverso a nivel individual por tipología de riesgo. Las segundas
buscan cuantificar los impactos a nivel agregado de escenarios adversos en términos del Estado de Situación
Patrimonial, el Estado de Resultados, el Estado de Flujos de Efectivo y las exigencias de capital asociadas a una
determinada situación de tensión proyectada.
Capital Económico
El capital económico de las entidades financieras es aquel que requieren para cubrir las pérdidas inesperadas
originadas por las exposiciones a los todos los riesgos significativos a los que se enfrenta la Entidad.
La Entidad cuenta con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico
en función de su perfil de riesgo y con una estrategia para mantener sus niveles de capital a lo largo del tiempo.
c) Riesgo Operacional
La Dirección de Riesgos, en concordancia con la regulación internacional y con los requerimientos establecidos
por el B.C.R.A., cuenta con una unidad de Gestión de Riesgo Operacional. Su función es asegurar un entorno de
control actualizado, homogéneo y adecuado, en todas las unidades de la Entidad.
Respecto a la función de Control Interno y Riesgo Operacional País, se basa en un esquema de Especialistas de
Control y de Gestores de Riesgo Operacional en las áreas de negocio.
El Modelo de Riesgo Operacional y Control Interno identifica los procesos operativos de la organización y todos
los riesgos operacionales a los que están expuestos. Mediante la metodología se valora cada uno de estos riesgos,
se priorizan y se establece su criticidad, a fin de ser gestionados para su mitigación, en caso de corresponder.
Gestión Global
El área se encarga de previsionamiento, determinación de cuotas de riesgo por segmento de actividad económica
y por tipo de financiación.
Adicionalmente cumple con la función de generar la reportería para la Dirección de Riesgos con el fin de la toma
de decisiones en cumplimiento de políticas crediticias internas y de organismos de control, revisando procesos y
proponiendo alternativas.
Validación y Control Interno de Riesgos
La función de Validación Interna es asegurar que los modelos internos de Riesgo del BBVA Francés son adecuados
para su uso en la Gestión del Riesgo.
Control Interno de Riesgos tiene como funciones principales: asegurar que existe un marco normativo interno
suficiente; un proceso y unas medidas definidas para cada tipología de riesgos; controlar su aplicación
y funcionamiento; y asegurar que se realiza un assessment de la existencia de un entorno de control y de su
adecuada implementación y funcionamiento.
20. POLÍTICAS DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
I. DIRECTORIO
El estatuto social de BBVA Francés establece que la administración de la Entidad se encuentra a cargo de un
Directorio compuesto por un mínimo de tres y un máximo de nueve directores, según lo establezca la Asamblea
General Ordinaria en cada oportunidad, por un período de tres años, pudiendo ser reelectos (el “Directorio”). La
Asamblea también podrá designar igual o menor número de suplentes. El Directorio deberá reunirse como mínimo
una vez al mes.
La integración de este Directorio deberá ser previamente sometida a la evaluación del Comité de Nombramientos
y Remuneraciones para su tratamiento.
A continuación se detallan los miembros del Directorio de la Entidad, su cargo actual y su experiencia comercial.
Nombre Cargo Antecedentes y experiencia laboral
Jorge Carlos Presidente Experiencia laboral: Director Titular, Rombo Compañía Financiera S.A.; Director Titular,
Bledel RPBC GAS S.A.; Director Titular, Distrilec Inversora S.A.; Director, Credilogros Compañía
Financiera S.A.; Gerente de Crédito, Banco del Interior y Buenos Aires; Gerente Comercial,
Corporación Metropolitana de Finanzas; Gerente Financiero, BBVA Francés; Director Banca
Mayorista, BBVA Francés; Director Banca Minorista, BBVA Francés; Director Titular, Central
Puerto S.A.; Vicepresidente, RPM Gas S.A.; Director Suplente, RPU Agropecuaria S.A.; Director
Titular, RPE Distribución S.A.; Vicepresidente, PB Distribución S.A.; Director Titular, Hidro
Distribución.
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
Alfredo Castillo Vicepresidente 1º Experiencia laboral: Director General de Riesgos y Director General de Auditoría, BBVA
Triguero Bancomer; Vicepresidente Ejecutivo Área Financiera, BBVA Banco Provincial de Venezuela;
Miembro de los Consejos de Administración de diversas sociedades, Grupo Financiero BBVA
Bancomer y BBVA Colombia; Vicepresidente Ejecutivo Área Financiera, BBVA Banco Ganadero
de Colombia.
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 230 Jueves 15 de marzo de 2018
Juan Manuel Vicepresidente 2° Experiencia laboral: Director de Organización, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Director de
Ballesteros RRHH, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
Castellano
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
Oscar Miguel Director Titular Experiencia laboral: Director Titular en Molino Agro; Director Titular independiente en Zurich
Castro Arg. Cía. de Seguros S.A., y en Zurich Argentina Cía. de Reaseguros S.A.; Director Titular
en Volkswagen Financial Services Cia. Financiera; Socio internacional de Arthur Andersen,
Pistrelli Díaz y asociados por 20 años, Socio a cargo de la división de Servicios Financieros de
Argentina y Latino América y miembro del Comité ejecutivo de Servicios Financieros de Arthur
Andersen a nivel mundial.
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
Gabriel Eugenio Director Titular Experiencia laboral: Director PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A.; Director de
Milstein Rombo Compañía Financiera S.A.; Vocal de la Fundación de Banco Francés y Director Suplente
en Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A; Director de Medios y Director de
Recursos Humanos y Servicios BBVA Francés.
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
Jorge Delfín Luna Director Titular Experiencia laboral: Director Titular en Rombo Compañía Financiera S.A.; Director Titular
en PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A.; Vicepresidente del Consejo de
Administración de la Fundación de BBVA Banco Francés S.A.; Director Banca Comercial
en BBVA Francés; Miembro del Comité de Dirección de BBVA Francés; Gerente regional, Ex
Banco Crédito Argentino; Director de Banca Empresas y Comercio Exterior; Gerente General
y Vicepresidente en BBVA Banco Uruguay; Gerente General en Easy Bank (BBVA Francés); y
Gerente Regional, Citibank.
No reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General
N° 622/13 (Nuevo Texto 2013).
Javier Pérez Director Suplente Experiencia laboral: Director Territorial Sur y Este, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Director
Cardete zonal, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Responsable de Riesgos en Valencia.
Reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General N° 622/13
(Nuevo Texto 2013).
Gustavo Alberto Director Suplente Experiencia laboral: CFO en BBVA; Financial Staff Country Monitoring en BBVA; Director de
Mazzolini Casas Estrategia y Finanzas en BBVA; Director Financiero Banco Provincial Grupo BBVA; Responsable
del Departamento de Coordinación Direcciones Financieras Grupo Latam en BBVA; Director de
Planeamiento Financiero Credilogros Compañía Financiera en BBVA y Director Financiero de
Corp Banca Argentina.
No reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General
N° 622/13 (Nuevo Texto 2013).
Adriana María Director Suplente Experiencia laboral: Responsable de Análisis de Rentabilidad y Planificación Financiera,
Fernández de Banco Español; Gerente de Desarrollo y Planeamiento de Recursos Humanos, Banco Crédito
Melero Argentino; Gerente de Administración de Recursos Humanos, BBVA Francés; Gerente de
Organización y Productividad, BBVA Francés; Gerente de Desarrollo del Negocio y Canales,
BBVA Francés; Directora de Desarrollo Corporativo y Transformación, BBVA Francés; Asesora
de Presidencia y Directorio, Banco Provincia de Buenos Aires.
No reviste la condición de director independiente de acuerdo con la Resolución General
N° 622/13 (Nuevo Texto 2013).
II. ALTA GERENCIA
La Alta Gerencia está compuesta por el Gerente General y por aquellos ejecutivos que tengan poder decisorio y
dependan directamente de éste o del Presidente del Directorio.
Los integrantes de la Alta Gerencia deben tener la idoneidad y experiencia necesarias en la actividad financiera
para gestionar el negocio bajo su supervisión así como el control apropiado del personal de las distintas áreas.
III. COMITÉ DE DIRECCIÓN - COMPOSICIÓN
Los principales miembros de la Alta Gerencia integran el Comité de Dirección. La Presidencia del Comité,
corresponde al Gerente General, y en caso de ausencia o impedimento será ejercida por el Director del área
Financiera y Planeamiento.
La integración de este Comité deberá ser previamente sometida a la evaluación del Comité de Nombramientos y
Remuneraciones para su tratamiento por el Directorio.
Facultades
El Comité de Dirección tendrá las siguientes atribuciones, debiendo en lo pertinente, realizar las presentaciones al
Directorio para su consideración y resolución definitiva, de corresponder.
• Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio.
• Evaluar y proponer las estrategias de negocios e inversiones y políticas generales de riesgos. A tal fin, anualmente
se aprobará el plan de negocios y el programa financiero.
• Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen y mitiguen los riesgos en que incurre la Entidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 231 Jueves 15 de marzo de 2018
• Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad, reportando periódicamente al
Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos. Para ello, se aprobarán los informes de control interno y riesgo
operacional.
• Establecer sinergia de negocios con las restantes compañías del Grupo.
• Analizar y proponer el presupuesto integral del año, monitorear su evolución y determinar las acciones correctivas
en función de variables internas y del mercado.
• Proponer facultades de delegación a los funcionarios. Monitorear a los gerentes de las distintas áreas de manera
consistente con las políticas y procedimientos establecidos por el Directivo.
• Evaluar y proponer políticas, estrategias y directrices de la Entidad, seguimiento y tutela de la implantación del
modelo.
A continuación se detallan los integrantes del Comité de Dirección, así como su experiencia comercial. Los
principales ejecutivos son designados por un plazo indefinido.
Martín Ezequiel Zarich Gerente General Experiencia laboral: Director Suplente, BBVA Banco Francés S.A.; Director Titular,
BBVA Consolidar Seguros S.A.; Director Titular, BBVA Francés Valores S.A.,
Miembro del Consejo de Administración, Fundación Banco Francés; Director de
Innovación y Desarrollo, BBVA Francés; Director de Fusiones, BBVA Francés;
Director de Planeamiento, BBVA Francés; Director Financiero, BBVA Francés;
Director Banca Minorista, BBVA Francés; Director, Credilogros; Director, BBVA
Francés Uruguay; Director General Adjunto, Desarrollo Comercial Grupo
BBVA; Sub-Director General Adjunto, Desarrollo del Negocio del grupo BBVA;
Economista, Banco de Crédito Argentino; Gerente de Control de Gestión y
Presupuesto, Banco de Crédito Argentino; Director de Planeamiento, Control de
gestión y Economía, Banco de Crédito Argentino.
Ernesto Ramón Gallardo Director Financiero y Experiencia laboral: Director de Gestión Financiera, BBVA Bancomer; Director,
Jimenez Planeamiento COAP América; Director Global de Renta Fija para las Sociedades de Gestión
de Activos, Banco Santander; Director Renta Fija y Arbitrajes, Société Générale;
Director Mesa Derivados, Capital Markets Sociedad de Valores y Bolsa.
Jorge Alberto Bledel Director Desarrollo de Experiencia laboral: Gerente de Innovación y modelos de negocios, BBVA
Negocio Francés; Gerente de Productos de Inversión, Seguros y Servicios Patrimoniales,
BBVA Francés; Head Portfolio Manager, BBVA Francés; Portfolio Manager, BBVA
Francés; Analista Banca Mayorista y Oficial Banca Personal, BBVA Francés.
Gustavo Osvaldo Fernández Director Talento y Experiencia laboral: Director de Tecnología y Operaciones, BBVA; Coordinador,
Cultura Sistemas y Organizaciones, Banca Nazionale del Lavoro; Coordinador de
Sistemas, Banco Galicia; Gerente de Organización y Desarrollo de Sistemas,
Banco de Crédito Argentino; Gerente de Diseño y Desarrollo, BBVA Francés;
Director de Medios, BBVA Francés; Director de Diseño y Desarrollo América,
BBVA; Socio Comercial América, BBVA.
Carlos Elizalde Director Corporate & Experiencia laboral: Director Regional para Global Transaction Banking LATAM,
Investment Banking BBVA; Gerente General, AL-Rajhi Bank; Consultor independiente, Riyadh/ Buenos
Aires; Director General, Citigroup Miami; Jefe Regional de América Latina,
Citigroup Miami; Jefe de Ventas Regionales, Citigroup Buenos Aires.
Gustavo Siciliano Director Sistemas y Experiencia laboral: Gerente de Diseño y Desarrollo-Tecnología y Operaciones,
Operaciones BBVA; Gerente de Tecnología Informática-Medios, BBVA; Director de Medios,
BBVA Uruguay; Gerente de Planeamiento y Seguridad Informática Medios, BBVA
Francés; Gerente de Seguridad Informática Medios, Banco de Crédito Argentino.
Gerardo Fiandrino Director Riesgos Experiencia laboral: Director de Banca Minorista Sur América, BBVA; Director
de Banca Mayorista Sur América, BBVA; Gerente de Riesgos Minorista, BBVA
Francés; Gerente de Riesgos Mayoristas y Empresas, BBVA Francés; Gerente
de Admisión y Seguimiento, BBVA Francés; Gerente de Seguimiento y Riesgo
Operacional, BBVA Francés; Director, Rombo Compañía Financiera S.A.; Director,
PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A.; Gerente de Seguimiento
de Cartera, Banco de Crédito Argentino; Oficial Senior Gerencia de Banca de
Inversión, Banco de Crédito Argentino.
Gustavo Alonso Director Comercial Experiencia laboral: Gerente de Productos Minoristas, BBVA Francés; Gerente de
Medios de Pago y Consumo, BBVA Francés; Gerente de Alianzas Estratégicas y
Productos, BBVA Francés; Gerente de Marketing, BBVA Francés; Gerente Asesor
de Banca Comercial, BBVA Francés; Gerente Zonal, BBVA Francés; Gerente de
Sucursal Pilar, San Nicolás y Rosario, BBVA Francés.
Eduardo González Correas Director Servicios Experiencia laboral: Gerente Legal de Negocio Bancario y Corporate & Investment
Jurídicos Banking, BBVA Francés; Sub-Gerente Legal de Corporate & Investment Banking,
BBVA Francés; Abogado en la Sub-Gerencia Legal de Corporate & Investment
Banking, BBVA Francés; Abogado en Estudio Jurídico Allende & Brea; Abogado
en Estudio Jurídico Pérez Alati, Grondona, Benites, Arntsen & Martínez de Hoz (h).
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 232 Jueves 15 de marzo de 2018
IV. ESTRUCTURA PROPIETARIA BÁSICA DE BBVA FRANCÉS
La siguiente tabla proporciona información respecto de la titularidad real (“beneficial ownership”) de las acciones
ordinarias de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 ejercida por cada persona que, según nuestro conocimiento,
posee de forma real y efectiva más del 5% de nuestras acciones ordinarias. Estas personas no poseen diferentes
derechos de voto.
V. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
VI. COMITÉS DEL DIRECTORIO
a) Comité de Auditoría - Ley 26.831 (C.N.V. / S.E.C.)
El Comité de Auditoría (C.N.V./S.E.C.) de BBVA Francés es un órgano colegiado que está compuesto en su mayoría
por Directores independientes, de acuerdo al criterio establecido en la normativa de la C.N.V., con el cometido
de asistir al Directorio en la evaluación de la función e independencia del Auditor Externo, como del ejercicio de
la función de control interno del Banco. Cuenta con un Reglamento interno que fue aprobado por la Asamblea
General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 22 de abril de 2004 que regula su objeto, organización,
funciones y un Secretario de Actas que será el mismo que el que reviste el cargo de Secretario de Directorio.
Estará integrado por tres (3) miembros titulares del Directorio y designados por dicho órgano por simple mayoría
de votos. El Directorio podrá designar asimismo un integrante que revestirá la calidad de Miembro Suplente.
En la primera reunión que celebre luego de su designación, el Comité deberá nombrar un Presidente al solo efecto
de convocar a las reuniones, fijar su temario y presidirlas.
Los directores que integren el Comité de Auditoría deberán contar con versación en temas empresarios, financieros
o contables.
En caso de renuncia, remoción, fallecimiento o incapacidad de cualquiera de los miembros del Comité de Auditoría,
el director que reviste la calidad de Miembro Suplente, reemplazará al miembro titular saliente, hasta la próxima
Asamblea Ordinaria Anual. El suplente deberá ser versado asimismo en temas empresarios, financieros o contables
y su incorporación no deberá afectar la mayoría de los miembros independientes con que debe integrarse el
Comité de Auditoría. El Comité de Auditoría también cumple con las especificaciones de la Ley Sarbanes – Oxley.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 233 Jueves 15 de marzo de 2018
Las principales funciones son:
• Opinar sobre la propuesta del Directorio para la designación de los auditores externos a contratar por la Entidad,
y velar por su independencia y transparencia.
• Supervisar el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema administrativo contable, así como
la fiabilidad de este último y de toda la información financiera o de otros hechos significativos que sea presentada
a la C.N.V. y a las entidades autorreguladas en cumplimiento del régimen informativo aplicable.
• Supervisar la aplicación de las políticas de información sobre la gestión de riesgos de la Entidad.
• Proporcionar al mercado información completa de las operaciones en las cuales exista conflicto de intereses con
integrantes de los órganos sociales o accionistas controlantes.
• Opinar acerca de la razonabilidad de las propuestas de honorarios y de planes de opciones sobre acciones de
los directores y administradores de la Entidad que formule el órgano de administración.
• Opinar sobre el cumplimiento de las exigencias legales y sobre la razonabilidad de las condiciones de emisión de
acciones o valores convertibles en acciones, en caso de aumento de capital con exclusión o limitación del derecho
de preferencia.
• Verificar el cumplimiento de las normas de conducta que resulten aplicables.
• Emitir opinión fundada respecto de operaciones con partes relacionadas en los casos que establezcan las
normas.
• Elaborar un plan de actuación anual para el ejercicio del que dará cuenta al Directorio y al órgano de fiscalización.
b) Comité de Auditoría Interna (B.C.R.A.)
De acuerdo a las disposiciones de B.C.R.A., el Comité de Auditoría Interna de BBVA Francés se encuentra integrado
por los funcionarios que determine el Directorio debiendo integrar el mismo al menos dos directores de los cuales
uno, al menos, deberá tener la condición de independiente. Su funcionamiento se regirá por disposiciones de
B.C.R.A. y normas internas.
El Directorio deberá utilizar en forma oportuna y eficaz las conclusiones de la auditoría interna y fomentar la
independencia del auditor interno respecto de las áreas y procesos controlados por la Auditoría interna.
c) Comité de Nombramientos y Remuneraciones
El Comité de Nombramientos y Remuneraciones de BBVA Francés, configurado como un órgano sin naturaleza
ejecutiva, tendrá como cometido asistir al Directorio en cuestiones relativas a las políticas de remuneración y
beneficios de la sociedad. Asimismo, es el órgano encargado de fijar las normas y procedimientos inherentes a la
selección y capacitación de Directores y ejecutivos clave y personal de altos cargos.
Composición:
El Comité de Nombramientos y Remuneraciones estará formado por tres Directores no ejecutivos en su mayoría
independientes, que serán designados por el Directorio al igual que su Presidente y asimismo por aquellas
personas con funciones ejecutivas que determine el Directorio. La Presidencia del Comité será desempeñada por
un Director Independiente.
Cada miembro del Comité de Nombramientos y Remuneraciones debe acreditar suficiente idoneidad y experiencia
en temas de recursos humanos, políticas de compensación y manejo de riesgos laborales.
Funciones:
El Comité de Nombramientos y Remuneraciones desempeñará las siguientes funciones:
• Desarrollar los criterios para la selección de miembros del Directorio y de la Alta Gerencia.
• Identificar los candidatos a miembros del Directorio a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de
Accionistas.
• Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Directorio y de la Alta Gerencia y otros ejecutivos.
• Establecer políticas y criterios para evaluar el desempeño del ejecutivo principal y de los ejecutivos clave.
• Informar anualmente al Directorio las pautas de valoración seguidas para determinar el nivel de remuneraciones
de los directores, altos cargos y gerentes de primera línea.
• Procurar que el sistema de incentivos económicos al personal tome en cuenta los riesgos que el personal asume
en nombre de la entidad, considerando tanto los riesgos futuros como aquellos asumidos, y ajuste los incentivos
por todos los riesgos.
• Asegurar que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable,
teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración.
• Supervisar que la porción variable de la remuneración de la Alta Gerencia se vincule con el rendimiento a
mediano y/o largo plazo.
• Administrar el sistema de opciones de compra de acciones.
• Revisar la posición competitiva de las políticas y prácticas del Banco con respecto a remuneraciones y beneficios
y aprobar los cambios correspondientes. A tal fin, estas políticas tendrán en consideración los objetivos, cultura y
actividades de la Entidad y tendrán como objetivo principal reducir los estímulos hacia la toma excesiva de riesgos
que puedan surgir de la estructura de sistema de incentivos económicos al personal.
• Definir y comunicar la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave.
• Proponer al Directorio las pautas para determinar los planes de retiro de los directores y gerentes de primera
línea del Banco.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 234 Jueves 15 de marzo de 2018
• Informar regularmente al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones.
• Sugerir aquellos miembros del Directorio que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de
Administración acorde a sus antecedentes.
• Asegura la disponibilidad de los curriculum vitaes de los miembros del Directorio y Alta Gerencia en la web de la
Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso.
• Evaluar la conveniencia de que miembros del Directorio y/o síndicos desempeñen funciones en diversas Emisoras.
• Elaborar, revisar y evaluar anualmente su reglamento y proponer al Directorio las modificaciones para su
aprobación.
• Velar para que no exista ninguna forma de discriminación en la política de Recursos Humanos.
• Garantizar la presencia de algún miembro del Comité en la Asamblea General de Accionista que aprueba
las remuneraciones del Directorio, para que explique la política del Banco con respecto a la retribución de los
miembros del Directorio y Alta Gerencia.
Reglas de Organización y Funcionamiento:
El Comité de Nombramientos y Remuneraciones se reunirá con la frecuencia que fuere necesaria para el
cumplimiento de sus funciones, como mínimo dos veces por año, y será convocado por su Presidente o por otro
integrante, indistintamente.
El Comité podrá solicitar la asistencia a las sesiones de las personas que, dentro de la organización del Banco,
tengan cometidos relacionados con sus funciones, y contar con los asesoramientos externos que fueren necesarios
para formar criterio sobre las cuestiones de su competencia, lo que se cursará a través del Directorio.
El Presidente del Comité debe estar disponible en la Asamblea de Accionistas que apruebe las remuneraciones al
Directorio para explicar la política del Banco.
d) Otros Comités
La integración y funciones de los Comités que se detallan a continuación se rigen por los respectivos manuales
internos y normas legales y reglamentarias vigentes de los correspondientes organismos de contralor (B.C.R.A.,
Unidad de Información Financiera, C.N.V., entre otros).
1) Comité de Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo
Este Comité se encuentra integrado por: (i) el Director Titular de BBVA Francés, en su calidad de Oficial de
Cumplimiento; (ii) Responsable Máximo de Cumplimiento Normativo; (iii) un Director Titular y (iv) Responsable de
Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.
En particular, este Comité deberá:
• Marcar políticas de actuación, revisando continuamente su grado de avance.
• Denunciar ante las autoridades competentes, operaciones que resulten inusuales o sospechosas, o bien tomar
la decisión de desestimarlas, cuando así se lo requiera.
• Evaluar potenciales riesgos de lavado de activos en los nuevos productos y/o servicios.
• Consensuar acciones para el análisis de operaciones sospechosas.
• Sensibilizar a sus áreas de actividad en la importancia de la prevención de lavado de activos y financiamiento
del terrorismo.
• Detectar cualquier situación relevante que pudiera producirse en sus áreas a este respecto.
• Asumir los compromisos necesarios por parte de su área para poner en marcha los sistemas de prevención, de
forma coordinada con el Responsable de Prevención de Lavado de Activos.
2) Comité de Tecnología Informática
Este Comité se encuentra integrado por un miembro del Directorio; el Director de Sistemas y Operaciones; el
Gerente de Sistemas; el Gerente de Arquitectura e Infraestructura Tecnológica, el Gerente de Seguridad, Riesgos
Informáticos y PMO; el Gerente de Reingeniería y Gestión de Procesos y el Gerente de Solutions Development.
En particular, son funciones del Comité:
• Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de Tecnología Informática y contribuir a la mejora de la efectividad
del mismo.
• Aprobar el Plan de Tecnología Informática y Sistemas, y evaluarlo en forma periódica, revisando su grado de
cumplimiento.
• Revisar los informes emitidos por las auditorias relacionados con el ambiente de Tecnología Informática y
Sistemas, y velar por la ejecución de acciones correctivas tendientes a regularizar o minimizar las debilidades
observadas, contemplando el riesgo asociado a las mismas.
• Aprobar políticas y/o planes de seguridad física o lógica para la reducción del riesgo asociado a los Sistemas de
la Entidad.
• Mantener una comunicación oportuna con funcionarios de la Gerencia de Auditoria Externa de Sistemas de
la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, en relación con los problemas detectados en las
inspecciones actuantes en las entidades y con el monitoreo de las acciones llevadas a cabo para su solución
informática.
• El Comité estará facultado para la definición de nuevas funciones o ámbitos de revisión, si lo considerara
necesario, a fin de que la Entidad cumpla en sus Sistemas de Información con los objetivos generales de Eficacia,
Eficiencia, Confidencialidad, Integridad, Disponibilidad, Confiabilidad, y Cumplimiento Normativo.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 235 Jueves 15 de marzo de 2018
3) Comité de Disclosure
Este Comité se encuentra integrado por un Director Independiente, el Director del Área Financiera y Planeamiento,
el Director de Riesgos, el Director de Servicios Jurídicos, el Gerente del Área Institucional, el Director de Auditoria,
el Gerente Contaduría e Intervención; el Gerente de Planeamiento y Eficiencia y un Responsable de Relaciones con
Inversores y Analista de Relaciones con Inversores.
Sus principales funciones son:
• Asegurar que la información comunicada a los accionistas del Banco, a los mercados en los que cotizan sus
acciones y a los entes reguladores de dichos mercados, sea veraz y completa, represente adecuadamente su
situación financiera así como el resultado de sus operaciones y que sea comunicada cumpliendo los plazos y
demás requisitos establecidos en las normas aplicables y principios generales de funcionamiento de los mercados
y de buen gobierno corporativo, promoviendo así la participación activa de todos los accionistas.
• Asegurar la existencia y mantenimiento, en el Banco, de procedimientos y controles referentes a la elaboración y
contenido de la información incluida en los estados contables así como cualquier información contable o financiera
que deba ser registrada ante la C.N.V. y demás reguladores y agentes de los mercados de valores en los que
cotizan las acciones de BBVA Francés.
• Asegurar la existencia y mantenimiento, de procedimientos y controles en la elaboración y contenido de la
información incluida en el 20F.
El quórum se obtendrá con la mayoría absoluta de los miembros del Comité, y las decisiones se tomarán por
mayoría de los miembros presentes. Podrán asistir al Comité en carácter de invitados quienes posean alguna
especialidad requerida para el tema a tratar en las reuniones, quienes podrán firmar las actas pero su presencia
no computará para el quórum y mayorías requeridas para las reuniones.
4) Comité de Riesgo (Risk Management Committee)
Se trata del órgano colegiado de máximo nivel para a gestión de riesgos. Se encuentra integrado por el Director
Ejecutivo o Gerente General, Director de Riesgos, Subgerente de Control Interno (Secretaría Técnica), Gerente
Riesgo Minorista, Gerente de Riesgo de Empresas y Mayorista (Participantes permanentes); Gerente de Riesgos
Financieros, Gerente de Recuperaciones (Participantes opcionales o por temas específicos); Responsable de
Gestión Global, Responsable del área de tema a tratar y Ponente (Participantes específicos).
Sus principales funciones son:
• Aprobar todas aquellas operaciones y Programas Financieros de Clientes o Grupos Económicos que superen las
atribuciones de las Gerencias de Riesgos (Mayorista / Minorista), Entidades Financieras y Riesgo Emisor, y todo lo
que deba tener el visto de conformidad de otro ámbito (C&IB, GRMC, CTOG).
• Aprobar refinanciaciones, cancelaciones y castigos de clientes individuos y Empresas, según norma de
Delegación Vigente.
• Aprobar las operaciones de Riesgos No Delegados (riesgos vinculados con medios de comunicación, relevancia
pública, partidos políticos, sindicatos o compañías vinculadas del Banco, o a sus funcionarios).
• Definir y aprobar las estrategias, manuales, políticas, prácticas y procedimientos necesarios para identificar,
evaluar, medir y gestionar los riesgos a los que se enfrenta la entidad (riesgo de crédito, mercado, estructural,
liquidez, operacional, etc.).
• Aprobar Políticas Crediticias, herramientas de calificación y nuevas campañas de preaprobados o campañas
masivas).
• Aprobar los límites de Asset Allocation, PLP´s y pruebas de estrés.
• Revisión de Outlooks
• Aprobar los procesos de venta de cartera y resultados de la misma, y realización de activos tomados en defensa
del crédito.
• Convocar al Comité de Crisis en caso de considerarlo necesario o a solicitud del Comité de seguimiento mayorista
o minorista, y aprueba las acciones definidas en dicho comité para mitigar las alertas de riesgo expuestas
previamente con los Comités de Seguimiento respectivos.
• Reporte al Directorio de decisiones tomadas sobre aprobación de operaciones y definición de políticas y
estrategias de riesgos.
• Presentación y análisis de informes de gestión periódicos, los cuales deben posteriormente presentarse a la Alta
Dirección y al Directorio. Estos informes deben recoger los principales aspectos de la gestión de todos los riesgos
de la entidad.
• Asumir las funciones de ser el Comité para el tratamiento de temas referentes al “Gobierno de la Información,
Seguimiento y Reporting de Riesgo”.
El Comité será presidido por el Presidente (Director de Riesgos) y contarán con un Secretario (Responsable de
Control Interno de Riesgos - Secretaría Técnica) y entre cuyas responsabilidades se encontraran las de fijar el
orden del día, confeccionar las Actas de cada tema presentando con las decisiones tomadas en la misma. En
caso de ausencia del Presidente, la Presidencia será asumida por el Director Ejecutivo o Gerente General. En
ausencia de éste, será asumida en forma conjunta por dos participantes permanentes (incluidos los participantes
opcionales o para temas específicos) en el siguiente orden: Gerente Riesgo Empresas y Mayorista, Gerente Riesgo
Minorista, Gerente Riesgos Financieros y Gerente de Recuperaciones.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 236 Jueves 15 de marzo de 2018
El Comité se reunirá dos veces por semana. En caso de ser necesaria una reunión de urgencia, la misma será
convocada en forma extraordinaria.
5) Comité de Corporate Assurance
Se encuentra integrado por Director Ejecutivo en calidad de Presidente del Comité, Miembros del Comité de
Dirección en calidad de Participantes Permanentes y la Secretaría del Comité se encuentra a cargo del Director
de Auditoría.
Sus principales funciones son:
• Difundir y velar por el eficaz funcionamiento del modelo de control, así como por la necesaria cultura de
transparencia y autocrítica.
• Asegurar la implantación y conservación del modelo de CorporateAssurance en el ámbito de las entidades que
conforman el Grupo BBVA.
• Decidir sobre la priorización de las debilidades de control identificadas por las áreas especialistas y Auditoría
Interna y sobre la adecuación, pertinencia y oportunidad de las medidas correctoras propuestas.
• Velar que las responsabilidades de los especialistas sean ejercidas de manera autocrítica y transparente.
• Conocer, evaluar y asignar responsabilidades de gestión de los riesgos que sean sometidos a su consideración.
• Dar puntual seguimiento a los planes de acción acordados para la mitigación de riesgos.
• Comunicar a los especialistas y Unidades de Negocio las decisiones tomadas.
• Promover el conocimiento del Modelo de Riesgo Operacional, así como la difusión de las Políticas Corporativas
que regulan la materia.
• Resolver y tomar decisiones, en lo relativo al Riesgo Operacional, que por su materialidad o importancia sea
requerido.
• Garantizar la aplicación del Modelo de Riesgo Operacional y facilitar una adecuada gestión de los riesgos
operacionales asociados a la actividad del BBVA Francés.
• Supervisar la adecuada implantación de las herramientas y metodología del modelo.
• Podrá ocuparse de todas aquellas materias que refuercen la calidad y confiabilidad de los controles internos del
BBVA Francés y sus sociedades filiales.
Las reuniones del Comité de Corporate Assurance serán ordinarias y extraordinarias. Las primeras, se celebrarán
en forma cuatrimestral, previa convocatoria efectuada por el Secretario. Las segundas, cuando sean convocadas
por el Secretario o por la iniciativa de uno o más miembros del Comité, frente a circunstancias especiales que así
lo justifiquen.
6) Comité de Integridad, Conducta en los Mercados, Customer Compliance, Protección de Datos Personales y
Control Regulatorio.
Este comité se encuentra integrado por: (i) el Director Titular de BBVA Francés S.A., en su calidad de Oficial de
Cumplimiento; (ii) Responsable Máximo de Cumplimiento Normativo; (iii) un Director Titular y (iv) Responsable de
Integridad, Conducta en los Mercados, Customer Compliance, Protección de Datos y Control Regulatorio.
Sus principales funciones serán:
• Marcar políticas de actuación, revisando continuamente su grado de avance.
• Consensuar acciones para análisis en materia de Prevención de Lavado de Dinero en casos de empleados y
proveedores
• Promover la adopción de medidas necesarias para resolver las situaciones éticamente cuestionables.
• Adoptar las medidas necesarias para dar cumplimiento al Código de Conducta Ético; el de Mercado de Capitales;
las regulaciones en materia de Protección de Datos Personales, Customer Compliance y Control Regulatorio.
• Promover planes de acción en materia de formación y sensibilización a la dotación del Banco y empresas
vinculadas sobre la importancia del conocimiento de los aspectos contenidos en materia de Integridad, Conducta
en los Mercados, Customer Compliance, Protección de Datos Personales y Control Regulatorio.
Este Comité se reunirá de forma mensual.
7) Comité de Activos y Pasivos (COAP).
Este comité se encuentra integrado por: (i) Director Ejecutivo; (ii) Director de Desarrollo del Negocio; (iii) Director
Financiero y Planeamiento; (iv) Director de Riesgos; (v) Director Comercial; (vi) Director Corporate & Investment
Banking; (vii) Director Adjunto Servicio de Estudios Económicos; Gerente de Planeamiento y Eficiencia; (viii) Gerente
de Gestión Financiera y Relación con Inversores (Responsable) y (ix) Gerente de Riesgos Financieros.
Sus principales funciones serán:
• Seguimiento de variables macroeconómicas.
• Análisis y discusión de las condiciones de los mercados financieros locales y del exterior, pronóstico e impacto
sobre los Riesgos Estructurales del Banco.
• Seguimiento y Control de los Límites y Alertas de Liquidez, Tasa, Posición de Cambios y Riesgo de Mercado,
tanto internos como regulatorios. Definición de acciones correctivas en caso de ser necesario.
• Análisis de la evolución histórica y proyección del Balance de Activos y Pasivos, desvíos vs. presupuestos y
comparación vs. mercado y competencia.
• Seguimiento de la liquidez excedente del banco, comparación vs. mercado y análisis de escenarios de stress.
• Establecer la estrategia de Fondeo y alocación de recursos.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 237 Jueves 15 de marzo de 2018
• Establecer la política de precios y productos de activos y pasivos.
• Seguimiento de la evolución del Margen Financiero del Banco y sus principales desvíos. Evolución de spreads
de la actividad. Análisis de impacto propuestas de Gestión.
• Diseño de la estrategia de inversión y de excedentes.
• Estrategia de inversiones en Riesgo Público.
• Evolución histórica y proyectada de la posición de Capital y Dividendos proyectados de la Entidad, y análisis de
propuestas que tiendan al uso eficiente del mismo.
• Ordenar la realización de análisis financieros o de otra índole que sean necesarios para optimizar la gestión de
los puntos anteriores.
• Es responsabilidad de Gestión Financiera el análisis y seguimiento de las propuestas presentadas al comité a
través de las comisiones correspondientes.
Este Comité se reunirá de forma mensual.
VII. SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS DE BBVA FRANCÉS
Las principales subsidiarias y afiliadas de BBVA Francés son:
a) BBVA Francés Valores S.A., que otorga el servicio de compra-venta de valores negociables y otras especies y
operaciones habilitadas, a clientes en forma directa y a través de BBVA Banco Francés S.A.
b) BBVA Francés Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que tiene por
objeto la dirección y administración de los Fondos Comunes de Inversión, de acuerdo con lo establecido en el
artículo 3° de la Ley 24.083 con las modificaciones introducidas por las Ley 26.831.
c) PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. cuyo objeto es otorgar financiación a través de préstamos
prendarios para la compra de vehículos nuevos y usados de las marcas Peugeot y Citroën, de créditos por
arrendamiento financiero y otros productos financieros, y servicios asociados a la compra, mantenimiento y
aseguramiento de vehículos.
d) Consolidar AFJP S.A. (en liquidación) (ver Nota 3 a los Estados Contables Consolidados de BBVA Francés al 31
de diciembre de 2017).
e) Rombo Compañía Financiera S.A. cuyo objeto es otorgar financiación a través de préstamos prendarios para la
compra de vehículos nuevos y usados de las marcas Renault y Nissan, de créditos por arrendamiento financiero
y otros productos financieros, y servicios asociados a la compra, mantenimiento y aseguramiento de vehículos.
f) BBVA Consolidar Seguros S.A. que opera en las ramas de incendio, combinado familiar e integral, responsabilidad
civil, robo, accidentes personales, vida colectivo y otros riesgos.
g) Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A., cuyo objeto es otorgar financiación a través de
préstamos prendarios para la compra de vehículos nuevos y usados de las marcas VW, Audi y Ducati, de créditos
por arrendamiento financiero y otros productos financieros, y servicios asociados a la compra, mantenimiento y
aseguramiento de vehículos.
VIII. RED SUCURSALES Y OFICINAS MINORISTAS
BBVA Francés opera una red de 251 sucursales distribuidas de la siguiente manera: Ciudad Autónoma de Buenos
Aires 83 sucursales; Gran Buenos Aires 52 sucursales e interior del país 116 sucursales.
IX. INFORMACIÓN SOBRE LÍNEAS DE NEGOCIOS
Las líneas de negocios más relevantes comprenden: Banca Minorista, cuya estrategia se apoya en la vinculación
integral de los clientes y fortalecer el segmento de tarjetas de créditos; Banca Empresas cuyo objetivo es la
asistencia a empresas tanto en el financiamiento de corto como de largo plazo; y Corporate & InvestmentBanking,
relacionado con la operatoria de Comercio Exterior, asesoramiento en operaciones de fusiones y adquisiciones y
operaciones en mercado de capitales.
X. INCENTIVOS ECONÓMICOS AL PERSONAL
En BBVA Francés, los aspectos principales y relevantes relacionados con las políticas, procesos y prácticas
de remuneración son tratados por el Comité de Nombramientos y Remuneraciones, el cual se reúne con una
periodicidad mínima de dos oportunidades al año y se encuentra compuesto por la presencia de tres Directores y
un Ejecutivo. Como parte de sus funciones, se destacan las siguientes:
• Procurar que el sistema de incentivos económicos al personal tome en cuenta los riesgos que el mismo asume
en nombre de la Entidad, considerando tanto los riesgos futuros como aquellos asumidos, y ajuste los incentivos
por todos los riesgos.
• Asegurar que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable,
teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración.
En la Entidad se considera, como tomadores de riesgo material, al personal que en función de sus actividades
pueden tener un impacto relevante en la asunción de riesgos significativos. Actualmente se identifican como
tomadores de riesgo material a ocho ejecutivos que integran la Alta Gerencia y ocho empleados con funciones
gerenciales en áreas de control y financieras. A su vez, se considera importante evaluar la gestión de riesgos en la
Entidad, teniendo específica relevancia el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo estratégico.
En esta línea, la Entidad adopta como política aplicar un sistema de retribución capaz de atraer y retener a las
personas correctas para cada posición, de acuerdo a los siguientes principios:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 238 Jueves 15 de marzo de 2018
• Reconocer y compensar en función de la actuación individual, la obtención de resultados, del trabajo en equipo
y la calidad de los resultados alcanzados, así como las capacidades y competencias que cada persona aplica a
su trabajo.
• Asegurar la equidad interna a través del análisis de estructura, descripciones de puestos y remuneraciones.
• Asegurar la competitividad externa mediante la actualización de la información con el mercado de referencia.
• Recompensar por la aportación de resultados tangibles.
El sistema de retribución incluye las compensaciones que por todo concepto percibe el empleado como
contraprestación por su aporte a la organización en términos de tiempo, función y resultados, y está integrado por
el sistema de remuneración fija y el sistema de remuneración variable.
A los fines del cumplimiento de dichos principios, la Entidad dispone de instrumentos dentro de los procesos de
remuneración que se detallan a continuación:
• Encuestas salariales del mercado de referencia: El posicionamiento que se adopta dentro de la encuesta se
define de acuerdo a las necesidades y estrategia de BBVA Francés para cada período. Este mercado de referencia
está constituido por un conjunto de compañías que poseen estructuras organizativas y tamaños de negocios
comparables.
• Categorías / Escalas salariales: Diseñadas a partir de la estructura interna de los puestos y de la información
de encuestas salariales de mercado. Estas escalas constituyen rangos salariales que agrupan puestos de similar
importancia, en términos de responsabilidad, experiencia, conocimientos, etc.
La Entidad cuenta con proveedores de información para estos procesos, siendo los mismos, MERCER Consulting
Outsourcing Investments, Índice FIEL y Club de Bancos.
Por otro lado, BBVA Francés utiliza una herramienta clave para compensar el esfuerzo y el resultado de cada
empleado, la evaluación de la actuación. Al finalizar cada ejercicio, cada responsable evalúa los objetivos de sus
colaboradores a los fines de obtener la evaluación individual del desempeño del año. Dentro de la misma podemos
distinguir dos tipos de objetivos: Cuantitativos y Cualitativos Individuales. Los mismos se caracterizan por ser:
• Congruentes con la estrategia definida para la organización/área/unidad.
• Alineados con los objetivos de la unidad a la que se pertenece.
• Ser preferentemente medibles, específicos y que se puedan expresar cuantitativamente.
• Procurar que la información que se proporcione sea objetiva, fiable y estable en el tiempo.
• Difíciles pero alcanzables.
• Generadores de retos personales.
El resultado de las evaluaciones refleja los niveles de aportación de cada miembro del equipo, y a partir del mismo,
se define el derecho al cobro de los incentivos definidos.
El establecimiento del “Performance Cualitativo” es el proceso por el que el responsable realiza una valoración
global de cada uno de sus colaboradores en el desempeño de su función actual, y cuyos resultados son utilizados
para la aplicación de determinadas políticas de Talento & Cultura.
A su vez, la ponderación del Potencial es el proceso por el que el responsable realiza una valoración de cada uno
de sus colaboradores sobre las capacidades para desempeñar funciones de mayor nivel dentro BBVA Francés.
Esta valoración debe estar basada en la experiencia, los conocimientos, las habilidades y el compromiso del
colaborador.
En BBVA Francés, cada empleado tiene acceso a la retribución variable asociado al puesto de trabajo y a los
resultados obtenidos en la valoración de desempeño. De este modo, se busca incentivar y recompensar el logro
de resultados.
Con el objetivo de alinear el incentivo variable con los objetivos estratégicos, BBVA Francés adopta un nuevo modelo
de compensación variable de acuerdo con los criterios establecidos por el Grupo BBVA. Estas modificaciones
fueron incluidas formalmente a partir del día 28 de Junio del año 2016 en Acta N° 32 del Comité de Nombramientos
y Remuneraciones.
Este nuevo modelo, alcanza a los empleados de Áreas Centrales incorporando los siguientes principios
fundamentales:
• Transparencia y simplicidad
• Consecución de las prioridades estratégicas
• Reconocer que somos un único banco
• Diálogo continuo sobre el desempeño
En esta línea, los modelos actualmente vigentes son los siguientes:
• Modelo de incentivación a la Red: Consta de cuatro pagos trimestrales y un pago de los indicadores anuales.
La realización del pago está relacionada con el cumplimiento de objetivos asignados a cada persona, para cada
período. Cada puesto tiene asignada una parrilla de objetivos y cada uno tiene una ponderación. Adicionalmente,
para el pago anual se consideran variables relacionadas con la consecución de los objetivos del Banco de acuerdo
con los criterios adoptados por el Grupo BBVA y con el grado de cumplimiento presupuestario. Estos factores
pueden impactar positiva o negativamente en la retribución variable definida.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 239 Jueves 15 de marzo de 2018
• Modelo de incentivación Áreas Centrales: Consta de un pago en el año sobre indicadores anuales. Al final de
cada ejercicio cada empleado es sometido a una evaluación, cuya nota individual está relacionada con el grado de
cumplimientos de los objetivos. Estos se renuevan año a año, consecuentemente con la estrategia del Banco. Al
igual que en el modelo de incentivación a la red, se consideran variables relacionadas con la consecución de los
objetivos del Banco de acuerdo con los criterios adoptados por el Grupo BBVA y con el grado de cumplimiento
presupuestario. Estos factores pueden impactar positiva o negativamente en la retribución variable definida.
• Modelo de incentivación por Comisiones: El valor de la comisión depende de la valoración unitaria de cada
producto en función del aporte del mismo a la cuenta de resultados. Los criterios a aplicar en la retribución por
comisiones se revisan anualmente. Su periodicidad es mensual y el pago es a mes vencido.
Por otro lado, la Entidad mantiene un sistema de liquidación y pago de la gratificación variable anual para cierto colectivo
de ejecutivos (Colectivo Sujeto) cuyas actividades profesionales tienen impacto material en el perfil de riesgo del Banco.
Los criterios para la selección del Colectivo Sujeto se agrupan en tres grandes bloques:
• Criterios Cualitativos, en función de la responsabilidad del puesto desempeñado y la capacidad para asumir riesgos.
• Criterios Cuantitativos, en función de la remuneración total percibida.
• Criterios Internos, en función de los procedimientos internos que posee la Entidad para determinar la composición
del colectivo.
Las personas que formen parte de este colectivo percibirán: el 60% de su retribución variable correspondiente
al ejercicio 2017, durante el primer trimestre del año 2018. El restante 40% de la retribución variable anual, será
percibido durante el primer trimestre del año 2021.
La retribución variable de cada miembro del Colectivo Identificado, correspondiente a cada ejercicio, estará
sometida a cláusulas de reducción (malus) y de recuperación de la retribución ya generadas (clawback), ligadas
ambas a un deficiente desempeño financiero del Banco en su conjunto o de una división o área concreta o de las
exposiciones generadas por un miembro del colectivo y deriven en las circunstancias detalladas en la política.
Además del cumplimiento de los objetivos establecidos para dicho incentivo, el beneficiario debe permanecer
activo en el Banco en la fecha de liquidación, haber generado el derecho a percibir retribución variable ordinaria
correspondiente a ese ejercicio, no haber sido sancionado por un incumplimiento grave del código de conducta y
demás normativa interna (en particular la relativa a riesgos).
XI. CÓDIGO DE CONDUCTA
La Entidad cuenta con un Código de Conducta que vincula a todos los empleados y directivos del BBVA Francés.
El Código de Conducta define y desarrolla los fundamentos de comportamiento ético que el Directorio de BBVA Francés
entiende que ha de aplicarse a los negocios y actividades de BBVA Francés y Empresas del Grupo en Argentina, y las
pautas de actuación necesarias para que la integridad corporativa se manifieste (i) en las relaciones establecidas con
sus clientes, empleados y directivos, proveedores y terceros; (ii) en sus actuaciones en los diferentes mercados, como
emisor u operador; (iii) a través de la actuación individual de sus empleados y directivos; y, (iv) en el establecimiento de
órganos y funciones específicas a las que se atribuye la responsabilidad de velar por el cumplimiento del contenido del
Código y de promover las acciones necesarias para preservar, eficazmente, la integridad corporativa en su conjunto.
XII. CONFLICTO DE INTERESES
El Directorio aprobó el 16 de diciembre de 2014, la última versión de la Norma para la Prevención y Gestión de los
conflictos de intereses en BBVA Francés y otras empresas vinculadas en Argentina.
La norma contiene los siguientes lineamientos principales: (i) fija el ámbito de aplicación; (ii) identifica los conflictos
de intereses; (iii) establece las medidas de prevención y gestión de conflictos de intereses; y (iv) establece el
procedimiento de actuación para la resolución de conflictos de interés.
Asimismo, el artículo 12 “Estándares para el desempeño del cargo de Director”, del Código de Gobierno Societario,
reglamenta entre otros asuntos, las operaciones entre el Director y la Sociedad o las empresas del Grupo.
Establece principalmente que el Director no estará presente en las deliberaciones de los órganos sociales de los
que forme parte, relativas a asuntos en los que pudiere estar interesado directa o indirectamente, o que afecten a
las personas con él vinculadas en los términos legalmente establecidos.
Asimismo, establece que el Director no podrá realizar directa o indirectamente transacciones personales,
profesionales o comerciales, con la Entidad o empresas de su grupo, distintas de las relaciones bancarias habituales,
salvo que éstas estuviesen sometidas a un procedimiento de contratación que asegure su transparencia, con
ofertas en concurrencia y a precios de mercado.
21. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los
fines de la publicación de los presentes estados contables.
22. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO
Con fecha 18 de enero de 2018, la Entidad efectivizó un aporte de capital en forma proporcional a su participación
accionaria en la sociedad Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. por un monto de 204.000, equivalente
a 204.000.000 acciones ordinarias, nominativas no endosables de un $ 1 y con derecho a un voto por acción.
Excepto por lo indicado en el párrafo anterior, no existen otros hechos u operaciones ocurridos entre la fecha de
cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los presentes estados contables que puedan afectar significativamente
la situación patrimonial o los resultados de la Entidad al 31 de diciembre de 2017.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 240 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 241 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 242 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 243 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 244 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 245 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 246 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 247 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 248 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 249 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 250 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 251 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 252 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 253 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 254 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 255 Jueves 15 de marzo de 2018
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON SOCIEDADES
CONTROLADAS (Art. 33-Ley General de Sociedades) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 PRESENTADOS EN
FORMA COMPARATIVA
(Cifras expresadas en miles de pesos)
1. BASES DE PRESENTACIÓN Y SOCIEDADES CONTROLADAS
Norma General
De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A. y en la Resolución Técnica Nº 21 de la
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, BBVA Banco Francés S.A. (en adelante,
mencionado indistintamente como “BBVA Francés” o la “Entidad”) ha consolidado línea por línea sus estados
contables al 31 de diciembre de 2017 y 2016, de acuerdo con el siguiente detalle:
- Al 31 de diciembre de 2017:
a) Con los estados contables de BBVA Francés Valores S.A., PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A., Volkswagen
Financial Services Compañía Financiera S.A. y BBVA Francés Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos
Comunes de Inversión correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2017.
b) Con los estados contables de Consolidar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones S.A. (en
liquidación) al 31 de diciembre de 2017.
- Al 31 de diciembre de 2016:
a) Con los estados contables de BBVA Francés Valores S.A., PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A. y BBVA
Francés Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión correspondientes al ejercicio
económico terminado el 31 de diciembre de 2016.
b) Con los estados contables de Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. al 31 de diciembre de
2016. Dado que esta compañía fue adquirida con fecha 26 de septiembre de 2016, los resultados y la variación en
el flujo de efectivo fueron consolidados entre esa fecha y el 31 de diciembre de 2016.
c) Con los estados contables de Consolidar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones S.A. (en
liquidación) al 31 de diciembre de 2016.
El estado de resultados y el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes correspondientes a Consolidar Administradora
de Fondos de Jubilaciones y Pensiones S.A. (en liquidación) han sido ajustados a los efectos de homogeneizar la
información de la sociedad que se consolida a un período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2017 y 2016.
La tenencia al 31 de diciembre de 2017 y 2016 que se posee de las sociedades controladas es la siguiente:
Los totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de las subsidiarias, de acuerdo con los criterios definidos
en la Nota 2 siguiente al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se exponen a continuación:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 256 Jueves 15 de marzo de 2018
2. CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de criterios similares a
los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus estados contables, en lo referente a valuación de activos
y pasivos, medición de resultados y procedimiento de reexpresión según se explica en Nota 2 a los estados
contables individuales de la Entidad.
Las principales diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables
profesionales argentinas se exponen en Nota 4.e) a los estados contables individuales de la Entidad.
3. REFORMA DEL SISTEMA INTEGRADO DE JUBILACIONES Y PENSIONES
Ley N° 26.425 – Disolución y liquidación de Consolidar A.F.J.P. S.A.
Con fecha 4 de diciembre de 2008, fue promulgada la Ley N° 26.425, la cual dispuso la eliminación y sustitución
del régimen de capitalización que formaba parte del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, por un único
régimen público de reparto denominado Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). Como consecuencia de
ello, Consolidar A.F.J.P. S.A. dejó de administrar los recursos que integraban las cuentas de capitalización individual
de los afiliados y beneficiarios al régimen de capitalización del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, los
cuales fueron transferidos al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público en idéntica
especie que en la que se encontraban invertidos, pasando a ser la Administración Nacional de la Seguridad Social
(ANSES) el titular único y exclusivo de dichos bienes y derechos.
Asimismo, con fecha 29 de octubre de 2009, la ANSES emitió la Resolución N° 290/2009 por la cual las
administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones que se encontraran interesadas en reconvertir su objeto
social para administrar los fondos correspondientes a las imposiciones voluntarias y los depósitos convenidos
que mantenían los afiliados en sus cuentas de capitalización, tenían un plazo de 30 días hábiles para manifestar
su decisión en ese sentido.
Con fecha 28 de diciembre de 2009, considerando lo mencionado en los párrafos anteriores y teniendo en cuenta
la imposibilidad de Consolidar A.F.J.P. S.A. de alcanzar y ejecutar el objeto social para el cual fue constituida, por
Asamblea General Extraordinaria Unánime de Accionistas se resolvió aprobar la disolución y posterior liquidación
de dicha sociedad con efectos a partir del 31 de diciembre de 2009, entendiendo que dicha alternativa preservará
de manera más adecuada los intereses tanto de los acreedores como de los accionistas de la misma. Asimismo,
tal como lo dispone la Ley de Sociedades Comerciales, la Asamblea de Accionistas resolvió nombrar a los
contadores, Sr. Gabriel Orden y Sr. Rubén Lamandia, como liquidadores de Consolidar A.F.J.P. S.A. quienes, desde
el 31 de diciembre de 2009, detentan la representación legal de la misma. A la fecha de emisión de los presentes
estados contables, los mismos se encuentran efectuando todas las acciones necesarias a fin de proceder con la
liquidación de Consolidar A.F.J.P. S.A.
Con fecha 28 de enero de 2010, fue inscripta por la Inspección General de Justicia (I.G.J.) la disolución de Consolidar
A.F.J.P. S.A. y la nómina de liquidadores designados.
Por otra parte, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Consolidar A.F.J.P. S.A. aprobó la reducción
voluntaria del capital social por 75.000 con fecha 19 de octubre de 2009. La I.G.J. aprobó la mencionada reducción
de capital con fecha 11 de enero de 2010. En ese sentido con fecha 19 de enero de 2010, fueron transferidos a los
accionistas los aportes de capital, conforme la reducción anteriormente mencionada.
BBVA Francés en su carácter de accionista solicitó a Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación) la presentación
de una nota ante el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas de la Nación y la Administración Nacional de la
Seguridad Social, a efectos de iniciar conversaciones en el marco de la Ley N° 26.425 a fin de encontrar una o más
vías de resolución respecto de las consecuencias emanadas de los eventos producidos por la emisión de dicha
Ley. La nota antes mencionada fue presentada por Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación) el 11 de junio de 2010.
Con fecha 7 de diciembre de 2010 Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación) inició una demanda por daños y
perjuicios contra el Estado Nacional y el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social, la cual fue radicada
ante el Juzgado de Primera instancia en lo Contencioso Administrativo Federal Nro. 4, Secretaría Nro. 7, bajo
el Expediente Nro. 40.437/2010. Dicha demanda fue ratificada por BBVA Francés en su carácter de accionista
mayoritario de la sociedad. Con fecha 15 de julio de 2011, Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación) y BBVA Francés
han presentado ante el mencionado juzgado una ampliación de esta demanda para la determinación de los daños
y perjuicios. Con fecha 9 de marzo de 2012 el Tribunal ordenó el traslado de la demanda al Estado Nacional. El
23 de noviembre de 2012, el Juzgado dictó una resolución por la cual abrió la causa a prueba por el término de
cuarenta días. Con fecha 13 de mayo de 2013, el Juzgado interviniente resolvió comenzar la etapa probatoria. La
sociedad está produciendo las pruebas testimoniales, documentales y periciales. Con fecha 28 de mayo de 2013,
acompañó los pliegos y las declaraciones testimoniales de sus testigos, encontrándose actualmente el expediente
en instancia probatoria, precisamente con prueba pericial.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 257 Jueves 15 de marzo de 2018
4. PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN ENTIDADES O EMPRESAS CONSOLIDADAS
La composición de los intereses complementarios en el rubro “Participación de terceros en entidades o empresas
consolidadas” es la siguiente:
5. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
a) BBVA Francés Valores S.A. registra acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (VALO) y BYMA,
por 35.417 y 85.000 al 31 de diciembre de 2017, respectivamente. Dichas acciones se encuentran gravadas con
el derecho real de prenda a favor de “Crédito y Caución Compañía de Seguros S.A.” con motivo del contrato de
seguro suscripto por la sociedad emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el
incumplimiento de obligaciones de la sociedad.
Dicha Sociedad, registró las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL), por 66.400 al
31 de diciembre de 2016. Estas acciones se encontraban gravadas con el derecho real de prenda a favor de
“CHUBB Argentina de Seguros S.A.” con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de
dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el incumplimiento de obligaciones de la sociedad.
b) Ver Nota 7 a los estados contables individuales de la Entidad.
6. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Los estados de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes explican las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal
fin, se detallan las partidas que la Entidad considera como efectivo y sus equivalentes:
Los préstamos al sector financiero y call otorgados con vencimiento menor a tres meses indicados en el apartado
b) se consideran equivalente de efectivo, ya que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto
plazo, son fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo, están sujetos a riesgos insignificantes de
cambio de valor y tienen un plazo de vencimiento menor a tres meses.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 258 Jueves 15 de marzo de 2018
A los efectos de presentación comparativa, el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2016 fue reformulado con el objeto de adecuar la presentación a lo requerido por las
normas contables establecidas por el B.C.R.A. de ciertos flujos de fondos utilizados en actividades operativas que
fueran previamente clasificados como correspondientes a actividades de financiación y de inversión además de la
segregación de los resultados financieros y por tenencia del efectivo, según se detalla seguidamente:
La modificación de la información comparativa no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella.
7. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
El detalle de las principales partidas incluidas en los estados contables es el siguiente:
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 259 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 260 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 261 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 262 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 263 Jueves 15 de marzo de 2018
Jorge C. Bledel, Presidente. — Martín E. Zarich, Gerente General.— Ernesto R. Gallardo Jimenez, Director
Financiero y de Planeamiento.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de febrero de 2018.
P/Comisión Fiscalizadora
Alejandro Mosquera (Síndico) Abogado - U.B.A. - C.P.A.C.F. T° 30 F° 536.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de febrero de 2018.
KPMG Reg. de Soc. Prof. CPCECABA T° 2 F° 6).
María Gabriela Saavedra (Socia) Contadora Pública - U.N.S. C.P.C.E.C.A.B.A - T° 260 - F° 161.
RESEÑA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2017
(Cifras consolidadas expresadas en miles de pesos)
BBVA Francés registró una ganancia neta acumulada de 3.878.265 en 2017, alcanzando un retorno sobre el
patrimonio neto promedio (ROE) del 18,2% y un retorno sobre activo promedio (ROA) del 2,1%.
Al 31 de diciembre de 2017 contaba con un total de 225.642.790 en activos, pasivos por 199.586.242 y un patrimonio
neto de 26.056.548.
La Entidad ofrece sus productos y servicios a través de una amplia red de distribución multi-canal con presencia
en todas las provincias de Argentina y en la Ciudad de Buenos Aires, atendiendo a más de 2,6 millones de clientes
al 31 de diciembre de 2017. Dicha red incluye 251 sucursales que atienden tanto al segmento minorista como a
pequeñas y medianas empresas e instituciones. La Banca corporativa se divide por sector de industria: Consumo,
Industrias Pesadas y Energía, que atienden de forma personalizada a las grandes empresas. Complementando
la red de distribución, posee 15 bancos en planta, 1 punto de ventas, 2 puntos de atención Express, 797 cajeros
automáticos y 822 terminales de autoservicio.
Además cuenta con un servicio de banca telefónica, una moderna, segura y funcional plataforma de banca por
internet, una app de banca móvil y un total de 6.082 empleados al 31 de diciembre de 2017.
En 2017 BBVA Francés reafirmó su objetivo de incrementar su participación de mercado, siendo uno de los bancos
líderes en un sistema financiero en expansión en términos reales; en esta línea, la Entidad ha implementado un
plan de crecimiento que abarca tanto la ampliación de la base de clientes, personas físicas y jurídicas como del
tamaño de balance.
En este sentido, desde el punto de vista de actividad, la cartera de préstamos privados totalizó pesos 130.653.779
millones al 31 de diciembre de 2017, reflejando un crecimiento del 62,5% en comparación con el año anterior, lo
que le permitió al Banco incrementar 71 puntos básicos su cuota de mercado, la cual se ubicó en un 8,3% al cierre
del año.
En el mundo minorista, durante el año, BBVA Francés relanzó su línea de préstamos personales, con excelente
respuesta durante el segundo semestre del año. En prendarios, un mercado en amplia expansión y con enormes
posibilidades, continua siendo líder a través de las compañías con las cuales es socio: PSA, Renault y VW, mientras
que en hipotecas el Banco tiene el firme propósito de ser líder en originación, terminando el año dentro del grupo
de bancos privados con mayores ventas.
Por otra parte, BBVA Francés continuó creciendo en participación de mercado en tarjetas de crédito, producto que
cuenta con las alianzas y beneficios más atractivos del mercado.
Información no cubierta por el Informe de Auditoría.
Como resultado, el crecimiento de la cartera de préstamos de consumo fue de 52,7%, sustentado en el crecimiento
de la cartera de préstamos hipotecarios y de préstamos personales, los cuales registraron en el año una suba de
126,2% y de 74,2%, respectivamente, en tanto que se siguió fortaleciendo el negocio de tarjetas de crédito y de
préstamos prendarios.
El segmento de pequeñas y medianas empresas reorganizó tanto el modelo de negocios y de gestión, extendiéndose
a toda la red de sucursales la atención de estos clientes, permitiendo de esta manera una mayor capilaridad y
cercanía con las empresas más pequeñas.
Respecto a Corporate & Investment Banking (CIB) y Banca de Inversión continuó desarrollando una estrategia que
permitió aprovechar las nuevas oportunidades de inversión, contando con la fortaleza y apoyo del Grupo BBVA y
realizando operaciones de financiación en el mercado de capitales, entre otras.
Los préstamos comerciales tuvieron una destacada performance, creciendo 69,5% en el año, tanto las financiaciones
a pequeñas y medianas empresas como a grandes corporaciones registraron un importante crecimiento. Las
operaciones de comercio exterior, préstamos financieros a sola firma y descuento de documentos fueron las
líneas que más crecieron durante el ejercicio, pero también retomaron impulso líneas de leasing y con garantías
reales. Esto le permitió a la Entidad alcanzar una cuota de mercado de préstamos comerciales de 8,6% al cierre
del ejercicio.
En términos de calidad de cartera, la Entidad ha logrado mantener muy buenos ratios. El ratio de cartera irregular
(Financiaciones con cumplimiento irregular/Financiaciones totales) fue de 0,69%, con un nivel de cobertura
(Previsiones totales/Financiaciones con cumplimiento irregular) de 244,2% al 31 de diciembre de 2017.
El total de la exposición en títulos y préstamos al Sector Público totalizó a fin del ejercicio pesos 33.575.970,
incluyendo pases tanto con el B.C.R.A como con la República Argentina, este último por USD 250 millones.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 264 Jueves 15 de marzo de 2018
La cartera propia alcanzó 21.883.038, representando un 9,7% del total de activos. La misma estaba compuesta en
un 68% por instrumentos emitidos por el B.C.R.A. Excluyendo estos instrumentos, la exposición alcanzó el 3,2%
del total de los activos de la Entidad.
En términos de pasivos, los recursos de clientes totalizaron 154.050.302, creciendo 34,4% en los últimos doce
meses, período en el cual las cuentas a la vista tuvieron una destacada performance, creciendo 65,3%, mientras
que los depósitos a plazo crecieron 25,7%.
La cuota de mercado de depósitos al sector privado subió 41 puntos básicos, alcanzando 7,7% al 31 de diciembre
de 2017.
En diciembre de 2017, la Entidad efectuó la emisión de la clase 23 de obligaciones negociables por un monto de
pesos 553.125, a 24 meses y a una tasa de interés variable equivalente a la tasa TM20 más un margen aplicable de
3,2% nominal anual, con pago trimestral de interés; y de la clase 24, por un monto de pesos 546.500, a un plazo de
36 meses con tasa de interés variable equivalente a la tasa BADLAR más un margen aplicable de 4,25% nominal
anual, también con pago trimestral de interés.
Información no cubierta por el Informe de Auditoría.
Finalmente, como se ha mencionado, el Banco procedió a ampliar su capital el pasado julio en 6.629.248, en línea
con las expectativas de crecimiento planteadas para los próximos años. Esta operación le permite cerrar el año
con un ratio de capital de 14,3%, lo que le permitirá afrontar los retos de los próximos ejercicios.
Para BBVA Francés 2017 fue un año de transición en términos de resultados, en la primer parte del año la
performance financiera fue afectada por costos asociados al crecimiento y por algunos impactos negativos
puntales. El resultado neto fue recuperándose trimestre a trimestre para terminar el año con mejor performance.
Detalle de evolución de las principales líneas de resultados:
Los ingresos financieros netos totalizaron 15.047.008 creciendo 21,1% comparado con el ejercicio anterior.
Por el lado de los ingresos, los cuales crecieron 8,5%, la suba se origina principalmente por la mayor intermediación
con el sector privado, en tanto que la tasa media de los créditos se reduce, en línea con el proceso de desinflación
que impulsa el B.C.R.A: además de mayores resultados generados por diferencia de cotización y de mayores
fondos propios, compensado parcialmente por menores resultados generados por la cartera de títulos públicos,
principalmente por la baja de tasas de las Lebacs.
Es importante mencionar que, BBVA Francés empezó el año con un stock de billetes mayor al necesario para
operar, generando un impacto negativo en el margen de interés, el cual fue disminuyendo gradualmente con el
transcurso de los meses.
En tanto que los egresos financieros, registraron una baja del 6,9% con respecto al año anterior, consecuencia de
menores intereses pagados dada la baja de tasas medidas en promedio entre 2017 y 2016 y la mayor velocidad de
impacto en pasivos. También impacta positivamente el mix de depósitos, ya que los depósitos a la vista crecieron
a mayor ritmo que los depósitos a plazo.
La Entidad viene implementando agresivas campañas de captación de clientes, generando por un lado menores
ingresos por comisiones, ya que dichas campañas ofrecen el costo del mantenimiento bonificado en los primeros
años y por otro lado generando mayores egresos, en este caso, porque se ofrecen Kms LATAM Pass sin cargo.
Los ingresos por servicios totalizaron 11.279.481, creciendo 36,6% en el año, impulsados principalmente por los
ingresos originados por cuentas de depósitos, tanto por el incremento de la actividad como por la suba de precios
y por las comisiones generadas por tarjetas de crédito y débito, si bien la performance del año fue afectada por
la baja de 50 puntos básicos en las comisiones generadas por tarjetas de crédito y débito y por menores ingresos
por las campañas de captación de clientes, esto fue compensado por el mayor nivel de consumo, el cual creció
41%, 5% por encima del crecimiento registrado en el sistema. Por otro lado, durante el año crecieron 65,2% las
comisiones por servicios de recaudación como resultado de las acciones llevadas a cabo por el banco con el
objetivo de rentabilizar el producto.
Información no cubierta por el Informe de Auditoría.
En relación a los egresos alcanzaron los 5.661.163, creciendo 43,9% en relación a 2016, dicha suba se genera por
mayores comisiones pagadas por el programa LATAM Pass, por promociones para compra con tarjetas de crédito
y por las campañas mencionadas.
En cuanto a los gastos de administración, los mismos totalizaron 12.613.471 millones, creciendo 32% respecto
a los registrados durante el año 2016. El aumento en gastos de personal es consecuencia principalmente del
incremento salarial acordado con el gremio de la aplicación de la cláusula gatillo por la diferencia entre la inflación
anual que fue de 24,8% y la máxima esperada en el acuerdo de 19,5%, además de otras de las retribuciones
pagadas en el año y costos asociados al plan de reestructuración implementado en el año.
En tanto que los gastos generales reflejan mayores incrementos en amortizaciones, las cuales se incrementan
tanto por la inversión tecnológica como por la incorporación de la nueva sede corporativa, por mayor cargo por
impuestos principalmente por el mayor volumen de actividad.
El resto de los gastos crecen por el mayor volumen de actividad, por el aumento general de precios, la depreciación
de la moneda y la suba de las tarifas.
Se aprecia una evolución positiva en el control de los gastos de transporte de efectivo entre sucursales, producto
de medidas adoptadas para su contención.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 265 Jueves 15 de marzo de 2018
El banco está implementando una serie de planes en el marco de la estrategia de transformación, destacándose
que durante el año disminuyeron las transacciones por caja en sucursales, permitiendo reasignar recursos a tareas
más productivas, mientras se continuaron reduciendo los envíos de extractos de cuenta en papel, resultado de
una fuerte campaña de digitalización de clientes.
Perspectivas
Se espera que en 2018 Argentina presente un contexto económico más favorable, a medida que va regularizando
los desequilibrios macroeconómicos existentes, los cuales presentan magnitudes menores que las del año anterior.
Las expectativas de los agentes convergen a un crecimiento de 3,2% de la actividad, a un escenario de menor de
la inflación y al cumplimiento de las metas fiscales.
Por otro lado, el sistema financiero presenta un nuevo escenario, de bajas de tasas y de productos comoditizados,
lo cual resultará en una compresión de los márgenes y en mayor presión para mejorar la eficiencia.
En por esto que BBVA Francés refuerza su estrategia sustentada en el crecimiento y la transformación, con el
objetivo de liderar un sistema financiero más eficiente y transformar el negocio para ofrecer una mejor experiencia
a los clientes.
En este sentido y para alcanzar los objetivos planteados se pondrá foco en la captación de clientes y el cross-sell,
en continuar profundizando la relación con los clientes, en mejorar la calidad del servicio y la eficiencia, así como
también en el desarrollo y la capacitación de los equipos.
Información no cubierta por el Informe de Auditoría.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 266 Jueves 15 de marzo de 2018
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 267 Jueves 15 de marzo de 2018
Información adicional requerida por el art. 12 del capítulo III, título IV, de las normas de la CNV (Resolución General
N° 622/13)
1. Cuestiones generales sobre la actividad de la Entidad
a) Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de
beneficios previstos por dichas disposiciones.
No existen.
b) Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad u otras circunstancias similares ocurridas durante
los períodos comprendidos por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en
períodos anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros.
La Asamblea de Accionistas del 13 de junio de 2017, resolvió el aumento del capital social mediante la emisión
de nuevas acciones ordinarias escriturales. Ver Nota 1.2. de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco
Francés S.A.
Con fecha 18 de enero de 2018, la Entidad realizó un aporte de capital en forma proporcional a su participación
accionaria en la sociedad Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. por un monto de 204.000,
equivalente a 204.000.000 acciones ordinarias, nominativas no endosables de un $ 1 y con derecho a un voto por
acción. Ver Nota 22. de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
2. Clasificación de los saldos de créditos (financiaciones) y deudas (depósitos y obligaciones) según sus plazos
de vencimiento.
Ver Anexo “D” - Apertura por Plazos de las Financiaciones, y Anexo “I” - Apertura por Plazos de los Depósitos, Otras
Obligaciones por Intermediación Financiera de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
3. Clasificación de los créditos (financiaciones) y deudas (depósitos y obligaciones), de manera que permita
conocer los efectos financieros que produce su mantenimiento:
4. Detalle del porcentaje de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley General de Sociedades en el
capital y en el total de votos y saldos deudores y/o acreedores por sociedad.
Ver Anexo “E” - Detalle de Participaciones en Otras Sociedades y Nota 8 - Operaciones con Sociedades incluidas
en el Artículo 33 Ley General de Sociedades de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
5. Créditos por ventas o préstamos a directores, síndicos, miembros del consejo de vigilancia y sus parientes
hasta el segundo grado inclusive.
Ver Anexo “N” – Asistencia a Vinculados de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
6. Inventario Físico de los bienes de cambio. Periodicidad y alcance de los inventarios físicos de los bienes de
cambio.
No Aplicable.
7. Participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley General de Sociedades
y planes para regularizar la situación.
No existen.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 268 Jueves 15 de marzo de 2018
8. Valores Recuperables: Criterios seguidos para determinar los “valores recuperables” significativos de bienes
de cambio, bienes de uso y otros activos, empleados como límites para sus respectivas valuaciones contables.
Para la determinación de los “valores recuperables” se considera el valor neto de realización correspondiente al
estado y condiciones en que se encuentran los bienes de uso y diversos.
9. Seguros que cubren los bienes tangibles.
10. Contingencias positivas y negativas
a) Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individualmente o en conjunto,
superen el dos por ciento (2%) del patrimonio.
- Ver Nota 2.3.f) - Previsión por riesgo de incobrabilidad y por compromisos eventuales y; Nota 2.3.p) – Previsiones
por otras contingencias de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
- En el caso de la previsión por contingencias indicada en Nota 3 - Impuesto a las ganancias, ajuste por inflación
impositivo ejercicio fiscal 2016 - se aplica el criterio indicado por el B.C.R.A. a través de su Memorando N° 6/2017,
mientras que para el reconocimiento de la previsión por desvalorización del activo neto por impuesto diferido
según lo descripto en esa misma Nota, se aplica la instrucción dada a conocer por el B.C.R.A. a través de la
Resolución N° 118/03.
b) Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y
cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados, indicándose si la falta de contabilización se basa en su
probabilidad de concreción o en dificultades para la cuantificación de sus efectos.
No existen.
11. Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.
No existen.
12. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
No existen.
13. Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados
no asignados.
Ver Nota 14 – Distribución de utilidades de los Estados Contables Individuales de BBVA Banco Francés S.A.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 269 Jueves 15 de marzo de 2018
Jorge C. Bledel, Presidente. — Martín E. Zarich, Gerente General.— Ernesto R. Gallardo Jimenez, Director
Financiero y de Planeamiento.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS CONTABLES
A los señores Presidente y Directores de
BBVA Banco Francés S.A.
C.U.I.T. N°: 30-50000319-3
Domicilio legal: Av. Córdoba 111
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre estados contables
Hemos auditado los estados contables de BBVA Banco Francés S.A. (“la Entidad”) que se adjuntan, los que
comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados, de evolución
del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, y las Notas
1 a 22 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O. Asimismo, hemos auditado los estados contables
consolidados adjuntos de BBVA Banco Francés S.A. con sus sociedades controladas, que comprenden el estado
de situación patrimonial consolidado al 31 de diciembre de 2017, los correspondientes estados consolidados de
resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, y las Notas 1 a 7 y el
anexo 1 que se exponen como información complementaria.
Responsabilidad del Directorio y la Gerencia sobre los estados contables
El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados
contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República
Argentina (“B.C.R.A.”), y por el diseño, implementación y mantenimiento del control interno que el Directorio y
la Gerencia consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones
materiales.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 270 Jueves 15 de marzo de 2018
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra
auditoría. Hemos efectuado nuestra auditoría de acuerdo con las normas de auditoría establecidas en la
Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con
las “Normas mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos
los requerimientos de ética, y que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable
de que los estados contables no contienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos
sobre bases selectivas para obtener elementos de juicio sobre la información contable incluida en los estados
contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación
del riesgo de que los estados contables contengan errores significativos. Al realizar esta evaluación del riesgo,
consideramos el control interno existente en la Entidad relativo a la preparación y presentación de los estados
contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero
no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte
de la auditoría se evalúan asimismo las políticas contables utilizadas, las estimaciones significativas hechas por
la Dirección y la presentación de los estados contables en su conjunto. Consideramos que hemos obtenido los
elementos de juicio válidos y suficientes para sustentar nuestra opinión profesional.
Opinión
En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos,
la situación patrimonial y financiera de BBVA Banco Francés S.A. al 31 de diciembre de 2017, los resultados de
sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio
finalizado en esa fecha y la situación patrimonial y financiera de BBVA Banco Francés S.A. y sus sociedades
controladas al 31 de diciembre de 2017, y los respectivos resultados consolidados de sus operaciones y el flujo
de efectivo y sus equivalentes consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha de conformidad con las normas
contables establecidas por el B.C.R.A.
Párrafo de énfasis
Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre los siguientes aspectos:
a) Como se indica en la Nota 4 a los estados contables individuales adjuntos, los mismos han sido preparados
por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., que incluyen lo dispuesto
específicamente para la Entidad a través de las Resoluciones N° 118/2003, N° 371/2004, y el Memorando N° 6/2017
del B.C.R.A., las cuales difieren en ciertos aspectos significativos de medición de las normas contables profesionales
vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, que se describen y cuantifican en dicha
nota, y
b) Tal como se indica en Nota 18 a los estados contables individuales adjuntos, las partidas y cifras contenidas
en la conciliación allí incluida están sujetas a cambios y sólo podrán considerarse definitivas cuando se preparen
los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en el que se apliquen por primera vez las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) según lo establecido por el B.C.R.A. a partir de la Comunicación “A”
5541 y complementarias, que conforman en su conjunto las normas NIIF adoptadas por el B.C.R.A., que difieren de
las NIIF al quedar exceptuada transitoriamente la aplicación del punto 5.5 de la NIIF 9 - Deterioro de valor.
Otras cuestiones
Con relación a las cifras y otra información referidas al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, que se
presentan con fines comparativos, informamos que las mismas (excepto por los estados de flujo de efectivo y
sus equivalentes individual y consolidado) surgen de los estados contables respectivos que fueron auditados por
otros profesionales que emitieron su informe de auditoría de fecha 9 de febrero de 2017 expresando una opinión
favorable sin salvedades sobre los referidos estados contables. Como se indica en la Nota 2.2. a los estados
contables individuales y en la Nota 6 a los estados contables consolidados adjuntos, los estados de flujo de efectivo
individual y consolidado al 31 de diciembre de 2016 fueron reformulados a efectos de adecuar su presentación a lo
requerido por las normas contables establecidas por el B.C.R.A.. Hemos auditado las modificaciones efectuadas
a los referidos estados de flujo de efectivo y sus equivalentes y, en nuestra opinión, estas modificaciones son
adecuadas y han sido apropiadamente presentadas.
Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
a) los estados contables individuales y consolidados adjuntos se ajustan a las disposiciones de la Ley General
de Sociedades y las normas sobre documentación contable de la Comisión Nacional de Valores y se encuentran
asentados en el libro Balances Generales de Publicación;
b) las cifras de los estados contables consolidados adjuntos surgen de aplicar los procedimientos de consolidación
establecidos por las normas contables establecidas por el B.C.R.A., que incluyen lo establecido por la Resolución
N° 371/2004 emitida por el regulador, a partir de los estados contables individuales de las sociedades consolidadas,
las que se detallan en la Nota 1 a los estados contables consolidados;
c) al 31 de diciembre de 2017, la Entidad registra el patrimonio neto mínimo y contrapartida líquida requerida por la
normativa de la Comisión Nacional de Valores para los agentes de liquidación y compensación de acuerdo con lo
indicado en Nota 13.1 a los estados contables individuales adjuntos;
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 271 Jueves 15 de marzo de 2018
d) hemos leído las secciones “Estructura patrimonial consolidada comparativa con ejercicios anteriores”,
“Estructura de resultados consolidados comparativa con ejercicios anteriores”, “Estructura de flujo de efectivo
consolidados comparativa con ejercicios anteriores”, “Datos estadísticos comparativos con ejercicios anteriores”,
“Indices comparativos con ejercicios anteriores” e “Información adicional requerida por el art. 12 del Capítulo III,
Título IV de las normas de la CNV”) de la reseña informativa requerida por la Comisión Nacional de Valores sobre
la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular. La información
contable incluida en la reseña informativa correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016,
2015, 2014 y 2013 ha sido cubierta por otros profesionales en sus informes de auditoría de fechas 9 de febrero de
2017, 10 de febrero de 2016, 9 de febrero de 2015 y 19 de febrero de 2014, respectivamente. Nos remitimos a los
mencionados informes de auditoría los cuales deben leerse en conjunto con el presente informe;
e) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del
terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la FACPCE;
f) al 31 de diciembre de 2017, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema
Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 154.378.692, no existiendo
deudas exigibles a dicha fecha, y
g) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21, inciso e, de la Sección VI, Capítulo III del Título II del NT 2013 de
la CNV, informamos que:
– el cociente entre el total de servicios profesionales de auditoría prestados por nosotros para la emisión de
informes sobre estados contables y otros informes especiales o certificaciones sobre información contable o
financiera facturados a la Entidad, y el total facturado a la Entidad por todo concepto, incluyendo dichos servicios
de auditoría, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 es 100%;
– el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el total de los
mencionados servicios de auditoría facturados a la Entidad y a sus controladas y vinculadas es 63%, y
– el cociente entre el total de dichos servicios profesionales de auditoría facturados a la Entidad y el total facturado
a la Entidad y a sus controladas y vinculadas por todo concepto, incluyendo servicios de auditoría, es 63%.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de febrero de 2018
KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
María Gabriela Saavedra, Socia-Contadora Pública (U.N.S.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 260 Fº 161
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. — Buenos Aires, 14/02/2018
01 0 T. 79 Legalización Nº 498116.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las Leyes 466 (Art.
2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuación profesional de fecha 09/02/2018 referida a BALANCE de fecha
31/12/2017 perteneciente a BBVA BCO. FRANCÉS S.A., 30-50000319-3 para ser presentada ante …, y declaramos
que la firma inserta en dicha actuación se corresponde con la que el Dr. SAAVEDRA MARIA GABRIELA, 27-
22976216-3 tiene registrada en la matrícula CP Tº 0260 Fº 162 que se han efectuado los controles de matrícula
vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88, no
implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la tarea profesional, y que firma en carácter de
socio de: KPMG, Soc. 1 Tº 2 Fº 6. — Dr. Pablo Vallone, Contador Público (U.N.L.Z.), Secretaria de Legalizaciones
Jefe.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
BBVA BANCO FRANCÉS S.A.
Domicilio Legal: Av. Córdoba 111
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de BBVA BANCO FRANCÉS S.A. (en adelante,
mencionado indistintamente como “BBVA Francés” o la “Entidad”), designados por Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2017, y a los efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto
por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades, Nº 19.550, hemos efectuado un examen de los documentos
detallados en el capítulo I. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por la Entidad.
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre dichos documentos basados en el examen efectuado
con el alcance descripto en el capítulo II.
I. DOCUMENTOS OBJETO DEL EXAMEN
a) Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017.
b) Estado de resultados correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.
c) Estado de evolución del patrimonio neto correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.
d) Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de
diciembre de 2017.
e) Notas 1 a 22 correspondientes a los estados contables por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.
f) Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O correspondientes a los estados contables por el ejercicio económico
finalizado el 31 de diciembre de 2017.
g) Estados contables consolidados de BBVA Francés con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2017.
h) Memoria del Directorio por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 272 Jueves 15 de marzo de 2018
II. ALCANCE DE LA TAREA REALIZADA
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas previstas por la Ley General de Sociedades, Nº 19.550
y sus modificatorias, y, en lo que hemos considerado pertinente, con las disposiciones establecidas por la
Resolución Técnica Nº 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas
normas requieren que el examen de los estados contables detallados en el capítulo I se efectúe de acuerdo con las
normas contables profesionales argentinas vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos
examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas
decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I, hemos revisado el trabajo
efectuado por los auditores externos, KPMG, quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 9 de febrero de
2018, conteniendo una opinión favorable con una nota de énfasis en ciertas cuestiones reveladas en los estados
contables, en la situación descripta en el capítulo III de este informe.
Nuestra tarea incluyó la planificación del trabajo, la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos
aplicados, y las conclusiones de la auditoría efectuada por dichos auditores.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sustancialmente sobre bases selectivas, para obtener evidencias
sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
profesional del auditor e incluyen su evaluación de los riesgos de que existan distorsiones significativas en los
estados contables originadas en errores u omisiones o en irregularidades. Al realizar estas evaluaciones de
riesgo, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, relevante para la preparación y presentación
razonable de los estados contables, pero no efectúa una evaluación del control interno vigente con el propósito de
expresar una opinión sobre su efectividad sino con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que
resulten apropiados a las circunstancias. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar
un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la
Entidad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva de la misma. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda
una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
b) Hemos efectuado un examen de los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2016 que se
presentan con fines comparativos, informamos que las mismas (excepto por los estados de flujo de efectivo
individual y consolidado), sobre los que hemos emitido nuestro informe de fecha 9 de febrero de 2017, al cual nos
remitimos, conteniendo una opinión favorable sin salvedades sobre los referidos estados contables. Como se
indica en la Nota 2.2. a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2017 y en la Nota 6 a los estados
contables consolidados al 31 de diciembre del 2017, los estados de flujo de efectivo individual y consolidado al
31 de diciembre de 2016 fueron reformulados a efectos de adecuar su presentación a lo requerido por las normas
contables establecidas por el BCRA.
III. PÁRRAFO DE ÉNFASIS
Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención de los usuarios de este informe sobre los siguientes aspectos:
Tal como se indica en la Nota 4 a los estados contables adjuntos, los mismos han sido preparados por la Entidad
de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., que incluyen lo dispuesto específicamente
para la Entidad a través de las Resoluciones N° 118/2003 y N° 371/2004, y el Memorando N° 6/2017 del B.C.R.A.,
las cuales difieren en ciertos aspectos significativos de valuación de las normas contables profesionales vigentes
en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, que se describen y cuantifican en dicha nota, y
Tal como se indica en Nota 18 a los estados contables adjuntos, las partidas y cifras contenidas en la conciliación
allí incluida están sujetas a cambios y sólo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados
contables anuales correspondientes al ejercicio en el que se apliquen por primera vez las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) según lo establecido por el B.C.R.A. a partir de la Comunicación “A” 5541 y
complementarias, que conforman en su conjunto las normas NIIF adoptadas por el B.C.R.A., que difieren de las
NIIF al quedar exceptuada transitoriamente la aplicación del punto 5.5, Deterioro de valor de la NIIF.
IV. DICTAMEN
Basados en el examen realizado según lo señalado en el capítulo II y en el informe de los Auditores Externos, los
estados contables mencionados en el capítulo I de este informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial individual de BBVA Francés y consolidada con sus sociedades controladas
al 31 de diciembre de 2017, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto, y el estado de
flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas
establecidas por el B.C.R.A.
En relación con la Memoria del Directorio señalada en el capítulo I apartado i), no tenemos observaciones que
formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad
exclusiva del Directorio de la Entidad.
Asimismo, hemos realizado una revisión del Informe emitido por el Directorio sobre el grado de cumplimiento
del Código de Gobierno Societario acompañado como anexo a la Memoria, respecto del que no tenemos
observaciones que formular en cuanto a su veracidad.
BOLETÍN OFICIAL Nº 33.832 - Segunda Sección 273 Jueves 15 de marzo de 2018
V. INFORMACIÓN REQUERIDA POR DISPOSICIONES VIGENTES.
Informamos que las cifras de los estados contables adjuntos surgen de los registros contables de la Entidad que,
en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas
reglamentarias del B.C.R.A.
Asimismo, y como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el capítulo 2, hemos revisado la Reseña
Informativa correspondiente al período finalizado el 31 de diciembre de 2017 requerida por la Comisión Nacional
de Valores y preparada por la Entidad, sobre la cual en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos
observaciones que formular.
Los estados contables mencionados en el párrafo 1 se encuentran transcriptos en el libro Balances Generales de
Publicación de la Sociedad.
En virtud de lo requerido por la Resolución General N° 622/13 de la Comisión Nacional de Valores, informamos
que no tenemos observaciones que formular sobre la información incluida en la nota 13.1. a los estados contables
individuales adjuntos relacionada con las exigencias de Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida líquida requeridas
por la citada normativa.
Manifestamos que durante el período hemos realizado, en cuanto correspondían, todas las tareas previstas por el
artículo 294 de la Ley 19.550, incluyendo la asistencia a reuniones de Directorio.
Hemos revisado la situación de cumplimiento de las garantías de los directores y las mismas se están adecuando
de acuerdo a la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia.
De acuerdo con lo requerido por la normativa vigente de la Comisión Nacional de Valores informamos que:
i) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables mencionados en el
capítulo I están de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A. y, excepto por los apartamientos indicados en
el capítulo III, con las normas contables profesionales argentinas;
ii) los auditores externos han desarrollado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes, establecidas
por la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Dichas normas requieren que se cumpla con los requerimientos de ética; así como que se planifique y ejecute la
auditoria con el fin de obtener una seguridad razonables de que los estados contables están libres de incorrecciones
significativas; y
iii) en virtud de lo establecido por la Resolución General N° 622/13, no tenemos observaciones que formular sobre
la información incluida en la nota 13.1. a los estados contables individuales adjuntos relacionada con las exigencias
de Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida líquida requeridas por la citada normativa.
Asimismo, dejamos constancia que autorizamos expresamente a cualquier miembro de esta Comisión Fiscalizadora
a firmar individualmente en nombre de la misma, toda la documentación mencionada en el primer párrafo y las
reproducciones del presente informe.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de febrero de 2018.
Alejandro Mosquera
Por Comisión Fiscalizadora
e. 15/03/2018 N° 15531/18 v. 15/03/2018