BANCO ITAU ARGENTINA S.A.

Estados contables

Correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre 2017, presentados en forma comparativa.

Nombre del Auditor firmante: Norberto Fabián Montero

Asociación Profesional: Price Waterhouse & Co. S.R.L.

Informe correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de

diciembre de 2017:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 82 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 83 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 84 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 85 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 86 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 87 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 88 Viernes 16 de marzo de 2018

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

Presentadas en forma comparativa.

(en miles de pesos)

1. BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN

1.1. Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el

Banco Central de la República Argentina (en adelante “B.C.R.A.”).

A partir del 1° de enero de 2006, las normas contables profesionales establecen que para la contabilización de

las operaciones, la valuación de los activos y pasivos y la medición de resultados, así como en los aspectos de

exposición, deben aplicarse las disposiciones de las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina

de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, según fueran adoptadas por el Consejo Profesional de

Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (en adelante “C.P.C.E.C.A.B.A.”) a través de la

Resolución CD N° 93/05, y adicionalmente, con algunas modificaciones resueltas por la Comisión Nacional de

Valores (en adelante “CNV”), mediante las Resoluciones Generales N° 485/05 y N° 487/06. Las diferencias entre las

normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires están explicadas en la Nota 4.

1.2. Información comparativa

De acuerdo con la Comunicación “A” 4265 del B.C.R.A, los saldos al 31 de diciembre de 2016 que se exponen

en estos estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dicha fecha. Los mismos

incluyen ciertas reclasificaciones que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarlos

sobre bases uniformes con las del presente ejercicio.

1.3. Unidad de medida

Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta

el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó el ajuste por

inflación de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de

enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a

la existencia de un nuevo período inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa

fecha, de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas

contables profesionales vigentes en ese momento.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados

reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas

en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por

la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias

Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse

frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando

exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el

Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 89 Viernes 16 de marzo de 2018

Al 31 de diciembre de 2017, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de

tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes de octubre de

2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del IPIM, calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.

Al cierre del ejercicio sobre el que se informa, la Dirección ha evaluado que no se presentan las características

definidas por las normas contables profesionales argentinas para determinar que existe un contexto de inflación

que lleven a calificar a la economía como altamente inflacionaria, además la expectativa gubernamental respecto

del nivel de inflación es hacia la baja. Por lo tanto, los presentes estados contables no han sido re expresados en

moneda constante.

Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas que afectan los negocios de la Entidad, tales

como el costo salarial y los precios de los insumos, han sufrido variaciones anuales de cierta importancia. Esta

circunstancia debe ser considerada en la evaluación e interpretación de la situación financiera y los resultados que

presenta la Entidad en los presentes estados contables.

2. CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los principales criterios de valuación empleados en la preparación de los estados contables son los siguientes:

a) Rubros monetarios

Disponibilidades, Préstamos, Otros créditos por intermediación financiera, Créditos diversos, Partidas pendientes

de imputación, Depósitos, Otras obligaciones por intermediación financiera, Obligaciones diversas y Previsiones

en pesos están expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los intereses

devengados al cierre de cada ejercicio.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera están expresados a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones

vigentes al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cambio fueron

imputadas a los resultados de cada ejercicio.

c) Tenencias registradas a valor razonable de mercado

Los títulos valores públicos que consten en los listados de volatilidades o de valores presentes publicados por

el B.C.R.A. han sido valuados de acuerdo con la cotización de cierre en los mercados correspondientes o valor

presente, según corresponda, más el valor de los cupones de amortización y/o renta vencidos a cobrar.

d) Tenencias registradas a costo más rendimiento

Las tenencias registradas a costo más rendimiento han sido valuados a su valor de incorporación al patrimonio

adicionando el devengamiento mensual a su tasa interna de rendimiento.

e) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

Las tenencias con cotización han sido valuadas a las últimas cotizaciones representativas al cierre de cada

ejercicio. Mientras que las tenencias sin cotización han sido valuadas al valor de costo acrecentándose en forma

exponencial en función a su tasa interna de retorno al cierre de cada ejercicio.

f) Método utilizado para el devengamiento de intereses y del C.E.R.

El devengamiento de los intereses de la cartera activa y pasiva ha sido calculado mensualmente apropiándose en

forma lineal o exponencial según corresponda, en proporción a los días en que el capital ha estado expuesto a la

incidencia de dichos intereses. El ajuste derivado de la aplicación del C.E.R. fue devengado según las normas que

regulan su aplicación.

g) Asistencia crediticia a deudores del sector privado no financiero - Constitución de previsiones por riesgo de

incobrabilidad

Las previsiones por riesgo de incobrabilidad han sido determinadas sobre la base del riesgo estimado de la

asistencia crediticia otorgada por la Entidad, el cual resulta de la evaluación de la capacidad de repago de sus

obligaciones y del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas

operaciones, de acuerdo con las normas sobre “Clasificación de deudores y previsiones mínimas por riesgo de

incobrabilidad” emitidas por el B.C.R.A.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tiene constituidas previsiones por aproximadamente $ 108.162

y $ 132.628, respectivamente, para cubrir los posibles efectos adicionales de incobrabilidad de la cartera de

préstamos del sector privado no financiero, de acuerdo a un modelo de riesgo estadístico (basado en el modelo

de RAROC).

h) Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término

Corresponde a ventas de títulos valores y de moneda extranjera al contado a liquidar y a término, que fueron

valuadas a su valor de concertación. La diferencia entre el valor de cotización de los títulos valores y la moneda

extranjera transada al momento de concertación de los contratos de venta y el valor estipulado para su liquidación

a término (prima), ha sido imputada a los resultados de cada ejercicio en función de su devengamiento mensual.

Los títulos valores y la moneda extranjera a entregar han sido valuados de acuerdo con los valores de cotización

vigentes al cierre del ejercicio y se contabilizan en la cuenta “Especies a entregar por ventas contado a liquidar

y a término” del rubro Otras obligaciones por intermediación financiera. Asimismo, en esta cuenta se incluye el

equivalente en pesos de operaciones de arbitraje de moneda extranjera con otras entidades financieras.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 90 Viernes 16 de marzo de 2018

i) Créditos por arrendamientos financieros

Se han registrado por el valor descontado de la suma de las cuotas mínimas por el arrendamiento y cualquier valor

residual no garantizado, calculadas según las condiciones pactadas en los respectivos contratos, aplicando la

tasa de interés implícita del arrendamiento.

j) Participaciones en otras sociedades

Las participaciones en otras sociedades controladas sin cotización han sido valuadas a su valor patrimonial

proporcional calculado sobre el patrimonio neto de la emisora que surge de los últimos estados contables

disponibles. Las participaciones en otras sociedades no controladas sin cotización han sido valuadas a su costo

de adquisición reexpresado, en caso de corresponder, con el límite en su valor patrimonial proporcional calculado

sobre el patrimonio neto de la emisora que surge de los últimos estados contables disponibles, o su valor conocido

de realización, el que fuere menor. La participación en Garbin S.A. se encuentra previsionada en su totalidad.

k) Bienes de uso y Bienes diversos

Han sido valuados a su valor de incorporación reexpresado en moneda homogénea hasta el mes de febrero de

2003 conforme el procedimiento descripto en la nota 1.3, menos la correspondiente depreciación acumulada.

Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de la vida útil asignada (ver Anexo F),

sobre la base de valores expresados en moneda homogénea.

El Directorio de la Entidad considera que el valor registrado de los bienes de uso y diversos, considerados por

grupo homogéneo de bienes, no excede su valor de utilización económica, estimado en base a la información

disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

l) Bienes intangibles - Gastos de Organización y Desarrollo

Se valuaron a su costo reexpresado en moneda homogénea hasta el mes de febrero de 2003 conforme el

procedimiento descripto en la nota 1.3, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas calculadas

proporcionalmente a los meses de vida útil estimados (ver Anexo G).

Los Gastos de Organización y Desarrollo ascendían a $ 300.545 y $ 214.144 al 31 de diciembre de 2017 y 2016,

respectivamente.

m) Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término

Corresponde al pasivo por las compras de títulos valores y de moneda extranjera a liquidar y a término, que fueron

valuadas al valor concertado de liquidación. La diferencia entre el valor de cotización de los títulos valores y la

moneda extranjera transada al momento de concertación de los contratos de compra y el valor estipulado para

su liquidación a término (prima) es imputada a los resultados de cada ejercicio en función de su devengamiento

mensual. Los títulos valores y la moneda extranjera a recibir han sido valuados a su valor de cotización al cierre de

cada ejercicio y se contabilizan en la cuenta “Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término” del

rubro Otros créditos por intermediación financiera. Asimismo, en esta cuenta se incluye el equivalente en pesos de

operaciones de arbitraje de moneda extranjera con otras entidades financieras.

Al 31 de diciembre de 2017, las operaciones de permutas de tasa de interés (swap), se registraron al valor que surge

de la aplicación de las diferencias entre la variación de tasas sobre los nocionales residuales al cierre del ejercicio.

n) Impuesto a las Ganancias y Ganancia Mínima Presunta

La Entidad estima el cargo por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad

impositiva de cada ejercicio, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y

el impositivo. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha estimado el cargo por impuesto a las ganancias en

$ 393.668 y $ 413.223, respectivamente.

El impuesto a la ganancia mínima presunta es complementario del impuesto a las ganancias ya que mientras

este último grava la utilidad impositiva del ejercicio fiscal, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye

una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, siendo la

obligación fiscal de la Entidad en cada ejercicio, el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, de acuerdo al art.

13 de la Ley N° 25.063, modificada por la Ley N° 25.360, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en

un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier

excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse

en los siguientes diez ejercicios económicos. En virtud de la legislación vigente, la Entidad estima computar dicho

gravamen como pago a cuenta del impuesto a las ganancias, en ejercicios futuros.

El reconocimiento de este derecho y su recuperabilidad, surge de la capacidad para generar utilidades impositivas

futuras en cuantía suficiente para su utilización, según proyecciones elaboradas de conformidad con lo señalado

por el B.C.R.A.. En base a lo expuesto, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no ha estimado un crédito

fiscal.

o) Indemnizaciones por despido

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

p) Previsiones

Esta línea incluye las previsiones para otras contingencias, las que han sido determinadas por el Directorio de la

Entidad, en base a la información recibida de sus asesores legales.

El 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación emitió un fallo sobre las demandas iniciadas

por los ahorristas a partir de la instauración de la pesificación, en el que, en líneas generales, prevé devolver los

depósitos pesificados a $ 1,40 más C.E.R. y con más un 4% de interés anual. Asimismo establece que las sumas

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 91 Viernes 16 de marzo de 2018

retiradas del Banco por medidas judiciales y no judiciales, serán tomadas como pagos a cuenta. En relación con

las costas, las dispuso para esa instancia en el orden causado. Con posterioridad se han dictado otras sentencias

sobre la base de este fallo que disponen el pago de costas por su orden en todas las instancias.

Adicionalmente, en el fallo “Kujarchuk c/ Poder Ejecutivo Nacional”, la Corte Suprema de Justicia establece la

modalidad de calcular la devolución de los depósitos pesificados cuando han existido pagos o entregas parciales

respecto de las sumas retiradas por el banco por medidas judiciales o no judiciales. Dichos pagos serán tomados

como pagos a cuenta debiendo deducir de la imposición originaria en moneda extranjera, el porcentaje que

traducido a esa moneda, representan tales pagos convertidos a dólares a la cotización del mercado libre

correspondiente a cada fecha. Las sumas retiradas en tales conceptos se consolidan y deducen conforme a

las pautas allí establecidas y siempre según los lineamientos del fallo “Massa, Juan Agustín c/ Poder Ejecutivo

Nacional - dto. 1570/ y otro s/ amparo ley 16.986” de fecha 27 de diciembre de 2006. Las costas se aplican en esa

instancia por su orden y según lo resuelto por la Cámara por las instancias anteriores. Asimismo, la Corte limita

el monto pendiente de restitución al límite fijado por este último tribunal, en su caso, el valor dólar del depósito

originario.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha efectuado una estimación de esta contingencia y ha registrado

previsiones por su totalidad, ascendiendo la misma a la suma de $ 3.352 y $ 6.586, respectivamente.

q) Patrimonio neto

Las cuentas integrantes de este rubro se expresan en moneda que no ha contemplado la variación del índice de

precios desde el mes de febrero de 2003, excepto el rubro “Capital Social”, el cual se ha mantenido por su valor

nominal. El ajuste derivado de su reexpresión conforme el procedimiento descripto en la nota 1.3 se incluye dentro

de “Ajustes al Patrimonio”.

r) Cuentas de resultados

Las cuentas de resultados se expresaron en moneda nominal, excepto los cargos por activos consumidos

(depreciaciones y bajas de bienes de uso y diversos, amortizaciones y bajas de bienes intangibles), los que han

sido determinados de acuerdo con los valores en moneda homogénea de tales activos. La participación en los

resultados de Sociedades del artículo 33 de la Ley General de Sociedades N° 19.550, en base al método del valor

patrimonial proporcional han sido computados sobre estados contables correspondientes a períodos equivalentes

a los de la Sociedad Controlante.

s) Estimaciones contables

La preparación de estados contables de conformidad con las normas contables del B.C.R.A., requiere que el

Directorio y la Gerencia de la Entidad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los importes de los

activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables, como

así también los ingresos y egresos registrados en cada ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las

estimaciones efectuadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

3. APERTURA DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN LAS LÍNEAS “OTROS/OTRAS” DEL ESTADO DE SITUACIÓN

PATRIMONIAL, CUENTAS DE ORDEN Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

La composición de las líneas “Otros/Otras” del estado de situación patrimonial y cuentas de orden al 31 de

diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 92 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 93 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 94 Viernes 16 de marzo de 2018

La composición de las líneas “Otros/Otras” del estado de resultados por los ejercicios económicos finalizados el

31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 95 Viernes 16 de marzo de 2018

4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Y

LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES

Las diferencias más significativas entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales

vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

4.1. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada,

sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y,

consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias

temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los

quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas

futuras, en la medida que las mismas sean probables.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 96 Viernes 16 de marzo de 2018

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la cuantificación del efecto de registrar el impuesto a las ganancias por

el método del impuesto diferido incrementaría el patrimonio neto en aproximadamente $ 171.839 y $ 203.114,

respectivamente.

4.2. Valuación de activos - Títulos Públicos

Las normas del B.C.R.A. establecen criterios específicos de valuación para las tenencias registradas a costo más

rendimiento, los cuales se describen en Nota 2. d). De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes

en la C.A.B.A., los activos mencionados precedentemente deben valuarse a su valor corriente.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, de haberse valuado a su valor corriente, la Entidad registraría un mayor activo

por $ 279.398 y menor activo por $ 10.605, respectivamente.

5. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Existen activos de la Entidad que se encuentran restringidos según el siguiente detalle:

I. El rubro Otros créditos por intermediación financiera incluye:

a) $ 536.402 y $ 172.691 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, correspondientes a saldos en

cuentas especiales de garantía a favor de las cámaras electrónicas de compensación en el B.C.R.A.; y

II. El rubro Créditos Diversos incluye:

a) al 31 de diciembre de 2017 en concepto de depósitos en garantía de operaciones con las administradoras

de tarjetas $ 200.585 y $ 2.634 en concepto de otros depósitos en garantía (al 31/12/2016: $ 149.295 y $ 2.252,

respectivamente).

b) $ 120.716 y $ 13.567 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, en cumplimiento del margen de

garantía requerido por el Mercado Abierto Electrónico S.A. (en adelante “MAE”) y el Mercado a Término de Rosario

(en adelante “ROFEX”) por las operaciones realizadas a través de los mismos.

c) $ 1.458 al 31 de diciembre de 2016 en concepto de embargos judiciales.

6. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS

La Entidad se encuentra incluida en el sistema de Seguro de Garantía de los depósitos de la Ley N° 24.485,

Decretos Reglamentarios N° 540/95 actualizado por el N° 1292/96 y N° 1127/98 y la Comunicación “A” 2337 y

modificatorias del B.C.R.A.

El Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos que es limitado, obligatorio y oneroso, se ha creado con el

objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de

privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La garantía cubrirá la devolución del capital depositado y de sus intereses devengados hasta la fecha de revocación

de la autorización para funcionar o hasta la fecha de suspensión de la Entidad por aplicación del artículo 49 de la

Carta Orgánica del B.C.R.A., si esta medida hubiera sido adoptada en forma previa a aquella. A partir del 11 de

enero de 2011, mediante la Comunicación “A” 5170, el monto de la citada garantía se estableció en $ 120 (miles).

A partir del 1 de noviembre de 2014, mediante la Comunicación “A” 5640, el monto de la citada garantía se

estableció en $ 350 (miles) asimismo en dicha fecha mediante la Comunicación “A” 5659 se incrementaron los

montos del aporte normal mensual del fondo de garantía de los depósitos pasando de 0,015% mensual al 0,06%

mensual.

Con fecha 7 de abril de 2016, el B.C.R.A. emite la comunicación “A” 5943 la cual retorna a un aporte equivalente al

0,015% del promedio mensual de saldos diarios al FGD a partir del día de su publicación, asimismo establece que

a partir del 01 de mayo de 2016 el importe de garantías sobre depósitos se incrementa a $ 450 (miles)

Con fecha 11 de enero de 2018, mediante el Decreto 30/2018 se estableció una simplificación en el Sistema de

Seguro de Garantía de Depósitos. El mencionado Decreto derogó el inciso d) del artículo 12 del Decreto N° 540/95

y sus modificatorios, el cual establecía que no están alcanzados por la cobertura del sistema de garantía los

depósitos constituidos con posterioridad al 1º de julio de 1995, sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de

interés superior en dos puntos porcentuales anuales a la tasa de interés pasiva para plazos equivalentes del Banco

de la Nación Argentina correspondiente al día anterior al de la imposición. Dicho inciso también establecía que

el B.C.R.A. podrá modificar la tasa de referencia establecida en este inciso, comunicándola con 5 días hábiles

bancarios de antelación.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco mantiene registrado $ 39.427 y $ 40.711 en concepto de Aporte al

Fondo de Garantía, respectivamente.

7. SOCIEDAD CONTROLANTE Y RESPONSABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS

Banco Itaú Argentina S.A., entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina, está controlado por el

grupo brasileño liderado por el Itaú Unibanco Holding S.A., uno de los mayores bancos privados del hemisferio sur.

Si bien la Entidad ha recibido el apoyo continuo de sus accionistas a través de sucesivos aportes de capital, dado

que Banco Itaú Argentina S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina, sus

accionistas limitan su responsabilidad a la integración de las acciones suscriptas de acuerdo a la Ley General

de Sociedades N° 19.550. Por consiguiente, y en cumplimiento de lo requerido por la Comunicación “A” 3974

del B.C.R.A., se informa que ningún accionista responde en exceso de la citada integración accionaria por las

obligaciones emergentes de las operaciones financieras concertadas por Banco Itaú Argentina S.A.

La sociedad controlante de Banco Itaú Argentina S.A. es Itaú Unibanco S.A., quien posee el 99% del capital social

y de los votos.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 97 Viernes 16 de marzo de 2018

Los saldos a cobrar o a pagar con la sociedad controlante, sus vinculadas y relacionadas al 31 de diciembre de

2017 y 2016, son los siguientes:

Los resultados generados por las operaciones con estas sociedades por los ejercicios económicos finalizados el

31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

8. SOCIEDADES ARTÍCULO 33 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES N° 19.550

Banco Itaú Argentina S.A. es la sociedad controlante de Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos

Comunes de Inversión e Itaú Valores S.A. Los estados contables consolidados con estas sociedades, se presentan

como información complementaria a los estados contables individuales de Banco Itaú Argentina S.A.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 98 Viernes 16 de marzo de 2018

Los saldos a cobrar o a pagar con las sociedades controladas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

Los resultados generados por las operaciones con estas sociedades por los ejercicios económicos finalizados el

31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Las operaciones concertadas de Instrumentos Financieros Derivados, según se exponen en el Anexo O de los

estados contables al 31 de diciembre de 2017 corresponden a operaciones realizadas por intermediación por

cuenta propia.

Las posiciones se gestionan dentro de los límites normativos vigentes y los establecidos internamente, evaluando

las mismas en función a las expectativas de mercado.

Para el control de las actividades de instrumentos financieros derivados se evalúan las sensibilidades a los cambios

de precio del subyacente, de la volatilidad y del tiempo; y complementariamente se realizan test de calibración y

contraste que constituyen un análisis comparativo entre las estimaciones del Valor en Riesgo (VaR) y los resultados

realizados. Estas pruebas tienen por objeto validar la precisión de los modelos internos utilizados para el cálculo

del VaR.

Adicionalmente, se realizan pruebas de análisis en diferentes escenarios, desde bajo riesgo hasta stress sistémico.

Todas estas metodologías convergen en el proceso decisorio para establecer en forma dinámica el patrimonio del

que dispone cada actividad. Estos procesos implican un seguimiento continuo del nivel de riesgo considerado

aceptable por la Entidad.

Las posiciones vigentes al cierre del ejercicio, según corresponda, en función al activo subyacente operado, son

las siguientes:

Moneda Extranjera

a. Compras a término:

Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad mantiene en vigencia operaciones de compra a término de moneda extranjera

liquidable en pesos Not Delivery Funds (NDF) por USD 21.123 (miles), EUR 32.073 (miles) y GBP 16.943 (miles);

concertadas a través del MAE por USD 11.000 (miles) y a través de ROFEX por USD 86.000 (miles). El equivalente

en pesos de este saldo se expone en Cuentas de Orden Deudoras en la línea “Valor nocional de operaciones

a término sin entrega del subyacente”, con contrapartida en la línea “Cuentas de derivados acreedoras por el

contrario”, por $ 3.371.689 (al 31 de diciembre 2016: $ 2.182.017).

b. Ventas a término:

Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad mantiene en vigencia operaciones de venta a término de moneda extranjera

liquidable en pesos Not Delivery Funds (NDF) por un importe de USD 122.564 (miles), EUR 14.461 (miles), GBP 7.767

(miles) y BRA 876 (miles); y operaciones de venta a término concertadas a través ROFEX por USD 40.000 (miles).

El equivalente en pesos de este saldo se expone en Cuentas de Orden Acreedoras en la línea “Valor nocional de

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 99 Viernes 16 de marzo de 2018

operaciones a término sin entrega del subyacente”, con contrapartida en la línea “Cuentas de derivados deudoras

por el contrario”, por $ 3.580.551 (al 31 de diciembre de 2016: $ 2.753.130).

El resultado neto por las operaciones con dichos instrumentos ascendió al 31 de diciembre de 2017 a $ 67.178,

ganancia (al 31 de diciembre de 2016: $ 72.271, ganancia).

La Entidad mantiene al 31 de diciembre de 2017 depósitos en garantía en ROFEX y MAE (Garantía Inicial y Márgenes

de Garantías), los mismos se encuentran descriptos en la nota 5 de los presentes estados contables.

Títulos Públicos

Al 31 de diciembre de 2017, se registran posiciones compradas por operaciones de pases pasivos por $ 944.271

(al 31 de diciembre de 2016 se registraban $ 451.549) y posiciones vendidas por operaciones de pases activos

por $ 2.854.677 (al 31 de diciembre de 2016 se registraban $ 45.057). Las operaciones arriba mencionadas se

encuentran contabilizadas en cuentas patrimoniales con recepción / entrega del subyacente.

El resultado neto generado por las primas por las operaciones con dichos instrumentos ascendió al 31 de diciembre

de 2017 a $ 54.091, ganancia, generando $ 107.687 de pérdidas por pases pasivos y $ 161.778 de ganancias

por pases activos (al 31 de diciembre de 2016: un resultado neto de $ 97.855, pérdida, generando $ 112.897 de

pérdidas por pases pasivos y $ 15.042 de ganancias por pases activos).

Tasa de Interés

Al 31 de diciembre 2016, la Entidad registraba operaciones de permuta de tasas de interés variables por fijas a

$ 10.000, expuestas en Cuentas de Orden Deudoras en la línea “Permutas de tasa de interés”, con contrapartida

en la línea “Cuentas de derivados acreedoras por el contrario”. Al 31 de diciembre de 2017, no se registran

operaciones de este tipo.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se registran operaciones de venta a término de tasa Badlar liquidable en

pesos.

El resultado neto por las operaciones con dichos instrumentos ascendió al 31 de diciembre de 2017 a $ 31, pérdida

(al 31 de diciembre de 2016: $ 494, ganancia).

Las diferencias pendientes de cobro o pagos originadas por las operaciones de derivados han sido registradas

como activos o pasivos, en los rubros Otros Créditos por Intermediación Financiera u Otras Obligaciones por

Intermediación Financiera, según corresponda.

10. RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Conforme a las regulaciones establecidas por el B.C.R.A., corresponde asignar a reserva legal el 20% de las

utilidades del ejercicio netas de los eventuales ajustes de ejercicios anteriores, en caso de corresponder.

No obstante ello, para la distribución de utilidades y según lo estipulado por el B.C.R.A. en el Texto Ordenado

sobre Distribución de Resultados (última actualización Com. “A” 5393 del 4 de febrero de 2013), las Entidades

Financieras deberán contar con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias,

y dar cumplimiento a una serie de requerimientos entre los que se destacan: no se encuentren alcanzadas por las

disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras, registren asistencia por iliquidez,

presenten atrasos o incumplimientos en los regímenes informativos, registren deficiencias de integración de capital

mínimo (sin computar a tales fines los efectos de las franquicias individuales otorgadas por la Superintendencia de

Entidades Financieras y Cambiarias) o de efectivo mínimo - en promedio - en pesos o moneda extranjera.

Las Entidades no comprendidas en algunas de estas situaciones podrán distribuir resultados hasta el importe

positivo que surja de deducir, en forma extracontable, a los Resultados no asignados, los importes de las Reservas

legal y estatutarias exigibles, las diferencias de cambio residuales por amparos activados, la diferencia entre el

valor contable y el valor de mercado de los Títulos Públicos, los ajustes de valuación de activos modificados por

la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que se encuentran pendientes de registración, las

franquicias individuales de valuación de activos, los saldos en concepto de activación de la diferencia existente

entre el valor equivalente en pesos de considerar los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición,

y el valor contable de esos depósitos constituidos en moneda extranjera que, al 5 de enero de 2002, fueron

alcanzados por lo dispuesto en la Ley N° 25.561 y el Decreto N° 214/02 y los saldos netos en concepto de

activación de quebrantos que pudieran surgir de la aplicación de las normas sobre valuación de títulos públicos.

Asimismo, según lo establecido por el B.C.R.A. en la citada Norma, el importe a distribuir no deberá comprometer

la liquidez y solvencia de la Entidad. Esto se verificará en la medida que luego de los ajustes efectuados, las

entidades mantengan resultados positivos y que cumplan con la relación técnica de capitales mínimos.

Además de lo citado precedentemente, el B.C.R.A. emitió con fecha 9 de junio de 2016 la comunicación “A” 5985

eliminando la condición de la exigencia incrementada del 75% y los márgenes de conservación en relación a los

activos ponderados por riesgo. De esta forma la comunicación emitida admitirá la distribución de resultados en la

medida que no se verifique alguna de las siguientes condiciones: - la integración de efectivo mínimo en promedio

-en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos- fuera menor a la exigencia correspondiente a la

última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados; y/o - la entidad

no haya dado cumplimiento a los márgenes adicionales de capital correspondiente.

Con fecha 20 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria aprobó en forma unánime destinar el 20% del

resultado del ejercicio económico cerrado al 31 de diciembre de 2016 a la cuenta de reserva legal por el monto

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 100 Viernes 16 de marzo de 2018

de $ 163.027 (miles) y el 80% restante a la cuenta de reserva facultativa con destino a futuras distribuciones de

resultados, por una suma de $ 652.106 (miles).

11. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

El Patrimonio Neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 y 2016, supera al patrimonio neto mínimo requerido para

actuar como agente de mercado abierto (Resolución General Nro. 622/2013, complementarias y modificatorias de

la CNV).

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banco Itaú Argentina S.A. es la sociedad depositaria de los Fondos Comunes

de Inversión que administra Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión. El

valor de las carteras de los Fondos señalados, asciende a:

Los valores de los patrimonios netos de dichos Fondos Comunes de Inversión al 31 de diciembre de 2017 y 2016,

son los siguientes:

Con fecha 29 de junio de 2016, y bajo Resolución N° 18.108, la C.N.V. registró a la Sociedad Gerente como

Administradora de los Fondos Comunes de Inversión Goal Performance II y Goal Performance III.

Con fecha 11 de diciembre de 2017 se lanzó al mercado el Goal Performance II, manteniéndose el Goal Performance

III no operativo a la fecha.

Por otro lado, bajo Resolución N° 18.402 del 12 de diciembre de 2016, la C.N.V. aprobó la modificación de los

reglamentos de gestión de los diez fondos activos a esa fecha. La mencionada modificación responde principalmente

a la adecuación de los textos reglamentarios a la normativa vigente y fueron inscriptos ante la Inspección General

de Justicia con fecha 18 de agosto de 2017.

Asimismo, con fecha 4 de julio de 2017, se rescató la totalidad de las cuotapartes del Fondo Goal Corp., quedando

el Patrimonio Neto en cero.

Posteriormente, con fecha 9 de noviembre de 2017, el Directorio de la Sociedad Administradora aprobó la

liquidación y cancelación del Fondo Goal Corp., instruyendo el inicio de los trámites ante la CNV a fin de obtener

la conformidad administrativa para proceder con la liquidación y cancelación del mencionado FCI.

El Banco Itaú Argentina S.A. es emisor de CEDEAR’s en la República Argentina de las empresas Telebras e Itaú

Unibanco S.A. habiendo sido el custodio de los títulos representados por los CEDEAR’s Itaú Unibanco S.A. Con

fecha 25 de agosto de 2016, el Directorio aprobó el rescate de CEDEARs y la cancelación del programa mencionado

se produjo el 10 de Marzo de 2017, mediante Resolución Nro. 18.544 de la Comisión Nacional de Valores.

12. ESTADO DE CAPITALES

El capital social de la Entidad, cuya composición se detalla en el Anexo K, asciende a $ 743.731.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 101 Viernes 16 de marzo de 2018

13. EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE DEUDA

Con fecha 29 de febrero de 2008, la Asamblea de Accionistas de la Entidad ha decidido la presentación de un

programa para la emisión y colocación de obligaciones negociables por USD250.000 o su equivalente en otras

monedas. Con fecha 30 de abril de 2008, el Directorio de la Comisión Nacional de Valores, autorizó mediante la

resolución n° 15.869 el ingreso de Banco Itaú Argentina S.A. al régimen de oferta pública mediante la emisión de

obligaciones negociables por hasta un monto de USD250.000 o su equivalente en otras monedas. Con fecha 2 de

mayo de 2008, la CNV aprobó el Prospecto de Programa.

Con fecha 6 de marzo de 2013, la Asamblea de Accionistas de la Entidad ha decidido aprobar la ampliación

del monto del Programa de Obligaciones Negociables hasta la suma de USD350.000 o su equivalente en otras

monedas. Con fecha 19 de mayo de 2013, la CNV aprobó mediante la resolución n° 17.080 la ampliación del monto

y la prórroga del Programa.

A continuación, se detallan las emisiones de Obligaciones Negociables (Simples no convertibles en acciones) de

la Entidad.

14. PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

La previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

15. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO

En cumplimiento de lo dispuesto por la Com. “A” 4667, complementarias y modificatorias, a continuación se

detallan los conceptos computados por la Entidad para la integración del efectivo mínimo, tanto en pesos como

en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2017:

Efectivo mínimo - Saldos promedios

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 102 Viernes 16 de marzo de 2018

16. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

El estado de flujo de efectivo y sus equivalentes (en adelante “EFE”) es un estado financiero básico que consiste en

presentar la información pertinente sobre los cobros y pagos de efectivo de la Entidad durante un periodo. Además,

este estado proporciona información acerca de todas las actividades de operación, inversión y financiación de la

Entidad.

Las principales características del EFE, son entre otras, la de evaluar la habilidad de la Entidad para generar futuros

flujos de efectivo positivos, y la de evaluar la habilidad de la Entidad para cumplir con sus obligaciones y cumplir

con las necesidades de financiamiento externo.

A continuación se expone la conciliación del Estado de Flujo de efectivo y sus equivalentes con los rubros del

balance.

17. DETALLE DEL CONCEPTO FINANCIACIONES

Comprende las partidas, respecto de las cuales deben ser clasificados los deudores, desde el punto de vista de la

calidad de los obligados, antes del cómputo de previsiones por riesgo de incobrabilidad, registradas en los rubros

que se detallan a continuación:

18. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

Banco Itaú Argentina S.A. ha sido aprobado como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación

- Integral (en adelante “ALyC y AN Integral”) y Agente Asesor de Mercado de Capitales (en adelante “AA”) bajo el

número 70 de inscripción.

Asimismo, Banco Itaú Argentina S.A. fue aprobado como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva

de Fondos Comunes de Inversión (en adelante “AC PIC FCI”) bajo el número 7 en el registro de agentes de custodia.

Se ha modificado el estatuto de la entidad a fin de exponer en el objeto social de la misma dichas inscripciones.

19. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CATEGORIAS DE AGENTES

DEFINIDAS POR LA CNV

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Itaú Argentina S.A., y conforme a las diferentes

categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la CNV, la Entidad se encuentra inscripta

ante dicho Organismo en las siguientes categorías de agentes: Agente de Liquidación y Compensación y Agente

de Negociación - Integral, Agente Asesor de Mercado de Capitales y Agente de Custodia de Productos de Inversión

Colectiva de Fondos Comunes de Inversión.

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha

norma, el cual asciende a $ 20.500, así como la contrapartida mínima exigida de $ 8.000, que se encuentra

constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en el B.C.R.A. conforme al siguiente detalle:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 103 Viernes 16 de marzo de 2018

20. RG 629 CNV: GUARDA DE DOCUMENTACION

La entidad guarda la documentación de respaldo de sus operaciones contables y de su gestión en espacios

adecuados que aseguren su conservación e inalterabilidad, conforme lo establece la RG CNV nº 629, en sus

instalaciones de Victoria Ocampo 360, piso 8º. Adicionalmente, encomienda a AdeA S.A., el depósito de

documentación no comprendida en el artículo 5º inciso a. 3) Sección I del Capítulo V del Título II de las NORMAS

(N.T. 2013 y mod.), así como aquella documentación que reviste antigüedad, la cual se encuentra alojada en sus

depósitos de Planta 3, ubicados en Ruta 36, Km 31.500- Bosques, Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires.

21. COMUNICACIÓN “A” 6143: DISCIPLINA DE MERCADO

En cumplimiento de la Com. “A” 6143, el Banco publica el Informe de Disciplina de Mercado en el cual se pueden

encontrar datos vinculados a la estructura y suficiencia de capital y la exposición de diferentes riesgos y su gestión.

Dicho informe se encuentra disponible en la página web de la entidad www.itau.com.ar en el apartado Información

Regulatoria / Información Institucional BCRA, donde se mantienen las versiones históricas desde el inicio de esta

publicación.

22. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. publicó la Comunicación “A” 5541 y sus modificatorias, mediante la

cual estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información financiera

(en adelante “NIIF”) para las entidades bajo su supervisión.

La aplicación de dichas normas resultará obligatoria a partir del ejercicio que se inicie el 1° de enero de 2018, con

la excepción transitoria del punto 5.5 (deterioro de valor) de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Se establece

asimismo que las entidades deberán preparar sus estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de

2017, para ser tomados como base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 siendo los primeros

estados financieros trimestrales a presentar bajo estas normas los correspondientes al 31 de marzo de 2018.

La entidad, ha presentado al B.C.R.A. su “Plan de Implementación para la Convergencia hacia las NIIF” con los

lineamientos que establece la Comunicación “A” 5635 y ha informado el grado de avance en relación al citado plan

junto con el Informe de Auditoría Interna correspondiente en todas las oportunidades pertinentes, como también

ha presentado la conciliación entre norma local e internacional en forma semestral según las especificaciones

de la com. “A” 5844. Dichas conciliaciones fueron acompañadas con un Informe de Auditoría Externa bajo la

comunicación “A” 5922, siendo los mismos emitidos sin observaciones en todas las oportunidades.

Los estados financieros consolidados de Banco Itaú Argentina S.A. han sido preparados conforme a las normas

de valuación y exposición del BCRA referidas al Régimen Informativo Contable para publicación trimestral / anual,

las cuales difieren respecto de las NIIF, siendo estas diferencias de medición y exposición

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 6206 del BCRA, emitida el 21 de marzo de 2017, se incluyen a

continuación las conciliaciones de saldos patrimoniales y del patrimonio neto determinado de acuerdo con normas

BCRA y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de diciembre de 2017 y la conciliación del resultado integral

por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017. En tal sentido, el Banco ha considerado, en la preparación de

las conciliaciones, aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de sus estados financieros al 31

de diciembre de 2018, así como las disposiciones establecidas en la Comunicación “A” 6114.

Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre de 2017 mediante la Comunicación “A” 6323 el Banco Central de la

República Argentina dio a conocer el plan de cuentas mínimo que deberá tenerse en cuenta para el registro de las

operaciones y variaciones patrimoniales y la remisión del Régimen Informativo Balance de Saldos a partir del 1 de

enero de 2018. Por otro lado, mediante la comunicación “A” 6324 de fecha 19 de septiembre de 2017, se informó la

adecuación general al Régimen Informativo Contable para Publicación Trimestral/Anual por aplicación de las NIIF,

la cual contiene las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los Estados Financieros a partir de

los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018.

Por su parte, con fecha 12 de enero de 2018, el B.C.R.A. publicó la Comunicación “A” 6430 por la cual se

estableció que las Entidades Financieras deberán comenzar a aplicar las disposiciones en materia de Deterioro de

Activos Financiero contenidas en el punto 5.5 de la NIIF a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2020.

Cabe destacar que, para conocer y validar los modelos, las entidades financieras deberán presentar información

cuantitativa respecto del impacto numérico al 31 de diciembre de 2018, e información cualitativa acerca de sus

modelos de estimación de pérdida esperada antes del 1 de octubre de 2018.

Las partidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios y solo podrán considerarse definitivas al

momento de prepararse los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en el cual se apliquen por

primera vez las NIIF.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 104 Viernes 16 de marzo de 2018

C. Explicaciones de los ajustes

Cambio en el criterio de clasificación y medición de activos financieros

Las NIIF dividen todos los instrumentos financieros en tres clasificaciones: los medidos a costo amortizado, los

medidos a valor razonable con contrapartida en otros resultados integrales y los medidos a valor razonable con

contrapartida en resultados en función del modelo de negocios y las características de los instrumentos.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 105 Viernes 16 de marzo de 2018

La política contable del Banco bajo normas BCRA difiere significativamente de lo establecido por las NIIF en los

siguientes aspectos:

(a) Títulos Públicos y Privados

Los títulos públicos que no constan en los listados de volatilidades emitidos por el BCRA se registran a su valor de

incorporación acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno (T.I.R.). Cabe mencionar

que dichos títulos públicos han sido clasificados a valor razonable con contrapartida en resultados bajo NIIF.

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

(b) Préstamos y Créditos por arredramientos financieros

Los préstamos ingresan a valor razonable y su medición al cierre es a costo amortizado, para éste caso se registran

a su valor de incorporación más los intereses devengados en función de la tasa contractual. De acuerdo a lo

establecido en la NIIF 9, las comisiones relacionadas directamente con un préstamo en particular, forman parte

del rendimiento efectivo de un instrumento financiero, y se tratan como un ajuste a la tasa de interés efectiva.

Junto con los costos directos relacionados, se difieren como un ajuste en el rendimiento efectivo durante la vida

del instrumento.

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

Bajo NIIF, una compra o venta convencional de activos financieros se reconocerá utilizando la contabilidad de la

fecha de contratación (“trade date”) o de la fecha de liquidación (“settlement date”). La elección entre ambas es

una elección de política contable que deberá ser aplicada consistentemente para todas las compras y ventas de

activos financieros que se clasifiquen dentro de la misma categoría.

Bajo normas del BCRA, el Banco reconoce las operaciones contado a liquidar y a término al momento de la

contratación en Otros Créditos por Intermediación Financiera o en Otras Obligaciones por Intermediación

Financiera, según corresponda, clasificándolas en el rubro destino al momento de la liquidación.

El ajuste correspondiente a las compras y ventas de títulos públicos contado a liquidar se impacta por $ 4.112.021,

representando una baja en Otros Créditos por Intermediación Financiera y Otras Obligaciones por Intermediación

Financiera, afectando como contrapartida el rubro de Títulos Públicos.

Bajo NIIF, los activos financieros negociados mediante operaciones de pases activos para los cuales no se han

transferido los riesgos y beneficios deberán reconocerse como un préstamo otorgado.

Bajo normas BCRA, se reconoce el título adquirido al momento de realizar la transferencia. El ajuste corresponde a

la baja del título público con la cotización registrada así como la reversión del pasivo registrado en otras obligaciones

por intermediación financiera.

Los ajustes y reclasificaciones que se realizaron son los siguientes:

(d) Participaciones en otras sociedades

Asimismo bajo NIIF las inversiones en las cuales el Banco no posee control ni influencia significativa deben ser

medidas a valor razonable. Bajo normas BCRA dichas inversiones se encuentran medidas a valor de costo con el

límite en el valor patrimonial proporcional.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 106 Viernes 16 de marzo de 2018

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

(e) Créditos Diversos

Bajo NIIF el cargo por impuestos del período comprende los impuestos corrientes y diferidos. El impuesto a las

ganancias corriente se calcula en base a las leyes aprobadas o sustancialmente aprobadas a la fecha de balance.

El impuesto diferido se reconoce de acuerdo con el método de pasivo, por las diferencias temporarias que surgen

entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en los estados financieros. El impuesto

diferido se determina usando tasas impositivas (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse a la fecha del balance

y que se espera serán de aplicación cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo

por impuesto diferido se liquide.

Bajo normas BCRA, el Banco reconoce el impuesto corriente correspondiente al período.

Asimismo, bajo NIIF los títulos mantenidos en garantía deben ser medidos a su valor razonable conforme lo

expuesto en el punto 22. C.a.

De acuerdo con NIIF, aquellos costos incrementales provenientes de ingresos generados por contratos con clientes

pueden ser apropiados durante la vida promedio de los productos, sobre los que se espera obtener beneficios

futuros. Por tal motivo, se ha reconocido un activo producto de aquellos costos abonados a las comercializadoras

por la colocación de un producto, excluyendo cualquier tipo de costo fijo. Cabe destacar que se realiza el “Test

de Impairment” correspondiente, a fin de revisar los plazos de amortización y la vida de los productos asociados

a estos activos.

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

(f) Bienes de Uso

Por la aplicación de NIIF 1, el valor corriente de bienes de uso y de las propiedades de inversión ha sido adoptado

como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF. Bajo normas BCRA dichos bienes eran contabilizados a su

valor histórico menos amortización acumulada de acuerdo a lo detallado en Nota 1.3.

Conforme la NIC 16, la Entidad opta por el modelo del costo menos la depreciación acumulada y el importe

acumulado de las pérdidas por deterioro del valor (como dispone NIC 36) para valuar sus bienes de uso.

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

(g) Bienes intangibles

De acuerdo con NIIF, un activo intangible es un activo identificable de carácter no monetario que no posee

sustancia física. A fin de poder ser reconocido, el Banco debe tener control sobre el mismo y el activo debe

generar beneficios económicos futuros.

En función a lo mencionado, se ha reconocido un activo intangible por el acuerdo alcanzado con Movistar, ya

que generará beneficios económicos futuros motivados por el acceso a la base de clientes de la compañía para

la comercialización de tarjetas de créditos a través de canales de venta propios del banco y propios de Movistar,

durante el año 2010. El plan de negocios fue estipulado de acuerdo a la duración del contrato (10 años) y dado

que se espera producir beneficios económicos durante toda la vida del mismo es que se resolvió realizar la

amortización en el periodo de 120 meses. Es de mencionar que se realiza el “Test de Impairment” en forma

semestral a fin de revisar los plazos de amortización.

Conforme a la NIC 38, la entidad opta como forma de valuación por el método del Costo, menos la correspondiente

amortización acumulada, la cual se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, amortizando

mes de alta completo.

Por otro lado, también se han reconocido activos intangibles generados internamente. Los mismos comprenden

los costos de las remuneraciones a los empleados derivadas de la generación del activo intangible durante la Fase

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 107 Viernes 16 de marzo de 2018

de Desarrollo, conforme establece la NIC 38. Al cierre del período, son medidos a su costo menos amortización

acumulada y cualquier deterioro, en caso de existir. Los desarrollos de sistemas se amortizan aplicando el método

de la línea recta sobre su vida útil estimada, desde la fecha en la cual el mismo está disponible para su uso y

reconocidos en el Estado Consolidado de Resultados. La vida útil estimada promedio es de 3 años.

El detalle de dicho ajuste es el siguiente:

(h) Otros ajustes

• Obligaciones Negociables:

Los pasivos financieros ingresan a valor razonable y su medición al cierre es a costo amortizado, para éste caso se

registran a su valor de incorporación más los intereses devengados en función de la tasa contractual. De acuerdo

a lo establecido en la NIIF 9, las comisiones relacionadas directamente con un pasivo financiero, forman parte del

rendimiento efectivo de un instrumento financiero, y se tratan como un ajuste a la tasa de interés efectiva. Junto

con los costos directos relacionados, se difieren como un ajuste en el rendimiento efectivo durante la vida del

instrumento.

• Garantías Otorgadas:

La entidad otorga garantías financieras que corresponden a obligaciones de pagar a un tercero cuando un cliente

falla en el repago de su obligación.

De acuerdo a la NIIF 9, las garantías otorgadas requieren que en el momento inicial el garante reconozca un

pasivo por el valor razonable de la obligación asumida mediante la emisión de la garantía. Dicho pasivo al inicio

se considera que es la cuota recibida por la entidad con un asiento de compensación igual a la contraprestación

recibida. La posterior reducción de la responsabilidad se basa en un método de amortización dado que la entidad

está disminuyendo su riesgo.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 108 Viernes 16 de marzo de 2018

Reclasificaciones

Cabe mencionar que la Entidad no ha incluido reclasificaciones relacionadas con aspectos de exposición dentro

de las conciliaciones del estado de situación patrimonial ni del estado de resultados.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 109 Viernes 16 de marzo de 2018

D. Exenciones optativas a las NIIF:

A continuación se indican las exenciones y excepciones que son de aplicación considerando la NIIF 1 y que fueron

utilizadas en la conversión de las normas BCRA a las NIIF:

La NIIF 1, le permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF considerar determinadas dispensas por

única vez al principio de aplicación retroactiva de las NIIF vigentes para los cierres de los estados financieros al

31 de diciembre de 2018. Dichas dispensas han sido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación

de dichas normas.

A continuación se detallan las exenciones optativas aplicables a Banco Itaú Argentina S.A. bajo NIIF 1:

1. Costo atribuido de Bienes de uso y Propiedades de inversión: el valor corriente de bienes de uso y de las

propiedades de inversión ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF.

2. El Banco no ha hecho uso de las otras exenciones disponibles en la NIIF 1.

Excepciones obligatorias a las NIIF

A continuación se detallan las excepciones obligatorias aplicables al Banco bajo NIIF 1:

1. Clasificación y medición de activos financieros: el Banco ha tenido en cuenta los hechos y circunstancias

existentes al 31 de diciembre de 2017 en su evaluación sobre si los activos financieros cumplen con las

características para ser clasificados como activo medido a costo amortizado o a valor razonable con cambios en

otros resultados integrales.

2. Otras excepciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 que no se han aplicado por no ser relevantes para el

Grupo son:

• Contabilidad de coberturas.

• Participaciones no controladoras.

• Derivados implícitos.

• Préstamos del gobierno.

23. POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

1. Responsabilidades y estructura de gobierno de riesgos.

La Entidad cuenta con un esquema de gobierno corporativo cuyo objetivo es lograr una adecuada administración

integral de sus riesgos (Crediticio, de Liquidez, de Mercado, Operacional, de Tasa de Interés, de Negocio y

Estrategia, Concentración y Reputacional), debido a la naturaleza, complejidad y riesgo inherente a las actividades

financieras.

En dicho esquema existen los siguientes roles y responsabilidades:

El Directorio:

• Debe asegurar el desarrollo de políticas, prácticas y procedimientos para la gestión de riesgos, el establecimiento

de límites apropiados y que la Alta Gerencia adopte las medidas necesarias para seguir y controlar todos los

riesgos significativos de manera consistente con las estrategias y políticas que hayan sido aprobadas.

• Exige que el máximo nivel gerencial de la Entidad mantenga un sistema de control interno apropiado que asegure

que estos riesgos sean administrados dentro de los parámetros establecidos.

• Integra (a través de sus miembros) total o parcialmente los Comités de Auditoría, Finanzas, Riesgos financieros,

Créditos, Tecnología Informática, Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo.

• Recibe de los distintos comités, como por ejemplo del Comité de Créditos, Riesgos Operacionales y Compliance,

de Finanzas, entre otros, las minutas e información (mensual y/o trimestral) con sus recomendaciones para asegurar

que los objetivos comerciales se lleven a cabo dentro de adecuados niveles de tolerancia al riesgo, asegurándose

que las excepciones a los límites establecidos sean adecuadamente autorizadas.

• La filosofía de prevención de riesgos está basada en tres líneas de defensa:

• Los ejecutivos a cargo de las diferentes áreas de negocio son responsables de la identificación y gerenciamiento

del riesgo inherente en sus unidades.

• El ejecutivo que se desempeña como máximo responsable de Riesgos tiene a su cargo establecer un marco de

control que asegure un gerenciamiento y control efectivo de todos los tipos de riesgo a través de áreas que son

independientes de las unidades de negocio, las cuales son responsables del análisis y monitoreo de los mismos.

• La función de Auditoría Interna controla, en forma independiente, la adecuación y efectividad de los procesos y

el control interno.

La Entidad cuenta con procesos documentados para efectuar la identificación, medición, monitoreo y control de

los riesgos identificados estableciendo roles y responsabilidades entre las diferentes áreas tendientes a lograr

una adecuada comprensión y cuantificación de los mismos, manteniendo un adecuado ambiente de control

interno que asegure la integridad de los procesos, y abarcando tanto los procesos internos como los procesos

subcontratados y los riesgos relacionados a la continuidad de negocios.

Cada unidad de negocios es responsable de identificar y reportar las pérdidas operacionales que se produzcan

asegurando la integridad de la información presentada para analizar las causas que generaron las mismas y tomar

las medidas preventivas necesarias. Asimismo, las distintas gerencias de la Entidad efectúan un seguimiento

y monitoreo sobre cualquier cambio regulatorio y/o legal y existiendo procedimientos para incorporar dichos

cambios a las operaciones y procesos.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 110 Viernes 16 de marzo de 2018

A continuación brindamos información de los principales riesgos que administra la Entidad:

2. Riesgo operacional.

La Entidad define al riesgo operacional de la siguiente forma:

El Riesgo Operacional es definido como la posibilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de la falta de

adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal, de los sistemas o bien aquéllas que

sean producto de eventos externos. Esta definición incluye el Riesgo Legal y excluye el estratégico y de reputación,

ambos tratados en políticas específicas.

Riesgo Legal: riesgo asociado a la inadecuación o deficiencia en contratos firmados por la institución, así como las

sanciones en razón de incumplimiento de disposiciones legales e indemnizaciones por daños a terceros derivados

de las actividades desarrolladas por la institución.

3. Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida originada en la falta de repago de los fondos o devolución

de los activos en los plazos y condiciones previamente acordados contractualmente con los clientes.

Este riesgo es administrado por medio de una estructura de gobierno con mandato claramente definido y

autoridades delegadas. El Directorio delega diversos tipos de autoridades a los comités de créditos y comité de

política de créditos para la aprobación de propuestas de crédito. Estos comités, a su vez, delegan autoridad de

crédito dentro de sus límites, primeramente basado en un criterio ajustado por el riesgo crediticio involucrado.

A su vez, existe una especialización dentro de la estructura comercial y de administración del riesgo de crédito de

acuerdo al tipo de cliente y/o producto crediticio, según sean personas físicas, pequeños comercios, pequeña y

mediana empresa, grandes empresas, con el objeto de efectuar una correcta evaluación del riesgo crediticio. Los

procesos y estructuras de aprobación, seguimiento y control de los créditos difieren según se trate de créditos

comerciales, de consumo o comerciales asimilables a la cartera de consumo, según se explica a continuación:

• Segmento de Créditos Comerciales:

Proceso/Estructura de Aprobación:

La aprobación de créditos se realiza a través de la asignación de límites o márgenes por deudor, entendiéndose

como tal una empresa individual o un grupo de empresas que conformen un conjunto económico, según la

normativa del B.C.R.A. Los límites de crédito incluyen todas las modalidades o facilidades crediticias que requiera

un deudor (p.ej.: préstamos, garantías u operaciones derivadas con riesgo de mercado). Las aprobaciones de los

límites se formalizan mediante un documento integral que reúne toda la información relevante de respaldo a la

decisión crediticia.

Existen diferentes niveles de aprobación crediticia, en función a la calificación interna asignada a los deudores, el

monto total del límite de crédito y las garantías ofrecidas.

Las máximas facultades crediticias locales recaen en diversos Comités de Crédito, según el tipo de cartera.

Los Comités de créditos están conformados por las máximas autoridades locales en materia crediticia conjuntamente

con funcionarios del área comercial, teniendo solo los funcionarios de crédito poder de voto sobre la decisión final.

A los efectos del seguimiento y monitoreo de la cartera comercial, se cuenta con un Comité de Monitoreo Mensual,

en donde se ve la evolución de la misma con distintos enfoques con el objetivo de analizar su comportamiento

histórico y presente, y tomar decisiones estratégicas sobre el comportamiento futuro esperado.

Cobranzas: El Banco cuenta con un equipo dedicado al monitoreo diario de los vencimientos como así también

cuenta con sistemas de alertas que le permiten detectar situaciones de morosidad potencial. De esta manera,

puede realizar gestiones conjuntamente con el área comercial con el objetivo de anticipar la situación de mora.

Una vez agotadas las instancias de negociación con aquellos clientes morosos, este mismo equipo es quien

mantiene la relación con los estudios jurídicos externos a los efectos de realizar un seguimiento de las acciones

iniciadas.

• Segmento de Créditos de Consumo:

Proceso/Estructura de Aprobación:

Las aprobaciones de créditos individuales o campañas que involucran productos crediticios poseen límites y

necesidades de aprobación claramente establecidos, donde se contempla la necesidad de aprobación de mayor

nivel de autoridad dependiendo del monto involucrado, la exposición crediticia total con el cliente, el nivel de riesgo

o la existencia de alguna excepción o desviación de los criterios de aceptación aprobados.

La evaluación y aprobación del riesgo de crédito de portafolio se encuentra fundamentada en una conjunción de:

• Diferentes niveles de autoridades individuales para aprobación crediticia asignadas a los oficiales centralizadamente

en función de la experiencia y formación.

• La utilización de herramientas estadísticas de probada robustez en la discriminación del riesgo de crédito.

• Evaluación directa e indirecta de capacidad de repago y/o garantías.

• Control y monitoreo de las excepciones a los criterios de aceptación de riesgo correspondiente.

Proceso de Monitoreo e Información:

Los métodos de otorgamiento de créditos están determinados por la naturaleza del producto y la información

disponible.

En el caso de individuos, y complementariamente para cierto tipo de financiaciones a pequeñas empresas, se

utilizan técnicas basadas en el uso de modelos de puntuación estadística a lo largo del ciclo de vida del crédito.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 111 Viernes 16 de marzo de 2018

En otros casos, métodos intuitivos convencionales, basados en el cumplimiento de los parámetros establecidos

en el criterio de aceptación aprobado, son aplicados para la decisión crediticia centralizada.

Un diverso rango de técnicas de análisis de comportamiento crediticio es aplicado a los diferentes productos y

agrupamientos de productos.

Las Bancas de Consumo y Comercial cuentan con un sistema de seguimiento de los distintos portafolios de

crédito que permite la detección temprana de desviaciones con relación a la calidad de crédito estimada como

meta a controlar.

El seguimiento mencionado permite amplia versatilidad en cuanto a la periodicidad y apertura de las carteras de

acuerdo al criterio que se considere relevante (por ejemplo: producto, fecha de originación, campaña o programa de

marketing, región o sucursal, característica demográfica específica de un grupo de clientes, canal de originación,

existencia y tipo de excepciones al momento de la aprobación).

Recupero de créditos:

Las financiaciones que ingresan en atraso reciben pronta atención y son administrados centralmente por la

función especializada de cobranzas y recupero de activos. Esta función es una componente clave dentro del ciclo

del crédito y la filosofía subyacente es la de proceder a la cobranza en forma apropiada y oportuna. Se emplean

para ello herramientas de gestión adecuadas para el gerenciamiento del volumen involucrado (p.ej.: sistema de

administración de cartera en situación de gestión pre-judicial y judicial, reportes de gestión y eficiencia del proceso

de cobranzas).

La definición de Riesgo de Crédito comprende:

Riesgo de Contraparte

La gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos realiza el cálculo diario del riesgo de contraparte de las

operaciones activas de derivados, considerando el Riesgo de Crédito Potencial de acuerdo a lo establecido en las

normas del B.C.R.A. y del Accionista, realizando los procesos de actualización de las volatilidades de las divisas

en forma periódica, evaluando la metodología y proponiendo modificaciones a las reglas cuando sea necesario.

Riesgo País:

Riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de

acontecimientos de orden económicas, político y social ocurridosen un país extranjero. Está presente no sólo en

los créditos otorgados a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su

garante, aun siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, así como en las

inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores extranjeros.

El riesgo país incluye el riesgo soberano, el riesgo de transferencia y los demás riesgos que afectana los residentes

de un país. El riesgo soberano es riesgo de los préstamos otorgados a un estado soberano o garantizados por

un estado soberano, mientras que el riesgo de transferencia se enfoca específicamente en la capacidad de

los deudores de obtener la moneda extranjera necesaria para hacer frente a sus deudas u otras obligaciones

contractuales en el exterior. Esteriesgo suele derivarse de la existencia de restricciones a los intercambios de

divisas impuestas por el gobierno del país de residencia del deudor y afecta sólo a los deudores del sector privado.

El riesgo soberano, el riesgo de transferencia y los demás riesgos que afectan a los residentes de un país están

altamente correlacionados, motivo por el cual el riesgo soberano suele constituir un piso para el riesgo país.

Riesgo Residual:

Se generan a partir de la utilización de técnicas de cobertura del Riesgo de Crédito y puede afectar la eficacia de

las mismas.

Riesgo Titulización:

Se entiende como el proceso por el cual una cartera de activos, con similares características, se cede a un

Fideicomiso bajo el cual se emiten títulos o valores negociables, los cuales podrán ser ofrecidos a terceros (los

“títulos”) en un mercado organizado.

4. Riesgo de Mercado

La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual el Banco monitorea y controla los riesgos de variaciones

en las cotizaciones de mercado de los instrumentos financieros, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-

retorno, valiéndose de la estructura de límites, modelos y herramientas de gestión adecuadas.

La gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos es responsable por ejecutar las actividades diarias de

medición, evaluación y análisis del riesgo al cual está expuesto Banco Itaú Argentina S.A., según el gobierno

corporativo y acompañando las acciones necesarias para la readecuación de la posición y/o la categoría de

riesgo. Para ello, Banco Itaú Argentina S.A. cuenta con un proceso estructurado de comunicación y flujo de

informaciones y de esta manera suministra herramientas para el seguimiento por parte de los Comités Superiores.

La gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos depende de la Dirección de Riesgos y Compliance. Es un

área independiente de las áreas de negocios y de auditoría.

El proceso de gestión de riesgo de mercado ocurre dentro del gobierno corporativo a través de límites aprobados

específicamente para este fin. Cubre desde el seguimiento de indicadores agregados de riesgo (nivel de cartera)

hasta límites granulares, garantizando efectividad y cobertura de control. Los límites son monitoreados y

controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos en las Comisiones competentes. Los informes

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 112 Viernes 16 de marzo de 2018

de riesgo utilizados por las áreas de negocios son emitidos diariamente. Los límites son informados por el Holding

y validados localmente por la gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos.

Se incluye en la valuación de Riesgo de Mercado la Cartera de Negociación que comprende las operaciones

con instrumentos financieros, inclusive derivados, realizadas con la intención de negociación en el corto plazo o

destinadas a la cobertura de otros elementos de cartera. Son operaciones destinadas a la obtención de beneficios

con movimientos de precios efectivos o esperados en el corto plazo.

El proceso de valuación de riesgo de mercado es el siguiente:

• Detección: El control de Riesgo de Mercado es realizado a través de la descomposición del riesgo en factores,

entendiendo por factor de riesgo cualquier parámetro de mercado cuya variación produzca alteraciones en los

resultados del Banco (tasas de interés, tipos de cambio, precio de títulos públicos, etc) El proceso de control

identifica y cuantifica diariamente las estrategias y exposiciones del Banco a los distintos factores de riesgo, de

manera tal de garantizar una correcta gestión del portafolio.

• Medición: Las principales herramientas utilizadas para la medición de los riesgos de mercado son: Valor en

Riesgo Histórico (Value At Risk - VaR); Cálculo de Pérdidas en Escenarios de Stress; Análisis de Gaps; Pérdida

Máxima o Stop Loss y DV01 por factor de riesgo y plazo.

A los fines de observar los límites definidos en conformidad con Itaú Unibanco Holding SA, Banco Itaú Argentina

S.A estima sus exposiciones en base a los escenarios definidos.

• Monitoreo: El proceso de monitoreo se realiza a través de la evaluación de modelos, proceso de valuación

(Pricing) y evaluación del riesgo, mediante procedimientos diarios de control, incluyendo criterios formales de back

test a los fines de garantizar un buen nivel de calidad en la información brindada por sus modelos de control de

riesgo.

5. Riesgo de Tasa de Interés

El Riesgo de Tasa de Interés es entendido como la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición

financiera de una entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos

adversos en los ingresos financieros netos de la entidad y en su valor económico. La gestión de riesgo de tasa

es el proceso por el cual el Banco monitorea y controla los riesgos de variaciones en las tasas de mercado de los

instrumentos financieros, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de la estructura de

límites, modelos y herramientas de gestión adecuadas, para las operaciones de no negociación.

La gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos es responsable por ejecutar las actividades diarias de

medición, evaluación y análisis de los riesgos a los cuales esta expuestos Banco Itaú Argentina S.A., según el

gobierno corporativo y acompañando las acciones necesarias para la readecuación de la posición y/o la categoría

de riesgo. Para ello, Banco Itaú Argentina S.A. cuenta con un proceso estructurado de comunicación y flujo de

informaciones y de esta manera suministra herramientas para el seguimiento por parte de los Comités Superiores.

La Gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos depende de la Dirección de Riesgos y Compliance. Es un

área independiente de las áreas de negocios y de auditoría.

El proceso de gestión de riesgo de tasa ocurre dentro del gobierno corporativo a través de límites aprobados

específicamente para este fin. Cubre desde el seguimiento de indicadores agregados de riesgo (nivel de cartera)

hasta límites granulares, garantizando efectividad y cobertura de control. Los límites son monitoreados y

controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos en las Comisiones competentes. Los informes

de riesgo utilizados por las áreas de negocios son emitidos diariamente. Los límites son informados por el Holding

y validados localmente por la gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos.

Se incluye en la valuación de Riesgo de Tasa la Cartera de No Negociación que comprende las operaciones no

clasificadas en la Cartera de Negociación. Son operaciones sobre las cuales no se tiene intención de negociación

en el corto plazo. Su composición puede incluir derivados.

El proceso de valuación de riesgo de tasa es el siguiente:

• Detección: El control de Riesgo de Mercado es realizado a través de la descomposición del riesgo en factores,

entendiendo por factor de riesgo cualquier parámetro de mercado cuya variación produzca alteraciones en los

resultados del Banco (tasas de interés, tipos de cambio, precio de títulos públicos, etc) El proceso de control

identifica y cuantifica diariamente las estrategias y exposiciones del Banco a los distintos factores de riesgo, de

manera tal de garantizar una correcta gestión del portafolio.

• Medición: Las principales herramientas utilizadas para la medición de los riesgos de mercado son: Valor en

Riesgo Histórico (Value At Risk - VaR); Cálculo de Pérdidas en Escenarios de Stress; Análisis de Gaps; Pérdida

Máxima o Stop Loss y DV01 por factor de riesgo y plazo.

A los fines de observar los límites definidos en conformidad con Itaú Unibanco Holding SA, Banco Itaú Argentina S.A.

estima sus exposiciones en base a los escenarios definidos.

• Monitoreo: El proceso de monitoreo se realiza a través de la evaluación de modelos, proceso de valuación

(Pricing) y evaluación del riesgo, mediante procedimientos diarios de control, incluyendo criterios formales de back

test a los fines de garantizar un buen nivel de calidad en la información brindada por sus modelos de control de

riesgo.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 113 Viernes 16 de marzo de 2018

6. Riesgo de Liquidez

La gestión del riesgo de liquidez busca garantizar liquidez suficiente a fin de respaldar potenciales salidas de

recursos en situaciones de stress de mercado, como también la compatibilidad entre las captaciones y los plazos

y la liquidez de los activos.

El Banco posee una estructura dedicada al monitoreo, control y análisis del riesgo de liquidez, a través de modelos

de proyecciones de las variables que afectan el flujo de caja y el nivel de reserva en moneda local y extranjera.

Además, establece directrices y límites cuyo cumplimiento es analizado periódicamente en comités técnicos con

el objetivo de garantizar un margen de seguridad adicional a las necesidades mínimas proyectadas. Las políticas

de gestión de liquidez y los límites asociados son establecidos con base en escenarios prospectivos revisados

periódicamente y en las definiciones de la alta administración.

El proceso de valuación de riesgo de liquidez es el siguiente:

• Detección: El control del Riesgo de Liquidez utiliza escenarios definidos por el comité de Basilea y otros creados

en conjunto con Tesorería, para evaluar el impacto de las variables que afectan el nivel de liquidez y el descalce

ya sea de plazo o de volumen, entre cobros y pagos. A partir de estos escenarios, son controlados los riesgos de

insuficiencia de recursos, provocados por el nivel de liquidez o por el descalce del flujo de caja, con el objeto de

garantizar la continuidad de los negocios.

• Medición: Los principales instrumentos utilizados para el control de riesgo de liquidez son la construcción de

escenarios, monitoreos del plan de contingencia, control diario de la reserva. Entre las herramientas utilizadas para

la medición del riesgo de liquidez se calculan diariamente los ratios LCR (Liquidity Coverage Ratio) , NSFR (Net

Stable Ratio) y HS45 (Horizonte de Supervivencia).

• Monitoreo: Los niveles de liquidez y sus variaciones significativas son monitoreadas y discutidas periódicamente

con el Comité Ejecutivo y Director de Riesgos y Compliance. Así también, son definidas y avaladas las políticas,

niveles de liquidez y el plan de contingencia por el Comité Ejecutivo y el Director de Riesgos y Compliance.

Los escenarios de liquidez, plan de contingencia y los niveles de consumo de los límites vigentes son revisados

permanentemente por la Gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos y actualizados conforme a la

evolución de las líneas de producto y de servicios de las unidades de negocio.

7. Otros Riesgos administrados por el Banco:

Riesgo de Negocio y Estratégico, entendido como riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada

o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.

Así una estrategia inadecuada es aquella en la cual los supuestos o premisas definidas con anterioridad para el

desarrollo de la misma se cumplen, pero los resultados y/u objetivos esperados no son los proyectados inicialmente

bajo esas condiciones resultando en el incumplimiento de la estrategia en cuestión.

Por otro lado, un cambio adverso es aquel que genera una variación significativa en los supuestos o premisas

utilizadas para el desarrollo de la estrategia, trayendo como consecuencia el incumplimiento de la misma.

La Gerencia de Presupuesto y Análisis Financiero desarrolla anualmente el plan de negocios de la entidad, el

mismo tiene como principales objetivos y responsabilidades:

• Definir la estrategia de negocio adoptada por la entidad, junto con la instrumentación de políticas y la proyección

de las metas y objetivos fijados para su logro a presentar al BCRA.

• Reflejar el impacto de lo mencionado en el punto anterior en el balance mediante la proyección de valores a 2

años a presentar al BCRA.

• Informar los supuestos macroeconómicos en los que se fundamentan las proyecciones.

• Analizar el comportamiento del banco en distintos escenarios estresados a presentar al BCRA.

En la elaboración del Plan de Negocios se tienen en cuenta los objetivos definidos por el Accionista Controlante

y el Directorio y, en función de las variables macroeconómicas informadas por el BCRA como de las proyectadas

puntualmente por el área de economía del banco, se desarrolla un plan de acción con el fin de perseguir los

objetivos mencionados.

La definición de esta estrategia incluye de manera ordenada y sistemática, aspectos operacionales y financieros,

abarcando información actual y futura relacionada a:

• Líneas de negocio.

• Nivel deseado y necesidad de capital.

• Gestión de riesgos y controles internos.

• Asistencia de los accionistas.

• Actividades de filiales y otros entes.

• Complementación de actividades y negocios dentro del grupo económico.

• Mecanismos de seguimiento.

Como parte del desarrollo del Plan de Negocios y de la estrategia se proyectan al menos dos escenarios alternativos

estresados para los cuales se calcula la evolución mensual de los saldos patrimoniales, los resultados, la necesidad

de capital y otras informaciones similares a las proyectadas por el escenario base.

Estos escenarios tienen en cuenta los riesgos identificados por la entidad como relevantes junto con las políticas

y métodos de medición y monitoreo adoptados por la Gerencia de Control de Riesgo de Mercado, Liquidez

y Modelos. Además, tienen en cuenta el detalle de los Planes de Contingencia a aplicar a cada riesgo y los

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 114 Viernes 16 de marzo de 2018

procedimientos y condiciones de implementación. También se aclaran, en el desarrollo de este plan, en caso de

ser necesario los requerimientos de capital incluyendo las posibles fuentes de capitalización disponibles, junto con

los montos y las fechas estimadas para dichos requerimientos.

Riesgo de Concentración, entendido como el riesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con características

similares -tales como corresponder al mismo deudor, contraparte o garante, área geográfica, sector económico o

estar cubiertas con el mismo tipo de activo en garantía-, con la posibilidad de generar pérdidas significativas o un

cambio significativo en el perfil de riesgo de la entidad.

A los efectos del seguimiento y monitoreo del nivel de concentración, se analizan los niveles de concentración por

nombre, grupo económico y sector económico presentándose en los Comités correspondientes.

Por otro lado, se realiza un cálculo de Capital Económico incluyendo concentración por nombre y por sector

económico.

Riesgo Reputacional, entendido como el riesgo presente y futuro de que las ganancias o el patrimonio de la

entidad se vean afectados por una opinión pública negativa. Afecta la capacidad de la institución de establecer

nuevas relaciones o servicios, o continuar sirviendo a las relaciones ya existentes. Este riesgo puede exponer a la

institución a juicios, pérdidas financieras o a una disminución en la base de clientes. Es la posibilidad de pérdida en

que incurre una entidad por desprestigio, mala imagen, publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución

y sus prácticas de negocios, que cause pérdida de clientes, disminución de ingresos o procesos judiciales.

Estructura: Gestores del Riesgo Reputacional son todas las áreas del Banco y funcionarios.

Gestión: El objetivo principal es identificar los eventos de riesgo que pueden afectar estas expectativas, para lo cual

es importante considerar toda fuente de información interna y externa y también considerar toda la información

histórica disponible que sirva como fuente de prevención y monitoreo.

Por lo cual es se destacan las acciones de:

- Gestionar las experiencias, expectativas y percepciones de los grupos de interés.

- Facilitar el reclutamiento y la retención del personal calificado.

- Ganar la confianza de los clientes sobre los productos de la organización y sobre la organización en sí misma.

- Mantener y generar valor para la compañía.

8. Pruebas de Stress

Las pruebas de estrés son evaluaciones de la posición financiera del Banco en escenarios severamente adversos

pero posibles. Constituyen una herramienta importante dentro del enfoque integral de riesgos, dado que sus

resultados inciden en la toma de decisiones de negocios.

La metodología de pruebas de estrés está diseñada de modo tal que constituya un marco sólido que cumpla

con las principales consideraciones sugeridas por las mejores prácticas y los requerimientos normativos. En la

construcción del programa, participan principalmente la Gerencia de Riesgo de Mercado, Liquidez y Modelos, y

la Gerencia de Presupuesto y Análisis Financiero, buscando contar con la participación del personal calificado y

experto para lograr una adecuada medición del riesgo ante distintos escenarios.

24. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El Directorio

Estructura de Administración y Control

La administración de Banco Itaú Argentina S.A. está a cargo del Directorio, cuyos miembros son elegidos por la

Asamblea de Accionistas.

El estatuto social de Banco Itaú Argentina S.A. determina que el Directorio estará compuesto por un mínimo de 3

(tres) y un máximo de 11 (once) miembros, los cuales durarán en los cargos un ejercicio, pudiendo ser reelegidos.

De acuerdo al estatuto social, los cargos del Directorio, son los siguientes: Presidente, Vicepresidente 1º y

Directores.

El Gerente General es responsable, frente al Directorio de la implementación y seguimiento del plan de negocio

sustentable del Banco, garantizando el cumplimiento de las reglamentaciones vigentes y del código de ética,

liderando y supervisando la gestión de los miembros del Comité de Dirección (CODI).

El Directorio está integrado de la siguiente manera:

- Presidente: Marcelo Eduardo Mut

- Vicepresidente: Roberto Alejandro Fortunati

- 3 Directores Titulares: Claudia Graciela Nieto, Boris Buvinic Guerovichy y Fabiana Pascon Bastos.

- 1 Director Suplente. Fernando Della Torre Chagas.

A continuación se incluyen los antecedentes profesionales de los Directores de Banco Itaú Argentina S.A.:

Marcelo Eduardo Mut: El Sr. Marcelo Eduardo Mut es abogado recibido en la Universidad de Buenos Aires,

habiendo realizado cursos internacionales de perfeccionamiento en especial en Management de Empresas

en la Universidad de Wharton, Filadelfia. Se ha desempeñado durante toda su carrera profesional en Bancos,

comenzando su actividad en el Banco Tornquist, para luego continuar durante 17 años en Banco Roberts, donde

desempeñó distintas funciones comerciales hasta ocupar la posición de Sub Gerente General hasta el año 1997.

Posteriormente el Banco fue adquirido por HSBC Bank, en el cual mantuvo la posición gerencial mencionada hasta

el año 1999. A partir de 2000 presto servicios gerenciales en MBA Banco de Inversiones hasta su incorporación

a Banco Itaú Argentina en el año 2006, ocupando la posición de Director de Riesgos y compliance, teniendo a

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 115 Viernes 16 de marzo de 2018

su cargo el seguimiento de todos las actividades de riesgo del Banco, formando parte de su Comité Ejecutivo y

presidiendo todos aquellos comités relativos a riesgos crediticios en los distintos segmentos de clientes, riesgos

operacionales, regulatorios, de lavado de dinero, de seguridad de la Información y Legales, entre otros. El 30 de

noviembre de 2014 terminó su función ejecutiva en el Banco, habiendo sido nombrado Director Estatutario del

mismo, desempeñándose en la actualidad como Presidente en el Directorio.

Roberto Alejandro Fortunati: El Sr. Fortunati es Abogado, graduado en la Universidad de Buenos Aires en 1979.

Actualmente es socio del Estudio Beccar Varela luego de la fusión del mismo con el estudio Fortunati & Asociados.

Anteriormente se desempeñó como director de asuntos legales de Citibank, Sucursal Argentina, así como de

Amoco Argentina Oil Company. Es miembro del directorio de varias compañías, miembro del Consejo Consultivo

de la Escuela de Derecho de la universidad Torcuato Di Tella.

Claudia Graciela Nieto: La Sra. Nieto es Contadora Pública Nacional graduada por la Universidad de Buenos

Aires y Directora de Empresas Certificada por el Instituto Gobernancia Empresarial y Pública y la Asociación de

Dirigentes de Empresas. Anteriormente, se desempeñó como Socia de Accenture de la práctica de Servicios

Financieros con responsabilidades a nivel local y regional para varias líneas de servicios. Es Directora Estatutaria

del Banco desde febrero 2011.

Boris Buvinic Guerovich: El Sr. Buvinic Guerovich, de nacionalidad chilena, es Ingeniero Comercial, Licenciado

en Administración de Empresas, de la Universidad Católica de Valparaíso, Chile. Asimismo, es graduado del CEO

Programa de la Northwestern University, de Chicago, Estados Unidos. Anteriormente se desempeñó como Gerente

General de Banco Itaú Chile. Es Director Estatutario del Banco desde abril 2016.

Fabiana Pascon: La Sra. Pascon es Directora de Itaú Unibanco S.A. Integra el Directorio de múltiples entidades

de Itaú Unibanco con sede en Uruguay, Paraguay y Chile. Fue Directora de BankBoston Brasil, Gerente Financiero

de FleetBoston Financial en EEUU y Auditora Senior en Price Waterhouse Brasil. Es economista por la Pontificia

Universidad Católica de San Pablo (PUC-SP), Special Studies in Administration and Management por Harvard

University y cuenta con una Maestría en Ciencias Financieras por Brandeis University, EEUU.

Fernando Della Torre Chagas: El Sr. Della Torre Chagas, de nacionalidad brasilera, es Licenciado en Administración

de Empresas graduado en FGV- Fundación Getulio Vargas de San Pablo, Brasil, posee un Master en Administración

de Empresas e Finanzas de la FGV y una Especialización en Finanzas de la Wharton School, Pennsylvnania – EUA.

Anteriormente se desempeñó como Director en Unibanco- Uniao de Bancos Brasileiros S/A. Es Director de Itau

Unibanco S.A desde febrero de 2010 y Director Estatutario del Banco desde abril 2015.

El Órgano de Fiscalización

El Estatuto del Banco prevé la constitución de una Comisión Fiscalizadora compuesta por 3 miembros titulares

(“Síndicos Titulares”) y 3 miembros suplentes (“Síndicos Suplentes”). De acuerdo con la Ley General de Sociedades

y las normas del Banco Central, los síndicos titulares y suplentes deben controlar la legalidad de los actos de

gestión y gobierno de la Entidad. Los síndicos titulares y suplentes no participan en la administración de los

negocios y no pueden tener funciones gerenciales. Ellos son responsables, entre otras cosas, de la preparación

del informe a los accionistas analizando los estados contables de cada ejercicio.

Los síndicos titulares y suplentes son designados por la asamblea ordinaria anual, por un ejercicio, pudiendo ser

reelectos. En caso de ausencia temporaria o permanente de los síndicos titulares los síndicos suplentes actúan

como aquellos.

Otros Aspectos del Directorio.

El Directorio de Banco Itaú Argentina S.A., entre otros aspectos, es responsable de:

• Aprobar y supervisar la implementación del código de gobierno societario y de los principios y valores societarios.

• Promover y revisar en forma periódica las estrategias generales de negocios y las Políticas de la entidad financiera,

incluida las de riesgos.

• Velar que se cumpla un continuo proceso de divulgación del Programa de Ética de Itaú Unibanco Holding S.A.

en las unidades internacionales, con la finalidad de garantizar el alineamiento y la consistencia de procedimientos

en todos los países.

El comité de ética, es un órgano importante cuyo objetivo es asegurar el pleno ejercicio de la ética en el ambiente

de trabajo y en los negocios.

A los efectos de asegurar el cumplimiento de los principios y valores societarios establecidos por Itaú Unibanco

Holding S.A., Banco Itaú Argentina S.A. cuenta con un código de ética y la política interna que regula el mismo

funciona de manera conjunta con la controlante remitiendo información sobre las reuniones realizadas por el

Comité de Ética a la Gerencia de Ética de Itaú Unibanco Holding S.A..

A los efectos de orientar acerca de los temas del Código de Ética Corporativo se realizan tareas de comunicación

y capacitación, para concientizar a colaboradores y gestores de su importancia.

• Controlar que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, monitorear, controlar

y mitigar los riesgos asumidos.

• Asegurar que se desarrollen políticas, prácticas y procedimientos para la gestión de riesgos, según lo definido

por las respectivas políticas en las cuales se establecen los límites apropiados y que la alta gerencia adopte las

medidas necesarias para seguir y controlar todos los riesgos significativos de manera consistente con la estrategia

y política aprobadas por el Directorio.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 116 Viernes 16 de marzo de 2018

Definición de Riesgos – Riesgo Operativo – Riesgo de Cumplimiento, el Banco tiene establecido Indicadores de

Riesgos y el seguimiento de las observaciones de Auditorías Internas, Externas y de Reguladores Externos, junto

a la estructura de Gobierno de Riesgo Operativo y de Compliance.

Los Comités Sectoriales de Riesgo y Compliance, le permiten a la Alta Gerencia tener un permanente contacto con

la evolución de sus riesgos y la manera en que estos son mitigados o sus planes de acción implementados y el

adecuado seguimiento normativo. La estructura de OCIRs (Oficiales de Controles Internos y Riesgos) dependiente

de la Gerencia de Controles Internos, Compliance y PLD es la encargada de reportar al responsable del Área

afectada.

A los efectos de monitorear el perfil de riesgo del Banco y de sus Subsidiarias, el Directorio periódicamente toma

conocimiento de los riesgos identificados y su evolución correspondiente recibiendo el informe sobre los puntos

tratados en el comité de Riesgos Operacionales y Compliance, en el cual se evalúa continuamente la calidad y la

adecuación de la estructura de controles y su funcionamiento; se analizan los impactos de normas regulatorias en

términos de Compliance; entre otros puntos a tratar.

Además de lo expuesto, dentro de los reportes enviados al accionista controlante, se encuentra el reporte mensual

de la gestión de riesgo y de compliance conteniendo en detalle toda la información relacionada principalmente

con:

• Actuaciones/recomendaciones/fiscalizaciones de órganos reguladores.

• Procesos administrativos en curso.

• Alteración del ambiente normativo.

Alta Gerencia

Gerencia General:

El Directorio ha creado una Gerencia General a cargo del Sr. Cesar Blaquier. La Gerencia General tiene a su cargo

llevar adelante las funciones ejecutivas de la administración.

César Alberto Blaquier: El Sr. Blaquier es Licenciado en Administración de Empresas recibido en la Universidad de

Belgrano, Especialista en Negocios Internacionales graduado en la Universidad de California, Los Ángeles, Estados

Unidos y graduado en Administración de Empresas en la Universidad de Harvard, Massachussets, Estados Unidos.

Se ha desempeñado en cargos gerenciales dentro del sistema financiero como Gerente Comercial de BankBoston

N.A. Argentina desde 1997 hasta el año 2003 y como Director Ejecutivo de BankBoston N.A. Chile desde 2004 a

2007. El 27 de abril de 2007 fue designado Director Titular del Banco, asumiendo dicho cargo el 23 de enero de

2008 luego del dictado de la Resolución N° 11 del Directorio del BCRA del 16 de enero de 2008 que aprobó su

designación. En la reunión del directorio del Banco del 3 de mayo de 2010 asumió el cargo de Vicepresidente del

Banco. Por otro lado, en la actualidad se desempeña como Gerente General. En este sentido, se informa que su

designación fue aprobada por el Banco Central de la República Argentina mediante la Resolución del Directorio

N° 60 de dicha Entidad, de fecha 18.02.16.

De esta Gerencia General dependen las siguientes Direcciones y Gerencias de Primera Línea:

(i) Dirección de Banca Mayorista

(ii) Dirección de Tesorería

(iii) Dirección de Operaciones, TI y Banco Digital

(iv) Dirección de Riesgos y Compliance

(v) Dirección de Área de Personas

(vi) Dirección de Banca Comercial

(viii) Dirección Marketing, Productos y Planeamiento

(viii) Dirección de Finanzas

(ix) Dirección de Créditos

(x) Dirección de Auditoría (No depende directamente del Gerente General sino del Directorio) (*)

Directores Ejecutivos:

Los Directores Ejecutivos del Banco que se detallan a continuación supervisan las operaciones del día a día,

cumpliendo funciones ejecutivas dentro del Banco, reportando al Directorio del mismo.

Direcciones Directores Ejecutivos

1) Dirección de Banca Mayorista Martin Campos

2) Dirección de Tesorería Fernando Ferrari

3) Dirección de Operaciones, Sistemas y Tecnología Rodolfo Ricci Goyenola

4) Dirección de Riesgos y Compliance Silvia Pires

5) Dirección de Áreas de Personas Leandro Perasso

6) Dirección de Banca Comercial Juan O’Connor

7) Dirección de Marketing, Productos y Planeamiento Guillermo Jejcic

8) Dirección de Finanzas Rafael Medina

9) Dirección de Créditos Leandro Perasso

10) Dirección de Auditoria (*) Sergio Vazquez

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 117 Viernes 16 de marzo de 2018

Antecedentes Directores Ejecutivos

A continuación se incluyen los antecedentes profesionales de los Directores Ejecutivos:

Martín Campos: El Sr. Campos es Licenciado en Administración de Empresas egresado de la Universidad Católica

Argentina. Ha realizado una Maestría en Finanzas en la Universidad Torcuato Di Tella. Se encuentra vinculado

al Banco desde Agosto de 2007, iniciando sus funciones como Oficial Sr de Banca Corporativa, en 2013 fue

designado como Gerente Comercial de Banca Corporativa. Actualmente se desempeña como Director de Banca

Mayorista.

Rodolfo G. Ricci Goyenola: El Sr. Ricci Goyenola, es Ingeniero Industrial Mecánico egresado de la Universidad de

la República en Uruguay y tiene un posgrado en Economía. Inició su carrera profesional en el Citibank en al año

1997. En el año 1999 comenzó a trabajar en ex BankBoston Uruguay, desarrollándose en diferentes posiciones.

En el año 2007 se incorporó al Banco Itaú en Argentina, donde se ha desempeñado como Gerente de Desarrollo

de Canales Comerciales, luego como Gerente de Procesos y Operaciones de Banca Minorista. Actualmente se

desempeña como Director de Operaciones, Sistemas y Tecnología.

Rafael Medina Matteazzi: El Sr. Rafael Medina Matteazzi es Ingeniero Industrial egresado de la Universidad de

Buenos Aires. Ha realizado una Maestría en Finanzas en la Universidad del CEMA. Se encuentra vinculado al

Banco desde julio de 1997 en la Gerencia de Planeamiento y Control de Gestión. Actualmente se desempeña

como Director de Finanzas.

Juan Cristóbal O’Connor: El Sr. O’Connor es Licenciado en Administración de Empresas egresado de la Universidad

de Buenos Aires. Ha realizado una Maestría en Finanzas en la Universidad del CEMA. Se encuentra vinculado

al Banco desde marzo de 2008, fecha de su designación como Gerente de la Mesa de Clientes y Productos

Estructurados de la Banca Corporativa y de Inversión. Actualmente se desempeña como Director de la Banca

Minorista.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 118 Viernes 16 de marzo de 2018

Silvia Pires: La Sra. Pires es Abogada egresada de la Universidad de Buenos Aires. Ha realizado una Maestría en

Finanzas en la UADE. Se encuentra vinculada al Banco desde noviembre de 2009, fecha de su designación como

Gerente de Compliance de la Banca Corporativa y de Inversión. Actualmente se desempeña como Directora de

Riesgos y Compliance.

Fernando Francisco Ferrari: El Sr. Ferrari es Físico egresado de la Universidad de Sao Paulo, Brasil. Se encuentra

vinculado al Banco desde 1997, desempeñándose como funcionario en Banco Itaú Brasil. Desde su designación

en abril de 2007 hasta el año 2015, cuando se desempeñó como Director de Finanzas del Banco. Luego, asumió el

cargo de Superintendente de Unidades Externas en el Área de Global Market, en Itaú Unibanco hasta el año 2017.

Actualmente, el Sr Ferrari se desempeña como Director de Tesorería, desde el año 2018.

Guillermo Jejcic: El Sr. Jejcic es Ingeniero Industrial egresado de la Universidad de Buenos Aires. Ha realizado una

Maestría en Finanzas en la Universidad de San Andrés y un MBA en IAE. Se encuentra vinculado al Banco desde

febrero de 2008, iniciando sus funciones como Jefe de Desarrollo de nuevos Negocios. Trabajó en las Gerencias

de Procesos, Ventas y Operaciones, desempeñándose actualmente como Director de Marketing, Productos y

Planeamiento.

Leandro Perasso: El Sr. Perasso es Economista egresado de la Universidad Católica Argentina. Se encuentra

vinculado al Banco desde marzo de 2001, fecha de su designación como Trainee. Actualmente se desempeña

como Director de Créditos y como Director de Área de Personas.

Otros Órganos de Administración o de Fiscalización del que son Miembros los Directores, el Gerente General, los

Directores Ejecutivos

Cesar Rafael Medina Matteazzi: es Presidente de IAM, Presidente de Itrust y Director Titular de Itaú Valores.

Juan O’Connor: es Vicepresidente de IAM y Vicepresidente de Itaú Valores

Marcelo Eduardo Mut: es Vicepresidente de Itrust y Presidente de Itaú valores

Rodolfo Ricci Goyenola: es Director titular de Itaú Valores y Director Titular de Itrust

Silvia Pires: es Director de Itaú Valores

Marcelo de Lima Fatio: es Director de IAM

Comités

La Entidad ha conformado una serie de comités con la finalidad de implementar las políticas definidas por el

Directorio. A continuación se describen la misión, objetivos y responsabilidades de dichos comités:

Banco Itaú Argentina S.A. define Comité de auditoría y otros Comités adicionales a los exigidos por el B.C.R.A.,

en sus Manuales de Organización.

Los mismos son los siguientes:

• Comité de Dirección (CODI)

• Comité CST

• Comité de Auditoria

• Comité de Tecnología Informática

• Comité de Seguridad de la Información

• Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo

• Comité de Ética

• Comité de Crisis

• Comité de Productos e Iniciativas

• Comité de Riesgos Operacionales y Compliance

• Comité de Crédito y Cobranzas-Banca Minorista

• Comité de Crédito de Banca Empresas

• Comité de Crédito de Banca Corporativa y de Inversión

• Comité de Administración de Riesgos Financieros local (“CARF Local”)

• Comité de Remuneraciones e Incentivos Variables Económicos al Personal

• Comité de Control de Riesgo de Crédito

• Comité Integral de Riesgos.

• Comité de Análisis de Previsión de Acciones de Clase

• Comité de Protección de los Usuarios de Servicios Financiero (“CPUSF”)

Información relativa a los Comités del Banco

Comité de Dirección (CODI)

El Comité Ejecutivo es el órgano encargado de dotar al Banco de agilidad en su funcionamiento y al mismo tiempo

formalidad en la toma de las decisiones. Este comité se reúne semanalmente, con el Gerente General a la Cabeza,

a fin de tratar todos los temas que hagan a la gestión ordinaria del Banco y que por su importancia deban ser

considerados por este comité.

El Gerente General es responsable, frente al Directorio de la implementación y seguimiento del plan de negocio

sustentable del Banco, garantizando el cumplimiento de las reglamentaciones vigentes y del código de ética,

liderando y supervisando la gestión de los miembros del Comité Ejecutivo.

La organización ejecutiva del Banco está compuesta por tres niveles de unidades organizacionales de dirección

y gerencias:

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 119 Viernes 16 de marzo de 2018

1er. nivel organizacional Gerencia General (CEO)

2do. nivel organizacional Direcciones y Gerencias que reportan al Gerente General.

3er. nivel organizacional Áreas que reportan al segundo nivel organizacional

Comité CST

Este comité es encabezado por el Director de Tesorería y se reúne trimestralmente o a rquerimiento del Gerente

de Asset & Liability Management. Sus atribuciones son: a) presentación de coyuntura macroeconómica y política,

nacional e internacional, con foco en las variables que influyen en los negocios del Banco; b) presentación de saldos

de balance y de evolución de los mismos, abiertos por monedas, segmentos y productos. Análisis del cumplimiento

de los planes de fondeo y de originación de activos; c) presentación de relevamientos de tasas de interés de

mercado y “Peer Banks”. Decisiones sobre posicionamiento y modificaciones de la curva de tasas; d) presentación

de balances comparativos e indicadores de relaciones patrimoniales de Itaú vs. “Peer Banks”; e) presentación del

consumo de límites de riesgo de Mercado y de Liquidez. Decisiones sobre pedidos de modificación de límites

superiores; f) presentación de proyecciones mensuales de balance y resultados. Seguimiento y ajustes al plan de

negocios; g) decisión sobre iniciativas de negocios presentadas por cualquiera de los participantes. En general se

tratan temas que afectan la generación de activos y pasivos y márgenes financieros.

Comité de Auditoria

El Comité de Auditoría tiene como función principal vigilar, con frecuencia mensual, el adecuado funcionamiento

de los sistemas de control interno a través de su evaluación periódica. El mismo debe también contribuir a la

mejora de la efectividad de los controles internos; revisar los informes emitidos para la auditoría interna, comisión

fiscalizadora o cualquier otro órgano de contralor; y revisar periódicamente el cumplimiento de las normas de

independencia de los auditores externos.

Comité de Tecnología Informática

Liderado por el Director de Operaciones, Sistsemas y Tecnología, es el foro mediante le cual se define la política de

tecnología y se vela por el adecuado funcionamiento del entorno informático del Banco, con frecuencia trimestral,

contribuyendo a la mejora de la efectividad del mismo. Es en este sentido que el mismo tiene como principales

obligaciones: (a) evaluar en forma periódica el Plan de Sistemas y Tecnología y revisar su grado de cumplimiento; b)

revisar los informes emitidos por las auditorias relacionadas con el ambiente de Tecnología Informática y Sistemas,

y velar por la ejecución, por parte de la Gerencia General, de acciones correctivas tendientes a regularizar o

minimizar las debilidades observadas, y (c) mantener una comunicación oportuna con los funcionarios de la

Gerencia de Auditoría Externa de Sistemas de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, en

relación con los problemas detectados en las inspecciones actuantes en la entidad y con el monitoreo de las

acciones llevadas a cabo para su solución.

Comité de Seguridad de la Información

Su función es la de establecer, mantener, actualizar e implementar las políticas de seguridad de la Información

presentando nuevos proyectos de mejora en la seguridad de la información. Debe también analizar indicadores

de gestión y seguridad, informar incidentes de seguridad relevantes y evaluar el correcto desarrollo del Plan

Operativo y Estratégico de la Gerencia. Su frecuencia es bimensual y es liderado por un director estatutario en

representación del Directorio.

Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo

Este comité es liderado por el Oficial de Cumplimiento, su suplente, o su reemplazo. Con frecuencia mensual, el

Comité en cuestión es el encargado de velar por la planificación, coordinación, implementación, seguimiento y

control de las normas relativas a lavado de dinero. Para el cumplimiento de esta función el Comité de Control y

Prevención del Lavado de Dinero tiene como función vigilar el cumplimiento del programa integral y permanente

de capacitación, entrenamiento y actualización en la materia al personal, vigilar el cumplimiento del monitoreo

de operaciones, considerar los informes de Prevención del Lavado de Dinero sobre las operaciones analizadas y

decidir entre sus miembros si una operación debe o no ser informada a los organismos de contralor.

Asimismo, este comité debe vigilar el cumplimiento de las recomendaciones que surjan de los Informes Trimestrales

de la Auditoría Externa sobre Control y Prevención del Lavado de Dinero y tomar conocimiento de los informes

de resultado de las inspecciones del Banco Central y de los temas tratados en las reuniones de la Comisión de

Lavado de Activos ABA.

Comité de Ética

Liderado por el Gerente General, el Comité de Ética es el encargado de evaluar permanentemente la actualidad

y pertinencia del código de ética del Banco así como determinar las acciones necesarias para su divulgación y

diseminación de los más elevados estándares de conducta ética dentro del Banco. Este comité es el encargado de

asumir los casos de mayor gravedad de violación del código de ética y deliberar sobre la interpretación de su texto.

Comité de Crisis

Ante una situación de emergencia que afecte a clientes y/o áreas internas, el Comité de Crisis es el encargado

de elaborar planes de acción, coordinar los planes de respuesta, y gerenciar la reanudación de los negocios. Es

liderado por Gerente de Servicios Corporativos / Jefe de Gestión de Continuidad del Negocio

Comité de Productos e Iniciativas

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 120 Viernes 16 de marzo de 2018

Este comité, liderado por el Director de Riesgos y Compliance, es el encargado de analizar modificaciones

relevantes en productos ya existentes o aprobación de nuevos productos, proyectos o iniciativas. Discutir y evaluar

las propuestas recibidas en función de los riesgos que cada una de ellas implique; Aprobar, rechazar y/o solicitar

modificaciones de la propuesta; Solicitar y/o sugerir un plan de acción de puntos y riesgos para poder seguir el

proceso; Evaluar, respetando los niveles de competencia (de valores y/o condiciones), si el producto, proyecto o

iniciativa deberá enviarse para aprobación en los Comités Corporativos.

Comité de Riesgos Operacionales y Compliance

Este comité, liderado por el Director de Riesgos y Compliance, es el encargado de evaluar continuamente la

calidad y la adecuación de la estructura de controles y su funcionamiento y de analizar los impactos de normas

regulatorias en términos de compliance.

Debe también aprobar o rechazar las propuestas de nuevas iniciativas en función de los riesgos identificados y

discutir, evaluar y decidir sobre hechos y acciones que afecten globalmente el Sistema de Controles Internos y

Compliance. El comité se reunirá ordinariamente en forma mensual, de Febrero a Diciembre, pudiendo el Líder

convocarlo cuando considere necesario, aún a alguna/s área/s a efectos de tratar temas específicos de alguna

área en particular.

Comité de Crédito y Cobranzas-Banca Minorista

Este comité, liderado por el Director de Créditos y con frecuencia mensual, es el encargado de definir las políticas

de créditos para la Banca Minorista. Una de sus principales funciones es la de revisar y ajustar las políticas

existentes, adecuándolas a los efectos de acompañar los eventuales cambios en los objetivos del negocio, cambios

de contexto, o cambios en la cartera. Asimismo, se encarga, entre otras cuestiones, de: a) definir nuevas políticas

de cobranzas para la Banca Minorista; b) definir y monitorear estrategias de recupero de la cartera minorista; y c)

de definir innovaciones y acciones que aseguren maximizar el recupero, minimizando el impacto comercial sobre

el cliente.

Comité de Crédito de Empresas

El Comité de Crédito de Banca Empresa, liderado por el Gerente General y con frecuencia semanal tiene como

principales funciones las de fijar límites de crédito, aprobar operaciones de crédito a clientes o grupos económicos

y proponer al directorio límites de crédito y aprobación de operaciones de crédito a clientes o grupos económicos

que excedan la facultad del comité de crédito plataforma.

Comité de Crédito de Banca Corporativa y de Inversión

El Comité de Crédito de Banca Corporativa y de Inversión, liderado por el Gerente de Créditos Mayorista y con

frecuencia semanal, tiene como principales funciones las de fijar límites de crédito, aprobar operaciones de crédito

a clientes o grupos económicos y proponer al directorio límites de crédito y aprobación de operaciones de crédito

a clientes o grupos económicos que excedan la facultad del comité de crédito.

Comité de Administración de Riesgos Financieros local (CARF local)

El Comité de Administración de Riesgos Financieros local, liderado por el Gerente de Control de Riesgo de

Mercado, Liquidez y Modelos y con frecuencia mensual,, tiene como principales funciones analizar y acompañar el

nivel de riesgo del Banco; determinar límites internos, siempre y cuando están alineados con los límites superiores;

y analizar los riesgos inherentes a las nuevas actividades de negocio.

Comité de Remuneraciones e Incentivos Variables Económicos al Personal

Este comité, liderado por el Director del Área de Personas, y con frecuencia mínima bianual, es el encargado

de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los

negocios a plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad, según se formule en la pertinente política. Este

comité se reunirá como mínimo dos veces al año.

Comité de Control de Riesgo de Crédito

El Comité de Control de Riesgo de Crédito (liderado por el Gerente de Control de Riesgos Mercado, Liquidez

y Modelos y el Gerente de Gestión y Control de Riesgo de Crédito y con frecuencia mensual) tiene como sus

principales atribuciones son las de realizar el seguimiento y control del riesgo de crédito de las carteras y segmentos;

la definición de políticas y procesos de control de riesgo de crédito y evaluación del riesgo de las alteraciones en

las políticas de crédito y de nuevos productos.

Comité Integral de Riesgos

Es el Comité, liderado por el Director de Riesgos y Compliance y con frecuencia trimestral, encargado de

consolidar información de los distintos riesgos, teniendo una visión integral. Propone al Directorio los niveles de

Tolerancia al Riesgo y realiza el seguimiento de los indicadores definidos dentro de la normativa de Tolerancia al

Riesgo. Establece acciones de mitigación ante desvíos considerados relevantes, determina las exposiciones a

ser reportadas al Directorio, e informa al mismo los aspectos relevantes relacionados con la gestión Integral de

Riesgos.

Comité de Análisis de Previsión de Acciones de Clase

Es el Comité liderado por el Gerente de Legales, con el objetivo de analizar los reclamos a efectos de asignar la

probabilidad y previsión. Se reunirá por convocatoria de la Dirección de Riesgos y Compliance por intermedio

de la Gerencia de Legales cada vez que se considere necesario, pudiendo asimismo ser convocado por otros

integrantes de dicho Comité cuando así lo considere oportuno.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 121 Viernes 16 de marzo de 2018

Comité de Protección de los Usuarios de Servicios Financiero (“CPUSF”)

Es el Comité liderado por el Director de Riesgos y Compliance y con frecuencia trimestral, y tiene por objetivo i)

Vigilar el adecuado funcionamiento de los procesos relacionados con la protección de los usuarios de los servicios

financieros y contribuir a la mejora de los mismos. ii) Proponer al Directorio los funcionarios para el desempeño

de la función de Responsable de atención al usuario de servicios financieros. iii) Validar los nuevos productos y

servicios y la modificación de los existentes previo a su presentación en Comité de nuevos productos e iniciativas.

iv) Verificar el adecuado funcionamiento del proceso de análisis de las causas generadoras de los eventos de

reclamos. v) Evaluar los reportes trimestrales que genere el Responsable de atención al usuario de servicios

financieros, aprobar las propuestas correctivas que dicho funcionario eleve a su consideración y efectuar el

seguimiento de su implementación. vi) Evaluar los informes emitidos por la auditoría interna, la auditoría externa y

las observaciones e indicaciones comunicadas por la SEFyC con relación al proceso de protección de los usuarios

de servicios financieros, y velar por la ejecución de las acciones tendientes a regularizar o minimizar las debilidades

que surjan de tales documentos. vii) Velar por el cumplimiento de los requerimientos informativos del BCRA que

son materia de su incumbencia. viii) Elevar al Directorio, como mínimo trimestralmente, un reporte de análisis con

las acciones realizadas haciendo énfasis en el resultado de la evaluación del informe que trimestralmente le eleva

el Responsable de atención al usuario de servicios financieros.

Políticas relativas a los conflictos de intereses

Banco Itaú Argentina S.A. recomienda abstenerse de tomar decisiones cuando haya conflicto de intereses que

impidan desempeñarse adecuadamente en sus obligaciones con la entidad. Según la “Política de Ética del Banco

Itaú”, la diligencia debida se obtiene por medio de la difusión de valores entre los colaboradores de Itaú, y del

fortalecimiento de una mentalidad volcada al perfeccionamiento de las relaciones que mantenemos con los demás

públicos de interés (stakeholders).

Para concretar ese objetivo, la Administración de la Política de Ética Corporativa Itaú establece dos líneas de acción

independientes: el Programa de Educación Continua en Ética y el Sistema de Compliance Ético. Ambos fueron

desarrollados con la convicción que la adopción de códigos de ética y conducta, además de hacer más justa,

eficiente y pedagógica la aplicación de medidas disciplinarias, debe fortalecer la “cultura moral de la empresa”.

En síntesis, esas dos líneas de acción pretenden auxiliar a los Directores, Gerentes, Jefes y colaboradores a que

tomen decisiones que:

- no afecten la reputación de Itaú ni la dignidad de sus colaboradores;

- no perjudiquen a otras empresas y organizaciones;

- sean ecológicas y socialmente responsables;

- Comunicación de Desvíos Éticos.

La Estructura organizacional

Banco Itaú Argentina S.A. define por medio de su Manual de la Organización, las responsabilidades y facultades

de la Alta gerencia. Las actualizaciones a dicho manual se realizan a través de acta de Directorio previo tratamiento

por el Comité Ejecutivo.

Estructura propietaria

Banco Itaú Argentina S.A. es una sociedad de capital cerrado, que no efectúa oferta pública de sus acciones. Los

accionistas de la Entidad son:

- Itaú Unibanco S.A., que posee una participación accionaria representativa del 99% del capital social.

- Banco Itaú BBA S.A., que posee una participación accionaria representativa del 1% del capital social.

El órgano de gobierno de Banco Itaú Argentina S.A. es la Asamblea de accionistas, cuya actividad se centra en

el tratamiento de todos los aspectos societarios que deben ser tratados en Asamblea de conformidad con la Ley

N° 19.550 de Sociedades Comerciales y normas complementarias.

Estructura Societaria

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 122 Viernes 16 de marzo de 2018

Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

Política de Incentivos económicos al Personal

Banco Itaú tiene desarrollado esquemas de compensación variable para toda la organización. Los mismos están

formalizados en documentos donde se detallan todas las particularidades que hacen al área involucrada. Todos

los modelos dependen del cumplimiento de objetivos específicos definidos con anterioridad al inicio del período

de medición. En líneas generales todos los modelos:

- Tienen componentes que relacionan el grado de cumplimiento de objetivos del Banco, del equipo en particular y

del individuo en función a su performance.

- Contemplan el impacto de las auditorías.

La periodicidad de cálculo y pago varía según se trate de áreas de negocio o áreas de staff o apoyo. El 9 de

agosto de 2012 el Directorio tomó conocimiento y aprobó, la constitución del Comité de Remuneraciones e

Incentivos Económicos Variables, conforme la disposición impuesta por la Comunicación “A” 5201 del BCRA (sus

modificatorias y complementarias), Sección 6 y Resolución Nro. 606 de la CNV.

El Comité de Remuneración e Incentivos Económicos al Personal está liderado por el Director del Área de

Personas, y participaran: Director Estatutario, el Gerente General, el Director de Riesgos y Compliance, el Director

de Finanzas,

Gerente de Administración, compensaciones y RRLL y el Gerente de Compensaciones y Beneficios. Entre otros

temas, también se tratan los nombramientos de las Gerencias Media y Alta.

El Directorio toma conocimiento del diseño, los controles pertinentes, e implementación del sistema de incentivos

económicos al personal, a través de la participación activa del Director Estatutario Independiente en el Comité

de Remuneraciones e Incentivos variables económicos al personal. La composición, objetivo, principales

responsabilidades y frecuencia del mencionado comité se detallan en la Circular AG-21 “Manual de la Organización”.

Al mismo tiempo, y con el objetivo de asegurarse que todo el sistema de incentivos económicos al personal

funcione de acuerdo a lo previsto en las políticas y procedimientos aprobados, verifica que:

- El sistema de compensaciones (remuneraciones fijas e incentivos económicos variables) sea consistente con

la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad, según se

enuncia en la política aprobada por el mismo.

- Los incentivos variables que se apliquen en el ámbito de la organización se adecuen a los lineamientos definidos

en la Política.

- La evaluación de los nuevos modelos de incentivos y/o los cambios en los vigentes, aprobando o rechazando

tales modificaciones.

- Se mantenga la independencia de los modelos de incentivos variables en áreas con intereses contrapuestos

mediante la información presentada en el punto anterior.

- Se hayan aplicado las pautas definidas en los modelos, y que el impacto económico se corresponda con lo

aprobado.

Está previsto que ante modificaciones estructurales de modelos vigentes o la generación de nuevos modelos, se

incluyan en el Comité Integral de Riesgos de Banco Itaú Argentina, las evaluaciones realizadas por la Gerencia de

Compensaciones y Beneficios y por el área correspondiente de la Dirección de Riesgos y Compliance.

Los incentivos de la Gerencia de control de Riesgos, la cual es la responsable por realizar las tareas de control

financiero y control de riesgos, son determinados de manera independiente del negocio que supervisa y por ende

se adecuan a su rol en la organización. Existe un proceso de determinación de metas anuales, partiendo desde la

fijación de metas del Gerente General y sus reportes, las cuales bajan en cascada hacia el resto de la estructura

una vez que hayan cumplido el proceso de verificación, control y validación, garantizando la independencia de las

metas entre las áreas con intereses contrapuestos.

Política de conducta en los negocios y/o código de ética

El accionista controlante realiza un continuo proceso de divulgación del Programa de Ética de Itaú Unibanco

Holding S.A. en las unidades internacionales, con la finalidad de garantizar el alineamiento y la consistencia de

procedimientos en todos los países.

Comité de Ética

El Comité de Ética es el encargado de evaluar permanentemente la actualidad y pertinencia del código de ética

del Banco así como determinar las acciones necesarias para su divulgación y diseminación de los más elevados

estándares de conducta ética dentro del Banco. Este comité es el encargado de asumir los casos de mayor

gravedad de violación del código de ética y deliberar sobre la interpretación de su texto.

Comité de ética y procedimientos en casos de desvíos de conducta

El comité de ética es un órgano importante cuyo objetivo es asegurar el pleno ejercicio de la ética en el ambiente

de trabajo y en los negocios.

A nivel local participan del mismo:

Líder:

- Gerente General.

Participantes:

- Director de Finanzas.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 123 Viernes 16 de marzo de 2018

- Director de Personas.

- Director de Riesgos y Compliance.

- Director Estatutario.

- Director de Auditoría.

- Gerente de Control Interno Compliance y PLD.

- Gerente de Asuntos Legales.

Invitados:

- Director y/o Gerente del área del/los empleado/s relacionados con los hechos evaluados.

- Gerente de Seguridad.

A los efectos de asegurar el cumplimiento de los principios y valores societarios establecidos por Itaú Unibanco

Holding S.A., Banco Itaú Argentina S.A. cuenta con el Manual de Organización AG20 y trabaja de manera conjunta

con el accionista controlante remitiendo información sobre las reuniones realizadas por el Comité de Ética a la

Superintendencia de Ética y Ombudsman de Itaú Unibanco Holding S.A..

El Comité de Ética de Banco Itaú Argentina S.A. hace llegar un informe anual de sus actividades y deliberaciones

a la Comisión Superior de Ética del accionista controlante con el agregado de que la Superintendencia de Ética

y Ombudsman (“SEO”) realiza un monitoreo del clima ético de la organización bianualmente por medio de los

colegiados de ética en sus subsidiarias.

A los efectos de orientar acerca de los temas del Código de Ética Corporativo se realizan tareas de Comunicación

y capacitación, para concientizar a los nuevos colaboradores de su importancia. Asimismo, están previstos

e-learnings de ética.

Banco Itaú Argentina S.A. disponibiliza en su site www.itau.com.ar dicho código para conocimiento público y

dispone de una adherencia digital de todos sus funcionarios al mismo.

Control sobre el lanzamiento de nuevos productos

Adicionalmente, ante el lanzamiento de nuevos productos son analizados los riesgos relativos a su implantación,

de acuerdo al proceso definido en la circular normativa interna AG-50 G Aprobación de Nuevas Iniciativas que

posee como uno de sus objetivos la verificación del cumplimiento de las normas internas y externas.

Alineado a la política Corporativa, para el lanzamiento de un nuevo producto el owner del producto debe presentar

toda la documentación relativa al mismo, para luego ser validado por las áreas involucradas.

La responsabilidad del gobierno local de aprobación de nuevos productos está a cargo del área de Controles

Internos, Compliance y PLD, que determina que áreas debe validarlo a fin de establecer los riesgos asociados al

lanzamiento del nuevo producto.

Como resultados de esta validación, los comentarios de las áreas junto con una matriz de riesgos de productos

son elevados al Comité de Riesgos Operacionales y Compliance. El Directorio recibe los reportes de este Comité,

y aprueba los productos.

De acuerdo con los niveles de alzadas establecidos corporativamente, el producto también es enviado, en los

casos que lo ameriten, para su aprobación al Comité de Productos de la controlante.

25. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD Y SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A. Y UIF

Conforme lo establecido por la Comunicación “A” 5689, emitida el 8 de enero de 2015, se detalla a continuación

las sanciones y sumarios que han sido notificadas a la entidad al 31 de diciembre de 2017:

1. Sanciones aplicadas en sumarios en trámite

1.1. Con fecha 21 de enero de 2016 la Unidad de Información Financiera resolvió imponer en el sumario 1905/2011

una sanción de multa de $ 322.610 (pesos trescientos veintidós mil seiscientos diez) para la Entidad y $ 322.610

(pesos trescientos veintidós mil seiscientos diez) para los dos Directores involucrados, en forma solidaria, por

haber incumplido lo dispuesto en el art. 21 inciso b) de la Ley 25.246 y modificatorias. La Resolución fue apelada

por ante la Cámara en lo Contencioso Administrativo Federal, quien el 4 de mayo de 2017 revocó la sentencia de

multa y luego rechazó el Recurso Extraordinario presentado por la UIF. El 28 de diciembre de 2017 la UIF desistió

del recurso de queja. La sentencia absolutoria se encuentra firme.

1.2. Con fecha 29 de Diciembre de 2016 la Comisión Nacional de Valores resolvió imponer en el Sumario CNV una

sanción de multa de $ 300.000 (pesos trescientos mil) para la Entidad y los funcionarios involucrados, en forma

solidaria por irregularidades detectadas en dos actas de directorio del año 2009 y faltas formales detectadas

con motivo de una Asamblea Extraordinaria de Accionistas del año 2011. Con fecha 12 de enero de 2017 se

interpusieron recursos directos por todos los condenados al pago de la multa. El 31 de mayo de 2017, el Fiscal

General en lo Civil y Comercial Federal y en lo Contencioso Administrativo Federal se expidió no haciendo lugar a

los recursos interpuestos. La Resolución se encuentra firme.

1.3. Con fecha 13 de febrero de 2014, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central

de la República Argentina notificó la apertura de un sumario penal cambiario Nro. 5.514 - Expte. N° 100.193/08

imputando al Banco y a la persona que entre Octubre de 2008 y Enero de 2009, ocupaba el cargo de Gerente de

Operaciones, por el siguiente hecho: Venta de moneda extranjera a personas físicas inhabilitadas por el Banco

Central de la República Argentina para operar en el Mercado Único y Libre de Cambios. El 30 de septiembre de

2014 se presentó el escrito de defensa planteando entre otras defensas la falta de tipicidad adecuada y ausencia

de dolo por parte del sumariado. El 15 de mayo de 2017 la sentencia de primera instancia dictada por el Juzgado

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 124 Viernes 16 de marzo de 2018

Penal Económico N° 3 Secretaría N°. 6, resolvió condenar al Banco y al Gerente de Operaciones al pago de una

multa de USD31.335 y EUR6.350 equivalentes a una (1) vez el importe de las infracciones cometidas. La sentencia

quedó firme el 22 de septiembre de 2017.

2. Sumarios iniciados

Asimismo, los sumarios iniciados a la entidad por parte del B.C.R.A., notificados al 31 de diciembre de 2017 y que

actualmente se encuentran en trámite, son los siguientes:

2.1 Con fecha 3 de septiembre de 2008, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco

Central de la República Argentina notificó la apertura del sumario penal cambiario N° 3.816, Expte. N° 100.876/05

imputando al Banco y a las personas que, durante el período cuestionado -Diciembre de 2001 / Junio de 2002

- ocupaban los cargos de: Vicepresidente 1ro. y Director General Ejecutivo; Directores del Comité Ejecutivo

y Financiero y Gerente de Riesgos, por los siguientes hechos: Operaciones con títulos observadas por la

Gerencia Principal de Exterior y Cambios del Banco Central de la República Argentina, como transacciones que

supuestamente habrían sido perfeccionadas en violación de la normativa cambiaria aplicable en dicho momento.

Puntualmente, se atribuye a los mencionados, la supuesta simulación de la compraventa de títulos valores para

encubrir operaciones de cambio que posibilitaron la realización de transferencia de divisas al exterior indebidas

y sin autorización. El 22 de julio de 2008 se presentó el descargo correspondiente argumentando entre otras

defensas que las operaciones observadas no constituyeron bajo ningún punto de vista “operaciones cambiarias”

y la única oferta y demanda que se afectó fue la cotización de los títulos involucrados, todo lo cual no es ilegal.

Planteando asimismo la falta de tipicidad y la ausencia de dolo por parte de los sumariados. El 28 de abril de 2017,

el Juzgado Penal Económico N° 6 resolvió la absolución de Banco Itau Argentina S.A. y de todas las personas

físicas imputadas. En el fallo el juez concluyó que se trata de una operatoria de compraventa de títulos públicos

permitida y que el Banco no incumplió ninguna norma de Banco Central de la República Argentina. El fallo se

encuentra firme.

2.2 Con fecha 22 de Septiembre de 2010, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco

Central de la República Argentina notificó la apertura del sumario penal cambiario N° 4.443, Expte. N° 100.183/06

imputando al Banco y a las personas que, entre septiembre de 2005 y enero de 2006, ocuparon los cargos

de: Gerente de Operaciones; Gerentes y asistentes de Clientes de Sucursales: Lavalle; San Isidro; Las Heras y

Libertador; Jefe de Comercio Exterior y Cambios, por ciertas operaciones de cambio realizadas con clientes de la

entidad que se encontraban inhabilitados para operar en cambios por el Banco Central de la República Argentina.

Con fecha 3 de noviembre de 2010, se presentó el descargo planteando entre otros argumentos defensivos la

nulidad absoluta de todo lo actuado, ausencia de imputación subjetiva y dolo por parte de los sumariados.

A la fecha de los presentes Estados Contables, ni el Banco Itaú Argentina S.A. ni los funcionarios involucrados han

sido sancionados en el presente sumario.

2.3 Con fecha 16 de septiembre de 2011 la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco

Central de la República Argentina notificó la apertura del sumario penal cambiario N° 4.745, Expte. N° 100.202/06,

imputando al Banco y a las personas que, entre Septiembre y Noviembre de 2005, ocupaban los cargos de:

Director de Operaciones e Informática; Gerente de Operaciones; Jefe de Back Office Mesa de Dinero y Gerente

de Mercado / Responsable por Posiciones Cambiarias, por ciertas operaciones del Banco que supuestamente

habrían sido perfeccionadas en exceso a cierto límite regulatorio y, en supuesta violación de la normativa cambiaria

aplicable en dicho momento. Puntualmente, la Resolución menciona que se habría verificado un exceso al límite

establecido por la Comunicación “A” 4308 en la adquisición y/o ventas netas de títulos a través de operaciones

de cambio concretadas con fondos provenientes de la Posición General de Cambios, durante el trimestre de

septiembre, octubre y noviembre de 2005. El 17 de octubre de 2011 se presentó el descargo planteando entre

otros argumentos la ausencia de prueba de la infracción imputada, falta de tipicidad adecuada y ausencia de dolo

por parte de los sumariados. El 24 de mayo de 2017 el Juzgado en lo Penal Económico Nro. 3 absolvió de culpa y

cargo al Banco Itaú Argentina S.A. y a todos los funcionarios involucrados. La sentencia se encuentra firme.

26. RECLAMOS ASOCIACION DE CONSUMIDORES

En relación a una demanda iniciada en el año 2013 por la Asociación de Consumidores “CONSUMIDORES

FINANCIEROS” en reclamo de diversos conceptos vinculados al cobro de gastos por otorgamientos de préstamos,

con fecha 08 de octubre de 2014 el Juzgado celebra la primera audiencia con las partes y ordena la apertura a

prueba de las actuaciones.

Con fecha 11 de junio de 2015 y 31 de octubre de 2015 se realizaron entrevistas con el perito contador en atención

al inicio de las pericias contables, actualmente el expediente continúa en etapa de producción de pruebas.

A la fecha el banco provisiona el rubro de reclamo correspondiente a la contingencia mencionada en las cuentas

de pasivo correspondientes.

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 125 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 126 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 127 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 128 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 129 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 130 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 131 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 132 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 133 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 134 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 135 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 136 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 137 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 138 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 139 Viernes 16 de marzo de 2018

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 140 Viernes 16 de marzo de 2018

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON SOCIEDADES CONTROLADAS (ART. 33 – LEY

GENERAL DE SOCIEDADES N° 19.550) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

Presentadas en forma comparativa.

(en miles de pesos)

1. BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y SOCIEDADES CONTROLADAS

1.1. Bases de preparación

Los estados contables consolidados presentados como información complementaria han sido preparados de

acuerdo con las bases y criterios de valuación expuestos en las notas a los estados contables individuales de la

Entidad. Dichos estados contables, con sus respectivas Notas y Anexos, deben leerse en forma conjunta con los

presentes estados contables consolidados.

El estado de situación patrimonial consolidado de Banco Itaú Argentina S.A. con sus sociedades controladas

Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión e Itaú Valores S.A. al 31 de

diciembre de 2017 y sus respectivos estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidados

correspondientes a los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, fueron preparados

de acuerdo con los procedimientos establecidos por las normas contables del B.C.R.A. y los establecidos en la

Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E. en tanto éstos sean compatibles con dichas normas.

Dichos procedimientos consisten básicamente en la acumulación de los importes de rubros asimilables y en la

eliminación de saldos y resultados por operaciones entre la sociedad controlante y sus controladas.

Los porcentajes de participación en el capital social y en los votos de estas sociedades, son los siguientes:

- Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión: (en pesos)

Al 31 de diciembre de 2017:

1.2. Sociedades consolidadas

1.2.1. Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.833 - Segunda Sección 141 Viernes 16 de marzo de 2018

Al 31 de diciembre de 2017, los totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de la sociedad controlada

utilizados como base para su consolidación son los siguientes:

1.2.2. Itaú Valores S.A.

Al 31 de diciembre de 2017, los totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de la sociedad controlada

utilizados como base para su consolidación son los siguientes:

2. CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los estados contables de las sociedades controladas señaladas en la Nota 1.2 han sido preparados sobre la base

de criterios similares a los aplicados por Banco Itaú Argentina S.A. para la elaboración de sus estados contables

individuales, en lo referente a la valuación de activos y pasivos y medición de resultados, con la excepción del

reconocimiento del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido por aplicación de las normas

contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Dado que las sociedades controladas mantienen registrado el efecto del reconocimiento del impuesto diferido

hasta el 31 de diciembre de 2017, y al sólo efecto de la consolidación, se procedió a ajustar los saldos registrados

por las sociedades controladas por dicho concepto, de modo de aplicar un criterio contable homogéneo al aplicado

por Banco Itaú Argentina S.A.

3. PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN ENTIDADES O EMPRESAS CONSOLIDADAS

1.1. Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión

La composición de los intereses complementarios en el rubro “Participación de terceros en entidades o empresas

consolidadas” del estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017 es de $ 19.747 (al 31 de diciembre de

2016 es de $ 9.337), y corresponde a Itaú Unibanco S.A.

1.2. Itaú Valores S.A.

La composición de los intereses complementarios en el rubro “Participación de terceros en entidades o empresas

consolidadas” del estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2017 es de $ 24.068(al 31 de diciembre de

2016: $ 7.314), y corresponde a Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.I.C.

4. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Los estados contables consolidados incluyen los bienes de disponibilidad restringida mencionados en Nota 5 a los

estados contables individuales de Banco Itaú Argentina S.A.

Las acciones del Grupo Financiero Valores S.A. (VALO) y de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) que

posee Itaú Valores S.A., valuadas al 31 de diciembre de 2017 a $ 120.417 (al 31/12/2016: $ 3.200), se encuentran

prendadas a favor del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.

5. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)