ANGEL ESTRADA Y COMPAÑIA S.A.

ANGEL ESTRADA Y COMPAÑIA S.A.

El Programa de Obligaciones Negociables Simples No Convertibles en Acciones por hasta V/N U$S 50.000.000 (o

su equivalente en otras monedas) y la emisión de las obligaciones negociables Clase 2 (las “ON Clase 2”), 3 (las

“ON Clase 3”) y 4 (las “ON Clase 4”, y ésta en conjunto con las ON Clase 2 y las ON Clase 3, las “Obligaciones

Negociables”). Ángel Estrada y Compañía S.A. (“AESA”, la “Sociedad” o la “Emisora”) tiene domicilio legal en la

calle Maipú 116, piso 8, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, y fue constituida en la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires el 3 de agosto de 1939. La Sociedad fue inscripta en el Registro Público de Comercio

el 22 de septiembre de 1939 bajo el N° 217, Folio 328, Libro 45, Tomo “A” de Estatutos Nacionales. Posteriormente,

el estatuto fue modificado en 17 oportunidades, siendo la última modificación de fecha 10 de noviembre de 2010,

e inscripta en el Registro Público de Comercio el 16 de Diciembre de 2010, bajo el N° 24183 del Libro 52 de

Sociedades por Acciones. La Emisora fue constituida por el plazo de 90 años desde su constitución. La Emisora

por resoluciones de su Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 24 de febrero de 2016 y de Directorio de

fecha 24 de agosto de 2017, resolvió la emisión de las Obligaciones Negociables. Las ON Clase 2 son emitidas en

pesos a tasa variable con vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión y liquidación por un valor nominal

de $ 100.500.000 (pesos cien millones quinientos mil); las ON Clase 3 son emitidas en dólares estadounidenses a

tasa fija con vencimiento a los 24 meses desde su fecha de emisión y liquidación por un valor nominal de

U$S 1.666.000 (dólares estadounidenses un millón seiscientos sesenta y seis mil) y las ON Clase 4 son emitidas

en pesos a tasa variable con vencimiento a 60 meses desde su fecha de emisión y liquidación por un valor nominal

de $ 50.000.000 (pesos cincuenta millones), todas ellas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables

Simples No Convertibles en Acciones por hasta V/N U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas) autorizado

por el directorio Comisión Nacional de Valores mediante Resolución Nº 18.168 de fecha 4 de agosto de 2016 de la

CNV (el “Programa”). El capital de las ON Clase 2 se pagará en 2 (dos) cuotas, según se indica a continuación: (i)

la primera cuota, será equivalente al 25% (veinticinco por ciento) del valor nominal de las ON Clase 2 y vencerá el

4 de octubre de 2019 (o el Día Hábil inmediato posterior si dicha fecha no fuese un Día Hábil; y (ii) la segunda cuota,

será equivalente al 75% (setenta y cinco por ciento) del valor nominal de las ON Clase 2 y vencerá el 4 de abril de

2020. El capital de las ON Clase 3 se pagará en una única cuota, equivalente al 100% (cien por ciento) del valor

nominal de las ON Clase 3, el 4 de abril de 2020; y el capital de las ON Clase 4 se pagará en 3 (tres) cuotas iguales

y consecutivas de la siguiente manera: el 33% del valor nominal de las ON Clase 4 el 4 de abril de 2021, el 33% del

valor nominal de las ON Clase 4 el 4 de abril de 2022 y el 34% restante del valor nominal de las ON Clase 4 el 4 de

abril de 2023. La Fecha de Vencimiento de las ON Clase 2 y de las ON Clase 3 es el 4 de abril de 2020; y la Fecha

de Vencimiento de las ON Clase 4 es el 4 de abril de 2023. Las Obligaciones Negociables Clase 2 devengarán

Intereses a una tasa variable equivalente a la suma de (i) la Tasa de Referencia (conforme dicho término se define

más adelante); más (ii) un margen del 5%. Los intereses bajo las ON Clase 2 serán pagaderos: los días 4 de julio

de 2018, 4 de octubre de 2018, 4 de enero de 2019, 4 de abril de 2019, 4 de julio de 2019, 4 de octubre de 2019, 4

de enero de 2020 y 4 de abril de 2020 o de no ser cualquiera de las fechas mencionadas un Día Hábil, el primer Día

Hábil posterior. El capital bajo las ON Clase 3 devengarán intereses desde la Fecha de Emisión y Liquidación y

hasta la fecha en que dicho capital sea totalmente amortizado a una tasa fija equivalente al 7,5%. Los intereses

bajo las ON Clase 3 serán pagaderos los días 4 de julio de 2018, 4 de octubre de 2018, 4 de enero de 2019, 4 de

abril de 2019, 4 de julio de 2019, 4 de octubre de 2019, 4 de enero de 2020 y 4 de abril de 2020 o de no ser

cualquiera de las fechas mencionadas un Día Hábil, el primer Día Hábil posterior. El capital bajo las ON Clase 4

devengarán intereses a una tasa variable equivalente a la suma de (i) la Tasa de Referencia (conforme dicho término

se define más adelante); más (ii) un margen del 5,5%. La “Tasa de Referencia” es, para cada Período de

Devengamiento de Intereses, el promedio aritmético simple de las Tasas Badlar Privadas (según dicho término se

define más adelante) publicadas durante el período que se inicia el octavo Día Hábil anterior al inicio de dicho

Período de Devengamiento de Intereses, inclusive, y finaliza el octavo Día Hábil anterior a la Fecha de Pago de

Intereses correspondiente, exclusive. La “Tasa Badlar Privada” significa la tasa de interés para depósitos a plazo

fijo de más de $ 1.000.000, de 30 a 35 días de plazo en bancos privados, publicada por el BCRA en su sitio web

(www.bcra.gob.ar). En caso que el BCRA suspenda la publicación de la Tasa Badlar Privada, dicha tasa de interés

será sustituida por (i) la tasa sustituta de dicha tasa que informe el BCRA; o (ii) en caso de no existir dicha tasa

sustituta, el promedio aritmético de tasas pagadas para depósitos en pesos por un monto mayor a un millón de

pesos para idéntico plazo por los cinco primeros bancos privados según el último informe de depósitos disponibles

publicado por el BCRA. El objeto social de AESA es dedicarse a las siguientes actividades: a) Editorial: Editar libros

y publicaciones de toda clase, especialmente textos de enseñanza y de ciencias de la educación, literarios y de

extensión cultural, atlas, mapas, etc.- Crear, organizar y administrar museos históricos o educativos y centros de

cultura.- b) Industrial: La transformación, producción y elaboración de mercaderías relacionadas con la industria

gráfica y afines, artículos de escritorio, confecciones de papelería escolar y comercial, material de enseñanza y

cualquier otro producto que se refiera a estos ramos de la industria.- c) Comercial: La compra, venta, importación

y exportación de mercaderías elaboradas de su propia producción o adquiridas a terceros: a tal fin podrá ejercer

representaciones, distribuciones, comisiones, consignaciones y mandatos, todo ello relacionado con la industria

gráfica, materiales de enseñanza y afines.- d) Agropecuaria: La explotación en todas sus formas de establecimientos

agrícola-ganaderos, frutícolas y forestales, incluyendo su posterior industrialización. El capital social de la Sociedad

BOLETÍN OFICIAL Nº 33.851 - Segunda Sección 45 Lunes 16 de abril de 2018

es de $ 42.607.474 (pesos cuarenta y dos millones seiscientos siete mil cuatrocientos setenta y cuatro), representado

por 42.607.474 (cuarenta y dos millones seiscientos siete mil cuatrocientos setenta y cuatro) acciones ordinarias de

valor nominal $ 1 (Pesos uno) cada una y dividido en 386.733 (trescientas ochenta y seis mil setecientos treinta y

tres) acciones de clase A con derecho a 5 (cinco) votos por acción y 42.220.741 (cuarenta y dos millones doscientos

veinte mil setecientos cuarenta y una) acciones de clase B con derecho a 1 (un) un voto por acción. El patrimonio

neto de la Sociedad al 31 de diciembre de 2017 es de $ 464.931.852 (Pesos cuatrocientos sesenta y cuatro millones

novecientos treinta y un mil ochocientos cincuenta y dos). A la fecha, el monto de las series emitidas y no

amortizadas bajo el Programa asciende a $ 255.011.540 (Pesos doscientos cincuenta y cinco millones once mil

quinientos cuarenta), quedando un disponible bajo el Programa de $ 754.488.460 (Pesos setecientos cincuenta y

cuatro millones cuatrocientos ochenta y ocho mil cuatrocientos sesenta). A la fecha la Sociedad no tiene deudas

por obligaciones negociables que hayan sido garantizadas con garantías reales o personales. Autorizado según

instrumento privado Acta de Directorio de fecha 24/08/2017

Jacqueline Berkenstadt - T°: 126 F°: 40 C.P.A.C.F.

e. 16/04/2018 N° 24789/18 v. 16/04/2018