AUSTRAL LINEAS AEREAS-CIELOS DEL SUR S.A.

AUSTRAL LINEAS AEREAS-CIELOS DEL SUR S.A.

Convócase a los accionistas de AUSTRAL LÍNEAS AÉREAS - CIELOS DEL SUR S.A. a Asamblea General Ordinaria

y Extraordinaria para el día 29 de mayo de 2018, a las 11:30 horas en primera convocatoria, a celebrarse en Av.

Rafael Obligado s/n, Terminal 4, 6° Piso, Aeroparque Jorge Newbery, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a fin de

considerar el siguiente orden del día:

1. Designación de dos accionistas para firmar el acta.

2. Motivos de la convocatoria fuera de término.

3. Consideración del informe de Revalúo Técnico de Activos Fijos al 31 de diciembre de 2017: (i) Aeronaves,

Motores y APU, Simuladores de vuelo y (ii) Edificios e Instalaciones sobre Inmuebles de Terceros.

4. Consideración de la Memoria, los Estados Contables y documentación complementaria y el Informe de la

Comisión Fiscalizadora, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.

5. Consideración de los resultados del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017.

6. Consideración de la gestión del Directorio correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre

de 2017. Autorización a los miembros del Directorio a ejercer actividades similares en empresas del grupo (artículo

273 Ley N° 19.550).

7. Consideración de la gestión de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al ejercicio económico finalizado el

31 de diciembre de 2017.

8. Consideración de las remuneraciones de los miembros del Directorio correspondientes al ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2017 en exceso del límite establecido por el artículo 261 de la Ley N° 19.550.

Autorización al Directorio para pagar anticipos de honorarios a los Directores hasta la asamblea que trate los

próximos Estados Contables.

9. Consideración de las remuneraciones de los miembros de la Comisión Fiscalizadora correspondientes al

ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017. Autorización al Directorio para pagar anticipos de

honorarios a miembros de la Comisión Fiscalizadora hasta la asamblea que trate los próximos Estados Contables.

10. Designación de miembros titulares y suplentes de la Comisión Fiscalizadora.

11. Consideración del Programa de Buen Gobierno Corporativo.

12. Ratificación de las resoluciones de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 22

de diciembre de 2006 que dispuso: (a) el aumento del capital por capitalización de la cuenta Ajuste de Capital, por

la suma de $ 89.223.525, de $ 138.500.000 a $ 227.723.525; (b) absorber pérdidas acumuladas por $ 148.967.502,

en primer lugar con imputación a la cuenta de Reserva Legal y el saldo, de $ 140.777.257, mediante compensación

contra la cuenta Capital Social, que de tal modo se vio reducido a $ 86.946.268; y (c) la reducción de capital y

reforma del Art. 4° de los Estatutos Sociales, pasando de $ 138.500.000 a $ 86.946.268, en tanto que dichas

resoluciones se encuentran pendientes de inscripción.

13. Reconsideración del aumento de capital dispuesto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de

Accionistas del 12 de noviembre de 2008, que dispuso el aumento del capital social de $ 86.946.268 a $ 96.946.268

y la emisión de 9.812.000 acciones Clase A y 98.000 acciones Clase B, incurriendo en errores materiales que

fueron subsanados por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 9 de agosto de 2017, que resolvió

corregir retroactivamente dichos errores materiales de modo de reflejar que, sobre el aumento de capital de

$ 86.946.268 a $ 96.946.268, corresponde la emisión de 10.000.000 de acciones, de las cuales 9.812.000 deben

ser Clase A y 188.000 Clase B.

14. Capitalización de los aportes del Estado Nacional. Aumento del capital social por hasta la suma de

$ 8.255.260.835.

15. Consideración de la renuncia presentada por los Directores a los fines de no obstaculizar una posible reducción

del plazo de duración de sus mandatos como parte de la reforma integral del Estatuto Social propuesta en el

próximo punto del Orden del Día.

16. Consideración de un proyecto de reforma integral de Estatuto Social.

17. Fijación de prima de emisión. Emisión de acciones. Ejercicio del derecho de preferencia.

18. Consideración del nombramiento de miembros del Directorio.

De conformidad con lo establecido en el art. 238 de la Ley General de Sociedades, los accionistas deberán

comunicar su asistencia a la Asamblea entregando dicha comunicación en Av. Rafael Obligado s/n, Terminal

4, 6° Piso, Aeroparque Jorge Newbery, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, de lunes a viernes de 10:00 a

12:00 horas y de 15:00 a 17:00 horas, con no menos de 3 días hábiles de anticipación a la fecha fijada en esta

convocatoria.

Designado según instrumento privado acta asamblea de fecha 10/01/2017 mario agustin dell’acqua - Presidente

e. 14/05/2018 N° 32737/18 v. 18/05/2018